Chile - Brasilien - Argentinien - Anleihen und Fonds - 500 Beiträge pro Seite

[lvb28]

Dieser Thread steltl die Fortsetzung dar von:

Thread: Kein Titel für Thread 937498937615869777881492

und jetzt zu einem Fond, der seinen Schwerpunkt in Brasilien hat, obwohl er zur Rubrik "Aktien Südamnerika" gehört.

Es ist ein Fond der Merril Lynch Gruppe

Einen reiner Brasilien Fond ist es zwar nicht.
Am nähesten kommt der

LATINAMERICA Fond MLIIF Latin America F E in US$

Leiter des Fonds ist seit dem Jahr 2002 William Landers, Unterstützung findet er durch Analysten in London und Princeton

Der Fond wird von mehreren Managern geleitet, die für bestimmte Ressorts bzw Sektoren verantwortlich sind
Details verdeutlichen die Arbeitsweise des Fonds:
Aus dieser Gegenüberstellung lassen sich die Stärken der einzelnen Manager ablesen:
Zuerst steht die Performance des Index, danach die Performance des Aktienportfolios in Prozent im Fond

Argentinien 3%, 1%
Brasilien 51%, 56%
Chile 12% 7%
Columbien 0,0% 1%
Mexico 32% 31%
Peru 2 % 1%
Venezuela k.a. 1%
Effecten 2%


Während der letzten 5 Jahre hat der Fond eine Rendite von 61,2% erwirtschaftet.
Im Vergleich der Median des Sektors erreichte 34,2%
Beurteilt wurde der Fond von Standard und Poors
Das Fondsvermögen: 573 Mn US$


Von den 10 Werten mit der größten Gewichtung
kommen 7 aus Brasilien und 3 aus Mexico
Sie bilden den Schwerpunkt des Fond mit 50,8%.
Die sich aufteilen zu 36,1% auf Brasilien und 14,7% auf Mexico

[flitztass]

Hallo lvb28,

ich hätte mal ne Frage an den Südamerika-Experten hier im Board:

ich war gerade vor kurzem in Brasilien, und hatte den Eindruck, dass dort Immobilien selbst in guten Lagen sehr billig sind. Gibt es Immobilienfonds aus Südamerika?
Und was hältst du grundsätzlich von der Idee, dort in Immobilien zu investieren?

[Holger_]

Hallo lvb28,

>Im Vergleich der Median des Sektors erreichte 34,2%

Welchen Median meinst Du, irgendeinen Fonds-Mittelwert?

Was mir an den Südamerika-Fonds immer auffällt: Sie hatten enorme Renditen in den letzten 2-3 Jahren, aber kaum einer schlägt wesentlich den Index.

http://fonds.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=3552069&…

Kann mir das jemand erklären? Steigen/fallen in Südamerika immer alle Aktien gleichzeitig und in gleicher Höhe?!?

Gruss, Holger

[lvb28]

1,) Zu den Immobilienfonds,
es gibt kaum Immobilienfonds
billig sind Immobilien jedoch nicht.

Dennoch würde es sich lohnen in Immobilien zu investieren, durch Direktinvestitionen.
Spanische Banker haben dies Anfang des "Jahrtausends" als Privatpersonen vorgemacht als sie in Argentinien händeringend "gute" Immobilien in Stadtlage gesucht und gefunden haben

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2.)Wenn schon eine Vergleichsbasis benötigt wird, dann
zeichnet sich folgende Vorgehensweise ab: Aufteilung des Portfolios auf die im Fond vorhandenen Länder
und diesen Aktienkorb mit dem entsprechenden Index vergleichen


Im übrigen ist ein Vergleich mit irgendeinem Index mehr als fragwürdig.



Du kannst völlig unbesorgt sein: der Kursverlauf der Aktien ist ebenso unterschiedlich, wie Du an jeder x belibeigen Börse

[lvb28]

In dieser Info geht es zwar nicht um direkte Anleihen aus
Brasilien. Dennoch kann es sich lohnen diese mal
näher anzuschauen:
Es sind dies die:

WKN A0GNH4
WKN A0GMFF

Sie sind von der EIB herausgegeben laufen bis 2008 bzw 2009
auf der Bais vom Real

[lvb28]

... Was die Anleihen interessant macht , ist hier hoher Zins,
von 13 %
Da es keine unvohersehbaren Risiken gibt, sind diese Anleihen tatsächlich eine alternative Beimischung im Depot, zumal die
Aktienmärkte in den kommenden Jahren vermutlich zunehmend unattrektiver werden

[oyo]

@lvb28
A0GNH4 und A0GMFF sind wegen dem R$ ein heisses Eisen. Der Emittend ist ok, aber die Währung darf nicht steigen. Schon bei einem Kurs von 4 (war letztes Jahr schon mal bei 3,8), was in 2-3 Jahren leicht sein kann ist der Traum geplatzt. Schade, schade, 12 Prozent wären so schön!

[lvb28]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.948.996 von oyo am 26.03.06 01:05:22

Dazu kann ich folgendes hinzuzügen:


Wie sieht es denn mit brasilianischen Anleihen aus ?.

