Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 78)

[Wertesucher]

Zwei Analysten sehen sich durch die Zahlen in ihren positiven Einstufungen bestätigt:

CeWe Color viel versprechende Aussichten

17.08.2010
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von CeWe Color unverändert mit "buy" ein.

Die Zahlen des ersten Halbjahres 2010 hätten den Unternehmensprognosen entsprochen. CeWe Color habe auch im zweiten Quartal eine gute Geschäftsentwicklung verbuchen können. Der Umsatz des zweiten Quartals habe bei 96,34 Mio. EUR und damit 8,8% über dem Vorjahresniveau gelegen. Im Quartalsvergleich sei der Umsatz um 15% gesteigert worden. Das EBIT habe sich auf 1,88 Mio. EUR belaufen. Der Nettoverlust habe sich auf "lediglich" 10,55 Mio. EUR summiert, während im Vorjahreszeitraum noch ein Nettoverlust von 15,22 Mio. EUR angefallen sei.

Für das Gesamtjahr habe das Management von CeWe Color einen positiven Ausblick geliefert. So werde für 2010 ein Umsatz von 420-430 Mio. EUR sowie ein Nachsteuerergebnis von 12-15 Mio. EUR angestrebt. Bei Close Brothers Seydler Research kalkuliere man mit einem Umsatz von 425 Mio. EUR und einem Nettoergebnis von 13,5 Mio. EUR bzw. 1,99 EUR je Aktie (KGV: 12,3). Aufgrund der viel versprechenden mittelfristigen Aussichten seien die EPS-Prognosen für die Jahre 2011 und 2012 auf 2,61 EUR bzw. auf 3,33 EUR angehoben worden. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 33,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben nach wie vor das Rating "buy" für den Anteilschein von CeWe Color. (Analyse vom 17.08.10)
(17.08.2010/ac/a/nw)

CeWe Color: operative Verbesserungen im ersten Halbjahr

17.08.2010
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die CeWe Color-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein.

CeWe Color habe heute Morgen Zahlen für Q2 beziehungsweise das erste Halbjahr 2010 vorgelegt, die die Analysten zufrieden gestellt hätten. Positiv sehe man auf der einen Seite, dass sich das Umsatzmomentum (Q1: +2,9% (währungsbereinigt: -0,7%, Q2: +8,8%, währungsbereinigt +4,8%) beschleunigt habe. Hier habe CeWe Color vor allem im Einzelhandel zugelegt. Auf der anderen Seite enttäusche ein wenig, dass der Konzern trotz der Umsatzzuwächse in Q2 auf der EBIT-Seite leicht hinter dem Vorjahresquartal zurückgeblieben sei. Dies bewerte man jedoch nicht über, insbesondere dadurch, dass sich die Saisonkurveneffekte verschiebeen würden und historische Erfahrungswerte nicht vorlägen.

Insgesamt sehe man CeWe Color nach dem ersten Halbjahr unverändert auf dem Weg die Analystenprognose, die in der Mitte der Unternehmensguidance (Umsatz 420 bis 430 Mio. EUR, EBIT: 24 bis 29 Mio. EUR, EPS: 1,76 bis 2,20 EUR) liege, zu erreichen. CeWe Color habe zur Jahresmitte auf der EBIT-Seite eine Verbesserung zum ersten Halbjahr 2009 von knapp 7 Mio. EUR erzielt. Für das Gesamtjahr erwarte man eine Verbesserung von 18,7 Mio. EUR auf 25,1 Mio. EUR und damit ein Plus von 6,4 Mio. EUR. Damit sei die Analystenprognose weiter gut abgesichert.

Positiv sehe man auch die Entwicklung des Free Cash-flows (erstes Halbjahr 2010: -0,4 Mio. EUR nach -15,8 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2009). 14,6 Mio. EUR dieser Verbesserungen kämen aus dem Working Capital Management und würden die Fortschritte der Gesellschaft in diesem Punkt zeigen.

Die CeWe Color-Aktie bleibt für die Analysten vom Bankhaus Lampe ein klarer Kauf mit unverändertem Kursziel von 34,50 EUR. (Analyse vom 17.08.2010) (17.08.2010/ac/a/nw)

[Stilles_Wasser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.996.814 von Stilles_Wasser am 17.08.10 13:13:02

http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_457380

[Stilles_Wasser]

Die beiden ersten (schwachen) Quartale sind planmässig gelaufen. Die Verluste wurden gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert.

