V-Dax - Wer kann mir auskunft geben? - 500 Beiträge pro Seite

[giovanne kostolane]

Hallo allerseits,
mich interessiert brennend, warum der V-Dax (Volatilität)
immer steigt, wenn die Kurse fallen. Wie wird dieser
V-Dax errechnet. Wie ihr sicher wißt, kann es sogar passieren,
daß die Kurse steigen, der V-Dax dadurch fällt, und somit
sogar Call-Optionen an Wert verlieren.

Welche konstellation muß eintreten, damit steigende Börsen-
kurse auch den V-Dax steigen lassen. Hat dies etwas mit
der vergangenheit (z.B. der letzten 200 tage oder so)
zu tun.
Ich würde mich riesig freuen, wenn mir dies jemand hin-
reichend beantworten könnte. Schließlich ist es ja ein
wahnsinn, wenn man einen Call kauft, aber man hat dadurch
schon keine Chance, weil die Volatilität damit sinkt.

vielen dank im voraus.....übrigens selbst auf einem Eurex-
Seminar konnte man mir die Frage nicht beantworten.

Mfg
gio

[12febu]

@gio

Es stimmt nicht, dass die Volatilität NUR steigt wenn die Kurse fallen ! Siehe bei DAX ende 1999.

Volatilität ist die Schwankungsbreite des Basiswertes. Dies kann negativ wie auch positiv ausfallen.
Die Formel zur Berechnung der Optionsscheine bzw. Volatilitätskomponente berücksichtigt nur den mathematischen Betrag der Volatilität.
Auch die Geschwindigkeit der Kursbewegung spiel hier eine grosse Rolle.

Es wäre sinnvoll wenn du dich mit der Black-Scholes-Formel vertraut machen würdest. Ohne áusreichende Mathe kenntnisse ist dies nicht möglich.

http://www.wiwi.uni-frankfurt.de/~doerner/

Sehr vereinfacht gesagt, berechnen die Banken bzw. Emitenten eine Art Standardabweichung ( ähnlich wie die gleitenden Durchschnitte ). Erst wenn der Basiskurs diese Standardabweichung verlässt, verändersich auch die Volatilitätskomponente der Optionsscheine sehr viel deutlicher. Dies passiert auch innerhalb der Standardabweichung aber nicht so drastisch.

Die von mir genannte "Standardabweichung" ist keine Gerade und wird laufend neuberechnet.

Durch die Erhöhung der Vola sichern die Banken bzw. die Emitenten ihre Positionen gegen grössere Verluste ab.

Um sich aber mit den ganzen mathematischen Kramen nicht beschäftigen zu müssen, solltest du bei hoher Vola die Käufe der OS unterlassen. Damit reduzierst du dein Risiko drastisch.
Zur Zeit haben die DAX-Werte FMC und E.ON deutlich niedrigere Vola als der Gesamtmarkt.

[giovanne kostolane]

danke febu,
deine Ausführungen hören sich sehr fachmännisch an.
ich bin auch überzeugt dass du recht hast.
Dennoch ist es in diesen Tagen so, daß steigende kurse
den V-Dax fallen lassen - mich interessiert, ob dieser
Wendepunkt, den du ja auch ansprichst ggf. kurz bevor
steht.
Im Grunde sind wir uns einig:

Mir würde eine kurze Antwort reichen, denn von deinem
Fachwissen bin ich (wie gesagt) überzeugt.
Angenommen die Börse steigt in den nächsten 2 Wochen noch,
kann es dann sein, dass der V-Dax ebenfalls zu steigen
beginnt?

mir würde von dir ein ankreuzen reichen:

ja ( ) V-Dax würde steigen nein ( ) V-Dax steigt dann nicht

danke febu

[12febu]

@gio..



Die Antwort lautet weder JA noch NEIN sondern UNTER UMSTÄNDEN JA.

Übrigens bin ich ganz bestimmt kein grosser Fachman. Der Prof hat mich immer gefragt wie ich mein Abi geschaft habe. Die Antwort lautet, Ich habe gemogelt.

Und genau so machen es die Banken / Emitenten, die mogeln. Mogeln ist an der Börse erlaubt, man darf sich nur nicht erwischen lassen.

Der schlimmste Schlag ist der Ratschlag, aber beschänke dich auf die Basiswerte mit einer Vola unter 30 % und du wirst gewinnen.