Sektkellerei Schloss Wachenheim - 500 Beiträge pro Seite (Seite 4)

[fluessig]

http://www.ambra.com.pl/

[fluessig]

Lieber Jupp, ist alles auf englisch, übersetze gerne für Dich, Denke an das neue Ziel 11.00 Euro. Schau bei www.finanzen ...nach, damit Du nichts verpasst. Gutes Gelingen und kaufe ehe es 11.00 Euro wird.

[fluessig]

Noch mehr Positives aus dem Habjahresbericht:

Positiver Ausblick für das Gesamtjahr 2011/2012
Der Vorstand der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG blickt zuversichtlich in das zweite Halbjahr: „Wir sind mit dem bisherigen Ergebnis sehr zufrieden und gehen trotz schwieriger werdenden Rahmenbedingungen infolge von Materialpreissteigerungen, volatilen Wechselkursen und weiteren Unwägbarkeiten im Euroraum derzeit für das gesamte laufende Geschäftsjahr von einem moderaten Wachstum aus“, so Dr. Wilhelm Seiler.
...
Wenn der Vorsatnd schon moderat sagt, hegt er bessere Aussichten. So auch hier.
Gutes Gelingen also , Ziel ist 11.00 Eur.

[fluessig]

Die Entwicklung des Kurses spricht für sich heute.
Polen wird als eine der neuen Tigerstaaten gesehen, Quelle heute Abend. Ambra wird zum dauerhaftem Wachstumstreiber

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.110.858 von fluessig am 02.05.12 14:44:41

Die Börsenumsätze sind ja minimal.

Es wird immer reichlich Brief angeboten, wobei das Limit sich in den letzten Tagen leicht erhöht hat.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.110.874 von MIRU am 02.05.12 14:47:27

Schon klar, die Aktien der Angabebereiten müssen erstmal abgebaut werden. Diese Hürde muss für weitere Kurssteigerungen genommen werden. Bisher konnte man seine Aktien zu einiger Maßen annehmbaren Kursen ja kaum verkaufen. Mit jeder kleinen Kurssteigerung gibt es jetzt halt auch Verkäufer, die schon lange warten mussten.

[fluessig]

steht wohl erst nächste Woche im Netz:
The Sunday Times 29.04.2012: Tomorrow´s Tigers, A fascinating look at the surprising economic stars - Poland, Turkey, Indonesia South Korea - who may soon be shaping our future and challenging China´s rise. ....
Wachenheim ist mitten drin und voll dabei mit Ambra. Darauf lege ich mir schon mal eine weitere Flasche Sekt ins Kühlfach und warte auf die englischen Fonds. Die werden jetzt kaufen.

[fluessig]

in schwachen polnischen Börsenumfeld hält sich Ambra hervorragend und springt gestern um 0,22 an auf 7,02 = 3 %. Einige scheinen besser zu wissen, wie die Quartalszahzlen werden, Ostern zu bestem Zeitpunkt für die Quartalszahlen, Fußball EM im nächsten Quartal. Gehen wir also von hervorragenden Zahlen aus, die dann SSW beflügeln.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.108.190 von fluessig am 01.05.12 20:27:49

Naja, ein paar SW Aktien habe ich schon. Könnte aufstocken?! Zurzeit kommen die Dividenden, da habe ich Gelder frei zur Wiederanlage.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.110.858 von fluessig am 02.05.12 14:44:41

Ambra müßte "Starkwein" vertreiben, dann würde der eine oder andere Pole von Wodka auf Wein umsteigen

[fluessig]

Ambra besonders und SSW profitieren auch noch von einem anderen Trend, der tatsächlich in Stark-Wein hineingeht: Cocktails im Bereich von 15% Alkohol plus. Ambra hat eine starke Palette von Spirituosen in dem Segment. Die liegen genau richtig, was die regionale Entwicklung angeht, was die Event-Entwicklung angeht und was die Produkt-Entwicklung angeht. (Polen-Osteuropa, EM, Cocktails - s. Bacardi / Diageo / Behn / Metro mit RTS RTD Cocktails)

[fluessig]

Hier ein Beitrag, der erneut zeigt, wie gut SSW Trends erkennt oder erahnen kann. Dann vergleicht die Meldungen bei Berentzen, bei Bacardi, bei Diageo oder bei Behn: die setzen auch auf Cocktails oder Mixgetränke, doch jetzt erst. Bei SSW boomte das Geschäft in 2011 um 20%, so wie es jetzt aussieht, wird diese Wachstmsrate erneut deutlich geschlagen. Schaut Euch bei Metro um, die beziehen Ihre Cocktail-Marke RIOBA anscheinend aus Frankreich, geht auf die Internet -Seiten von DailysCocktail oder weiteren. Die Welle ist am steigen und SSW reitet sie jetzt schon. Die Ergebnisse werden uns zufrieden machen.

M I T T W O C H, 14.12.2011
Szenegetränk fertig gemixt
Sektkellerei Schloss Wachenheim präsentiert Bar Royal Hûgo

Trier, 14. Dezember 2011. Kurz vor Jahresende wartet die Sektkellerei Schloss Wachenheim mit einer Produktinnovation auf: Das Traditionsunternehmen präsentiert den beliebten Szenedrink „Hugo“ fertig gemixt als Bar Royal Hûgo. Dieser feine Cocktail besticht durch den frischen Geschmack von Minze und Holunder und hat nur leichte 3,9 Volumenprozent Alkohol.

„Hugo war im vergangenen Sommer der Cocktailhit in Süddeutschland. Wir gehen davon aus, dass das Szenegetränk bald ganz Deutschland erobert“, erklärt Petra Roth, Marketingleiterin der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG. „Der Erfolg von Bar Royal Sprizz gibt uns Recht, Trends aus der Gastronomie aufzugreifen. Die Verbraucher genießen gerne auch feine Drinks zu Hause, möchten aber wiederum nicht alle einzelnen Zutaten kaufen müssen.

Die Marke Bar Royal ist auch im Export äußerst erfolgreich. So konnte die Sektkellerei Schloss Wachenheim im vergangenen Geschäftsjahr im Ausland über eine Million Flaschen verkaufen, was einer Absatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr von mehr als 20 Prozent entspricht. Gerade in Österreich erfreut sich der frische Cocktail großer Beliebtheit bei den Verbrauchern.

Der Newcomer der Reihe Bar Royal ergänzt die erfolgreichen Sorten Bar Royal Lychee, Melon und Sprizz. Das neue Szenegetränk ist in Deutschland ab 2,99 Euro im Handel erhältlich

[Miro1]

Q3-Bericht heute veröffentlicht. Schloss W. hält an die Prognose fest: "...wonach wir von einer moderaten Steigerung der Umsatzerlöse und einer damit parallel verlaufenden Erhöhung des Jahresüberschusses ausgehen."

http://www.schlosswachenheim.com/upload/dokumente/10349.pdf

EPS R12 (April 2011-März 2012): 1.46 EUR. EPS 2010/11: 1.16 EUR. Meine Prognose für 2011/12e: EPS 1.20-1.25 EUR.

Saisonal ist wieder Net Debt stark zum 31. März gefallen.

[MdBJuppZupp]

Ich habe Gestern meine Bestände erhöht

[fluessig]

Hervorzuheben u.a. das konstante Wachstum mit neuen Produkten, neuen Kunden und neuen Märkten. Hervorzuheben auch die stillen Reserven in Immobilien.

[Lacantun]

Das ist doch eine gute Basis für die Fußball EM, die voll in den Juni fällt.
Ich bin mal gespannt, wie sehr sich das insbesondere in Polen auf den Umsatz auswirken wird.
Der Zloty scheint aber momentan eher etwas zu schwächeln, was dann wieder rund 5% zunichte machen würde.

[fluessig]

Sicherlich ist die 8,00 eine bedeutene Linie, wird sie in den nächsten Tagen genommen, ist bis zur EM die 10.00 - 11.00 vorhanden, so wie es einige Analysten vorhergesagt haben.

[Straßenkoeter]

Eine Fußballaktie. Da werden sich viele Börsenbriefe profilieren willen. Am besten man hat sie schon.

[fluessig]

Und noch eine vertseckte sehr psoitive Nachricht aus dem Geschäftsbericht:
Übrige Aktivitäten
Das operative Ergebnis des Segments „Übrige Aktivitäten“, in dem die zur Zeit nicht operativ genutzten Liegenschaften in Polen, Rumänien und Deutschland ausgewiesen werden, liegt mit TEUR 16 leicht über dem Niveau des Vorjahres (TEUR -69). == Das sind 85 TEur mehr als im Vorjahreszeitraum. Und zeigt die große Kraft der stillen rersven in Gebäuden, Grundstücken. Und Grundstücke sind auch in Deutschland eine reine Goldgrube. Die Aussenstehenden können es noch nicht mal erahnen, was an Potential dahintersteckt.

[fluessig]

Kursziel 11.00 Euro ---- Kaufempfehlung von ::::

ex onvista: 15.05., 11:31 FIRST BERLIN AG
Sektkellerei Schloss Wachenheim-Aktie: Prognosen für das Gesamtjahr 2011/12 nach oben angepasst

Berlin (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von First Berlin, Simon Scholes, stuft die Sektkellerei Schloss Wachenheim-Aktie (ISIN DE0007229007/ WKN 722900) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Die Analysten hätten ihre Prognosen für das Gesamtjahr 2011/12 nach oben angepasst, um die starken Q3-Zahlen zu berücksichtigen. Angesichts steigender Rohstoffkosten und der wachsenden konjunkturellen Unsicherheit in Europa hätten sie ihre EBIT-Margenprognosen für 2012/2013 aber etwas reduziert. Dennoch würden aus ihrer Sicht die moderate Bewertung und die defensiven Attribute der Aktie zwingende Kaufargumente bleiben.

Die Analysten von First Berlin behalten ihre Kaufempfehlung und ihr Kursziel von EUR 11,00 für die Sektkellerei Schloss Wachenheim-Aktie bei. (Analyse vom 15.05.2012) (15.05.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[MdBJuppZupp]

Wer mal in der Ecke (SÜdpfalz) ist, Wachenheim bietet einstündige Führungen durch den Schlosskeller an. Kostet nur 5 Euro und ist incl. 2 Sektproben. In dem Gewölbekeller wird seit 1888 Sekt hergestellt. "Ein perlender Genuss in historischem Ambiente"

[Straßenkoeter]

Im Juni beginnt die EM, dann gibt es hier hoffentlich zweistellige Kurse.

[fluessig]

Am Wochenede war ein hevorragender Artikel über Polen in der Frankfurter Sonntagszeitung, die EM hat dem Lnad ein sehr positives Wachstum gebracht, also ist alles bestens am Laufen für SSW: Umsatz, Immobilienbewertung, Kundenpotential etc.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.220.343 von fluessig am 29.05.12 11:57:02

Naja, die 8 ist ja schon überwunden

[fluessig]

Wachenheim mit Empfehlungsziel 11,00 Euro liegt wie eine Festung in der Brandung und wird erneut stärkere Beachtung finden, wenn der Ball in Polen gekickt wird und noch mehr Anlass zum Feiern gegeben ist. Zudem laufen die neuen Produkte - Cocktails - sehr gut - siehe dazu auch Meldungen vom Top Player Diageo.

[Straßenkoeter]

Bald gibt es EM Zuschlag.

[fluessig]

Hier ist der Grund für den EM Zuschlag, hoher Marketingaufwand, um sich bei den Fans bestens zu positionieren. Die werden also auch noch im Juli kaufen, aber alles Ware, die noch ins "vierte Quartal" des Geschäftsjahres eingeht. Bravo. Und es kommen follow up Käufe.
aus dem Geschäftsbericht:
Teilkonzern Deutschland
Der Gesamtabsatz im Teilkonzern Deutschland lag mit 70,2 Mio. Flaschen um 7,8 % über dem Niveau der ersten neun Monate des Vorjahres. Aufgrund gegenläufig wirkender Preiseffekte sind die Umsatzerlöse unterproportional um 5,7 % oder TEUR 4.101 auf TEUR 75.875 angestiegen; der Rohertrag (Nettoumsatz abzüglich Bestandsveränderungen und Materialaufwand) hat sich um 5,0 % oder TEUR 1.439 auf TEUR 29.960 erhöht.
Die ersten neun Monate schließen mit einem Betriebsergebnis (EBIT) von TEUR 4.479 (Vorjahr TEUR 640). Dieser Anstieg um TEUR 3.839 ist neben dem gestiegenen Rohertrag insbesondere auf Änderungen in der Marketingstrategie zurückzuführen. .....................Während im Vorjahr der Schwerpunkt unserer Werbeaktivitäten im zweiten Quartal lag, planen wir im laufenden Geschäftsjahr verstärkt Aktivitäten zum Geschäftsjahresende, was zu einer zeitlichen Verlagerung der entsprechenden Aufwendungen führt. ...................

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.241.140 von fluessig am 01.06.12 23:12:50

Jetzt muss nur noch der Aktienkurs nachziehen. Und der hohe Frauenanteil im Fussball lässt einen Schwenk von Bier zu Sekt zu erahnen. Also auf viele Tore, schöne Siege und vorallem Mädels sauft.

[fluessig]

Schloss Wachenheim: Moderate Bewertung
15.05.2012 (www.4investors.de) - Die Analysten von First Berlin bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Schloss Wachenheim. Das Kursziel liegt unverändert bei 11,00 Euro.

Die Zahlen zum dritten Quartal werden von den Experten als stark angesehen. Die Bewertung bleibt moderat, zudem sehen sie defensive Attribute bei dem Wert. Für 2012 rechnen sie mit einem Gewinn je Aktie von 1,27 Euro.

[Straßenkoeter]

Starkes drittes Quaertal

dedensiver Wert, also auch bei schwacher Konjunktur interessant

EPS 2012 1,27€, also KGV von 6

[fluessig]

Dr Sommer wird mit Umsatz gefüllt -s.u., der Umsatz kommt besser als im Vorjahr. Das gerade ablaufende Quartal ist vom Umsatz wohl besser als erwartet, da die Pipelines, der Handel befüllt worden sind für die Kampagnen. In den nächsten Tagen werden die guten Nachrichten an den Markt kommen.


D I E N S T A G, 26.06.2012 --Kampagnenoffensive für Erfolgsprodukt
Neuer Werbespot für alkoholfreien Sekt LIGHT Live startet

Trier, 25. Juni 2012. „Lebensfreude ohne Alkohol“ – der neue Werbespot für LIGHT Live macht Lust auf alkoholfreien Genuss. Pünktlich zum Start in den Sommer geht der Spot für das Erfolgsprodukt von der Sektkellerei Schloss Wachenheim auf Sendung. Der alkoholfreie Sekt LIGHT Live zählt zu den erfolgreichsten Produkten des Unternehmens und soll mit der aktuellen Kampagne weiter gestärkt werden. Mit einem Anteil von rund 60 Prozent ist die Sektkellerei Schloss Wachenheim Marktführer in diesem stark wachsenden Segment.

„Wir starten unsere Kampagne ganz bewusst antizyklisch zu anderen Sektmarken. Denn alkoholfreier Sekt ist gerade an heißen Sommertagen eine prickelnde Erfrischung“, erklärt Martina Beutinger, Produktmanagerin für LIGHT Live. Die neue Kampagne unterstreicht die Leichtigkeit und Unbeschwertheit des Produkts. Lebensfreude ohne Alkohol und prickelnder Spaß stehen hier im Mittelpunkt.

Der 15-sekündige Spot ist seit Mitte Juni auf Sendern wie RTL, RTL II, Su-per RTL, SAT 1, Tele 5, Pro Sieben, Vox, Kabel eins und SIXX zu sehen. Online Ads auf facebook und POS-Aktivitäten komplettieren die integrierte Kampagne.

[Straßenkoeter]

2012 wird ein bomben Jahr. Jede menge Ingetränke und erfolgreiche Quartale werden vorgezogen und dann kommt noch das Weihnachtsgeschäft. Hier wird sich mancher noch umschauen, der diese Aktie nicht auf der Rechnung hatte.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.242.134 von Straßenkoeter am 02.06.12 14:13:35

Dank Gomez geht der Frauenanteil hoch

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.332.726 von MdBJuppZupp am 28.06.12 19:57:18

Jetzt trinken halt die Italiener unseren Sekt oder Royal Hügo. Sekt Schloß Wachenheim gewinnt immer, nicht wie unsere stummen Chorknaben.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.333.284 von Straßenkoeter am 28.06.12 22:44:01

Die Italiener gewinnen doppelt. Gestern im Fußball und Heute übernehmen wir auch noch deren Staatsschulden....

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.337.371 von MdBJuppZupp am 29.06.12 20:12:03

Ja Jupp so ist das Leben. Bald darst du auch noch Vermögenssteuer zahlen, da dies finanziert werden muss. Die reichen Südländer haben ihr Geld längst im Ausland. C´ est la vie. Die Südländer wissen wie man lebt.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.337.794 von Straßenkoeter am 29.06.12 22:21:07

Naja. werden aber im Schnitt auch nich älter als wir....

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.339.532 von MdBJuppZupp am 30.06.12 22:06:34

Wir werden alle arm sterben, wenn es so weiter geht. Nur, dass wir den Südländern noch die Beerdigung zahlen müssen.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.339.597 von Straßenkoeter am 30.06.12 22:46:19

Setzt aber voraus, dass wir länger leben als die

[fluessig]

Mit den neuen Produkten haben SSW und Ambra die ruhigen Quartale 3,4 und 1 = Januar -September zusätzlich gut bestückt. Freuen wir uns auf gute Zahlen, die bald durchsickern können. Unbedingt die Kampagnen und die neuen Produkte von SSW verfolgen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.344.132 von fluessig am 02.07.12 17:32:50

Glaube auch, dass diesesmal die Börse extrem stark überrascht wird.

[fluessig]

Die Analysten von First Berlin behalten ihre Kaufempfehlung und ihr Kursziel von EUR 11,00 für die Sektkellerei Schloss Wachenheim-Aktie bei. (Analyse vom 15.05.2012) (15.05.2012/ac/a/nw) ....
Klar, warum es nach oben geht,

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.351.007 von fluessig am 04.07.12 10:55:39

Normaler Weise sind die Analysen zu hochgegrifffen. Aber hier sehe ich es anders. 13€ sollten mimdestens drin sein. Aber erst muss die AG natürlich die Zahlen bringen, dann wird es die breite Masse auch merken und die Analysten werden schnell ihr Kursziel nach oben korrigieren.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.353.602 von Straßenkoeter am 04.07.12 22:27:42

Die sind halt belastbar, flexibel, dynamisch und anpassungsfähig. Darum können sie die Ziele auch immer gut anpassen

[Straßenkoeter]

Heute Artikel im nebenwertejournal. Laut Herrn Hellwig ein glasklarer Kauf.


KGV von 6 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

KBV von 0,42 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

KUV von nur 0,27 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

EPS 1,30€ für Jahr 2011/2012 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Aber laut Herr Hellwig Börse ignoriert noch!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Ich frage wie lange noch ?????????????????????????????????????

[Bucur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.358.382 von Straßenkoeter am 06.07.12 00:04:41

du musst mal wieder deine tastatur reinigen. sonst kommen nur noch ausrufe- und fragezeichen.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.358.382 von Straßenkoeter am 06.07.12 00:04:41

Sind doch Sommerferien-

Zu Weihnachten wird wieder Sekt gekauft!

borussia D auch wie ein Witz bewertet und dazu noch total bekannt.

Vermutlich muss jauch oder anne Will mal fragen:

Warum jammern alle über Kosten für Euro Rettung und keiner will auch nur einen Cent in DT. Inlandsaktien investieren??

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.358.933 von Freibauer am 06.07.12 09:25:49

Naja, keiner ist ja nicht ganz richtig. Hier sind ja schon ein paar, die investiert sind und ggf. auch noch aufstocken

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.358.933 von Freibauer am 06.07.12 09:25:49

Und im Dezember treffen wir uns wieder zum Saufen in Neustadt a. d. Weinstraße (Zur HV)

[gnurpel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.358.382 von Straßenkoeter am 06.07.12 00:04:41

Zitat von Straßenkoeter: !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????

Stimmt.

Ein bisschen relativierend muss man aber anmerken, dass ein KBV von zwischen 0,4 und 0,5 sowie ein KUV von unter 0,3 für Wachenheim nicht gerade außergewöhnlich sind. Ein Blick auf historische KUVs zeigt für die letzten Jahre sogar Werte von 0,18 / 0,24 / 0,21 (onvista). Trotzdem natürlich ein risikoarmer Kauf.

Interessant, wenn das KGV deutlicher nach Unterbewertung ruft als die anderen Zahlen. Ich hab noch nicht in die Bilanz, sondern nur zwischen Straßenköters Zeichen gesehen - anscheinend verbesserte Margen?

[fluessig]

Gelichgültig wo gefeiert und gesportet wird - wie jetzt in Frankreich mit der Tour - SSW ist mit großen nationalen Marken auch in Frankreich bestens positioniert. Bitte Nebenwertejournal lesen:
Internationale Aktivitäten:
Die führende Schaumweinmarke Frankreichs gehört zum SSW-Konzern
Doch nicht nur in Deutschland zählt die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG zu den Marktführern. Der französische Teilkonzern, die Compagnie Francaise des Grands Vins (CFGV) ist mit ihren drei Schaumweinkellereien in Tournan-en-Brie, Wissembourg/Elsass und Saumur/Loire der größte Anbieter für Sekt- und Schaumwein in Frankreich. Jährlich verkauft die Kellereigruppe etwa 78 Millionen Flaschen. Die wichtigsten Marken sind:

Charles Volner
Muscador
Opéra
Veuve Amiot
G. F. Cavalier
Grand Impérial
Pol Clément


Auch für den französischen Teilkonzern steht der Export im Fokus seines operativen Geschäfts. Französischer Schaumwein genießt weltweit ein hohes Ansehen und so wurden im Geschäftsjahr 2010/11 ca. 25% der Produktion in mehr als 80 Länder weltweit exportiert. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen neben Europa und hier insbesondere Russland, auch Südamerika und Afrika.

[fluessig]

und der guten Ordnung halber: das 12-Monats-Hoch ist auch geknackt.

[fluessig]

ps: der Beitrag zum französischen Teilkonzern steht auf der Webseite von SSW - der guten Ordnung halber

[Maack1]

ruhe vor dem sturm

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.427.912 von Maack1 am 26.07.12 18:05:09

Irgendwann muss diese drastische Unterbewertung ein Ende haben.

[fluessig]

freuen wir uns, dass es endlich öffentlich ist. Nun sehen wir die Kurse um 11.00 €uro hoffentlich in Kürze.

[fluessig]

und Wachenheim ist in hier mit dabei - Teil 1 der Saga:
::::::::::::::::::::::::::::Hawesko: :::::::::
Im 4. Quartal wird der meiste Wein getrunken
Die Weinhandelsgruppe Hawesko erreichte im 1. Halbjahr 2012 zum ersten Mal einen Umsatz von über 200 Mio. Euro. Das Wachstum erstreckte sich auf alle drei Geschäftssegmente: Versandhandel, spanische Weine und Großhandel. Das operative Konzernergebnis konnte im 2. Quartal um 34,7 % auf 7,4 Mio. Euro gesteigert werden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.454.075 von fluessig am 03.08.12 14:01:55

Es fehlt noch der Schwung. Wenigstens schöner Umsatz. Aber bei der ersten Welle können die verkäufer noch dagegen halten, aber die 8€ scheint jetzt geknackt zu sein, auch wenn wir uns hier noch so ziemlich am tiefsten Punkt der 8 befinden.

[Straßenkoeter]

Heute habe ich im Wirtschaftsteil gelesen, dass der Sektverbrauch in Deutschland auf einem neuen Hoch ist, ein richtiger Trend. Die Leute trinken weniger Bier, aber immer mehr Sekt. Und die Polen haben einen enormen Nachholbedarf. Und Sekt Schloß Wachenheim ist der Branchenführer, der Trendsetter im alkoholfreien Sekt. Das kommt auch immer mehr. Denke wir werden mit dieser Aktie noch viel Freude haben.

[fluessig]

Empfehlung steht bei 11,00 €, heute wieder ein Schritt dahin.

[fluessig]

auch die polnische Tochter Ambra zieht kräftig an. Das Fiskaljahr ist wohl kräftig gelaufen.

[fluessig]

gut zu wissen, dass die, die mehr wissen, heute wieder kauften. das ziel auch bei denen ist 11,00 euro. das wird ein spritziger september, oktober bis zur bekanntgabe des ergebnisses.

[Straßenkoeter]

Kurs scheint jetzt endlich anzuziehen.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.577.241 von Straßenkoeter am 06.09.12 23:58:19

Ja, so langsam werden wir reicher

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.583.191 von MdBJuppZupp am 08.09.12 21:11:15

Jupp wir sind immer noch arm. Da muss Wachenheim schon noch ein bisschen mehr steigen. Aber Die Flasche zu 1,99€ von Wachenheim kann ich mir jetzt schon leisten.

[fluessig]

Kauft beides: Die herrliche Flasche und die noch herrlichere Akite, letztre einfach hinlegen und ruhen lassen , bis sie bei 11,00 Euro steht. Zwischenzeitlich den Konsum genießen.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.583.376 von Straßenkoeter am 09.09.12 00:15:40

Und bei der HV im Dezember dürfen wir auch den etwas teueren trinken

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.583.790 von fluessig am 09.09.12 12:10:12

Haben wir gemacht

[Taiwan]

Hallo,
seit ein paar Minuten bin ich auch Mitglied in eurem Club.

Normalerweise erwähne ich hier sowas nicht, aber ich bin Braumeister, traditionell ist Thor der Gott der Brauer. Schaumwein/Wein ist Konkurrenz.
Als ich das erste und gleichzeitig letzte mal eine Weinflasche öffnete (August 2007) hatten wir noch in der Nacht ein Gewitter. Die Blitze waren ja noch fast harmlos, denn kurze Zeit später brach bekannterweise die Finanzkrise aus.

Ist nur Aberglaube, aber kann ja nicht schaden, wenn ihr das wisst.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.590.021 von Taiwan am 11.09.12 12:59:46

Willkommen an Bord

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.590.021 von Taiwan am 11.09.12 12:59:46

Willkommen, ab jetzt wird nur noch Sekt getrunken.

[Taiwan]

Erstmal danke für die Begrüßungen.
Viel ist hier ja im Moment nicht los im Forum, kein Streit, keine Diskussionen, keine Beleidigungen,...

Macht das Sekt trinken so glücklich und streitunwillig? Oder macht Sekt zu müde zum streiten? Dabei dachte ich, speziell der Hopfen im Bier beruhigt.

Bin hier (etwas blind) wegen des niedrigen KGV und der guten Ergebnisse der letzten Jahre eingestiegen, die Produkte kenne ich nicht, ausser villeicht Faber aus dem Supermarktregal.
Mich würde mal interessieren:
Wie schmecken euch denn die Sektsorten von dieser Firma im Vergleich zur Konkurrenz, und wenn sie besser sind, lohnt sich dann das bezahlen eines eventuell höheren Preises?

Zur Aktie:
Würde im Vergleich zur Bewertung anderer Alkoholhersteller ein KGV von 10 locker für gerechtfertigt halten, 13 Euro sollten also für ein euopäisch gut aufgestelltes Unternehmen drinn sein.
Wenn man SAB Miller, Diageo, Pernod, Heineken, Inbev so als Vergleich ran zieht, die sind ja alle bei KGVs von 13 bis 16.
OK, Berentzen ist ein Ausrutscher, aber diese süßen oder sauren Getränke sind wohl gerade nicht im Trend, erst Recht wird in Asien sowas nicht ankommen. Die Expansion dort wird fehlschlagen, wenn ein Asiate sowas einmal getrunken hat, dann kauft er das nicht mehr. Den Asiaten ist ja schon Schokolade zu süß und auf Weingummi steht dort erst recht keiner.

Zum Markt:
Als von schrumpfendem Bierkonsum in Europa geplagter Bierbrauer muss ich leider zugeben, dass ich speziell Sekt für das alkoholische Wachstumsgetränk der nächsten Jahre halte. Es enthält nicht zu viel Alkohol, zumindest ist der Alkoholgehalt gerade noch akzeptabel, um von sowas auch mal entspannt etwas mehr zu trinken, und bitteres Bier kommt bei der geschmacksabgestumpften Jugend ja eh nicht mehr an. Von Sekt betrunken zu werden, so stellte ich mal vor zwei Jahren fest, ist irgendwie viel positiver als von Hartalk oder Bier. Man ist noch besser drauf. Naja, ich glaube mich zu erinnern, der Schädel am nächsten Tag war nur durch Aspirin ertragbar.
Aber Speziell in Osteuropa denke ich, werden die Frauen bald mehr Sekt trinken.
Wenn jetzt noch das Image des Frauengetränks weg wäre,...

Auf ein kühles gezapftes Bier!
(Im übrigen ist Bier das mit Abstand gesündeste alkoholische Getränk.)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.632.283 von Taiwan am 21.09.12 18:05:48

Taiwan ich trinke auch mehr Bier als Sekt. Es gibt hier aber glaube ich schon ein paar Kenner. Sehe das Kursziel auch ganz klar bei 13€. Die Aktie ist wirklich sehr billig. Auch im alkoholfreien Sekt ist Schlpß Wachenheim sehr gut aufgestellt. Selbst Kindersekt haben sie. Denke, dass der alkoholfreie Sekt bei Nullpromillegrenze immer mehr kommt. Da hat Schloß Wachenheim eine Vorreiterrolle. Auch im Bereich der Kultgetränke aus den Szenebars sind sie mit vorne dabei. ich rechne mit steig sich verbessernden Zahlen, dann steigt auch der Kurs. Ansonsten ist die Aktie Schloß Wachenheim vom Charkter her eine sehr träge Aktie. Dies ist auch der Grund, warum trotz guter Fundamentaldaten mancher Aktionär entnervt seine Position wieder auflöst. Auch in meinem Depot ist Schloß Wachenheim eine Schnecke. Aber nach unten sind sie dafür auch gut abgesichert. Und das Geschäft halte ich für relativ krisenresistent. Und in Polen sind sie gut positioniert und das ist eh ein robuster Wachstumsmarkt, der selbst 2009 zulegen konnte. Und die Polen haben eh noch einen sehr geringen pro Kopf Verbrauch.Da wird noch einges gehen.
Ich baue darauf, dass die Aktie Sekt Schloß Wachenheim irgendwann einen anderen Charakter annimmt. Geduld braucht man hier. Mancher wird switchen zu einer anderen Aktie, wenn er meint einen Sprinter gefunden zu haben, der gerade startet.

[Taiwan]

Den alkoholfreien Sekt muss ich irgendwann mal probieren. Bis dahin bin ich aber skeptisch. Alkohol ist ein Geschmacktsträger. Alkoholfreies Bier ist deswegen auch nach 20 Jahren noch eine Randerscheinung.
Viellecht kann man aber den fehlenden Alkoholgeschmack beim alkoholfreien Sekt bessser ausgleichen, es gibt da ja auch (glaube ich) kein Reinheitsgebot.

Denke auch, die Sektkellerei sollte langfristig wachsen.
Beim Sekt ist die Konkurrenz viel geringer, zumal man sich bei wichtigen Anlässen auch nicht lumpen lässt und beim Sekt nicht auf den Preis achtet.
Und Frauen, die sich in Gruppen am Wochenende betrinken wollen, denen ist Geschmack oft wichtiger als der Preis.
Vernünftige Gewinne sollten sich also erzielen lassen.

Irgendwann löst sich jede Unterbewertung auf. Ein Bericht in "Der Aktionaer" oder ähnlichem und es geht schneller aufwärts als man denkt. Ich habe die Zeit, um darauf zu warten.

War das Warren Buffet der sagte:
Kaufe einen Dollar, aber bezahle nur 50 Cent.

[Lacantun]

Wobei Deine Sekttheorie, dass man nicht auf den Preis achtet, eher unlogisch erscheint. Warum kaufst Du denn dann den billigsten Sektanbieter, wenn Du meinst, dass der Preis bei Sekt nicht so wichtig ist?
Und der alkoholfreie Sekt schmeckt so scheußlich, dass Du den sicher nur einmal probieren wirst und nichtmal das Glas austrinken kannst.
Alkoholfreies Bier ist auch keine Randerscheinung mehr. Früher hat man sich gar nicht getraut, sowas zu bestellen. Heute wird man da nicht mehr schief angesehen. Und ein Erdinger alkoholfrei ist absolutes Kult- und Marathongetränk.
Außerdem ist die Konkurrenz beim Sekt auch nicht gering: Mumm, Henkel, Freixenet, Rotkäppchen, Kupferberg, Winzersekt und auch weitere Getränke.

Von daher eigentlich ein ziemlicher Schmarrn, den Du da von Dir gegeben hast.
Das einzige was stimmt, ist das Buffet-Zitat und, dass die Aktie noch etwas Luft nach oben haben sollte.

[Straßenkoeter]

Ist ein ähnlicher Trend im Sektsektor zu erwarten?

Die Großen teilen sich den Biermarkt auf Eine Branche im Übernahmefieber

Immer weniger Braukonzerne beherrschen den weltweiten Biermarkt. Die vier größten Anbieter kontrollieren bereits die Hälfte des Marktes. Mit den Übernahmen sorgen sie für ihr eigenes Wachstum. Der Bierdurst steigt vor allem in Asien, Afrika und Lateinamerika.
Junge Chinesin zapft ein Tiger Bier an einer Bar.
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Junge Chinesin zapft ein Tiger Bier an einer Bar

Die jüngsten Beispiele dieses Konzentrationsprozesses : Der weltgrößte Brauereikonzern Anheuser-Busch Inbev ("Budweiser", "Becks", "Stella Artois") übernimmt den mexikanischen Corona-Hersteller Modelo für rund 20 Milliarden Dollar. Die britische Brauerei SABMiller schluckt den australischen Konkurrenten Foster's für knapp 7,5 Milliarden Euro.

Um den Tiger-Bierbrauer Asia Pacific Breweries (APB) läuft seit Wochen ein erbitterter Bieterwettstreit. Der niederländische Konzern Heineken will seinen 44 Prozent-Anteil aufstocken, doch der thailändische Unternehmensgründer hat eine Gegenofferte vorgelegt. Noch in dieser Woche entscheiden die Anteilseigner, wer das Rennen machen wird. Neben Tiger geht es um lukrative Marken wie Bintang und Anchor, die vor allem in den Wachstumsländern Thailand und Indonesien bekannt sind.
Die großen Bierbrauer an der Börse
(Chartserie)

Anheuser Busch Inbev: Kursverlauf am Börsenplatz Frankfurt für den Zeitraum 6 Monate
SABMiller: Kursverlauf am Börsenplatz Frankfurt für den Zeitraum 6 Monate
Heineken: Kursverlauf am Börsenplatz Frankfurt für den Zeitraum 6 Monate
Carlsberg: Kursverlauf am Börsenplatz Frankfurt für den Zeitraum 6 Monate

Sättigungsgrad noch lange nicht erreicht

Diese Beispiele zeigen, wie interessant die Schwellenländer für die großen Bierbrauer geworden sind. Während in Europa und den USA der Bierabsatz in den vergangenen Jahren zurückgegangen ist, hat die Weltproduktion seit 2006 um rund 200 Millionen Hektoliter zugelegt.
Anheuser Busch Inbev
Anheuser Busch Inbev: Kursverlauf am Börsenplatz Xetra für den Zeitraum Intraday

Kurs
67.04
Differenz absolut
-0.20
Differenz relativ
-0.30%

in mein Depot

Der Branchenprimus Anheuser-Busch InBev beziffert den weltweiten Biermarkt auf rund 47 Milliarden US-Dollar. Der Sättingungsgrad ist in den Schwellenländern noch lange nicht erreicht, sagen Beobachter. Während der Pro-Kopf-Verbrauch an Bier in Brasilien schon bei 62 Litern liegt, sind es in China erst 36 und in Indien nur zwei Liter. Das zeigt das Potenzial der nächsten Jahre.

[Straßenkoeter]

Sekt Schloß Wachenheim ist auch die Nr.1 beim Kindersekt.

[Taiwan]

@Lacantun
Also sie Sektsorten von Schloss Wachenheim kosten auf deren Homepage zwischen 9,9 und 11,5 Euro.
OK, Faber scheint ja von denen die Billigmarke zu sein, die für den Massenmarkt ist.
Damit ist die Sektkellerei doch im Schnitt alles andere als ein Billiganbieter, sondern für verschiedene Käuferschichten aufgestellt.

Im übrigen ist es Unterschied, als Aktionaer einem billigen Sektanbieter beteiligt zu sein, als einen Billigsekt zu kaufen.
Ich kenne die Gewinnspannen beim Faber Sekt nicht, ich bin mir aber sicher, dass man sebst dort den Preis (in Deutschland) leichter erhöhen kann, als beim Bier.

Ich habe selbst geschrieben, das ich am Geschmack vom alkoholfreien Sekt Zweifel. Das Segment ist neu. Aber es sollte geschmacklich leichter verbesserbar sein, da hier kein Reinheitsgebot im Wege stehen sollte.

Alkoholfreies Bier hat seit Jahren einen Marktanteil von ca. 3%. Mag ja sein, dass es in Ihrem Umfeld inzwischen üblich ist, alkoholfreies Bier zu trinken, aber der Marktanteil stagniert nunmal bei 3%.

@Strassenkoeter
Ja, Bier ist das im Moment am schnellsten wachsende alkoholische Getränk weltweit. Sie haben ja recht.
Sorry, ich hatte mich nicht deutlich ausgedrückt und mich beim Konkurrenkampf beim Bier auf den deutschen und in zweiter Linie auf den europäischen Markt bezogen. Nicht umsonst ist die Billigmarke Oettinger inzwischen die grösste Marke in Deutschland. Brauereien haben massive Probleme, die steigenden Rohstoffpreise durch Preiserhöhungen weiterzugeben. Etliche Brauereien kämpfen ums Überleben, speziell die Grossbrauereien, die zu groß für die Region aber zu klein für ganz Deutschland sind.
Der Kunde will ein standardisiertes Industriebier. Für Geschmack geben nur sehr wenige Kunden mehr Geld aus. Das ist leider so.

Beim Sekt gibt es sicherlich auch mehrere Marken. Trotzdem bleibe ich dabei:
Ein/e Sekttrinker/in ist weniger Preissensibel.

[Straßenkoeter]

Ich glaube auch, dass man beim alkoholfreien Sekt am Geschmack durchaus was machen kann. Habe das noch nie probiert. Aber Sekt Schloss Wachenheim hat da eine Vorreiterrolle und dieser Markt wird wachsen, wie beim alkoholfreien Bier auch. Wenn ich bei meinen Kumpels bin, dann gehört dies nach zwei Bier durchaus zum guten Ton dazu, dass wir auf alkoholfreies umstellen. Werbemäßig müsste da beim Sekt noch einiges gemacht werden. Gerade auch fürs Geschäft ideal und in einer Zeit der Nullpromillgrenze auch.

[fluessig]

Ambra, polnische Tochter von SSW, bewegt sich wieder auf alte Höhen diesen Jahres zu. Wir freuen uns, auf sehr gute Jahresergebnisse. SSW wird in Kürze ebenfalls anziehen und die Zielmarke 11.00 Euro avisieren.

[Straßenkoeter]

Eigentlich passt der Kurs von Sektkellerei Schloss Wachenheim nicht zur Kursentwicklung von Tochter Ambra. Bin sehr unzufrieden mit dem Kurs hier, eine sehr träge Aktie. Die starken Fundamentaldaten werden kaum gewürdigt von der Börse. 13€ sollten mindestens drin sein, aber es tut sich nichts.