Jetzt dürfen wir uns auf die beiden starken Quartale (margenstarke Fotobücher vom Urlaub und von Weihnachten) freuen!

[Coolhawk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.915.076 von Tools_Garden am 02.08.10 19:29:13

Wobei ich mir die ABwärtsbewegung bis dato immernoch nicht erklären kann/konnte.

Aber der Anstieg der letzten 3 Tage ist ok.

[Tools_Garden]

[Tools_Garden]

CeWe hat heute den kurzfristigen Abwärtstrend gebrochen und zieht heute kräftig an! In Reichweite ist der Halbjahresbericht am 17.8.

[http://www.traderfox.de/chart/CWC.DE.png/size=small2&d=65&t=…[/img]

[Coolhawk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.869.541 von TTkladi am 23.07.10 19:07:36

Das ist es doch was ich sagen will. Jedoch zählt hier das 4. Quartal, so zu sagen das Weihnachtsgeschäft, so wie im letzten auch schon. Somit hat das leider auch noch nichts mit dem August zu tun, die Zahlen für Quartal 4 kommen ja erst Ende Januar?? oder so...

Ob dem alles so ist, kann ich dir nicht sagen. Das ist wie gesagt nur eine Vermutung. Ich wüsste keine News/Ereignisse, die sich so dermaßen negativ auf die Aktie einwirken. Trader haben aber keine Zeit zu verlieren, die können nicht einfach mal nen halbes Jahr ihr Geld "dümpeln" lassen...

Hab ich recht mit meiner Vermutung so ziehen die Kurse wohl frühestens November wieder an. Uns hilft nur warten und hoffen....

[TTkladi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.867.019 von Coolhawk am 23.07.10 12:46:57

Das sehe ich aber etwas anders !!!

Das Ende der hohen Restrukturierungsaufwendungen aus der Analog-Digital-Transformation, war spätestens mit dem 1.Quartal 2010 erreicht und abgeschlossen.

Das Ergebnis je Aktie soll sich sogar verdoppeln.
Angesichts der Resultate des ersten Quartals bekräftigt der Vorstand ausdrücklich diese Zielsetzung.

Das CEWE FOTOBUCH und das INTERNET-GESCHÄFT sollte doch 2010 als Haupwachstumsbringer dienen.
Der Kursverlauf sieht jedoch bisher anders aus.
Falls wir doch den Chart vom vorigen Jahr kopieren sollten, müssten wir im August einen Kursanstieg verzeichnen und danach wieder fallende Kurse sehen.
Aber ich glaube nicht,das man die beiden Jahre miteinander vergleichen kann, denn die Firma sollte nun besser aufgestellt sein.
Sicher bedarf es noch ein ganzes Stück Arbeit bis zur Marktdurchdringung des Fotobuches,hier sollte das Internet als Hauptvermarktungskanal hilfreich sein.

Na ich will mal optimstisch bleiben.


Schönes WE Allen Mitlesern.

[dr.wssk]

#789: Besser hätte es nicht zusammengefasst werden und auch aus meiner Sicht gibt es nichts hinzuzufügen, außer, bei Nachkauf gibt es villeicht im August/September noch eine günstigere Chance, knapp über 20,- Euro, könnte aber auch zu vermessen sein.
be.

[Coolhawk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.866.670 von TTkladi am 23.07.10 11:49:23

Einzige Erklärung für mich:

Schau dir den Chart an. Wir schreiben wohle ein Kopie zu letzten Jahr. Sprich, nach Dividende und Aussichten, ist der Kuchen erst mal gegessen. Quartal 2 und 3 sind eher von geringerer Bedeutung. CEWE lebt vom 4 Quartal mit seinen ganzen "emotional products" wie den Fotobüchern. Somit ist aus Anlegersicht nicht viel zu holen, Neuigkeiten sind kaum zu erwarten, man investiert sein Geld erst mal woanders.

Knackpunkt wird hier der Herbst sein. Werden Anleger wieder kommen und sich positionieren, denn das 4 Quartal sollte rocken, die Zahlen sollten super ausfallen, Investitionen wurden bereits getätigt, dieses Jahr soll dafür geerntet werden.

Meine einzige und hoffentlich richtige Erklärung. Damit schnippen wir Anfang nächstes Jahr wieder über die 30$...nun brauchen wir leider nur Geduld. Zeit zum nachkaufen?