Intrabiotics: sinnvolle Alternative/Ergänzung zu Microcide! - 500 Beiträge pro Seite

[Patagonier]

Hallo zusammen,

die Aktie von Intrabiotics (eine noch junge Aktie an der Nasdaq) finde ich sehr spannend. Ich habe dazu schon einmal etwas in dem Thread über die Nasdaq-IPOs geschrieben. Da aber dieser eine Diskussionsmöglichkeit über Nasdaq-Biotech-IPOs generell sein soll und Intrabiotics aber einen eigenen Thread wert ist, habe ich die wesentlichen Dinge hier noch einmal zusammengestellt (die "Wiederverwertung" ist hoffentlich zu verzeihen).

Vielleicht gibt es ja einige unter uns, die investiert sind (oder auch nicht) und die ihre Meinung schreiben wollen. Ich würde mich darüber freuen.

MfG, Patagonier

[Patagonier]

Hier zunächst das Kurzportrait:



Intrabiotics Pharmaceuticals


Relevanter Markt: Immer häufiger kommt es vor, daß Mikroorganismen gegen Antibiotika immun sind. Durch die Verwendung von Antibiotika werden Mutationen gefördert, die schließlich zur Herausbildung resistenter Stämme führen, die sich weiter vermehren. Es kommt so zum Wettlauf zwischen der Entwicklung neuer Antibiotika und der Anpassungsfähigkeit der Mikroorganismen.
IntraBiotics gehört zu den Unternehmen, die die Methoden der Biotechnologie nutzen, um neue Ansatzpunkte bei der Entwicklung von Antibiotika zu finden. Die Verwendung der Emissionserlöses soll in die klinische Erprobung der Wirkstoffe und den anschließenden Vertrieb fließen (siehe unten).

Produktpipeline: Zwei neue Antibiotika treten in aktuell in die klinische Phase III ein: Ramoplanin und Protegrin IB-367.
Ramoplanin soll gegen das Bakterium „Enterococcus faecium“ (VRE) eingesetzt werden. Infektionen durch VRE kommen insbesondere bei schwer kranken Menschen in Kliniken vor. Die zunehmende Resistenz gegen herkömmliche Antibiotika hat 1995 bereits einem Ausbruch von VRE in mehr als 40 US-Bundesstaaten geführt. Die klinischen Tests der Phase II von Ramoplanin haben sehr gute Resultate gezeigt.
Protegrine wirken gegen eine Vielzahl verschiedener Bakterienstämme. Bei dem Protegrin IB-367 steht insbesondere die Behandlung in Zusammenhang mit Therapien gegen Krebs, andere Wirkungen werden in noch nicht so weit vorangeschrittenen Testphasen geprüft.

Kooperationen:
- PolyPeptide Laboratories, Dänemark: Entwicklung eines Produktionsverfahrens für Protegrin IB-367
- Biosearch, Italien: soll Ramoplanin herstellen
- BioSource, New York: Wirkstoffentwicklung, F&E

Wettbewerber (aus dem Biotechnologiesektor): Hier ist vor allem Microcide (MCDE) zu nennen.

Kurzer Blick auf die Financials:
Umsatz 1999: 7,9 Mio. US $ (+23%)
Ergebnis 1999: -23,1 Mio. US $ (-32%)
Cashreserven 1999: 18,9 Mio US $ (-37%)
KGV: Verlust
Marktkapitalisierung: 360 Mio. US $ (am 6.4.2000)

Bisheriger Kursverlauf:



Besonderheiten: Falls eine Zulassung seitens der FDA erfolgt, will man den Vertrieb in den USA mit einer eigenen Salesforce aufnehmen, anstatt eine Vertriebs-Kooperation einzugehen.

Persönliche Einschätzung: IntraBiotics ist eines der interessantesten Unternehmen im Bereich der Herstellung neuartiger Antibiotika. Insbesondere die Tatsache, daß gleich zwei Präparate in der Phase III sich befinden, hebt das Unternehmen hervor. Interessant erscheint zudem, daß Protegrin IB-367 gegen eine ganze von verschiedenen Mikroorganismen wirkt, noch kennt man nicht alle Möglichkeiten. Die Cashreserven sichern das Unternehmen ab. Das Unternehmen ist schon höher bewertet als Microcide. Die geplante eigene Vermarktung ist zwar risikoreicher, erhöht aber die erzielbare Marge. Auf einen Anlagehorizont von 2-3 Jahren ergeben sich sicherlich gute Chancen auf eine deutliche Steigerung des Kurses.



