Douglas: prime invest - 500 Beiträge pro Seite

[NikFinanz]

Douglas Holding AG

Gestern wurden sehr positive Quartalszahlen vorgelegt.
Die Douglas Holding AG
verbessert die Umsatzerlöse im ersten Quartal
um 8% auf 494 Mio. Euro und erwirtschaftete einen
Rohgewinn von 19,1 Mio. Euro. Das Ergebnis der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit beträgt minus 4,1 Mio.
Euro und liegt den Angaben zufolge damit über den
Planzahlen. Bezogen auf das Gesamtjahr 2001 rechnet Douglas mit einer
Umsatzsteigerung in Höhe von 8 bis 10%
Durch die Ausbreitung ihres Filialnetzes nach Osteuropa, sowie die
Verstärkung in Zentraleuropa, wird in den nächsten Monaten für sehr viel
Phantasie gesorgt sein. Die Buchsparte, hat in unseren Augen auch noch
viel Phantasie, da man nun größter Anbieter von Büchern im deutschsprachigen
Raum ist, könnte das Geschäft von buch.de sich nun endlich lohnen.
Außerdem sollte man beobachten, ob sich eine Übernahme der bisherigen
Nummer1 im Buchsektor "Hugendubel" lohnen könnte. All diese Phantasie
lässt uns zu unserer
höchsten Bewertung für einen Titel kommen: Prime-invest

Kauf bis 40 Euro

Kursziel in den nächsten 3 Monaten 46,5 Euro
Bis zum Ende des Jahres sehen wir sogar Kurse um 54 Euro

[Schürger]

Dieses Kursziel kennen wir schon seit drei Jahren bei Douglas.
Kann man getrost vergessen.

[Der Baer]

Hallo Nik,
schön gemacht, aber was soll das? Willst Du puschen?

Die erste Hälfte des Kommentars ist offiziell und hinlänglich bekannt, aber ohne Schnitt folgt dann eine mehr als mangelhafte Analyse:

1. "Durch die Ausbreitung ihres Filialnetzes nach Osteuropa, sowie die Verstärkung in Zentraleuropa, wird in den nächsten Monaten für sehr viel Phantasie gesorgt sein"

Falsch, denn Investitionen kosten erstmal Geld und schmälern den Gewinn. Die nächsten Monate werden die Zahlen nicht wesentlich von den Schätzungen entfernt sein.

2. Die Buchsparte, hat in unseren Augen auch noch
viel Phantasie, da man nun größter Anbieter von Büchern im deutschsprachigen Raum ist, könnte das Geschäft von buch.de sich nun endlich lohnen.

Falsch, denn Gewinne bei Thalia können Verluste bei Buch.de nicht elemenieren. In der Konzernbilanz müssen sie getrennt ausgewiesen werden (Segmentberichterstattung).

3. Außerdem sollte man beobachten, ob sich eine Übernahme der bisherigen Nummer1 im Buchsektor "Hugendubel" lohnen könnte...

... und ob das Kartellamt da zustimmt!!!

4. All diese Phantasie lässt uns zu unserer höchsten Bewertung für einen Titel kommen: Prime-invest

Was ist das. Als investor kenne ich nur buy oder strong buy. Alles andere ist kalter Kaffee.

Ansonsten bin ich nach wie vor sehr überzeugt von Douglas und freue mich auf die HV.

Gruß, Sebastian

[NikFinanz]

@Schürger:

Schreib die Douglas Holding AG nicht ganz ab,
erstens ist sie für 40 Euro immer gut. Und wenn endlich mal
die 45 Euro wieder fallen, ist der weg bis 47,5 Euro frei.
Die letzten Jahre sind Vergangenheit schau in die Zukunft

@Der Baer

1. Die Investitionen für die Erweiterung des Filialnetzes sind
schon im Kurs eingepreist.

2. Buch de profitiert, von Talia, da Buch de das Online
Geschäft der ganzen Buchsparte inklusuve Talia übernehmen
wird.

3. Kartellamt, nie! Selbst mit Hugendubel, wäre der Marktanteil
von Der Douglas Holding AG nicht zu hoch. <Allerdings nur
Spekulation/die Übernahmephantasie>

