SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA (Seite 85)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.609.483 von Straßenkoeter am 23.01.22 15:26:33

Bei einer Dividende sollte dies der Boden gewesen sein.

[rene321]

Nun das der CEO hier schreibt und keine Rechtsverbindliche Meldung verfasst nun ja... von Schätzungen oder hoffen das dass Ergebniss so ist kann kein Aktionär leben bzw zufrieden sein... Fakt ist das dieses Unternehmen nicht liefert ,kein Geld für den Fond zusammen bekommt obwohl überall mit Geld nur um sich geworfen wird... Vertrauen kommt nur durch Verlässlichkeit ...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.608.970 von SGT GermanPrivate Equity am 23.01.22 13:35:34

Top, dass der CEO klar Stellung bezieht. Bin zufrieden. Rechne mit einer Dividende. Bin am Freitag spontan wieder mit einer ersten Position eingestiegen.

[SGT GermanPrivate Equity]

Liebe w:o Community,

vielen Dank für die Vorschläge. Sowohl Dividende als auch Aktienrückkauf finde ich gut. Aktienrückkäufe haben die Eigenschaft, dass die Großaktionärin einfach darauf verzichten könnte, ihr pro rata an Aktien anzudienen, bei Dividenden ist eine unterschiedliche Behandlung verschiedener Aktionärsgruppen mW. nicht möglich. Alternative zu Dividende und Aktienrückkauf wäre ein Koinvestment in den eigenen PE Fonds, um weitere Substanz zu akkumulieren, und in der Vergangenheit konnten von dem gleichen Team bekanntlich sehr hohe Renditen generiert werden. Natürlich auch möglich - ein Mix von alledem. Das Asset Management-Geschäft ist generell erlösträchtig und sehr wenig kapitalintensiv. Die Frage nach der Gewinnverwendung ist also voraussichtlich nicht nur für 2021, sondern auch für die Folgejahre zu beantworten und die Antwort bzw. die diesbezügliche Strategie mit Bedacht zu wählen. Wir werden uns demnächst intensiv damit auseinandersetzen.

Zu den übrigen Verständnisfragen -

@Juergen68 - der Umsatz der SGTPTE in 2H21 konnte im Vorwege des sehr zweitnah erwarteten Closings der ersten PE Transaktion und First Close des PE Fonds realisiert werden. Ja die zurückerhaltenen Aktien dürften wir wohl irgendwann einziehen. PE Transaktionen sind nicht "bequem", sondern ein mehrmonatiger Kraftakt von Erwerber, Verkäufer, Investmentbanken, M&A-Beratern, Unternehmensberatern, Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern, spezialisierten Anwälten usw., der übrigens auch hohe Kosten verursacht. Wir streben ein synchrones Closing der PE Transaktion und ein First Close des Fonds an. Es steht außer Zweifel, dass der SGTPTE dabei zusätzliches Kapital in hoher dreistelliger Millionenhöhe committed wird. Die 461m USD aus dem Joint Venture mit einem führenden asiatischen Finanzdienstleister sind davon unberührt.

@HMIC - das IFRS-Konzernergebnis setzt sich zusammen aus dem Ergebnis der SGTPTE, der GSGVC und der SGF selbst. Letztere muss Jahr für Jahr Abschreibungen von 2 Mio. EUR bezüglich eines im Zusammenhang mit der Akquisition der SGTPTE bilanzierten immateriellen Vermögensgegenstands vornehmen, was aber natürlich keine Auszahlungen bewirkt, dh. der Cash Flow im Umkehrschluß 2 Mio. höher ist. Die im NOV geschätzten 5 bzw. letzte Woche geschätzten 11 Mio. Jahresüberschuss 2021 verstehen sich nach dieser Abschreibung. Bei den gemeldeten Umsätzen handelt sich um Umsätze "in Geld", also nicht um Buchgewinne oder Ähnliches.

