Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 82)

[Coolhawk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.360.529 von derivatus am 19.04.10 13:05:46

Mhhh, könnte man vermuten und ist das einzige, was in Frage kommen würde bei den Ausblick und Zahlen.

Aber wenn jemand nen Buch machen wollte, macht er es halt ne Woche später Naja, in dem Sinne geht mir die Geschichte langsam auf dem Sack, mal sehen was der Testflug heute bringt!

[derivatus]

ist doch klar

kein Flugverkehr = keine Urlaubsbilder

[Coolhawk]

Huch, was geht gerade? Warum rutschen wir so ab?

[Coolhawk]

2 neue "Analysen":

Close Brothers Seydler Research
CeWe Color "buy"


Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von CeWe Color (ISIN DE0005403901/ WKN 540390) von "hold" auf "buy" hoch und erhöht das Kursziel von 25,00 auf 33,00 EUR.

CeWe Colar habe den Bericht zum abgelaufenen Geschäftsjahr vorgelegt, der gegenüber den vorläufigen Daten keine Überraschungen gebracht habe.

Da die Ergebnisprognosen ziemlich konservativ gewesen sein, habe es kaum verwundert, dass das EBIT deutlich besser als erwartet ausgefallen sei.

Die Planungen des Managements für das laufende Jahr würden sich mit den Schätzungen decken. Es seien daher nur kleinere Anpassungen notwendig. Mit einem erwarteten Gewinn je Aktie von 1,89 EUR werde das starke Aufwärtspotenzial demonstriert.

Die Entwicklung des Aktienkurses zeige ein unverändert starkes Momentum.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von CeWe Color nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 14.04.10) (14.04.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.



AC Research
CeWe Color akkumulieren


Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktie von CeWe Color (ISIN DE0005403901/ WKN 540390) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2009 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen 2009 im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzrückgang um 2,4% auf 409,8 Millionen Euro hinnehmen müssen. Der Vorsteuergewinn habe sich gleichzeitig allerdings um 57% auf 16,8 Millionen Euro verbessert. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich auf 6,7 Millionen Euro oder 1,00 Euro je Aktie belaufen.

Die veröffentlichten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Der Umsatzrückgang sei auf den erwarteten Umsatzrückgang bei Fotos von Filmen zurückzuführen gewesen. Diese Entwicklung habe durch die anhaltend hohe Nachfrage nach den Digitaldruckprodukten des Unternehmens nicht kompensiert werden können. Der dennoch deutliche Anstieg beim Vorsteuergewinn sei auf niedrigere Restrukturierungsaufwendungen für die Transformation von Analog- in Digitalfotodruck, eine schlankere Kostenstruktur und einen verbesserten Produktmix mit einem höheren Anteil an Premium Fotobüchern zurückzuführen gewesen.

Der Ausblick auf das nun laufende Geschäftsjahr 2010 sei überaus optimistisch ausgefallen. So rechne die Konzernleitung für das laufende Geschäftsjahr mit einem Vorsteuergewinn zwischen 22 und 27 Millionen Euro und einem Gewinn je Aktie in einer Bandbreite von 1,76 bis 2,20 Euro. Dabei werde das Unternehmen aller Voraussicht nach stärker von der verbesserten Kostenstruktur, dem erweiterten Produktportfolio und dem gesunkenen Investitionsbedarf profitieren.

Beim gestrigen Schlusskurs von 29,45 Euro erscheine das Unternehmen vor dem Hintergrund der deutlich verbesserten Geschäftsperspektiven mit einem KGV 2010e von knapp 15 nicht zu hoch bewertet. So gehe man davon aus, dass das Wachstum der Gesellschaft maßgeblich auch durch Produkte wie das Fotobuch angeheizt werde. Gleichzeitig unterstreiche auch die vorgeschlagende Dividende von 1,05 Euro je Aktie die deutlich positivere Einschätzung des Managements zur Geschäftsentwicklung im laufenden Jahr. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie noch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktie von CeWe Color von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 15.04.2010) (15.04.2010/ac/a/nw)

[Wertesucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.332.543 von philojoephus am 14.04.10 14:18:30

Danke für das detaillierte Posting , das deutlich informativer ist als die aktuelle Analyse von SES Research:


CeWe Color kaufen

14.04.2010
SES Research/ Warburg Gruppe

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Laser, bekräftigt seine Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie.

CeWe Color habe gestern endgültige Zahlen für 2009 vorgelegt, mit denen die bereits Ende Februar berichteten vorläufigen Zahlen bestätigt worden seien.

