Intershop...geht die Story weiter?!?! - 500 Beiträge pro Seite

[csahdoc]

Hallo alle zusammen,

die Zahlen für das dritte Quartal von Intershop sehen m.E. sehr gut aus. Die Lizenzerlöse wachsen überproportional und das Umsatzwachstum liegt bei mehr als 100 %. Die Ergebnisqualität ist noch nicht befriedigend. Das vierte Quartal wird wohl entgegen der Ankündigung noch negativ sein; für 2000 bin ich jedoch voll optimistisch. M.E. ist Intershop neben EM-TV und ansatzweise SER (mit SERBrainware)das einzige Unternehmen mit weltweiter Präsenz und einem weltweiten Spitzenprodukt. Nur diese Kombination gepaart mit einem hervorragenden Management kann letztlich zu einer zweiten Microsoft oder Cisco oder Intel führen.

Gruß csahdoc

[buybuy]

Hallo csahdoc!

Deinen Vergleich von Intershop, SER und EMTV halte ich für durchaus angemessen. Diese drei halte auch ich für die fasr einzigen weltweit ernstzunehmenden Schwergewichte im Neuen Markt.

Intershop und SER in einem Atemzug mit Ciscco, Microsoft oder Intel zu nennen, ist weitsichtig, aber auch sehr mutig.

Buybuy

[Benjamin Graham]

Servus Intershop-Fans,

die Zahlen sind wirklich akzeptabel,
schliesslich kommt "Enfinity" nächstes Jahr auch noch dazu. Angestrebter Marktanteil 30-40% der Softwareeinnahmen, d.h. das 3stellige Wachstum geht ungebremst weiter.
Einziger Haken:
Intershop muss 2 Jahre Börsenvorlauf von Broadvision und OpenMarket auholen.
Aber ISH wirds schon packen!

mfG Benjamin

[DimStar]

hier noch mal die ad-hoc:


Umsatzplus von 132 Prozent im 3. Quartal - bisher mehr als 60.000 Shops verkauft

Hamburg, 26.10.99 - INTERSHOP Communications AG (WKN 622700), einer der weltweit führenden Anbieter von Standardsoftware für Electronic-Commerce-Anwendungen, gab heute seine vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal und die ersten neun Monate 1999 bekannt.

Im dritten Quartal 1999 stiegen die Umsatzerlöse gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres um 6,0 Mio. Euro bzw. 132 Prozent auf 10,6 Mio. Euro. Zu diesem Umsatzwachstum trugen die Lizenzerlöse überproportional mit einem Zuwachs von 150 Prozent bei. Der Rohertrag verbesserte sich im dritten Quartal um 136 Prozent bzw. 4,2 Mio. Euro auf 7,2 Mio. Euro. Die operativen Kosten stiegen mit 50 Prozent deutlich geringer als der Umsatz und erreichten 10,7 Mio. Damit verringerte sich der operative Verlust um 15 Prozent bzw. 600.000 Euro auf 3,4 Mio. Euro. Der Nettoverlust lag mit 3,3 Mio. Euro aufgrund geringerer Zinserträge und Fördergelder auf dem Niveau des Vorjahreswertes von 3,2 Mio. Euro. Der Verlust je Aktie verringerte sich auf 0,17 Euro (Vorjahr 0,20 Euro).

Finanzvorstand Wilfried Beeck: "Wir sind sehr zufrieden mit dem Quartal. Wir haben trotz der Ankündigung neuer Produkte und der teilweisen Unsicherheit durch die Jahr 2000-Umstellung unseren Plan übererfüllt und sind wieder deutlich mehr als 100 Prozent gewachsen. Gleichzeitig hat sich das operative Ergebnis abermals verbessert."

Für die ersten neun Monate ergeben sich folgende Zahlen:

Die Umsätze stiegen um 132 Prozent auf 27,0 Mio. Euro. Der Rohertrag erhöhte sich um 11,4 Mio. Euro bzw. 144 Prozent auf 19,4 Mio. Euro. Die operativen Kosten stiegen unterproportional um 39 Prozent auf 31,4 Mio. Euro. Der Betriebsverlust verbesserte sich um 2,5 Mio. Euro bzw. 17 Prozent auf 12,0 Mio. Euro. Der Nettoverlust sank ebenfalls um 2,5 Mio. Euro bzw. 19 Prozent auf 11,0 Mio. Euro. Der Verlust je Aktie ging von 1,27 Euro auf 0,57 Euro je Aktie zurück.

