Altech Chemicals (ATC)- NPV 357.5m USD - Börsenwert 30m AUD (Seite 407)
eröffnet am 15.11.16 14:13:24 von
neuester Beitrag 02.05.24 21:16:52 von
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Völlig "unaufgeregt" täglich ca. einen audcent höher. Und das z.B. heute wieder untermauert mit gutem Volumen (2 Mio Stücke ASX und CHI-X zusammen)
Keine Kurs-Ausreißer nach oben mit anschließenden Kurszusammenbruch, sondern "ganz gemüdlich" wird hier ohne Hektik eingesammelt.
Völlig "unaufgeregt" täglich ca. einen audcent höher. Und das z.B. heute wieder untermauert mit gutem Volumen (2 Mio Stücke ASX und CHI-X zusammen)
Keine Kurs-Ausreißer nach oben mit anschließenden Kurszusammenbruch, sondern "ganz gemüdlich" wird hier ohne Hektik eingesammelt.
Auch so meinst Du das.
Verstanden.
Verstanden.
Was ist da jetzt so auffällig ?
die Verschiebungen, v.a. Others von 10% auf 13%, aber auch LED von 57% auf 53% oder Phosphor von 12% auf 15%. Von "leicht" würde ich hier nicht sprechen. Um die Bedeutung abschließend bewerten zu können, fehlen allerdings relevante Informationen. So ist nicht eindeutig, auf welchen Zeitraum sich die Angaben der November-Präsi beziehen. Wäre damit 2016 gemeint, hätte es tatsächlich eine gravierende Verschiebung gegeben: Rechne es dir aus: Für 10 Monate betrug der Anteil von Others 10%, für (angenommenerweise) 12 Monate (realistischer dürfte eher weniger sein) lag er hingegen bei 13%. Um innerhalb eines (angenommenen) Zeitraums von 2 Monaten auf einen Jahreswert von 13% zu kommen, müsste diese Kategorie demnach zuletzt sehr kräftig zugelegt haben. Gleiches gilt für Phosphor, während LED analog sehr kräftig rückläufig gewesen wäre. Whatever that means!
die Verschiebungen, v.a. Others von 10% auf 13%, aber auch LED von 57% auf 53% oder Phosphor von 12% auf 15%. Von "leicht" würde ich hier nicht sprechen. Um die Bedeutung abschließend bewerten zu können, fehlen allerdings relevante Informationen. So ist nicht eindeutig, auf welchen Zeitraum sich die Angaben der November-Präsi beziehen. Wäre damit 2016 gemeint, hätte es tatsächlich eine gravierende Verschiebung gegeben: Rechne es dir aus: Für 10 Monate betrug der Anteil von Others 10%, für (angenommenerweise) 12 Monate (realistischer dürfte eher weniger sein) lag er hingegen bei 13%. Um innerhalb eines (angenommenen) Zeitraums von 2 Monaten auf einen Jahreswert von 13% zu kommen, müsste diese Kategorie demnach zuletzt sehr kräftig zugelegt haben. Gleiches gilt für Phosphor, während LED analog sehr kräftig rückläufig gewesen wäre. Whatever that means!
Antwort auf Beitrag Nr.: 54.116.327 von IllePille am 19.01.17 11:01:35"- man vergleiche die Graphik auf S. 3 mit jener auf S. 10 der Präs vom November 2016"
Jo, leichte Verschiebungen zwischen den 4 Produktgruppen.
Was ist da jetzt so auffällig ?
----------------------
Was ich noch interessant finde ist der Titel der Präsi.
"Institutional Investor Information Pack"
Ein unmittelbare Kapitallerhöhung ist zur Zeit noch nicht nötig.
Zum 30.9.2016 über 10 Mio Cash. Verbrauch ca. 2,5 Mio pro Quartal.
Wieso dann dieser Titel der Präsi ?
Will man Instis in den Wert locken, damit der Share Price steigt ?
Jo, leichte Verschiebungen zwischen den 4 Produktgruppen.
Was ist da jetzt so auffällig ?
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Was ich noch interessant finde ist der Titel der Präsi.
"Institutional Investor Information Pack"
Ein unmittelbare Kapitallerhöhung ist zur Zeit noch nicht nötig.