[R-BgO]

01.10.2012 06:46

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Aufgrund des erfolgreichen Geschäftsjahres 2011/12 (30. Juni 2012) plant
die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG, Trier, eine Erhöhung der
Ausschüttung an die Aktionäre.

Vorstand und Aufsichtsrat der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG, Trier,
haben in der Bilanzsitzung am 28. September 2012 beschlossen, der
ordentlichen Hauptversammlung am 6. Dezember 2012 vorzuschlagen, eine
Dividende von EUR 0,23 je Aktie auszuschütten. Dies entspricht einer
Steigerung von 15% gegenüber dem im Vorjahr ausgeschütteten Betrag von EUR
0,20 je Aktie.

[fluessig]

Die Gerüchte sind keine mehr, es ist tatsächlich so:
Ein Kursfeuerwerk in den nächsten Tagen. Ziel 11,00 - 13,00 € die Zielspanne.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.663.150 von fluessig am 01.10.12 08:57:56

na ja, die 11-13 scheinen mir sehr optimistisch;

aber aufgestockt habe ich eben trotzdem

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.661.900 von Straßenkoeter am 30.09.12 13:50:45

Eigentlich passt der Kurs von Sektkellerei Schloss Wachenheim nicht zur Kursentwicklung von Tochter Ambra. Bin sehr unzufrieden mit dem Kurs hier, eine sehr träge Aktie. Die starken Fundamentaldaten werden kaum gewürdigt von der Börse. 13€ sollten mindestens drin sein, aber es tut sich nichts.


Heute werden nur noch Aktien hochgetrieben um direkt Gewinne abzugreifen....

Bei niedrigen Umsätzen gibts nur noch Buy/Hold Strategie...

Zweistellige jährliche % Erträge sind auch schön..

[Syrtakihans]

Zitat von Syrtakihans: Könnte schwierig werden, im lfd. GJ ein nennenswertes Ergebnisplus zuliefern, wenn in H2 Werbemaßnahmen für zusätzliche Aufwendungen sorgen. Ich bleibe bei meiner Schätzung eines EPS von 1,20 EUR und EBIT von 21 Mio. EUR, wäre aber auch nicht überrascht, wenn man die Vorjahreswerte (1,16 bzw. 20,2) nicht ganz erreicht. Aufgrund der recht hohen Finanzverschuldung von rd. 9 EUR/Aktie kann ich hier bei 8,00 EUR eigentlich kein Kurspotential sehen.

Dieses Posting stammt übrigens vom 20.02.2012. Als Ergebnis für das zum 30.06. abgelaufene GJ kann man nun konstatieren: EPS 1,11 EUR, EBIT 19,9 Mio. EUR, Nettofinanzschulden 9,91 EUR/Aktie.

Für das angelaufene GJ kann man mit ähnlichen Werten rechnen. Um Nettofinanzschulden bereinigt steht das KGV bei 16. Die Dividendenrendite erreicht keine 3,0%.

Das Unternehmen steht einerseits nicht vorhersehbar schwankenden Preisen bei Grundweinen und andererseits der Einkaufsmacht großer Handelsketten gegenüber. Die Finanzverschuldung ist hoch und der Markt für Sekt schrumpft. Ich sehe momentan keinen Grund in solch einer Aktie investiert zu sein.

Bei den Diskussionsteilnehmern hier scheint diese Sicht allerdings nicht anzukommen und somit wird sich die Diskussion, wie in den letzten Jahren, weiter im Kreise drehen.

[Straßenkoeter]

Ja wir drehen uns im kreis. Dies war mein Posting vo, 20.02.2012:


Also ich muss Bucur und Syrtakihans widersprechen. Die Aktie ist spottbillig. Ein KGV von unter 7! Je Aktie ist Eigenkapital von sage und schreibe 17,51€ vorhanden. Also ein KBV von 0,452. Das ist sehr gut. Herr Hellwig schreibt, dass derart niedriges KBVs oft mit einer schwachen Ertragskraft begründet werden. Aber dies kann man bei einem EPS von 1,20€ bei weitem nicht sagen. Die Prognose halte ich für vorsichtig, aber eine Gewinnwarnung sehe ich nicht, zumal man sagt, dass man seine Prognose erfüllen wird.
Werbung ist notwendig. Dies jetzt als Negativpunkt anführen passt nicht. und dass die Rohstoffpreise für Wein anziehen, damit muss man leben. Inwieweit dies an den Endverbraucher weiter gegeben werden kann, muss man sehen. Nach allen gängigen Kennzahlen ist die Aktie extrem günstig.

[fluessig]

Die polnischen Aktionäre von Ambra waren überzeugter und haben um 3 % teuerer gekauft. Eine solche Steigerung werden wir in den nächsten tagen auch hier sehen.

[Straßenkoeter]

Auch ist das Geschäft von Sekt Schloß Wachenheim relativ krisenresistent. KBV ist wahnsinnig niedrig, auch das KGV. Das Eigenkapital je Aktie übersteigt den aktuellen Kurs deutlich, insoweit spielt die Verschuldung keine Rolle, zumal ja gute Gewinne gemacht werden und auch die Dividende wieder steigt.

[zitroenchen]

Geduld ist eine wichtige Tugend an der Börse! Manchmal ich weiß Straßenkoeter wird diese Geduld überstrapaziert. Kurse um 9 Euro mussten doch eigentlich schon längst da sein!! Aber was willst du machen Straßenkoeter? Eine Aktie die viel zu billig ist verkaufen???
Quatsch!
Also übe dich in Geduld und Geduld wird belohnt!

[Syrtakihans]

Wenn man nach fundamentalen Kriterien bewertet, dann wird man nur nachhaltigen Erfolg haben können, wenn die Kriterien im Konsens liegen bzw. von der Mehrzahl der Anleger geteilt werden. Zu solchen (primären) Kriterien zähle ich in erster Linie KGV, EV/EBITDA und DCF, KBV hingegen würde ganz hinten anstellen.

Zitat von Straßenkoeter: Auch ist das Geschäft von Sekt Schloß Wachenheim relativ krisenresistent.

Krisenresistent, aber ohne Aussicht auf nachhaltiges Gewinnwachstum.

KBV ist wahnsinnig niedrig,

Spielt hier keine maßgebliche Rolle. Wenn man es schon auf eine reine Substanzbewertung ankommen lässt, müsste man zudem rd. 10 EUR/Aktie an immateriellem Vermögen kritisch betrachten.

auch das KGV.

Ein 7er KGV ist nicht günstig, wenn der Gewinn stagniert und die Nettofinanzverschuldung deutlich höher als die MK ist.

Das Eigenkapital je Aktie übersteigt den aktuellen Kurs deutlich, insoweit spielt die Verschuldung keine Rolle, zumal ja gute Gewinne gemacht werden und auch die Dividende wieder steigt.

Wieso soll die Verschuldung keine Rolle spielen, wenn der Kurs unter EK liegt? Dieses Kriterium erfüllt nahezu jedes börsennotierte Unternehmen, wenn es wegen Überschuldung Insolvenzantrag stellt.

[Straßenkoeter]

Wieso soll die Verschuldung keine Rolle spielen, wenn der Kurs unter EK liegt? Dieses Kriterium erfüllt nahezu jedes börsennotierte Unternehmen, wenn es wegen Überschuldung Insolvenzantrag stellt.

Syrtakihans ich versuche dir anhand eines augenscheinlichen Beispiels meine Sichtweise zu verdeutlichen. Nehmen wir an, du hast 3 Millionen Euro und keine Schulden. Jede Frau sagt der Hans ist reich, den will ich haben. Nun gehst du zur Bank und nimmst ein Darlehen von 7 Millionen auf und kaufst 3 Häuser in guter Lage, die ihr Geld wert sind. Jetzt liegt deine Nettoverschuldung bei 7 Millionen Euro. Die Frau deine Träume meint nur Bares ist Wahres und will dich nicht, da deine Nettoverschuldung bei 7 Millionen Euro liegt. Deinen Einwand, dass ja deine Vermögenswerte die Schulden übersteigen und du von den Mieteinnahmen gut leben kannst ignoriert sie. Ganz im Gegenteil sie meint, bei diesen Schulden ist die Insolvenz nicht mehr weit und das obwohl du mit den Mieteinahmen die Tilgungsraten, Schuldzinsen zahlen kannst und darüber hinaus genug zum Leben bleibt.
Genauso verhält es sich bei Sekt Schloß Wachenheim. Die Vermögenswerte übersteigen deutlich die Schulden. Sie tilgen und zahlen ihre Zinsen. Sie machen einen schönen Gewinn und zahlen sogar Dividende. Dein Vergleich, dass dieses Kriterium(EK höher als Schulden) bei fast jedem Unternehmen gegeben sei, dies Insolvenzantrag stellt, ist nicht passend, da Sekt Schloß Wachenheim, eben keine Liquiditätsprobleme hat, sondern sogar eine ordentliche Dividende zahlen kann und ordentlich Gewinn macht. Dies machen Unternehmen, die Insolvenz anmelden sicherlich nicht. Natürlich vergleichst du jetzt diese Dividende mit irgendwelchen hochprozentigen Dividendenwerten, da dir dies besser in den Kram passt. Ich finde die Dividende solide.
Die Vermögenswerte sind definitiv da. Auch wenn einiges immaterielle Wirtschastsgüter sind. Ich sehe dies nicht kritisch, da gerade in der Branche von Sekt Schloß Wachenheim Markenrechte ihren Wert haben. Die Leute kaufen Marken und hierfür gibt Sekt Schloß Wachenheim auch viel geld für Werbung aus, um diese zu pflegen.




Ein 7er KGV ist nicht günstig, wenn der Gewinn stagniert und die Nettofinanzverschuldung deutlich höher als die MK ist.

Selbstverständlich ist ein KGV von 7 günstig. Da eben zu dem KGV von 7 zusätzlich hohe Buchwerte kommen, die den Kurswert bei weitem übersteigen. Die Kombination niedriges KGV und niedriges KBV gibt es so gut wie nie. Dies sieht auch Herr Hellwig vom Nebenwertejournal so. Niedrige KBVs haben eigentlich nur ertragschwache Unternehmen und ertragsschwach ist Sekt Schloß Wachenheim nicht. Diese Kombination ist außergewöhnlich und deshalb ist die Aktie billig. Wie bereits gesagt die Nettofinanzverschuldung fällt nicht ins Gewicht, da eben hohe Vermögenswerte da sind. Wie in meinem Beispiel, wo du zwar plötzlich Schulden hast, aber eben auch hohe Vermögenswerte.
Gut der Gewinn stagniert aktuell. Aber man sollte dies schon im Verhältnis zum Kurs und dem hohen Eigenkapital je Aktie sehen. Bei einem Kurs von 13€ würde ich deine Argumentation ja verstehen, aber nicht bei 8€. Auch den Aspekt von einer relativ starken Krisenresistenz, die du ja bejat hast, darf man nicht außer Acht lassen. Sie ist was wert. Sie bedeutet Sicherheit!
Hinzu kommt die gute Marktstellung von Sekt Schloß Wachenheim. Sie konnten Marktanteile dazu gewinnen und haben wesentlich mehr Flaschen verkauft! Außerdem wird ihre polnische Tochter Ambra in den nächsten Jahren überproportional stark wachsen, da in Polen der pro Kopfverbrauch an Sekt noch sehr gering ist und sie kontiunierlich zu den westlichen Konsumgesellschaften aufschließen. Da geht was zukünftig, was sich auch im Gewinn bemerkbar macht. Auch hat das Mangement klar gesagt, dass die Exportquote weiter stark steigen wird. Das KGV von 7 als Basis ist super günstig und mittelfristige Gewinnsteigerungen sehe ich aus besagten gründen schon. Auch in den anderen Ostländern wo Sekt Schloß Wachenheim stark vertreten ist wird es überproportionale Steigerungen geben, da diese Länder zu den Konsumgesellschaften aufschließen. Und die Vermögenswerte sind eben je Aktie hoch und aus meiner Sicht auch werthaltig. ich sehe keinen grund warum so was nicht in die Kursbewertung einfließen sollte. Auch werden die Schulden über die Jahre sinken und dann wird ein höherer Anteil des Gewinnes als Dividende ausbezahlt werden können.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.671.211 von Straßenkoeter am 02.10.12 20:58:06

Ist ja alles richtig. Nur es interessiert sich kein Schwein für diesen Nebenwert.
Daher kommt der Kurs auch nicht ins laufen.

Bei den geringen Börsenumsätzen packt kein Großer das Teil an. Und die Kleinen bewegen nix.

Totes Kapital !

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.671.765 von MIRU am 02.10.12 23:17:07

Ja leider, so ist es momentan. Mancher Schatz liegt deshalb eben im Verborgenen.

[Kneter]

Heute Kaufempfehlung im EffectenSpiegel.

Aber was bringst ?

[Straßenkoeter]

Ein Teufelskreis. Die Aktie steigt nicht, weil jeder sagt die steigt eben nicht. Also totes Kapital. Fundamentaldaten treten dann in den Hintergrund und Investierte gehen nach einiger Zeit wieder raus, nicht weil sie die Aktie schlecht finden, weil sie ebn nicht steigt.

[Syrtakihans]

Zitat von Straßenkoeter: Ein Teufelskreis. Die Aktie steigt nicht, weil jeder sagt die steigt eben nicht. Also totes Kapital. Fundamentaldaten treten dann in den Hintergrund und Investierte gehen nach einiger Zeit wieder raus, nicht weil sie die Aktie schlecht finden, weil sie ebn nicht steigt.

Die Fundamentaldaten treten nicht in den Hintergrund, sondern zeigen an, dass der Kurs etwa den fairen Unternehmenswert wiedergibt. Darin, dass man einen fairen Unternehmenswert über den Ertragswert bestimmt, besteht weitestgehend Konsens. Diskutieren kann man über die Variablen der Bewertungsmethoden. Dass Anleger, die einen fairen Unternehmenswert nicht abschätzen können und infolge dessen unter falschen Annahmen hier bei SSW investieren, dann nach einer gewissen Weile enttäuscht wieder aussteigen, ist nachvollziehbar.

Wenn man ein KGV isoliert betrachtet (also z.B. ohne Berücksichtigung von Finanzschulden) so führt das zu falschen Rückschlüssen. Wenn man denkt, ein niedriges KBV sei ein hinreichendes Kriterium, um einen steigenden Aktienkurs anzuzeigen, so irrt man. Das KBV kann nur in Sondersituationen (z.B. bei Liquidation) einen gewissen Nährwert haben.

[Straßenkoeter]

Dass man das KBV völlig außer Acht lässt, darüber besteht überhaupt kein Konsens. Es gibt sehr viele Meinungen, die dies höher einstufen als das KGV. Und bei Sekt Schloß Wachenheim haben wir ja beides! Niedriges KGV und niedriges KBV. Deine Berechnung, einfach die Finanzschulden je Aktie audf den Kurs drauf zu schlagen und das sogenannte wahre KGV zu ermitteln ist doch irreführend. Schließlich wurden eben mit den Schulden die Vermögenswerte aufgebaut, die jetzt den Ertrag liefern. Da macht es doch nur Sinn das Eigenkapital, also Vermögenswerte abzüglich Schulden zu betrachten. Die Ertragskraft ist ja da. Insoweit hat es Sinn gemacht Schulden zu machen, da man mit den erworbenen Vermögenswerten Gewinn macht und darüber hinaus tilgen kann.

Syrtakihans, wenn du die Finanzschulden bei Ermittlung des wahren KGVs hinzuzählst, dann musst du beispielsweise bei einer Syzygy konsequenter Weise den Nettocah je Aktie vom Kurs wieder abziehen und dann ist das wahre KGV sau niedrig. Nur diese Aktie bewegt sich auch nicht.

Ich stimme dir nur im Punkt aktuelle Gewinnsteigerungen zu. Aber wohlgemerkt nur aktuell, da das Potential auf mehr da ist. Aber Vermögenswerte zählen immer, nicht nur zum Zeitpunkt der Liquidation, da hier ja ein immenses Potential schlummert, das sich irgendwann zeigen wird.

[SiebterSinn]

Hallo Straßenkoeter & Syrtakihans,

eine nette Feiertagsunterhaltung, danke!

SiebterSinn

[Syrtakihans]

Zitat von Straßenkoeter: Deine Berechnung, einfach die Finanzschulden je Aktie audf den Kurs drauf zu schlagen und das sogenannte wahre KGV zu ermitteln ist doch irreführend.

Die meisten Anleger gehen eben so vor oder nehmen gleich das EV/EBITDA, was ein sehr ähnlicher Ansatz ist. Eine Hand voll auserlesener Idealisten wird nicht dazu führen, dass an der Börse die Finanzschulden einer Gesellschaft ignoriert werden oder dass alle Aktienkurse mindestens auf EK notieren.

Syrtakihans, wenn du die Finanzschulden bei Ermittlung des wahren KGVs hinzuzählst, dann musst du beispielsweise bei einer Syzygy konsequenter Weise den Nettocah je Aktie vom Kurs wieder abziehen und dann ist das wahre KGV sau niedrig. Nur diese Aktie bewegt sich auch nicht.

In der Tat gehe ich so vor, habe aber die Erfahrung gemacht, dass der Markt netcash gerne nur mit rd. 3/4 einpreist. Für Syzygy habe ich keine Einschätzungen und kann daher nur auf die Vergangenheit zurück blicken: 2010 und 2011 bewegte sich das "wahre" KGV im Bereich 8 bis 12, was bei einer Werbeagentur mit rückläufigem Gewinn aber eher unauffällig ist. Aktuell scheint der Gewinn zu steigen. Vielleicht steigt der Aktienkurs von Syzygy ja nun bald an? Ich weis es nicht, da ich den Titel nicht genauer verfolge. Die Betrachtung von Einzelwerten führt eh in die Irre, an der Börse gibt es immer Ausnahmen. Wenn man lange Zeiträume und eine große Anzahl von Gesellschaften betrachtet, wird man feststellen, dass bei netcash die KGVs eher hoch sind und bei netdebt eher gering. Da beißt die Maus keine Faden ab.

[R-BgO]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Syrtakihans: Könnte schwierig werden, im lfd. GJ ein nennenswertes Ergebnisplus zuliefern, wenn in H2 Werbemaßnahmen für zusätzliche Aufwendungen sorgen. Ich bleibe bei meiner Schätzung eines EPS von 1,20 EUR und EBIT von 21 Mio. EUR, wäre aber auch nicht überrascht, wenn man die Vorjahreswerte (1,16 bzw. 20,2) nicht ganz erreicht. Aufgrund der recht hohen Finanzverschuldung von rd. 9 EUR/Aktie kann ich hier bei 8,00 EUR eigentlich kein Kurspotential sehen.

Dieses Posting stammt übrigens vom 20.02.2012. Als Ergebnis für das zum 30.06. abgelaufene GJ kann man nun konstatieren: EPS 1,11 EUR, EBIT 19,9 Mio. EUR, Nettofinanzschulden 9,91 EUR/Aktie.

Für das angelaufene GJ kann man mit ähnlichen Werten rechnen. Um Nettofinanzschulden bereinigt steht das KGV bei 16. Die Dividendenrendite erreicht keine 3,0%.

Das Unternehmen steht einerseits nicht vorhersehbar schwankenden Preisen bei Grundweinen und andererseits der Einkaufsmacht großer Handelsketten gegenüber. Die Finanzverschuldung ist hoch und der Markt für Sekt schrumpft. Ich sehe momentan keinen Grund in solch einer Aktie investiert zu sein.

Bei den Diskussionsteilnehmern hier scheint diese Sicht allerdings nicht anzukommen und somit wird sich die Diskussion, wie in den letzten Jahren, weiter im Kreise drehen.

wie hast Du das "bereinigte" KGV von 16 denn ermittelt?

Wenn ich EV/EBITDA zu berechnen versuche, dann lande ich bei

EV = 7,92 Mio. Aktien x 8,25/Aktie + 80 Mio Finanzverschuldung + 26 Mio. Fremdanteile = rund 171 Mio.
/
EBITDA = 26,9 Mio.

= 6,4

und entsprechend

EV/EBIT = 8,6


wobei mir letzteres relevanter vorkommt, da die AfA wohl nur auf materielle WG vorgenommen wird.

8,6 ist zwar nicht schreiend billig aber imho auch nicht so schlecht.


Wo ist mein Fehler?


PS:
ein Blick zurück auf den Abschluss per 30.6.2007 ergibt, dass in den 5 Jahren
-Bilanzsumme von 336 Mio. auf 309 geschrumpft ist
-EK von 91 Mio. auf 114 gestiegen ist
-FV von 117 Mio. auf 80 zurückging

gleichzeitig wurden in der GuV aus
- 18,2 Mio EBIT 19,9

in Summe würde ich sagen dass die Bilanz nun deutlich soldier ist als damals

und 37/5 = 7,4 Mio. p.a. Schuldentilgung sind auch nicht zu verachten; wenn man die ausschütten würde wären das immerhin rund 9% auf die market-cap


Gebe aber gerne zu, dass mich Deine Postings nachdenklich gemacht haben, ob mein Kauf eine so gute Idee war...

[Syrtakihans]

Zitat von R-BgO: wie hast Du das "bereinigte" KGV von 16 denn ermittelt?

MK + netdebt im Verhältnis zum Ergebnis der als Finanzschuldenfrei angenommenen Gesellschaft (welches geringfügig höher ausfällt, als das tatsächliche).

Wenn ich EV/EBITDA zu berechnen versuche, dann lande ich bei

EV = 7,92 Mio. Aktien x 8,25/Aktie + 80 Mio Finanzverschuldung + 26 Mio. Fremdanteile = rund 171 Mio.
/
EBITDA = 26,9 Mio.

= 6,4

und entsprechend

EV/EBIT = 8,6


wobei mir letzteres relevanter vorkommt, da die AfA wohl nur auf materielle WG vorgenommen wird.

8,6 ist zwar nicht schreiend billig aber imho auch nicht so schlecht.


Wo ist mein Fehler?

Ich würde die Fremdanteile noch etwas anders händeln, aber im Prinzip gehen wir d'accord. Und wie man sieht, sind EV/EBITDA und EV/EBIT nicht weiter auffällig.

[Kalabaaki]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.674.003 von Syrtakihans am 03.10.12 16:52:10

@Straßenkoeter, Syrthakihans und R-BgO

Die Diskussion um EV/Ebitda ist sehr interessant, sicherlich eine gute Ergänzung zur isolierten Betrachtung von KGV, KBV, KCV und Dividendenrendite.

Aber wie immer bei der Ermittlung solcher Multiplikatoren sagt der reine Wert ohne Vergleichsunternehmen schlicht nichts aus. Also, R-BgO und wohl auch Syrthakihans, wie sind denn nun die ermittelten 6,4 einzuschätzen?

"Nich schreiend billig, aber imho auch nicht so schlecht."

Woraus resultiert diese Einschätzung?

Im Übrigen, Syrthakihans, habe auch ich die Beobachtung gemacht, dass Netto-Cash gerne bei der Ermittlung des KGV bereinigt wird, die Nettofinanzschulden aber nicht.

Reicht es ferner für die Ermittlung des Unternehmenswertes aus, nur die Marktbewertung des EK plus Finanzverschuldung (wie nun ermittelt?) zu nehmen? Würde bedeuten, dass der Markt sich bei der EK-Bewertung nicht irrt!?

[Istanbul]

Die Bewertung steht und fällt mit der Betrachtung der Markenrechte. Betrachtet man diese wie eine Finanzimmobilie, dann ändert sich das EV schlagartig und in Folge EV/EBIT. Das ist durchaus berechtigt, da sie als Sicherheiten beleihbar sind und man Werbeausgaben als Instandhaltungskosten ansehen kann.

Mit den Zahlen von oben etwa:

EV = EV = 7,92 Mio. Aktien x 8,25/Aktie + 80 Mio Finanzverschuldung -80 Mio Rechte + 26 Mio. Fremdanteile = 91 Mio
EBIT = 19,9 - 5% Lizenzzahlungen * 80 Mio Rechte = 15,9
EV/EBIT = 5,7

[Straßenkoeter]

Das war bisher der Denkfehler von Syrtakihans in seiner Berechnung. Istanbul hat dies sehr schön veranschaulicht. Aus meiner Sicht gibt es keine Zweifel, dass in der Berechnung die Markenrechte wieder abgezogen werden müssen und insoweit ist Sektkellerei Schloß Wachenheim objektiv günstig zum aktuellen Kurs.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.680.437 von Straßenkoeter am 04.10.12 22:50:52

Du scheinst mich nicht verstanden zu haben. Ich stelle nicht die Werthaltigkeit der Bilanzansätze der Marken und anderer immaterieller Vermögenswerte in Frage. Vielmehr bereinige ich das EK um immaterielle Vermögenswerte, um über das KBV einen Vergleichsmaßstab zu haben, der auch dann etwas taugt, wenn die zu vergleichende Gesellschaft ihre Marken nicht käuflich erworben hat, sondern selber aufgebaut hat, und diese daher nicht bilanziell aktiviert sind. Wenn man über Multiplikatoren wie KBV, KGV, KUV usw. vergleicht, braucht man unbedingt taugliche Vergleichsmaßstäbe. Und die müssen durch gewisse Bereinigungen eben erst hergestellt werden.

Die Sinnlosigkeit der Verwendung des KBVs als primäres Auswahlkriterium möchte ich noch einmal anhand folgender Aufgabe verdeutlichen: Man möge die 10 erfolgreichsten Aktienanlagen der letzten 10 Jahre betrachten und sich deren KBVs von 2002 ansehen. Dem gegenüber stelle man jene 10 Aktien, die 2002 die kleinsten KBVs aufwiesen. Das Ergebnis dürfte eindeutig ausfallen: Wachstumsunternehmen mit steigenden Aktienkursen haben häufig hohe KBVs, Unternehmen mit Wachstumsschwäche und/oder geriner Kapitalrendite, sowie insbesondere Unternehmen, die kurz vor der Insolvenzanmeldung stehen, haben geringe KBVs.

[fluessig]

Wunderbare Analysen, heute wurde die Prinzessin wachgeküsst von ihrem Prinzen, den kaufenden Aktionären. Das Ziel bleibt 11.00 - 13.00 Euro und viele sehen dies so. Der Kauf möge beginnen, solange Wachenheim noch sehr preiswert zu haben ist.

[fluessig]

Auch Ambra zieht an, das erste Quartal des neuen GJ war wohl wieder überall hervorragend und besser als im Vorjahr. Die EM wird auch abgerechnet in Q1, gute Zahlen wohl, gutes Gelingen und kaufen.

[zitroenchen]

die kleine perle des Sektes zieht langsam auf die 9 Euro.

Trinkt euch heute abend einen schönen Sekt, denn die 9 Euro ist nur eine Pflichtübung

[Straßenkoeter]

Wenn zitroenchen von Pflichtübung spricht, dann kann die 9€ nicht mehr weit sein. So wars schon bei Eyemaxx und Mevis.

[Straßenkoeter]

Im aktuellen Effectenspiegel Favorit für konservative Anleger mit Kursziel 10€.
Aus meiner Sicht machen die Frauen vom Effectenspiegel aber keine Analyse, sondern tragen nur ein paar Fakten zusammen. Ein ausgesprochen schwaches Heft. Hier aber die Zusammenfassung:


- Dividendenerhöhung um 15% für das abgelaufene Geschäftsjahr 2012/2013 UF 0,23€

-Die Einführung neuer erfolgreicher Produkte in allen Teilkonzernen, striktes Kostenmanagementt sowie der Ausbau unserer Exportaktivitäten haben maßgeblich zum erfolgreichen Abschluss des geschäftsjahres beigetragen.

-Für das laufende Geschäftsjahr 2012/2013 Umsatz steigerung, stabiler Überschuss

-in den kommenden jahren soll Exportvolumen verdoppelt werden

-Sektkellerei vertreibt unter anderen die Marken Faber, Feist, Azurro, Kleine Reblaus in über 80 Ländern

-in Frankreich und Polen Marktführer

-KBV 0,6

[fluessig]

Besserer Analyse zeigt Ziel von 11,00 Euro .....


Zitat:

Berlin (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von First Berlin, Simon Scholes, bestätigt seine "buy"-Empfehlung für die Schloss Wachenheim-Aktie (ISIN DE0007229007/ WKN 722900).

Schloss Wachenheims Gesamtjahresumsatz und EBIT hätten weitestgehend den Erwartungen der Analysten entsprochen. Das EBIT habe die Vorjahreszahl aufgrund der Wechselkursschwäche in der ostmitteleuropäischen Region unterschritten. Steigende Materialkosten und die eurokrisenbedingte Ungewissheit würden bedeuten, dass das operative Umfeld für Schloss Wachenheim derzeit herausfordernd sei. Dennoch stimmen uns das breit aufgestellte Produktportfolio, weitergehende Effizienzmaßnahmen sowie neue Produkteinführungen zuversichtlich, dass die Firma 2012/13 und 2013/14 moderate Umsatz- und Gewinnsteigerungen erzielen wird, so die Analysten von First Berlin. Die DCF-Bewertung deute weiterhin auf eine Unterbewertung der Aktie hin.

Die Analysten von First Berlin behalten ihr Kursziel von EUR 11,00 sowie ihre Kaufempfehlung für die Schloss Wachenheim-Aktie bei. (Research Update vom 05.10.2012) (05.10.2012/ac/a/nw)

[Straßenkoeter]

Der Kurs von Sekt Schloß Wachenheim scheint aus seinem Tiefschlaf zu erwachen und zieht an, war ja auch schon längst überfällig. Hier hat man immerhin ein krisenresistentes KGV von 7. Bei vielen anderen Unternehmen werden die Gewinne stark rückläufig sein, dies ist bei unserer Sektperle nicht zu befürchten.

[zitroenchen]

Ja bei manchen Werten braucht man einfach ein wenig Geduld.
Die 9 Euro werden kommen.
Fläschchen Faber Sekt heute abend aufgemacht und die Kurse werden steigen.
Man muss auch sein Produkt konsumieren was man als Aktionär hält

Prost Straßenkoeter

[Straßenkoeter]

Da hast du völlig recht zitrönchen, beim Einkauf muss man jetzt schon genauer schauen, was man kauft.

[Straßenkoeter]

Bald kommt Wehnachten und Silvester, da fließt der Sekt in Strömen und die Einnahmen auch.

[fluessig]

Anscheinend gewinnt die Analyse mit Ziel von 11,00 Euro mehr Zustimmung täglich: (Es existieren auch noch Anaylsen mit scheinbar 13 Euro, wer kann sie einstellen?)

Zitat:

Berlin (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von First Berlin, Simon Scholes, bestätigt seine "buy"-Empfehlung für die Schloss Wachenheim-Aktie (ISIN DE0007229007/ WKN 722900).

Schloss Wachenheims Gesamtjahresumsatz und EBIT hätten weitestgehend den Erwartungen der Analysten entsprochen. Das EBIT habe die Vorjahreszahl aufgrund der Wechselkursschwäche in der ostmitteleuropäischen Region unterschritten. Steigende Materialkosten und die eurokrisenbedingte Ungewissheit würden bedeuten, dass das operative Umfeld für Schloss Wachenheim derzeit herausfordernd sei. Dennoch stimmen uns das breit aufgestellte Produktportfolio, weitergehende Effizienzmaßnahmen sowie neue Produkteinführungen zuversichtlich, dass die Firma 2012/13 und 2013/14 moderate Umsatz- und Gewinnsteigerungen erzielen wird, so die Analysten von First Berlin. Die DCF-Bewertung deute weiterhin auf eine Unterbewertung der Aktie hin.

Die Analysten von First Berlin behalten ihr Kursziel von EUR 11,00 sowie ihre Kaufempfehlung für die Schloss Wachenheim-Aktie bei. (Research Update vom 05.10.2012) (05.10.2012/ac/a/nw)

[zitroenchen]

ich bin auch Analyst Die Pflicht 9 Euro sind erreicht !
Nächste Pflicht 9,50 Die Kür kommt noch

[fluessig]

Les Euch den Jahresfinanzbericht durch:
Ergebnis je Aktie 1,11 €, (das ist netto.... davon gehen nur 21 % an die Aktionäre) , Exportvolumen soll verdoppelt werden in den nächsten 5 Jahren, Marktführer bei alkoholfreien Sekten, bei Kinderpartygetränken in F, in Dt mit sektähnlichen alkoholfreien Getränken, sehr breite Produktpalette, in 2012/13 leichtes Umsatzplus erwartet mit Jahresüberschuss auf hohem Niveau ....
die professionellen Anaysten meinen nicht umsonst 11,00 - 13.00 Euro.

[Syrtakihans]

Kurze Zusammenfassung nach Durchblättern des neuen GBs, der heute im Briefkasten war.

- Mit -10% die Prognose "moderate Steigerung des Jahresüberschusses" verfehlt
- Operative Marge von 7,2% auf 6,8% zurückgefallen
- Nettofinanzverschuldung von 71,5 auf 78,5 Mio. EUR gesteigert
- Vorstandsprognose: Höherer Jahresüberschuss erst 2013/2014

Fazit (wie gehabt): Angesicht eines um netdebt bereinigten KGVs von ca. 16 völlig langweilig.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.718.945 von Syrtakihans am 16.10.12 19:37:36

Du schon wieder. Wir drehen uns im Kreis. Auch Istanbul kann deine Meinung nicht teilen, dass man die Markenrechte völlig außer Acht lassen darf. Schließlich sind die Schulden hierdurch bedingt. Klarer Denkfehler.
Das KBV ist hier entscheidend, da eben das Vermögen die Schulden deutlichst übersteigt.
Reicht doch völlig aus, wenn der Gewinn erst 2013/2014 deutlich zulegt. Bis dahin bleibt der Gewinn zumindest stabil, da wir ein krisenresistentes Geschäft haben.
Auch der deutlich Kursanstieg seit deiner Außenseitereinschätzung bestärkt mich, dass du kleine Denkfehler hast, die entscheidend sind. Wer aufgrund deiner Sichtweise verkauft hat, wird sich ganz schön ärgern.

[fluessig]

Dank der Emofehlungen kaufen mehr Leute als verkaufen wollen, der Kurs steigt auf 11 - 13 Euro. Besonders mit dem Ausblick.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.719.064 von Straßenkoeter am 16.10.12 19:59:51

Ja, wir drehen uns im Kreis. Anstatt auf Gegenargumente von mir einzugehen, fängst Du immer wieder von vorne an. So kommen wir in der Tat nicht weiter. Anstatt mich zu wiederholen, verweise ich auf meine Antworten in den Beiträgen Nr. 1591, 1597, 1600 und 1606.

[Lacantun]

Ich habe seit langer Zeit mal wieder was gemacht und bei Wachenheim meine Gewinne mitgenommen. Ich bin damals so ziemlich zum Tiefstkurs eingestiegen. Von daher hat mir Wachenheim große Freude bereitet.
Enttäuschend fand ich, dass die Fußball-WM quasi ein Non-Event für Wachenheim war. Anscheinend ist das Geschäft hier doch ein wenig anders.
Ich hatte vor Jahren auch mal zu zweistelligen Kursen kurzfristig investiert.
Insgesamt scheint Wachenheim nicht recht vom Fleck zu kommen (was bei manch anderer Aktie natürlich auch der Fall ist)...
Über neun EUR wird die Luft vermutlich dünner.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.722.086 von Lacantun am 17.10.12 14:11:35

Die Aktie leidet unter den gleichen Problemen wie andere "kleine" AGs auch.

Die Finanzwelt ignoriert deren hohe Renditen (8%) und beschäftigt sich lieber mit überteuerten Immobilien, sicheren aber zinslosen Anleihen.

Normalerweise müsste JEDER kleine % in vielen deutschen Ags halten...
Praktisch ist das aber nicht umsetzbar...die Politik findet natürlich grunderwerbsteuerzahlungen usw. viel netter als Streubesitzaktionäre...

Die Banken verkaufen lieber Kredite, als Eigenkapital....
Die Versicherungen wollen nur ihren Status behalten und stören sich nicht daran, das Kunden keine Rendite mehr erwirtschaften.

Dazu gibts keine Lobby für die Aktie-da es da keine Provisionen zu verdienen gibt.

Ergebnis für die wenigen Cleveren:

Hohe Renditen, aber sehr geringer Umsatz und viel Geduld erforderlich..

(Daxwerte und solar/tecschrott ausgenommen, da gabs ja Provisionen über Fonds)

[daxschaefchen]

Wahre und wichtige Worte! Es gibt einfach keine Aktienkultur in Dtl. und die Politik behindert sie noch aktiv mit Steuern und dummen Gelaber. In den USA ist Aktienbesitz weit verbreitet und akzeptables Smalltalk-Thema. In Deutschland gucken mich alle an, als würde ich über Quantenphysik reden, wenn ich Ihnen eine solides deutsches Unternehmen als Aktienanlage empfehlen will.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.721.134 von Syrtakihans am 17.10.12 10:58:39

Ja Hans, da haben wir wenigstens eine gemeinsame Sichtweise. Auch ich bin der Meinung, dass du nur sehr unzureichend auf meine Argumente eingingst. Hingegen bin ich durchaus der Meinung, dass ich auf deine einging.

Nochmal ganz kurz, um den Kreisel anzuschmeißen. Wenn ein Unternehmen Schulden macht und damit Werte schafft, die auch Ertrag bringen, dann dürfen diese Schulden zur Ermittlung des wahren KGVs eben nicht dazugezählt werden, da die Folge der Schulden die Vermögenswerte sind, die Ertrag bringen und die nicht unerheblichen Schuldzinsen bereits den Gewinn mindern. Alles schon berücksichtigt. Wenn ich hingegen ein Unternehmen habe, wie Syzygy, das brachliegende Cashberge hat, dann muss ich zur Ermittlung des wahren KGVs diese Cashberge wieder abziehen, da dieses Geld eben brachliegt und so gut wie nicht in den Wirtschaftskreislauf des Unternehmens integriert ist. Es läuft praktisch unabhängig vom Unternehmen. Dieses Geld kam ja im Vergleich zu dem Geld aus den Schulden nicht zum Einsatz und trägt auch kaum was zum Gewinn bei, wenn man von ein paar Euro Zinsen auf niedrigem Niveau absieht. Aber diese brachliegenden Cashberge könnten entweder zu einer hohen Sonderausschüttung führen oder eben den Gewinn stark anorganisch steigen lassen, wenn geschickt ein Unternehmen zugekauft wird. Deshalb sehe ich nur den Abzug von Cash als berechtigt an.
Aktuell gibt mir die Börse ja auch recht, wobei Nebenwerte eben auch nicht besonders im Fokus stehen, auch wenn du dies ja zuvor als Bestätigung deiner Theorie sehen wolltest.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.723.882 von Straßenkoeter am 17.10.12 20:38:38

Ich kaufe Dir eine nettofinanzschuldenfreie Gesellschaft für 10 Mio. EUR ab, hole über eine Finanzschuldenfinanzierte Sonderausschüttung 5 Mio. EUR heraus, und verkaufe die Gesellschaft anschließend wieder für 10 Mio. EUR an Dich zurück, weil Du meinst, dass Finanzschulden für den Unternehmenswert keine Rolle spielen. Das Geschäft können wir gerne machen.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.725.663 von Syrtakihans am 18.10.12 11:10:21

Doch die Argumentation von strassk macht Sinn.

Es besteht eben KEIN Durchgriff auf die Liquiden Mittel...
Und wenn das Management selbst nicht grössere Aktienbestände hält oder die Aktionäre schlecht organisiert sind...ist der "Schatz" dann auch sehr gefährdet...

