Ukrtelecom - ab heute in Berlin - 500 Beiträge pro Seite

[farang777]

Der zweite Wert, der GDRs emittiert hat, die aber bislang nicht an deutschen Börsen gehandelt wurden, ist Ukrtelecom, ein weiterer meiner Favoriten.

Hier die Daten:

UKRTELECOM GDR REG S 50
www.ukrtel.net
WKN:A0B89V
ISIN:US9037301093
UK1
Verhältnis:50:1
Ukraine Ukraine 03.03.2004 Telekommunikation

Ukrtelecom ist der Festnetz-Monopolist in der Ukraine und der einzige gehandelte Telecom-Wert. Die Mobile-Aktivitäten wurden letztes Jahr veräußert.

Festnetz-Telephonie wächst in der Ukraine sehr gut, die Margen sind beachtlich (33% Vor-Steuer-Marge). Das Netz wird noch weiter ausgebaut, das Verhältnis Telefonanschlüsse/Bevölkerung liegt in der Ukraine noch sehr niedrig.

Aus meiner Sicht ein Wachstumswert bei guter wirtschaftlicher Entwicklung der Ukraine.
Der Staat ist Mehrheits-Anteilseigner.

Gruß
farang

[matthiasch]

-Lesezeichen-

[totoNY]

Interfax
Das Reingewinn von Ukrtelekom wurde auf 1,9 mal bis 832 Mio. Hrywnja im 2002 gestiegen

Der nationale Telekommunikationsnetzbetreiber – die offene Aktiengesellschaft „Ukrtelekom“ – gab einen 1,9 mal Aufstieg im Reingewinn bis auf 832 Mio. Hrywnja im Vergleich zum Vorjahr bekannt.

Darüber teilte der Vorstandsvorsitzende der Ukrtelekom AG Oleg Hayduk auf der gemeinsamen Sitzung des Ausschusses für Verkehr, Bau- und Wohnungswesen, Kommunalwirtschaft und Telekommunikation von Werchowna Rada der Ukraine und des Staatskommitees für Telekommunikation und Informatisierung der Ukraine mit.

Wie es hier berichtet wurde, betrugen die Einkünfte der Ukrtelekom AG im 2002 rund 4,4 Mrd. Hrywnja bzw. um 18,6 Prozent mehr als im Vorjahr.

In US-Dollar betrug der Reingewinn der Aktiengesellschaft 384 Mio. in erster Jahreshälfte und 422 Mio. in zweiter Jahreshälfte

[matthiasch]

In US-Dollar betrug der Reingewinn der Aktiengesellschaft 384 Mio. in erster Jahreshälfte und 422 Mio. in zweiter Jahreshälfte

Auf pfts.com wird eine Marketcap von 2,1 Milliarden $ angegeben.

Das wäre ja auf Basis 2002 ein KGV von 2,62

Kann das sein

[Plutokrat]

Bei Kinto wird die gleiche MK angegeben, aber ein KGV von 14:
http://kinto.com/eng/company/328.html
Der Einfluss des Staates ist auch nicht zu verachten. Die haben grad den Chef gefeuert weil er erst im April eine HV abhalten wollte, die Dividende war aber fürs erste Quartal im Staatshaushalt eingeplant. Aber es soll ja dieses Jahr weiter privatisiert werden...

[farang777]

18.726 Mio Aktien. ca. 11 cent pro stück heute. also ca. 2 mrd mcap (usd).
der erwartete ebit für 2003: 307 mio. also eher mcap/ebit 6. aber trotzdem, ein wachstumswert....
gruß
farang
...und es wird eine dividende von 0,22 ct. pro aktie für 2003 erwartet...

[matthiasch]

Unheimliche Abzocke bei uns - aktueller Kurs von 5,8€, obwohl der Kurs in der Ukraine bei umgerechnet 4,95e steht.
Makler gönnt sich einen Aufschlag von 17% - Stücke für 5,45, die immernoch 10% über ukrainischen Kurs liegen, führt er gar nicht aus.

Ich hab in der Ukraine gekauft, das sehe ich absolut nicht ein

[kovac]

17% ADR-Aufschlag ist aber noch nichts gegen Centrenergo, wo der GDR-Aufschlag seit Wochen um die 100% pendelt.

[Theolodz]

Hallo Farang 777,

0,22 cent dividende klingt nicht schlecht.Wann ist denn der Stichtag. Ich denke der UA-Staatshaushalt ist ausgegliechen und wir benötigen eher die Dividende.

Bei http://www.prospect.com.ru/Archives/Research/rusdiv070303_E.…
gibt es eine sehr gute Auflistung der russischen Dividendenzahltermine .

Gibt es eine solche info auch für ukrainische Aktien.

Danke schön.

