Frage an die Goldprofis unter euch - HOMESTAKE MNG DL 1, was haltet - 500 Beiträge pro Seite

[appendix75]

ihr davon ? Zu großes Risiko ?HOMESTAKE MNG DL 1
HOS FSE 851329

[btrend]

Strong buy
sieht technisch gut aus.

[appendix75]

War das ernst gemeint ?

[Frank888]

Hi,
hat jemand Infos, warum heute Homestake in USA um 20 % steigt, obwohl der Goldpreis nicht sonderlich angezogen
hat.
Danke
Gruß
Frank

[Azetylen]

Übernahmeangebot von Barrick, mit ca. 30 % Premium über dem
gestrigen HM-Kurs! Barrick Dadurch 2.größter Goldproduzent der Welt.
Da HM weitgehend ungehedged ist, könnte das Barrick (Extrem gehedged) sehr nützen, wenn der Goldpreis abgeht. Offenbar wissen da einige Leute was...

[appendix75]

Geiler Chart

[fiesje]

UPDATE 2-Barrick Gold buys rival Homestake in $2.3 bln deal

6/25/2001 12:26:00 PM
(Recasts lead. Adds background and company and analyst quotes throughout. Updates share prices)

By Scott Anderson

TORONTO, June 25 (Reuters) - Barrick Gold Corp. (ABX) (ABX) , already one of the world`s biggest gold producers, vaulted to the No. 2 position on Monday with a $2.3 billion share-swap deal to buy rival gold producer Homestake Mining Co. (HM) , boosting its production by more than 2 million ounces a year and giving it a much needed Australian presence.

Toronto-based Barrick, North America`s second-largest gold producer and fourth largest worldwide, said it was offering 0.53 of a Barrick share for each of Homestake`s 263.3 million outstanding shares, valuing each Homestake share at $8.71.

Barrick shares, halted briefly pending the announcement, were down C$1.42 to C$23.63 on the Toronto Stock Exchange after the announcement. Homestake shares rose $1.34 to $7.99 in New York after the announcement.

"This is a great day for both Barrick and Homestake. For all of our shareholders it`s a strong first step to the kind of long-term, low-cost, strong growth gold company we believe will build value, not just in a strong gold environment but any gold environment that we encounter," Barrick chief executive Randall Oliphant said during a conference call.

Both companies` boards approved the merger, and key shareholders of Walnut Creek, California-based Homestake have already agreed to tender their 12 percent of the company.

The merged company is expected to have a market capitalization of about $9 billion and annual production of about 6 million ounces of gold at a cash cost of some $156 an ounce. It will also have about $900 million in cash on hand.

"It`s a jumbo deal," said John Ing, president of Maison Placements Canada. "Just when everybody had given up on consolidation, they buy the franchise."

Ing, like other analysts, said the deal opens the door for further deals involving Barrick as well as its rivals, as larger gold miners continue to pick away at smaller, less profitable gold companies hit hard by the slumping gold price.

Barrick said the new company would have a combined gold forward sale position totaling 18 million ounces, at an average annual minimum price of $345 an ounce. Gold, which has traded in a 52-week range of $252.80 and $326.25 an ounce, was trading in London on Monday at $272.90.

Hedging, a common practice among larger producers in the industry, allows a company to cushion the effect of a falling gold price by selling future production at a fixed price.

Oliphant said he expected the deal to bring annual cost-savings of approximately $55 million from 2002, mostly in the areas of taxation, exploration and administration.

The deal also greatly expands Barrick`s worldwide presence. The company has grown from one mine in 1983 to a worldwide mining powerhouse with operations in Canada, the United States, Peru and Tanzania.

By acquiring Homestake, one of North America`s oldest gold miners, it now adds a stable of mines and exploration properties in Canada, the United States, Chile and Australia -- home to 40 percent of Homestake`s output. It will be the world`s second-largest gold company after South Africa`s AngloGold (ANGJ) .

"It gives these guys bigger and deeper pockets and they are pretty aligned in terms of production costs. Both of them are cheaper (producers) than AngloGold, South Africa`s biggest, and combined they would be slightly cheaper than Australia`s biggest, Normandy Mining," said John Meyer, mining analyst at SG Securities in London.

($1=$1.52 Canadian)
REUTERS

Rtr 12:26 06-25-01 Copyright 2001, Reuters News Service
http://www2.marketwatch.com/news/newsfinder/newsArticles.asp…

[Frank888]

Azetylen, danke für die Info,
Homestake hat eine traumhafte Chartformation, Mindestkurs-
ziel ist zwar schon erreicht, aber ich denke, Kurse bis
$ 10,- sind drin.
Gruß Frank

[larafabian]

Bin recht neu und hab bisher noch keinerlei Erfahrungen gemacht mit Übernahmen. Wenn doch Barrick 8,7$ je HM Aktie bietet, kann HM ja eigentlich kaum mehr steigen, oder hab ich da einen Denkfehler??? Kann mir jemand sagen, wie das ganze jetzt weitergeht? Was passiert mit meinen HM Aktien? Überhaupt, wird Gold in nächster Zeit doch noch ein Renner? Für ehrliche und gute Ratschläge besten Dank

[Goldhotline]

Barrick bietet 0,53 Aktien je Homestake Aktie. Das Potential der Homestake ist damit ab sofort an den Aktienkurs der Barrick geknüpft.

