Imperial Brands (Seite 168)

[trick17-2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.633.560 von Aluminate am 10.02.20 13:34:37

Richtige Empfehlung

Ich denke auch, dass du bei der Wahl für BAT besser schlafen kannst.

Nur noch eine Anmerkung.
BAT hat Intangible Assets in Höhe von 124 Mrd GBP in der Bilanz, 77 Mrd GBP sind davon
Trademarks an Similar. Gäbe es hier Zuschreibungen von sagen wir mal 10 Mrd GBP,
so könnte BAT umgehend 10 Mrd zusätzlichen Gewinn ausweisen. Und den Gewinn
könnte man schön für Dividenden verwenden.

Ich habe keine Ahnung, was die Trademarks bei BAT wert sind.
77 Mrd GBP?
87 Mrd GBP?
1 Mrd GBP?
oder 150 Mrd. GBP ???

Die Zu- und Abschreibung wirkt sich direkt auf den Jahresgewinn aus, allerdings nicht auf
den Cashflow. Fazit: Kauf BAT.

trick17

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.632.537 von Traumatron am 10.02.20 12:10:26

Zitat von Traumatron: Mag sein das Cashflow wichtig ist aber imperial hat fast jedes Jahr riesen Abschreibungen
die den Gewinn so hoch drücken das die Dividende höher ist wie lange geht das noch gut

Bei BAT ist der gewinn höher als die divi riesen abschreibungen in der Bilanz sehe ich auch nicht
Abschreibungen sind doch nichts positives keine Ahnung viell fährt der Vorstand bei Imperial
Ferarri, und bei BAT nur VW?

Abschreibungen zeigen mir das Unternehmen wirtschaftet schlecht.Divi sollte niedriger sein als Gewinn, und Unternehmen ohne riesen Abschreibungen wie BAT gefallen mir besser

1. Völlig schräg. Abschreibungen drücken den Gewinn nicht hoch, sondern runter.

2. Wenn man akzeptiert, dass der Cashflow das relevante Kriterium ist, kommt es gar nicht auf den Gewinn an und der Cashflow beantwortet die Frage ""Wie lange geht das noch gut?"

3. Das Dienstfahrzeug des Vorstands ist als Kostenfaktor irrelevant.

4. Abschreibungen mögen Dir zeigen, dass das Unternehmen schlecht wirtschaftet, den meisten anderen zeigen hohe Abschreibungen lediglich, dass viel investiert wurde (entweder in Asset oder in good will).

[Aluminate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.632.537 von Traumatron am 10.02.20 12:10:26

Zitat von Traumatron: Mag sein das Cashflow wichtig ist aber imperial hat fast jedes Jahr riesen Abschreibungen
die den Gewinn so hoch drücken das die Dividende höher ist wie lange geht das noch gut

Bei BAT ist der gewinn höher als die divi riesen abschreibungen in der Bilanz sehe ich auch nicht
Abschreibungen sind doch nichts positives keine Ahnung viell fährt der Vorstand bei Imperial
Ferarri, und bei BAT nur VW?

Abschreibungen zeigen mir das Unternehmen wirtschaftet schlecht.Divi sollte niedriger sein als Gewinn, und Unternehmen ohne riesen Abschreibungen wie BAT gefallen mir besser

Kauf BAT und gut ist.
Alu

[Traumatron]

Mag sein das Cashflow wichtig ist aber imperial hat fast jedes Jahr riesen Abschreibungen
die den Gewinn so hoch drücken das die Dividende höher ist wie lange geht das noch gut

Bei BAT ist der gewinn höher als die divi riesen abschreibungen in der Bilanz sehe ich auch nicht
Abschreibungen sind doch nichts positives keine Ahnung viell fährt der Vorstand bei Imperial
Ferarri, und bei BAT nur VW?