[farang777]

wie diese meldung zeigt, ist es nicht nur der mobilfunk (auf den wir investoren nicht aufspringen können), der bei der wirtschaftlichen entwicklung stark steigt, nein auch die long distance calls im festnetzbereich steigen stark. ukrtelecom ist hier nach wie vor quasi-monopolist mit einem marktanteil von über 90%.

ukrtelecom ist eine der hotstocks für jene, die auf einen weiter laufenden wirtschaftlichen boom der ukraine setzen.

gruß
farang

2M04 telecom sector revenues up 46% y-o-y. In February, the telecom sector’s sales revenues grew by 47% y-o-y, to USD 259 mil. (flat as compared with January), bringing the 2M04 figure to USD 518 mil. (up 46% y-o-y). (Interfax)
...The revenues from local calls were unchanged y-o-y in both February and 2M04, while long-distance and international call revenues increased by 31% y-o-y, to USD 80 mil., in February and by 27% y-o-y, to USD 161 mil., in 2M04...

@theolodz: leider liegt mir keine solche information vor.

[farang777]

Messenachlese und ein paar neuigkeiten.
gruß
farang

Gov’t says conditions are favorable for selling Ukrtelecom.According to the deputy head of the State Communications
Committee, Oleh Prozhyvalskiy, the current global telecom
market recovery sets the ground for privatizing Ukraine’s
monopoly fixed-line operator, Ukrtelecom, this year. He said
the sale of the state’s stake in the company to a private strategic
owner would be positive for Ukrtelecom. Earlier, following
Ukrtelecom’s road-show at the CeBIT show in Hanover, SPF
Chairman Mykhailo Chechetov said he was not sure
Ukrtelecom would be offered for sale in 2004. The SPF plans to
receive USD 1.0 bil. for the 42.86% stake in Ukrtelecom (for
more details please see our Daily from March 18). Separately,
Prozhyvalskiy forecasted that local fixed-line telecom operators
would install 1 mil. new fixed lines this year (up 24% y-o-y),
bringing the total number of lines in services to 12 mil. and
market penetration of 25%. Last year Ukrtelecom installed 0.7
mil. fixed lines, or 88% of the sector’s total, and is expected to
put 0.9 mil. lines in operation this year. (Korrespondent)

[farang777]

Ukrtelecom EGM approves 2003 and 2000 dividends
At the April 16 EGM, Ukrtelecom shareholders (98.5% of the voting shares were registered) approved a
USD 31 mil. dividend payout for 2003 (26.53% of 2003 NI) and USD 30 mil. payout for 2000 (54% of
2000 NI). The EGM also approved Ukrtelecom’s 2003 results and plans for 2004, changes to the Charter
and internal documents, reelected the registrar, and approved several other important decisions related to
Ukrtelecom subsidiaries. (Company)

interessant: 98.5% der anteilseigner waren da. man sieht, wie klein die anzahl der kleinaktionäre wirklich ist...

gruß
f.

[farang777]

AUS DRAGON DAILY:
According to the State Statistics Committee, in March Ukrainian telecom companies raised
their revenues by 62% y-o-y, to USD 300 mil., bringing the 1Q04 figure to USD 818 mil.
(up an impressive 52% y-o-y), or 7.0 % of 1Q04 nominal GDP. (Interfax)
The cellular segment, which accounted for 40% of the sector’s 1Q04 revenues (up
from 29% in 2003), posted the sector’s highest growth rate of 140% y-o-y, bringing its
1Q04 revenues to USD 327 mil. The revenues jumped as the total number of mobile
phone users in Ukraine grew by 11% in 1Q04, or by 83% y-o-y, to 7.3 mil., and
mobile penetration reached 15.3%. Revenues from fixed-line services (of which
Ukrtelecom and Utel contributed over 90%) grew 19% y-o-y, to USD 374 mil., as
revenues from the long-distance and international calls segments increased by 29%
y-o-y and revenues from local calls rose 3% y-o-y. The share of fixed-line services in
the telecom sector’s 1Q04 revenues declined to 45.7% from 55.3% in 2003. The
Internet segment posted the sector’s second highest growth rate of 42% y-o-y, to
USD 37 mil.
gruß
farang

[farang777]

Pläne zur Tochtergesellschaft UTEL... aus Interfax, im April 2004
gruß
f.

REORGANIZED UTEL TO BECOME `MAJOR PART` OF UKRTELECOM
International telephone operator Utel should become a "major part, or
subsidiary" of national telecoms company Ukrtelecom, according to
Hryhoriy Dzekon, Ukrtelecom`s acting CEO.
Speaking at a Monday press conference at Interfax-Ukraine`s press
center, he said making Utel a Ukrtelecom subsidiary would prevent the
two developing identical sets of infrastructure, reduce costs, and
consolidate all Ukrtelecom`s substantial assets ahead of privatization.
Late last week Ukrtelecom stockholders voted to make the Ukrainian-
German-American-Dutch joint venture Utel a subsidiary. Today Ukrtelecom
holds all of Utel`s stock.
"It was planned since 1999, when the Ukrainian side bought the foreign
investors," Dzekon said.
He said the company`s reorganization would be completed in May at a
meeting of Utel`s stockholders.
Ukrtelecom and Utel control around 90% of Ukraine`s intercity and
international communications market.