Das gilt allerdings auch, wenn KEINE Reserven vorhanden sind..

Notwendig wäre eine viel bessere Organisation der Aktionärsinteressen wie z.B.

Online Hvs--Abstimmung von zuhause aus...
oder auch Fonds/Banken zwangszu verpflichten abzustimmen...

Vereinsmeierei ist nicht mehr zeitgemäss

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.725.663 von Syrtakihans am 18.10.12 11:10:21

Hans ich halte dich ja nicht für dumm, das solltest du wissen.

Dein Vergleich ist in sich nicht schlüssig und du ignoriert erneut meine Argumente aufs übelste und da unterstelle ich dir Absicht. Du willst hier bewußt ein falsches Bild von Sekt Schloß Wachenheim aufzeigen, ansonsten hättest du nicht so ein unschlüssigen Beispiel gebracht.

Der Kernpunkt meiner Aussage war ja, dass man für das Geld, das durch die Schuldenaufnahme zugeflossen ist, einen Gegenwert bekommen hat, der Ertrag abwirft und im Unternehmen verbleibt.

In deinem absurden Beispiel haben wir ja einen ganz anderen Sachverhalt. Wenn ich dir ein Unternehmen für 10 Millionen verkaufe. Du Schulden von 5 Millionen aufnimmst, die dann in Form einer Ausschüttung in dein Privatvermögen transferiest und mir dann das Unternehmen für 10 Millionen zurückverkaufst mit dem Hinweis, dass mir die Schulden von 5 Millionen ja egal sind, dann ist dies ein anderer Sachverhalt!!! Hättest du 5 Millionen Schulden aufgenommen und mit diesen Schulden ertragsstarkes Vermögen hinzuerworben, das im Unternehmen verbleibt, dann wäre ich schon bereit gewesen trotz der nun vorhandenen 5 Millionen Schulden, dir das Unternehmen für 10 Millionen zurückzukaufen, da jetzt eben auch die Vermögenswerte um 5 Millionen gestiegen sind und diese eben auch Ertrag bringen. Dies ist ja bei Sekt Schloß Wachenheim gegeben. Wie Istanbul dir ja auch dargelegt hat, sind die Vermögenswerte werthaltig. Und du weißt schon, dass Istanbul die graue Eminenz auf w:o ist, auch wenn er sich etwas zurückgezogen hat. Aber auch von dir halte ich sehr große Stücke, deshalb glaube ich, dass du hier mit deiner abwegigen Argumentation eigene Interessen verfolgst.

[Taiwan]

Zur Diskussion hier:
Es git keinen dümmeren Grund als eine Aktie zu kaufen weil sie steigt.

International aufgestellte Alkoholhersteller haben KGVs von 15 bis 20.
SSW ist zwar europäisch aufgestellt, ein KGV von 12 sollte aber möglich sein.

Kursziel Ende 2013: 15 Euro.

(Wenn die Währungen zusammenbrechen, dann wird wieder mit Alkohol und Zigaretten gezahlt.)

[Istanbul]

@sk
Danke für die Blumen. Du tätest aber gut daran, Hans Beiträge mindestens so ernst zu nehmen wie meine.

Ein Geschäftsmodell wie Wachenheim mit einer Bilanz, die auf der Aktivseite ganz überwiegend besteht aus
1. Markenrechten im Anlagevermögen
2. Rohstoff-Vorräten wie Wein
3. Forderungen an erstklassige Kunden
KANN NICHT nach EV/EBIT vernünftige Ergebnisse liefern. Dies sind alles Positionen, die Cash-nah sind, aber dennoch bei klassischer Betrachtung der Netto-Finanzschulden unter den Tisch fallen.

Der "Wahrheit" näher käme man wie gesagt, wenn man die Positionen als Cash * "Cash-Ähnlichkeitsfaktor" bei den Netto-Finanzschulden mit berücksichtigt und ihre Finanzierungskosten vom EBIT abzieht.

[Straßenkoeter]

Istanbul ich nehme Syrtakihans schon ernst. Nur unterstelle ich ihm Absicht, wenn er so meine Argumentation verdreht. Ich weiß, dass er sehr kompetent ist und auf w:o ein hohes Ansehen genießt. Aber er kann doch so fair sein und dann auf meine Kernaussage eingehen, das machst du ja auch. In seinem Beispiel sind die Schulden angefallen, weil sie zuvor ausgeschüttet wurden. In meiner Aussage sind die Schulden aber nur angefallen, weil man werthaltiges Vermögen geschaffen hat. Mag ja sein, dass irgendeine Lehrmeinung die Markenrechte ignoriert. Aber dein Hinweis mit cashnahen Vermögenswerten ist sehr interessant.

Syrtakihans ich wollte dich auf keinen Fall beleidigen. Ich finde deine Ansichten grundsätzlich immer lesenswert. Nur in diesem Fall haben wir halt bisher keine Basis.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.729.439 von Taiwan am 19.10.12 08:49:34

Ja Taiwan siehht so aus, dass sich die Leute auf die Währungsumstellung vorbereiten. Unsere Sektperle sollte eine gute Figur machen. Ein sicherer Hafen.

[fluessig]

ZiTat aus :
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/luxusgetra…

Es fällt den Champagnerherstellern im Moment schwer, abzuschätzen, wie sich die Situation in Spanien, Italien, Griechenland und Großbritannien zum Ende des Jahres entwickeln wird. Zusätzlich belastet die Krise in Japan die Häuser. (HIER STETS:: Die Produzenten befürchten auch, dass die Kunden in der Krise zu günstigeren Schaumweinen greifen. Zita Ende.
.
Also rechnen wir mit einem guten Quartalsumsatz zu Weihnachten und Neu-Jahr.

[Straßenkoeter]

Sekt Schloß Wachenheim hat ja viel günstiges im Angebot. Da kann unsere Sektperle weitere Marktanteile hinzugewinnen.

[Straßenkoeter]

Einladung HV ist da.

[fluessig]

In Polen wurde die Einladung zum KAUFEN versendet und Ambra zieht recht gut an. Wir werden bei Wachenheim die gleiche Tendenz in Kürze sehen, also auch Wachenheim kaufen, dieses Quartal wird wie immer sehr gut werden.

[fluessig]

Ambra - Polen steigt weiter, jetzt deutlich über 7,00; das macht sich in Kürze auch bei Wachenheim bemerkbar. Und die HV kommt mit den eingeladenen Redakteuren aus den Nebenwertejournalen, die die Aktie nur positiv bewerten können.

[fluessig]

Ambra hat knapp 4% heute zugelegt. Deutlich über 7,xy.
Gute Informationen sind wohl auch dort zur Jahreshauptversammlung zu erwarten. Wachenheim wird in den nächsten Tagen wohl stärker anziehen.

[Syrtakihans]

Zahlen erstes Quartal lfd. GJ:

Absatz 50,2 Mio. Flaschen (Vj. 53,0)
Umsatz 66,3 Mio. EUR (Vj. 68,0)
EBIT 3,9 Mio. EUR (Vj. 5,1)

[fluessig]

aus dem Quartalsbericht der konservative Ausblick: "....
Insgesamt halten wir an unserer im Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2011/12 abgegebenen Prognose für das gesamte Geschäftsjahr 2012/13 fest, wonach wir von einer leichten Aufwärtsbewegung bei den Umsatzerlösen und einem Jahresüberschuss auf einem stabilen Niveau ausgehen. ..."
insgesamt sollten wir also nur positives Erwarten und das liefert Polen jetzt schon.

[fluessig]

Ambra hat heute das 52 Wochen hoch von 7,42 gestreift, sehr grüner Bereich also.

[fluessig]

Ambra hat Jahreshoch deutlich ausgebaut bei 7,50.
Sehr interessanter Chart jetzt. Gutes Gelingen bei der Interpretation. Wachenheim wird folgen.

[fluessig]

Ambra heute auf 7,60 -- erneut Jahreshoch, dies kommt bei Wachenheim an.

[Lacantun]

Wenn man sich im Anhang zum Quartalsbericht Punkt 6 ansieht bzw. die 6 Mio. EUR, die in der GuV positiv wirken, fällt auf, wie schlecht dieses Quartal wirklich war. Die gestiegenen Rohstoffpreise haben sich sehr negativ ausgewirkt. Insbesondere die schlechte Konjunktur in Frankreich macht sich bemerkbar. Wachenheim befindet sich hier sozusagen in einem stagflationären Umfeld: Rezession bei steigenden Preisen.
Meine empfehlung wäre: reduce.

[fluessig]

hier zu Frankreich und den anderen Ländern das Positive auch zu Schaumwein und Wachenheim: Zitat aus :
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/luxusgetra…

Es fällt den Champagnerherstellern im Moment schwer, abzuschätzen, wie sich die Situation in Spanien, Italien, Griechenland und Großbritannien zum Ende des Jahres entwickeln wird. Zusätzlich belastet die Krise in Japan die Häuser. (HIER STETS:: Die Produzenten befürchten auch, dass die Kunden in der Krise zu günstigeren Schaumweinen greifen. Zitat Ende.
.
Also rechnen wir mit einem guten Quartalsumsatz zu Weihnachten und Neu-Jahr.

[Lacantun]

Zitat: "Also rechnen wir mit einem guten Quartalsumsatz zu Weihnachten und Neu-Jahr. "

Mensch fluessig! Jetzt fängst Du schon an Selbstgespräche im Plural zu führen.

Es ist mir auch völlig schleierhaft, wieso Du gerade, wenn dieser schlechte Quartalsbericht rauskommt, von einem guten 4. Quartal ausgehst.

Das einzig Positive ist, dass der Aktienkurs momentan recht stabil zu sein scheint.

[Kollektor]

Ist noch jemand am 6. Dezember auf der HV in Neustadt a.d. Weinstraße ?

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.888.634 von Kollektor am 04.12.12 12:17:45

Ja ich. Lass mir das gute Essen im Saalbau doch nicht entgehen
Man sieht sich, wie bei INIT, Hornbach und Südzucker
Bis dann
Jupp

[fluessig]

und Ambra ist heute um knapp 5% angezogen, kurz unter der acht. Irgendetwas ist im Busche, nur Gutes. Kaufen, kein Auge bleibt trocken.

[Schmuckldchen]

Zitat von MdBJuppZupp: Ja ich. Lass mir das gute Essen im Saalbau doch nicht entgehen
Man sieht sich, wie bei INIT, Hornbach und Südzucker
Bis dann
Jupp

Mur noch 2 Tage...

...Ja Jupp, ich freue mich auf unsere Begegnung _ auch mit den 6 Alkoholikern aus 7 Anbaugebieten. Bist du wieder auf der Rednerliste zu finden?

Hab' bereits Gerüchte vernommen, es gibt diesmal ein kulinarisches 3-Gang-Menü:

Vorspeise: Goldgelbe Krafttunke von Rindviechern mit Eingemachtem und Salatkontingent

Hauptgang: eine echt Pfälzer Spezialität _ Fleeschknöpp, in einer milden Meerrettischsauce und Erdäpfel

Nachspeise: Schoko_ und/oder Vanillepudding mit Sahnehäubchen

dazu spritzige Flüssigkeiten für turbulente Börsenzeiten:

Klöberer Krötenpfuhl _ supraleitend
Hupfheimer Jungferngärtchen _ spektralrein

Aber ich glaube, solange der JuppZupp noch Weck, Worscht un Woi hat, revoltiert er nicht.

mfg
der Chefkoch und Mundschenk
(ante portas) St.Martin _ süssliche Weinstraße

[Straßenkoeter]

Bin gespannt, ob nach der HV der Kursverfall wieder beginnt.

[Straßenkoeter]

Nach dem Dividendeabschlag ergeben sich wieder gute Nachkaufchancen. Letzes Jahr gings deutlich über die Dividende hinaus nach unten.

[fluessig]

Ambra hält sich auf Jahreshoch bei 7,90... SSW hat eine Marktkapitalisierung von € 68,67 Mio., der Anteil an Anbra allein ist 29,5 Mio € wert. Den uropäischen Rest - BRD, F, etc erhält man also für ca 40 Mio. € --- Dann seht euch jetzt die Bewertung von SSW an, die erzwingt geradezu eine Höberbewertung von SS. Nicht umsonst sollen es 11 € oder mehr sein.
(7,90 Zl x 15,406 Mio Ambra Anteile bei SSW , Umtausch 4,1261 zum €)

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.891.127 von Schmuckldchen am 04.12.12 22:15:46

Hast wohl 4 Flaschen Faber Krawum alleine gesoffen??? ...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.727 von MdBJuppZupp am 06.12.12 19:32:28

Wieso allein, dachte ihr wart zusammen auf der HV?

[MdBJuppZupp]

So, wir sind von der Hauptversammlung der Schloss Wachenheim AG zurück.
Es gab, neben der Dividende, Getränke ohne Ende und ein 3-Gang Menü.

Vorspeise: Forellenmousse auf Schwarzbrot, gekochter Schinken mit Gemüsesalat und Kartoffel-Gurken mit Ei.
Hauptgericht: Gebratene Hähnchenbrust mit Kräutersauce, Sahnekartoffel und Mischgemüse mit Kräutern.
Dessert: Vanillequark mit Zwetschgenröster.

Getränke: Mineralwasser, Kaffe, Tee und alkoholfreien Sekt sowie mehrere Weine und Sektsorten aus dem Hause Schloss Wachenheim und Faber.

Wir haben noch Kollektor samt Familie getroffen und uns ein paar Stunden gut unterhalten, so das man von einer "WO-Nikolausfeier" in Neustadt a.d. Weinstraße sprechen kann

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.766 von Straßenkoeter am 06.12.12 19:37:52

Nö, der Schmuddel redet nur so d...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.787 von MdBJuppZupp am 06.12.12 19:41:03

Jupp interessiert mich natürlich schon, was du gegessen und getrunken hast. Aber du berichtest doch sicherlich noch von den harten Fakten? Würde mich zumindest freuen, wenn du das wichtigste zusammenfassen könntest.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.854 von Straßenkoeter am 06.12.12 19:53:27

So gerne ich es täte, aber ich habe nicht so konzentriert den Redner gelauscht. Haben uns mehr privat unterhalten als da zuzuhören. Ein Redner wünschte wohl eine höhere Ausschüttungsquote.
Die Zahlen stehen im Geschäftsbericht .

[fluessig]

Habe auch vermutet, dass 50 % Auschüttung erwartet werden, wäre hervorragend für Reh. Das wäre ungefähr eine Verdoppelung der jetzigen Summe. Wird den Kurs nach oben treiben.

[Straßenkoeter]

Schade Jupp. Mehr ausschütten können sie nicht, da sie ja noch Schulden tilgen müssen, die ja nicht zu knapp sind, wie Syrtakihans ja schon bemerkt hat.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.976 von fluessig am 06.12.12 20:19:51

Der hatte was von 30 Cent gesagt.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.899.986 von Straßenkoeter am 06.12.12 20:22:31

Immerhin gab es 15 % mehr als im Vorjahr. Ist ja auch schön.
Leider wird die nächste HV am 28.11.13 in Trier sein. Ist zu weit von mir weg. Also gibt es 2013 kein "Essensbericht + Soziales von WO Usern" mehr ...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.900.050 von MdBJuppZupp am 06.12.12 20:42:19

Rein von der Dividendenrendite finde ich die Ausschüttung auch nicht berauschend.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.900.052 von Straßenkoeter am 06.12.12 20:43:14

Hawesko zahlt mehr. Aber mit rund 2,8 % Dividendenrendite liegt sie höher als die Zinsen beim Tagesgeld oder Fetsgeld.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.900.094 von MdBJuppZupp am 06.12.12 20:57:55

Das schon. Eimne SMT Scharf zahlt auch mehr. Eine Eyemaxx auch.

[Kollektor]

Es gab keine Überraschungen - weder negativ noch positiv, insgesamt haben sich die Kennzahlen erwartungsgemäß entwickelt, die Versammlung insgesamt war "harmonisch".

Diskussionspunkte waren die starke Erhöhung der Aufsichtsratsbezüge ( von 9000 € ohne Sitzungsgeld auf 15000 € plus 1500 € Sitzungsgeld, beim Aufsichtsratsvorsitzenden doppelt und beim Stellvertreter das 1,5fache ) und die Dividende.

Die Dividendenrendite liegt bei 2,7 % (Dividende/(Kurs-Dividende)) und die Dividende hat Luft moderat zu steigen. Mein Bauchgefühl ist positiv, ich neige eher zu Kauf als Verkauf, bei meinen derzeitigen Stückzahlen lohnen sich intensivere eigene Recherchen nicht, die HV war als Freizeitevent eines Rentners auf jeden Fall gelungen.

Mein Geld verdiene ich mit Direktinvestitionen im Bereich erneuerbarer Energien, aber dort lohnen sich nach Anpassungen des EEG weitere Investitionen nicht mehr wirklich und mit Anleihen bester Bonität gibts auch nichts mehr zu verdienen. Aus Diversifikationsgründen und mangels rentabler Alternativen baue ich mein Aktiendepot mit regionalem Schwerpunkt sachte aus. Kursschwankungen halte ich mental gut aus, zum reinen Zocken habe ich keinen Bock mehr und ist mir den Zeitaufwand nicht wert. Bei größeren Verwerfungen nach oben und unten werde ich dennoch aktiv, natürlich auch bei neuen Erkenntnissen.

Für SSW halte ich auf Jahressicht Kurse von 7 bis 11 € für möglich und auch je nach Sichtweise fair und vertretbar. Als kleinkapitalisierter Wert in einer einzigen Branche sollte der Depotanteil unter 10 % liegen.

[fluessig]

Höhere Dividende in Aussicht gestellt fürs kommende Jahr,
Dividendenabschlag beim ersten Kurs geringer als Dividende, höhere Aufsichtsratsbezüge, gefestigte Planungen und Kursziel von den Analysten nach wie vor bei 11 € - der Wert wird sich gut halten.
Zudem die polnische Karte hier nochmals:
Ambra hält sich auf Jahreshoch bei 7,90 / 7,91. SSW hatte eine Marktkapitalisierung von € 68,11 Mio. nach Dividende , der Anteil an Anbra allein ist 29,5 Mio € wert. Den europäischen Rest - BRD, F, etc erhält man also für ca. 38,6 Mio. € --- Dann seht euch jetzt die Bewertung von SSW an, die erzwingt geradezu eine Höberbewertung von SSW, denn das Ergebnis je Aktie liegt bei 1,11 Euro. Vom erfolgreichen Geschäftsjahr profitieren auch die Aktionäre durch höhere Dividende und steigende Kurse. Nicht umsonst sollte der Kurs bei 11 € oder mehr sein.
7,90 Zl x 15,406 Mio Ambra Anteile bei SSW , Umtausch 4,1261 zum €)

[fluessig]

Ambra geht weiter nach oben, heute ist die 8.00 erreicht worden. Ein gutes Vorzeichen für SSW.

[MdBJuppZupp]

Dann Prost auf die 11 Euro

Ein schönes Wochenende wünscht
Jupp

[Schmuckldchen]

Zitat von Straßenkoeter: Wieso allein, dachte ihr wart zusammen auf der HV?

Meine Stippvisite:

JuppZupp hatte nur seine rote Zipfelmütze vergessen. Deshalb sind wir ständig völlig ahnungslos X_mal aneinander vorbeigelaufen. Ferner vermute ich, dass Jupp bereits gegen ca. 11:00 Promille mäßig so angeheitert war, das er den Redner nicht mehr konzentriert folgen konnte.

Allerdings hat er da auch nicht viel versäumt_ bis auf Kleinaktionär Weber, war die Fragestunde eine recht trockene, strapaziöse Angelegenheit _teilweise sogar schwere Kost. Ich habe selten eine solche Akribie und Pedanterie erlebt. Beim Redner Pfeiffer habe ich dann auch erstmals den Saal verlassen und Pause gemacht.

Dann gab's da noch den Rekordhalter in HV_Besuchen in Person Wilm Müller, dem es wieder nicht gelungen ist, sein seit Jahren fetischistisches Anliegen zu erreichen, nämlich die Dividende nicht in Euro, sondern im Losverfahren als Aktie _einer mir völligen unbekannten AG_ auszuschütten.

Zudem musste Person Müller, am Rande noch eine weitere Niederlage einstecken. Denn seine erwähnte Firma Diedrich Müller mit dem Sitz seit 1889 in Neuenburg an der Bullenmeersbäke, ist nicht älter als die Firma Sektkellerei Schloss Wachenheim, da letzte bereits im Jahre 1888 gegründet wurde.

Ansonsten:

AR Nick Reh wirkte über weite Strecken gelangweilt _ sein Nase wanderte sporadisch fast in Richtung Tischkante. Die Verleihung des Bundesverdienstkreuzes am Bande, an seinen Vater Günther (84), in dieser Woche, dürfte für ihn das herausragende Ereignis gewesen sein.

Die Bewirtung war üppig, dafür die Dividende den meisten Aktionären zu mickrig. Aber der Reh_Clan wusste schon immer die „Groschen“ zusammen zu halten, insbesondere wenn sich an andere Stelle im internationalem „Firmen_Imperium“ plötzlich und unerwartet Löcher auftun.

Die Vorspeise und das Hauptgericht wurden als Tellergerichte serviert _ und hat Anstehen erspart. Die Tische waren mit Getränken gut bestückt. Allerdings war die Hähnchenbrust recht trocken _ aber es gab ja ausreichend Wein und Sekt zum nachspülen.

Der Hausverkauf wurde auch rege in Anspruch genommen. Bspw. Schloss Wachenheim Riesling _Trocken Piccolo für akzeptable 1,30 EUR.

Die Rede von Dr. Seiler soll wohl nicht veröffentlicht und online gestellt werden.

Da die nächste HV in Trier stattfindet, droht JuppZupp weiterhin keine Gefahr, dass ich ihm auf die Füße trete. Dennoch begleiten ihn meine guten Wünsche. Möge Jupp bei seinen weiteren HV_Besuchen stets gut verköstig und unterhalten werden.

Selbst halte ich keine Aktien der Sektkellerei Schloss Wachenheim und war nur als Gast eingeladen. Der Titel ist mir zu markteng, nur geringer Streubesitz. Zudem bietet die Aktie keine ausreichende Rendite und m.E. wenig Kursphantasie. Also völlig uninteressant. Das Ergebnis im GJ 2012/2013 dürfte aus heutiger Sicht rückläufig sein…aber ich kann mich auch täuschen lassen.

mfg
passiver Zuschauer

[Straßenkoeter]

Also ich muss sagen du hast wesentlich besser aufgepasst als der Jupp, obwohl Jupp Aktionär ist. Dafür hat Jupp viel Naturaldividende kassiert.

[Kollektor]

@Schmuckldchen

Gut aufgepasst, ausführlich und authentisch beschrieben, Danke !!!

Wenn meine beiden Damen ( meine Frau und ihre Cousine ) das herrlich sonnige Wetter zu einem Spaziergang auf den Weinachtsmarkt genutzt hätten, wäre ich auch länger im Hauptsaal geblieben. So aber wurde es mehr zur Wein- und Sektprobe und die angebotenen Köstlichkeiten mundeten nicht nur Jupp.

Die Dividende sah bei meiner kleinen Stückzahl dann insgesamt doch recht ordentlich aus:

inländische Dividende EUR 115,00
zu versteuern EUR 115,00
einbehaltene Kapitalertragsteuer EUR 28,75
einbehaltener Solidaritätszuschlag EUR 1,58

dazu kalkuliere ich noch ca 60 € Bewirtung für 3 Personen ohne einbehaltene Kapitalertragsteuer und Soli und komme damit auf eine Nettodividende von 135 € bzw. 3,14 % ( bezogen auf den heutigen Kurs ), auf meinen Einstiegskurs sind es rund 4 % und das ist für mich OK .Die Fahrt lasse ich wegen dem anschließenden Besuch des Weihnachtsmarktes mal außen vor.

[fluessig]

AMB 8.00 (+1.14%)2012-12-07, 16:08:17
.....
Der Anteilswert von SSW an Ambra liegt bei ca. 30 Mio. Euro = 61,12 % Anteil, der Ebit von Ambra bei 7,2 Mio, Gesamtbewertung von Ambra also 49,1 Mio Euro, Ebit des Konzerns 19,9 Mio,rechnet man gleichen Faktor hoch sollte der Börsenwert des Konzerns deutlich im Bereich über 11.00 liegen. Da wird sie auch hingehen, wenn Reh die Dividende kontinueierlich erhöht und nicht auf mageren 20% Ausschüttung bleibt, dann kann er auch seine weiteren Teile an Weinhersteller verkaufen , die eine europäische Distribution suche.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.905.225 von Kollektor am 08.12.12 01:29:22

Kannst die Nettodividendenrendite hebeln. Verkaufe einfach ein paar deiner Stücke

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.904.964 von Schmuckldchen am 07.12.12 22:37:57

Nene, ich war nüchtern. Hab doch auf deine Rede gewartet. Wollte was zum Lachen hören, aber du hast dich ja leider nicht zu Wort gemeldet

[fluessig]

Ambra ist unberührt von der deutschen SSW und hält sich auf Jahreshoch,
denken wir daran, SSW hat seine beste Zeit in diesem Quartal und mit den neuen Produkten wird es ein Renner werden. In den nächsten Tagen kommen sicherlich die Empfehlungen der Nach-HV-Zeit heraus.

[Lacantun]

Eure ganzen Naturaldividende-Schönrechnereien sind doch der reinste Selbstbetrug. Erstens ist das Ganze Aufwand für das Unternehmen und geht vom Wert weg. Und zweitens investiert Ihr auch ein paar Stunden Lebenszeit. Wenn eine Arbeitsstunde 40 EUR kostetet, könnte Ihr eure Minusdividende ja selbst ausrechnen.
Bringen würde die HV nur etwas, wenn man wertvolle Informationen über die Aktie erhalten würde. Das scheint aber nicht der Fall gewesen zu sein.
Also: Verschwendete Zeit, größerer Bauchumfang und Kopfschmerzen.

[Straßenkoeter]

Besonders der Bauchumfang. Ansonsten war die HV ja wohl Vergnügen.

[fluessig]

und die guten Nachrichten gehen weiter:
Ambra über 8,00 heute, die Polen erahnen ein phantastisches Jahr.
Wann erahnen die Deutschen diese für SSW?

[fluessig]

Ambra schließt bei 8,10 - erneutes Jahreshoch. Irgendwo liegt vielleicht wohl eine Empfehlung zum Kauf vor. Harren wir den Empfehlungen für SSW jetzt.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.918.330 von Lacantun am 12.12.12 09:49:58

Naja, wenn man es so sieht, ist alles Zeitverschwengung. Auch hier bei WO posten....
Die Frage ist doch, ob es einem Spass macht. Sowohl hier mit meist unbekannten Leuten zu chatten als auch zu einer HV zu gehen, sich mit anderen Aktionären zu unterhalten und dabei gut essen und trinken.
Wenn man dafür 40 Euro pro Stunde ansetzt, haben hier einige WO User ware Vermögen verloren....

[Lacantun]

Spaß ist natürlich das Wichtigste. Aber das Ganze dann in Rendite umzurechnen passt irgendwie nicht zur Aktienanalyse.
Ich wollte aber nur einen anderen Blickwinkel eurer Diskussion beleuchten und euch keinen Light Live in den Faber gießen.

[fluessig]

Die einen freuen sich gutes Essen auf der HV, die anderen generieren amüsante Wortspiele und die Ambra generiert Jahreshochs.
Light live und Faber laufen übrigens zum Jahresende besonders gut, der SSW Kurs also ebenfalls.

[Kollektor]

Zitat von Lacantun: Spaß ist natürlich das Wichtigste. Aber das Ganze dann in Rendite umzurechnen passt irgendwie nicht zur Aktienanalyse.
Ich wollte aber nur einen anderen Blickwinkel eurer Diskussion beleuchten und euch keinen Light Live in den Faber gießen.

Ein bisschen Spaß muss sein

Wie man an meiner Postingzahl erkennen kann, habe ich mich früher viel intensiver mit Aktien etc. beschäftigt, Aktien haben zeitweise mehr als 50 % Anteil an meinem Geldvermögen ausgemacht und es gab oft hohe Schwankungen im Wert. 2010 habe ich die meisten Aktien und Anleihen verkauft um meine Photovoltaikanlagen finanzieren zu können. Für die Aktien ein schlechter Zeitpunkt, für die PV-Anlagen war es optimal. Die Rückflüsse ( Einspeisevergütung ) fließen nun zum Teil wieder zurück in Aktien, gibt ja kaum Alternativen dazu. Nur sehe ich das heute gelassener als früher. Ich habe auch nur Werte, die ich nicht ständig beobachten muss. So wegen dem Stundenlohn dafür. Und nicht die großen Trendwerte. Vorzugsweise erstmal in solide regionale AG´s die man kennt. Und bei denen nehme ich die Naturaldividende auch noch mit. So zum Spaß, trotz dem hohen Stundenlohn.

SSW hat sich mäßig entwickelt, gut waren Hornbach Baumarkt, sehr gut Südzucker und INIT. Rest sind deutschlandweite DAX-Titel. Nichts was die Masse so kauft. Bisher alles krisenfest. Außerdem muss ich nicht davon leben, dazu reichen die PV-Anlagen, Altersrente, Miete einer ETW und ein paar Zinsen.

Und wenn ich mal 10 % haben will, kaufe ich mir eine Flasche Schloss Wachenheim.

[fluessig]

Ambra heute erneut auf neuem Jahreshoch bei 8,32; das hat dann Effekte uaf Wachenheim.

[fluessig]

AMB 8.70 (+4.57%)2012-12-14, 11:20:22











AMB 8.70 (+4.57%)2012-12-14, 11:20:22











AMB 8.70 (+4.57%)2012-12-14, 11:20:22










AMBRA 8.70 (+4.57%)2012-12-14, 11:20:22 -------------
.
Irgendetwas läuft bei Ambra ab, was wir hier bei SSW nicht mitbekommen, heute ein Anstieg um fast 5%.

[fluessig]

Das Jahr ist bisher hervorragend gelaufen, so Kommentare von SSW:


F R E I T A G, 21.12.2012
Forsa-Umfrage: Silvester ohne Sekt für Deutsche unvorstellbar
• Bundesbürger sind 2012 in Feierlaune
• Drei Viertel der Deutschen feiert im Freundeskreis
• Feuerwerk nur für die Hälfte der Befragten wichtig

Trier, 21. Dezember 2012. Eine Silvesterfeier ohne Sekt? Das ist für mehr als Drei Viertel der Deutschen (78 Prozent) unvorstellbar. Das ergab eine aktuelle repräsentative Umfrage des Meinungsforschungsinstituts Forsa im Auftrag der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG (u.a. Hersteller von Faber-Sekt, LIGHT Live und Robby Bubble). Demnach ist es für die Bundesbürger die wichtigste Silvestertradition mit einem Glas Sekt auf das neue Jahr anzustoßen.

Großen Wert legen die Menschen an Silvester auf Geselligkeit. 72 Prozent gaben an, für sie gehöre es dazu den Jahreswechsel mit Freunden zu feiern. Das neue Jahr mit einem Feuerwerk zu begrüßen, ist dagegen nur für die Hälfte der Deutschen (51 Prozent) ein wichtiger Brauch. Auch der Kirchenbesuch an Silvester hat für die Befragten keine Bedeutung mehr. Nur für 16 Prozent ist dies noch Tradition.

Laut der repräsentativen Umfrage sind die Deutschen dieses Jahr richtig in Feierlaune. Mehr als die Hälfte der Befragten (53 Prozent) will an Neujahr voraussichtlich zwischen 2.00 und 3.00 Uhr ins Bett gehen. Besonders feierfreudig sind 2012 die 45- bis 59-jährigen. In dieser Altersgruppe gaben 64 Prozent an, um diese Uhrzeit schlafen zu gehen. Die gute Feierlaune der Deutschen bestätigt auch der Vorstand der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG: „Wir erwarten, dass in diesem Jahr noch mehr Sektkorken als im Vorjahr knallen“, erklärt Dr. Wilhelm Seiler.

Generell scheinen die Befragten 2012 mehrere Anlässe gehabt zu haben, eine Flasche Sekt zu öffnen. Rund 20 Prozent der Befragten trinken regelmäßig (alle zwei bis vier Monate) Sekt. Gerade Frauen greifen nach wie vor gerne zu diesem alkoholischen Getränk auch während des Jahres. Knapp ein Viertel (24 Prozent) genießt hier alle zwei bis vier Monate Sekt.

[fluessig]

Steigende Prise, Produkte voll im Trend, Guter Ausblick vom Vorstand Seiler, Ziel bleibt 11€ ...
Zitat aus http://www.abendblatt.de/wirtschaft/article112265429/Sekther…
28.12.12
Preiserhöhung
Sekthersteller sagen steigende Preise voraus
… Kellereien sind mit dem abgelaufenen Jahr bei Umsatz und Qualität zufrieden.
Von Andrea Löbbecke
Wiesbaden. Der Dezember ist ein Spitzenmonat für Sektproduzenten. Denn kurz vor dem Jahreswechsel erlebt die Branche ihren geschäftlichen Höhepunkt. Sektliebhaber sollten sich möglichst jetzt noch mit Flaschen für die kommenden Monate eindecken. …
… Die Kellereien schauten grundsätzlich optimistisch in die Zukunft. "Die konjunkturellen Bedingungen sind ja derzeit recht positiv, und da gibt es die ein oder andere Gelegenheit, wo man auch mal anstößt", sagte Müller.
"Wir sind mit der Sektlaune der Deutschen für 2012 zufrieden", erklärte auch der Vorstandssprecher der Sektkellerei Schloss Wachenheim, Wilhelm Seiler, in Trier. Im Trend seien Rosésekt, alkoholfreier Sekt und weinhaltige Mischgetränke. "Wir gehen davon aus, dass der Sektabsatz zu Silvester 2012 auf dem hohen Niveau des Vorjahres liegt." Trotz der anhaltend hohen Rohstoffpreise und gestiegener Weinpreise für die Ernte 2012 blicke er zuversichtlich ins neue Jahr. Zu möglichen Preiserhöhungen wollte sich das Unternehmen aus kartellrechtlichen Gründen nicht äußern.
Der Sektmarkt in Deutschland könne 2012 aller Voraussicht nach erneut wachsen, teilte Henkell & Co. Sektkellerei KG in Wiesbaden mit. Überproportional trugen hierzu die Marken aus deutschen Sektkellereien bei, die einen Anteil von mehr als 80 Prozent am Gesamtmarkt ausmachen. Der Trend zu Rosésekt dauere an, erklärte ein Henkell-Sprecher. Lagen diese zuvor jahrzehntelang bei einem Marktanteil von um die zwei Prozent, kletterte dieser zuletzt auf mehr als zwölf Prozent. …

[fluessig]

siehe Web-Seite SSW: schon wieder ein Knaller:

D I E N S T A G, 08.01.2013
LIGHT Live zählt zu den 100 erfolgreichsten Weinen des Jahres

Fachzeitschrift prämiert alkoholfreien Sekt LIGHT Live

Trier, 7. Januar 2013. Große Auszeichnung für LIGHT Live: Der alkoholfreie Sekt der Sektkellerei Schloss Wachenheim wurde von der Fachzeitschrift „Weinwirtschaft“ in die Liste der „100 Weine des Jahres“ aufgenommen. Für diese Auszeichnung haben führende Importeure, Großhändler, Weingüter und Kellereien ihre besten Produkte nominiert. Aus diesen mehr als 600 Weinen hat die Jury die erfolgreichsten 100 Weine ermittelt.

Bei der Bewertung der eingereichten Produkte wurden die Kriterien Qualität, Preis-Qualitätsverhältnis, Marktbedeutung, Image, Marketing und das Gesamtkonzept berücksichtigt. LIGHT Live erhielt den Sonderpreis in der Kategorie „alkoholfreier Sekt“.

„Wir gehören zu den Pionieren der Produktgattung ‚alkoholfreier Sekt‘. Bis heute sind wir mit LIGHT Live Marktführer in Deutschland mit 54 % Marktanteil und freuen uns sehr, dass unser Produkt von Verbrauchern und Fachleuten gleichermaßen geschätzt wird“, erklärt Barbara Hoffmann, Pressesprecherin der Sektkellerei Schloss Wachenheim. LIGHT Live ist im Handel in den Sorten Weiß, Rot und Rosé erhältlich. Jährlich verkauft die Sektkellerei Schloss Wachenheim rund 7,5 Mio. Flaschen Light Live Sparkling europaweit.

[fluessig]

SSW überzeugt durch eine hevorragende Produktpipeline, dass wird sich in höheren Flaschenzahlen von höherwertigen Produkten, besseren Preisen/Flasche äußern. Weitere positive Nachrichten auf der SSW Seite.

D O N N E R S T A G, 13.12.2012, Renommierte Auszeichnung:

Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz vergibt Gold- und Silbermedaille für Produkte der Sektkellerei Schloss Wachenheim
Foto: Die Sekte der Sektkellerei Schloss Wachenheim wurden von der Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz ausgezeichnet.

Die Sekte der Sektkellerei Schloss Wachenheim wurden von der Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz ausgezeichnet.

Wachenheim / Trier, 12. Dezember 2012. Die Schloss Wachenheim Sekte stehen für höchste Qualität. Dies hat nun auch wieder die Landesprämierung für Wein und Sekt der Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz bestätigt. In diesem Jahr ging eine Goldmedaille an den Schloss Wachenheim Editionssekt Weißburgunder Pfalz 2010 und eine Silbermedaille an Pinot Sekt brut 2010 ebenfalls aus der Editionslinie. Damit setzt sich die Reihe der hohen Auszeichnungen für die Sekte aus klassischer Flaschengärung der Sektkellerei Schloss Wachenheim fort.

„Die Pflege der traditionellen Herstellungsverfahren liegt uns sehr am Herzen. Wir haben in den letzten Jahren viel in den Ausbau unserer Flaschengärkapazitäten investiert und freuen uns sehr, dass diese Investition in die Qualität nun auch belohnt wird“, erklärt Barbara Hoffmann, Pressesprecherin der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG.

Die Sektkellerei verfügt in Wachenheim über eine der landesweit größten Produktionskapazitäten im Bereich der traditionellen Flaschengärung und verbindet hier traditionelle handwerkliche Fertigungsmethoden mit modernster Produktionstechnologie. Seit vielen Jahren werden die Schloss Wachenheim Editionssekte von der Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz regelmäßig ausgezeichnet. Die Landesprämierung für Wein und Sekt soll die Erzeugung und den Absatz von qualitativ herausragenden Weinen und Sekten fördern. Die Produkte werden verdeckt von einer Prüfungskommission auf Geruch, Geschmack und Harmonie geprüft und nach einem speziellen Schema bewertet.

[fluessig]

Ambra erneut um die 8 Zloty . Zloty auch stärker gegenüber dem Euro im Vergleich zum Jahresabschluß Ende Juno 2012, alles psoitive Nachricht für steigende Kurse von Wachenheim.

[fluessig]

bisher immer wieder übersehen: Beide Research Teams:
First Berlin 11 €,
Matelamn research 12,50 €
Die Sektkellerei Schloss Wachenheim glänzt mit einfachem und transparentem Geschäftsmodell und starken fundamentalen Werten. Analysten sehen sogar 55 Prozent Kurspotenzial.
Die Experten von First Berlin bestätigten nach den Q3-Zahlen ihre Kaufempfehlung und sehen das Kursziel bei elf Euro. Matelan Research traut der Aktie sogar noch etwas mehr zu und erwartet einen Anstieg bis auf 12,10 Euro.

