Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2685)

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.868.416 von flying.kangaroo am 29.01.18 23:31:08

Zitat von flying.kangaroo: Erfolgreicher Börsengang des HBM-Portfoliounternehmens ARMO BioSciences

Das kalifornische Immunonkologie-Unternehmen ARMO BioSciences, eine bisher privat gehaltene Gesellschaft im Portfolio von HBM Healthcare Investments, vollzog mit dem Börsengang am vergangenen Freitag einen wichtigen Schritt für die weitere erfolgreiche Unternehmensentwicklung.
Am ersten Handelstag stieg der Aktienkurs um 75% auf USD 29.74 an. HBM Healthcare Investments investierte seit Februar 2016 insgesamt USD 12 Millionen in ARMO (Erwerb von 0.97 Millionen Aktien à USD 12.35) und beteiligte sich zusätzlich mit einem Betrag von USD 10.2 Millionen beim Börsengang. Celgene zählt auch zu den Beteiligten
AMRO befindet sich mit dem Hauptproduktkandidat AM0010 (Behandlung von Bauchspeicheldrüsenkrebs) in der Phase 3.

Digitale Medizin

In einer der letzten Ausgaben von Börse Online war ein Artikel zur Digitalen Medizin. Cerner als Favorit unter Compugroup (elektronische Gesundheitskarte), Nexus (Patientenverwaltung), Illumina und Medtronic. Bei Cerner könnte in den nächsten Wochen ein Großauftrag des US-Kriegsveteranenministeriums für Bewegung sorgen, der ein Volumen von zehn Milliarden Dollar hat.

ARMO

Spannend.
Wer's in Onkologie – das mit Abstand zulassungswahrscheinlichkeitsschwächste Therapiesegment – bis Phase III geschafft hat [generell ist der Schritt von Ph II->III der kritische], hat immerhin eine Zulassungswahrscheinlichkeit für seine Medikation von ~40 % (wobei allerdings eine blut- + lymphadressierte klar vor anderen Körperadressen liegt).
https://www.bio.org/bio-industry-analysis-published-reports => 'Clinical Development Success Rates 2006-2015'

CELG

-ist eine top Adresse in biopharma, eine Art vc-Geber in biotech mit einer Expertise ähnlich wie GILD für zukünftig (gewinn-)relevante(re) Therapiesegmente. Vlt. wartet man die Nachwehen der Bewertungskorrektur noch ab, so man wie ich eine Kaufneigung hat.

'Digitale Medizin' (healthIT, 'eHealth')

-ist das, allerdings nicht mehr neue, Ergebnis der vom Oberkassler oft genannten, durch den IT-Fortschritt promovierten 'Branchenkonvergenz'; ein Wachstumssegemnt, was vielen peers auskömmliche Entwicklungschancen bietet.
– Und ein quotenheischendes Schlagwort wie 'AI', IoT' etcpp., unter welchem alle möglichen Unternehmen ins Spiel gebracht werden, worüber undifferenziert nur der 'information overkill' befeuert wird.

Compugroup fährt aggressiv eine anorganische Strategie ohne dass darüber in der Bilanz bislang viel ankommt und ist damit u.U. von künftigen Refi-Konditionen tangiert.
Auch die kleine Nexus ist ziemlich »gut« dabei, liefert aber ihrer vs. C. deutlich besseren Bilanz relativ mehr zu.
Andere von big peer CERN über mid peer VEEV bis small peer Craneware kommen mit weniger Aggression zumindest nicht minder erfolgreich aus.

ILMN ist als »Genom-Analytiker« Nutznießer des allgemeinen IT-Fortschritts u.a. in punkto Prozessautomation und hat mit ihrer Sequenzierungs- und Diagnostiktechnologie einen moat geschaffen.
MDT ist ein medtech und als solcher wie andere medtechs natürlich auch IT-Entwicklungsnutznießer, wenn auch in wohl viel geringerem Maße als ILMN.