[farang777]

die daten aus den zuständigen offiziellen stellen kommen wie vom fließband. die wachstumsrate fixed-line long distance calls ist rel. fest, verglichen mit dem vormonats-wert.

gruß
farang

According to the State Statistics Committee, in April Ukrainian telecom companies raised
their revenues by 56% y-o-y, to USD 296 mil., bringing the 4M04 figure to USD 1.1 bil. (up
an impressive 53% y-o-y), or 6.9% of 4M04 nominal GDP. (Ukrainian News)

As before, the cellular segment, which accounted for 41% of the sector’s 4M04
revenues (up from 29% in 2003), posted the sector’s highest growth rate of 145% y-o-y,
bringing its 4M04 revenues to USD 459 mil. The revenues leaped as the total number
of mobile phone users in Ukraine grew by 16% in 4M04, or by 85% y-o-y, to 7.6 mil.,
and mobile penetration reached 16.0%. Revenues from fixed-line services (of which
Ukrtelecom and Utel contributed about 90%) grew 19% y-o-y, to USD 500 mil., as the
29% y-o-y rise in revenues from long-distance and international calls offset much
lower growth of 2% from local calls.

[farang777]

das quartalsergebnis von utlk ist nicht berauschend, aber solide. wenn man die ao effekte im vorjahr berücksichtigt, sieht das ergebnis gar nicht so schlecht aus, auch trotz der gestiegenen personalaufwendungen.
gruß
farang

Ukraine’s largest telecom operator released official non-consolidated 1Q04 results, reporting
net sales of USD 217 mil. (up 16% y-o-y), EBITDA of USD 85 mil. (down 4%), EBIT of
USD 51 mil. (down 16%), and net income of USD 30 mil. (down 55% y-o-y). (Company)
Due to a steep rise in personnel costs (up 31% y-o-y, to USD 74 mil.) and 62% increase
in operating costs, Ukrtelecom’s 1Q04 EBITDA margin declined by 8 percentage points
y-o-y, to 39%, and EBIT margin dropped by 9 p.p. y-o-y, to 24%. The company’s 1Q04
NIBT of USD 43 mil. fell sharply below the 1Q03 NIBT of USD 110 mil. as the latter
figure included part of the proceeds from the sale of a 51% stake in Ukrtelecom’s then
subsidiary, mobile operator UMC, to Russia’s MTS (Ukrtelecom was entitled to 30% of
the USD 275 mil. received from the sale). Ukrtelecom’s 1Q04 net margin declined by 22
percentage points y-o-y, to 14%, as a lower income tax expense offset the drop in NIBT.
Based on the 1Q04 results, we revised our forecast of Ukrtelecom’s 2004 nonconsolidated
financials and expect the company to post net sales of USD 917 mil. (up
14% y-o-y and 5% above our earlier estimate), EBITDA of USD 375 mil. (up 3% y-o-y,
but 8% below our earlier forecast) and NI of USD 146 mil. (up 27% y-o-y, but 10%
below our previous expectation). The full-year figures look much better compared
with 1Q04 because in 1Q03 the company reported non-operating income of USD 47
mil. but posted a USD 53 mil. non-operating loss for the full year.

[matthiasch]

Was ist denn mit Ukrtelecom in Deutschland - das sind ja Kurse

[Peter_Lemming]

Ukrtelekom ist so ziemlich der einzige Ukraine-Wert der kräftig Federn lässt.

Bisher habe ich dieses papier nicht angefasst, und der Ostinvestor hat die Aktie ja auch nicht grade auf Kaufen stehen. Meist hat er ja auch recht, aber dennoch gefällt mir die Akltie langsam.

Was meint ihr - sollte man jetzt anfangen aufzusammeln ?

[Peter_Lemming]

Der Kurs der Ukrtelekom sackt in Kiew weiter in die Tiefe!

Die Aktie ist auch weiterhin nicht gerade ein Outperformer....

farang, was sagst Du dazu? Du bist so schweigsam wenns um diese Aktie geht - Gibts was Neues? Warum geht der Kurs so in die Knie?

Hier der Dragon Daily von heute:

Equities extend correction. The market sneezed again in reaction to the
Russian cold, closing down 1.5% on Friday, with Ukrtelecom and
Dniproenergo losing approximately 4.5% each after domestic sellers hit bids
on the PFTS in search for liquidity. Support for Ukrtelecom came in at USD
0.085, and this week will show whether bottom fishers` appetite is sufficient
to stop the stock`s slide. Otherwise, it is hard to expect any surprises from
the market this week, especially in the first tier names, while value search in
such stocks as Dniproazot and steel companies will continue.