MfG, Patagonier

[Patagonier]

Schon bald gab es die erste STRONG BUY - Empfehlung. Diese stammt von der Deutsche Banc Alex. Brown. Ich kopiere sie mal komplett ein, dann interessant ist hier besonders die Begründung, die für die sehr positive Einschätzung genannt wird. Insgesamt werden 7 Argumente genannt.

Auch an einem Kursziel fehlt es nicht: 29 US $ auf 12 Monate (bei einem P/E von 45, bezogen einen Gewinn von 1,45 US $ pro Aktie in 2005, Diskontierungsfaktor: 30%).

Hier ist die Mitteilung:


Tuesday April 25, 7:01 am Eastern Time
Company Press Release
SOURCE: Deutsche Banc Alex. Brown

Intrabiotics Pharmaceuticals, Inc. - Deutsche Banc Alex. Brown`s Tang Initiates Research Coverage

NEW YORK, April 25 /PRNewswire/ -- Deutsche Banc Alex. Brown`s Kevin Tang yesterday initiated research coverage of IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: IBPI -- 10 13/16) with a STRONG BUY investment rating on the shares. IntraBiotics develops and intends to commercialize novel antibacterial and antifungal drugs for the prevention and treatment of serious infectious diseases.

The growing problem of antibiotic resistance has created a need for new and effective antibiotic drug therapies. Until recently, many pharmaceutical companies believed there was little need for new antibiotics and diverted research funds to other diseases. IntraBiotics has deliberately chosen to target diseases where the medical need is high and the current therapy options are either limited or nonexistent.

Tang identifies the following key investment positives as support for his strong buy rating:


- The Company`s two lead products, Ramoplanin for the prevention of vancomycin-resistant enterococci infections and Protegrin for the
treatment of oral mucositis, could generate combined annual sales of
more than $300 million, in our view;
- A deep product pipeline should fuel significant revenue and earnings
growth well beyond the initial product introductions;
- Compelling clinical trial data for both Ramoplanin and Protegrin
suggest reduced development risk;
- IntraBiotics` corporate strategy of inlicensing novel antimicrobials and outsourcing their manufacture leverages the company`s development expertise;
- Earnings leverage could be substantial given that IntraBiotics has retained most of the commercial rights to both of its lead products and initially will use a small, specialty sales force to sell the products;
- The management team has an impressive track record of creating
shareholder value and successfully developing and commercializing new pharmaceuticals; and
- The current valuation of IntraBiotics` stock appears very attractive.

``With two potential breakthrough products in or poised to enter Phase III clinical trials, we believe IntraBiotics is one of the leaders in addressing the growing, worldwide problem of increasing antibiotic resistance,`` said Tang.

Tang arrives at a 12-month price target on the shares of $29 by applying a P/E multiple of 45x to his 2005 EPS estimate of $1.45 and discounting back at a 30% annual rate.

Additional Information Available Upon Request

Deutsche Banc Alex. Brown identifies the U.S. investment banking activities of DB Alex. Brown LLC and Deutsche Bank Securities Inc., which are indirect subsidiaries of Deutsche Bank AG. With over $869 billion in assets as of September 30, 1999 and approximately 90,000 employees, Deutsche Bank offers its clients unparalleled financial services throughout the world. It ranks among the leaders in asset management, capital markets, corporate finance, custody, cash management and private banking. Deutsche Bank is divided into five major business units: Global Corporates and Institutions, Global Technology and Services, Asset Management, Corporates and Real Estates and Private and Retail Banking.

Deutsche Bank Securities Inc. maintains a net primary market in the common stock of IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc.

Within the past three years, Deutsche Bank Securities Inc. or its wholly owned subsidiary, DB Alex. Brown LLC, has managed or comanaged a public offering of IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc..

Information herein is believed to be reliable and has been obtained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness cannot be guaranteed. Opinions, estimates, and projections constitute our judgment and are subject to change without notice. This publication is provided to you for information purposes only and is not intended as an offer or solicitation for the sale of any financial instrument. Deutsche Bank Securities Inc., DB Alex. Brown LLC, and their affiliates worldwide, may hold a position or act as market maker in the financial instruments of any issuer discussed herein or act as advisor or lender to such issuer. Transaction should be executed through a Deutsche Bank entity in the client`s home jurisdiction unless otherwise permitted by law. Deutsche Bank Securities Inc., and DB Alex. Brown LLC, are members of NYSE and NASD.

