*** Süss Microtec AG *** (Seite 164)

[traderunion]

@erbualla: Mit der Einschätzung würde ich ja shorten an Deiner Stelle.

[erbualla]

Ich hoffe das die 4,76 halten dann Kauf ich nach .....kurz vor Weihnachten

[traderunion]

Zum Theme Übernahme ticken hin- und wieder einmal Gerüchte zu Samsung hoch. Aber das bestimmt schon seit einem Jahr... hier ist wahrscheinlich der Wunsch der Vater des Gedanken.

Die Analysten sehen die Aktie zwischen 6,50 € und 11,20 € als fair bewertet. Das niedrigste Rating ist die DZBank mit zuletzt "6,50 € verkaufen". Selbst unter diesen Wert ist die Aktie bereits gerutscht.

6,30 € haben sich nichts als Stabilisierungspunkt durchgesetzt. Im Moment sind es dann etwa 6,15 €. Die Kursstellung meines Optionsscheins hat sich dem gerade noch nicht angepasst - aber da wird wohl in ein paar Minuten folgen.

[traderunion]

@Kordi: Ich bin durch meine Aktien Miteigentümer von SMHN. Meine Informationen beziehe ich gerne auf der Webseite von Süss Microtec, bei den Investor-Relations direkt oder aus anderen Web- und Medienquellen. Besonders gerne aber auch über dieses Forum.

Direkt eingebunden in das Unternehmen bin ich nicht - weder als Lieferant noch als Mitarbeiter.

SMHN ist eine meiner kräftigeren Langfristpositionen und hat daher erhöhte Aufmerksamkeit - UND ist immer wieder auch (siehe Beiträge die den Begriff "Volaschlampe" enthalten ;o) ) eine gute Intraday bzw. Wochenposition.

Meine Kursfristpositionen orientieren sich an Charttechnik und Newserwartungen. Manchmal auch aus dem Bauch heraus - was meistens teuer ist.

Im Moment bin ich mit 400 Calls investiert. Die Position darf sich noch vergrößern, falls wir noch ein paar Cent absacken.

Hintergrund:
Die Nachrichten, die wir zuletzt gesehen haben (Q4-Gewinnwarnung) waren vor dem Hintergrund, dass das "Brot- und Butter"-Geschäft mit einem Auftragseingang von 35 Mio noch sauber läuft, in Etwa 8 Mio € Wert => Daher ein Unternehmenswertverlust von (8/19=) etwa 0,40 € je Aktie.

Die Zukunftsaussichten sind durch diese Maßnahme nicht verschlechtert, sondern (Gewinntechnisch) eher verbessert. (siehe letzer Beitrag von space [übrigens Danke für die Auftstellung]).
Langfristig schlägt Gewinn natürlich Umsatz. Also: Passt!

Wenn sich der Kurs jetzt schon bei 6,30€ + stabilisiert müssen sich die zahlreicher gewordenen Shorties auch wieder ihre Papiere glattstellen. Daher hoffe ich im Verlauf der nächsten zwei Wochen auf einen kleinere Gegenbewegung.

Vielleicht sehen wir die Magic "6,66€" ?

[spaceavenue]

Naja, die Verlustreihung im Bonderbereich liest sich gruselig - wie trader es treffend sagte: das nekrotische Bein ist jetzt ab, wenn der Bereich (automated) permanent bonding product line eingestellt wird.

Umsatz/Ebit Substrat Bonder von 2009 bis 9M/2014 waren:
18,3/-3,8
24,7/-7,1
20,5/-11,1
23,1/-12,0
9,8/-10,0 (ex 6 Mio € aus Eindampfung Produktlinie Autom. Permanentes Bonden)

"...SÜSS will now step out of the permanent bond cluster tool business, which was responsible for a major part of the losses accumulated during the recent years. The management pointed out that this decision was predominantly driven by financial reasons. It turned out that the initial goal of raising the gross margin via reduced product complexity was not achievable without further significant investments as SÜSS at the same time had no price setting power. This product group accounted for a large part of the significant losses (EUR -12m in 2012). This will lead to EUR 8.3m additional restructuring charges in 2013 (EUR 6.7m write down of inventories + provision of EUR 1.6m for one customer project). SÜSS will continue to focus on the profitable manual permanent bonder business (annual sales of c. EUR 5-10m) and the temporary bonder products, which are used for the IC stacking. This move has some impact on future growth prospects but the overwhelming opportunities arise from the 3D IC market..."

http://ir.suss.com/suess/pdf/research/SUeSS_MicroTec_Comment…

Lt. CEO erbringt der fortgeführte Bereich bereits schwarze Zahlen, die unheimlichen steigenden Belastungen in dem Bereich fallen damit weg. Im Lithographie-Sektor belasteten 2013 die höheren Orders der niedrigmargigen 200mm-Wafer - der Produktmix soll ab 2014 besser werden. Ex-Tamarack weiterhin mit unterdurchschnittlichen Margen in der Lithographie, aber hier wird das Potential vom Vorstand wohl vermutlich im EUVL-Bereich gesehen - bleibt nur zu hoffen, dass die wegfallenden FuE's aus ASB jetzt nicht hier großartig anfallen.