In May Ukrainian cellular operates added 388 ths. new mobile phone users (up 25% m-o-m),
bringing their total number to 8.0 mil. (up 22% YTD) and mobile penetration to 16.8% (up
3.0 p.p. YTD). (Ukrainian News)
In May UMC reinforced its leadership, attracting 252 ths. new subs (in line with
April) and bringing their total number to 4.4 mil. (up 30% YTD), which corresponds
to a 54.6% market share (up 3.5 p.p. YTD). The figure includes 1.2 mil. Jeans subs (up
109% YTD), or 15.1% of Ukraine’s total cellular users.
Last month KyivStar added 120 ths. new subs (up 140% m-o-m), raising its total
customer base to 3.4 mil. (up 13% YTD), which corresponds to a 42.9% market share
(down 3.4 p.p. YTD). To attract more post-paid customers, KyivStar cut the initial
advance payment in all tariff packages, reducing it by 14-43%, to USD 37-112. Also,
this month the operator plans to get a USD 50 mil. three-year syndicated loan via
Citibank to finance expansion.
Golden Telecom continued increasing its customer base in May, recording 4 ths. new
user additions and bringing their total number to 54 ths. (up 31% YTD), which
corresponds to a 0.7% market share. Wellcom’s customer base remained virtually
unchanged at 42 ths. (marker share of 0.5%). We estimate that the number of DCC
subscribers rose to 89 ths. last month (1.1% market share).
We maintain our end-2004 subscriber base forecasts at 6.0 mil. for UMC (up 80%
y-o-y) and 4.4 mil. for KyivStar (up 45%). The figures correspond to 56.6% and 41.3%
of the market respectively. Accounting for Golden Telecom’s faster than expected
YTD growth, we revised our end-2004 customer base forecast for the company from
57 ths. to 64 ths. subs (up 56% y-o-y). As the DCC-Turkcell JV did not roll out its
GSM network in April, as had been planned, and postponed the launch by up to a
year, we cut our year end subscriber base forecast for DCC from 200 ths. to 120 ths.
We estimate the end-2004 number of cellular phone users in Ukraine at 10.7 mil. (up
63% y-o-y), which implies a penetration rate of 22.6% (up 8.9 p.p. y-o-y).

[farang777]

hi peter,

leider bin ich ziemlich still was meine kpl- boardaktivität anbelagnt, da ich mich dieser tage wieder mal viel bei mandanten rumtreibe und dadurch kaum inet access und noch viel weniger zeit habe als sonst.
das einzige was mir aufgefallen ist, ist die rückstufung von buy auf hold seitens dragon capital, hier zitat:

We expect the company’s financials to improve further this year. Based on
2004E results (sales of USD 1.1 bil., EBITDA of USD 0.4 bil. and NI of USD 0.18
bil.), Ukrtelecom is valued at a fair 25% discount to its emerging market peers and
in line with Russian peers. The stock’s upside potential, justified by Ukrtelecom’s
low debt, monopoly status and upcoming privatization, is limited by a tiny free
float of 2.14%. We rate the stock as a HOLD.

hier noch was zum gepl. tender-sale des 42% anteils:

In June the state may call the tender to sell a 42.86% stake in
Ukrtelecom to a strategic investor. The tender terms have yet to be announced. The
sale price may reach USD 1.0 bil., or USD 0.125 per share.

das wäre also eindeutig ein upside potential. vielleicht versuchen pot. käufer, auf den preis einfluss zu nehmen, immerhin ist utlk rel. gut gehandelt, das verhältnis freefloat zu tender ist aber sehr klein, dies würde m.e. durchaus sinn ergeben.

was meinst du?
gruß
f.

[farang777]

umc war die mobiltelefontochter von ukrtelecom und wurde an mts verkauft. ganz offensichtlich zu einem rel. schlechten preis, was nun wieder auf den tisch kommt. ich kann nicht einschätzen, ob diese sache zu einem erfolg führen könnte, aber es hält die ukrtelecom in den schlagzeilen, was sicherlich nicht das schlechteste ist.
gruß
f.

Ukraine’s prosecutor general filed an appeal with the country’s Supreme Arbitration Court,
dubbing the sale of Ukrtelecom’s 51% stake in UMC to Russia’s MTS illegitimate and asking
to revoke it. The prosecutor claimed the SPF’s and Ukrtelecom management’s decisions
related to the sale contravened the state program on Ukrtelecom privatization as the program
banned divestiture of any assets with a book value of more than EUR 14 ths. (Korrespondent)

[farang777]

anbei noch ein verweis, im ukraine thread habe ich angemerkt, dass bolko hoffmann erstmals eine ukraine-aktie besprochen hat, nämlich ukrtelecom und als spekulative kaufempfehlung eingestuft hat. das wohl der hintergrund für die umsätze letztens an der berliner börse...


die ukrtelecom scheint sich nicht auf ihren hoffnungen auf rückabwicklung auszuruhen, im gegenteil, man plant wohl der ehemaligen tochtergesellschaft konkurrenz zu machen. es ist nicht schwerer als 2+2 zu folgern, dass die lizenzvergebende behörde interesse an einer mobil-tochter der utlk haben wird, schließlich will man ja den staatsanteil weiterhin verticken und da wäre ein feld für fantasie geöffnet. die investitionen sollte dann bestimmt der neue großaktionär bei vergabe zusichern, so ist das schon bei anderen privatisierungen gelaufen.

meldung durch mfk, gestern.