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SAP

Das Quartalgewinnplus yoy ist einer niedrigeren Steuerquote geschuldet; das EBIT nach IFRS gab im traditionell starken Schlussquartal um 5 % nach (wozu der stärkere EUR natürlich sein Scherflein beitrug). Bezeichnend der Ergebnisausblick nach non-IFRS.

– Wird bei SAP wohl noch was dauern, bis die cloud mal sichtbar im Konzernkontext liefert falls denn überhaupt mal.
Und nun stehen weitere 2,4 Mrd Vorleistung im Feuer, wobei der Zukauf produktthematisch in meinen Augen aber durchaus Sinn macht und die vorherigen Aquisen diesbzgl. ergänzt. Aber wenn ich so sehe, was core peer CRM in diesem Segment immer noch nicht verdient ... Wie einträglich will SAP da punkten, ...?

Und ob es für die im ERP tief verankerte SAP wirklich klug ist, den teuren cloud-Zug zu befeuern, der ~20 % des Umsatzes und sicher deutlich weniger im Gewinnbeitrag ausmacht ... Mit den extrem hohen Wechselkosten hätte SAP on-premise m.E. zumindest keine schlechteren Perspektiven gehabt; forschende und/oder produzierende Unternehmen haben von sich aus kaum ein natürliches Interesse, ihre sensiblen Daten outzusourcen.

Nun ja, ADBE und auch MSFT schaffen es derweil, ihre zuvor cloud-investitionserodierten Margen via cloud-Zwang nebst Services für Gezwungene an frühere Größenordnungen heran zu führen. Und die Hoffnung stirbt ja zuletzt, *g*

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Den ETF-Fingerzeigen @cimar's unter #29.942 schließe ich mich 1:1 an.
Bequemlichkeit an Finanzmärkten = Zeitgewinn = immaterielle Rendite. Und jeder Rendite steht ein Risiko gegenüber – there's no free lunch.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.871.392 von Rudi07 am 30.01.18 10:59:21

Zitat von Rudi07: Das Währungsverhältnis EUR/CHF scheint sich allmählich wieder zu drehen.

Aus dieser Sicht vielleicht derzeit kein schlechter Zeitpunkt, aktuell um 1,1580, um in Nestle zu investieren.

Was hat denn Nestle mit dem CHF zu tun?

Nestle ist einfach teuer, wächst schwach und hat ne bescheidene 5-Jahres-Performance. 55 Euro ==> 69 Euro. Ähnlich bescheiden wie KO.

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.871.029 von westfale1983 am 30.01.18 10:30:35

Das Währungsverhältnis EUR/CHF scheint sich allmählich wieder zu drehen.

Aus dieser Sicht vielleicht derzeit kein schlechter Zeitpunkt, aktuell um 1,1580, um in Nestle zu investieren.

[westfale1983]

Guten Morgen zusammen,

interessante Neuigkeiten von SAP. Nach einem schwachen 4. Quartal ist ein Zukauf geplant um die Cloud-Sparte zu stärken:

http://www.wiwo.de/unternehmen/it/kauf-von-callidus-software-sap-ruestet-sich-im-kampf-gegen-salesforce/20905408.html

Und dann beobachte ich zur Zeit Nestle (ebenfalls für die Stabilisierung des Depots). In Euro mittlerweile bei unter 70. Hier schaue ich mir die weitere Entwicklung an.

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.868.416 von flying.kangaroo am 29.01.18 23:31:08

GILD rennt heute auch wieder - hat das 2017er Hoch damit überwunden

[flying.kangaroo]

Biotech

Erfolgreicher Börsengang des HBM-Portfoliounternehmens ARMO BioSciences

Das kalifornische Immunonkologie-Unternehmen ARMO BioSciences, eine bisher privat gehaltene Gesellschaft im Portfolio von HBM Healthcare Investments, vollzog mit dem Börsengang am vergangenen Freitag einen wichtigen Schritt für die weitere erfolgreiche Unternehmensentwicklung.
Am ersten Handelstag stieg der Aktienkurs um 75% auf USD 29.74 an. HBM Healthcare Investments investierte seit Februar 2016 insgesamt USD 12 Millionen in ARMO (Erwerb von 0.97 Millionen Aktien à USD 12.35) und beteiligte sich zusätzlich mit einem Betrag von USD 10.2 Millionen beim Börsengang. Celgene zählt auch zu den Beteiligten
AMRO befindet sich mit dem Hauptproduktkandidat AM0010 (Behandlung von Bauchspeicheldrüsenkrebs) in der Phase 3.