@Strassenkoeter - ja nur mit dem Umsatz aus einem halben Kalenderjahr wird bereits ein Jahresüberschuss erzielt, obwohl die Aufwendungen natürlich Monat für Monat über das gesamte Kalenderjahr angefallen sind. Den herrschenden Interessenkonflikt zwischen der Rolle als GF der SFG und als indirekter Gesellschafter der SGT Capital LLC haben wir bereits im Sommer 2020 offengelegt und die SGF-GF für alle Beschlüsse, die die Interessen dieser beiden Entitäten berühren, die Zustimmung des AR oder sogar der HV eingeholt. Diese beiden "Organe" unterliegen dem genannten Interessenkonflikt nicht. Natürlich holen wir auch stets Rechtsrat ein - das ist alles vollkommen sauber. Interessenkonflikte gibt es häufig, wichtig ist, dass damit offen umgegangen wird und die Zustimmungen von den Beteiligten eingeholt werden, die dem Interessenkonflikt nicht unterworfen sind.

@Heidi61 - die Vorwürfe finden wir unangebracht - wir haben in 2021 nicht nur eine tolle, umkämpfte PE-Transaktion "gewonnen" und unterschrieben, in einem Volumen von mehr als 100x der größten Anteilserwerbe der früheren GSG, sondern statt angekündigten 5-8 Mio. sogar 11 Mio. EUR Umsatz realisiert und statt dem angekündigten leichten Gewinn 2021 dessen Schätzung inzwischen auf 0,20 EUR pro Aktie angehoben, das sind 14% des Aktienkurses. Welche anderen Aktien bieten so eine Profitabilität? Wir schaffen stets ein hohes Maß an Transparenz, nicht nur zu positiven Themen, sondern auch zu negativen Entwicklungen wie der Verzögerung des First Close des Fonds. Es gibt aber immer auch Dinge, die man nicht öffentlich darlegen kann, ohne bestimmte Prozesse zu stören oder die Erfolgswahrscheinlichkeit zu schmälern.

@Kampfkater1969 - die Beweggründe der Nachjustierung aus Perspektive der SGF haben wir in der Pressemitteilung transparent gemacht. Wir denken, dass wir ein gutes Verhandlungsergebnis erzielt haben. Der SGF bleibt der Aktienrückgabeanspruch erhalten, sollte die SGTPTE ihre Ziele bis zum neuen Stichtag nicht erreichen.

@Kampfkater und Cercado - es wurde weder ein Vertrag einseitig geändert noch handeln wir nicht nach "arm's length" wie "unter fremden Dritten". Auch SGF-Geschäftsführer, die nicht zugleich indirekt Gesellschafter der SGT Capital LLC sind, hätten uE. so verhandelt und sich so geeinigt. und auch der AR hat zugestimmt.

@Haowenshan - ich habe mich nicht wie von Dir behauptet ein paar Tage vor der HV in 2020 an der SGT Capital LLC beteiligt, das ist erneut eine vorsätzliche falsche Tatsachenbehauptung zu meinem Schaden, rechtlich eine strafbare Verleumdung. Meine lange vorher eingegangene, indirekte Beteiligung habe ich zudem schon vor der HV offengelegt, ohne dass ich dazu verpflichtet gewesen wäre.

***

Insgesamt sind die Aussichten für die SGF, die anvisierte nachhaltige planbare Profitabilität zu erreichen und auf einen Wachstumspfad zurückzukehren, nach unserem Dafürhalten besser, konkreter und kürzer bevorstehend als je zuvor. Wir sind gelegentlich enttäuscht, dass manchen Forenteilnehmer selbst jede noch so positive Meldung wie die Erwägung einer Dividende noch in Vorhaltungen ummünzen, arbeiten aber unbeirrt weiter an unserem vorstehenden Ziel und sind überzeugt, dass der Kapitalmarkt das früher oder später honorieren, also ein Stimmungsumschwung eintreten wird.