[Lacantun]

Meiner Meinung nach wird 2012 ein schwaches Jahr für Wachenheim, vor allem auch, da die Weineerträge in Frankreich im letzten Jahr sehr schlecht waren.
Außerdem macht Rotkäppchen in Deutschland massiv Werbung. Der Sekt ist ähnlich preiswert wie Faber, ist dazu aber noch eine starke Marke.

Und nicht zuletzt: Wachenheim performt im Gegensatz zu fast allen anderen Aktien momentan sehr schlecht. Fast alle Aktien haben seit Jahresbeginn einen Sprung nach oben gemacht.

[fluessig]

Bitte die Aussagen von Vorständen richtig interpretieren, es wird ein sehr gutes Jahr 2012/13:

Die gute Feierlaune der Deutschen bestätigt auch der Vorstand der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG: „Wir erwarten, dass in diesem Jahr noch mehr Sektkorken als im Vorjahr knallen“, erklärt Dr. Wilhelm Seiler, Aussage im Dez. 2012. Also könnte der Umsatz deutlich größer sein als im Vorjahr. Und wenn der Umsatz schon die richtige Tendenz vorgibt, der Zloty stark ist, dann werden die wohl irgendwo auf der Welt preiswerten wein finden für Ihre Sekte. Zudem, denkt an die neuen Produkte und Marktführerschaft.
Wir werden wohl weitere Steigerungen sehen:

Ertragsdaten aus 2011 / 2012
Umsatzerlöse Mio. EUR 293,4
Umsatzveränderung % zum Vorjahr +5,1
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) Mio. EUR 19,9
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) % der Umsatzerlöse 6,8
EBITDA Mio. EUR 26,9
EBITDA % der Umsatzerlöse 9,2
Konzernjahresüberschuss Mio. EUR 10,7
Konzernjahresüberschuss % der Umsatzerlöse 3,6
Ergebnis je Aktie EUR 1,11
Dividende je Aktie EUR 0,23

[Lacantun]

Hier noch mal die Zahlen zum 1. Quartal:

Zahlen erstes Quartal lfd. GJ:

Absatz 50,2 Mio. Flaschen (Vj. 53,0)
Umsatz 66,3 Mio. EUR (Vj. 68,0)
EBIT 3,9 Mio. EUR (Vj. 5,1)

[fluessig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.028.126 von Lacantun am 16.01.13 13:27:22

hier gerne die Erklärungen zu dem Vorjahr
Flaschenrückgang - 5,2 %- durch Preiserhöhung, Nettoumsatz nur - 2,6%,,, EBIT durch Produktmix beeinflußt, besonders durch Preiserhöhung der führenden Marke in Frankreich, Cashflow gesteigert um 1,6 Mio auf 4,4 Mio. ...
also bessere Preise, anderes Produktmix und guter cashflow. Und dann die Interview-Äußerungen von Seiler, wir werden mit Veröfentlichung der Ergebnisse sicherlich jubeln können.

[Lacantun]

Ja, bestimmt. Dann kann ich nochmal günstig wieder einsteigen.
Ich werde dann aber sicher noch die nächsten 2 saisonal schwachen Quartale abwarten.
Bis dahin freue ich mich über meine Outperformer LS Telcom und Orbis in meinem Depot. Und sogar die Deutsche Post und wie einfach, BASF, sehen viel besser aus...

[fluessig]

die 2 saisonal schwachen Quartale sind in den letzten Jahren immer besser gewesen als in den Vorjahren. Liegt an der optimierten Produktpalette, an den neunen Produkten, an der verbesserten Kostenstruktur. ... Und Ambra immer noch deutlich über 8 und der Zltoy hält sich auch ausgezeichnet. Die Zeiten, bei SSW auf Warten zu setzen sind vorbei, denn die einen sehen SSW bei 11€ die anderen bei 12,50 €.

[fluessig]

Ambra festigt sich sehr deutlich heute über der 8,33 - Jahrestief lag bei 5,xy. Die Tochter wird die Mutter mit nach oben ziehen. Wir werden in den nächsten Tagen deutlich bessere Kurse sehen.

[fluessig]

Heute enden wir den Tag mit Briefkursen um 8.70 - 8.80 für SSW, dass bedeutet doch, dass die Verkäufer beginnen, den Wert ihrer Positionen höher einzuschätzen. Ich denke, dass fie nächsten Tage werden sehr gut werden.

[fluessig]

Die Kurse ziehen an, sie werden noch mehr hergeben.
Ziel ist 12,50 Euro. Und denen werden wir uns nähern. Die Ergebnisse für das letzte Quartal sind sicherlich überzeugend.

[fluessig]

der lauf auf die 12,50 Euro hat begonnen, Ambra-Pl strotzt vor Kraft.

[fluessig]

Das sieht nach Kursfeuerwerk aus und nicht nach zwei schwachen Quartalen. lacantum - kauf jetzt noch, der Sprung über 9,xy Euro liegt in der Luft für nächste Woche. Wir sind dann früher und schneller an den 12,50 als wir alle glaubten.

[fluessig]

Ambras Zahlen sind raus und gut, Wachenheims Zahlen kommen in den nächsten Tagen und werden hoffentlich genau so gut sein. Ziel bei 12,50 €.

[fluessig]

NA ALSO: Bisher sehr gut gelaufen, die nächsten sechs Monate sind auch schon gut anzusehen, wir bleiben bei der 12,5 € /Aktie

M O N T A G, 18.02.2013
Sektkellerei Schloss Wachenheim zieht positive Bilanz des ersten Halbjahrs 2012/2013
• Höheres Ergebnis trotz leicht verringertem Absatz
• Starkes Markenportfolio im In- und Ausland behauptet sich
Trier, 18. Februar 2013. Trotz gestiegener Rohstoffpreise und eines weiterhin partiell schwierigen wirtschaftlichen Umfelds ist die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG gut ins erste Halbjahr 2012/2013 gestartet. Der Konzern konnte alle Ergebniskennziffern im Vergleich zum Vorjahr verbessern. So stieg das Betriebsergebnis (EBIT) um 6,9 Prozent auf 18,8 Mio. Euro (Vorjahr 17,6 Mio. Euro). Der Konzernjahresüberschuss erhöhte sich auf 11,8 Mio. Euro – ein Zuwachs von 2,5 Prozent (Vorjahr 11,5 Mio. Euro). Das Ergebnis pro Aktie liegt mit 1,12 Euro um 1,8 Prozent über dem Vorjahreszeitraum.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.156.271 von fluessig am 19.02.13 08:46:56

Ich gebs zu. Ich habe Unrecht gehabt.
Anscheinend lag es daran, dass bei Wachenheim das Q2-Ergebnis im Vorjahr durch erhöhte Werbeausgaben niedriger war.
Das Potenzial zeigt sich nun in sehr guten Zahlen.
In Q3 sollte sich die Bilanz durch den saisonalen Cash-Zufluss deutlich verbessern.

Wenn man die Aktie im Gesamtzusammenhang sieht, u.a. dass alle Aktien, die irgendetwas mit Nahrungsaufnahme zu tun haben, stark gestiegen sind, dann erscheint die Aktie wirklich günstig.

Viele Nahrungsmittelaktien haben mittlerweile 20er KGV´s.
Wachenheim notiert deutlich unter Eigenkapital.
Die Dividendenausschüttungsquote ist sehr gering.
KGV zum Halbjahr bei 9 EUR Kurs bei 8.

Von daher würde ich das Kursziel auf 15 EUR erhöhen.
Vielleicht wird die Dividende ja mal verdoppelt, wenn die Verbindlichkeiten gesenkt werden können.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.156.704 von Lacantun am 19.02.13 10:04:57

Die Dividende kann nicht großartig steigen, da die Schulden zu hoch sind. Aber günstig ist die Aktie allemal.

Aus dem Nahrungsbereich ist noch CCP zu erwähnen, mit einer sehr hohen Eigenkapitalquote und fast 8% Dividendenrendite, aber ziemlich unbekannt.

[Lacantun]

Ich weiß nicht genau, wie man die sonstigen Verbindlichkeiten von 42 Mio. EUR bewerten soll. Aber die anderen Verbindlichkeiten entsprechend ziemlich genau der Höhe der Forderungen. Insofern stellt sich die Frage, ob die Verschuldung wirklich so hoch ist.
Das Umlaufvermögen wird halt mit Krediten finanziert.

Wichtig ist, dass die Entwicklung positiv ist. Für mich als Investor wäre es am einfachsten, wenn man steigende Gewinne und eine sinkende Verschuldung sehen würde. Wachenheim scheint aber auch gerne stille Reserven zu bilden, was wiederum wenig transparent ist.

PS:
Die Minipaprika hatte ich mir auch schonmal angesehen. Aber ich habe da Zweifel am nachhaltigen Geschäftsmodell. Deswegen nichts für mich.

Interessant finde ich auch Schlumberge, die Österreichische Wachenheim. Die waren doch früher auch mal irgendwie aneinander beteiligt. Weiß noch einer, wie das damals abgelaufen ist?

[Straßenkoeter]

Verschuldung ist schon relativ hoch. Dies sieht man auch daran, dass sie nur eine kleine Dividende zahlen oder bei Ambra in der Vergangenheit trotz guter Aussichten nicht zugekauft haben.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.168.346 von Straßenkoeter am 21.02.13 11:34:45

Wenn der nächste Geschäftsbericht da ist, nehme ich mir die Verschuldung nochmal unter die Lupe. Fakt ist: Die Eigenkapitalquote liegt mit 36 Prozent in einem guten Bereich.

Umgekehrt könnte Wachenheim ja auch weitere Anteile von Ambra verkaufen, um die Verschuldung zu senken.
Die Gesamtstrategie von Wachenheim sieht halt etwas anders aus.

[fluessig]

Wachenheim überzeugt durch gute Zahlen und durch eine hervorragende Produktlinie. Genügend ist auch in der Pipeline. Damit ist sichergestellt, dass der Umsatz und Gewinn organisch wachsen: Bitte unbedingt die Produktmeldungen ansehen:

08.01.2013
LIGHT Live zählt zu den 100 erfolgreichsten Weinen des Jahres
Fachzeitschrift prämiert alkoholfreien Sekt LIGHT Live
13.12.2012
Renommierte Auszeichnung:
Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz vergibt Gold- und Silbermedaille für Produkte der Sektkellerei Schloss Wachenheim
26.06.2012
Kampagnenoffensive für Erfolgsprodukt
Neuer Werbespot für alkoholfreien Sekt LIGHT Live startet
05.03.2012
Traditionsmarke mit neuem Lifestyle-Produkt
Sektkellerei Schloss Wachenheim präsentiert den Perlwein Faber Secco Vino Frizzante
14.12.2011
Szenegetränk fertig gemixt
Sektkellerei Schloss Wachenheim präsentiert Bar Royal Hûgo

[Lacantun]

Ich habe mir nochmal die Verbindlichkeiten im Geschäftsbericht angesehen. Auf S. 38 steht: "Auf der Finanzierungsseite rechnen wir kurz- bis mittelfristig mit einem weiterhin niedrigen Zinsniveau und
damit – verbunden mit rückläufigen Bankkrediten – mit einem Rückgang unserer Finanzierungskosten."

Wenn ichs richtig verstehe sind auch nur 80 Mio. EUR Bankverbindlichkeiten verzinslich.
Wachenheims Verschuldungsziel lautet auch: Bankverbindlichkeiten sollen kleiner als das Eigenkapital sein.
Von daher ist hier sogar noch eine Menge Luft.
Außerdem investiert Wachenheim auch in Immobilien. Da sind sicher stille Reserven vorhanden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.178.108 von Lacantun am 23.02.13 17:06:22

Versteh ich nicht mit der Luft. Für eine ordentliche Dividende vom Gewinn reichts zumindest noch nicht, da Schulden getilgt werden müssen.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.178.111 von Straßenkoeter am 23.02.13 17:08:55

Und woher nimmst Du das, dass die Schulden getilgt werden müssen?
Ich habe eher etwas von risikoarmer Finanzierung und offenen Kreditlinien gelesen.
Wachenheim investiert das Geld lieber in Immobilien und sonstige Vermögenswerte. Das ist der Punkt. Dadurch wird der Unternehmenswert etwas verschleiert. Die Dividendenausschüttungsquote ist halt sehr gering.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.178.130 von Lacantun am 23.02.13 17:17:12

In was investieren sie denn aktuell? Fakt ist, dass die Dividendenausschüttungsquote gering ist. Meine bescheidene Meinung war bisher, da sie Schulden tilgen wollen oder müssen. Ansonsten ist mir nicht bekannt, dass sie aktuell oder in jüngster Vergangenheit groß investiert haben.
Eigentlich müsste ich genau andersherum Fragen, woher nimmst du das Wissen, dass sie keine Schulden tilgen. Ansonsten könnten sie doch mehr Dividende ausschütten. Oder kannst du darlegen, was sie stattdessen mit dem Geld gemacht haben? Nenne aber bitte nicht irgendwelche Altinvestitionen aufgrund dessen die Schulden bestehen.

Außerdem müssen sie nach deiner Aussage ja immerhin noch 30 Millionen tilgen, damit der Verschuldungsgrad kleiner als das Eigenkapital wird. Insoweit doch schlüssig, dass sie wegen der Schuldentilgung, so eine geringe Ausschüttungsquote haben.

[Lacantun]

Geschäftsbericht S.89: Nettofinanzverbindlichkeiten: 78,7 Mio. EUR vs. 139 Mio. EUR Eigenkapital.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.178.308 von Lacantun am 23.02.13 19:07:32

Die Bankverbindlichkeiten sind doch bereits kleiner als das Eigenkapital oder nicht?

Die offene Frage wäre dann auch noch, warum sie die Ausschüttungsquote so gering halten, wenn sie eigentlich nicht tilgen wollen oder müssen. was machen sie mit dem restlichen Geld? Aus meiner Sicht Schulden tilgen.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.178.508 von Straßenkoeter am 23.02.13 21:31:43

Die kaufen Immobilien/Grundstücke in Osteuropa und gewähren Darlehen...

[Sarcastico]

Die Bilanz sieht schauderhaft aus: CF aus lfd. Geschäftstätigkeit ist negativ, kurzfristiges Fremdkapital steigt deshalb stark an. Übrigens besteht mehr als die Hälfte des EKs aus immateriellen Vermögenswerten.

[Lacantun]

Wenn man sich die Aktie das erste Mal ansieht, könnte man das denken.
Aber der cash-Zufluss kommt immer erst im 3. Quartal. Das ist die typische Saisonalität (Weihnachten/Silvester) bei Sekt Wachenheim. Auf Jahressicht ist der cash-flow bis jetzt immer deutlich positiv gewesen. Also am besten im Geschäftsbericht nachsehen und nicht im Halbjahresabschluss.
Die immateriellen Vermögenswerte kann man auch im Anhang zum Geschäftsbericht nachsehen. Im wesentlichen die Markenrechte, vor allem Charles Volner in Frankreich. Das ist dort eine gute Marke.

[fluessig]

redet über die Bilanzansätze etc., der polnische Markt treibt Ambra in die Höhe, das hat bisher immer einen guten Grund gehabt, der einige Zeit später in deutlich anziehenden Kursen in Detschland zu sehen war. Nur Geduld auf dem Weg zur 12,50€.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.179.909 von Sarcastico am 24.02.13 18:31:41

Über Bewertungsfragen haben wir hier schon recht erschöpfend diskutiert. Ich halte den Titel auf dem Kursniveau von rd. 9 EUR für einigermaßen fair bewertet. Aufgrund des nahezu stagnierenden Geschäfts und der hohen Finanzschulden halte ich hier keine hohen Bewertungsmultiple auf den Gewinn für gerechtfertigt.

Es gibt hier hingegen einige andere Diskutanten, die das nicht einsehen wollen und seit Jahren geduldig auf zweistellige Kurse warten. Ich empfehle den zurückliegenden Diskussionszweig ...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.184.689 von Syrtakihans am 25.02.13 20:23:16

Syrtakihans es hat gedauert, aber manches habe ich nun doch eingesehen. Auch deine These mit dem bereinigten KGV habe ich nun begriffen. Habe es damals eben einfach nicht besser verstanden. Auch der User Istanbul hatte mit seiner Bemerkung nicht unrecht, dass ich gut daran tun werde, wenn ich ein bisschen auf dich höre. Nur die Basis ist eben, dass man auch begreift was der andere sagt. Nur was man versteht, kann man auch umsetzen.

[Straßenkoeter]

Die sragnierenden Gewinne und die geringe Dividendenausschüttung sind hier mit ein Grund, dass der Kurs nicht steigt. Außerdem sehe ich aktuell keine Möglichkeit anorganisch zu wachsen. Ansonsten erscheint die Aktie nicht teuer.

[Lacantun]

Also ich verwende mal die Rechenlogik von Syrtakihans aus seinem Posting zu Kabel Deutschland:
"Bei einem Unternehmen mit stabilem cash-flow, kann man ein EV/EBITDA von 7-8 zugrundelegen."
Wachenheim erzielt ein EBITDA von ca. 25 Mio. EUR, was über die Jahre auch recht stabil ist. Mit 8 multipliziert komme ich auf 200 Mio. EUR.
Davon die Nettofinanzverschuldung von 80 Mio. EUR abgezogen ergibt 120 Mio.EUR (Marktkap aktuell 70 Mio. EUR). Würde ein Kursziel von 13 EUR ergeben.

Die Syrtakihans Kurszielspanne würde sich auf 12-13 EUR belaufen.

Wobei ich diese Bewertung etwas statisch finde und stille Reserven vernachlässigt werden.

[fluessig]

Kursziel 12,50 € = Berechnung von Lacantum, Research Institut, ohne stille Reserven von nicht mehr benötigten Ökonomiegebäuden, Produktionshallen, Repräsentationsschlössern, Weinbergern und Hügeln und Anlagen und noch viel mehr. Einfach nur kaufen bis 12,50 €.

[Lacantun]

Auf die 12,50 EUR Kursziel würde aber Syrtakihans kommen. Vielleicht würde er noch einen Bewertungsabschlag vornehmen.

Ich rechne eher Buchwert und cash-flow orientiert.
Das Eigenkapital ohne Drittanteile beträgt 121 Mio. EUR.
Der cashflow beträgt ca. 18 Mio. EUR pro Jahr. Davon werden 11 Mio. EUR reinvestiert. 7 Mio. EUR bleiben also übrig.
Der Zinsaufwand liegt bei rund 4 Mio. EUR.
Also bleiben 3 Mio. EUR für Dividendenzahlungen oder wertsteigernde Maßnahmen übrig.
Diese 3 Mio. EUR nehme ich mal 10 Jahre und komme auf 30 Mio. EUR Wert, der in den nächsten Jahren zum Buchwert hinzukommen wird.
Damit komme ich auf einen Unternehmenswert von 150 Mio. EUR, macht ein Kursziel von 19 EUR.
Lustigerweise entspricht der Wert ziemlich genau dem derzeitigen Eigenkapital inkl. Drittanteilen.

Wahrscheinlich gibt es jetzt wieder Bedenken wegen der immateriellen Werte. Aber Wachenheim hat für die Marken ja auch Geld bezahlt. Und Faber als Marke ist nicht einmal in den Buchwerten enthalten.

Es gibt natürlich auch Aktien mit besserer Gesamtkapitalrentabilität. Aber die sind auch höher bewertet.

Ich kann natürlich auch argumentieren, dass alle Marken nichts wert sind.
Dann würde ich von den 150 Mio. EUR 80 Mio. EUR abziehen und komme auf den aktuellen Kurs.

Wenn ich nur den Free-Cash-Flow nehmen würde, würde ich vereinfacht nur auf 30 Mio. EUR Wert kommen. Dann würde ich unterstellen, dass das werthaltige in der Bilanz komplett fremdfinanziert ist.
Dann wäre das Kursziel ca. 4 EUR.

Ich denke am einfachsten ist es bei Wachenheim den Jahresüberschuss als Maßstab zu nehmen. Ein KGV von 10 halte ich für angemessen. Dann würde wieder etwa das Kursziel von Flüssig von 12,50 EUR rauskommen.

Als Anlageempfehlung würde ich mir folgendes Urteil erlauben:
Mein Kursziel liegt zwischen 4 EUR und 19 EUR.

Irgendwie habe ich aber vom Feeling her ein gutes Gefühl und nur flüssig kennt das Kursziel.

[Syrtakihans]

Zitat von Lacantun: Also ich verwende mal die Rechenlogik von Syrtakihans aus seinem Posting zu Kabel Deutschland:
"Bei einem Unternehmen mit stabilem cash-flow, kann man ein EV/EBITDA von 7-8 zugrundelegen."
Wachenheim erzielt ein EBITDA von ca. 25 Mio. EUR, was über die Jahre auch recht stabil ist. Mit 8 multipliziert komme ich auf 200 Mio. EUR.
Davon die Nettofinanzverschuldung von 80 Mio. EUR abgezogen ergibt 120 Mio.EUR (Marktkap aktuell 70 Mio. EUR). Würde ein Kursziel von 13 EUR ergeben.

Das ist leider aus dem Zusammenhang gerissen und nicht auf SSW übertragbar. Bewertungen eines Großunternehmens, das Gegenstand einer Übernahmespekulation ist, würde ich nicht auf einen kleinen Nebenwert mit festem Familienaktionariat und stagnierendem Geschäft übertragen. Bei M&A wird gerne mit EV/EBITDA-Multiplen bewertet. Bei kleinen Nebenwerten ist eher das klassische KGV üblich. Wenn man hier trotzdem mit EV/EBITDA hantieren möchte, würde ich 5 bis 6 ansetzen.

[Sarcastico]

Zitat von Syrtakihans: Über Bewertungsfragen haben wir hier schon recht erschöpfend diskutiert. Ich halte den Titel auf dem Kursniveau von rd. 9 EUR für einigermaßen fair bewertet. Aufgrund des nahezu stagnierenden Geschäfts und der hohen Finanzschulden halte ich hier keine hohen Bewertungsmultiple auf den Gewinn für gerechtfertigt.

Es gibt hier hingegen einige andere Diskutanten, die das nicht einsehen wollen und seit Jahren geduldig auf zweistellige Kurse warten. Ich empfehle den zurückliegenden Diskussionszweig ...

Ich kenne den Thread, ich verfolge ihn schon seit einiger Zeit und habe auch die älteren Postings gelesen.

M. E. gibt die Aktie max. ein KGV von 8 her. An zweistellige Kurse glaube ich daher nicht. Mag sein, daß die Aktie da mal hinkommt, das Niveau würde sie dann aber nicht halten können. Bei einer Bilanzanalyse würde ich die immateriellen Vermögenswerte vollständig abziehen. Die Marken, für die man bezahlt hat, sind kein "ökonomischer Burggraben" im Sinne von Buffett, im Sektgeschäft herrscht starker Wettbewerb, das Geschäft von SSW stagniert. Um so erstaunlicher ist, daß gerade solche Aktien oft als Substanzwerte, Valueaktien etc. herumgereicht werden. Dabei ist genau das Gegenteil der Fall. Wie schwach das Geschäft ist, kann man an der unterdurchschnittlichen EKR ablesen. Die niedrige EKR ist ein Wachstumshemmnis, denn Wachstum erfordert zusätzliches Kapital. Die Marke Faber, die hier erwähnt wurde, ist praktisch wertlos. Wer etwas von Sekt versteht, weiß das. Das ist ein Billigsekt, ein beliebig ersetzbares Massengut also.

[Lacantun]

Ich glaube nicht, dass die Marke Faber wertlos ist. Immerhin scheinst selbst Du sie zu kennen. Außerdem ist für die Marke Faber kein immaterieller Wert in der Bilanz vorhanden. Rotkäppchen, Freixenet und Henkel Trocken haben sicher einen höheren Markenwert.
In Frankreich und Polen hat Wachenheim aber gute Marken.

Der Sektmarkt in Deutschland ist halt aufgeteilt. Die teuren Marken haben vielleicht eine höhere Marge. Aber Wachenheim hält sich doch konstant. Das Geschäftsmodell ist halt billiger und mit weniger Marge.

Wachstum ist sicher in Osteuropa möglich. Ich denke Sekt ist ein gutes Produkt und Wachenheim ist unter den Weltmarktführern.

Auch ist es sicher schwieriger Sekt herzustellen, als Cola abzufüllen.

Ich würde sogar mal sehen, ob man nicht den chinesischen Markt erschließen kann. Ich weiß aber gar nicht, ob es da Weinberge gibt...

Das Ergebnis je Aktie und die Dividende haben sich in den letzten Jahren bei Wachenheim auch kontinuierlich verbessert.

Man muss schon selbst überlegen, ob man sich eine ach so tolle Nestle-Aktie, oder eine spannende Aixtron-Aktie kauft, oder eine langweilige Wachenheim.

[Lacantun]

Das mit China muss doch funktionieren...
http://www.yoopress.com/de/weinnews/weinwirtschaft/unternehm…

[Sarcastico]

Zitat von Lacantun: Das Ergebnis je Aktie und die Dividende haben sich in den letzten Jahren bei Wachenheim auch kontinuierlich verbessert.

Auch das stimmt nicht, Ergebnis und EpS in 2011/2012 waren schwächer als in 2010/2011. Geht man weiter zurück, stellt man fest, daß der Umsatz stagniert und das Ergebnis schwankt. Von kontinuierlichem Wachstum keine Spur.

[Lacantun]

In 2011/2012 war des Ergebnis leicht schwächer wegen erhöhtem Marketingaufwand. Dieser wirkt sich in den Folgejahren positiv aus. 2009 /10 war das Ergebnis bei 77 Cent und der Umsatz war bei 266 Mio. EUR. Ich finde die Entwicklung nicht so schlecht.

[fluessig]

Ambra in Polen zieht auf und davon, jetzt schon bei 8,60 --- SSW wird diese Woche nachziehen, in dieser ruhigen Zeit diese Stärke zu sehen ist sehr überzeugend.

[fluessig]

Ambra auf erneutem Jahreshoch bei 8.70 --- SSW hat damit erneut besten grund anzuziehen und sich zu festigen, Ziel 12,50 € pro Aktie. Pro Flasche wäre ja noch ein besseres Ziel.

[fluessig]

Ambra auf erneutem Jahreshoch heute 9,00 --- Schlußkurs 8,95. Es läuft sehr positiv in Polen, das werden wir kurzfristig in SSW auch sehen. Zielkurs 12,50 €

[fluessig]

Ambra: heute Höchst bei 9,05 Schluss bei 9,00 -- erneutes Jahreshoch.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.243.893 von fluessig am 12.03.13 21:19:45

Totes Kapital, die Aktie steigt einfach nicht. Schade um die Chancen, die dir entgehen. Sattle lieber auf SMT Scharf um, da hast du mehr davon. Die Aktie bewegt sich ja so gut wie nicht mehr.

[Lacantun]

Auch wenn es leicht unlogisch ist, einen Sekt-Hersteller mit einem Bergbauzulieferer zu vergleichen:

Hört sich prinzipiell interessant an.
Jedoch ist SMT ein zyklisches Unternehmen. Deshalb ist hier auch das Timing wichtig. Man sollte nicht unbedingt auf dem Hochpunkt einsteigen.

Hier ein Auszug aus dem 9-Monatsbericht:

Der Auftragsbestand betrug zum Ende des Berichtszei
traums 21,7 Mio. EUR und blieb mit
61 % hinter dem sehr starken Vorjahr (56,0 Mio. EUR
) zurück. Dies begründet sich sowohl
durch die starke Auslieferung als auch durch den de
utlich schwächeren Auftragseingang im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Christian Dreyer, seit 1. Mai 2012 Vorstandsvorsitz
ender der SMT Scharf AG, erwartet ein
Rekordjahr 2012: „Trotz eines schwächeren weltwirts
chaftlichen Umfelds konnten wir
Umsatz und Ertrag deutlich steigern. Das laufende J
ahr wird sicher ein Rekordjahr in der
Corporate News
Seite 2 von 2
Firmengeschichte. Allerdings erwartet die gesamte B
ranche für 2013 eine deutliche
Abkühlung der Bergbaukonjunktur. Mittelfristig gehe
n wir aber auch für die darauffolgenden
Jahre von einem weiterhin robusten Wachstum aus.“

Hat sich beim Auftragseingang zwischenzeitlich etwas verbessert?

Momentan stehen die Kurse 25 zu 9.
Mal sehen, wie dies in einem Jahr aussieht.

[Straßenkoeter]

bankhaus Lampe sieht 33€ Kursziel bei SMT Scharf.

Aber kann auch eine andere Aktie sein. Bei der Sektaktie tut sich einfach nichts. Aus diesem Grund bin ich auch wieder raus.

[myhobbynr2]

Sicher ist S.S.W. keine geeignete Aktie für aktive Trader.

Auch ist es schon schmerzlich , wenn sich der Börsenzug rasant nach oben in Bewegung setzt, und diese Aktie dümpelt lustlos vor sich hin.
Die Dividende nach Steuern gleicht gerade mal die Inflation aus.

Als Langfristanleger muß man aber lediglich ( so die Profilegenden)
vom günstigen Einstiegspreis und der Qualität einer Aktie überzeugt sein und eine gehörige Portion Geduld mitbringen, dann wird die Börse irgendwann deren wahren Wert erkennen.

Bei fortschreitender Hausse wird die Suche nach echten "Schnäppchen"
immer schwieriger.Es ist aber reichlich Kapital (und demnächst Dividendenkapital) vorhanden, das dringend nach einer auskömmlichen Anlagemöglichkeit sucht, und da kommt man z.Z. an der Aktienanlage nicht vorbei.

Wenn dann S.S.W. als "Hidden Champion" entdeckt wird, kann bei dieser marktengen Aktie der sogenannte "Flaschenhalseffekt" auftreten.

Zur Veranschaulichung : Man nehme eine Flasche guten Sekt Schloss- Wachenheim und schüttele sie ein wenig.Darauf entferne man den Korken
und halte schleunigst ein Glas darunter, damit von der kostbaren Flüssigkeit nichts verloren geht. Wie man mit den sprudelnden Kursgewinnen verfährt, bleibt jedem selbst überlassen.

Aber nochmal ernsthaft: Es ist m.E. sicher nicht verkehrt, zur Absicherung sich einige Stücke ins Depot zu legen, denn die Aktie korreliert sehr wenig mit wirtschaftspolitischen Unsicherheiten, wie z.B. Zypern, sie könnte im Gegenteil bei einem schwächeren Euro ihre Gewinnmarge steigern.

Besser, als Gold ist sie allemal!
n

[Lacantun]

DGAP-DD: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG deutsch



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Reh
Vorname: Leonard

Beziehung zur Person mit Führungsaufgaben: Unterhaltsberechtigtes Kind
Angaben zur Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktien
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0007229007
Geschäftsart: Kauf
Datum: 09.04.2013
Kurs/Preis: 8,70
Währung: EUR
Stückzahl: 600
Gesamtvolumen: 5220
Ort: Stuttgart

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG
Niederkircher Straße 27
54294 Trier
Deutschland
ISIN: DE0007229007
WKN: 722900


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung
(c) DGAP 09.04.2013

[Lacantun]

DGAP-DD: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG deutsch



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Reh
Vorname: Leonard

Beziehung zur Person mit Führungsaufgaben: Unterhaltsberechtigtes Kind
Angaben zur Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktien
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0007229007
Geschäftsart: Kauf
Datum: 12.04.2013
Kurs/Preis: 8,75
Währung: EUR
Stückzahl: 300
Gesamtvolumen: 2625
Ort: Stuttgart

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG
Niederkircher Straße 27
54294 Trier
Deutschland
ISIN: DE0007229007
WKN: 722900

[Sarcastico]

Erst 600 und dann 300 Stück? Was soll das? Das ist eher abschreckend, was der Reh da macht.

[Lacantun]

Es geht weiter. Der Gewinn liegt halt im Einkauf...


DGAP-DD: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG deutsch



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Reh
Vorname: Leonard

Beziehung zur Person mit Führungsaufgaben: Unterhaltsberechtigtes Kind
Angaben zur Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0007229007
Geschäftsart: Kauf
Datum: 17.04.2013
Kurs/Preis: 8,75
Währung: EUR
Stückzahl: 300
Gesamtvolumen: 2625,00
Ort: Stuttgart

[Holala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.433.579 von Sarcastico am 15.04.13 15:19:25

Das seh' ich genauso. Wenn Herr Reh 10.000 oder 50.000 Stück gekauft hätte, wäre das ein Zeichen gewesen.
Aber bei 500 und 300 Stck. kommt nicht der Eindruck auf, dass er an sein Unternehmen glaubt . . . also wenn man das hier postet, wirkt das leider eher negativ.

[Lacantun]

:laughafür hast Du Dich extra um Mitternacht angemeldet?
Wohl zu viel Wehrwolffilme gesehen...

[Holala]

Ja, stimmt . . . das Niveau Deiner Beiträge übersteigt den Grusel-Faktor der von mir gesehenen Werwolf-Filme um ein Vielfaches . . . freue mich auf Deinen nächsten Beitrag.

[Lacantun]

Qualität aus Tradition: Sektkellerei Schloss Wachenheim feiert 125-jähriges Bestehen

Jubiläumsfeier im Rahmen des 16. Deutschen Sekttages am 5. Mai
Foto: Kulinarische Feier: Im Sektschloss in Wachenheim findet am 5. Mai die Jubiläumsfeier der Sektkellerei im Rahmen des Deutschen Sekttages statt.

Kulinarische Feier: Im Sektschloss in Wachenheim findet am 5. Mai die Jubiläumsfeier der Sektkellerei im Rahmen des Deutschen Sekttages statt.

Trier, 24. April 2013. Die Sektkellerei Schloss Wachenheim wurde 1888 gegründet und steht bis heute für höchste Sektqualität. Schloss Wachenheim zählt damit zu den ältesten und traditionsreichsten Sekthäusern in Deutschland und feiert im Rahmen des 16. Deutschen Sekttages am 5. Mai sein Jubiläum. Von 11.00 bis 18.00 lädt die Sektkellerei alle Liebhaber der Wachenheim-Sekte ein. Die Gäste können sich auf kulinarische Genüsse und besondere Überraschungen freuen.

„Seit 125 Jahren steht die Marke Schloss Wachenheim für anspruchsvolle Sektkultur und ist ein Aushängeschild unseres Unternehmens. Wir leben die Sektbereitung bis heute mit Leidenschaft“, erläutert Dr. Wilhelm Seiler, Vorstandssprecher der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG.

Am Standort Wachenheim verfügt das Unternehmen über eine der deutschlandweit größten Produktionen und Kapazitäten im Bereich der traditionellen Flaschengärung. Die erlesenen Sektspezialitäten werden regelmäßig von der Deutschen Landwirtschaft-Gesellschaft und der Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz prämiert.

Anlässlich des 16. Deutschen Sekttages öffnet die Sektkellerei die Schlosstore ab 11.00 Uhr. Das absolute Highlight ist die Eröffnung des Sektbrunnens im Hof um 14.30 Uhr. Der Schlossbrunnen wird so umgebaut, dass an diesem Tag kein Wasser, sondern feinster Secco fließt. Bis 17.00 Uhr können die Gäste für 125 Cent ihr Sektglas, so oft wie gewünscht, mit prickelndem Schloss Secco direkt aus dem Brunnen auffüllen. Für den kleinen Hunger werden Pfälzer Spezialitäten serviert. Zusätzlich werden drei moderne E-Bikes im Wert von je rund 2.000 Euro verlost. Im Rahmen der Feier bietet das traditionsreiche Sekthaus Kellereiführungen an und gewährt so einen Einblick in die Herstellung hochwertiger Sektspezialitäten.

[myhobbynr2]

Zitat von Lacantun: :laughafür hast Du Dich extra um Mitternacht angemeldet?
Wohl zu viel Wehrwolffilme gesehen...

Mannomann, Lacantun! Als misslungenen joke mag man das einmal gerade so durchgehen lassen, anderenfalls " Dicker Daumen " nach unten. Falls es jedoch Deine Absicht ist, diesen sowieso schon spärlichen thread platt zu machen, dann nur weiter so!

In der Sache hat Holala absolut recht!

Man stelle sich vor, heruntergebrochen auf meine Wenigkeit, ich würde folgenden Artikel posten:

Hurra Freunde , ich bin absolut bullish bez. SSW. Bitte folgt mir und kauft!
Habe in der 1. Tranche 6 Aktien gekauft, in der 2. 5 Aktien und in der 3. 4 Aktien.

Denn im Einkauf liegt der Gewinn.

[Lacantun]

Der hatte auch welche gekauft:

DGAP-DD: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG deutsch



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Seiler, Dr.
Vorname: Wilhelm
Firma: Sektkellerei Schloss Wachenheim Aktiengesellschaft

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0007229007
Geschäftsart: Kauf
Datum: 17.04.2013
Kurs/Preis: 8,75
Währung: EUR
Stückzahl: 1000
Gesamtvolumen: 8750,00
Ort: Frankfurt

[Holala]

. . . auch Dr. Seiler investiert die immense Summe von 8750,- € ! ! ! . . wenn das kein Zeichen ist ! ? ! ? ? ?

[Lacantun]

9-Monatsbericht ist online. Ergebnis steigt auf 1,21 EUR je Aktie.
Cash-Flow deutlich positiv und Eigenkapital weiter verbessert.
Der positive cash-flow wurde dazu benutzt, um die Vorräte zu erhöhen.

[Lacantun]

Kleiner Scherz zum Thema Volumen von Directors-Dealings Mitteilungen:
(war aber wohl eine Teilausführung)

DGAP-DD: Alphaform AG deutsch



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Rebele
Vorname: Oliver
Firma: Alphaform-Claho GmbH

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005487953
Geschäftsart: Kauf
Datum: 13.05.2013
Kurs/Preis: 2,545
Währung: EUR
Stückzahl: 100
Gesamtvolumen: 254,50
Ort: XETRA

[Lacantun]

Die 9 EUR-Marke ist erklommen! Aufwärtstrend sehr schön intakt.

[dukati01]

bin interessiert, komme ich noch unter 9,00 zum Zuge...
dukati

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.784.659 von dukati01 am 04.06.13 18:46:16

Irgendjemand scheint hier momentan einzusammeln, so dass der Kurs kontinuierlich ansteigt. Wenn Dein kalkulierter Einkaufspreis unter 9 EUR liegt, würde ich nochmal auf günstigere Kurse warten.
Dir muss halt klar sein, wie hoch Dein Kursziel ist und warum. Und am wichtigsten: Immer überlegen, wir groß das Risiko nach unten ist.
Für einen schnellen Kursgewinn würde ich eher eine KPS kaufen.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.789.143 von Lacantun am 05.06.13 10:27:27

Gute Marken sind immer gefragt...

Und im Gegensatz zu Loewe - Air Berlin oder Praktiker gibts hier solide Finanzierungen und Substanz.

Da reicht es oft schon, das die Verkäufe aufhören um den Kurs steigen zu lassen...

[Miro1]

Musterdepotaufnahme (Value-Depesche) am 4. Juni 2013. Die Aktie sei "spottbillig", so die Experten des Börsenbriefes.

[myhobbynr2]

Mit solchen Superlativen wie "spottbillig " wäre ich in Bezug zur
SSW etwas vorsichtig; ich halte sie aber schon für günstig bewertet.
Was man jedoch sehr schön sieht,ist die Tatsache, dass die Aktie auf den deutlichen Rücksetzer aller DAX-Werte absolut nicht negativ reagiert.
Sie eignet sich daher m.E. gut zur Stabilisierung eines Langfristdepots mit ausreichender Streuung, wobei der Anteil von SSW die 5% -Marke nicht überschreiten sollte.