Ukrtelecom Submits Application To State Communication Committee For Receiving License For 2.4 Gigahertz Frequencies In Dnipropetrovsk, Donetsk, Odesa And Kharkiv
Ukrtelecom submitted the applications since it plans in 2004 to start rendering ser
vices for building of commercial networks for wireless access to the Internet under the trademark RadioSpot, which operate on the 2.4-gigahertz frequency, in Ukrainian regions (to open from 40 to 200 spots). in late May, Ukrtelecom and the S&T Soft Tronik company introduced the first commercial RadioSpot wireless internet access system. Ukrtelecom also submitted an application to the State Committee for Communication and Informatization for receiving a license for the mobile communication standard CDMA-450. Ukrtelecom controls 80% of the market for local telephony, servicing more than 9 million customers. Besides the 7.14% shares of the enterprises that was sold to its workers under preferential terms, the remaining 92.86% of shares are held under state ownership. The Cabinet of Ministers plans to sell 42.9% of government shares in Ukrtelecom. Positive – BUY.

gruß
f.

[farang777]

aus der heutigen dragon daily. die verbesserung gegenüber dem vorjahr hat sich im vergleich zum quartal nochmals erhöht.

in mobile kann man bekanntlich nicht direkt investieren.
gruß
f.

According to the State Statistics Committee, in June Ukrainian telecom companies raised
their revenues by 71% y-o-y, to USD 338 mil., bringing the 1H04 figure to USD 1,757 mil.
(up an astonishing 57% y-o-y), or 6.8 % of 1H04 nominal GDP. (Ukrainian News)
The cellular segment posted the sector’s highest growth rate of 142% y-o-y in 1H04,
bringing its revenues to USD 734 mil., or 41.8% of the sector’s total (up from 29% in
2003). The revenues jumped as the total number of mobile phone users in Ukraine
grew by 29% in 1H04, or by 91% y-o-y to 8.4 mil. at of end-June, and mobile
penetration reached 17.8%. Revenues from fixed-line telephone services (of which
Ukrtelecom and Utel contributed over 90%) jumped 23% y-o-y, to USD 782 mil., as
revenues from long-distance and international calls increased by 35% y-o-y and
revenues from local calls rose 4% y-o-y.

[farang777]

mal wieder umsätze in der telekom.

gruß
f.
According to the State Statistics Committee, last month Ukrainian telecom companies
boosted their revenues by 80% y-o-y, to USD 355 mil., bringing the 8M04 figure to USD 2.5
bil. (up 60% y-o-y), or 6.5% of 8M04 nominal GDP. (Ukrainian News)
The cellular segment maintained the sector highest growth, increasing July revenues
by 153% y-o-y, to USD 172 mil., and 8M04 revenues by 149% y-o-y, to USD 1,070 mil.
In 8M04, the total number of mobile phone users in Ukraine rose by 47% YTD, to 9.6
mil., and the August ARPU totaled USD 18 (up 72% y-o-y). Revenues from fixed-line
telephone services increased by 23% y-o-y, to USD 1,064 mil., in 8M04, driven mostly
by the LD and international call segments (up 35% y-o-y). The share of fixed-line
services in total revenues dropped by 12.2 percentage points y-o-y, to 43.2%, in 8M04,
while the cellular segment’s share rose 14.4 p.p., to 43.4%, beating the fixed-line
segment for the first time ever. For more details, please see the table below.
8M04 telecom revenues jump
60% y-o-y
Segment
8M04
(USD mil.)
Change
(%; y-o-y)
Share
(%; 8M04)
2004E
(USD mil.)
Change
(%; y-o-y)
Fixed calls 1,064 23% 43.2% 1,650 20%
Long-distance* 728 35% 29.5% 1,121 29%
Local calls 336 3% 13.6% 529 5%
Cellular 1,070 149% 43.4% 1,618 125%
Internet 110 48% 4.5% 181 50%
Other segments** 221 31% 9.0% 343 28%
Total 2,466 60% 100% 3,791 53%
Telecommunications Sector: 8M04 Sales Revenue Breakdown
Note: *incl. DLD and ILD calls; ** postal services, broadcasting, paging, telegraph; Source: Ukrainian News

[matthiasch]

Alles auf einmal schlecht bei Ukrtelecom

Ich denke nicht

[farang777]

meinst du das oder sinkt der kurs?
gruß
f.
ps:das hier ist good news...

