Börsengang Zalando (Seite 24)

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.100.026 von Straßenkoeter am 14.01.24 14:13:08

Zitat von Straßenkoeter: Denke nicht, dass der Onlinehandel mit Klamotten seinen Peak erreicht hat.

Mein Interesse an der Zalando Aktie ist sehr begrenzt.

Aber Zalando hat doch gegenüber "einfachen" Online-Versendern den Vorteil des Plattformgeschäfts. Drittversender können über Zalando verkaufen.

Läuft das so gut wie bei Amazon - oder sind die Drittanbieter unzufrieden? Oder Plattformentgelte zu hoch?


PS: Langfristig finde ich es essenziell, dass die Gebühren niedrig bleiben. eBay hatte vor 20 Jahren eine Führungsposition, diese aber durch zu hohe Gebühren für gewerbliche Verkäufer verspielt.

[DaxStecher]

Du sagst 15/16 und ich sage 20 bis zum März. Wir werden sehen, wer mit seiner Prognose richtig liegt.

[Straßenkoeter]

Denke nicht, dass der Onlinehandel mit Klamotten seinen Peak erreicht hat. Das Problem ist eher, dass jeder Player der Klamotten verkauft seinen Onlinehandel immer mehr ausbaut und eine Marktbereinigung noch lange andauert. Aus meiner Sicht macht es keinen Sinn in dieser andauernden Verdrängungsphase in solchen Aktien investiert zu sein. Ein weiteres Problem dürfte sein, dass die Marken sich ein immer größeres Stück vom Kuchen nehmen. Sprich selbst im Onlinehandel tätig werden und oder den Onlinehändlern bei Markenartikeln eine immer kleiner werdende Marge zubilligen. Die Markenhersteller haben die Macht, die Onlinehändler können es sich nicht leisten Marken zu boykottieren. Entweder sie stimmen den ihnen diktierten Bestimmungen zu oder der Endkunde wird sie abstrafen, wenn sie die Marken nicht führen. Im Ecommercesektor finde ich Nichtklamottensektoren, die dieses Problem der Machtverlagerung Richtung Marken nicht haben, interessanter. Hier sehe ich eine Elumeo im Bereich Juwelenschmuck oder eine Multitude im Vergeben von Onlinekrediten sehr interessant. Auch eine Claranova im Bereich Onlineverkauf von Software und vom Kunden selbst kreierten Photoitems viel interessanter. Bekleidungsecommerce habe ich immer gemieden.

[Profitjaegerx7x]

Ps: laut Statista ist der Mode Onlinehandel in Deutschland in stark gesunken. 2023 dürfte wohl eine Stabilisierung erfolgt sein. Allerings wird ab hier für die nächsten Jahre wieder starkes Wachstum erwartet. Davon wird Zalando als Marktführer sicherlich profitieren, selbst wenn keine Marktanteile mehr gewonnen werden.

[Profitjaegerx7x]

Meine Meinung, Zalando wurde nie (mittelfristig) mit einem KUV von unter 0,5 gehandelt. Entweder der Sektor oder das Unternehmen ist am Ende oder es wird sich auch mal wieder normalisieren. Ein 2er KUV weerden wir aber ggf. Nie wieder sehen.

Aktuell wächst nahezu kein Unternehmen in dem Sektor, der ECommerce, gerade bei den Coronagewinnern, läuft zurück auf den langfristigen Wachstumstrend und sorgt damit aktuell für ordentlich Gwgenwind. Zudem gibt es im Markt natürlich auch Veränderungen die Zalando und Co. Zusetzen.

Zalando selbst sieht sich für wieder anziehendes Wachstum, wenn die Konsumstimmung steigt und ecommerce wieder deutliches Wachstum aufweist, gerüstet.

Aktuell geht es darum, profitabel zu bleiben aber gleichzeitig den Marktanteil groß zu halten. Im Vergleich zu About you steht man meines Erachtens besser da. Aboutyou war ums Verrecken genötigt den Cash flow zu stabiliseren um nicht auf dem aktuellen Niveau eine extreme Verwässerung zu risikieren.

Bevor Zalando als dickster Fisch in Schwierigkeiten gerät, geraten die kleineren Anbieter in Probleme welche dann u.a. Zalando zu Gute kommen

Sollte das Wachstum zurückkommen und die Gewinne sich entsprechend positiv entwickeln, dann sind Bewertungen von ~1er KUV (zuvor wurde Zalando immer mit 1,5-2,0 KUV bewertet) absolut machbar (aktuell ca. 40 Euro).

! Und hier der Unterschied zu den zuvor beschriebenen Labersäcken !
Ich sehe es als wahrscheinlicher an, dass sich das Geschäft wieder normalisiert, mit niedrig zweistelligen Wachstumsraten (die es bis 2022 immer gab). Aber es kann natürlich sein, dass der Ecommerce für Klamotten am Peak angekommen ist, Zalando einfach nicht liefert oder die Konkurrenz (speziell aus Asien, die europäischen pure Ecommercer schwächeln ja auch) einfach viel zu stark ist. Indem Fall wird sich die Bewertung wohl nicht erholen.

[TheFunLovinBull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.099.513 von Profitjaegerx7x am 14.01.24 11:11:44

Vielleicht habe ich das ja mit einem Short Knockout!

[Profitjaegerx7x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.098.736 von TheFunLovinBull am 13.01.24 21:53:58

D.h. du bist hier einer Chance ohne Risiko auf der Spur. Das was du siehst ist nie.als um Markt eingepreist.
Wieso nich all dein Hab und Gut drauf verwetten?

Man erkennt Labersäcke immer daran, dass alles was sie sagen klar ist und nichts anderes eintreffen kann. Zudem entspricht ihre Meinung normalerweise dem aktuellen Trend, denn dieser versorgt sie mit der nötigen Kredibilität.

Problem, sollte es nicht so kommen, sind sie einfach verschwunden und treiben ihr Unwesen bei der nächsten Aktie. Denn ihre Zufriedenheit hängt davon ab, dass sie andere möglichst viel verärgern.

[TheFunLovinBull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.098.340 von DaxStecher am 13.01.24 19:11:20

Bis März geht es erst mal runter auf die 15/16 Euro. Es ist klar dass Zalando aus dem dax fliegt. Da wird jetzt geshortet und bei der Schlussaaktion wenn alle DAX Fonds verkaufen zurück gekauft..Im M-DAX geht es dann vielleicht wieder Richtung 20…was wollen wir wetten ?

[DaxStecher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.097.737 von TheFunLovinBull am 13.01.24 16:09:45

Wenn die Zahlen solide und der Ausblick positiv ist, sind die 20 ganz schnell erreicht- 10 Prozent mehr hat Zalando auch ohne News in einer Woche mit guter Grundstimmung schon öfters letztes Jahr geschafft

[TheFunLovinBull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.097.182 von DaxStecher am 13.01.24 12:45:34

🙏😂😂 hoffen wir, dass wir dieses Jahr die 20 nochmals sehen …