[fluessig]

Deshalb ist das Papier empfehlenswert:
9-Monatsberich: Ergebnis steigt auf 1,21 EUR je Aktie.
Cash-Flow deutlich positiv und Eigenkapital weiter verbessert.
Das 4. Quartal läuft jetzt, wieder besser als letztes Jahr, denn neue Marken sind da. Also sollte der Kurs auf die 12 zugehen.

[Merger-one]

Sekt Wachenheim hat ein KGV von ca. 7 (Kurs 9,30 Euro Gewinnschätzung für das GJ zum 30.6.2013 von 1,30 Euro).

Zwar sind andere Hersteller von Alkoholika anders positioniert und meist deutlich größer und in mehr Ländern tätig, aber die Diskrepanz der Bewertung ist schon auffällig.

Hier mal einige bekannte Spirituosenfirmen mit ihrem KGV für 2013:

Davide Campari 18
Diageo 18
Constellation Brands 18
Heineken 16
Ambev 20

Woran liegt es? Die Bilanz ist nicht übermäig verschuldet. Die Marken von Sekt Wachenheim sind jedoch überwiegend im unteren bis mittleren Marktsegment anzusiedeln. Seit einiger Zeit agiert Sekt Wachenheim aber geschickter und scheint die Gewinne nachhaltig steigern zu können in allen drei Kernmärkten Deutschland, Frankreich und Polen.

Vielleicht könnte es eine Bewertungsexpansion von KGV 7 auf 14 geben, also ca. 20 bis 25% Sektorabschlag dafür, dass die Marken wenig international sind und man (noch) nicht in Wachstumsmärkten vertreten ist.

Dann wäre ein Kursanstieg Richtung 18,20 Euro möglich. Zusätzlich zahlt Sekt Wachenheim Dividende, ca. 2,5%.

Sieht nach einem guten Chance - Risiko - Verhältnis aus.

[fluessig]

Der nächste Börsenbrief wird bald folgen und hebt SSW über 10,00 €. Ziel ist all time high in diesem Jahr. Wir müssen nur warten bis zur nächsten Veröffentlichung des q4 von SSW.

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.946.675 von fluessig am 28.06.13 17:39:04

ich habe mir gestern einen Schluck gegönnt bei der Hitze........

[JimmySpoon]

So heute endlich zum Zuge gekommen !

Einer der ganz weinigen drastisch unterbewerteten Titel am deutschen Markt !

Time will well...

[JuliaPapa]

Diese drastische Unterbewertung bei der Aktie gibt es doch nun aber schon seit Jahren. Und ich kann nicht erkennen, warum sich das ändern sollte.

Unterbewertung ausmachen ist das eine. Aber wo ist der Katalysator, der die Unterbewertung abbaut? Diese Aussicht fehlt mir hier.

Merger-One schreibt: "Vielleicht könnte es eine Bewertungsexpansion von KGV 7 auf 14 geben, also ca. 20 bis 25% Sektorabschlag dafür, dass die Marken wenig international sind und man (noch) nicht in Wachstumsmärkten vertreten ist."

Gut - und woher kommt die Bewertungsexpansion?

[MIRU]

Wenn man sich die Börsenumsätze ansieht, dann interessiert sich kein Schwein für SWA.

Wenn keiner zu billigen Kursen kauft, wer soll dann zu teueren Kursen kaufen ????

[walker333]

Zitat von MIRU: Wenn man sich die Börsenumsätze ansieht, dann interessiert sich kein Schwein für SWA.

Wenn keiner zu billigen Kursen kauft, wer soll dann zu teueren Kursen kaufen ????

Wegen der Naturaldividende vielleicht?

[parade]

Hallo MIRU,

dass niemand kauft ist ja nicht richtig, denn ich habe in den letzten Tagen so einiges gekauft, weil die SWA-Aktie eine der wenigen stark zurückgebliebenen Aktien ist, die mir auch recht preiswert erscheint. Es störte mich bisher und auch nach wie vor, dass wesentliche Teile des EK in Form von Markenrechten besteht. Was sind die im Ernsrfall wirklich wert?

Trotzdem, die Firma ist offensichtlich auf gutem Weg, preiswert, und die Dividende, die allerdings höher sen sollte, steht noch aus.

Die Ausschüttungspolitik versteh eich sowieso nicht. Warum schüttet man nur einen so kleinen Teil der Gewinns aus. Das EK ist doch recht ordentlich, wenn man mal von der Qualität des EK absieht. Da könnte man doch eine grosszügigere Ausschüttungspraxis wählen. Das würde dem Kurs guttun.

gruss parade

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.203.719 von parade am 08.08.13 07:50:13

fairerweise muss man zur Ausschüttungspolitik feststellen, dass nachdem für die Jahre 2007/2008 und 2008/2009 keine Dividende bezahlt wurde, für das Jahr 2009/2010 eine Startdividende in Höhe von 0,10 Euro bezahlt wurde.
Diese wurde für das Jahr 2010/2011 verdoppelt !! auf 0,20 Euro und für das Jahr 2011/2012 um 15 % erhöht auf 0,23 Euro.

Die Entwicklung ist also nicht so schlecht.

Natürlich hast Du recht, dass die Ausschüttungsquote sehr gering ist.

Ich rechne übrigens mit einem Dividendenvorschlag in Höhe von 0,25 Euro Minimum..............

[parade]

Hallo Rudio,

für mich war die immer mickrige Dividende einer der Gründe, warum ich mich nie wirklich bei SWA engagiert habe, mal abgesehen von dem teilweise schaurigen Zeug, was dort hergestellt wird. Ich habe dort noch nie eine einzige Flasche gekauft.

Ich denke aber, dass man mit einer akzeptablen Dividende, warum nur 25 Cts, warum nicht gleich 30 Cts, den Kurs endlich voranbringen könnte. Verdient wird ja genug. Aber dem Reh kann es ja wurst sein, denn im Endeffekt arbeitet die Zeit ja für ihn. Wenn wir Streubesitzler verkaufen wollen, sehen wir von den einbehaltenen Gewinnen nichts. Verkauft eines Tages Herr Reh, ja dann wird der Verkaufspreis vom tatsächlichen Firmenwert berechnet, incl. der einbehaltenen Gewinnen.

Insofern finde ich die Thesaurierung der Gewinne zwar gut, aber ab einem gewissen EK sollte man an die Aktionäre denken, die bei der SWA nicht gerade verwöhnt wurden.

gruss parade

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.204.615 von parade am 08.08.13 09:28:54

ich gebe Dir uneingeschränkt recht, wollte auch nur die Entwicklung aufzeigen............

Vielleicht sollte man die nächste HV besuchen.

[parade]

Hallo Rudio,

das werde ich sicher machen.

gruss parade

[fluessig]

schaut euch AMBRA an, da kommt Freude auf und SSW wird davon profitieren.

[myhobbynr2]

Es muß nicht immer nur die Dividende sein , die den Kurs nach oben bringt.
Bei einem KBV von 0,63 ( nach Boerse Online Nr. 33) könnte man den Wert des Unternehmens trefflich steigern, wenn man eigene Aktien zurückkauft.( Börsenlegende Warren Buffett macht das bei seiner Berkshire Hath.schon bei einem KBV von 1,1 und hat noch nie Dividende ausgeschüttet.)
Die Frage ist allerdings (es wurde hier schon angesprochen) ,wie werthaltig ein Buchwert ist, der zum Teil aus Markenrechten besteht.

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.215.601 von myhobbynr2 am 09.08.13 11:35:48

das hängt von den Marken ab, und die sehe ich hier als nicht so schlecht an....

[fluessig]

Ambra - die Tochter aus Polen - geht von Jahreshoch zu Jahreshoch, SSW wird folgen. Gute Nachrichten werden wohl zum Quartals-, Jahresabschluß kommen.

[Syrtakihans]

Zitat von myhobbynr2: Die Frage ist allerdings (es wurde hier schon angesprochen) ,wie werthaltig ein Buchwert ist, der zum Teil aus Markenrechten besteht.

Es ist keine Frage der Werthaltigkeit. Wenn der Konzern mit den gleichen Finanzmitteln die Marken nicht akquiriert, sondern selber aufgebaut hätte, dann stünden die akquisitionsbedingten immateriellen Vermögenswerte bei sonst identischem Konzern nicht in der Bilanz, das KBV wäre aber nicht bei 0,6 sondern bei 2,5. Hiermit zeigt sich der Ausmaß des Unsinns, mit unbereinigten KBVs zu arbeiten.

[Lacantun]

Das was Du schreibst ist aber auch irgendwie Unsinn. Denn wenn das Unternehmen die Marken selbst aufgebaut hätte, dann hätte die Bilanz stille Reserven. Insofern ist die Bilanz von Sekt Wachenheim hier sogar transparenter, als im anderen Fall.

Unabhängig davon denke ich, dass die Marke Light Live von Wachenheim sehr gut läuft. Der alkoholfreie Sprizz ist gar nicht mal schlecht. Und bei dem warmen Sommer sollten gerade diese Produkte sehr gut laufen.

[fluessig]

Die Markendiskussion ist recht interessant, der Kurs spiegelt den Erfolg wider. Schaut Euch Ambra, die Tochter in Polen an. Die geht von Jahreshoch zu Jahreshoch, liegt jetzt bei 9,35. Sie deutet die Richtung von SSW, der Mutter gut an. Ein einfaches Zeichen ist dies: Kaufen.

[Merger-one]

Als Massenkonsumwert dürfte Sekt Wachenheim im Trend liegen. Chart ist jedenfalls konstruktiv.

[Miro1]

Wenn wir eine gute Weinernte dieses Jahr haben, kann eine OWC-Rückgang Net Debt um 20-30 MEUR drücken. Die Netto-Verschuldung wäre schon deutlich gesunken wenn die Ernte letztes Jahr nicht so schlecht gewesen wäre.
Auf der GuV hat die Verschuldung nicht so grosse Auswirkung. SWA kann extrem günstig sich die kommenden 1-3 Jahren finanzieren.

Bei einer EPS im Range 1.25-1.35 im 2012/13 liegt SWAs KGV um 7. SWA-Osteuropa/Ambra entspricht mit ihre eigene Retail-Stores zum Teil eine Jacques Weindepot und ich bin ziemlich überzeugt dass SWA eine Hawesko in den kommenden 6-12 Monaten outperformen wird.

Glaube dass keine andere Firma die ich verfolge und die gleichzeitig lückenlos Gewinne in den letzten 10 Jahren generiert haben, eine KGV von 7 haben. Die Bewertung ist aus meiner Sicht zu niedrig, trotz Verschuldung und Niedrigpreismarken.

[myhobbynr2]

BÖRSE ONLINE widmet SSW in ihrer neuesten Ausgabe ( Nr. 35 ) eine ganze Seite.

Überschrift : Ein Prosit der Rendite

Und weiter (auszugsweise):
" Der Produzent von Schaumwein ist kein Schaumschläger, sondern überzeugt mit guter Gewinnentwicklung. Zudem notiert die Aktie deutlich unter Buchwert."

" Ein breites Sortiment und eine weltweit führende Marktstellung sind die größten Stärken der SSW."

" Basierend auf dieser Schätzung errechnet sich ein KGV von 7,0.Schon allein wegen dieser günstigen Bewertung ist die Aktie interessant. Hinzu kommt,dass sie deutlich unter ihrem Buchwert von 18,76 Euro notiert.

BÖRSE ONLINE kommt zu folgendem Fazit: Kaufen, Risiko :gering.

"Unter fundamentalen Aspekten ist die Aktie der SSW deutlich unterbewertet. Deshalb eignet sie sich für Value-Investoren als Depotbeimischung."

Das habe ich doch vor etlichen Wochen hier schon so gepostet.Haben die etwa bei mir abgeschrieben? :-)

[fluessig]

Wunderbar, dass ist der beste Beweis für kommende Kurssprünge und für den Anstieg der letzten tage. Hinnzu kommt die Entwicklung bei Ambra, erneutes Jahreshoch. SSW wird folgen, Kursziel also 18,76. präzise.

[fluessig]

der guten Ordnung halber: die polnische Tochter Ambra geht von Jahreshoch zu Jahreshoch - sie liegt jetzt um die 10, das ist das kurzfristige Ziel für Wachenheim, langfristig 18,76 Euro präzise. Die Zahlen für das jahr 2012 / 2013 werden hervorragend werden. Die nächsten Empfehlungen kommen also nach der Veröffentlichung und werden den Kurs dann weiter treiben.

[nastarowje]

Was bringt dich denn zu dem exakten Kursziel von 18,76? War 1876 das Gründungsjahr?

[Miro1]

Zitat von fluessig: der guten Ordnung halber: die polnische Tochter Ambra geht von Jahreshoch zu Jahreshoch - sie liegt jetzt um die 10, das ist das kurzfristige Ziel für Wachenheim, langfristig 18,76 Euro präzise. Die Zahlen für das jahr 2012 / 2013 werden hervorragend werden. Die nächsten Empfehlungen kommen also nach der Veröffentlichung und werden den Kurs dann weiter treiben.

Bin auch bullisch für 2012/13-Ergebnissen. IFRS-Umwertungen von Zinsderivaten hat sicherlich einen Buchgewinn im Q4 verursacht (analog wie die früheren Verlusten bei sinkende Langzinsen). Dazu kommt dass Q4 2011/12 sehr stark von Werbung/Marketing-Ausgaben belastet war. Wenn im Q4 2012/13 weniger Marketingkosten entstanden sind, kann Q4 hoffentlich eher an die deutlich stärkeren Q4 der Vorjahren anknüpfen. Das könnte ein EBIT von 1.5-2 MEUR hoffentlich bedeuten. Die Markt erwartet aber eher ein Nullergebnis im Q4, so mein Eindruck.

SWA ist einer der Profiteure der "Financial Repression" der Zentralbanken. Die Zinskosten sind niedrig und wird vorraussichtlich noch ein paar Jahre niedrig bleiben. Ausserdem kann eine bessere Weinernte im 2013 die OWC deutlich senken (vorausgesetzt dass das Wetter OK bleibt). Dies kann Nettoverschuldung in einem Schlag um schätzungsweise 20 MEUR in den kommenden 2-3 Quartalen senken. Dann werden auch Angsthasen in die Aktie investieren und EV/EBIT (bzws Cashbereinigt-KGV)-orientierte Anleger werden dann die Aktie attraktiver finden. Schauen wir uns die Bilanz in 12 Monaten an und lesen wir diesen Beitrag dann. Dann sehen wir ob ich recht hatte oder nicht

[fluessig]

der guten Odnung halber: Ambra hat die 10 übersprungen, SSW wird folgen, recht kurzfristig. Ziel: langfristig 18,76 Euro präzise

[daxschaefchen]

Zitat von fluessig: der guten Odnung halber: Ambra hat die 10 übersprungen, SSW wird folgen, recht kurzfristig. Ziel: langfristig 18,76 Euro präzise

du wiederholst dich

[Miro1]

Ich erwarte eine gewisse Schliessung der Lücke zwischen Hawesko (Schwarz) und Schloss Wachenheim (blau). Ambra SA hat mit eigene Wein-Retailkette Ähnlichkeiten mit Haweskos Jacques Weindepot. Ausserdem laufen Schloss Wachenheim Deutschland und Frankreich gut.

Die Hawesko-Investoren würden wahrscheinlich sagen, dass Hawesko ein weniger kapitalintensives Geschäft ist und dass man von der Produktionsseite unabhängig ist. Sie würden wahrscheinlich auch einen (aus meiner Sicht Über-)Premium für Jaques Weindepot bezahlen und meinen dass die SWA-Bilanz zu hohe Schulden aufweisen.

Ich bin aber mehr opportunistisch eingestellt und meine dass die SWA-Aktie aktuell eine deutlich attraktivere Chance/Risiko-Profil aufweist. Der Markt hat u.a. das Potenzial einer starke Rückgang der Nettoverschuldung bei sinkender Grundweinpreise nicht eingepreist (siehe gestriges Posting). SWA Retailaktivitäten in Osteuropa werden unterschätzt; viele kennen nur SWAs Faber-Sekt.

[myhobbynr2]

Zitat von nastarowje: Was bringt dich denn zu dem exakten Kursziel von 18,76? War 1876 das Gründungsjahr?

Ich glaube, ich bin indirekt schuld, dass diese ominöse Zahl 18,76 als Kursziel hier im Forum herumgeistert.

Ich habe BOERSE ONLINE ( Ausg. Nr.35) zitiert,die einen solchen Buchwert errechnet hat.Wir wissen , wie eine solche Zahl zustandekommt.

Da existiert eine Berechnungsformel, und wenn man nur an einem Stellschräubchen ,wie zb.Markengoodwill (haben wir oben schon diskutiert)etwas dreht, kommt halt 19,33 oder auch 16,28 heraus.

Von exakt oder präzise im nicht abstrakt-mathematischen Sinn zu sprechen, ist natürlich verfehlt.

Trotz alledem fühle ich mich in meinem Aktienengagement in SSW zur Zeit ausgesprochen wohl.

Dem guten Artikel von Miro kann ich nur beipflichten.Ähnliche Gedanken bez. Hawesko hatte ich mir auch schon gemacht.

[fluessig]

wie gesagt: die 10 ist geknackt für SSW - nun kommt als nächstes die 18,76 Euro, Gutes Gelingen uns allen.

[fluessig]

Ambra hält sich deutlich über 10 und SSW auch mit Ziel 18,76 €.
Und das noch vor der nächsten Börsenbriefempfehlung.

[Miro1]

Bei SWA gibt es auch eine Portion Exportphantasie (->höhere Margen). Hier seht ihr ein SWA/Faber-Beispiel bei 7-Eleven in Beijing (2012).



Heute haben wir die 10 EUR-Marke deutlich geknackt. Trotzdem sind wir weit vom zweistelligen KGV entfernt, d.h. es gibt weiterhin Luft nach oben

[fluessig]

Export bietet Potential für SSW , neue Produkte bieten Potential in Europa, Empfehlungen von Börsenbriefen bieten Potential. Kursziel: 18,76 €, es wird mehr und mehr klarer warum.

[daxschaefchen]

Ehrlich gesagt gehst du mir mit deinen 18,76 langsam auf den Keks!

[R-BgO]

27.09.2013 16:43

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Aufgrund des erfolgreichen Geschäftsjahres 2012/2013 (30. Juni 2013) plant
die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG, Trier, eine Erhöhung der
Ausschüttung an die Aktionäre.
Vorstand und Aufsichtsrat der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG haben in
der Bilanzsitzung am 27. September 2013 beschlossen, der ordentlichen
Hauptversammlung am 28.11.2013 vorzuschlagen, eine Dividende von EUR 0,30
pro Aktie auszuschütten. Dies entspricht einer Erhöhung von mehr als 30%
gegenüber dem im Vorjahr ausgeschütteten Betrag von EUR 0,23 je Aktie.

[Lacantun]

Im Prinzip hast Du ja Recht. Aber Flüssig ist der gute Geist von Sekt Wachenheim. Immer wenn er seine Kursziele postet, steigt die Aktie.
Ich vermute, er arbeitet dort in der Buchhaltung und postet immer etwas, wenn er gerade wieder mal eine Forderung gebucht hat.

[myhobbynr2]

Mindestens genauso wichtig, wie die pure Ad-hoc-Mitteilung von SSW.am 27.09. ist die Tatsache,dass die Presse zur Zeit solche Meldungen begierig aufsaugt und weiterverbreitet.

Da die meisten Unternehmen bestenfalls mit stagnierenden Umsätzen und Gewinnen aufwarten können, ragt diese Mitteilung stahlend hervor.( Umsatz-und Gewinnsteigerung, positiver Gesamtausblick und last but not least eine Dividendensteigerung um ca. 30%! )

In meiner Samstagmorgenlektüre ( Allgemeine Zeitung Mainz)
lese ich im Wirtschaftsteil an zentraler Stelle unter der Überschrift:" Prickelnder Gewinn " die Darstellung des positiven Zahlenwerks ohne jeglichen Wermutstropfen.

Es ist zu stark hoffen, dass auf diese Weise SSW. immer mehr auf das Radar neuer Anlegerkreise gerät.

[JohnFK]

Hallo wallstreet - Gemeinde,

wollte mir mal eine Meinung einholen bzgl. SSW. Habe hier bereits durch das Forum und den damit verbundenen Austausch mit anderen Lesern sehr gute Erfahrungen gemacht (Nokia, 3D Systems = guten Schnitt gemacht). Bin jetzt zufällig auf SSW und die Diskussion gestoßen und hab mich mal ein bisschen damit beschäftigt. Macht mir alles einen guten geordneten Eindruck.
Was haltet ihr von einem Einstieg? Ist SSW schon zu heiss gelaufen oder seit ihr hier allgemein weiterhin positiv zur SSW eingestellt?
Hoffe könnt mir mal ne Anregung geben. DAnke!

[fluessig]

Lacantums Kommentar ehrt mich herzlichst. Ambra und SSW laufen seit lamgem gleichkursig: beide ca 10,60 - nur die Währung ist anders. Beide ständig Jahreshoch. Höhere Dividende machen die nur, bei hervorragendem Ausblick.
Lt Lancantum sollte ich meinen Titel umänden in: Buchhaltung SSW, ich bleibe dabei Kursziel 18,76 € und bei FLUESSIG.

[Miro1]

@JohnFK & Co

Die postive Dividendentrend finde ich sehr gut; ich glaube dass wir weiterhin Luft nach oben haben bezüglich Dividende und Ausschüttungsquote.

EPS im 2012/13 landete auf 1.21 EUR. d.h. etwa wie Konsensus-Schätzungen (1.18 EUR). Die KGV für das vergangene Jahr (2012/13) liegt daher auf 8.7x, KUV liegt auf 0.27 und EV/EBIT 8.3x.

Die Rohmarge ist im Q4 2012/13 von 38.4% auf 37.0% gesunken. Auch die SbA/Umsatz-Quote ist von 20.0% auf 22.4% im Q4 2012/13 yoy gestiegen. Ich nehme an, dass erhöhte Marketingkosten diese SbA-Kosten im Q4 2012/13 erhöht hat.

Im Ausblick gibt es ein paar interessante Aussagen, zB:

"Unser Ziel ist nach wie vor die Verdoppelung der Exportvolumina bis zum Ende des Jahrzehnts."

Für die Ernte 2013 rechnen wir mit leicht rückläufigen Weinpreisen. Voraussetzung dafür ist allerdings eine gute Ernte in Südeuropa.
Dies kann wie ich schon geschrieben habe, die OWC und Nettoverschuldung ab 2014 senken.

"Unter Abwägung aller bekannten Chancen und Risiken gehen wir für das kommende Geschäftsjahr von einer leichten Aufwärtsbewegung bei den Umsatzerlösen aus. Weiterhin erwarten wir für 2013/14 einen im Vergleich zum Berichtsjahr stabilen Konzernjahresüberschuss auf nach wie vor hohem Niveau.

Cash Flow: ich erwarte Rückenwind aus OWC-Rückgang und begrenzte Investitionen, ein Schnaps über die Abschreibungen (Prognose 8.7 MEUR laut Geschäftsbericht).

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.533.403 von JohnFK am 28.09.13 14:32:15

Ich halte die Aktie schon seit Jahren und freue mich natürlich über den Anstieg. Bleibe aber weiter investiert. So gesehen kann man dann m. E. auch jetzt noch reingehen, da der Ausblick positiv ist. Und am 28.11. gibt es wieder Geld (Dividende) . Dividendenrendite knapp unter 3% = mehr als ein Sparbrief. Hier noch die Meinung der Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre, siehe Seite 10 + 11.

http://www.anlegerplus.de/news/aktuelle-ausgabe

[fluessig]

Ambra, Pol. erneut in einem Jahreshochbereich bei 11, also SSW wird auch wieder in Kürze dort erscheinen.

[Syrtakihans]

Kurze Zusammenfassung nach Durchblättern des neuen GBs, der kürzlich im Briefkasten war.

- Kein Wachstum, Absatz 4% unter Vorjahr
- Nach Bereinigung um Einmaleffekte keine operative Ergebnissteigerung
- Operative Marge weiter zurückgefallen
- Nettofinanzverschuldung auf 85,1 Mio. EUR weiter gesteigert
- Vorstandsprognose: Konzernjahresüberschuss stabil

Fazit (wie gehabt): Angesicht eines um netdebt bereinigten KGVs von ca. 17 und schrumpfendem bis stagnierendem Geschäft weiterhin völlig langweilig.

[Lacantun]

Irgendwie ist das alles aus dem Zusammenhang gerissen, was Du da schreibst.
Du versuchst die Aktie nur schlecht zureden, weil Du noch günstig einsteigen willst.
Selbst die Dividende wird trotz geringer Ausschüttungsquote langsam attraktiv. Insbesondere, wenn man schon etwas länger in der Aktie investiert ist.

[Syrtakihans]

Zitat von Lacantun: Irgendwie ist das alles aus dem Zusammenhang gerissen, was Du da schreibst.

Welcher Zusammenhang bestand denn Deiner Meinung nach zuvor?

[scharfkantig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.658.281 von Syrtakihans am 19.10.13 18:22:00

Hallo Freunde,

ich beobachte SSW auch schon mehrere Jahre, aber der
Funken wollte bislang irgendwie nicht überspringen.

Klar ist da eine gewisse Unterbewertung, und es gibt
da sicher noch einige stille Reserven. Aber die
Verbindlichkeiten sind hoch. Das Geschäft ist kriesen-
sicher aber dafür wachstumsarm.

Die Chancen sind ohne Wachstum niedrig und ein gewisses
Risiko besteht immer. => Also quasi ein "Poor Dog".

Finde Syrtaki hat das gut auf den Punkt gebracht.

Grüsse

[Lacantun]

Zitat Syrtakihans: Kein Wachstum, Absatz 4% unter Vorjahr
richtig ist: Umsatz ist von 293 Mio. EUR auf 307 Mio. EUR angestiegen.
Außerdem soll bis Ende des Jahrzehnts der Export-Umsatz verdoppelt werden.

Zitat Syrtakihans:
Nach Bereinigung um Einmaleffekte keine operative Ergebnissteigerung
- Operative Marge weiter zurückgefallen
richtig ist: es gab auch Einmaleffekte beim Aufwand.
Die Rohmarge ist gestiegen, ebenso ebitda etc.

Zitat Syrtakihans:
-Nettofinanzverschuldung auf 85,1 Mio. EUR weiter gesteigert

richtig: die kurzfristigen Vermögenswerte sind gleichzeitig um 16 Mio. EUR angestiegen. Außerdem hat Wachenheim Immobilien konservativ in der Bilanz.

Zitat:
- Vorstandsprognose: Konzernjahresüberschuss stabil

richtig: stimmt. Aber die Prognosen sind konservativ und ein leichter, kontinuierlicher Anstieg würde den Anleger erfeuen

Zitat: KGV 17
richtig: Das KGV liegt momentan unter 10. Deine Bereinigung um Netdebt muss man nicht unbedingt so machen, da starkt vereinfacht.

[fluessig]

Polnische Tochter hält sich standhaft über 12. Jahreshoch, SSW wird folgen.

[Miro1]

Zitat von Lacantun: Zitat Syrtakihans: Kein Wachstum, Absatz 4% unter Vorjahr
richtig ist: Umsatz ist von 293 Mio. EUR auf 307 Mio. EUR angestiegen.
Außerdem soll bis Ende des Jahrzehnts der Export-Umsatz verdoppelt werden.

Zitat Syrtakihans:
Nach Bereinigung um Einmaleffekte keine operative Ergebnissteigerung
- Operative Marge weiter zurückgefallen
richtig ist: es gab auch Einmaleffekte beim Aufwand.
Die Rohmarge ist gestiegen, ebenso ebitda etc.

Zitat Syrtakihans:
-Nettofinanzverschuldung auf 85,1 Mio. EUR weiter gesteigert

richtig: die kurzfristigen Vermögenswerte sind gleichzeitig um 16 Mio. EUR angestiegen. Außerdem hat Wachenheim Immobilien konservativ in der Bilanz.

Zitat:
- Vorstandsprognose: Konzernjahresüberschuss stabil

richtig: stimmt. Aber die Prognosen sind konservativ und ein leichter, kontinuierlicher Anstieg würde den Anleger erfeuen

Zitat: KGV 17
richtig: Das KGV liegt momentan unter 10. Deine Bereinigung um Netdebt muss man nicht unbedingt so machen, da starkt vereinfacht.

Punkt 1: Syrtakihans spricht von Absatz (Anzahl verkaufte Flaschen: -4%) und nicht von Umsatz (die gestiegen ist). Wichtiger als Anzahl Flaschen sehe ich aber der Umsatzmix und Marge.

Punkt 2: Lacantun hat recht. Ohne die AO-Effekte wäre EBIT höher ausgefallen.

Punkt 3: Net Debt ist gestiegen aber das ist, wie ich mehrmals geschrieben habe, von OWC getrieben (ähnlich wie Lacantun es sieht). Wenn Grundweinpreise etc sinken dreht sich dies Schnell in die andere Richtung. Grundsätzlich ist eine bereinigung um die Verschuldung eine sinnvolle Ansatz. Die langfristigen Veränderungen bei Net Debt sind aber auch interessant: bereinigt für OWC ist die Net Debt in den letzten 5 Jahren um ca 37 MEUR zurückgegangen (bei gleicher Verhältnis OWC/Umsatz). Ein weiterer bekannter Beispiel von wie langfristige Schuldenabbau wirken kann: innotec TSS

Die Aktie sehe ich weiterhin als interessant aber habe Verständnis dafür dass nicht alle sie spannend findet sondern lieber anderswo investieren. ZB kaufen sich einige Investoren lieber eine fast Net Debt-freie Hawesko mit KGV 19 (2013e) (und hohe KBV). Ich weiss nicht welche von den zwei Aktien am besten laufen wird aber habe mich für SWA entschieden.

[MdBJuppZupp]

Die Einladung zur HV ist gekommen. In Neustadt wäre ich wieder dabei gewesen, aber die ist aber leider in Trier.
Wie auch immer, über den Kursverlauf können wir uns freuen

[nastarowje]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.777.350 von MdBJuppZupp am 06.11.13 21:12:58

Ja Neustadt wäre wirklich zentraler
Dort wäre ich auch hingekommen, aber Trier ist eigene Weltreise von fast überall.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.781.168 von nastarowje am 07.11.13 11:44:34

Zumindest für uns Südpfälzer. Die Trierer sehen es anders

[serrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.670.195 von Lacantun am 22.10.13 11:06:37

Hier sind jetzt die Zahlen zum ersten Quartal eingestellt.
Ergebnis fast verdoppelt ---sieht so aus als ob hier nun Marge ---Ertrag vor
Billigumsatz erfolgt.Kann leider nicht zur HV aber hier sollte sich der Abschlag zur Peergroup nach und nach verringern

[nastarowje]

Wenn nicht der verhaltene Ausblick wäre, müsste der Kurs nach den Zahlen eigentlich explodieren.

Ich weiß nicht wie der Ausblick einzuschätzen ist, übliche Vorsicht oder reale Sorgen.
Nastarowje

[Miro1]

Zitat von nastarowje: Wenn nicht der verhaltene Ausblick wäre, müsste der Kurs nach den Zahlen eigentlich explodieren.

Ich weiß nicht wie der Ausblick einzuschätzen ist, übliche Vorsicht oder reale Sorgen.
Nastarowje

Meine Antwort: übliche Vorsicht. Ich glaube, dass SWA nicht zu viel Phantasien auslösen will.

Die Voraussetzungen sind da, um die Jahresprognose zu übertreffen. Eine Verdoppelung des Net Profits wie im Q1 sollte man ja nicht auf das Gesamtjahr extrapolisieren aber in den letzten 4 Quartalen hat SWA eine EPS von 1.42 EUR verdient. D.h. KGV R12 liegt auf nur 7.5x.

Im 2012/13 hat man 1.21 EUR verdient was von operative Sonderbelastungen und höhere Finanzkosten belastet war. Daher wäre eine EPS in diesem Jahr (2013/14) auf ca 1.30-1.40 EUR nicht unplausibel.

Zu Bilanz und Nettoverschuldung schreibe ich nochmals: ich erwarte wegen sinkende Grundweinpreise (siehe zB gute spanische Weintraubenernte 2013) sinkende OWC und daher auch sinkende Nettoverschuldung. Ein Blick Richtung Polen: Tochter Ambra SA-Aktie hat über die 11 geklettert...

Fazit: ich erwarte weiterhin eine SWA-Outperformance ggü die Gesamtbörse. Man kann sich also schön zurücklehnen und die positive Entwicklung betrachten

[Lacantun]

Ich finde die Zahlen zum 1. Quartal sind gigantisch gut.
Aber ich denke, dass dies auch an dem guten Sommerwetter lag. Vermutlich wollte Wachenheim das mit der vorsichtigen Prognose zum Ausdruck bringen.
Nach dem Halbjahr sollte auf jeden Fall ein hoher Gewinn je Aktie zu Buche stehen. Und wenn dann noch die Weinpreise gesunken sind, können eigentlich nur Rekordzahlen dabei rauskommen. Und die Bilanz wird sich weiter verbessern.

[straßenköter]

http://www.boersengefluester.de/schloss-wachenheim-prickelnd…

[nastarowje]

War jemand gesten in der Hinterpfalz zur HV? Wirre interessant, was über den Ausblick zu erfahren ..... Oder sonstige News.

Danke

[Miro1]

Zitat von nastarowje: War jemand gesten in der Hinterpfalz zur HV? Wirre interessant, was über den Ausblick zu erfahren ..... Oder sonstige News.

Danke

Mir interessiert auch Eindrücke von der gestrigen HV. Unten ein Artikel von dieser Woche:



Datum: 26. November 2013
Sekt aus Trier geht in 44 Länder
Heribert Waschbüsch


Wilhelm Seiler und Andreas Meier probieren einen alkoholfreien Sekt. TV-Fotos (2): Heribert Waschbüsch

Die Lager bei der Sektkellerei Schloss Wachenheim in Trier sind gut gefüllt. Während die Einkäufer Grundwein in Europa für das kommende Jahr einkaufen, liegt in Trier die Konzentration auf dem Jahresende. Weihnachtszeit und Silvester gehören bei jedem Sekthersteller zur besten Umsatzzeit.

Trier. Die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG mit Hauptsitz in Trier ist einer der größten Sekthersteller der Welt. In Trier, im Industriegebiet Euren, schlägt das Herz des Getränkeherstellers. Hier werden jährlich mehr als 230 Millionen Flaschen, Sekt, Schaumwein, Wein, Perlwein, Spirituosen und weitere alkoholfreie und weinhaltige Getränke, hergestellt. Damit werden an jedem Werktag rund 800 000 Flaschen aus dem Haus Schloss Wachenheim weltweit von den Verbrauchern gekauft.

Und das Unternehmen setzt weiter auf einen Wachstumskurs. Wilhelm Seiler, Vorstandssprecher der Schloss Wachenheim AG: "Wir zählen europa- und weltweit zu den bedeutendsten Schaumwein- und Perlweinherstellern und konnten in diesem Geschäftsjahr unsere Marktposition erfolgreich behaupten."

Beim Umsatz gab es im Geschäftsjahr 2012/13 ein Plus von 4,6 Prozent auf 307 Millionen Euro. Die drei Teilkonzerne haben zu fast gleichen Teilen ihren Beitrag zum Ergebnis beigesteuert. Die Sektkellerei Schloss Wachenheim, die französischen Schaumweinkellereien in Tournan-en-Brie, Wissembourg/Elsass und Saumur/Loire und der polnische Teilkonzern Ambra S.A. steuerten jeweils über 100 Millionen zum Gesamtumsatz bei. Mit Innovationen will der Sekthersteller weiter in der Erfolgsspur bleiben. Doch auch ein Wachstum durch Zukäufe sei nicht ausgeschlossen, wie Seiler bestätigt: "Es gibt keine konkreten Pläne, aber wir sind grundsätzlich
offen für Zukäufe."

Schloss Wachenheim will aber mit seinen Produkten verstärkt im Ausland punkten. Derzeit liegt der Anteil bei etwa 17 Prozent.

"Der Export tritt für uns immer mehr in den Fokus. Bis 2020 wollen wir den Exportanteil verdoppeln", erklärt der Sprecher des Vorstands, Wilhelm Seiler. Von Deutschland aus werden aktuell 44 Länder beliefert.

Zu den wichtigsten Abnehmern gehören die Verbraucher in Österreich, Benelux, Großbritannien, der Schweiz und den skandinavischen Ländern. "Den Wachstumsmarkt China bedienen wir seit Jahren zusammen mit einem chinesischen Partner", sagt Vorstandsmitglied Andreas Meier. Und Russland wird von diesem Jahr an bei der Sektkellerei Schloss Wachenheim als Absatzmarkt noch stärker bearbeitet.

Für Seiler und Meier liegt der Erfolg der Gesellschaft aber auch in den Produktinnovationen, für die die Schloss Wachenheim AG bekannt ist. Bereits 1990 brachte der Getränkekonzern als eine der ersten Sektkellereien einen alkoholfreien Sekt auf den Markt. "Bis heute sind wir mit Light live bei einem Marktanteil von mehr als 50 Prozent die klare Nummer eins", sagt Vorstandssprecher Seiler.

Auch mit dem Kindergetränk Robby Bubble ist das Trierer Unternehmen Marktführer. "Auf unsere alkoholfreien Getränkeinnovationen Light live sprizz und Light live hugo haben wir eine hervorragende Resonanz bekommen." Seiler ist sich sicher, dass dem Unternehmen die Ideen auch in Zukunft nicht ausgehen werden.

Extra
Die Bundesbürger sind in Sektlaune: Im vergangenen Jahr wurden in Deutschland 340 Millionen Liter Schaumwein konsumiert - 6,6 Millionen Liter oder zwei Prozent mehr als 2011, wie das Statistische Bundesamt am Dienstag in Wiesbaden mitteilte. Jeder Einwohner im Alter ab 16 Jahren trank damit durchschnittlich 4,8 Liter beziehungsweise 48 Gläser (0,1 Liter) Sekt, Champagner, Obst- oder Fruchtschaumwein. dpa

Extra
Die Schloss Wachenheim AG ist 1996 aus der Verschmelzung mit der Trierer Faber GmbH & Co. KG entstanden und wurde dadurch zu einem der weltgrößten Schaum- und Perlweinhersteller. In Deutschland ist die Schloss Wachenheim AG die Nummer drei hinter Rotkäppchen-Mumm und Henkell & Söhnlein. Mit 1135 Mitarbeitern, davon rund 250 in Deutschland, erzielte der Konzern im Geschäftsjahr 2012/13 einen Umsatz von 307 Millionen Euro. Die bekanntesten Marken des Unternehmen sind Faber, Light Live, Robby Bubble, Feist Riesling, Blû Prosecco. Zudem gehören die regionalen Sektmarken Schloss Wachenheim, Nymphenburg Sekt und Schweriner Burggarten zum Angebot der AG. Die Gesellschaft besteht aus drei operativ eigenständigen Teilkonzernen in Deutschland, Frankreich und Polen. hw

[Schmuckldchen]

Zitat von nastarowje: War jemand gesten in der Hinterpfalz zur HV? Wirre interessant, was über den Ausblick zu erfahren ..... Oder sonstige News.

Danke

Bitte _ _ _ Nastarowje, wohl auch besoffen gewesen _ oder bloss falsch geORTet?

ACHTUNG WACHENHEIM!

