Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 430)

[pummel1310]

wie war der gestrig eeinbruch erklärbar

konnte für 16,08 kaufen und jetzt 17,5 :-)

[pummel1310]

wie war der gestrig eeinbruch erklärbar

konnte für 16,08 kaufen und jetzt 17,5 :-)

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.459.860 von Huta am 05.11.10 06:57:07

Ich bin seit 2001 mit kurzer Unterbrechung bei Centrotec dabei. Wenn die bilanzielle Situation es zuließ, hat man eine größere Aquisition getätigt und dass weitere Aquisitionen das Ziel sind, war immer die Begründung dafür, dass keine Dividende gezahlt wird. Ich glaube nicht, dass sich daran so schnell etwas ändert.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.458.358 von herby24 am 04.11.10 21:23:55

Guten Morgen !

Das sehe ich genauso! Centrotec ist wesentlich breiter aufgestellt als Centrosolar und zudem die einzige "Energiesparaktie" auf dem Kurszettel. Centrosolar ist sicher auch ein gutes Investment aber eben enger in den Produkten- und mit jeder Centrotec-Aktie kauft man ja auch ein bisschen Centrosolar fürs Depot mit

Ich würde mich allerdings freuen, wenn Centrotec sich dazu entschließen könnte, eine Dividende zu zahlen- der Gewinn reicht dafür aus und die Bilanzsituation hat sich ja auch deutlich stabilisiert. Ich denke, eine Dividende würde die Aktie etwas abstützen. Mal schauen was wird...

Einen schönen Tag noch!

Huta

[herby24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.455.241 von Stoni_I am 04.11.10 16:07:12

...wie kommst du denn auf KGV 17...ich sehe das KGV 2010 bei ca. 11-12 und KGV 2011 < 10...für mich ist Centrotec mit die günstigste Energiesparaktie und aufgrund der breiten Aufstellung eben risikoloser als Centrosolar....

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.300 von Stoni_I am 04.11.10 14:46:45

M.E. gerade eine gute Kaufmöglichkeit bei CEV. Bei C3O noch stärker.

Und zack steht das Bid bei CEV eben bei 17,40 Euro nach so 15,30 Euro im Tagestief. Wer in CEV Stop-Loss-Orders setzt, wird eiskalt "rasiert". Und wer dann beim Kursrückgang meint, das da jetzt short was geht, gleich hinterher.

Das konnte man schon öfters in der Vergangenheit sehen. Auf Basis der Tagesschlusskurse ist dann aber im längerfristigen Chart nichts zu sehen.

C3O steht allerdings trotz m.E. heutigem Super-Ausblick auf 2011 immer noch tiefer als heute morgen.

Man muss dabei beachten, das nicht wenige Analysten davon ausgehen, das einige andere Solar-AG's es in 2011/2012 sehr schwer haben werden, weil sie eben nicht rechtzeitig wie C3O (in Analogie zur CEV) hohe Summen in den Endkundenzugang investiert haben. C3O hatte zwar auch sein Desaster mit Itarion und muss dafür Mitte 2011 die letzte Rate an die Banken zahlen, aber die Gesamtaufstellung der AG ist vergleichweise komfortabel. Das relativiert m.E. auch den hohen Geschäftswert in der C3O-Bilanz.

Solarmodule produzieren können viele - aber mit Gewinn verkaufen können sie eben längst nicht alle.

[erfg]

Schon seltsam, erst kackt der Kurs um fast 8% ab, um jetzt wieder eine neues Hoch zu markieren.
Stopp-Loss-Freunde werden jetzt sehr enttäuscht sein.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.455.027 von ValueTitel am 04.11.10 15:47:32

und eine recht komische obendrein.

Immerhin wurde bereits nach 9 Monaten die untere Bandbreits des erst vor kurzem angehobenen EBIT-Ziels erreicht. Das Umsatzplus beträgt in den ersten 9 Monaten 53 % - und das trotz sehr heftiger Kürzungen im deutschen Teilmarkt. Das Umsatzwachstum in den Auslandsmärkten beträgt 85 % ggü. Vorjahr. Das Nettoergebnis ohne die Sonderabschreibungen ist von m.W. minus 7 Mio. Euro im Jahr 2009 auf plus 14,8 Mio. Euro im Jahr 2010 gestiegen.

Wer da noch enttäuscht ist, hat sich nicht ausreichend mit der Gesellschaft beschäftigt. Denn wer erwartet hat, das sich das außergewöhnliche Ergebnis im Q2 2010 nochmals wiederholen lässt, hat nicht auf das gehört, was die AG berichtet hat.

Und wenn Du skeptisch für C30 bist, müsstest Du sofort aus CDV aussteigen.

Denn CEV notiert mit einem EK/Aktie von ca. 7 Euro beim Kurs derzeit mehr als doppelt so hoch. Das bei einer EK-Quote von 35 % und einem KGV von 17. C30 hat ein EK/Aktie von 4,60 Euro, eine EK-Quote von 45 % und ein KGV von nur 5.

M.E. ist ein wesentlicher Grund für die hohen Kurse bei Centrotec Substainable die Phantasie die sich aus einem Verkauf der C30-Beteiligung ergibt. Denn der CEV-VV hatte diese vor einigen Monaten als mögliche Option abgekündigt. Allerdings geht diesbezüglich ohne den Mehrheitsaktionär bei CEV, der auch Aufsichtsratsvorsitzender bei C30 ist, nichts.

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.815 von Stoni_I am 04.11.10 15:26:34

Danke Dir

"... Umsatzwachstum mit durchaus befriedigender Marge im Geschäftsjahr 2011 ..."

Unter einem positiven Ausblick verstehe
ich aber was anderes . Insbesondere nach-
dem die Marge im Q3 derart eingebrochen
ist und man eine " befriedigende Marge "
prognostiziert . Euphorie hört sich iwie
anders an - zumal der " Gewinneinbruch "
( zumindest für mich ) heute absolut nicht
zu erwarten war ...


ist aber nur meine persönliche Einschätzung

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.595 von ValueTitel am 04.11.10 15:08:22

CEV hält noch rund 26 % an C3O.

Zum Halbjahr 2010 hatte C30 einen Nettogewinn von 13 Mio. Euro erzielt. CEV einen Nettogewinn von m.W. 7,7 Mio. Euro.

26 % von 13 Mio. = 3,4 Mio. Euro. Demnach gingen zum Halbjahr 44 % des CEV-Gewinns auf die Beteiligung an C3O zurück.

Wird natürlich in dieser Vereinfachung fehlerbehaftet sein, aber so die grobe Richtung müsste stimmen. Und bezogen auf das Gesamtjahr wird der Ergebnisbeitrag nach dem Ausnahmequartal Q2 2010 entsprechend geringer sein.

Das Geschäft von CEV ist an sich ohne große Schwankungen und ohne hohe Gewinnmargen - dafür aber eben stabil leicht nach oben gerichtet.

Bei C3O darfst Du nicht auf Q4 2010 schauen, sondern auf den Ausblick für 2011. Und den halte ich für sehr positiv. Gründe hatte ich im C3O-Thread geschrieben. Solarworld hält sich z.B. selbst für 2010 noch immer sehr bedeckt.