Zum 30.9.2016 über 10 Mio Cash. Verbrauch ca. 2,5 Mio pro Quartal.
Wieso dann dieser Titel der Präsi ?
Will man Instis in den Wert locken, damit der Share Price steigt ?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 54.114.155 von Reiners am 19.01.17 00:00:24
gute Arbeit, sehr ausführlich, allerdings nichts Neues für diejenigen, die sich schon ausführlich mit dem Unternehmen befasst haben. Zwei Auffälligkeiten:
- man vergleiche die Graphik auf S. 3 mit jener auf S. 10 der Präs vom November 2016
- die Aussage "Unlikely that large producers will make significant investment to increase production capacity, due to diversified operations and the low proportion of revenue generated from HPA production" halte ich für überflüssig. Reine Spekulation oder vielleicht Wunschdenken.
interessant ist auch das Umsatzszenario für die ersten Jahre (S. 17); das muss natürlich bei den Kapitalmaßnahmen berücksichtigt werden
Zitat von Reiners: Völlig überarbeitet Präsi kam heute.
Sehr lesenswert
gute Arbeit, sehr ausführlich, allerdings nichts Neues für diejenigen, die sich schon ausführlich mit dem Unternehmen befasst haben. Zwei Auffälligkeiten:
- man vergleiche die Graphik auf S. 3 mit jener auf S. 10 der Präs vom November 2016
- die Aussage "Unlikely that large producers will make significant investment to increase production capacity, due to diversified operations and the low proportion of revenue generated from HPA production" halte ich für überflüssig. Reine Spekulation oder vielleicht Wunschdenken.
interessant ist auch das Umsatzszenario für die ersten Jahre (S. 17); das muss natürlich bei den Kapitalmaßnahmen berücksichtigt werden
Es wurde auf HC gefragt, was eine angemessene Marktkapitalisierung für Altech bei Produktion wäre.
Gute Antwort von einem HC User:
------------------------------------------------------
A basic way to look at it:
Once you actually reach production it is likely that the company will trade on some sort of multiple of cashflow rather than an arbitrary percentage relationship of an NPV. Remembering an NPV is just a discount of all cashflows, and with a 250 year resource or something like that you will just have a rolling window for out lifetimes. Current year falls off and your next year cashflow becomes reality not a discounted figure.
So as per presentations EBITDA is meant to be USD$55m, based on current exchanges that is approximately AUD$73m/pa. Lets say NPAT from that is somewhere circa AUD$50m
We have a 10 year offtake with Mitsubishi and an infinitely long resource so I think it is fair to give the company at least a 10x multiple.
Gives us a valuation of 10 x $50m = $500m. or about 8-10x upside from here allowing for some dilution.
Other things to remember:
- Production is a few years away so it will take time to realise anything close to full value
- Presentation EBITDA is based on $23k/t where as current pricing is $30k/t - this means right now cashflows would be significantly higher - but as always commodity price risk exists especially when production is years away.
Gute Antwort von einem HC User:
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A basic way to look at it:
Once you actually reach production it is likely that the company will trade on some sort of multiple of cashflow rather than an arbitrary percentage relationship of an NPV. Remembering an NPV is just a discount of all cashflows, and with a 250 year resource or something like that you will just have a rolling window for out lifetimes. Current year falls off and your next year cashflow becomes reality not a discounted figure.
So as per presentations EBITDA is meant to be USD$55m, based on current exchanges that is approximately AUD$73m/pa. Lets say NPAT from that is somewhere circa AUD$50m
We have a 10 year offtake with Mitsubishi and an infinitely long resource so I think it is fair to give the company at least a 10x multiple.
Gives us a valuation of 10 x $50m = $500m. or about 8-10x upside from here allowing for some dilution.
Other things to remember:
- Production is a few years away so it will take time to realise anything close to full value
- Presentation EBITDA is based on $23k/t where as current pricing is $30k/t - this means right now cashflows would be significantly higher - but as always commodity price risk exists especially when production is years away.
Völlig überarbeitet Präsi kam heute.
Sehr lesenswert
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Und ab geht die Lutzi, auch ohne News.
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