Wenn der erste Schock verdaut ist, wird die Aktie sich zum Jahresende/-anfang schon wieder einkriegen und nach oben gehen. Als Durchschnittswerte von Warburg, equinet und H&A ergeben sich bei mir für 2014 und 2015 ein Konzerngewinn/Gewinn pro Aktie/KGV bei momentan 6,30 €/Aktie

5,73 Mio. €/0,30 €/21
13,6 Mio. €/0,71 €/8,9

Wenn jetzt wirklich alle Bilanzen glattgestellt sind, es in Q1/2014 keine böse Überraschungen bei den verschobenen Umsätzen mit Bonder Equipment (Samsung-Auftrag u.a. i.H.v. 15-25 Mio. € stehen noch aus) z.B. hinsichtlich verweigerter Endabahmen gibt und ab Mitte 2014 die Halbleiterindustrie anziehen sollte, stimmen die Perspektiven: insgesamt solider, aber dafür weniger Phantasie durch den Wegfall APB). Die letzte Zeit musste man ja schon Sorge um die Kapitaldecke von Süss und folglich Anleihen, Kapitalerhöhungen u.ä. unerklecklichen Dingen haben.

Zudem sind jetzt die erwarteten Shorts in der Aktie, was auf mittlere Sicht für bescheidenes Aufwärtspotential in der Aktie sorgen könnte. Wie immer die schwierige Timingfrage...

Nach 6 fallenden Tagen wäre jetzt mal 'ne technische Gegenreaktion überfällig, der Freitag sah dafür schon ganz gut aus. Die Calls von trader könnten für 2 Tage wirklich 'ne gute Idee sein, der Fall gegen 5,6 € bis Dezember als Maximalziel auch. Unter 6 fischen, halten und hoffen - der gleiche Vorstand hat aus meiner Sicht bis vor 1-2 Jahren einen guten Job gemacht, die können das auch wieder besser.

[spaceavenue]

Buonasera kordiO,

na, der Alte ist bei uns etwas despektierlich am Jahresende der Weihnachtsmann persönlich. Bei Dir wär's dann die gute Hexe Befana am 6. Januar, dem Dreikönigstag, hai capito?

[clourac]

sehen wir bei Suess überhaupt noch einmal Licht am Horizont? Meinen EK zu 7,90€ sehe ich jedenfalls zu schnell nicht mehr, wenn überhaupt.

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.851.194 von spaceavenue am 16.11.13 22:06:10

Hallo Spaceavenue,
Wenn meinst du mit dem Alten, eventuell Herrn Winfried Süss?
Spätestens bei einem Squeeze Out also einem 95 prozentigen Anteil müsste er die letzten 5 Prozent Anteile hergeben oder hält er noch mehr Anteile?

Gruß an alle



PS: Squeeze Out ist bestimmt falsch, ich hatte jetzt kein Lust nachzuschauen wie es richtig geschrieben wird. Ihr wisst was ich meine!

[spaceavenue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.847.940 von kordi0 am 16.11.13 10:18:41

"...Jetzt würde ich gerne wissen wann Süss mit 8 Euro übernommen wird ,vor oder nach Weihnachten?..."

Acht Euro für die Süss-Aktie gibt's bis Mitte 2014 nur zu Weihnachten, wenn der Alte richtig gute Laune hat.

Acht Euro für Süss gibt's bis Mitte 2014 nur, wenn die Verbrecher von der Treuhand wiederauferstehen und den Laden an Westinvestoren verscherbeln...

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.843.926 von traderunion am 15.11.13 16:31:51

Hallo an alle bin wieder an Bord,
Traderunion ich wollte dich mal fragen,in wie weit du mit der Firma zu tun hast?
Ich hab deine Berichte gelesen und glaube das du etwas mehr von dem Unternehmen erfährst als andere.
Trotzdem danke ich Dir weiter so durch deine Info konnte ich mit dem Optionsschein dzk1hn ein wenig Geld machen.Am 27.10.2013/ 11000 stück gekauft am 04.11.2013 / 11000 stück verkauft.Ich glaube es waren 0,50 cent pro Schein.
Jetzt würde ich gerne wissen wann Süss mit 8 Euro übernommen wird ,vor oder nach Weihnachten?
Das was alle vergessen Süss hält 1 Woche vor den Zahlen eine Analysten presse Konferenz.Demnach können die Analysten schön vorher den Kurs steigen lassen und Aussteigen.Als die Zahlen kamen die Aktie schön ca,20-25 Prozent verloren hat und danach Genüsslich wieder einzusteigen.
Ich möchte euch ein wenig helfen,der Gap ist am Freitag bei 6,16 geschlossen worden,trotzdem würde ich jetzt den Optionsschein nicht nehmen man weiß nicht wie lange Sie seitwärts läuft bevor Sie wieder steigt.Fallen müsste Sie nicht mehr,nach unten ist Sie abgesichert.Am 10.01 bei 10,35 bis auf 6,15 gefallen sind ca, 45 Prozent,jetzt wird entscheidend sein wann die Übernahme oder größere Aufträge herein kommen.Bei Übernahme Meldung durch aus 20-30 Prozent
nach oben sind drin. Traderunion du hast beiläufig etwas von Übernahme erwähnt. Gruß an alle.