Cancom- neue Analyse vom 07.08. - 500 Beiträge pro Seite

[Osssi]

07.08.00 / 00:59:03

Cancom IT Systeme AG (WKN 541910)

Das Handelsunternehmen vertreibt im Kerngeschäft Systeme für Desktop Publishing (DTP), also für die
computergestützte Erstellung von Druckvorlagen. Kunden sind Industriebetriebe, Verlage, Druckereien und
Werbeagenturen. Ein weiteres Geschäftsfeld ist der Verkauf selbstentwickelter Software.

Der europäische DTP-Marktführer überzeugt seit dem Börsengang am 16.09.99 durch seine aggressive
Wachstumsstrategie, wie zahlreiche Übernahmen und Beteiligungen seitdem belegen. Dadurch baut Cancom
seine Marktstellung in Eurpoa zielstrebig weiter aus, erschliesst sich weiteres know how und erhält Zugang zu
neuen Kunden. Dass der Akquisitionshunger bereits gestillt ist, ist nicht von auszugehen. So rechnen wir auch
weiterhin mit einem Anhalten der Kauflaune! Die Beteiligungen sollen darüber hinaus an die Börse gebracht
werden, der Auftakt soll mit der französischen Tochter eBizcuss.com gemacht werden, die bereits im September
an den Neuen Markt in Paris gehen soll.

Das Zahlenwerk der Gesellschaft ist ebenfalls überzeugend, so entspricht es schon bald der Regel, die Planzahlen anzuheben, um diese im nachhinein noch zu toppen, wie die jüngst veröffentlichten Zahlen für das erste Halbjahr belegen, die einen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 148% auf ca. 60 Mio. EUR vorweisen. Für das Gesamtjahr erwartet die AG aktuell einen Umsatz von ca. 140,- Mio. EUR. Dieser soll 2001 auf ca. 190,- Mio. weiter ansteigen. Der Gewinn je Aktie sollte analog von 0,33 (00) auf 0,58 EUR (01) steigen. Auf Grundlage der Planzahlen ergibt sich für 2001 bei 19,- EUR mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 0,54 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 32,76 eine überaus günstige Bewertung. Cancom stellt mit seiner aggressiven Wachstumsstrategie und guten Fundamentaldaten ein solides und chancenreiches Investment dar. Mit einem Kurspotential von 50,- EUR mit Sicht auf 6 Monaten ist die Aktie ein klarer Kauf.

BROKERWORLD-online

[OlafSt]

Das Kursziel von 50 Euro ist viel zu konservativ und beinhaltet überhaupt nicht die anstehenden Börsengänge der Töchter. Zukünftige Akquisitionen sind auch nicht in den Umsatzprognosen eingerechnet.

Olaf