Graphisoft: Kaufempfehlungen vom 14.8.00 - 500 Beiträge pro Seite

[hrnick]

Mainvestor: Graphisoft günstig bewertet Datum : 14.08.2000
Zeit :10:56


Die Analysten von Mainvestor halten die Graphisoft-Aktie (WKN 913585) für
günstig bewertet.
Graphisoft habe den Schweizer Pharmariesen Novartis als Kunden für ihre
Facility-Management Tochter CETEC gewinnen können. Zudem hätten die
Experten erfahren, dass die Company im März bei der dann anstehenden
Neuzusammensetzung in den nationalen Blue Chip Index BUX aufgenommen
werden solle. Hintergrund sei das erfolgte Listing an der Budapester
Börse. Langfristig wolle Graphisoft sogar in den NEMAX 50 aufsteigen.

Die Aktie sei mit einem 2001er KGV von gut 20 zwar günstig gepreist, eigne
sich in einem Wachstumsdepot aber nur allenfalls als Beimischung, so
Mainvestor.

[hrnick]

Hornblower Fischer: Graphisoft kaufen Datum : 14.08.2000
Zeit :16:26


Das weltweit operierende ungarische Architektur-Softwareunternehmen
Graphisoft (WKN 913585) brachte am Donnerstag die Zahlen für das zweite
Quartal heraus, berichten die Analysten von Hornblower Fischer.
Die positive Geschäftsentwicklung habe fortgesetzt werden können und
bestätige damit die gute Entwicklung der Aktie seit Jahresbeginn (ca.
+80%). Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahresquartal um 38,8 Prozent auf
8,244 Mio. Euro gestiegen. Das Ergebnis nach Steuern sei um 59,6 Prozent
gestiegen und habe 1,119 Mio. Euro betragen. Die Nettogewinnmarge habe so
auf 13,5 Prozent gesteigert werden können Die technologisch starken und
innovativen Produkte des Unternehmens, sowie die ausgewogenen,
technologisch ausgerichteten Akquisitionen, würden es Graphisoft erlauben
erneut stärker zu wachsen als der Gesamtmarkt.

Das Unternehmen vertreibe neben seinem Flagschiff, der Architekten
Software ArchiCAD, die Produkte ArchiFM für das Gebäudemanagement, sowie
im E-Commerce Lizenzen für die GDL-Technologie. ArchiFM und die weiteren
neuen, innovativen Produkte sind die Hauptwachstumstreiber des
Unternehmens. Für das Gesamtjahr sei Graphisoft optimistisch. Eine Reihe
von Akquisitionen in den USA und in Großbritannien seien getätigt worden
und bereits integriert. Aus diesen Übernahmen dürften sich gerade in der
zweiten Jahreshälfte weitere Wachstumsimpulse ergeben.

Das Management rechne für Umsatz und Gewinn mit einer Steigerungsrate von
etwa 25 Prozent. Angesichts der guten technologischen und regionalen
Positionierung des Unternehmens würden die Analysten von Hornblower
Fischetr diese Wachstumsschätzung für untertrieben hablten. Für das
Gesamtjahr würden die Experten mit einem Umsatzplus von knapp 35 Prozent
rechnen. Der Gewinn je Aktie dürfte bei 0,53 Euro liegen. Für 2001 würden
die Analysten mit einem Gewinn von 0,82 Euro je Aktie rechnen. Das
Unternehmen sei mit einem Marktkapitalisierung/Umsatz 2000-Multiple von
5,4 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis 2001 von 21,9 aus der Sicht der
Analysten von Hornblower Fischer unterbewertet. Dies gelte insbesondere
angesichts einer erwarteten Gewinnwachstumsrate von rund 50%. Die Aktie
habe daher erhebliches Aufwärtspotenzial. Das Rating von Hornblower
Fischer laute deshalb: „Kaufen“.

[hrnick]

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