SOURCE: Deutsche Banc Alex. Brown


MfG, Patagonier

[Patagonier]

Zuletzt noch die Quartalszahlen: Der Verlust stieg zwar stark an, die Cashreserve ist aber ausreichend groß, um die Projekte weiter zu verfolgen.

Company Press Release
SOURCE: IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc.

IntraBiotics Pharmaceuticals Inc. Reports First Quarter Financial Results
MOUNTAIN VIEW, Calif., April 27 /PRNewswire/ -- IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: IBPI - news) announced today financial results for the first quarter ended March 31, 2000.

No contract revenues were recorded during the three months ended March 31, 2000 as compared to $1.4 million for the three months ended March 31, 1999. Total operating expenses were $7.6 million for the quarter ended March 31, 2000 compared to total operating expenses $6.4 million for the first quarter of 1999. The Company reported a net loss of $7.3 million for the quarter ended March 31, 2000 as compared to a net loss of $4.7 million in the first quarter of 1999. The net loss to common stockholders was $0.34 per share on a pro forma basic and diluted basis.

Research and development expenses were $5.4 million for the three months ended March 31, 2000, as compared to $5.3 million for the three months ended March 31, 1999.

General and administrative expenses were $2.1 million for the three months ended March 31, 2000, as compared to $1.1 million for the three months ended March 31, 1999.

IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc., founded in 1994, is a biopharmaceutical company developing novel antibacterial and antifungal drugs for the treatment and prevention of serious infectious diseases, including those caused by multi-drug resistant microbes. The Company`s technology consists of several distinct chemical classes of antibacterials and antifungals. The Company has two products entering into Phase III clinical studies and several additional drug candidates in earlier stage research and development. Additional information on the Company can be accessed through the Company`s web site at www.intrabiotics.com.


INTRABIOTICS PHARMACEUTICALS, INC.
Condensed Balance Sheet Data
(In thousands)
(Unaudited)

March 31, December 31,
2000 1999

Cash and cash equivalents,
and short-term investments $126,293 $31,429

Total assets $131,713 $35,958

Total stockholders` equity 125,200 27,914


INTRABIOTICS PHARMACEUTICALS, INC
Statement of Operations Data
(In thousands except per share amounts)

(Unaudited)

Three months ended March 31,
2000 1999

Contract revenue $-- $1,380

Operating expenses:
Research and development 5,438 5,344
General and administrative 2,137 1,055

Total operating expenses 7,575 6,399

Operating loss (7,575) (5,019)

Interest income 414 344
Interest expense (137) (37)

Net loss $(7,298) $(4,712)

Basic and diluted net loss per share $(2.62) $(4.71)

Shares used to compute basic and
diluted net loss per share 2,785 1,001

Pro forma basic and diluted net
loss per share $(0.34) $(0.27)

Shares used to compute pro forma
basic and diluted net loss per share 21,659 17,477
SOURCE: IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc.


MfG, Patagonier

[Patagonier]

Hallo zusammen,

weiter oben hatte ich in dem Kurzportrait beschrieben, daß die beiden
Leadpräparate Protegrin IB-367 und Ramoplanin kurz vor dem Eintritt in die dritte Testphase stehen.
Jetzt ist es soweit: Für Protegrin IB-367 beginnt nun diese entscheidene Phase. Damit liegt alles genau im Plan.
Ich wundere mich aber, daß niemand Interesse an der Diskussion über diese Aktie zeigt. Spätestens seit Microcide weiß man doch über die Attraktivität dieses Marktes. Und Intrabiotics ist wirklich gut im Rennen.
Na ja egal, für mögliche Interessenten gibt es noch die Orginalmeldung aus den USA:



Thursday May 4, 6:04 am Eastern Time
Company Press Release
SOURCE: IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc.
IntraBiotics Announces Phase III Study Start for Protegrin IB-367 Rinse

MOUNTAIN VIEW, Calif., May 4 /PRNewswire/ -- IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: IBPI - news) announced today that it has begun patient enrollment of its Protegrin IB-367 Rinse Phase III clinical trial. This trial is designed to demonstrate whether Protegrin IB-367 Rinse reduces the severity of oral mucositis, a condition characterized by painful mouth ulcers that form as a side effect of cancer therapies.