Der Umsatzrückgang um 2,4% im Gesamtjahr 2009 sei die Folge des (erwarteten) Umsatzrückgangs bei Fotos von Filmen (Rückgang um knapp 33%). Diese Entwicklung habe durch die anhaltend solide (und wachsende) Nachfrage nach CeWe Colors Digitaldruckprodukten (insbesondere das Flagship-Produkt FOTOBUCH) nicht kompensiert werden können.

Vor dem Hintergrund von geringeren Restrukturierungsaufwendungen für die Transformation von Analog- in Digitalfotodruck (EUR 9,5 Mio. vs. EUR 11,4 Mio. in GJ 2008), einem besseren Produktmix (höherer Anteil von Premium FOTOBÜCHERN) und einer schlankeren Kostenstruktur sei der operative Gewinn (EBIT) jedoch um mehr als 50% gestiegen.

Da Verluste in Frankreich nicht steuerlich absetzbar gewesen seien, habe der Jahresüberschuss im Geschäftsjahr 2009 leicht unter dem Vorjahresniveau gelegen.

Unter der Annahme keiner weiteren (technologiebedingten) Restrukturierungsaufwendungen und aufgrund eines um etwa 2,5%-5,0% höheren Umsatzes strebe CeWe Color ein operatives Ergebnis im Bereich von EUR 24-29 Mio. und einen Jahresüberschuss von EUR 12-15 Mio. an, womit die Ende Februar vom Unternehmen gegebene Guidance bestätigt werde.

Die Bestätigung von CeWes vorläufigen Zahlen in 2009 beweise erneut die erfolgreiche Verlagerung des Unternehmens in den wachsenden Markt des Digitalfotodrucks und ähnlichen Produkten. Trotz der jüngsten guten Performance des Aktienkurses - die beweise, dass das Vertrauen der Investoren in CeWes Equity Story zurückgekehrt sei - sehe die Bewertung weiterhin günstig aus.

Die Zahlen für 2011 würden im überarbeiteten SES-Modell um etwa 5% angehoben (höhere Margenannahmen) und 2012 werde neu eingeführt.

Die Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie wird mit einem neuen Kursziel von EUR 33 (alt: EUR 30, Basis DCF) bestätigt, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 14.04.2010) (14.04.2010/ac/a/nw)

[dr.wssk]

Hallo philojoephus,
ich hatte jetzt auf der Zugrückfahrt von der Arbeit Ruhe und Muse Deine Bemerkungen in Ruhe zu lesen. Danke für Deine ausführlichen und fundierten Aussagen. Ich lege jetzt meine 200 Aktien und Deine Zeilen zur Seite und schaue in einem Jahr wieder darauf!!!
Einen schönen Abend und viele Grüße
be.

[TTkladi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.332.543 von philojoephus am 14.04.10 14:18:30

Kompliment, für Deine Aussagen.

Da sieht die Zukunft doch rosig aus.

[dukati01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.332.543 von philojoephus am 14.04.10 14:18:30

Hallo philojoephus,
du warst auf der Konferenz, hast toll aufgepasst und berichtest hier!
Hut ab, das macht leider nicht jeder, Dank und weiter so!
Gruß dukati01

[Coolhawk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.332.543 von philojoephus am 14.04.10 14:18:30

Danke für die Infos, nettes Post.

[dr.wssk]

Danke für Deine Mühe, ich sehe aber keinen Widerspruch in meinen Aussagen, für ein Wachstumsunternehmen wie Cewe, hoffen wir das es so bleibt (irgendwann sind die Schrankwände mit Fotobüchern auch mal voll), ist ein KGV von 15 sicher vertretbar und lässt Luft nach oben, aber ob es bis zum Höchstkurs reicht, ich zitiere:

Die Experten vom "Geldbrief" gehen davon aus, dass die CeWe Color-Aktie auf Sicht von zwei Jahren wieder die alten Top-Kurse von 52 Euro aus dem Jahr 2005 erreichen kann. Ein Stopp sollte bei 23,10 Euro platziert werden. (Ausgabe 05 vom 05.03.2010)

wage ich zu bezweifeln. Ich kann mich eben der Euphorie, die im Moment herrscht, nicht anschließen. Die Dividende von 1,05 € ist sehr großzügig, ich bin damit sehr zufrieden und wäre das in einem Jahr mit Kurs 35,- Euro und Div. 1,40€ auch. Lassen wir uns also überraschen.
be.