Gefährden die Hedge-Funds die ganze Börsenlandschaft? - 500 Beiträge pro Seite

[RainerA.Bardtke]

Die bemerkenswerte Schwäche der internationalen Börsen bei gleichzeitig historisch höchster Barliquidität wirft erneut ein bedenkliches Licht auf´die Praxis der Hedge-Funds, von denen einer (LTCM) vor drei Jahren Börsengeschichte schrieb.

Das Ganze ist nicht ungefährlich, wahrscheinlich auch ganz anders gedacht, aber immens wirksam. Hedge-Funds sind Spekulationsinstrumente ohne Kontrolle. Dahinter stehen Kapitalien von Banken, Versicherungen, aber auch grossen Privatgeldern. Die Summe der Vermögen wird zurzeit bei etwa 150 bis 180 Mrd. Dollar veranschlagt; deshalb nur geschätzt, weil es keine Statistik dazu gibt. Das tatsächlich bewegte Transaktionsvolumen dürfte aber viermal grösser sein.

Der Grund:

Hedge-Funds operieren in der Regel mit Kredit. Diese bedürfen, um überhaupt in diesem Umfang praktikabel zu sein, grösserer Sicherheitsgeschäfte. Das erfolgt meist über sogenannte Derivate. Im Falle LTCM war es sogar der zehnfache Betrag, der allerdings heute nicht mehr erreicht wird.

Dazu kommt eine weitere Besonderheit:

Hedge-Funds operieren in der Regel mit dem kalkulierten Sicherheitsrisiko. Sie sind also keine klassischen Longterm-Investments à la Hausse, sondern Shortterm-Investments à la Baisse. Der Umfang dieser Positionen ist gewaltig, sie standen deshalb in den letzten Monaten fast eindeutig auf der Gewinnerseite. Sie sind nämlich weitgehend short in allen Technologieaktien, die seitdem bis zu 80 % verloren haben. Das ist an den offenen Positionen erkennbar.

Ferner:

Die Hedge-Funds waren bislang die grossen Gewinner im Baisse-Markt. Das lässt sich schon jetzt deutlich erkennen. Die jüngsten Fälle betreffen auch die europäische Szene, so bei Roche, Bayer, Deutsche Telekom, aber auch Alcatel und am Ende Marconi bzw. Nokia. Alle waren die Lieblinge der Spekulation, sehr teuer, aber auch sehr liquide und von daher für Leerverkäufe geeignet. Das erscheint fast wie ein risikoloses Spiel.

Die Hedge-Funds dominieren damit das Marktgeschehen nach dem Motto: Der Schwanz wackelt mit dem Hund - und nicht umgekehrt. Diese Hedge-Funds reizen ihr Potential in der Regel voll aus. Ich bin deshalb gespannt, wie es am Ende aussehen wird.

www.beepworld.de/members11/optionsscheindepot

[DolbyDigital5.1]

F O N D S

[RainerA.Bardtke]

"FUNDS"...im Ehrnst!!

Gruss

RB

[AHCBecker]

Es kommt der Tag, an dem diese Hedge-Funds sich eindekcen müssen und dann kaufen und somit die Kurse auch wieder hoch gehen.

Was passiert eigentlich, wenn bei einem short-investment die betreffende AG pleite geht, vom Markt genommen wird oder ähnliches?

Ist der Buchgewinn dann eine Abschreibung für diese Funds oder gehen sie baden oder machen sie das ganz dicke Geschäft?

Kaufen können sie dann ja wohl kaum noch?

Gruss
AHCB

[OOOOA]

NM Kindergarten!
Hedge-Funds sind doch in Prinzip die gleiche
Dt. Großbanken, und die müssen gewinnen,
sonst steigt arbeitslösigkeit bei Bankangestellten.
Das wollen NM Fans mit eigenem Geld natürlich
verhindern.

[DolbyDigital5.1]

"FUNDS"...im Ehrnst!!







Deutsche Sprachkultur - danke der Firma Langenscheidt!

Ernst schreibe ich so und nicht anders!