IntraBiotics previously reported positive findings from a Phase II efficacy trial. Based on these results, the current Phase III study is designed to evaluate the safety and efficacy of Protegrin IB-367 Rinse in patients receiving high doses of chemotherapy frequently responsible for severe oral mucositis. This Phase III study is targeted to enroll 316 patients at approximately 20 sites in the U.S. and Europe.

Oral mucositis is a frequent and debilitating complication of cancer treatment resulting from damage to the normal tissues of the mouth by chemotherapy and radiotherapy. According to Dr. Roy Beveridge, Director of Stem Cell Transplant at Inova Fairfax Hospital in Fairfax, Virginia and one of the Company`s investigators, ``The clinical consequences of oral mucositis, including pain, inability to eat, and increased risk of infections, can be devastating to patients. Oral mucositis arguably represents one of the biggest hurdles that continues to plague our treatment of cancer patients and its successful management is vital to improvements in patient care. In this Phase III trial, we hope to demonstrate that Protegrin IB-367 Rinse can reduce the severity of oral mucositis and its devastating complications.``

``Oral mucositis is a frequent side effect of cancer therapy. We are committed to the rapid development of novel treatments on behalf of the large number of patients who experience this serious infection,`` said Henry J. Fuchs, MD and Vice President of Clinical Affairs at IntraBiotics. This Phase III study is one of two studies which will investigate the effects of Protegrin IB-367 Rinse in patients receiving cancer therapies. The second study will evaluate patients with head and neck cancer who are undergoing radiation therapy.

IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc., founded in 1994, is a biopharmaceutical company developing novel antibacterial and antifungal drugs for the treatment and prevention of serious infectious diseases, including those caused by multi-drug resistant microbes. The Company`s technology consists of several distinct chemical classes of antibacterials and antifungals. The Company has two products, including Protegrin IB-367 Rinse, entering into Phase III clinical studies and several additional drug candidates in earlier stage research and development.

To the extent any statements made in this release deal with information that is not historical, these statements are necessarily forward-looking. As such, they are subject to the occurrence of many events outside of IntraBiotics` control and are subject to various risk factors that could cause IntraBiotics` results to differ materially from those expressed in any forward-looking statement. The risk factors include, without limitation, the inherent risks of product development failure, the uncertainty of clinical outcomes, regulatory risks, and risks related to proprietary rights, market acceptance and competition. These risk factors are more fully described in documents on file with the Securities and Exchange Commission including, but not limited to, our Registration Statement on Form S-1 (No. 333-95461). Additional information on IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc. can be accessed at the Company`s website: www.intrabiotics.com.

SOURCE: IntraBiotics Pharmaceuticals, Inc.



MfG, Patagonier

[Patagonier]

Guten Abend zusammén,

Ich möchte noch einmal auf den Chartverlauf von Intrabiotics hinweisen. Wer sich damals intensiver damit befaßt und investiert hat, sitzt jetzt schon auf einem stattlichen Buchgewinn. Meine Empfehlung stammte immerhin von 27. April. Jetzt wird der Wert auch in Börsenbriefen besprochen.

MfG, Patagonier

[Patagonier]

Irgendwie scheint es unmöglich zu sein, daß Posting anzuhängen (es fehlt einfach). Wollte nur noch mal auf den Chartverlauf, seit der Empfehlung hinweisen.

MfG, Patagonier

[raimundK]

Hallo, Patagonier!
Ich beobachte den Chartverlauf seit 11 € und warte täglich auf einen Rücksetzer, um mit gutem Gewissen einsteigen zu können. Allerdings habe ich das Gefühl, dass es bei Intrabiotics nur aufwärts geht. Jedenfalls habe ich schon haufenweise Gewinne verpasst. Dieser Chart ist eigentlich zu schön, um wahr zu sein. Da traut sich ja keiner, den Trend zu unterbrechen. Das wäre ein echter Frevel.
Wie dem auch sei, ich werde morgen früh eine Order zu 24 € aufgeben. Mal sehen, ob`s klappt. Lieber spät als nie.

Ciao, R.

[Patagonier]

Halllo RaimundK,

Dank für Dein Interesse. Nachdem es hier eine so große Diskussion um Microcide gegeben hat, wundert mich das geringe Interesse an Intrabiotics, die wohl die attraktivere Alternative in diesem Segment darstellen.
Rücksetzer wird es geben, man muß nicht überstürtzt einsteigen.


MfG, Patagonier

[Patagonier]

Hallo,

selbst bei den stark fallenden Kursen ist IBPI heute gestiegen.


MfG,

Patagonier