Ukrtelecom to borrow USD 100 mil. Ukraine’s leading fixedline
operator, Ukrtelecom, will attract a USD 100 mil. one-year
loan from Citigroup and Standard Bank Group at Libor+3.25%
and plans to issue Eurobonds to repay the loan. To accelerate
the bond placement, the loan interest will rise by 0.5
percentage point each quarter after five months from the
disbursement date until the bonds are sold. This is positive
news for Ukrtelecom as the borrowing terms are attractive
compared with 12% interest the company pays on its domestic
bond. In June 2003, Ukrtelecom started placing a three-year
UAH 700 mil. (USD 132 mil.) hryvnia denominated bond to
finance network development (the placement ends on May 31,
2006). The bond with a face value of UAH 1,000 (USD 187)
bears a 12% annual coupon paid monthly. (Bloomberg)

[farang777]

us der heutigen dragondaily. wenn man sieht, dass bzgl. lines ein wesentlicher abschlag, bzgl. ebitda ein aufschlag für utel bezahlt wird, so lässt sich schließen, dass die lines bislang noch vergleichsweise wenig ebitda (und wegen vergl. hohen ebitda geringe umsätze) liefern. d.h. die kapazität scheint gut zu sein. bei der entwicklung in der ukraine letztlich ein nachhaltig gut wachsendes geschäft!
gruß
f.

According to the Ukrtelecom CEO, Georgiy Dzekon, Ukraine’s largest telecom operator plans to
raise its 2005 non-consolidated sales by 16% y-o-y, to USD 1.1 bil., and report net income of USD
114 mil. (down 33% y-o-y), which implies a net margin of 10.2% (down 7.4 percentage points y-oy).
(Ukrainian News)
The expected net income includes USD 13 mil. of dividends to be received from Utel,
Ukrtelecom’s fully owned long-distance subsidiary, which is below the USD 58 mil.
dividend Utel paid to Ukrtelecom in 2004. Yet, even disregarding the lower dividend
income, Ukrtelecom expects its 2005 margins to decline y-o-y due to lower revenues from
cellular operators (UMC and KyivStar) from ILD traffic, leased circuits and fixed-line access
fees because the mobile companies have obtained ILD licenses and installed own fiberoptic
lines. This will also reduce fees Ukrtelecom receives for calls made from fixed-line to
cellular phones. We do not share the CEO’s arguments as the changes he mentioned would
also have a negative impact on sales, which, in fact, are expected to grow by 16% y-o-y. We
estimate Ukrtelecom’s non-consolidated 2005 sales at USD 1,136 mil. (up 18% y-o-y),
EBITDA at USD 411 mil. (up 24%) and NI at USD 165 mil. (down 2%).
Mr. Dzekon also said the Ukrtelecom AGM, expected to take place in 1Q05, would approve
a 26.5% dividend payout for 2004, which implies 2004 DPS of 0.24 U.S. cents. This is 26%
below the 2003 dividend, which also included a payout from the 2000 income.
Accounting for Ukrtelecom’s 100% holding in Utel, we forecast the company’s 2005
consolidated sales at USD 1,379 mil. (up 16% y-o-y), EBITDA at USD 587 mil. (up 18%) and
NI at USD 200 mil. (down 2%). Based on 2005E multiples, Ukrtelecom is valued at an
average discount of 6% to its CEE peers, which can be explained by the company’s near
monopoly position in Ukraine and strong growth prospects. It is worth noting that
Ukrtelecom trades at a heavy discount of 62% based on 2005E EV/Fixed Line, but is valued
at a 33% premium based on EV/EBITDA.

[Empire2]

Ich halte Ukrtelecom für einen der interessantesten ukrainischen Aktien, da:
1. Telecommuncation einen riesigen Markt in der Ukraine hat
2. Die Infrastruktur für Telecommunication in ihrer Basis steht
3. Der Wert bisher noch nicht ausreichend in Fonds etc bedacht wurde
4. Ukrtelecom gegenüber anderen ukrainischen Werten zurückgeblieben ist
5. Ukrtelecom ein Basiswert des ukrainischen Aktienindex ist und somit Investoren nicht an dieser Aktie vorbeikommen

Was meint Ihr dazu

[farang777]

0,77 usct pro aktie beschlossen.
zu 6,75 usct habe ich gekauft. die div. kann sich sehen lassen (bin ich nicht gewohnt, denn ich habe nicht so die dividendentitel).
gruß
f.

meldung v. dragon daily:

