Welche Aktien werden von einer Zinserhöhung profitieren? - 500 Beiträge pro Seite

[Mauidoc]

Hallo Leute,

Wenn morgen ein weiterer Zinsschritt beschlossen wird, welche Aktien werden dann davon profitieren?

Ich glaube ja das es die Finanzdienstleister wie MLP oder Tecis, sowie auch die Bankwerte sein werden, aber ich lasse mich gern eines besseren belehren.

MfG Mauidoc

[hologos]

Gute Frage, müsste man mal darüber nachdenken. Ein paar Dinge kann ich Dir jedoch auch so sagen: Finanzdienstleister oder Banken profitieren eher nicht von einer Zinserhöhung. Folgernder Grund: Höhere Zinsen bei Krediten stehen ebenfalls höhere Refi-Kosten gegenüber, da ja das gesamte Zinsniveau steigt. Die Margen bleiben im großen und ganzen konstant. Durch steigende Zinsen werden jedoch die Kredite teurer, d.h. c.p. nimmt die Inanspruchnahme von Krediten ab, so daß Banken weniger Geschäfte machen.

Jetzt müsste noch überlegt werden, welche Aktien weitgehend unabhängig vom Zinsniveau sind. I.d.R. gilt jedoch, zumindest abgeleitet aus der Kapitalmarkttheorie (Gesamtbetrachtung), dass sich steigende Zinsen generell negativ auf alle Aktienkurse auswirken. Im Rahmen einer Einzelbetrachtung fällt mir zur Zeit keine Aktie ein, die profitieren könnte, tut mir leid.

[RoiSoleil]

@Mauidoc

aktien verlieren wohl alle. grundsätzlich wird der wert einer aktie durch die anfallenden einkommen (oft durch dividenden approximiert) über die jahre mit den jeweiligen zinssätzen abdiskontiert und aufsummiert ermittelt (domain der fundamentalen aktienanalyse)

Bsp.
1. Jahr +10 Einkommen
2. Jahr +10 Einkommen
3. Jahr +10 Einkommen

Zinsstruktur:
annahmegem. flach bei 5% p.a.


Wert:
(10/1.05)+(10/(1.05^2)+(10/(1.05^3) = 27.23

bei einem anstieg der zinsen erhöht sich der diskontfaktor, womit der gegenwartswert des einkommensstroms fällt.

etwas anders verhält es sich an oberen zinswenden:
hier ist es durchaus sinnvoll zinssensitive werte ins depot zu nehmen, da diese dann bei der weitergabe der kredite meist langsamer zinssätze zurücknehmen, als die refinanzierungskosten sinken.

für meinen teil glaube jedoch nciht an eine obere zinswende in europa.

die strategie wäre daher:
short langlaufende/mittelfristige zinstitel, da diese durch ihre hohe duration den größten hebel aufweisen. am besten eignet sich dafür der bund future.
meine anlagestrategie ist jedoch rein technisch ausgerichtet (dazu kommt noch, daß ich dem Bund-Future zur zeit nicht folge), weshalb ich einen zinsschritt für nicht ausreichend erachten würde um long/short positionen einzugehen.

regards,
RoiSoleil

DISCLAIMER:
DIES IST KEINE AUFFORDERUNG BEI ZINSSCHRITTEN, OR LACK THEREOF, FUTURES ANZUKAUFEN ODER ZU VERKAUFEN.
THERE IS CONSIDERABLE FINANCIAL RISK IN TRADING FUTURES.

@hologos
du scheinst dich auch auf das einsteigerboard spezialisiert zu haben
freut mich (auch wenn du mir, wie bereits ein paar mal geschehen, oftmals mit deiner antwort zuvorkommst ); der übrige teil von wallstreetonline lässt ohnehin SEHR zu wünschen übrig.

regards,
RoiSoleil