Bin wieder nüchtern und gesund zurück…

…„Pfalz“ sich irgendein SEKTianer dafür interessiert, will ich mich nachträglich bequemen aus der europäischen Sekthauptstadt Trier Bericht zu erstatten. Da trifft es sich gut, das die Schloss Wachenheim AG zur diesjährigen HV in die Europahalle eingeladen hatte.

Die Presse lässt die HV ja links liegen, Hauptsache der Vorstand lanciert bereits am Mittwoch im heimischen Volksfreund einen sektlaunischen Artikel _ und versäumt es gleichzeitig auf die Versammlung hinzuweisen.

So machten sich dann letzten Donnerstag ca. 350 bis 400 Teilnehmer auf den Pilgerweg nach Trier, um der Begrüßung durch den ARV, den Vorstandsreden, der Aussprache und Abstimmung „andächtig“ zu lauschen.

Vor Beging der Veranstaltung konnten sich die Aktionäre noch mit Bretzeln und Weihnachtsstollen stärken sowie mit alkoholfreien Sparkling, Kaffee, etc. erfrischen.

Neben Besuchern aus mehreren deutschen und ausländischen Weinanbaugebieten waren auch ein paar Nord_ und Irrlichter vertreten. So konnte ich denn u.a. frequente „HV_Hopper“ ausmachen und begrüßen. Nur einer fehlte in der vergnüglichen Runde: der trinkfreudige Se(x)ktperte MdBJuppZupp aus der Pfalz fand Trier (zu meinem unsagbaren Bedauern) keinen Besuch wert oder wollte mir nicht zuvorkommen?

Positiv fällt dabei ins Gewicht, dass das Vorstandsbüro, verbunden mit der Eintrittskarte einen kostenfreien Besuch der HV mit Bus und Bahn im Verkehrsverbund Region Trier ermöglichte.

Abgesehen vom geselligen Beisammensein, habe ich keine neuen Erkenntnisse über Schloss Wachenheim gewonnen. Die Einschätzung des Vorstands bzgl. der wirtschaftlichen Lage (Konjunkturerholung in 2014) teile ich nicht. Richtig bleibt, die heimischen Absatzmärkte sind saturiert und das Ziel den Export weiter zu steigern (bis 2020 Verdoppelung) dürfte erhebliche Anstrengungen, Kosten und Mu(a)rkseting_Aktivitäten bedeuten. Für das lfd. Geschäfts_Jahr 2013/2014 wird ein (weiterer) Rückgang der Absatzmenge, bei stabilem Umsatz und Ergebnis erwartet.

Überrascht war ich, das von den 5 zu Wortmeldern und Fragestellern gleich zwei „Aktionärsschützer“ (sowohl SdK und DSW) auftraten, wobei der Rheinländer (nach Aufforderung) erst einmal das Rednerpult enterte um anschließend das Podium und den Konzernbericht auf Flaschen herunter rechnete. Wo eben die Korken nur so knallen, finden halt viele Flaschen zueinander.

Person Müller aus Neuenburg an der Bullenmeersbäke, trug wieder zur Belustigung des Publikums bei, als er dem AR und Vorstand vorwarf, nichts zur gewaltfreien Vernichtung des Bundespräsidialamt mit Sitz in Berlin, an der Spree unternommen zu haben und deshalb eine Entlastung des Gremiums nicht erfolgen kann.

Nach kurzer Zwang_ und Denkpause wurden dann die Fragen zügig beantwortet und es erfolgte die Abstimmung:

http://www.schloss-wachenheim.com/upload/dokumente/10430.pdf

Die meisten „Flaschenkinder“ hatten sich bereits in den separaten Speisesaal zur Abfütterung eingefunden. M.E. fiel diesmal das Budget für die Verköstigung etwas schmaler aus, alle drei Gänge wurden serviert:

Vorspeise: Rieslingcrèmesüppchen mit Marone
Hauptgang: Boeuf Stroganoff aus der Rinderhüfte in Rahmsoße mit Spätzle und Broccoli
Nachtisch: Crème Caramel

Dazu wurden an Getränken kredenzt: zwei Weine (weiß und rot) sowie Sekt & Secco.

Ich finde beim Blick in die Tafelrunde: die Anzahl der geleerten Flaschen dokumentiert bestens, welch volle Flaschen stets vor ihnen sitzen.

So schön die Veranstaltung war, so bleibt doch ein Wermutstropfen: das 125 Firmenjubiläum wurde zwar am Rande erwähnt, aber für die Aktionäre blieb von der Feier nix übrig und es gab auch keinen üblichen Bonus. Den haben die re(h)dlichen Mehrheits_Gesellschafter wohl bereits in die „üppige“ Dividende dosiert? Klar, im Umgang mit den echten, flüssigen Dosagen, kennen sie sich ja von Zuhause her, bestens aus.

Ein weiterer Fauxpas ist mir aufgefallen und hat einen bleibenden Eindruck hinterlassen: im Gremium auf dem Podest hat immer noch keine Frau Platz gefunden. Wohlgemerkt, ich halte nix von der Frauenbewegung, dagegen vielmehr von den Bewegungen der Frauen!

Vor dem Aufbruch haben wir noch beim Bar_Verkauf vorbei geschaut und etwas Vorrat an Piccolos gebunkert. Gegenüber dem Vorjahr passte die Preiserhöhung beim Schloss Wachenheim Riesling trocken um 7,7% von 1,30 € auf 1,40 € nicht so recht ins schmale Budget. Aber nach der Lügen_Statistik und EZB_frohe Botschaft ist ja keine spürbare Inflation zu vermelden und wir dürfen uns deshalb über die niedrige Zinsen noch lange freuen. Das nenne ich eine saubere Propaganda, die im End_Ergebnis einer doppelten, schleichenden Enteignung entspricht. Oder um es in die „reh’chen“ Dialektik umzudeuten und auszudrücken: „Die Lage unserer AG wird besser, wenn die Preise für uns Käufer schlechter werden“.

Anschließend haben wir noch den Trierer Weihnachtsmarkt besucht, der zählt zu den schönsten der Republik und die deutsche Glühweinkönigin getroffen.

Fazit: die HV war diesmal etwas beschaulicher udn „intimer“. Sie findet nächstes Jahr am 27.11.14 wieder am gleichen Ort statt. Vielleicht klappt es dann auch im dritten Anlauf mit MdBJuppZupp samt seinem Hofstaat? Ansonsten: Trier ist immer eine Reise wert!

mfg
Treverer and Traveller

Ps.: MdBJuppZupp, ich warte noch immer auf Deinen versprochenen kulinarischen und erotischen HV_Führer!

[daxschaefchen]

Überrascht war ich, das von den 5 zu Wortmeldern und Fragestellern gleich zwei „Aktionärsschützer“ (sowohl SdK und DSW) auftraten, wobei der Rheinländer (nach Aufforderung) erst einmal das Rednerpult enterte um anschließend das Podium und den Konzernbericht auf Flaschen herunter rechnete. Wo eben die Korken nur so knallen, finden halt viele Flaschen zueinander.

Wenn ich von diesen Flaschen hören und lesen muss, geht mir der Hut hoch.
Danke für deinen tollen Bericht.

[nastarowje]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.972.834 von Schmuckldchen am 03.12.13 21:42:45

Ich kann Dich beruhigen, das war nicht der Faber-Sekt, sondern mein iPad, der immer meint, mein Deutsch oder meine Tippfehler korrigieren zu müssen....

[sufenta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.975.002 von nastarowje am 04.12.13 10:12:23

Hi @all,

Sagt mal, da gab es/gibt es einen Aktienclub mit einer Art Börsenbrief, der diesen Wert im Depot hat/hatte.

Kann sich einer von Euch an den Namen erinnern?

Möchte schauen, zu welchen Kurs die rein sind und welche Werte die sonst noch drin haben.

Dankeschön in voraus,

s.

[daxschaefchen]

http://lmgtfy.com/?q=aktienclub+schloss+wachenheim

[sufenta]

Ich hatte eingegeben: aktienclub schloss wachenheim empfehlung

Da kam ein 0 Ergebnis

Aber danke sehr.

[myhobbynr2]

Wenn man die erst kürzlich ausgezahlte Dividende mit einbezieht, hat SSW heute ein 6-Jahreshoch markiert.

Damit hat SSW endgültig das Manko einer " langweiligen Aktie " abgeschüttelt.

Chartgläubige Anleger müssten nun zusätzlich angelockt werden.

[daxschaefchen]

Erstaunlich. Nach dem Dividendentermin hätte man ja eigentlich erstmal das Gegenteil erwartet.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.972.834 von Schmuckldchen am 03.12.13 21:42:45

Da hat einer ja einen "guten Riecher", was HV angeht, die was taugen bezüglich kulinarischen Genüssen ;-)

Deshalb treffen wir dich nie bei der Bijou Brigitte AG, da ist Geiz = Gesetz was die Verköstigung der HV-Besucher betrifft.

Dein Tipp mit Trier und Weihnachtsmarkt und HV zum vorglühen klingt gut und schmeckt sicher noch besser.....

Gleich mal für 2014 terminieren, als Aktionär freut mich derzeit der wachgeküsste Kurs......gesoffen wird immer, bei unserer (Geld-) Politik könnte man eh zum Säufer werden, nüchtern kaum noch zu ertragen.....

[geldspender]

Aktie mit Zukunft. Jetzt ist wieder Zeit mit Sekt aufs Neue Jahr an zu stoßen. Ich werde die Aktie beobachten.

[MdBJuppZupp]

Glatte 12 Euro. Wer hat zum Jahresanfang darauf getippt??

*☆.FROHE.*.WEIHNACHTEN.☆*

.☆.*….Man nehme:
...☆*…….Liebe Gedanken,
.*..*☆…..*…☆…*
;☆
.*..*.…ein Fünkchen Zeit,
…*..☆.....*..☆
.*..*ein kleines Augenzwinkern,
…..*
☆*….*….*……..*
…☆*….*ein nettes Lächeln
… ….*..*...und zum Schluss
…….*..*☆…..*…☆
;…*…☆*
…..* ☆*….*einen lieben Gruß
…☆*….*und
fertig...☆*…
..☆*….ist der Weihnachtsgruß!
...☆*……
.*..*☆…..*…☆…*
;☆ .. .
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__ -:¦:-_______$$$
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____ -:¦:-__$$$$_$$$$
________$$$_____$$$___-:¦:-
____________-:¦:-
___-:¦:-

Schöne, …….. -`☆´- *´¨)
…besinnliche, ……
¸.•´¸.•*´¨) ¸.•*¨)
…… erholsame …
(¸.•´… (¸.•` -`☆´-
…-`☆´- … Feiertage!
………….. -`☆´-
……-`☆´-
•*´¨`*•.¸¸.•*´¨`*•.¸¸.
;*´¨`*•.¸
.¸.•*¨)¸.•*¨)
(¸.•´..¸.•´¸.•*´) ¸.•*¨)
¸.•´¸.•*´)
(¸.•´ (¸.` * ¸.•´¸.•*´¨)
..*
~*……..........und….*….*;…
.* ~*……..*ein glückliches
.........und gesundes neues Jahr
*…..*.....….*2014…*…* wünscht Euch Jupp....*

[myhobbynr2]

Zitat von myhobbynr2: Sicher ist S.S.W. keine geeignete Aktie für aktive Trader.

Auch ist es schon schmerzlich , wenn sich der Börsenzug rasant nach oben in Bewegung setzt, und diese Aktie dümpelt lustlos vor sich hin.
Die Dividende nach Steuern gleicht gerade mal die Inflation aus.

Als Langfristanleger muß man aber lediglich ( so die Profilegenden)
vom günstigen Einstiegspreis und der Qualität einer Aktie überzeugt sein und eine gehörige Portion Geduld mitbringen, dann wird die Börse irgendwann deren wahren Wert erkennen.

Bei fortschreitender Hausse wird die Suche nach echten "Schnäppchen"
immer schwieriger.Es ist aber reichlich Kapital (und demnächst Dividendenkapital) vorhanden, das dringend nach einer auskömmlichen Anlagemöglichkeit sucht, und da kommt man z.Z. an der Aktienanlage nicht vorbei.

Wenn dann S.S.W. als "Hidden Champion" entdeckt wird, kann bei dieser marktengen Aktie der sogenannte "Flaschenhalseffekt" auftreten.

Zur Veranschaulichung : Man nehme eine Flasche guten Sekt Schloss- Wachenheim und schüttele sie ein wenig.Darauf entferne man den Korken
und halte schleunigst ein Glas darunter, damit von der kostbaren Flüssigkeit nichts verloren geht. Wie man mit den sprudelnden Kursgewinnen verfährt, bleibt jedem selbst überlassen.

Aber nochmal ernsthaft: Es ist m.E. sicher nicht verkehrt, zur Absicherung sich einige Stücke ins Depot zu legen, denn die Aktie korreliert sehr wenig mit wirtschaftspolitischen Unsicherheiten, wie z.B. Zypern, sie könnte im Gegenteil bei einem schwächeren Euro ihre Gewinnmarge steigern.

Besser, als Gold ist sie allemal!
n

Liebe Forumfreunde,bitte seid milde und übt Nachsicht mit mir wegen meiner "Selbstbeweihräucherung".
Aber wenn damals wirklich der ein - oder andere Anleger vor der Wahl stand zwischen Gold oder flüssigem Gold ( Sekt, SSW),so hat er sich hoffentlich für Letzteres entschieden.Die Schere zwischen diesen beiden Investments hat sich sehr weit geöffnet.
Wenn nichts Aussergewöhnliches geschieht, verkaufe ich noch lange nicht!

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.209.057 von myhobbynr2 am 11.01.14 10:49:57

Stimmt. Und zur HV darf man das flüssige Gold auch verkosten SW läßt sich nicht lumpen, was die HV angeht.

[grooveminister]

vom 27.12.13:

"WACHENHEIM (dpa-AFX) - Dank guter Weinernten rechnet die Sektkellerei Schloss Wachenheim in der Pfalz für das kommende Jahr mit stabilen Sektpreisen. In beinahe ganz Europa und den wichtigen Überseeländern sei die Lese erfolgreich verlaufen, die Preise für Sektgrundweine 2014 entspannten sich etwas, sagte der Vorstandssprecher der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG, Wilhelm Seiler, auf dpa-Anfrage. "Allerdings rechnen wir mit unverändert hohen Energiekosten. Hier hängt viel von den Maßnahmen der neuen Bundesregierung ab." Wachenheim plane 2014 keine Preiserhöhungen für Sekt- und Schaumweine.

"Wir glauben an ein gutes Jahresendgeschäft 2013, denn die Konsumlaune der deutschen Verbraucher ist positiv", erklärte Seiler. Nach seiner Einschätzung werden die Sektpreise 2014 nicht steigen. Allerdings liege die Preishoheit nicht bei den Herstellern, sondern beim Handel. "Die sinkenden Weinpreise aus der Ernte 2013 lassen aber darauf schließen, dass die VK-Preise für Sekt im Laufe des Jahres 2014 sinken dürften." Während der Rosé-Trend nach Einschätzung von Seiler seinen Scheitelpunkt überschritten hat, wird die Lust der Verbraucher auf alkoholfreie Schaumweine anhalten.

Der Schloss Wachenheim-Konzern zählt zu den weltweit führenden Herstellern von Schaumweinen. Im Geschäftsjahr 2012/13 setzte er rund 222 Millionen Liter ab."

[grooveminister]

©boersengefluester.de

"Bis auf mehr als 13 Euro zog die Notiz der Sektkellerei Schloss Wachenheim zu Jahresbeginn in die Höhe. Plötzlich war der Schaumweinhersteller ein angesagter Nebenwert mit viel Presse. All das scheint nun beinahe vergessen: Mit zunehmendem Tempo ging es zuletzt bergab für die Wachenheim-Aktie. Gespannt warten die Börsianer nun auf den Bericht für das zweite Quartal, immerhin enthält dieser Zeitraum das für die Gesellschaft so immens wichtige Weihnachts- und Silvestergeschäft. Im Vorjahr ging das Unternehmen aus Trier am 18. Februar mit den Zahlen an die Öffentlichkeit. Möglicherweise wissen einige Anleger schon wieder mehr und trennen sich von dem Papier. Noch gibt es jedoch keine klaren Hinweise auf ein schwaches Weihnachtsgeschäft. Boersengefluester.de bleibt daher bei seiner Kaufen-Einschätzung. Der Abschlag zum Buchwert beträgt mittlerweile mehr als 27 Prozent."

[grooveminister]

börse online vom 24.12.13

"Kaufe einen Dollar, aber bezahle nicht mehr als 50 Cent dafür", so lautet ein Credo von Investorenlegende Warren Buffett. Klingt durchaus überzeugend, aber in der Realität lässt sich dies nur selten umsetzen. Eine gute Orientierung, ob eine Aktie preiswert ist oder nicht, bietet das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV). Mit der Kennzahl wird deutlich, in welchem Verhältnis ein Unternehmen zu seinem bilanziellen Buchwert notiert. Liegt der Wert unter eins, bekommen Anleger die Aktie mit einem Abschlag auf den Gesamtwert. Für langfristig ausgerichtete Anleger, besonders Value-Investoren, ist das KBV neben dem Geschäftsmodell und der Gewinnentwicklung eine wichtige Kennzahl.

Nach der Rally an den Aktienmärkten in den vergangenen Monaten werden nur noch wenige Aktien diesen hohen Anforderungen gerecht. Eine der wenigen Ausnahmen ist die Aktie der Sektkellerei Schloss Wachenheim. Wegen der vergleichsweise geringen Marktkapitalisierung von rund 99 Mio. Euro erscheint der Small Cap nur selten auf dem Radar von Investoren. Sollte der Wert aber künftig mehr als 100 Mio. Euro auf die Börsenwaage bringen, könnte sich dies allmählich ändern.

Denn nicht nur die Schaumweine des Sektkellerei sind prickelnd, sondern auch die Bewertung. Bereinigt man das in der Konzernbilanz zum ersten Quartal 2013/ 2014 ausgewiesene Eigenkapital um die Anteile Dritter sowie die Dividendensumme, liegt der Buchwert je Aktie bei gut 15,30 Euro. Trotz der Rally in den vergangenen Tagen werden die Papiere noch mit einem Abschlag von rund 20 Prozent auf den Buchwert gehandelt, dass KBV liegt somit bei 0,83. Auch die Gewinnentwicklung kann langfristig überzeugen, denn seit 1998 ist das Ergebnis je Aktie positiv. Im Vorjahr erzielte das Unternehmen ein Ergebnis je Aktie von 1,21 Euro. Für das Geschäftsjahr 2013 / 2014 rechnet das Management mit einer leichten Aufwärtsbewegung bei den Umsatzerlösen und einem stabilen Jahresüberschuss. Auf Basis der 2014-erGewinnschätzungen von Börse Online liegt das KGV bei rund 9,3. Abgerundet wird das Gesamtbild mit einer Dividendenrendite von 2,4 Prozent. Nicht sehr viel, aber deutlich mehr als der Durchschnitt im SDAX von knapp zwei Prozent.

Im zweiten Quartal fallen die Würfel

Basis des Erfolgs ist vor allem die Internationalisierungsstrategie der vergangenen Jahrzehnte. Die 1888 gegründete Sektkellerei zählt zu den ältesten Aktiengesellschaften Deutschlands und hat Tochtergesellschaften in Frankreich und Ostmitteleuropa. Vertrieben werden die Produkte in rund 80 Ländern weltweit, so dass konjunkturelle Schwächephasen in bestimmten Regionen meist nur einen geringeren Effekt auf die Geschäftsentwicklung haben. Positiv wirken auch Produktinnovationen wie alkoholfreie Varianten der Szenegetränke Hugo und Spritz. Der Auftakt in das Geschäftsjahr 2013 / 2014 kann sich bereits sehen lassen. Zwischen Juli bis September kletterten die Umsatzerlöse um knapp zwölf Prozent auf 74 Mio. Euro, das Ergebnis je Aktie zog sogar um 95 Prozent von 0,21 Euro auf 0,41 Euro an. Getrübt wird die Bilanz nur ein wenig durch die um knapp drei Prozent rückläufige Anzahl an verkauften Flaschen. Besonders zum Ende des Quartals habe sich die Entwicklung "merklich abgeschwächt". Grund waren Preiserhöhungen, die wegen steigender Weinpreise der Ernte 2012 zu entsprechend sinkenden Absatzmengen führten.

Hier liegt auch das größte Risiko. Die Preisanpassungen könnten auch auf das zweite Quartal durchschlagen, das wegen der Feiertage wie Weihnachten und Sylvester für die Sektkellerei ein besonderes Gewicht in der Umsatz- und Ergebnisentwicklung des gesamten Geschäftsjahres einnimmt. Wegen des allmählich wieder positiveren Konsumklimas in vielen Ländern Europas aber auch einer rückläufigen Tendenz bei den Weinpreisen der Ernte 2013 zeichnet sich aber bereits eine gewisse Stabilisierung ab.

Kleine Orders, große Wirkung

Die Aufwärtsdynamik der Aktie legte in den vergangenen Wochen noch einmal zu, seit Jahresbeginn kletterte der Kurs um rund 48 Prozent. Kurzfristig droht eine Überhitzung, wer sich für den Wert interessiert, sollte vorerst nicht mit der gesamten avisierten Summe einsteigen, sondern das Pulver noch trocken halten. Zudem muss bei der Orderaufgabe auch die Marktenge beachtet werden. In den vergangenen drei Monaten erreichte der durchschnittliche Umsatz pro Tag rund 65.000 Euro, während das Volumen in den zurückliegenden vier Wochen bereits auf 90.000 Euro anstieg. Die höheren Kurse gehen also mit steigenden Umsätzen einher, was grundsätzlich für eine nachhaltige Bewegung spricht. Dennoch können nach wie vor kleinere Orders bereits zu deutlicheren Kursreaktionen führen. Der Small Cap eignet sich daher nur als eine Depotbeimischung.

[grooveminister]

LIGHT Live weiterhin die Nummer 1
By Redaktion am 3. Februar 2014 in Allgemein, Getränke, Sekt / Champagner

Bereits zum zweiten Mal wurde der alkoholfreie Sekt LIGHT Live der Sektkellerei Schloss Wachenheim in die Liste der „100 Weine des Jahres“ aufgenommen. Rund 700 Schaum- und Perlweine wurden im Verlauf des letzten Jahres von der Jury der Fachzeitschrift Weinwirtschaft verkostet. Im Bereich „alkoholfreier Sekt“ erhielt LIGHT Live den Sonderpreis.

Berücksichtigt werden nur Produkte, von denen mindestens 10.000 Flaschen pro Jahr in Deutschland verkauft werden. Neben Qualität werden unter anderem auch Marktbedeutung und Marketing bewertet. Importeure, Großhändler, Weingüter und Kellereien nominieren ihre Produkte selbst und reichen diese zur Wahl ein.

„Als souveräner Marktführer und Pionier im Segment alkoholfreier Sekt freuen wir uns sehr über die erneute Auszeichnung. Tradition und Innovation gehen bei uns Hand in Hand und wir legen viel Wert auf eine ausgezeichnete Qualität bei unseren Produkten. Daher ist es besonders erfreulich, dass sowohl Experten als auch Konsumenten unsere Bemühungen zu schätzen wissen“, erklärt Martina Schwab, Produktmanagerin der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG.

1990 setzte das Unternehmen einen Meilenstein und brachte als eine der ersten Sektkellereien einen alkoholfreien Sekt auf den Markt. Der heutige Marktanteil in diesem Segment liegt bei mehr als 50 Prozent. LIGHT Live ist im Handel in den Sorten Weiß, Rot und Rosé sowie seit diesem Jahr als hûgo und sprizz erhältlich. Jährlich verkauft die Sektkellerei Schloss Wachenheim mehr als 7 Mio. Flaschen LIGHT Live Sparkling.

[Miro1]

Zu Q2: Prognoseanhebung, gute Zahlen, R12 EPS 1.38 EUR, FCF hat Net Debt um 16 MEUR ggü Vj (31.12) reduziert. EPS 2013/14 um 1.40 EUR zu erwarten, d.h. KGV ca 8.5

Aktie hat noch Potenzial, die Zahlen sollte zu eine Outperformance ggü zB DAX führen können.

[daxschaefchen]

Na dann hoffen wir mal, dass die Dividende dieses Jahr wieder angehoben wird.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.432.139 von Miro1 am 12.02.14 12:38:02

Wie hast Du die Verschuldungsreduzierung denn gerechnet?

Ich komme auf Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten von 89 auf 91 MEUR bei minimaler Cashreduzierung; dabei noch Mixverschiebung von Lang- auf Kurzfristigkeit.

[yokob]

Jetzt bin ich doch auch mal aufmerksam geworden auf dieses Papier...
Auch wegen des geringen KBV.
Vielleicht kann mich einer der 'alten Hasen' im Papier mal aufklären, wo da der Haken ist.

[KoffieToGo]

Für die Weinfreunde unter euch, schaut mal rein und macht mit

Thread: Gewinnspiel: Be my WEIN-lentine

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.450.159 von yokob am 14.02.14 09:30:30

Verschuldung ist immer noch sehr hoch

[kursbucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.450.159 von yokob am 14.02.14 09:30:30

Das KBV ist bei SSW mit Vorsicht zu genießen: Ein guter Teil des Buchwerts besteht in Markenrechten, und da ist natürlich schwer zu sagen, wie werthaltig sie wirklich sind.

[yokob]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.451.613 von kursbucher am 14.02.14 11:29:13

Danke für eure Antworten.
OK, 25% Markenrechte ist schon 'ne Menge, auch wenn sie jährlichem impairmenttest standhalten.
Trotzdem erscheint mir das Papier niedrig bewertet.

[Miro1]

Zitat von R-BgO: Wie hast Du die Verschuldungsreduzierung denn gerechnet?

Ich komme auf Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten von 89 auf 91 MEUR bei minimaler Cashreduzierung; dabei noch Mixverschiebung von Lang- auf Kurzfristigkeit.

@R-Bgo: Ich rechne Net Debt (vollkonsolidiert als hätte man 100% von Ambra SA) wie folgt:
Net Debt = [Finanzverbinlichkeiten langfr.] + [Finanzverbinlichkeiten kurzfr.] + [Pensionen] - [Liquide Mittel]

Am 31.12.2013 war Net Debt: 90.86 MEUR
Am 31.12.2012 war Net Debt: 106.43 MEUR

Hast du Q2 mit Q1 verglichen oder wie kommst du darauf dass sich Net Debt nicht reduziert hat? Q2 hat immer saisonal sehr hohe Verschuldung wegen Weihnachts- und Silvestergeschäft, d.h. einen Vergleich Q2 ggü Q1 muss von der Saisonalität bereinigt werden.

@yokob "Vielleicht kann mich einer der 'alten Hasen' im Papier mal aufklären, wo da der Haken ist."

Wie R-Bgo sagt war die Firma zum 31.12.2013 hoch verschuldet.Das wird sich in diesem Quartal stark verändern und wir werden zum 31.03.2014e einen deutlichen Verschuldungsrückgang sehen. Das ist jedes Jahr saisonal so wegen Rückgang der Forderungen L+L (meine Schätzung ist dass die Forderungen L+L ca 50 MEUR im diesem Quartal zurückgeht. Das wäre inline mit den Vorjahren). Dieses Jahr wird der Rückgang zusätzlich von zwei Seiten getrieben:

a) SWA reduziert "automatisch" gebundenes Kapital in den riesigen Lagern als der Grundweinpreis sinkt, d.h. OWC sinkt wegen saisonale Effekt bei Forderungen L+L und Grundweinpreiseffekt auf Vorräte zum 31.03.2014e.

und

b) steigende operative Gewinne.

In der Vergangenheit hat viele Valueinvestoren die hohe Verschuldung als eine No-No für einen Einstieg gesehen (Net Debt/EBITDA lag bei SWA 2005-2009 bei hohe 4x-7x). Generell ist es gut wenn Net Debt/EBITDA bei oder unterhalb 3x liegt und wir werden zum 31.03.2014e bei ca 2.4x liegen. Die gesunkene Verschuldung bietet Potenzial für weitere Dividendeerhöhungen.

Fazit: die Verschuldung hat sich für viele Valueinvestoren ins grüne Bereich bewegt; das und steigende Gewinne können eine Neubewertung ankurbeln.

[Miro1]

Crémant von Schloss Wachenheim belegt 1. Platz beim 14. Großen Internationalen Weinpreis von MUNDUS VINI
vom 02.04.2014



Sonderpreis für Schloss Wachenheim Sekt Edition Nr. 1, Crémant b. A. Pfalz brut, Jahrgang 2011: Bei einer Blindverkostung von MUNDUS VINI konnte sich der Crémant von Schloss Wachenheim gegen 248 Wettbewerbsprodukte durchsetzen und belegt mit der höchsten Punktzahl den 1. Platz in der Kategorie deutsche Schaumweine. Rund 150 Experten haben insgesamt ca. 3.000 Weine und Schaumweine aus aller Welt verkostet.

Der bedeutende internationale Weinwettbewerb fand 2014 zum ersten Mal im Vorfeld der Messe ProWein statt. Im Saalbau zu Neustadt an der Weinstraße verkostete die Jury am 25. und 26. Februar 249 deutsche Schaumweine im Rahmen einer Blindverkostung. Erzeuger und Herkunft wurden nicht genannt, allein der Geschmack entschied.

„Als einer der führenden Schaumweinhersteller Europas freuen wir uns sehr über diese renommierte Auszeichnung. Bei allen unseren Produkten legen wir größten Wert auf Qualität. Für unseren Crémant verwenden wir dabei nur Trauben aus ausgewählten Lagen, die von Hand gelesen werden. Diese Kombination stellt die außergewöhnliche Qualität unseres Crémants sicher. Das wissen die Verkoster zu schätzen, aber auch die Kunden. Es ist unser Ziel, auch im gehobenen Preissegment erstklassige Produkte anzubieten“, so Thomas Knote, Produktmanager der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG.

Bereits der Vorgängerjahrgang 2009 des Edition Nr. 1 Crémant Pfalz brut bekam eine MUNDUS VINI-Goldmedaille verliehen. Der Jahrgang 2011 übertraf dieses sehr gute Ergebnis und sicherte sich somit den ersten Platz. Die Cuvée aus Spätburgunder, Chardonnay, Riesling und Schwarzriesling stammt ausschließlich von Trauben aus Pfälzer Anbaugebieten. Dank der neunmonatigen Hefelagerung auf der Flasche besitzt er Reife und einen ausgewogenen Körper, Tannine und Restsüße sind fein ausbalanciert.

Über den Schloss Wachenheim-Konzern
Die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG, Muttergesellschaft des Schloss Wachenheim-Konzerns, zählt zu den ältesten und traditionsreichsten Sekthäusern in Deutschland und ist weltweit einer der größten Anbieter von Schaumweinen und Perlweinen. Zur Produktpalette der Unternehmensgruppe gehören international Marken wie Faber, LIGHT Live, Robby Bubble (Deutschland), Charles Volner, Muscador, Opéra (Frankreich), Cin&Cin und Dorato (Polen). Der Schloss Wachenheim-Konzern ist in sechs Ländern mit eigenen Gesellschaften aktiv (Deutschland, Frankreich, Polen, Rumänien, Tschechien und in der Slowakei). Der Gesamtumsatz des Konzerns beläuft sich im Geschäftsjahr 2012 / 2013 auf 307 Mio. Euro.

http://www.about-drinks.com/cremant-von-schloss-wachenheim-b…

[fortunator95]

So, hier ein paar Zahlen aus dem aktuellen Quratlsbericht:

- Nettoumsatzerlöse sind um 3,6 % angestiegen trotz Rückgang der Absatzmenge
- Rohmarge liegt mit EUR 95,8 Mio. um 2,3% über den ersten neun Monaten des Vorjahrs
- EBIT leicht über Noveau des Vorjahreszeitraums
- Cash-Flow gestiegen
- EK-Quote bei 52,5%

Obwohl das dritte Quartal etwas schwächer verluafen ist, bleibt Vorstand bei seiner im HJ--Bericht gemachten Prognose. leichte Aufwärtsbewegung bei den Umsatzerlösen sowie moderate Steigerung des Jahresüberschusses.

Leicht schwächers Ergebnis 3. Quratl ist durch höhere Werbeeinnahmen bedingt.

Was sagen Analysten: Sowohl Matelan Research wie First Berlin sind sehr zufrieden mit den Zahlen: Bei Matelan bleibt Aktie auf "Buy" mit Kursziel 14,40, bei First Berlin bei "add" mit Kursziel 14,60.

Aus meiner Sicht hat die Aktie schon viel ihrer Unterbewertung aufgeholt, auch mit Blick auf die immer wieder gern diskutierten Immaterielen Vermögenswerte ist bei Thema KBV nicht mehr so viel Luft. Allerdings werden die Bilanzrelation immer besser, der Zloty sollte langfristig aufwerten und auch das Management macht insgesmat eine recht gute Arbeit. Kursziel daher aus meiner Sicht 15,00 Euro bis Jahresende

[MdBJuppZupp]

Auf Seite 10 was erfreuliches für uns bezüglich SW

http://www.anlegerplus.de/news/aktuelle-ausgabe

[fortunator95]

Für die Anleger in Wachenheim Aktien lohnt sich m.E. auch immer wieder ein Blick auf den Pol.Zloty. Gegenüber dem letzten Jahresabschluss per 30.06. hat der Zloty deutlich aufgewertet, auch in den letzten Tagen, ausgelöst durch die Entscheidungen der EZB (Zinssenkung, neue Langfristtender, möglicher Kauf von ABS), ider der Euro gegenüber Zloty unter Druck. Gem. Aussagen in den letzten HVs seitens des Finanzvorstandes sollte das Ergebebniss positiv sein, wobei natürlich Bilanzeffekte auch nicht vergessen werden dürfen (Verschuldung bei Ambra führt auch zu einer leicht höheren Verschuldung SWA, m.E. aber eher vernachlässigbar).

[fortunator95]

Interessanter Artikel heute in der Aktuellen Ausgabe von Börse-Online zu Value Investments; hier wurde auch Sekt Schloss Wachenheim genannt mit Kursziel 17 Euro. Nach der starken Aufwärtsbewegung der letzten 12 Monate schon recht ambitioniert.

[Miro1]

Zitat von MdBJuppZupp: Auf Seite 10 was erfreuliches für uns bezüglich SW

http://www.anlegerplus.de/news/aktuelle-ausgabe

Sektkellerei Schloss Wachenheim AG

Kursziel übertroffen
Die Aktie der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG (ISIN
DE0007229007) ist bereits deutlich über das von uns im November
letzten Jahres ausgerufene Kursziel von 12,50 Euro angestiegen.
Mit 13,30 Euro steht das Papier des in Trier beheimateten
Spirituosenabfüllers derzeit sehr gut da. Die unlängst
vorgelegten Neunmonatszahlen zum 31.3.2014 lassen auf weiteren
Kursanstieg hoffen.
Der Umsatz konnte in den ersten neun Monaten des laufenden
Geschäftsjahres um 3,6 % auf 245 Mio. Euro gesteigert
werden und das, obwohl der Mengenabsatz mit minus 6 % auf
164 Mio. Flaschen rückläufig war. Grund für die Diskrepanz
ist eine Preiserhöhung, die sich aber positiv in Umsatzrendite
und Ergebnis bemerkbar machte. So stieg das Vorsteuerergebnis
um 6,1 % auf 18,2 Mio. Euro, der Konzernjahresüberschuss
kletterte sogar um 7,6 % auf 13, 2 Mio. Euro, die Umsatzrendite
liegt somit bei 5,4 % gegenüber 5,2 % im entsprechenden
Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis je Aktie liegt bei beachtlichen
1,32 Euro. Die Eigenkapitalquote verbessert sich ebenfalls
deutlich und liegt aktuell bei 52,5 % (31.03.13: 47,3 %)

Positiver Jahresverlauf avisiert
Für das am 30.6.2014 endende Geschäftsjahr zeigt sich der Vorstand
optimistisch. Vor dem Hintergrund einer in Deutschland
weiterhin robusten und in Polen wieder wachsenden Konsumbereitschaft
der Verbraucher, aber auch von Produktneueinführungen
in allen Teilkonzernen, sollen positive Impulse für die
Absätze im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2013/14 ausgehen.
Zur Stärkung der Marktposition wurden die Werbemaßnahmen
für die wichtigsten Marken konzernweit ausgebaut.
Die entsprechenden Aufwendungen hierfür liegen um rund
3,5 Mio. Euro über dem Niveau des vergleichbaren Vorjahreszeitraums.
Dennoch sollen Umsatz und Ergebnis steigen.

Aktie weiter interessant
Die Neunmonatszahlen haben uns positiv überrascht. Auf Basis
des aktuellen Kursniveaus beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis
(KGV) nach neun Monaten gerade einmal 10. Für das Gesamtjahr
erwarten wir ein Ergebnis je Aktie von rund 1,60 Euro.
Das KGV läge in diesem Fall bei rund 8. Diese Bewertung ist
aus unserer Sicht sehr günstig und lässt Spielraum für deutlich
steigende Kurse. Insofern ist die Aktie auch noch für „Neueinsteiger“
interessant. Unser mittelfristiges Kursziel heben wir auf
17 Euro an. Das Stop-Loss-Limit ziehen wir auf 11 Euro nach.

Maximilian Fischer



Zuerst habe ich die Prognose von Anlegerplus als recht optimistisch betrachtet. Bei nähere Analyse der Vorjahren erscheint 1.60 EUR EPS für 2013/14 nicht unplausibel. Wenn Ostern erst im zweiten Aprilhälfte liegt (wie dieses Jahr) bedeutet dass üblicherweise ein sehr starkes Q4-Quartal. Um die 1.60 EUR EPS zu erreichen braucht man ca 4.7 MEUR im Q4. Es gab Jahre wo man im Q4 5.5 MEUR EBIT verdient hat so die 4.7 MEUR ist nicht unrealistisch hoch.

Ausserdem hat man die Verschuldung zum 31.03.2014 sehr stark reduziert (von 81.5 MEUR am 31.03.2013 auf 63.7 MEUR am 31.03.2014). Das habe ich hier im Forum schon vor Monaten vorhergesagt.

Durch sinkende Grundweinpreise erwarte ich verbesserte Bruttomargen im kommenden Jahr; EPS kann dadurch auch steigen.

Fazit: der BO-Zielkurs 17 EUR erscheint nicht als unrealistisch hoch. Basiend auf ein EPS um 1.70 EUR für 2014/15e wäre das ein KGV um 10. Für ein Konsumwert mit Gewinnkontinuität und gesenkter Verschuldung ist das durchaus attraktiv.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.145.606 von Miro1 am 12.06.14 20:37:32

Danke für die Einschätzung. Ich bleibe auch investiert.

[Miro1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.145.738 von MdBJuppZupp am 12.06.14 21:02:28

PS die 4.7 MEUR im Q4e bezieht sich auf EBIT...

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.146.004 von Miro1 am 12.06.14 21:48:36

Im Q4 ist auch Haupfversammlung und es gibt Geld

Weis man schon, ob die wieder in Neustadt a.d. Weinstraße ist?

Hier steht noch nichts: http://www.schloss-wachenheim.com/

[Miro1]

Zitat von MdBJuppZupp: Im Q4 ist auch Haupfversammlung und es gibt Geld

Weis man schon, ob die wieder in Neustadt a.d. Weinstraße ist?

Hier steht noch nichts: http://www.schloss-wachenheim.com/

Q4 in meinem Beitrag bezieht sich auf April-Juni, d.h. Q4 im Geschäftsjahr 2013/14.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.151.966 von Miro1 am 13.06.14 23:21:41

Ach so. .