At yesterday’s AGM, Ukrtelecom shareholders (99% of the voting shares were registered)
approved 2004 results, dividend payouts for 2004 and 2005E, reshuffled the supervisory
board and audit committee and voted on minor changes to the Charter and internal
documents. Additionally, the AGM reorganized Ukrtelecom`s fully owned long-distance
service provider Utel from a separate legal entity into a fully-owned subsidiary. (Company)
The AGM replaced five of seven members on Ukrtelecom`s supervisory board,
electing Oleksandr Tretyakov, top advisor to President Viktor Yuschenko, as
chairman. The former supervisory board chairman, Serhiy Lyovochkin, also former
advisor to ex-President Leonid Kuchma, remained on the board. Additionally, the
shareholders authorized the management board to decide on divestiture of
Ukrtelecom’s 51% stake in the Internet service provider Infocom.
The AGM approved Ukrtelecom’s non-consolidated 2004 results, which were in line
with the earlier reported figures (please see our Daily from April 11). Ukrtelecom
posted 2004 net sales of USD 985 mil. (up 23% y-o-y), EBITDA of USD 350 mil.
(down 4%), EBIT of USD 210 mil. (down 16%) and net income of USD 171 mil. (up
48%).
In a somewhat surprising move, which, though, illustrated the government’s
recently announced intentions to extract higher dividends from state-controlled
companies, the AGM (namely the state`s representative with a 92.86% stake) voted to
pay out 83.4% of Ukrtelecom`s 2004 NI in dividends. This is well above the 2003
payout of 26.5% and 50% payout we expected for 2004. The payout puts 2004 DPS at
0.77 U.S. cents (up 136% y-o-y), corresponding to a 5.3% dividend yield. The
dividends will be paid from April 25 to October 20; the ex-right date is April 26,
2005. For 2005, Ukrtelecom has tentatively set the dividend payout rate at 30%, but
also introduced bonus payments to the management collectively totaling 25% of
2005E NI. The latter decision is also in line with the government’s plans to improve
corporate governance at state-controlled companies by tying management
compensation to the companies’ performance in order to stimulate them to report
higher earnings and thus pay more dividends.
This year, Ukrtelecom expects its sales to grow by 16% y-o-y, to USD 1,143 mil., but
net income to decline by 32%, to USD 116 mil. At the same time, the government
forecasts the company’s net income at USD 213 mil. (up 24% y-o-y). Although we
think the latter figure is consolidated net income which accounts for Utel’s earnings,
this target is still overly optimistic. We expect Ukrtelecom’s 2005 consolidated sales
at USD 1,426 mil. (up 22% y-o-y), EBITDA at USD 487 mil. (up 20%), EBIT at USD
306 mil. (up 22%) and NI at USD 177 mil. (down 14%). Based on the company’s plan
to pay out 30% of its 2005 NI in dividends, we estimate 2005 DPS at 0.28 cents (28%
below our previous expectation).
We maintain our year-end price target for Ukrtelecom stock at USD 0.170/share
(16% upside) and reiterate our Buy recommendation.

[Empire2]

Hallo Fa777,

ich stimme deiner Einschätzung voll zu. Ukrtelecom ist eine mittelfristig sehr interessante Anlage. Einziger Wermutstropfen ist die fehlende Mobilfunklizenz. Da wird
sich hoffentlich noch etwas tun.

[farang777]

meine einschätzung dazu: ukrtelecom hatte ja mal die lizenz. die wurde vor einiger zeit an ein ausländisches konsortium veräußert. vielleicht erwerben sie mal wieder eine lizenz, das ist m.e. aber heute nicht absehbar. auch an die rückabwicklung des verkaufs glaube ich ehrlich gesagt nicht.

gruß
f.

[Empire2]

Es ist nur noch ein Frage der Zeit bis die Ukrtelecom-Rakete zündet. Andere ukrainische Werte wie Stirol und Ukrnafta haben das schon vorgezeichnet. Bei Ukrtelecom gibt steht ein sehr geringes Risiko (nieder Kurs) hohen
Ertragschancen gegenüber, da Ukrtelecom der Monopolist im Bereich Telecommunication in der Ukraine ist. Wer jetzt noch einsteigt kann bis zum Jahresende auf einen Kurs von 8,20 Euro hoffen.
Ciao
empire

[OysterPerpetual]

ich glaube eher 8,15€ !!!

[Empire2]

Ich denke wir sollten uns auf 8,17 einigen!!

[Empire2]

Auf der homepage von Ukrtelecom sind die neuesten Informationen zur Privatisierung zu lesen. Sollten wie beschrieben, große Anteilsmengen an die Börse kommen, wäre
dies der Startschuß für Investitionen von institutionellen Anlegern. Ukrtelecom ist die zweitstärkst gewichtete Aktie im ukrainischen Aktienindex.

[Empire2]

Wer weiß Neuigkeiten über Ukrtelecom? Warum verdreifachen und vervierfachen sich Index Schwergewichte wie Ukrnafta und Stirol während Ukrtelecom eher sinkt?

[marly]

laut foyil ist der kurs ausgereizt.

gute firma, aktie aber zu teuer.

gruß, marly

[farang777]

zu den multis kann ich z.zt. nix sagen. aber m.e. ist die telekom ein solides investment - vielleicht heißt das auch, dass kurssteigerungen eher mäßig aber trotzdem nachhaltig zu erwarten sind....?

grüße
f.

