Kennt jemand SCIENTIFIC ATLANTA? - 500 Beiträge pro Seite

[epicuraul]

überlege mir den kauf dieser aktie.

hauptsächlich wegen des bilderbuchcharts.

wenn jemand ein paar fundis hat, dann bitte posten.

epicuraul

[ThinkQ]

Scientific Atlanta und die Set-Top Box

Die jüngsten Vertriebserfolge und das darauf folgende Kursfeuerwerk der deutschen Met(a)box haben das Thema Set-Top Box wieder auf’s Tapet gebracht.



In den USA ist Scientific Atlanta (NYSE: SFA) in diesem Bereich gut im Geschäft. Seit Jahresbeginn haben sich die Aktien des Unternehmens deutlich besser entwickelt als jedes andere Wertpapier im S&P 500 Index: Sie haben sich von 27,56 US-Dollar zum Jahresanfang auf bis 87 US-Dollar mehr als verdreifacht. In der 52-Wochen Betrachtung kommt sie von 16-7/8 US-Dollar her.



Von den 19 das Unternehmen verfolgenden Analysten urteilen 10 mit "strong buy", 6 mit "buy" und 3 mit "hold". SFA hat in sechs Quartalen hintereinander die Schätzungen von Wall Street geschlagen.



Im Durchschnitt werden für das Geschäftsjahr 2000 (Juni) 82 Cents Gewinn je Aktie erwartet, für das nächste geht man 1,10 US-Dollar aus. Der Umsatz des Geschäftsjahres 1999 (Jun) belief sich auf 1,24 Mrd. US-Dollar bei einem EPS von 65 Cents. Damit spielt das Unternehmen in einer etwas anderen Liga als "unsere" Met(a)box...



Scientific Atlanta stellt seit Jahren Set-Top Boxen her. Aber erst in der jüngeren Vergangenheit ist das Geschäft durch den Internetzugang per Kabelmodem und das Thema "Interactive TV" beflügelt worden. Die Nachfrage boomt - sind Set-Top Boxen doch einer der Bausteine für die nächste Generation des Internets und des Fernsehens, die nicht nur übertragungstechnisch, sondern auch inhaltlich verschmelzen könnten.



Im Geschäft von Scientific Atlanta ist die Nachfrage größer als das Angebot - und das nicht erst seit gestern. Ein Ende des -für das Unternehmen und seine Gewinnentwicklung- positiven Zustands ist nicht abzusehen. Scientific Atlanta's digitale Set-Top Box, Explorer, wird z.B. Woche für Woche 40.000 mal installiert. Die aktuelle Jahresmenge von 2 Mio. Stück soll bis nächstes Jahr auf 5,2 Mio. steigen.

Im US-Markt ist SFA nach Motorola (MOT) der zweitgrößte Anbieter solcher Geräte. MOT nimmt die Marktführung erst seit letztem Jahr ein, als das Unternehmen den Marktführer General Instrument übernahm.



Scientific-Atlanta hat seine Fühler auch nach Europa ausgestreckt. So wurde z.B. im Januar ein Vertragsabschluß mit NTL, dem größten Betreiber von Breitbandmedien in Großbritannien, über die Lieferung von mind. 250.000 Set-Top Boxen bekannt. Laufzeit soll sich über einen Zeitraum von drei Jahren erstrecken. Morgan Stanley Dean Witter sieht voraus, dass die Breitbandkabelindustrie ungefähr 10 Mrd. US-Dollar investieren wird, um die eigenen Netze zu modernisieren, sprich zu digitalisieren.



Dies zeigt einerseits natürlich das Geschäft auf, was Netzwerk-Equipment-Lieferanten an dieser Stelle machen können, andererseits müssen diese modernisierten, in der Regel auf optischer Technik basierenden Netzwerke auch an die Kunden gebracht werden. Eine Set-Top Box besorgt dabei nicht nur den Interface-Teil, indem sie die Kabelsignale für den Fernseher aufbereitet, sie regelt auch den Zugang zu einzelnen, gesondert kostenpflichtigen Inhalten. Weiter kann eine solche Set-Top Box den Zugang zum Internet regeln, das über Fernseher und Fernbedienung bedient wird. Der Fernsehzuschauer kann sich dann zum Beispiel das TV-Programm ergänzende Inhalte über Internet herunterladen, bzw. das in Werbepausen gezeigte Produkt gleich ordern. In diesem Zusammenhang wird auf auf Wink Communcation (WINK) zu achten sein.

Kunden von SFA sind unter anderem MediaOne Group Inc. (NYSE: UMG), Charter Communications (NASDAQ: CHTR) und Time Warner Inc. (NYSE: TWX). TWX ist mit 16 Prozent Anteil der größte Einzelkunde von SFA.

Time Warner verfügt über mehr als 13 Mio. Kunden des gegenwärtigen analogen Kabeldienstes. Das Unternehmen rechnet damit, dass sie alle vom digitalen Dienst Gebrauch machen. Nur so können sie sich alle künftigen, zusätzlichen Dienste der Kabelanbieter erschliessen.

Broker wie Wit Soundview sind bullisch für das Unternehmen und sein Kerngeschäft. Analyst Truc Do wiederholte kürzlich sein "Strong Buy" Urteil und setzte das 12-Monats Ziel der Aktie auf 100 US-Dollar fest. Seine EPS-Schätzungen liegen deutlich über dem Analysten-Durchschnitt. Er sieht nun ein 2000-er EPS von 87 US-Cents und kommt für nächstes Jahr auf 1,31 US-Dollar.

[ThinkQ]

WKN/Local ID 858757
Aktueller Kurs 92,00 G
Kurszeit 10.07., 19:06
Börse Stuttgart
Eröffnungskurs 91,50
Tageshöchstkurs 92,00
Tagestiefstkurs 91,50
52W Hoch 91,00
52W Tief 24,00
Jahreshoch 91,00
Jahrestief 24,00
Kassa 91,50
Letzter Schlußkurs 91,00
Schlußkurs-Datum 07.07.

Die haben diese Jahr schon ein gewaltiges Kursfeuerwerk hinter sich, die Gefahr eines Rückschlags ist in solchen Werten leider sehr enorm. Ca. 400% in 6 Monaten ist ganz schön Heiß.

Good Trade

ThinkQ