Grundlage des Geschäftserfolgs im dritten Quartal waren sowohl viele Anschlussaufträge bestehender Kunden als auch die Gewinnung zahlreicher Neukunden. Insgesamt hatte INTERSHOP allein in diesem Quartal über 1.000 Kunden. Im Bereich der Hosting-E-Commerce-Lösungen haben sich im Berichtszeitraum wieder führende Telekommunikationsanbieter und Internet Service Provider für INTERSHOP-Technologie entschieden, darunter in den USA AltaVista, Mindspring und Prodigy, sowie in Europa Matrix, AOL, Deutsche Telekom, und France Telecom. Zu den Enterprise-Kunden im dritten Quartal gehörten unter anderem Deutsche Bank, Hewlett-Packard, Bosch, QXL, Blaupunkt, Silicon Graphics und Coram´s Healthcare. Die Zahl der verkauften Lizenzen stieg zum Ende des dritten Quartals auf über 60.000. Damit konnte INTERSHOP seine Marktführerschaft bezüglich der verkauften Lizenzen weiter ausbauen.





ihr sagt, die zahlen wären akzeptabel. Sie sind noch akzeptabel, denn Intershop 4 könnte dem Unternehmen noch einen Schub verleihen. Aus meiner Sicht ist die Umsatzentwicklung im Vergleich zur Marketingstärke eher verhalten. Die Umsätze stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 10 %. Intershop plant für 99 mit einem Umsatz von 90 Mio DM. Es wäre eine Umsatzsteigerung im Vergleich zu Q3 um 78 % erforderlich (im Vergleich zu 10 %-Steigerung von Q2 auf Q3). Glaubt ihr daran ? Die Frage lautet im Grunde: Glaubt ihr an Intershop 4 ? Ich möchte dies einfach nur wertfrei in den raum stellen, damit vor evtl. (bösen) Überraschungen klarheit besteht.
Das einzig relevante an den Zahlen sind die Umsätze, die Lizenzerlöse konnten beachtlich gesteigert werden, was sehr positiv zu werten ist. Erinnert sei allerdings auch nochmals an die Ankündigung, Intershop wolle in Q4 99 schwarze Zahlen schreiben. Durch die verzögerte Intershop 4-einführung (die das unternehmen zu verschulden hat) kündigte man wg. den in Q4 zu verbuchenden Vertriebskosten bereits an, das sich die schwarzen zahlen nicht in Q4 realisieren ließen. Herr Schambach wollte sich im BO-interview nicht einmal mehr auf ein bestimmtes Quartal in 2000 festlegen.

Intershop bleibt eine Glaubensfrage. Wird durch "enfinity" nicht eine Verkaufsexplosion generiert, werden leider bissige kommentare folgen.

[buybuy]

Intershop ist tatsächlich eine Glaubensfrage, so wie Aktien grundsätzlich Glaubensfragen sind.

Die neue Software enfinity von Intershop gibt aber in der Tat Anlaß zu
großer Phantasie und gibt Mut, an dem Glauben an Intershop festzuhalten.

Welches Unternehmen aus dem Neuen Markt hat schon ein so gutes standing in den USA?

Intershop gehört in das Depot eines jeden, der grundsätzlich optimistisch veranlagt ist.

buybuy

[csahdoc]

Hallo,

etwas überrascht war ich heute schon, daß Intershop trotz der guten Zahlen leicht negativ reagierte. Entweder liegt es am Umfeld oder, was wohl wahrscheinlicher ist, waren die Zahlen bereits in der Kursentwicklung seit Jahresbeginn eskomptiert.

buybuy: Es ist tatsächlich bei Aktien oft eine Glaubensfrage. Als realistischer Optimist habe ich ebenso wie Du bei Intershop über das Research zur Aktie hinaus ein selten gutes Gefühl!

[Fudd Box]

ISH geht bis 170 Euro in den nächsten 6 Monaten.

Schaut euch mal die Bewertungskennziffern bei den Konkurrenten an, wie Braodvision, Vignette oder Open Market. Open Market verzeichnet sogar rückläufige Umsätze!