Wir erwarten kein konkurrierendes Angebot, z.B. von Placer oder Newmont.

Unsere Einschätzung: Groß und langweilig vereinigt sich mit groß und schlecht zu ganz groß und langweilig.

Die neue Barrick eignet sich daher nur für kurzfristige Trades, aber nicht für ein langfristiges Investment.

Eine ausführliche Analyse im nächsten "Goldmarkt": Ein unverbindliches und kostenloses Muster kann unter [e-mail] angefordert werden.

Die Goldhotline

[TFischer]

Das Problem liegt ganz woanders:

Homestake produziert im Jahr ungefähr 70 Tonnen Gold und hat für 1 Jahr Gold vorausverkauft (also etwa 70 Tonnen).

Barrick hat Vorausverkäufe für über 4 Jahre (!!!)Goldproduktion vorausverkauft und hat dies gerade in letzter Zeit noch ausgebaut. Im Gegensatz zB zu Anglogold, die in letzter Zeit den Ausbau des Hedging eher vermindert haben.

Wenn nun Barrick an die Goldreserven von Homestake kommt und auch dort, wie gewohnt, das Hedging auf 4 Jahre ausweitet, werden somit über 200 Tonnen Gold auf den Markt geworfen. Durch Fractional Goldbanking (Erfahrungswert 40)der entsprechenden Bullionbanken werden daraus dann etwa 8000 Tonnen Papiergold!!!

Natürlich könnte man vermuten, dass Barrick die Reserven der relativ schwächer gehegten Homestake braucht, um ihr überladenes Hedgebook gegen einen eventuellen Goldpreisanstieg abzusichern. Dem widerspricht aber der Ausbau des Hedgings von Barrick gerade in letzter Zeit. Wenn Barrick wirklich an höhere Goldpreise glaubt , hätte es diese Erhöhung ihres Hedgebooks mit Sicherheit unterlassen.

Ich vermute daher, dass Barrick die Vorwärtsverkäufe von Homestake stark ausweiten wird, was sich leider sehr negativ auf den Goldpreis auswirken wird. Warum sich jedoch Barrick auf solch übertriebenes Hedging eingelassen hat und laufend weiter einlässt und damit dem Goldpreis schadet, kann man nur spekulieren.

Gruss

TFischer

[xnickel]

TFischer,
meine "derzeitige" persönl. Meinung, ohne den Teufel an die Wand malen zu wollen:
Die $-€ Notenbanken machen Au-Ausverkauf. Wird wohl noch ein bißchen in Details gehändelt (siehe SEP zu Frankreich/Italien/BRD), aber die Richtung steht fest.
Vorher soll der Preis nicht in den Keller (Minenarbeiter, Aktienverwerfungen usw.) und alles soll nicht durch gefährdenten (länger groß über 300$) Shortsqueeze auffliegen.
Sonst Preisturbulenzen nach unten, wegen bei Shortsqueeze erforderlichem Offenlegen der Karten durch die Notenbanken.
Phantasiere weiter:
Anschließend (um 5 Jahre) kommt der DEURO (Dollar/Euro) und die nächsten 100 Jahre sind erst mal gerettet.
xnickel

[Goldhotline]

Wahrscheinlich hast Du recht, es könnte jedoch auch sein, daß Barrick sich beim Hedging relativ verbessern will und deshalb Homestake gewählt hat.

Die Positionen der Anglogold solltes Du Dir nochmal genauer ansehen. Einige veröffentlichte Zahlen (Deltahedge) wurde verbessert. Dies lag jedoch am zurückgefallenen Goldpreis. Die Bruttopositionen wurden dagegen ausgeweitet. Von einem Rückgang der Vorwärtsverkäufe bei Anglogold kann also keine Rede sein.

Die Goldhotline

[Frank888]

Hi, Iarafabian,

Homestake dürfte "kurzfristig" aus charttechnischer Sicht
erst einmal ausgereitzt sein, Widerstand bei $ 8. Auf längere Sicht sind $ 10 drin (nächster Widerstand).
Alternativ empfehle ich Durban Roodepoort, Kurs z. Z.
1,22 $. Der Chart weist genau wie Homestake eine Kopf/Schulter-Formation aus, hier ist das Mindestkursziel
von 2 $ jedoch noch nicht erreicht. Langfristkursziel 3 $.
Käufe jedoch in Deutschland nicht unlimitiert in den Markt
werden, sonst bekommt man Schweinekurse.
Gruß,Frank