Abschreibungen zeigen mir das Unternehmen wirtschaftet schlecht.Divi sollte niedriger sein als Gewinn, und Unternehmen ohne riesen Abschreibungen wie BAT gefallen mir besser

[Aluminate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.631.640 von trick17-2 am 10.02.20 10:44:08

Zitat von trick17-2: Tabakbuden haben alle enorme impaterielle Vermögensgegenstände in der Bilanz stehen.
Hier wird auch mal abgeschrieben. Diese Abschreibungen belasten den Gewinn, aber nicht
den operativen Cashflow. Diese Abschreibungen belasten dann temporär einige Geschäftsjahre und drücken wie z.B. bei IMB den Gewinn in einem Geschäftsjahr.
BAT hat auch eine enorme Position an immateriellen Vermögensgegenständen in der Bilanz.
Am besten, man blendet es aus. Eine Ver gleich des Casflows ist hier hilfreich.

trick17

Genau, und wenn ein neuer Chef kommt, lässt der gerne mehr abschreiben als nötig, damit er hinterher glänzen kann.
Oft sieht man sowas bei Chefwechsel.
Der Neue soll Luxusautoverkäufer sein, ein paar Fluppen wird der ja wohl noch verkaufen können, oder?
Alu

[trick17-2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.749 von DieterSchieter am 09.02.20 17:06:01

Cashflow vergleichen, nicht den Gewinn

Tabakbuden haben alle enorme impaterielle Vermögensgegenstände in der Bilanz stehen.
Hier wird auch mal abgeschrieben. Diese Abschreibungen belasten den Gewinn, aber nicht
den operativen Cashflow. Diese Abschreibungen belasten dann temporär einige Geschäftsjahre und drücken wie z.B. bei IMB den Gewinn in einem Geschäftsjahr.
BAT hat auch eine enorme Position an immateriellen Vermögensgegenständen in der Bilanz.
Am besten, man blendet es aus. Eine Ver gleich des Casflows ist hier hilfreich.

trick17

[Aluminate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.749 von DieterSchieter am 09.02.20 17:06:01

Zitat von DieterSchieter: Weshalb sollte BAT denn nicht besser laufen? Wenn ich mal beide Unternehmen Vergleiche, ist BAT doch noch immer günstiger bewertet, oder nicht? Haben einen Jahresüberschuss von 6 Mrd in Relation zu den ausgegebenen Aktien macht das ein KGV von knapp 10. Wohingegen Imperial Brands bei 1 Mrd Überschuss ein KGV von ca 17 hat. Mich wundert nur warum manche Analysen zu imperial Brands teilweise ein KGV von 6 ausweisen und auf was für Daten das beruht. Obendrein ist BAT durchaus besser aufgestellt für die Zukunft.
Falls ich irgendwas übersehen habe, bitte ich um Aufklärung.
Lg

BAT ist schon besser gelaufen, von 30 bis 40. Was soll da jetzt noch viel kommen?
Alu

[DieterSchieter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.599.903 von Aluminate am 06.02.20 10:19:25

Weshalb sollte BAT denn nicht besser laufen? Wenn ich mal beide Unternehmen Vergleiche, ist BAT doch noch immer günstiger bewertet, oder nicht? Haben einen Jahresüberschuss von 6 Mrd in Relation zu den ausgegebenen Aktien macht das ein KGV von knapp 10. Wohingegen Imperial Brands bei 1 Mrd Überschuss ein KGV von ca 17 hat. Mich wundert nur warum manche Analysen zu imperial Brands teilweise ein KGV von 6 ausweisen und auf was für Daten das beruht. Obendrein ist BAT durchaus besser aufgestellt für die Zukunft.
Falls ich irgendwas übersehen habe, bitte ich um Aufklärung.
Lg

[Aluminate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.301 von curacanne am 07.02.20 16:42:07

Zitat von curacanne: https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Imperial_Brands_Gewinnwarnung_Kursziel_gekappt_Aktienanalyse-10901759

Das Kursziel werde von 17,00 GBP auf 16,00 GBP gekappt.=18,89 Euro
7. Feb., 15:38 UTC

Ich habe mich schon daran gewöhnt, das Ziele nicht erreicht werden. Vorgestern war das Ziel 25 und Morgen ist es 15..........gähn.
Irgendwelche Deppen müssen halt Papier bekritzeln, kriegen Geld dafür.
Alu

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.614.141 von Aluminate am 07.02.20 13:21:27

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Imperial_Brands_Gewinnwarnung_Kursziel_gekappt_Aktienanalyse-10901759

Das Kursziel werde von 17,00 GBP auf 16,00 GBP gekappt.=18,89 Euro
7. Feb., 15:38 UTC