Gruß
Fudd Box

[Ronny-D]

Die vorherigen Zahlen waren etwas verwirrend, deshalb nochmal ein Überblick.

Bisherige Umsatz der ersten 9 Monate: 53 Mio.DM
Umsatzziel für 1999 (lt.DimStar):.........90 Mio.DM
Damit müßten im 4 Quartal ................37 Mio. DM Umsatz generiert werden.
37 Mio. sind 70% des Umsatzvolumens von 9 Monaten oder der Umsatz im 4. Quartal müßte gegenüber dem 3. Quartal um 249% steigen.
Daran wird wohl keiner glauben.
Bestenfall kommen für 1999 zwischen 76 und 80 Mio. DM Umsatz raus.
Alles hängt jetzt an "Enfinity" oder die Fähigkeit der Verkaufsmannschaft in den USA auch Großfirmen als Kunden zu gewinnen.
Wenn nicht, sehe ich schwarz.
Wäre schade; ist im Moment meine einzige Aktie, die nennenswert im Plus steht.

ronny-d

[Benjamin Graham]

Servus Leute,

der Umsatz im 4.Q.99 wird ca.14-15 Mio. Euro betragen, also die durchschnittliche Analystenschätzungen von 42Mio. Euro in 99 erreichen.
Im Jahr 2000 soll Intershop 85 Mio. Euro Umsatz erreichen (Analysten zufolge), das ist aber viel zu niedrig geschätzt. Das Jahr 2000 wird das stärkste Jahr des E-commerce werden.
Und Intershop wird durch die Decke gehen!

mfG Benjamin

[sybille]

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[Grauwolf]

das Problem ist, ISH ist schon durch die Decke gegangen. In dem Kurs ist bereits soviel enthalten, das kann das Unternehmen gar nicht aufholen.
Der Zauber dieser Aktie liegt einfach in der Kursentwicklung. Alle Aktionäre (mich eingeschlossen) haben bisher nur gute Erfahrungen gemacht und fast alle meinen das muß so weiter gehen. Fundamental gesehen ist die Aktie nun aber viel zu teuer. Ich denke, der Kurs wird sich bald totgelaufen haben, dann geht es schnell wieder nach unten. Wenn die Euphorie dann raus ist, kann man die Aktie wieder zu angemessenen Kursen kaufen, wenn man dann noch will.
Es gibt jedenfalls aussichtsreichere Unternehmen, die zudem noch günstig bewertet sind (vor allem SCM)!
GW

[Benjamin Graham]

Servus Grauwolf,

nichts für ungut, aber SCM ist wirklich ein zweitklassiges Unternehmen, da zahlen Anleger auch keine hohen Preise.
Intershop ist überbewertet?
Absoluter Unsinn!
Intershop ist schon durch die Decke gegangen?
Erster Kurs 41Euro, heute 113 Euro, d.h. es hat doch gerade erst angefangen!
Intershop ist ein Top-Unternehmen im wachstumstärksten Markt überhaupt!
Intershop ist Deutschlands 2.Chance nach EM-TV!
Ich kann mich noch sehr gut an die Warnungen der "Experten" errinnern, die vor 2 Jahren sagten, man solle Yahoo und Amazon (die 2 Luftblasen) nicht mal mit der Beisszange anlangen.
Und heute: Beide über 1000% höher!
Ob du es glaubst oder nicht, in den nächsten 3 Jahren wird Intershop mind. um 1000% steigen, ob du dabei bist oder nicht!
Marktkap. dann ca. 20Mrd.Euro

mfG Benjamin

[csahdoc]

Hi,

hinsichtlich Intershop bin und bleibe ich optimistisch. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,8 Mrd. Euro bleibt bei erfolgreicher Entwicklung genügend Spielraum.

An Benjamin:

Auch die SCM biete m.E. eine sehr günstige Einstiegsgelegenheit. Auch SCM hat ein hervorragendes Management, einen technologischen Spitzenplatz und die Marktführerschaft. Schließlich erzielt SCM bereits ein positives Ergebnis. M.E. also ein klarer Kauf allein auf der Grundlage der verfügbaren Informationen.

Intershop verlangt über das Wissen auch den Glauben...lockt dafür jedoch mit einem weitaus größeren Marktvolumen als SCM.

regards

[Deep Thought]

Klasse Beitrag, DimStar!