LG

Christoph Gerlinger
MD SGT German Private Equity

[rene321]

Glaubt jemand im Ernst das wir ernstgenommen werden bzw. die Forderungen erfüllt werden?

[Juergen68]

Leider werden diese Vorschläge lediglich Schenkelklopfen bei den Partnern auslösen. Ich stimme Dir zu dass, Herr G. auch an die Kleinaktionäre dachte, als er von den Fondsleuten getäuscht wurde. Das hätte ihm aber nicht passieren dürfen. Aber nun ist das Kind im Brunnen und es bleibt ihm nichts anderes übrig als mitzuspielen. Wir können nur hoffen, dass die Herrschaften doch noch einige Deals ausser Utimaco in der Pipeline haben.

[Dagobert Bull]

Weitere Vorschläge

Vor dem Zusammenschluss hatten wir eine Gesellschaft die zwar vom Markt nicht beachtet wurde aber Substanz hatte. Ich gehe immer noch davon aus das Herr Gerlinger dies auch zum Wohl der Kleinaktionäre getan hat, aber die Kleinaktionäre werden seitdem nur vertröstet oder wie jetzt mit grenzwertigen Änderungen von Verträgen konfrontiert.
Nach so langer Wartezeit wird es Zeit den Kleinaktionären etwas zurück zu geben, nennen wir es Schmerzensgeld.
Der Großaktionär verzichtet auf die Ausschüttung einer Dividende und somit gibt es für den Rest eine Dividende von €0,40.

Ein weiterer Vorschlag wäre das der Großaktionär die so vollmundig angekündigten Käufe bei einer "Kursdelle" endlich in die Tat umsetzt.

Da aktuell das Vertrauen am Markt verspielt ist könnte der Großaktionär auch ein großzügiges Rückkaufangebot z.Bsp. €2,20 machen. Dann kann er sich alle Zeit der Welt für das Geld einsammeln nehmen!


Das ist keine Kaufempfehlung da mir unterstellt wurde ich würde diese Aktie hochschreiben!

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.606.151 von Straßenkoeter am 22.01.22 21:33:50

Zitat von Straßenkoeter: Gerlinger sollte endlich eine Meldung zur beabsichtigten Dividende für 2021 bringen, damit hier Ruhe einkehrt. Und die Fondleute könnten ja auf 50% ihrer Dividende verzichten, um ihren guten Willen gegenüber den Ursprungsaktionären zu demonstrieren. Das Chaos haben sie ja mit verursacht. Da könnte Gerlinger mal zu gunsten der Aktionäre nach verhandeln. Mein Vorschlag. Gerlinger wollte ja Vorschläge hören.

Guter Vorschlag. Ich würde noch weiter gehen. Wenn die Fondsleute auf 100% verzichten könnten die Kleinaktionäre eine höhere Dividende bekommen.

[thirdpartyspecialist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.660.012 von Juergen68 am 21.10.21 11:06:26

SGT Shareholders vs SGT Management

Zitat von Juergen68: Also der Utimaco Deal ist echt. Die knapp 500 Mio., die man schon hatte, werden in Utimaco investiert. Für den Rest gab es nur mündl. Zusagen und wir werden bis Jahresende sehen, was davon richtiges Geld ist. Sollte es bei den 500 Mio. bleiben, kriegen wir von SGT Capital 25 Mio. Aktien zurück.

[Juergen68]

Das wurde nicht erklärt. Als im Herbst die 5-8 Mio Gewinn avisiert wurden, dachte ich auch, dass das Closing noch in Q4 erfolgen soll. Durch die Rückübertragung der Aktien soll der Gewinn sogar 0,20 Eur betragen. Werden die Aktien eingezogen ? Sie haben keinen Deal ausser Utimaco. Und diese Company haben Sie bequem von EQT übernommen. Closing mit 1,1 Mrd nur mit Utimaco ? Wohl kaum ...