Julius Bär: Aixtron-Studie korrekt - Kursziel bleibt unverändert - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

[dpaAFX]

FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Bankhaus Julius Bär hat Marktgerüchte dementiert, wonach eine vor kurzem veröffentlichte Studie zu Aixtron auf einem falschen Berechnungsmodell basiere. Zwar sei in der Studie eine Tabelle enthalten, die "von A bis Z falsch" sei, sagte der zuständige Analyst Jochen Klusmann der Wirtschaftsnachrichtenagentur dpa-AFX am Donnerstag in Frankfurt. Die Berechnung des Kurszieles sowie die Argumentation seien jedoch korrekt. Es gebe keinen Zusammenhang zwischen Text und Tabelle.

Ein Gespräch mit dem Aixtron-Management am Mittwoch habe keine neuen Erkenntnisse erbracht. Deshalb sehe er keinen Grund, von seinem Kursziel für die Aktie abzurücken, sagte Klusmann weiter. Das Kursziel liegt den Angaben zufolge bei 23 Euro ("best case") bzw. 18 Euro ("realistic case"). Klusmann betonte, dass sein Kursziel von 18 Euro eine "optimistische Einschätzung" darstelle./sd/rw/rh

[McMillionär]

Die Studie ist mE nach zu pessimistisch. JB geht davon aus, dass Aixtron nicht vom prognostizierten Konjunkturaufschwung profitieren wird. Begründet wird dies mit den vollen Auftragsbüchern, die dieses Jahr noch für satte Gewinne sorgen. Die Kunden hätten aber deshalb im kommenden Jahr so hohe Lagerbestände. Die Folge: Es wird nicht nachgeordert. Neukunden etc. sieht JB offenbar nicht.
Demnach wird es rund zwei Jahre dauern, bis sich Aixtron wieder erholt hat.
Wie gesagt: ME nach zu pessimistisch.
Aixtron hat sich inhaltlich noch nicht dazu geäußert.