4. Prime-invest(ment) ist englisch und bedeutet: Erstklassige
Anlagemöglichkeit

MFG Das NikFinanzteam

[Der Baer]

Hallo Nic,
ein paar bemerkungen zu deinen bemerkungen wären da noch:

1. Die Investitionen für die Erweiterung des Filialnetzes sind schon im Kurs eingepreist.

Investitionen schmälern den Gewinn und das KGV steigt. Bei einem KGV von 15 ist nix eingepreist. Der Weg nach unten ist immer frei.

2. Buch de profitiert, von Talia, da Buch de das Online
Geschäft der ganzen Buchsparte inklusuve Talia übernehmen
wird.

Umsatzsteigerung = Gewinnsteigerung? Das ist doch eine Milchmädchenrechnung. Außerdem ist der Konkurrenzdruck groß und die Margen sind gering.

3. Kartellamt, nie! Selbst mit Hugendubel, wäre der Marktanteil von Der Douglas Holding AG nicht zu hoch. <Allerdings nur Spekulation/die Übernahmephantasie>

Übernahmephantasie muß nicht immer etwas positives sein (siehe alcatel und lucent). außerdem guckt das kartellamt IMMER, wenn es um unternehmenszusammenschlüsse oder kooperationen in der größenordnung geht, auch wenn es sich nicht gleich zu wort meldet.

4. Prime-invest(ment) ist englisch und bedeutet: Erstklassige Anlagemöglichkeit

ich kann english. aber prime invest gehört nicht zu meinem wortschatz wenn es um Investitionen geht. dann gibt es nur

verkaufen, halten, kaufen (deutsch)
sell, hold, buy (english)
D, DD, DDD, C, ..., AA, AAA (s&p :o)

bye, sebastian

[NikFinanz]

@Sebastian

Ich finde es ja nett, dass du mir alles widerlegen willst, zugegeben
mit dem Einwand hast du sicher Recht, dass der KGV von
Douglas bei 15 ist, dass da nichts eingepreist ist würde
ich nicht sagen, meine Meinung bleibt eine solide Aktie mit
Expansionsphatsie, ordentlicher Dividende,... ,sollte höher
im Kurs der Anleger stehen. Unter eingepreist verstehe ich,
dass Anleger, die bei Douglas nur kurzfristig schauen und
nur die "negativen" Investitionen sehen und nicht vorausschauend
agieren, der Grund für diesen zu niedrigen Kurs sind.

Der Konkurrenzdruck über Amazon, Mediantis ... ist sicherlich
bei buch de groß, dennoch halte ich buch de für eine gute Ergenzung
im Potfolio der Douglas Holding AG und ob wir schwarze Zahlen sehen
wird sich in den nächsten Jahren sehen.(Hoffen darf man).

Die Hugendubelsache beende ich mal, dies sollte man nicht
zu ernst nehmen. (bloß Phantasie)<<Kartellamt dürfte trotzdem
nicht dagegen haben und, von den Standorten, würde eine Fusion
einleuchten>> aber egal

prime-investment gibt es, ist allerdings keine Börsensprache,
finde ihn aber besser als buy akkumulieren, ...

PS: Bist du auf der Hauptversammlung am 27.6 ?

[Der Baer]

hi Nic,
klingt doch schon besser.

was die Dividente angeht, ist leider kein Wachstum in sicht. ich denke, ein positives Zeichen wäre folgendes:

statt

1,60 DM Dividende + 5,00 DM Bonus
1,70 DM Dividende + 4,90 DM Bonus

Die Ausschüttung bleibt gleich, aber es gäbe ein Dividendenwachstum.

Ob ich zur HV kann, entscheidet leider mein Chef. Um den 27. herum sind einige wichtige Termine und am Sonntag zuvor ist Sting in Coburg => Montag habe ich schon Urlaub

Gruß Sebastian