Ich habe Intershop vor ca. 2 Monaten verkauft, weil ich mir Intershop4 im Inet angeschaut habe und enttäuscht war sowie eine nüchterne Rechnung schnell offenlegte, daß bereits extrem viel Phantasie eingepreist ist, die erst einmal erarbeitet sein will....

Schambach selber sagte beim Börsengang damals, entweder habe man in 2 Jahren den definitiven Durchbruch erzielt - oder man verschwinde in der Versenkung.
BEIDES hat er erwähnt....damals.

ISH hat nicht mehr als 10% Weltmarktanteil. Daher kann man den Slogan, man sei das "am schnellsten wachsende e-commerce-Unternehmen" vielleicht auch auf Basiseffekte zurückführen?

Wenn schon kein rasches Erreichen der Gewinnschwelle erfolgt, dann muss man zumindest im Verhältnis zum Umsatz dramatisch überproportional wachsenden Gewinn nachweisen.

Ich finde im Moment das Chance/Risiko-verhältnis bei ISH ungünstig.


Gruß
D.T.

[Deep Thought]

Ach ja: zu SCM fällt mir eigentlich nur das Wort erbärmlich ein... in einem SCM-Thread habe ich das auch ausführlich begründet....

[TorteM]

SCM ist sicherlich kein schlechtes Unternehmen aber ich würde DEFINITIV von jeden Wert die Finger lassen, der Spielzeug der Shorties geworden ist. Das sind zum Teil echte Profis, die jeden Trick anwenden (und auch die Möglichkeiten dazu haben) einen Wert unten zu halten. Da kommt man als Kleinanleger nicht dagegen an. SCM wird seit längerer Zeit schon ein sehr gutes Potential zugeschrieben und wo dümpelt der Kurs? Ne, ne vor den Shorties sollte man Respekt haben.

TorteM

[Grauwolf]

Hallo Csahdoc,
das mit dem größeren Marktvolumen für E-commerce Software mag stimmen, obwohl ich das eigentlich nicht abschätzen kann. Der Markt für Smartcard-Lesegeräte steht auch noch ganz am Anfang, das Potential ist gewaltig.
Es gibt aber einen großen und wie ich finde entscheidenden Unterschied:
SCM ist absoluter Weltmarktführer mit über 80% Marktanteil. Das Risiko eines Scheiterns ist also minimal.
Intershop dagegen hat mehrere Unternehmen als Konkurenz, die zudem länger am Markt und größer als ISH sind. Gegen diese Unternehmen muß man erst mal bestehen. Broadvision drängt nun auch auf den europäischen Markt.
Außerdem ist die Aktie meines Erachtens zu heiß gelaufen. Ich muß mich D.T. anschließen, das Chance/Risiko Verhälnis bei ISH ist momentan ungünstig!
mfG
GW

[SERich]

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[Trendhopper]

test

[csahdoc]

^Hi,

nur eine kleine Anmerkung, ohne konkret auf den Vergleich Broadvision - Intershop einzugehen:

Allein durch die Notiz am Neuen Markt wird durch eine direkte Vergleichbarkeit auch für die individuellen Anleger und die vermehrte Heranziehung der Broadvision-Zahlen zur Bewertung der ISH-Zahlen die gesamte Branche hinsichtlich der Informationen effizienter.

[csahdoc]

Schlußstand am 29.10: All-Time-High 119 Euro

[DimStar]

Meinen vollen Respekt ! Die Umsätze stiegen zum Vorquartal nicht um 78 %, sondern sogar um 82 %. Die Jahresplanung war sehr ehrgeizig und konnte auch nur wegen des phänomenalen Endspurts erfüllt werden. Für mich gibt es weiterhin interessantere anlagemöglichkeiten, ich denke da vor allem an die diversifizierungsmöglichkeiten solcher unternehmen.

[SERich]

Hallo, DimStar,

es ehrt dich wirklich, auch threads hervorzuholen, in denen du dich eindeutig irrst!
Sicherlich wird es immer wieder Werte geben, die eine bessere Performance hinlegen,
ich denke, mit deiner B2B Auswahl liegst du auch gar nicht schlecht!

Bin mal gespannt, ob wir uns noch mal über SER unterhalten, auch hier wirst du dich noch im Laufe des Jahres wundern!

Dir weiterhin ein glückliches Händchen

SERich