Digitale Medizin

In einer der letzten Ausgaben von Börse Online war ein Artikel zur Digitalen Medizin. Cerner als Favorit unter Compugroup (elektronische Gesundheitskarte), Nexus (Patientenverwaltung), Illumina und Medtronic. Bei Cerner könnte in den nächsten Wochen ein Großauftrag des US-Kriegsveteranenministeriums für Bewegung sorgen, der ein Volumen von zehn Milliarden Dollar hat.

[cimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.866.100 von otho am 29.01.18 19:54:57

Zitat von otho: http://www.zeit.de/arbeit/2018-01/wirtschaftsinformatik-eink…

In der Zeit gibt es eine ganz nette Rubrik namens "Kontoauszug", die ich allerdings nur sporadisch verfolge.

Jetzt ist also der Simon dran, 36 Jahre, Wirtschaftsinformatiker € 6.700,- brutto. Für meine Vorstellungen ein Top Gehalt, Kosten sind allerdings auch ganz ordentlich (wohnt in Köln). Frau hat er auch, die arbeitet (Einkommen ist nicht ganz ersichtlich).

Zitat:

"Altersvorsorge: Ich zahle monatlich gut 250 Euro in einen Pensionsfonds meines Arbeitgebers ein. Der Betrag geht direkt von meinem Bruttoeinkommen ab. Zusätzlich fließen von unserem gemeinsamen Konto zum Monatsanfang pauschal 2.200 Euro in die Altersvorsorge. Wir investieren einen Teil in passive Aktienfonds, also ETFs, und einen Teil in sichere Anlageformen wie Tages- und Festgeld. Ich lege mein Geld gern an und es macht mir Freude, mich um die Geldanlage zu kümmern. Manchmal fast ein bisschen zu viel – ich muss mich dann bremsen, dass ich nicht zu oft an meinem Depot herumschraube".

MMn macht er alles richtig, um mit der Familie vorzeitig und sorgenfrei in Ruhestand zu gehen, falls er den will.

Interessant sind die über 600! Kommentare.
Viel Neid, was zu erwarten war.
Auch etlliches Mitleid, wie man so dumm sein kann und in Aktien ETF's zu investieren, die per se böse und natürlich dem Untergang gewidmet sind. Übrigens ganz im Gegensatz zur gesetzlichen RV, weil die wird immer und überall fett bezahlt werden

Wenn ich so etwas lese bin ich am überlegen, ob sich aus der Dummheit der Hauptbevölkerung nicht irgendwie mehr Kapital schlagen lässt. Oder aber, ob man einen gepackten Koffer parat haben muss?

Naja, bei ETFs ist auch nicht alles rosig. Besonders bezüglich der Bond ETFs gibt's in Punkto Konstruktion und Liquidität Fragezeichen, weswegen ich außer für short term Trades nur aktive Fonds kaufen würde (Robo Advice: Are ETFs the Solution?https://blogs.cfainstitute.org/investor/2018/01/29/robo-advi…, How Liquid are Bond ETFshttps://insight.factset.coLast month’s ‘flash crash’ dented …).
Aber auch bei Aktien ETFs ist nicht alles Gold was glänzt. Zum einen sind Aktien Indizes grundsätzlich eher prozyklisch konstruiert und zweitens ist auf Ebene der ETF-Creation Prozess auch nicht alles klar bzw. kann es unerwartete Überraschungen geben siehe ETF Flash Crash Aug2015 (What The E-T-F Happened On August 24? https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2015/08/28/wh…, Last month’s ‘flash crash’ dented investor confidence in these funds https://www.marketwatch.com/story/last-months-flash-crash-de…), bei dem verschiedene Gründe zu einer merkwürdigen Situation führte, in der der ETF deutlich niedriger bepreist wurde als der abzubildende Aktienkorb (PS hat nichts mit Swaps zu tun, sondern mit dem Creation process...)