Dazu: ich wollte eigentlich noch etwas in einen 3sat-Kritik-treads
anmeckern, eine Antwort auf eine Meinung eines Experten, der mit seiner vielleicht subjektiven und damit falschen Meinung nur zur weiteren Desinformation der Zuschuer / - Hörer beitgetragen hat.
(PS Mit diesem Thread bilde ich mir ein - wenn auch vergeblich, dass sich evtll die Berichtserstattung im Hinblick auf die Anleger verbessert :cool Ok

Aus diesem Konzept greife ich die Fakten heraus, die für den Erwerb von Anleihen von Bedeutung (in positiver oder negativer Hinsicht)
sein sollten


Wie sieht es denn mit brasilianischen Anleihen aus?.

1. Brasilien : Liquiditaet und Schulden

..Er sollte sich mal darueber informieren, dass Brasilien so ein gutes Polster hat, das es in den Lage versetzte Schulden beim IWF vorzeitig zurueckzuzahlen.

Auch auf dem laufenden Konto liegen soviel Gelder, dass damit evtl Buergschaften oder aehnliche Geschäfte abgedeckt sind.


2.Die Wahlen

Einen belastenden Faktor stellen sievor allem fuer
die auslaendichen Investoren dar, für denjenigen mit den zittrigen Haenden, die auch Kostolani als die Storenfriede an der Boerse ausgemacht hatte.

Fuer die Wirtschaft Brasiliens indes haben Politik und Wahlen ueberhaupt keine Bedeutung und damit also auch keine negativen Folgen fuer die Boerse.

Ich wurde mit der Gegenfrage bombardiert, was ich mir überhaupt für Vorstellungen von den Wahlen hätte?

Bleibt naemlich LULA im Amt, dann bleibt alles so wie es ist, die Wirtschaft weiss, was sie an ihm hat und kann weiterarbeiten wie bisher.

Sollte ihn indes einer von der Opposition abloesen, dann ändert sich auch nicht viel. Gegenwaertig hat sich aus dem Kreis der Oppossitionellen der Gouverneur des Staates Sao Paulo ALCKMIN von der PSDP an die Spitze geschoben.

Er gilt als konservativ und ist dadurch naturgemaess etwas mehr wirtschaftsfreundlicher eingestellt. Obwohl ich den Eindruck habe, dass die Wirtschaftsbosse keine grosse Euforie zeigen. (Das gilt jedoch gegenüber beiden Kandidaten und koennte evtl dahingehend interpretiert werden, dass beide keine nationalbewegenden Aenderungen planen bzw umsetzen werden)


3. Zinsen und Inflation und Wechselkurse


Wer hier der allgemein bekannten Argumentationskette folgt, wird ebenfalls auf dem Holzweg landen.

Die Inflation ist zwar hoch, hat sich aber stabilisiert und die ebenfalls hohen Zinsen werden zwar ihren Einfluss auf die Inflation nicht verlieren, doch der Kurs des Reals zum Dollar aktuell bei 2,16 , der sich in einer kritischen Zone befindet, sollte sich ueber die naechsten Monate auf diesem Niveau einpendeln.

Trotz nationalen und extern moeglichen Einflussen, liegt die Schwankungsbreite zwischen 2,37 und 2,00 Reals zum Dollar.
Zunächst wird ein Fall bis in den Bereich von 2,00 erwartet wird.

Wobei ein weiterer Fall des Reals sich ja nur positiv auf die Rendite einer Anleihe fuer uns auswirken wuerde.

Auf Sucht der folgenden Jahre sollte die Marke von 2,37 eine Höchstgrenze darstellen


4. Wechselkurs Einflüsse

Was jedoch den Wechselkurs in Brasilien beeinfflussen wird, sind


Die Exporte und damit Handelsbilanz


Die Preise der Commodities


Die Japanische Zinspolitik

[lvb28]

Das Posting vom Mrz bezueglich Zinsen Währungen und Politik kann ich nur nochmal unterstreichen.

Wer in Brasilien nun Präsident wird, ist wirklich egal.
Die Wirtschaft kennt Lula, der wird seinen Politik, wenn er kann (zZT wird er durch eien starke Opposition im Parlament gebremst)
aber man weiß, dass man mit ihm durchaus weiterhin nicht gestürt wird.
Aber auch von seinem eher leicht konservativen Herausforderer werden keien WUnder erwartet. Er muss sich auch an die unter Lula getroffenen Vereinbarungen halten und insofern treten politische Handlungen völlig in den Hintergruend, zumindest für dei Börse.

Angeblich sollte es möglich sein über einen deutschen Finanzdienstleister in Brasiline direkt zu handeln.
Ich habe dabei mien Zweifel, weil gerade auf diejenigen hingewiesen wurde, die mit verantwortlich wearen, dass eine internsive Beziehung zu Brasilien angebrochen wurde.
Vielleicht haben andere merh Glück.

Wenn jemand sich in Brasilien engagieren will, dann sollte er mal auf dne Nuovo Mercado Brasiliens gucken und da speziell den letzten Zugang: die perdiao ansehen.

[lvb28]

Die Besitzer von staatlichen und vor allen Unternehmensanleihen
aus Brasilien werden sich wohl weiterhin unbesorgt
an ihren Investitionen erfreuen können.

Den Grund lieferte PETROBRAS: Sie haben nämlich

Anleihen im Wert von 1000 MIO $ vorzeitig zurückgezahlt.
Es handelte sich dabei um ANleihen mti eienr Laufzeit bis 2008 2011 u.a