[fortunator95]

Wie auf der letzten HV in Trier nochmals gesagt, finden die Hauptversammlungen jetzt immer in Trier statt. Find ich persönlich gut, ist ein Heimspiel. Allerfings war Neustadt auch immer eine Reise Wert.

[fortunator95]

Habe mal eine Frage, wie kommen Sie auf ein geschätzten Gewinn pro Aktie von Euro 1,70 für das Jahr 2014/15 ?

Zitat von Miro1:

Zitat von MdBJuppZupp: Auf Seite 10 was erfreuliches für uns bezüglich SW

http://www.anlegerplus.de/news/aktuelle-ausgabe

Sektkellerei Schloss Wachenheim AG

Kursziel übertroffen
Die Aktie der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG (ISIN
DE0007229007) ist bereits deutlich über das von uns im November
letzten Jahres ausgerufene Kursziel von 12,50 Euro angestiegen.
Mit 13,30 Euro steht das Papier des in Trier beheimateten
Spirituosenabfüllers derzeit sehr gut da. Die unlängst
vorgelegten Neunmonatszahlen zum 31.3.2014 lassen auf weiteren
Kursanstieg hoffen.
Der Umsatz konnte in den ersten neun Monaten des laufenden
Geschäftsjahres um 3,6 % auf 245 Mio. Euro gesteigert
werden und das, obwohl der Mengenabsatz mit minus 6 % auf
164 Mio. Flaschen rückläufig war. Grund für die Diskrepanz
ist eine Preiserhöhung, die sich aber positiv in Umsatzrendite
und Ergebnis bemerkbar machte. So stieg das Vorsteuerergebnis
um 6,1 % auf 18,2 Mio. Euro, der Konzernjahresüberschuss
kletterte sogar um 7,6 % auf 13, 2 Mio. Euro, die Umsatzrendite
liegt somit bei 5,4 % gegenüber 5,2 % im entsprechenden
Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis je Aktie liegt bei beachtlichen
1,32 Euro. Die Eigenkapitalquote verbessert sich ebenfalls
deutlich und liegt aktuell bei 52,5 % (31.03.13: 47,3 %)

Positiver Jahresverlauf avisiert
Für das am 30.6.2014 endende Geschäftsjahr zeigt sich der Vorstand
optimistisch. Vor dem Hintergrund einer in Deutschland
weiterhin robusten und in Polen wieder wachsenden Konsumbereitschaft
der Verbraucher, aber auch von Produktneueinführungen
in allen Teilkonzernen, sollen positive Impulse für die
Absätze im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2013/14 ausgehen.
Zur Stärkung der Marktposition wurden die Werbemaßnahmen
für die wichtigsten Marken konzernweit ausgebaut.
Die entsprechenden Aufwendungen hierfür liegen um rund
3,5 Mio. Euro über dem Niveau des vergleichbaren Vorjahreszeitraums.
Dennoch sollen Umsatz und Ergebnis steigen.

Aktie weiter interessant
Die Neunmonatszahlen haben uns positiv überrascht. Auf Basis
des aktuellen Kursniveaus beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis
(KGV) nach neun Monaten gerade einmal 10. Für das Gesamtjahr
erwarten wir ein Ergebnis je Aktie von rund 1,60 Euro.
Das KGV läge in diesem Fall bei rund 8. Diese Bewertung ist
aus unserer Sicht sehr günstig und lässt Spielraum für deutlich
steigende Kurse. Insofern ist die Aktie auch noch für „Neueinsteiger“
interessant. Unser mittelfristiges Kursziel heben wir auf
17 Euro an. Das Stop-Loss-Limit ziehen wir auf 11 Euro nach.

Maximilian Fischer



Zuerst habe ich die Prognose von Anlegerplus als recht optimistisch betrachtet. Bei nähere Analyse der Vorjahren erscheint 1.60 EUR EPS für 2013/14 nicht unplausibel. Wenn Ostern erst im zweiten Aprilhälfte liegt (wie dieses Jahr) bedeutet dass üblicherweise ein sehr starkes Q4-Quartal. Um die 1.60 EUR EPS zu erreichen braucht man ca 4.7 MEUR im Q4. Es gab Jahre wo man im Q4 5.5 MEUR EBIT verdient hat so die 4.7 MEUR ist nicht unrealistisch hoch.

Ausserdem hat man die Verschuldung zum 31.03.2014 sehr stark reduziert (von 81.5 MEUR am 31.03.2013 auf 63.7 MEUR am 31.03.2014). Das habe ich hier im Forum schon vor Monaten vorhergesagt.

Durch sinkende Grundweinpreise erwarte ich verbesserte Bruttomargen im kommenden Jahr; EPS kann dadurch auch steigen.

Fazit: der BO-Zielkurs 17 EUR erscheint nicht als unrealistisch hoch. Basiend auf ein EPS um 1.70 EUR für 2014/15e wäre das ein KGV um 10. Für ein Konsumwert mit Gewinnkontinuität und gesenkter Verschuldung ist das durchaus attraktiv.

[fortunator95]

In den ersten 3. Quartalen hat SWA 1,32 verdient, nach 1,20 Euro im gesamten Vorjahr. Ich bin bezüglich der Gewinnerwartungen im 4. Quartal des GJ nicht ganz so optimistisch wie einige hier im Forum. M.e. wird der Vorstand im Hinblick auf die sehr zurüchhaltende Dividendenpolitik auf die "Wünsche" des Großaktionärs Rücksicht nehmen und sicherlich wissen, wie man durch Bilanzvorsorge etc. den Gewinn p.A. nicht zu hoch steigen lässt, um somit wieder eine nur überschaubare Dividendenerhöhung zu begründen. Gab es ja in der jüngsten Vergangenheit, und trotz Gegenantrag war man da nicht Aktionärsfreundlich.

Meine Gewinnschätzung für das lfd. Jahr geht Richtung 1,50 Euro und für das nächste Jahr auf 1,60-1,62, was natürlich immer noch Spielraum für den Aktienkurs lässt.

[myhobbynr2]

Ich habe da meine Zweifel, ob Aktionärsfreundlichkeit mit einer hohen Dividendenausschüttungsquote gleichzusetzen ist; es gibt zahlreiche Gegenbeispiele.
Immerhin profitiert der Fiskus durch die Doppelbesteuerung beim Unternehmen und dem Aktionär überproportional und die Eigenkapitalbasis des Unternehmens wird geschwächt.Andererseits darf das Kapital durch unsinnige Aktionen des Unternehmens auch nicht verbrannt werden.
Als Langfristaktionär wünsche ich mir idealerweise einen ausgewogenen Mix : Eine moderate Dividendenanhebung , Investitionen zur Steigerung des Gewinnpotentials, weitere Stärkung des Eigenkapitals und evtl. auch Aktienrückkäufe solange das KBV. unter eins ist.

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.226.264 von fortunator95 am 28.06.14 13:00:16

Ich denke das ist immer noch zu optimistisch. Erfahrugsgemäß läuft das 4 Quartal mehr oder weniger plus minus Null. Ist nun mal keine gute Saison für Sekt. Ich würde das Jahresergebnis daher irgendwo zwischen 1.30€ und 1,40€ erwarten. Was natürlich immer noch gut ist.

[fortunator95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.228.248 von myhobbynr2 am 29.06.14 12:13:57

Natürlich muss es da einen guten Dreiklang geben, aber das heisst für mich trotzdem, das man durchaus 1/3 des Gewinns ausschütten kann, ohne EK-Stärkung und Investitionen nicht zu vernachlässigen. Im vorletzten Jahr ( 023 Cent je Aktie Ausschüttung) konnte man das sehr gut sehen, da wurde m.E. mit der Dividende extrem geknausert, und trotz Gegenantrags kamm da kein Support vom Großaktionär.

Daher auch für dieses GJ meine Befürchtung, das man die Dividende selbst bei einem Gewinn von ca. 1,45-1,50 je Aktie nicht über 0,35-0,40 je Aktie anheben wird.

[Miro1]

Zitat von Angantyr: Ich denke das ist immer noch zu optimistisch. Erfahrugsgemäß läuft das 4 Quartal mehr oder weniger plus minus Null. Ist nun mal keine gute Saison für Sekt. Ich würde das Jahresergebnis daher irgendwo zwischen 1.30€ und 1,40€ erwarten. Was natürlich immer noch gut ist.

@Angantyr
Das mit dem "plus minus Null" im Q4 würde ich Erfahrungsgemäss differentiert sehen.

Hier die Q4 in Zahlen (EBIT, EPS):
2007/08: -887 TEUR, EPS 0.25
2008/09: 2454 TEUR, EPS 0.18
2009/10: 1749 TEUR, EPS 0.07
2010/11: 5459 TEUR, EPS 0.40
2011/12: 1667 TEUR, EPS 0.05
2012/13: 137 TEUR, EPS -0,02

Im 2008 und 2013 war Ostern im Q3 (März). Im 2010 war Ostern auf Q3 und Q4 verteilt. Das hat Q4-Ergebnisse in den Jahren belastet. Ausserdem war April ein warmer Monat und Juni ziemlich warm was die Sektnachfrage fördert. Eventuell führte WM auch zu gewisse Nachfrageimpulse.

Um 1.50-1.60 EUR zu erreichen braucht SSW 0.18-0.28 EUR EPS im Q4. Sollte machbar sein.

@Fortunator: die 1.70 EUR ist eine Schätzung basierend auf eine Verbesserung yoy, u.a. wegen sinkende Grundweinpreise (->höhere Bruttomarge).

[daPietro]

Boom ab in den Süden.......

[R-BgO]

ohne News...??

[DJHLS]

Zitat von R-BgO: ohne News...??

Das Ding ist eben sehr weit gelaufen. Eine Korrektur um bis zu 20% würde ich da für völlig normal halten und heute sind es doch erst 8%.

[daPietro]

Denke Nebenwertegrillwoche.....

[Joschka Schröder]

Bei Schloss Wachenheim per Saldo Gewinnstagnation. Die Steigerung des Nachsteuerergebnisses ist allein auf die geringe Steuerquote von 9 % zurückzuführen. Bei normalisierter Steuer hätte das EPS ca. 1,20 € betragen. Die Aktie erscheint damit ausreichend bezahlt.

[Joschka Schröder]

Prognose für 2014/15: Ergebnis - um steuerliche Einmaleffekte i.H. von 3,7 Mio. € bereinigt - auf Vorjahresniveau, EPS 2014/15 mithin ca. 1,20 €, KGV 12, Aktie fair bewertet.

[Joschka Schröder]

EV/EBITDA 8,2
Nettofinanzverschuldung/EBITDA 2,4

Auch hier scheint der derzeitige Börsenkurs in etwa angemessen. Die Verschuldungssituation hat sich gebessert, ist aber noch immer nicht ganz befriedigend.

KBV (um immaterielle VG bereinigt, wobei die IVG voll den Aktionärsanteilen zugerechnet sind) 2,7

Auch unter Substanzaspekten erscheint die Aktie ausreichend bezahlt.

[myhobbynr2]

Stabiles Geschäftsmodell, eine Dividendenerhöhung um 13%, die Zins- und Tilgungslast sinkt weiter: Die SSW ist eine wichtige Ankeraktie in meinem Depot.

I.d.R. legt die Aktie in den Monaten vor der Dividendenausschüttung im Kurs weiter zu. Das Risiko eines grösseren Kursrückgangs halte ich zur Zeit für sehr begrenzt.

In Zeiten verkommener Festgeld- und Anleihezinsen,überhöhter Immobilienpreise,
immer noch teurer Edelmetallkosten und einer latenten Inflationsgefahr bedeutet eine faire Bewertung so etwas , wie ein Prädikatssiegel.

[grooveminister]

I.d.R. legt die Aktie in den Monaten vor der Dividendenausschüttung im Kurs weiter zu. Das Risiko eines grösseren Kursrückgangs halte ich zur Zeit für sehr begrenzt.

sehe ich auch so. vor allem sollte man darauf hinweisen, dass ssw eine der wenigen aktien ist, die noch in diesem jahr dividende ausschütten. das scheint (warum auch immer) für einige investoren durchaus interessant zu sein, da bei ssw seit jahren zu beobachten ist, dass der kurs in der letzten tagen vor der hv deutlich (meist ca. 10%) anzieht. vielleicht hat ja jemand eine begründung dafür - würde mich mal interessieren (nur der leckere ausschank auf der hv wird es ja wohl nicht sein ;-) ).

[fortunator95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.885.219 von Joschka Schröder am 26.09.14 14:59:36

Zitat von Joschka Schröder: Prognose für 2014/15: Ergebnis - um steuerliche Einmaleffekte i.H. von 3,7 Mio. € bereinigt - auf Vorjahresniveau, EPS 2014/15 mithin ca. 1,20 €, KGV 12, Aktie fair bewertet.

Sehe das bereinigte EPS auch bei ca. 1,2 Euro für das neue GS-Jahr. Etwas hinter meinen Erwartungen, aber das Umfeld ist ja auch in einigen Märkten nicht so ganz leicht zur Zeit.

[fortunator95]

Zu den Zahlen fürs letzte Geschäftsjahr und der Tagesordnung für die HV ein paar Anmerkungen.

Der Anstieg des Jahresüberschusses ist hauptsächlich Steuerbedingt, daher sehen einige die Dividendenerhöhung sicherlich als ausreichend. Ich sehe das anders. Ich bin schon seit Jahren für eine etwas deutlichere Dividendenerhöhung und werde auch einen entsprechenden Gegenantrag stellen. Ich sehe 0,40 Euro als angebracht, die Gesellschaft sollte 1/3 des EPS ausschütten. Da bleibt immer noch genug für die Substanzstärkung übrig. Ich weiss, ein großer Teil des EK könnte bei einer Abschreibung auf die Markenwerte gefährdet sein, aber diese Diskussion führen wir hier schon seit Jahren, und sie wird auch bei anderen Markenartiklern immer gern geführt. Ich bin ein Freund von Substanzstärkung, aber auch von einem angemessenen ANteil für die Aktionäre in Form einer Ausschüttung. Selbst bei 0,40 Euro Dividende ist ausreichend Schwungmasse für Investitionen vorhanden, und auch das EK wird gestärkt.
Nächster Punkt ist die Erhöhung des gezeichneten Kapitals aus Rücklagen bei Beibehaltung der Aktienzahl. Ich stelle mir die Frage, was das soll. Wenn man schon das GK auf 50 Mio. erhöht, sollte man die Anzahl der Aktien von 7,92 Mio. auf 10 Mio erhöhen. Ja, ich weiß, das kostet Geld, aber macht die Aktie auch wieder optisch günstiger. Eine reine GK Erhöhung ohne sonstige Effekt finde ich ehrlich gesagt Nonsens. Oder hat einer Argumente dafür ( und auch dagegen ).
Wahlen zum AR: Und wieder stellen sich die bisherigen AR-Mitlglieder zur Wahl. Meines erachtens täte da frischer Wind in Form eines Vertreters der freien - bzw. Kleinaktionäre gut. Es gibt auch schon entsprechende Diskussionen. Keine Angst, keiner von der DSW/SDK sollte es sein. Natürlich weiss ich, das die Stimmenverhältnisse dazu führen werden, das die Vorschläge der Verwaltung durchgehen werden. Aber ich sehe mich durch diese AR-Mitglieder, die ja die Gesamtheit der Aktionäre vertreten sollen, eben nicht ausreichend vertreten.

Zum Aktienkurs: M.e. zur Zeit fair bewertet, neue Impulse für einen nachhaltigen weiteren Aufschwung erwarte ich erst im nächsten Jahr.

Allen noch ein schönes Wochenende, fortunator95

PS: Wer geht noch zur HV im November ??

[herrmannkrages]

Ist wer auf der Hauptversammlung und kann berichten ?

[serrest]

Hier gibt es einen aktuellen Artikel bei Boerse-online mit KZ 17
Ansonsten gebe ich allen Recht mit den Einmaleffekten zur Steuer.
Es sollte aber auch ein Blick in den HGB Abschluss der Ag geworfen werden.
Das dortige Ergebnis ist für mich für die Divi entscheidend.
Warum hier bei guter Konjunktur in D beim reichsgraf mit dem Wein 250k Miese gemacht werden ist mir rätselhaft???
Auf ein ertragreiches Jahresende

[HubertHunold]

Der wurde halt nicht so viel gesoffen.
Prinzipiell ist es gut, etwas Alkohol im Depot zu haben und nach der Dividendenzahlung diesen Monat auch zu Hause.

[MdBJuppZupp]

Die Einladung zur HV ist gekommen. Ist leider in Trier und nicht in Neustadt, darum werde ich nicht hin gehen. Dadurch wird der Umsatz im Q4 etwas sinken, da ICH nicht den Werksverkauf bei der HV nutzen kann Aber über die 0,34 Euro pro Scheine freue ich mich

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.948.062 von fortunator95 am 05.10.14 18:17:47

Zitat von fortunator95: Nächster Punkt ist die Erhöhung des gezeichneten Kapitals aus Rücklagen bei Beibehaltung der Aktienzahl. Ich stelle mir die Frage, was das soll. Wenn man schon das GK auf 50 Mio. erhöht, sollte man die Anzahl der Aktien von 7,92 Mio. auf 10 Mio erhöhen. Ja, ich weiß, das kostet Geld, aber macht die Aktie auch wieder optisch günstiger. Eine reine GK Erhöhung ohne sonstige Effekt finde ich ehrlich gesagt Nonsens. Oder hat einer Argumente dafür ( und auch dagegen ).

Sinnlos ist das natürlich nicht. Das GK macht nur noch knapp 37% des EKs aus. Nach der Erhöhung wäre man bei 78%. Dadurch wäre die Kreditwürdigkeit verbessert, was bei SSW aufgrund der hohen Finanzschulden Sinn macht. Übrigens wurde der TOP 7 wieder gestrichen.

[grooveminister]

Gute branchennews stimmen optimistisch

Do, 06.11.14 08:00

Hawesko erwartet gutes Weihnachtsgeschäft


HAWESKO Holding AG /
Hawesko erwartet gutes Weihnachtsgeschäft
. Verarbeitet und übermittelt durch NASDAQ OMX Corporate Solutions.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Source: Globenewswire

- Konzernwachstum nimmt im dritten Quartal Fahrt auf
- Q3-EBIT trotz Sonderbelastungen deutlich über Vorjahr
- EBIT-Prognose 2014 angepasst, weiterhin spürbarer Anstieg

Hamburg, 6. November 2014. Die Weinhandelsgruppe Hawesko Holding AG (HAW GR,
HAWG.DE, DE0006042708) veröffentlichte heute ihren Bericht über die ersten neun
Monate des Geschäftsjahres 2014 sowie die Zahlen für das dritte Quartal. Im
Quartalszeitraum 1. Juli bis 30. September konnte der Konzernumsatz im Vergleich

zum Vorjahresquartal (EUR 99,5 Mio.) um 3,9 % auf EUR 103,4 Mio. gesteigert werden.

Damit hat das Wachstum des Konzerns erwartungsgemäß wieder Fahrt aufgenommen.
Mit einem Plus von 14,2 % konnte der Versandhandel am stärksten zulegen, vor
allem durch Aktionen im Rahmen des 50-jährigen Jubiläums des Hanseatischen Wein-
und Sekt-Kontors. Die Aktionen rund um das 40-jährige Firmenjubiläum haben
Jacques' Wein-Depot im Segment Facheinzelhandel zu einer Umsatzsteigerung von
5,4 % verholfen (bereinigt um Neueröffnungen 4,6 %). Das Großhandelssegment
verzeichnet aufgrund des Wegfalls eines aufgegebenen Geschäftsbereichs im
Vergleich mit dem Vorjahresquartal einen Umsatzrückgang von 5,4 %. Das operative
Konzernergebnis (EBIT) belief sich im dritten Quartal 2014 auf EUR 2,5 Mio. und
lag damit um 29,7 % über dem des Vorjahres (EUR 1,9 Mio.). Das Finanzergebnis

schlug mit EUR -0,3 Mio. zu Buche (Vorjahr: EUR -0,4 Mio.). Der Konzernüberschuss

nach Steuern und Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter für das Quartal
betrug EUR 1,6 Mio. bzw. EUR 0,18 pro Aktie (Vorjahresquartal: null).

Im Neun-Monats-Zeitraum (1. Januar bis 30. September) des Geschäftsjahrs 2014

konnte der Umsatz um 2,1 % auf EUR 322,4 Mio. (Vorjahreszeitraum: EUR 315,8 Mio.)

gesteigert werden. Das operative Ergebnis (EBIT) lag mit EUR 9,6 Mio. um
EUR 2,5 Mio. bzw. 20,6 % unter dem Vorjahr (EUR 12,1 Mio.). Durch günstigere
Ergebnisgrößen unterhalb des EBIT lag der Konzernüberschuss nach Steuern und
Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter mit EUR 6,6 Mio. bzw. EUR 0,73 pro
Aktie über dem Vorjahreswert von EUR 6,4 Mio. bzw. EUR 0,71 pro Aktie.

Unter Herausrechnung der sowohl im Neun-Monats- als auch im Vorjahreszeitraum
realisierten Umsätze aus der Auslieferung der Bordeaux-Subskriptionsweine sowie
des aufgegebenen Geschäftsbereichs ergab sich im Kerngeschäft ein Umsatzanstieg
von 5,7 %. Bei dieser Betrachtung haben alle drei Geschäftssegmente zugelegt:
Jacques? Wein-Depot verzeichnete ein Umsatzplus von 4,9 %, der Versandhandel von
8,4 % und der Großhandel von 3,9 %.

Nach wie vor erwartet der Hawesko-Vorstand einen Umsatzanstieg in der
Größenordnung von 1-2 % gegenüber dem Vorjahr (EUR 465 Mio.). In Bezug auf das
operative Ergebnis (EBIT) und auf den Konzernjahresüberschuss ändert er seine
Prognose: Im Rahmen der kontinuierlichen Weiterentwicklung des Konzerns sind
höhere Aufwendungen als erwartet für Beraterdienstleistungen angefallen. Diese
betragen insgesamt EUR 1,8 Mio. und sind von ihrer Natur her Einmalkosten. Die
Gewinnentwicklung in den Tochtergesellschaften wird nach derzeitiger
Einschätzung des Vorstands nicht ausreichen, um die das Ergebnis schmälernden
Effekte zu kompensieren: Die Profitabilitätssteigerung, die nach der Stärkung
der Infrastruktur insbesondere im Segment Versandhandel erwartet wird, tritt
zudem langsamer ein als erwartet. Aus diesem Grund nimmt der Vorstand eine

entsprechende Anpassung der bisherigen EBIT-Prognose in der Größenordnung von EUR

26 Mio. vor: Er geht nunmehr davon aus, dass das Ergebnis in einer Bandbreite
zwischen 5,1 % und 5,3 % (Vorjahr: 4,8 %) vom Umsatz liegen wird. Nach heutiger
Einschätzung des Vorstands ist daher mit einem Konzern-EBIT im Bereich von EUR

24-25 Mio. (nach EUR 22,6 Mio. im Vorjahr) zu rechnen, wobei ein normaler Verlauf

des wichtigen Weihnachtsgeschäfts vorausgesetzt wird. Beim
Konzernjahresüberschuss wird nunmehr von einer Größenordnung von EUR 16 Mio.
(bisher: im Bereich von EUR 17 Mio.) ausgegangen.

Vorstandsvorsitzender Alexander Margaritoff: "Wie erwartet konnten wir bei den
Umsatzerlösen im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal aufholen. Beim
Ergebnis haben wir ebenfalls zugelegt, auch wenn die Entwicklung unsere
Erwartungen nicht ganz erfüllt hat. Der Blick nach vorn stimmt mich jedoch
zuversichtlich: Der Auftakt des wichtigen vierten Quartals war zufriedenstellend und für das Weihnachtsgeschäft stehen alle Ampeln auf grün!"

Die Hawesko Holding AG ist führender Anbieter von qualitativ hochwertigen Weinen
und Champagnern. Im Geschäftsjahr 2013 erzielte sie - über ihre drei
Vertriebskanäle Weinfacheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot), Großhandel
(Wein Wolf und CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft) und
Versandhandel (insbesondere Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor und Wein &

Vinos) - einen Umsatz von EUR 465 Mio. und beschäftigte rund 925 Mitarbeiter.

[grooveminister]

als hätte ich's gestern schon gewusst - werde gleich mal eine bewerbung als analyst zu goldman sachs schicken...

und nun muss man sich mal die bewertungsunterschiede zwischen hawesko und skw anschauen.... na? klingelts?



DGAP-WpÜG: Übernahmeangebot; DE0006042708

Fr, 07.11.14 13:08

Zielgesellschaft: HAWESKO Holding AG; Bieter: TOCOS Beteiligung GmbH

WpÜG-Meldung übermittelt durch DGAP ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Meldung ist der Bieter verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Veröffentlichung der Entscheidung zur Abgabe eines freiwilligen
öffentlichen Übernahmeangebotes gemäß § 10 Abs. 1 i.V.m. §§ 29 Abs. 1, 34
des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes

Bieter:

TOCOS Beteiligung GmbH
Ballindamm 36
20095 Hamburg
Deutschland

eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 117205

Zielgesellschaft:

HAWESKO Holding AG
Hamburger Straße 14-20
25436 Tornesch
Deutschland

[fortunator95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.235.540 von Syrtakihans am 05.11.14 21:59:58

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von fortunator95: Nächster Punkt ist die Erhöhung des gezeichneten Kapitals aus Rücklagen bei Beibehaltung der Aktienzahl. Ich stelle mir die Frage, was das soll. Wenn man schon das GK auf 50 Mio. erhöht, sollte man die Anzahl der Aktien von 7,92 Mio. auf 10 Mio erhöhen. Ja, ich weiß, das kostet Geld, aber macht die Aktie auch wieder optisch günstiger. Eine reine GK Erhöhung ohne sonstige Effekt finde ich ehrlich gesagt Nonsens. Oder hat einer Argumente dafür ( und auch dagegen ).

Sinnlos ist das natürlich nicht. Das GK macht nur noch knapp 37% des EKs aus. Nach der Erhöhung wäre man bei 78%. Dadurch wäre die Kreditwürdigkeit verbessert, was bei SSW aufgrund der hohen Finanzschulden Sinn macht. Übrigens wurde der TOP 7 wieder gestrichen.

Ja, Top 7 gestrichen. Aber Ihre/Deine Aussage bezüglich der Kreditwürdigkeit kann ich nicht ganz nachvollziehen. Das gesamte Eigenkapital einer AG setzt sich u.a. aus dem gezeichneten Kapital und den Gewinnrücklagen zusammen. Eine Bank berücksichtigt bei der Kreditvergabe nicht nur das gezeichnete Kapital, sondern alle Kapitalbestandteile. Und es gibt s.g. Covenants, womit z.B. die gesamte oder teilweise Ausschüttung von Gewinnrücklagen verboten ist bzw. zur sofortigen Fälligstellung des Kredites führt. Also diese Aktion hätte m.E. nicht zu einer Erhöhung der Kreditwürdigkeit geführt.

[Freibauer]

So bin auch wieder dabei..
Gibt Grund für den Rutsch heute - oder ist nur mal wieder ein Fonds geschlossen worden...und der Abwickler hat noch paar Stücke gefunden..?

[JoffreyBaratheon]

Da steht einfach jemand im Xetra zu 12,85 drin und legt im wieder Stücke ins Ask, wenn jemand kauft.

[daPietro]

Komisch......

[Freibauer]

Schon jetzt höchster Umsatz seit Januar 2010-

[Freibauer]

Klasse niemand von den bis heute investierten, wusste das HEUTE Zahlen kommen..

Oder hat lieber schnell verkauft und schweigt jetzt stille??

Und die Abschwächung gerade in D hat auch keiner kommen sehen..

[JoffreyBaratheon]

Ja in der Tat, ich habe das total übersehen, dass heute die Zahlen kommen. Ich bin ja bekloppt!

[MIRU]

14:55:32
11,69 €
-2,08 €
-15,11 %

Pleite oder was ????

Soll wohl wieder 1-stellig werden !!!!

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.298.456 von MIRU am 12.11.14 15:12:46

Pleite, wohl nicht aber ein ganz schlechter Quartalsbericht:
http://www.schloss-wachenheim.com/upload/dokumente/10473.pdf
Nehme den Wert auf die Watchlist - Bodenbildung sollte unbedingt abgewartet werden.

[Freibauer]

Bin selbst schuld darauf zu vertrauen, das die die bei >13€ gekauft haben vorgestern, letzte Woche usw. nur einen Funken Verstand haben..

"Höhere Aufwendungen für Instandhaltungen haben das Ergebnis zusätzlich belastet"
Klar, die fallen zwar nur diese Qurtal an..aber haut doch drauf auf den Kurs!

[Freibauer]

Entscheidende Quartal ist das 2.
Zusätzlich hat man sich mit DAX -2% den richtigen Veröffentlichungstag ausgesucht..
Jetzt noch zum Tageschluss Verluste "begrenzen" und wir sind bei 11,2€..
Deutscher Aktienmarkt ist einfach nur Schrott - und Harakiri..

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.299.926 von Freibauer am 12.11.14 17:04:31

Zitat von Freibauer: Entscheidende Quartal ist das 2.
Zusätzlich hat man sich mit DAX -2% den richtigen Veröffentlichungstag ausgesucht..
Jetzt noch zum Tageschluss Verluste "begrenzen" und wir sind bei 11,2€..
Deutscher Aktienmarkt ist einfach nur Schrott - und Harakiri..

Das idiotische Verhalten anderer bietet aber auch Chancen ....

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.300.085 von JoffreyBaratheon am 12.11.14 17:15:30

Genau so ist es.

[Freibauer]

Mittel und langfristig schon, nur wenn das Vertrauen ruiniert ist - springen auch die langfristigen Anleger ab.
Und dann kann man jahre waren bis Kurs wieder oben ist, oder die Insider teilen die Gewinne unter sich auf--Absprachen sind ja gang und gäbe..

Würde ich die Aktie länger handeln/genauer kenne, hätte ich dann auch VOR den Zahlen verkauft(hatte keine..)-- offensichtlich haben das andere auch nicht gemacht und verkaufen 15% niedriger?
18 Mio.€ mkap verloren?
Obwohl Prognose stabil?? kaum nachvollziehbar..

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.300.085 von JoffreyBaratheon am 12.11.14 17:15:30

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von Freibauer: Entscheidende Quartal ist das 2.
Zusätzlich hat man sich mit DAX -2% den richtigen Veröffentlichungstag ausgesucht..
Jetzt noch zum Tageschluss Verluste "begrenzen" und wir sind bei 11,2€..
Deutscher Aktienmarkt ist einfach nur Schrott - und Harakiri..

Das idiotische Verhalten anderer bietet aber auch Chancen ....

Die Frage ist nur, wer letztlich der Idiot ist.
Ich hatte damals unter 5 EUR gekauft und nach dem letzten Insiderverkauf zu einem guten Kurs verkauft.

Wachenheim schreibt von einem Problem in Deutschland. Ich sehe das Problem mehr in Frankreich. Hier hat man deutlich weniger verkauft und Frankreichs Konsumklima ist im Keller. Und Osteuropa läuft auch nicht so toll.
Deutschland gesättigter Markt.
Ich denke man kann die Aktie nun ruhig 1 Jahr lang beobachten. So um die 12 EUR ist die Aktie fair bewertet. Ich denke die Dividendenrendite gibt einen guten Anhaltspunkt für die Bewertung. 2,9 % ist nicht so dolle.

[Freibauer]

Szeckt wohl einige Substanz im Unternehmen - zu 14/15 hätte ich aber auch nie gekauft..
Dividendenrendite?
Angesichts 0,5% Festgeldzinsen sind Aktien grundsätzlich attraktiv..
Wenigstens solange bis die breite Masse endlich die Hoffung aufgegeben hat..
das Sparbrife usw. mal wieder 2%+ ergeben..
SWA hat wohl auch einige Schulden-die lassen sich dann günstiger refinanzieren..1 Jahr beobachten?
Erstmal HV abwarten..

[Anton_Anleger]

Ganz meine Meinung....in diesem Sinne sag ich euch mal hallo

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.301.075 von Lacantun am 12.11.14 18:31:24

Zitat von Lacantun:

Zitat von JoffreyBaratheon: ...

Das idiotische Verhalten anderer bietet aber auch Chancen ....

Die Frage ist nur, wer letztlich der Idiot ist.
Ich hatte damals unter 5 EUR gekauft und nach dem letzten Insiderverkauf zu einem guten Kurs verkauft.

Wachenheim schreibt von einem Problem in Deutschland. Ich sehe das Problem mehr in Frankreich. Hier hat man deutlich weniger verkauft und Frankreichs Konsumklima ist im Keller. Und Osteuropa läuft auch nicht so toll.
Deutschland gesättigter Markt.
Ich denke man kann die Aktie nun ruhig 1 Jahr lang beobachten. So um die 12 EUR ist die Aktie fair bewertet. Ich denke die Dividendenrendite gibt einen guten Anhaltspunkt für die Bewertung. 2,9 % ist nicht so dolle.

Die langfristigen Aussichten bleiben zu hinterfragen, aber dass hier zumindest kurzfristig eine Erholung ansteht, war klar. Außerdem lockt sicher die Dividende in Kürze noch ein paar Käufer an.

[Anton_Anleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.306.490 von JoffreyBaratheon am 13.11.14 10:12:03

Ja, die Erholung ist schon mal ganz ordentlich.
Die Q3-Zahlen sind wirklich nicht der Bringer, aber ein Kursabschlag von bis zu -17% finde ich zu hoch und deswegen bin ich gestern Abend mal rein.
Weiß aber ehrlich gesagt noch nicht, ob ich hier länger oder nur kurzfristig drin bleibe.
Ich bin auf die HV gespannt und die Dividende sollte man dabei auch nicht außer Acht lassen.

[valueanleger]

Schöne Gegenbewegung heute.
Ab und zu kann Börse auch einfach sein.

[fortunator95]

Wer geht zur HV am 27.11.2014 in Trier?

[Freibauer]

So alle verkauft...
Echt irre die Achterbahnfahrt zuletzt...
Kaufe auch gerne wieder um 12€ in den nächsten 6 Monaten..

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.415.050 von Freibauer am 26.11.14 08:08:18

Bin auch wieder raus.
Waren schöne Tradinggewinne.

[JoffreyBaratheon]

Auf einen baldigen und günstigeren Wiedereinstieg.

[Anton_Anleger]

Hmm...ich denke da geht heute noch nen bisschen was.
Bleibe noch nen paar Stunden drin

[grooveminister]

hier noch zwei aktuelle studien zu skw aus diesem monat

aus boersengefluester.de vom 17.11.:

"...Anleger sollten also besser die Ruhe bewahren, bevor sie sich vorschnell von diesem prima Small Cap trennen. Am 27. November 2014 findet in Trier zudem die Hauptversammlung statt. Am Tag drauf wird die Dividende von 0,34 Euro je Aktie ausgezahlt – aber natürlich auch vom Kurs abgezogen. Auf dem Papier ergibt sich eine Rendite von derzeit immerhin 2,9 Prozent. Für die Aktie spricht auch der enorme Discount zum Buchwert von momentan 16,24 Euro. ..."

aus der analyse von matelan-research vom 14.11.:

"...Allerdings habe das Management seine Prognose eines "vorübergehenden Umsatzrückgangs und stabiler Erträge" aufrechterhalten und diesbezüglich auf die sinkenden Produktionskosten infolge der niedrigeren Einkaufspreise für den Wein aus 2013 verwiesen. Zudem sei in Deutschland bereits im September eine Geschäftsbelebung spürbar gewesen.

Matelan Research hält deswegen ebenfalls an den eigenen Schätzungen fest. Die Analysten sehen ihre Prognose zwar nun als ehrgeizig an, bezeichnen sie aber aus drei Gründen als weiterhin erreichbar. In erster Linie verweist Matelan Research dabei auf die gesunkenen Produktionskosten, mit denen gerade in dem kritischen zweiten Geschäftsquartal höhere Margen erzielbar sein sollten. Zweitens erwarten die Matelan-Experten eine Normalisierung der Fixkosten. Und drittens verweisen sie schließlich auf das seit September wieder verbesserte Wetter in Deutschland, wodurch der zuvor negative Einfluss auf die Nachfrage beendet sein dürfte..."

also: abwarten und wein trinken - prost! ;-)

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.427.374 von grooveminister am 27.11.14 08:31:43

Der Hinweis auf den Buchwert ist wenig zielführend, da dieser weitgehend aus aktivierten Markenrechten besteht.

Was die (Grund)Weinpreise betrifft, so sind die Aussagen im Q1-Bericht (1.7. bis 30.9.2014) in sich widersprüchlich! Auf Seite 5 werden u.a. die gesunkenen Weinpreise für den Rückgang der Rohertragsmarge im Teilkonzern Deutschland verantwortlich gemacht, gleichzeitig sollen sie im Teilkonzern Frankreich den gegenteiligen Effekt verursacht haben (ebenfalls S. 5). Es wäre nett, wenn jemand auf der heutigen HV Klarheit in die Angelegenheit bringen könnte. Schloss Wachenheim beantwortet dazu außerhalb der HV keine Fragen (katastrophale IR-Arbeit, die zu einem deutlichen Bewertungsabschlag führen muss).

Per Saldo müßten die gesunkenen Weinpreise zu einer Ergebnissteigerung führen, da dadurch die Produktionskosten abnehmen und die Preisersparnis üblicherweise nicht 1:1 an den Kunden weitergegeben wird. Um so unerfreulicher war der Gewinneinbruch in Q1.

Sinvoll wäre ebenfalls eine Frage nach der Ursache der gestiegenen Schaumweinsteuerzahlung (14,8 % der Bruttoumsätze versus 13,7 % im Vorjahresquartal).

Gut wäre auch, wenn jemand nach der zu erwartenden Steuerquote im Teilkonzern Ostmitteleuropa nachfragen und in Erfahrung bringen könnte, wie hoch das den Aktionären der SWA zustehende, um Einmal(-Steuer-)Effekte bereinigte Konzernergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr war.

Aus meiner Sicht ist Schloss Wachenheim eine Black Box. Solange sich daran nichts ändert, ist die Aktie als Investment uninteressant.

[R-BgO]

war jemand auf der HV?

[fortunator95]

Ja, ich war auf der HV. Werde in den nächsten Tagen was dazu schreiben. Grüße aus Trier und ein schönes Wochenende

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.448.461 von fortunator95 am 28.11.14 22:52:53

Würde mich sehr freuen, wenn Du gelegentlich Deinen HV-Bericht posten würdest. Insbesondere wäre ich für die Beantwortung der in Beitrag Nr. 1913 aufgeworfenen Fragen dankbar!

[grooveminister]

Kaufen: Starke Unternehmen, günstig bewertet - wo Anleger jetzt zugreifen können


Sektkellerei Wachenheim: Prickelnde Innovation und solide Bilanz

Die Sektkellerei Schloss Wachenheim glänzt mit einer weltweit führenden Marktstellung, die sie durch eine Erweiterung ihres ohnehin schon breiten Produktportfolios noch stärken will. Innovationen sollen aber nur dann lanciert werden, wenn sie sich sowohl auf die Umsatz- als auch auf die Ertragsentwicklung positiv auswirken.

Diese Strategie ist aussichtsreich, zumal sich die meisten der bisherigen Neueinführungen des Konzerns gut verkaufen. Paradebeispiele hierfür sind "Light Live hûgo" und "Light Live sprizz" - alkoholfreie Varianten der Szenegetränke "Hugo" und "Spritz". Ebenfalls interessant ist, dass Vorstandschef Wilhelm Seiler die Entwicklung des 1888 gegründeten Traditionsunternehmens auch durch Zukäufe vorantreiben will. Konkrete Pläne gibt es hierfür aber noch nicht.

