OS mal defensiv - Steigender Zeitwert bei Power OS - 500 Beiträge pro Seite

[Kalleman]

Hallo Leute,

ich bin momentan auf der Suche nach einer eher defensiven Anlage in OS, da ich nicht mehr die Zeit habe, tagsüber zu traden. Dabei sind mir insbesondere 2 Power OS aufgefallen - hier die Daten:

1. Power Call
WKN: 712990
Underlying: EUR/USD
Strike: 0,85 $
Cap: 0,90 $
Laufzeit: 17.12.2001
Auszahlung maximal: 25 $
Kurs aktuell: 23,64 €

2. Power Put
WKN: 760956
Underlying: EUR/USD
Strike: 1,00 $
Cap: 0,95 $
Laufzeit: 17.12.2001
Auszahlung maximal: 25 $
Kurs aktuell: 23,17 €

Meine Frage ist jetzt die: Würde sich hier ein Spread-Geschäft lohnen oder lediglich ein Kauf des PUTs, der ja zusätzlich noch von der Auszahlung in USD profitieren würde, sollte der Euro noch ein wenig fallen. Das ganze einmal grafisch, nach Put/Call-Verhältnissen:



Mein Eindruck ist, das sich ein Spread hier nicht lohnen würde, dafür aber der PUT. Da ich noch nie mit Power OS gehandelt habe, bin ich mir nicht sicher, ob ich da nicht etwas vergessen habe. Gegenwärtig erscheint es mir aber recht attraktiv, innerhalb von gut 2 Monaten ohne viel Aufwand 20% zu machen, nur durch den steigenden Zeitwert.

Kritik oder Tipps sind mir dabei sehr willkommen.

Gruß,
Kalleman

[fuxx1.0]

Hallo Kallemann

1. Du meinst wahrscheinlich einen "Straddle" , kein Spreadgeschäft.

2. Power-Os eignen sich als Tradingkandidaten bei Basiskursen nahe am Bezugskurs und nahe am Laufzeitende, dann zündet der Turbo, bei gegenläufiger Basisentwicklung auch herb in die falsche Richtung.

3. 25 Euro max. Gewinn erzielst du bei Ausübung -abzüglich deiner Os-Kosten. Beide Scheine sind schon äußerst gut gelaufen, beide sind dicke im Geld, beide profitieren/Powertypisch von geringen Zeitwertverlusten.

Ich habe POWER-OS bisher nur zum kurzfristigen Traden benutzt, exorbitante Volaschwankungen beobachtet und würde sie nie unbeobachtet im Depot liegen lassen.

gruss fuxx

[fuxx1.0]

Infos zu POWER_OS bei
http://www.topwarrants.de/ und auf den Emittentensites der Commerzbank und bei HSBC-Trinkaus
Literaturvorschlag: Klotz/Philipp: Die Welt der Optionsscheine

gruss fuxx

[Kalleman]

@fuxx

Dankeschön - kleiner Wortdreher von mir. Ist mir nicht aufgefallen.

Zwei kurze Fragen noch:
Was für Volaschwankungen hast Du beobachtet und wie haben sie sich ausgewirkt? Meiner Ansicht nach duerfte eine steigende Volatilität den Power OS-Kurs senken, wenn das Cap ausgeschöpft wurde. Stimmt das so?

Zum "unbeobachtet im Depot liegen lassen":
Innerhalb einiger Wochen dürften ja schon einige Prozent an Zeitwertgewinn aufgelaufen sein, die ich mit einem Stopp sichern würde. Da die Auszahlung in USD läuft, wären zum aktuellen €-Kurs über 27 € drin, also knapp 20%.

[fuxx1.0]

So gesehen, kannst du recht haben.
Die beobachteten Volaschwankungen machten bei allerdings "heißen" Scheinen kurz vor Laufzeitende durchaus 30-40 % aus.
Diese Gefahr seh ich bei den Scheinen fett im Geld nicht.
Die Volaentwicklung, bzw. ihre Auswirkung auf den Kurs bei deinen Kandidaten kann ich nicht abschätzen.
Nicht zuletzt solltest du aber auch eine Meinung zur Entwicklung des Eurokurses selbst haben.

gruss fuxx