Also aus meiner Sicht steht da die Feuertaufe noch aus. Wie regieren die ETFs/ETF Anleger bei anhaltenden Kursrückgängen, wenn auf einmal immer mehr die Party verlassen wollen und vorallem gibt es evtl. Verbindungen/Rückkoppelungen auf Märkte/ Strategien, die auf dem ersten Blick nicht offensichtlich waren?
VIX ETFs: ‘Tails That Wag The Dog?’
https://www.barrons.com/articles/vix-etfs-tails-that-wag-the…

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.866.805 von Low-Risk-Strategie am 29.01.18 20:45:13

Zitat von Low-Risk-Strategie:

Zitat von El_Matador: Ich bin gespannt, wie dieser Deal in einigen Jahren im Rueckblick erscheinen wird. Die Nettoschulden von KeurigDrPepper werden auf das 5-fache EBITDA steigen. Das Vermoegensentwicklungstrio der Reimann's (Harf, Brecht, Goudet) verfolgt aehnliche Methoden wie 3G Capital. Die beiden Investorengruppen sind auch bestens miteinander bekannt. Man sieht heute schon an der Aktienkursentwicklung von z.B. AB InBev, dass eine hohe Unternehmensverschuldung bei steigenden Anleiherenditen auch bei Konsumunternehmen nicht mehr unkritisch gesehen wird. Bisher ist JAB einiges, aber nicht alles (Coty), geglueckt.

Vor 1 Jahr habe ich geschrieben: wir werden uns noch die Augen reiben, was alles gekauft werden kann und wird bzw. zusammenpasst! Heute reibe ich mir die Augen, Sanofi und JAB schießen echt den Vogel ab.
Die nächsten 2? Jahre sind wohl vorerst die letzten richtig günstigen, wenn man sich verschulden will.

Sanofi hat schon letztes Jahr bei der teuren Actelion-Übernahme Interesse gehabt und dagegen sind die 8 Milliarden jetzt, doch nicht viel.

Und wer Schulden machen will, der hat die (Euro)-Schulden doch schon längst. Einfach mal die Zinsen und Laufzeiten bspw. eine Unibail anschauen

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.866.679 von El_Matador am 29.01.18 20:34:44

Zitat von El_Matador: Ich bin gespannt, wie dieser Deal in einigen Jahren im Rueckblick erscheinen wird. Die Nettoschulden von KeurigDrPepper werden auf das 5-fache EBITDA steigen. Das Vermoegensentwicklungstrio der Reimann's (Harf, Brecht, Goudet) verfolgt aehnliche Methoden wie 3G Capital. Die beiden Investorengruppen sind auch bestens miteinander bekannt. Man sieht heute schon an der Aktienkursentwicklung von z.B. AB InBev, dass eine hohe Unternehmensverschuldung bei steigenden Anleiherenditen auch bei Konsumunternehmen nicht mehr unkritisch gesehen wird. Bisher ist JAB einiges, aber nicht alles (Coty), geglueckt.

Vor 1 Jahr habe ich geschrieben: wir werden uns noch die Augen reiben, was alles gekauft werden kann und wird bzw. zusammenpasst! Heute reibe ich mir die Augen, Sanofi und JAB schießen echt den Vogel ab.
Die nächsten 2? Jahre sind wohl vorerst die letzten richtig günstigen, wenn man sich verschulden will.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.860.721 von investival am 29.01.18 12:49:21

Montags...

... reicht es nur zum Überfliegen, speziell in der Grippezeit...
ABT gefällt mir auch gut, BDX zu wenig beschäftigt, PFE +MDT habe ich eine Zeit gehalten und verkauft, weil sie wohl auf unbestimmte Zeit seitwärts laufen und es Pharma mit Perspektive und Dividende gibt, z.B.Amgen.
Grazie für den Blick auf GKOS, watche sie auch erstmal nur.