Ein weiterer Pluspunkt ist die solide Bilanz: Per Ende September hatte die Sektkellerei Schloss Wachenheim eine Eigenkapitalquote von 52,6 Prozent ausgewiesen. Das laufende Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2015 endet, will der Konzern trotz eines deutlichen Ergebnisrückgangs im ersten Quartal mit einem Ebit auf Vorjahresniveau (21,5 Millionen Euro) abschließen. Anleger können einsteigen, da die Aktie günstig bewertet ist und circa 36 Prozent unter ihrem Buchwert von 20,12 Euro je Aktie notiert.

[grooveminister]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.610.802 von grooveminister am 19.12.14 00:01:25

...ach so: ist aus der aktuellen börse online...

[boyoboy]

Die Produkte von Wachenheim stehen in hartem Wettbewerb, haben kein Alleinstellungsmerkmal und keinen Burggraben (moat). Über längerei Zeit gesehen kommt bei den großen Internationalen Markenartiklern mehr heraus. Wer das nicht glaubt schaue sich die Langfristcharts mal an!

Es gibt nur einen Grund hier einzusteigen: Auf der HV, so wurde mir gesagt, fließt der Wein in Strömen, die Rentner sammeln die restlichen (vollen) Weinflaschen ein und gehen so reich bepackt nach Hause. Vom lesen her (ich war noch nicht dort) soll das bei Berentzen genau so sein, die Stimmung ist feuchtfröhlich, der Korn fließt in Strömen, man vergisst die Kursentwicklung.

Aus diesem Grund werde ich mir mal ein paar Aktien kaufen müssen, zumal ich die Zugfahrt zur HV nach Trier nicht bezahlen muss. Stelle aber gerade fest, dass ich mehr als 10 Stunden Fahrtzeit habe. Das tut nicht not!

Naja, vielleicht habe ich irgendwann mal eine Freundin, die auf halber Strecke wohnt, dann könnte das klappen.

[martin365]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.733.442 von boyoboy am 09.01.15 11:28:08

Wo kriege ich denn zu dem Preis Markenartikler (KBV, KGV)?

[boyoboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.826.937 von martin365 am 20.01.15 14:17:48

In Russland bekommst du bestimmt billigere

[zivielkubaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.733.442 von boyoboy am 09.01.15 11:28:08

Zitat von boyoboy: Es gibt nur einen Grund hier einzusteigen: Auf der HV, so wurde mir gesagt, fließt der Wein in Strömen, die Rentner sammeln die restlichen (vollen) Weinflaschen ein und gehen so reich bepackt nach Hause. Vom lesen her (ich war noch nicht dort) soll das bei Berentzen genau so sein, die Stimmung ist feuchtfröhlich, der Korn fließt in Strömen, man vergisst die Kursentwicklung.

Das früher angeblich mal so bei Berentzen. Heute geht da keiner mehr betrunken heim. Das liegt vielleicht am neuen Haupteigentümer: Aurelius. Die HV findet auch nicht mehr in Haselünne statt, sondern in München (da kommt Aurelius her). Und es nehmen auch nur noch eine Hand voll Aktionäre an den Berentzen HVs teil. Das liegt vermutlich am neuen Hauptversammlungsort.

nur meine Meinung
der zivielkubaner

[Kalbfleisch]

....Cidre sowie alkoholfreie

Kindergetränke.

Moin Zusammen hat jemand von euch schon mal solche Kindergetränke in den Regalen gesehen ? Wo kann ich die kaufen ?

Danke und Gruss Kalbfleisch

[Angantyr]

Also der Rewe hierzulande (Raum Frankfurt am Main) hat normalerweise Robby Bubble im Regal stehen. Bin mir aber nicht sicher ob das wirklich jeder Markt hat.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.733.442 von boyoboy am 09.01.15 11:28:08

Zitat von boyoboy: Die Produkte von Wachenheim stehen in hartem Wettbewerb, haben kein Alleinstellungsmerkmal und keinen Burggraben (moat).

Ich finde, dass Wein- und Sektgeschäft ist an sich etwas Besonderes. Das Geschäft an Sich stellt schon einen gewissen Burggraben dar. Es kann ja nicht jeder mal eben unbegrenzt Weinberge züchten.

[tonisoprano]

Leider wenig Impulse für den Kurs ein Kauf drängt sich leider nicht auf

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.030.682 von Lacantun am 10.02.15 16:28:20

Zitat von Lacantun:

Zitat von boyoboy: Die Produkte von Wachenheim stehen in hartem Wettbewerb, haben kein Alleinstellungsmerkmal und keinen Burggraben (moat).

Ich finde, dass Wein- und Sektgeschäft ist an sich etwas Besonderes. Das Geschäft an Sich stellt schon einen gewissen Burggraben dar. Es kann ja nicht jeder mal eben unbegrenzt Weinberge züchten.

Ich kann dieses Analystenbullshitbingo mit "Moats" bzw. "Burggräben" nicht mehr hören und lesen. Bei Sektchen Wachenheim ist es mit Sicherheit fehl am Platze. Aber vielleicht hast du das ja auch als Witz gemeint, ich weiss ja nicht. Zumindest kann sich jeder Depp billigen Wein zusammenkaufen und Sekt draus machen. Wo da jetzt die große Hürde sein soll, erschliesst sich mir nicht.

[yokob]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.072.298 von JoffreyBaratheon am 14.02.15 17:31:42

Meine volle Zustimmung.
Und das macht auch jeder.

Die Kunst ist zu verkaufen.
Je mehr Marge, desto besser.

[tonisoprano]

Nicht wirklich gut

http://www.morgenweb.de/nachrichten/wirtschaft/wirtschaft/um…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.109.921 von tonisoprano am 18.02.15 20:36:54

würde besser gleich in den Bericht gucken:

http://www.schloss-wachenheim.com/upload/dokumente/10479.pdf

finde den nicht wirklich schlimm

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.072.298 von JoffreyBaratheon am 14.02.15 17:31:42

Dann mach das doch mal. Kauf Dir billigen Wein ein und mach dann Sekt daraus.
Warum kaufst Du noch Aktien oder arbeitest unter Mindestlohniveau für Wikifolio?

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.118.129 von Lacantun am 19.02.15 15:21:59

Zitat von Lacantun: Dann mach das doch mal. Kauf Dir billigen Wein ein und mach dann Sekt daraus.

Mein Keller ist nicht groß genug für sowas

[tonisoprano]

Wenig Impulse leider in der Aktie

[fortunator95]

Auch wenn in der Aktie im Moment nicht viel passiert, sollte die Stärke des Zloty doch eher positiv für Ergebnis sein, auch wenn aufgrund der Minderheitsanteile ein relativ großer Teil des Ambra Ertrages nicht ins SWA Ergebnis läuft.

[fortunator95]

Eine Frage an die HV-Gänger bei Schloss Wachenheim. Wenn ich das im richtig im Kopf habe, hatte der Finanzvorstand mal was zu den Ergebnissauswirkungen durch Fremdwährungsveränderungen gesagt, muss auf eine der letzten 2 oder 3 HVs gewesen sein. Hat das noch jemand präsent, sonst muss ich noch mal in meinen Notizen bzw. den Geschäftsberichten nachschauen?
Besonders interessant hier die Auswirkungen der Pol. Zloty Stärke, ist jetzt nahe an 4 Zloty je Euro.
Hatte vor kurzem noich eine Studie aus Warschau zu Ambra in der Hand, die lass sich sehr positiv. Daher auch die Frage zum Thema Währung.
Einen sonnigen Tag wünscht
fortunator95

[Solideinvestierenkomplex4you]

Hallo Zusammen,

ich halte auch ein paar Aktien von Schloss Wachenheim.

Nach meinem Unternehmensbewertungsmodell dürfte SSW
durchaus mehr als 150 Millionen Euro wert sein.
Lange Zeit ist es sehr ruhig um SSW geworden, auch im Kursverlauf.
Meiner Meinung nach ist/war der Grund, dass SSW im laufenden Geschäftsjahr
Erlösrückgänge verzeichnen muss, und das ist meist
nicht gut für den Kursverlauf.
Wir befinden uns aber aktuell in Q4.
Bald beginnt das neue Geschäftjahr und dort wird bei SSW
wieder ein mehr oder weniger starker Anstieg der Gewinne
erwartet.
Sollte das eintreten, könnte SSW die vorhandene Unterbewertung
zügig abbauen.
Alles nur meine Meinung:
Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

Wer hat eine andere Meinung zur Gewinnsituation im kommenden Geschäftsjahr und falls
ja, warum?

Gruß

[R-BgO]

ad-hoc

Aufgrund des erfolgreichen Geschäftsjahres 2014/2015 (30. Juni 2015) plant
die Schloss Wachenheim AG, Trier, eine Erhöhung der Ausschüttung an die
Aktionäre.

Vorstand und Aufsichtsrat der Schloss Wachenheim AG haben in der
Bilanzsitzung am 25. September 2015 beschlossen, der ordentlichen
Hauptversammlung am 19. November 2015 vorzuschlagen, eine Dividende von EUR
0,40 pro Aktie auszuschütten. Dies entspricht einer Erhöhung von rund 18 %
gegenüber dem im Vorjahr ausgeschütteten Betrag von EUR 0,34 je Aktie.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.710.521 von R-BgO am 25.09.15 17:26:24

Einladung zur HV ist gekommen.

Tagesordnung Punkt 2: 0,40 Euro Dividende. Hast also Recht

Den Punkt 6. würde ich gerne Diskutieren. Beschlussfassung über eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln. Das Grundkapital steigt dadurch von 23.760.000.- auf 50.054.400.-
Welche Auswirkungen auf den Kurs wird das haben?

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.955.726 von MdBJuppZupp am 28.10.15 20:28:25

Also eigentlich sollte das gar keine Auswirkungen auf den Kurs haben, ist ja nur eine Verschiebung innerhalb der Passivseite der Bilanz. Warum das gemacht wird erschliesst sich mir aber im Moment auch nicht. Vielleichts steuerliche Vorteile oder Vorteile bei der Fianzierung? Vielleicht kennt sich da jemand anderes besser aus.

[bonaktionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.955.726 von MdBJuppZupp am 28.10.15 20:28:25

Hallo, zusammen,
auch ich bin über die geplante KE gestolpert. Der Nominalwert der Aktie würde auf den krummen Betrag von 6,32 Euro steigen. HV-Besucher bitte nach den Gründen fragen.
Auch für die SSWa-Aktie gilt mein Leitsatz: Sitzfleisch!
Beste Grüße
Bonaktionaer

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.958.033 von bonaktionaer am 29.10.15 08:25:58

Die HV ist diesmal leider in Trier. Ist mir zu weit. Nach Neustadt a. d. Weinstraße bin ich immer gerne gefahren. Das Essen war immer ganz gut und der Saalbau hat Stil. Und ich hätte "nebenbei" fragen können

[imperatom]

Neue Zahlen der SW!

Zum 1. Quartal (Jul-Sep): 0,23€ EPS (nach 0,09 im VJ) sind eine deutliche Steigerung. Nun steht das immer außergewöhnlich starke Weihnachtsquartal bevor. Für das Gesamtjahr dürften 1,50 EPS nicht unwahrscheinlich werden, womit genau ein 10er-KGV erreicht würde. Nächste Woche gibt es oben drauf auch nochmal 40 Cent Dividende.

Charttechnisch steht der Kurs mit 15,05 gerade unmittelbar unter dem Allzeithoch.

Wenn Weihnachten nicht gerade ausfällt, könnte 2016 ein ziemlich schöens Jahr werden für die SW, da ja auch die neuen Produktionsanlagen Kostenvorteile mit sich bringen sollen. Ich bleibe jedenfalls an Bord.

[Lwymi]

Direktinvestment Ambra

Mal eine Frage in die Runde:

Was spricht gegen ein Direktinvestment in die polnische Tochter Ambra. Die Aussichten und Kennzahlen erscheinen mir trotz schwachem 1. Quartal deutlich attraktiver als bei der Mutter.

Schloss Wachenheim hatte ich selbst bis Mitte letzten Jahres, dann aber in der Hoffnung auf einen eventuellen Wiedereinstieg gegeben. Einstiegskurse um die 11 Euro werden jetzt in absehbarer Zeit aber wohl erst mal nicht zu erwarten sein. Daher mein Interesse für Ambra ...

Meinungen?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.074.445 von Lwymi am 12.11.15 17:25:20

Angesichts der neuen Aussichten erscheint mir der SW-Kurs wie ein guter Einstiegskurs. Was ist denn Deiner Meinung an der polnische Tochter noch attraktiver?

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.074.556 von imperatom am 12.11.15 17:33:50

Was mich bei Wachenheim schon immer gestört hat ist der große Teil an immateriellem Vermögen. Wenn man diesen Anteil herausrechnet, dann fällt auf, dass bei Wachenheim bereits der doppelte tangible Buchwert bezahlt wird. Insbesondere (aber nicht nur) unter diesem Gesichtspunkt sieht die Bilanz von Ambra für meine Begriffe stärker aus.

Besonders sticht auch die hohe Dividende bei Ambra ins Auge, die bei jährlichem Anstieg aktuell ca. 6,3% beträgt. Gegenüber 2,7% bei Wachenheim natürlich verlockend.

Der Chart sieht nach der Dividendenausschüttung und den heutigen Zahlen allerdings etwas kritisch aus und sollte jetzt besser wieder nach oben abdrehen.

Hat sich eventuell noch jemand mit der Ambra Bilanz auseinandergesetzt und hat dazu eine Meinung?

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.074.445 von Lwymi am 12.11.15 17:25:20

Ambra wird nur in London gehandelt?

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.075.657 von MdBJuppZupp am 12.11.15 19:24:39

Handel Ambra natürlich in Warschau!

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.075.675 von Lwymi am 12.11.15 19:26:22

Bei Onvista steht nur der London Kurs. Aber klar, in Warschau wird der größte Umsatz sein.

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.085.203 von MdBJuppZupp am 13.11.15 19:35:32

Der bei Onvista für Ambra in London angezeigte Kurs ist aber wohl noch vom 06.04.2010

Handelsplatz Warschau:
www.gpw.pl/karta_spolki_en/PLAMBRA00013/#indicators

Trotz schwacher Q1-Zahlen und dem angeschlagenen Chart habe ich mich für Ambra und gegen Wachenheim entschieden. Gegebenfalls würde ich dann von Zeit zu Zeit hier berichten, da Wachenheim über 61% an Ambra hält. Wäre schön, wenn sich außer mir doch noch der eine oder andere direkte Ambra Aktionär zum Meinungsaustausch hier melden würde ...

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.111.618 von Lwymi am 17.11.15 19:12:37

Gute Dividende.

[imperatom]

War jemand auf der HV und kann etwas berichten?

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.132.984 von imperatom am 19.11.15 19:22:02

Wäre interessant. Aber war wohl nicht?

Die Homepage ist auch nicht auf den Stand. Kein Video von der HV, nicht mal ein Kurzbericht...

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.133.248 von MdBJuppZupp am 19.11.15 19:53:55

Quelle: http://www.schloss-wachenheim.com/eo/cms?_bereich=artikel&_a…

[fortunator95]

Hallo,

ich war auf der HV der Schloss Wachenheim AG. Zu den Zahlen muss ich ja nicht viel sagen, Jahresabschluss und Quartalsbericht sind auf der Homepage abrufbar. Der Ausblick für 2015/16 ist unverändert wie im Quartalsbericht beschrieben, Ergebniss soll bei leicht zurückgehenden Umsätzen auf dem Niveau von 2014/2015 verjarren.
Zu den Diskussionen auf der HV muss ich eine Anmerkung vorab machen; ich bin entsetzt, mit welchem Nichtwissen einige vermeintliche Experten, u.a. ein Anwältin, die immer wieder betonte, sie sässe in Aufsichtsräten und wäre auch CEO einer Firma gewesen, ihre Weissheiten den Aktionären vortragen. SO wurde zum Punkt 6 Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmittel von dieser Expertin behauptet, das Herz der Aktionäre müsste jetzt höher schlafen vor Freude. Was für ein Unsinn, Wachenheim hat lediglich Gewinnrücklagen und einen Teil des Bilanzgewinns in Grundkapital gewandelt ohne Erhöhung der Anzahl der Aktien. Warum soll da ein Herz höher schlagen, wenn mann salop formuliert nur Positionen in der Bilanz umbucht. Und vor allem vor dem Hintergrund, das somit auch das ausschüttbare Volumen an Eigenkapital deutlichst verringert wird.
Sorry, aber so wohl Blödsinn (gab noch mehr solche Äusserugen dieser und ähnlicher Art) geht wir auf den Nerv, da viele der anwesenden Aktionäre augenscheinlich nicht über das entsprechende Wissen verfügen. Und der Aufsichtsrat und Vorstand hat sich noch nicht mal bemüht, diese Kapitalmassnahme im Vorfeld umfassend zu erläutern.

Ansonsten war die Leitung der HV von Herrn Mehl wie immer in seiner sehr launischen Art, und das lieben wohl gerade die älteren Aktionäre.

So den gestellten Fragen (ich hatte explizit danach gefragt, wie man die Schwäche im Deutschland Geschäft beseitigen will) kamen insgesamt ausreichende Antworten, nur zum Deutschland Geschäft und wie man es wieder ankurbeln will, gab es mal wieder nichts konkretes. Da wo nach konkreten GuV und Bilanzpositionen gefragt wird, gibt es vom Fianzvorstand auf der HV immer sehr konkrete Antworten, aber zur Strategie und zum beheben der vorhandenen ABsatzschwächen gibt es leider nur Marketingprosa.... muss ich so sagen, aber es geht da nicht über Allgemeinplätze hinaus. Und das find ich ein bisschen wenig, gerade in einem so umkämpften Markt wie dem "sparkplng" Segment.

Alle Beschlüsse wurden, auch bedingt durch die AKtionärsstruktur, mit grosser Mehrheit verabschiedet. Aus Äusserungen von Herrn Mehl und weiteren Gesprächen meionerseits auf der HV schliesse ich, das es im nächsten einige Bewegung im Vorstand und AR geben könnte; Herr Mehl und Herr Kuffler werden m.e. abtreten Herr Seiler könnte aus dem Vorstand in den AR wechseln, und eine Dame aus dem Umkreis der Familie Reh könnte in den AR wechseln. Allerdings möchte ich betonen, das dies meine persönliche Einschätzung ist und nicht von der Gesellschaft bestätigt wurde.

Wer sonst noch weiter Fragen hat, aknn diese gern hier im Forum stellen, vielleicht wurde sie auf der HV angeschnitten und ich kann kurz darauf antworten.

Ein schönes Wochenende wünscht
fortunator95

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.144.924 von fortunator95 am 21.11.15 12:19:12

Danke für den Überblick. Es wäre interessant, wenn Du noch ein paar Details zu den Investitionen mitbekommen hättest. Offenbar plant man ja eine Erneuerung einiger wesentlicher Produktionsgeräte. Wie wird sich das auswirken?

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.144.924 von fortunator95 am 21.11.15 12:19:12

Danke für den Bericht.

[imperatom]

Schön, dass mal jemand ein Auge auf Wachenheim wirft:

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/Sektkellerei-…

[Ollfried]

Bericht Focus Money 4/2016, Seite 20 vom 20.01.16, "Exquisite Dividendenrendite"

Kurs Frankfurt 20.01.2016, 13h13: 13,98 EUR
Stoppkurs: 12,50 EUR

[Ollfried]

Schloss Wachenheim AG geht optimistisch in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2015/16

hier auch als pdf-Download
http://www.schloss-wachenheim.com/upload/dokumente/10103.pdf

Schloss Wachenheim AG geht optimistisch in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2015/16

Dienstag, 23. Februar 2016

• Absatz in den ersten sechs Monaten um 4,2% gestiegen
• Nettoumsatz erwartungsgemäß mit leichtem Plus
• Fortsetzung des Aufwärtstrends in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres erwartet

Trier, den 23. Februar 2016. Mit einem im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,2% gesteigerten Absatz ist die Schloss Wachenheim AG erfolgreich in die zweite Hälfte des laufenden Geschäftsjahrs 2015/16 (30.06.) gestartet: So konnte die Zahl der verkauften Flaschen (umgerechnet in durchschnittliche 1/1-Flaschen) konzernweit auf 126,6 Mio. Flaschen erhöht werden. Vor diesem Hintergrund blickt der Vorstand der Schloss Wachenheim AG durchaus optimistisch auf die nächsten sechs Monate: „Wir gehen davon aus, dass sich dieser erfreuliche Aufwärtstrend fortsetzen wird“, sagt Vorstandssprecher Dr. Wilhelm Seiler.

Die Nettoumsätze stiegen erwartungsgemäß unterproportional um 0,7% auf 168,5 Mio. Euro. Zurückzuführen ist dies auf Veränderungen im Absatzmix sowie auf Preiseffekte insbesondere im deutschen Teilkonzern. Das EBIT lag mit 15,3 Mio. Euro unter dem Ergebnis im vergleichbaren Vorjahreszeitraum (-12,9%). Diese Entwicklung resultiert jedoch überwiegend aus den im Vorjahr enthaltenen Gewinnen aus der Veräußerung von Liegenschaften in Rumänien und Tschechien. Der Konzernjahresüberschuss verringerte sich entsprechend um rund 1,6 Mio. Euro auf 10,7 Mio. Euro.

Absatz und Umsatz im wichtigen 2. Quartal 2015/2016 gesteigert
Auch im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2015/16 (Oktober bis Dezember), das aufgrund der starken Saisonalität des Geschäfts besondere Bedeutung für die Entwicklung des Geschäftsjahrs insgesamt hat, ist es der Schloss Wachenheim AG gelungen, ihren Absatz und Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum konzernweit zu steigern. „Besonders im deutschen Teilkonzern beginnt die strategische Neuorientierung bei der Preisstellung wichtiger Marken zu greifen“, so Dr. Seiler. „Positiv ausgewirkt haben sich hier auch unsere Anpassungen in den Sortiments- und Vertriebsstrukturen.“

Vorstand blickt optimistisch auf die zweite Geschäftsjahreshälfte
Eine positive Wirkung auf den weiteren Geschäftsverlauf erwartet man für die zweite Geschäftsjahreshälfte zum einen durch das gute bzw. steigende Konsumklima in den für die Schloss Wachenheim AG wichtigen Absatzländern. Zum anderen setzt der Konzern auf seine national wie international stark positionierten Marken, die mit entsprechenden Werbe- und Marketingaktivitäten nachhaltig unterstützt werden. Nicht zuletzt soll auch das gut diversifizierte Produktportfolio die Entwicklung weiter festigen und fördern.

Hinweis:
Der Zwischenabschluss für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2015/16 ist ab sofort unter www.schloss-wachenheim.com veröffentlicht.

[imperatom]

Leider scheint das Weihnachtsgeschäft doch unerwartet mau ausgefallen zu sein. Auch bereinigt um die positiven Sondereffekte des Vorjahres (Grundstücksverkäufe) sinkt der Q2-Gewinn. Da Q2 das wesentliche Gewinnquartal bei der SW ist, ist damit auch meine Jahresprognose nicht mehr haltbar. Für wahrscheinlich halte ich nun ein EPS von 0,90 bis 1 Euro. Zum Aktienkurs von über 14 Euro ist die SW damit aber nicht mehr sonderlich attraktiv, so dass ich mein Engegement neu bewertet habe und heute morgen die Aktien abgestoßen habe.

Nach fast 3 Jahren konnte ich so einen schönen Batzen an Kursgewinnen (zzgl. Dividenden) mitnehmen. In dieser Zeit schätzte ich die SW sehr für die stets unaufgeregte, solide Geschäftstätigkeit, bei der man abseits der Quartalsberichte stressfreier Zuschauer bleiben kann. Insofern hoffe ich durchaus, später einmal zu günstigeren Kursen zurückkehren zu können. Persönliches Kursziel Ende 2016: 11 Euro.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Hallo,

ich halte derzeit Aktien von Sekt Schloss Wachenheim und dies ist
weder Kauf- noch Verkaufsempfehlung.

@Imperatom:
Widersprechen möchte ich Dir auf keinen Fall bezüglich der Überlegungen,
die Du zum Gewinn der SSW anstellst.
Ich glaube jedoch, dass der "faire Unternehmenswert" der SSW hier massiv unterschätzt
wird. Zumindest dann, wenn die Unternehmensgewinne mehr oder weniger stagnieren
oder im schlimmsten Fall leicht sinken würden.
Aufgrund meines Unternehmensbwertungsmodells erhält die SSW auf Basis der
vorliegenden Zahlen einen "fairen Unternehmenswert" von rund 208 Millionen Euro.
Mithin also noch ein gutes Stück Luft nach oben.
Nur dann, wenn die Unternehmensgewinne drastisch einbrechen oder die Zinsen
drastisch steigen, muss man die Position meiner Meinung nach überdenken.

Geschuldet ist diese Bewertung auf Basis der vorliegenden Zahlen vor allem
der guten Eigenkapitalquote und der Tatsache, dass die Kapitalkosten seit einiger
Zeit in diesem Unternehmen deutlich verdient werden.

Ich hoffe auf steigende Aktienkurse.

Gruß

[fallencommunist]

Heyho,

könntest du ein bisschen aufschlüsseln, wie du auf die 208m kommst?
Ich selbst kam vor ein paar Monaten auf eine Schätzung von 167m (+/- 40m), bin aktuell aber nicht mehr richtig drin in den Zahlen. Meine Berechnung beruht auf a) earnings power value (~215m minus Verbindlichkeiten die nicht zum Arbeitskapital gehören -> ~124m) und b) wiederbeschaffungswert (~205m, basierend auf den Anschaffungskosten von PP&E und anderen Assets minus alle Verbindlichkeiten).
Damals hatte ich noch ein paar Bedenken (ich zitiere mal frei aus meinen Notizen, bin aber wie gesagt aktuell nicht gut eingelesen). Vielleicht haben die langjährigen Investoren unter euch die eine oder andere Meinung dazu:

- hohe unmittelbare verbindlichkeiten (ein Problem?)
- komisch ist, dass die firma mit ähnlichem buchwert und cashflow auch schon für 1/5 zu haben war. - hohe leasingforderungen. 2007 wurden viele gebäude verkauft und zurückgemietet (muss man hier ggf. die Verbindlichkeiten anpassen?)
- pensionsrückstellungen nur 3mio, ist das realistisch?

cheers

[Zockeraktieninhaber]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.188.553 von fallencommunist am 14.04.16 13:38:54

oooo

[corporategovernor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.188.553 von fallencommunist am 14.04.16 13:38:54

Hey fallencommunist,
Welche Cost of Capital hast du für deine EPV Berechnung verwendet?

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.805.323 von corporategovernor am 11.07.16 11:05:38

die "distributable earnings" abdiskontiere ich mit 7%.

vg
fc

[patrik85]

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/aktien-anleihen-fonds-die…

Empfehlung in der WiWo mit bekannten Argumenten....

[R-BgO]

22.09.2016 13:21

Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt
durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



Aufgrund des erfolgreichen Geschäftsjahres 2015/16 (30. Juni 2016) plant
die Schloss Wachenheim AG, Trier, eine Erhöhung der Ausschüttung an die
Aktionäre.

Vorstand und Aufsichtsrat der Schloss Wachenheim AG haben in der
Bilanzsitzung am 22. September 2016 beschlossen, der ordentlichen
Hauptversammlung am 17. November 2016 vorzuschlagen, eine Dividende von EUR
0,43 pro Aktie auszuschütten. Dies entspricht einer Erhöhung von 7,5 %
gegenüber dem im Vorjahr ausgeschütteten Betrag von EUR 0,40 je Aktie.

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.331.963 von R-BgO am 22.09.16 23:47:09

Für Wachenheim kann ich mich nach wie vor nicht begeistern.
Das macht bei einem Kurs von aktuell ca. 15,50 Euro eine Dividendenrendite von 2,8%
Die polnische Wachenheim-Tochter Ambra bringt es bei ebenfalls jährlich steigenden Dividenden aktuell auf über 6,3% Dividendenrendite.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.332.743 von Lwymi am 23.09.16 08:28:59

Wo gibt es Infos zu Ambra und wo wird die gehandelt?

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.342.067 von MdBJuppZupp am 24.09.16 20:43:19

Wir hatten uns dazu hier im Thread bereits im November 2015 ausgetauscht ...

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.343.963 von Lwymi am 25.09.16 13:59:02

Ach sooooo, ja dann.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.332.743 von Lwymi am 23.09.16 08:28:59

Wie ist die aktuelle Lage bei der Quellensteuer in Polen?

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.345.853 von Kampfkater1969 am 26.09.16 08:27:49

19% (15% werden für die 25% in D angerechnet)

[Huusmeister]

Ist wer morgen bei der HV und kann berichten ?

[FreddyMercury]

War eine lustige HV. Nicht daß ihr mich falsch versteht. Ich habe nur Light live und Kaffee getrunken. Und alkoholische Getränke gab es eh erst nach 12:00.

Der Allerthal-Werke-Vorstand war hier und wollte wissen wieso daß man keine vermeintlich günstigen Ambraaktien an der Börse zukauft. Der Reh darauf: Weil es sie im nächsten Börsencrash vielleicht für 2-3 Zloty gibt

In seinem Redebeitrag bekam der Allerthalmann einen Anruf. Er entschuldigte sich damit daß er vorher sein Handy wohl nicht ausgemacht sondern angemacht hatte
Nebenbei: Jetzt kennt jeder der Anwesenden auch seinen Klingenton: Das Handy hat Quak, Quak oder kwak, kwak gemacht

Viel Spaß also mit einem scheuen Reh, und Alfred Kwak

[Lwymi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.730.639 von FreddyMercury am 19.11.16 14:13:24

Zitat von FreddyMercury: Der Allerthal-Werke-Vorstand war hier und wollte wissen wieso daß man keine vermeintlich günstigen Ambraaktien an der Börse zukauft. Der Reh darauf: Weil es sie im nächsten Börsencrash vielleicht für 2-3 Zloty gibt

Wenn man den Crash 2008 als Referenz verwendet, wird es dann aber auch Wachenheim wieder für um die 4 Euro geben. So gesehen müsste man derzeit dem Aktienmarkt ganz fern bleiben.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.342.067 von MdBJuppZupp am 24.09.16 20:43:19

Thread: Ambra S.A.

[SteffensOnline]

Eine Frau von der Anlegervereinigung Investors Communication Group e.V. war ebenfalls da und leistete einen Redebeitrag. Der lustigste "Redebeitrag" der HV war allerdings der eines gewissen Herr Müller der seine Gegewnanträge erläuterte

Es gab übrigens auch Wein zu trinken, einen leckeren "Reichsgraf von Kesselstatt RK"

Aufgrund des Substraktionsverfahrens bei der Auszählung der Stimmen bei der Abstimmung blieben nur sehr wenige Aktionäre bis zum Schluss. Für mich war diese HV ein echtes Higlight für dieses Aktienjahr.

[fb13 [Blogger]]

In diesem Forum passiert nicht viel...

So passiert auch beim Aktienkurs der Sekterei nicht viel.

Trotzdem möchte ich anmerken, dass sich die Sekterei auf meiner Empfehlungsliste befindet:

http://weniger-schlecht-investieren.de/empfehlungsliste/

Alles Gute

[fortunator95]

Sehr ruhig hier, dabei hat die Schloss Wachenehim ganz ordentliche Zahlen für das 1. Halbjahr vorgelegt, der Ausblick für das 2. Halbjahr ist etwas verhaltener, da die im 1.HJ reduzierten Werbeaufwendungden jetzt nachgeholt werden und etwas aufs Ergebnis drücken werden. Aber insgesamt eine Halteposition.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.561.439 von fortunator95 am 18.03.17 12:13:19

Hallo Fortunator95 und Andere,

ich sehe den Aktienkurs von Sekt Schloss Wachenheim
aus fundamentalen Gründen derzeit nicht
als Halteposition.
Vielmehr errechne ich einen fairen Unternehmenswert
nach meinem eigenen Unternehmensbewertungsmodell
von immer noch etwas über 200 Millionen Euro (206
Millionen Euro, um genau zu sein).
Demnach hat die Aktie aus meiner Sicht noch erheblichen Spielraum
nach oben, falls die Zahlen des Unternehmens
und auch das Zinsumfeld mehr oder weniger relativ unverändert
bleiben.

Charttechnisch befindet sich die Aktie im stark überverkauftem Bereich.
Nach meinen Erfahrungen ist es grundsätzlich besser, Aktien zu kaufen,
wenn sie überverkauft sind als zu anderen Zeitpunkten (zum Beispiel im überkauftem Bereich).
Daher hege ich die Hoffnung, dass wir bald wieder mit steigenden Aktienkursenrechnen dürfen.


Auf einen Umstand oder schreiben wir lieber eine Beobachtung
möchte ich gerne noch hinweisen.
In einem REWE Markt in Baden Württemberg ist
seit geraumer Zeit zu beobachten, dass sich das Sortiment
an Sektflaschen der Marke Faber und Schloss Wachenheim
auszudünnen scheint. Bei Faber (Minis) zum Beispiel
fehlt inzwischen der Artikel im Sortiment bis auf eine
Flasche komplett...und wird auch scheinbar über Wochen
nicht mehr aufgefüllt.
Bei den großen Faber Flaschen sind diese mit einem
Sonderpreis markiert (scheint also, als wolle man den "Restposten"
noch irgendwie los werden!?)
Und auch Schloss Wachenheim glänzt seit geaumer Zeit durch Nichtauffüllung
des Sortiments.

Hingegen gibt es aktuell ein Angebot von Faber im Bereich Prosecco
und auch der ARtikel Robby Bubble ist von dem
scheinbaren Ausverkauf bei REWE nicht betroffen.

Weiss einer mehr über diesen Umstand und wie sieht es in
anderen Teilen Deutschlands hinsichtlich der Sekt Schloss Wachenheim
Artikel aus?

Gruß und schönes WE

P.S: Noch ein rechtlicher Zusatz:
Ich halte Aktien von Sekt Schloss Wachenheim
in meinem Privatdepot und in einem meiner Wikifolios.
Dies ist weder Kauf- noch Verkaufsempfehlung,
sondern dient der allgemeinen Information.

[sdaktien]

Frag doch mal beim Marktleiter nach, warum das Sortiment ausgedünnt wird. Eventuell erfährst du ja was interessantes.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.653.006 von sdaktien am 31.03.17 15:39:20

Hallo sdaktien,

danke für Deine Antwort!

Im Prinzip eine gute Idee,
aber es muss sich dafür auch die Gelegenheit ergeben.

Vielleicht hat dennoch jemand
in einer anderen Region Deutschlands
ähnliche (oder gegensätzliche?)
Erfahrungen bzgl. Rewes Faber Sortiment
beizutragen!?

Gruß und schönes WE

[sdaktien]

Es ist immer gut ml nachzufragen, wenn eiem am Sortiment was auffällt. Weisst du denn, was da stattdessen im Regal steht?

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.658.238 von sdaktien am 01.04.17 18:31:37

ich glaube der blu Sekt verkauft sich gut. Ist auch das einzige Produkt von SSW, das man bei uns (Schweiz) in den Supermärkten kriegt. Kaufe ich selber auch gern (6x0.2l in Dosen). Genial zum Kochen, da es die richtige Menge ist.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.658.238 von sdaktien am 01.04.17 18:31:37

Hallo sdaktien,

ja, gähnende Leere.

Also bis auf ein oder zwei Restflaschen ist die
Verkaufsfläche völlig leer.
Und das schon seit einigen Wochen.

Sollte sich hier etwas ändern,
gebe ich Bescheid.

Gruß

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.662.426 von Solideinvestierenkomplex4you am 03.04.17 06:21:05

Hallo zusammen,

das Sortiment bei Rewe in Bezug auf Faber Sekt ist
wieder normal aufgefüllt.

Gruß

[cragg]

Der Sprung auf die 20 ist schon einen Sekt wert, finde ich. Anscheinend wird die Aktie in ihrer Solidität und Werthaltigkeit zunehmend wahrgenommen. Wurde ja auch Zeit.

[patrik85]

Macht gerade, mal sehen wie lange der Lauf noch anhält...

[R-BgO]

GB ist da:

11,5 MEUR Gewinn, 48c Divi

[SteffensOnline]

Hauptversammlung 2017

Die Hauptversammlung 2017 findet am 23.11.2017 um 10.00 Uhr in Trier statt.

Wie schon letztes Jahr angekündigt nicht mehr in der Europahalle, sondern diesmal im

ERA Conference Centre (ECC)
Gebäude B
Metzer Allee 2-4
54295 Trier

Infos dazu: schloss-wachenheim.com und ecc-trier.de

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.907.234 von SteffensOnline am 08.10.17 20:08:39

Update SSW:

Hallo zusammen,

nachdem nun die Zahlen zum GJ 2016/2017 auf dem Tisch liegen,
erhöhe ich den fairen Unternehmenswert von Sekt Schloss Wachenheim
nach meinem Unternehmensbewertungsmodell auf derzeit 241,5 Millionen Euro.

Gruß

P.S: Ich halte Aktien von SSW, sowohl in Social Trading Aktivitäten,
als auch im Privatdeopot, und dies ist weder Kauf- noch Verkaufsempfehlung.

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.918.601 von Solideinvestierenkomplex4you am 10.10.17 12:06:56

Hi wie seht ihr die Firma für die Zukunft aufgestellt? meint ihr da wird die Dividende noch weiter anziehen

http://www.mydividends.de/news/sektkellerei-schloss-wachenhe…

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.307.894 von freddy1989 am 17.03.18 17:25:46

Das sind die Zahlen für die HV im Dezember17. Für dies Jahr finde ich nicht mal den Termin für die HV auf der Homepage. Die Zahlen für Q2 im Vergleich findest du hier: https://www.schloss-wachenheim.com/cms/start_investor_relati…
Das EBIT ist um 8,4 % gestiegen. Sollte das so bleiben, wird vielleicht auch die Divi etwas angehoben.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.307.894 von freddy1989 am 17.03.18 17:25:46

Die Zukunft von SSW sehe ich so: "Sekt und Wein, das muss sein." Ich bleibe investiert.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.307.894 von freddy1989 am 17.03.18 17:25:46

Hi Freddy,

inzwischen gibt es ja schon Kommentare zu Deiner Frage.
Diesen Kommentaren möchte auch ich mich anschliessen.

Darüber hinaus sieht das Unternehmen nach wie vor unterbewertet aus,
was ich persönlich für wichtiger halte als die Dividende.

Schönen Restsonntag

[Lwymi]

Bei der polnischen Wachenheim-Tochter Ambra läuft es weiterhin rund:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1241850-neustebe…

[R-BgO]

2017/18 war Stagnation

[SteffensOnline]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.907.234 von SteffensOnline am 08.10.17 20:08:39

Hauptversammlung 2018

Die Hauptversammlung 2018 findet am 29.11.2018 um 10.00 Uhr in Trier statt.

ERA Conference Centre (ECC)
Gebäude B
Metzer Allee 2-4
54295 Trier

Infos dazu: schloss-wachenheim.com und ecc-trier.de

[MikeMaster]

fundamentalanalyse zu swa

hallo ihr...

heute gab es ja zahlen von swa

was meint ihr dazu

hier hat einer mal seinen senf dazu abgegeben: https://bouvier-investiert.net/swa-update-halbjahr-18-19/

ich denke swa ist jetzt ein kauf