Dragon daily,
4.11.
Ukrtelecom [Under Review] reports 9M05 sales of USD 813 mil.; fights back tax claim

According to preliminary data, Ukrtelecom raised 9M05 non-consolidated sales by 14% y-o-y, to USD 813 mil., slowing the growth pace only marginally from 15% in 1H05 but overcoming the fixed-line sector’s average revenue growth rate of 12%. The company posted higher growth in Internet revenues (up 31%, to USD 31 mil.), which also exceeded sector average growth of 26%. No other financials were reported. In 9M05, Ukrtelecom installed 415 ths. new fixed lines (down 22% y-o-y), bringing the total number of its customers to 9.7 mil. The company also installed 746 dial-up nodes and 430 broadband access nodes over the period, which is in line with Ukrtelecom’s plans to focus on Internet services and raise the number of broadband customers to 45 ths. by year end.

[Empire2]

Was ist eure Einschätzung:
Kaufen - Halten - Verkaufen ???

[lucky27]

Also ich weiß nicht.
Wenn ich richtig liege dann hat Ukrtel. keine Mobile Sparte.
Und gerade in der Ukraine wird es wohl so sein wie überall anders auch. Das richtig fette Wachstum und auc das dicke Geld wird mit Mobiltelefonie gemacht. Dass sie sich auf das Internet stürzen, ist sicher o.k. Aber ohne mobile??

Wer sind eigentlich die Mobile Anbieter in der Ukraine??

[farang777]

lucky, siehe weiter unten in dem thread. du kannst nicht wirklich richtig rein, das sind große internationale telcos, für die mobil-ukraine nur ein zusatzgeschäft ist (ein russe und ein skandinavier, so weit ich mich erinnere haben die beidne großen lizenzen).
gruß
f.

[Empire2]

Ich verstehe nicht, wie sich ein Telecomanbieter wie Ukrtelecom aus der Mobilfunkecke zurückziehen konnte.
Oder musste dieser Bereich verkauft werden??

[amok66]

Der "Effekten Spiegel" empfiehlt UKR in seiner neuesten Ausgabe zum sofortigen Verkauf, es bestehe Insolvenzgefahr. Mehr in der aktuellen Ausgabe.

[Empire2]

Insgesamt macht Ukrtelecom einen ganz gesunden Eindruck.
Womit begründet der Effektenspiegel die Konkursgefahr?

[amok66]

Empire2, you got mail

[bapak]

Hallo Empire2,
mich würden die Gründe auch interessieren! Bin ebenfalls Ukrtelecom-Aktionär!

Beste Grüße
b.

[farang777]

bauernfänger?

die einzige aktuelle meldung:

Cabinet studying ways to privatize Ukrtelecom

KYIV. Nov 5 (Interfax)


The Ukrainian Cabinet of ministers is studying the possibility to privatize the national telecommunications operator, Ukrtelecom, said Prime Minister Yury Yekhanurov.

Opening a government session in Kyiv on Saturday, Yekhanurov said the government should consider amendments to the law to start preparations for privatizing the company.

"We will address this issue, it is not simple. The State Property Fund and the Transportation and Communications Ministry should actively work with the Verkhovna Rada," Yekhanurov said.

The state currently holds 92.86% in Ukrtelecom, and the remaining 7.14% were sold to the company`s staff in the 1990s. The company`s privatization has been postponed since 1997.

In line with the law on the specifics of Ukrtelecom`s privatization, which was suspended by another law adopted in early July 2005, it was planned to sell 42.86% of the company`s shares. The state would retain 50% plus one share, but a potential investor would also acquire the right to manage 25% of the stock from the government package.

It was planned to hold a tender to sell 42.86% of Ukrtelecom`s stock in August 2004. However, then President Leonid Kuchma instructed the government and the State Property Fund to suspend the privatization to avoid pre-election gambling on this issue.

Incumbent President Viktor Yushchenko supports the soonest possible privatization of Ukrtelecom.

[amok66]

Bauernfänger? Postings in wallstreet-online.de beeinflussen UKR Kurse?

BS, no comment, die Story steht im aktuellen ES. Bin auf den weiteren Kursverlauf höchst gespannt.

[Empire2]

Bölko Hoffmann ist immer für ne Überraschung gut.
Mit seinem Euro-Horrorszenario lag er völlig daneben.
Amok, stell die Story doch mal hier in den Thread
Danke.

[Empire2]

Könnte das sein, dass da jemand Falschinformationen in
Verkehr bringt, um günstig an Ukrtelecomaktien zu kommen?

[marly]

zum thema falschmeldung:

wer hier postet, sieht rechts:


Bitte beachten sie folgende Regeln:

1. Man sollte auch im Internet auf rechtliche Bestimmungen achten. Das Verbreiten von Falschmeldungen etc. ist auch im Internet strafbar und wird ggf. entsprechend geahndet.

usw.

[amok66]

@Empire2: "Könnte das sein, dass da jemand Falschinformationen in Verkehr bringt, um günstig an Ukrtelecomaktien zu kommen?"

Nu ja, wer immer auch was verbreitet hat, der Umsatz von UKR ist ja heute ganz schön ordentlich. Und das Papierchen pendelt heute nicht im grünen Bereich.

@Empire2: Du wirst doch wohl nicht von mir erwarten, dass ich hier den Wortlaut eines urheberrechtlich geschützten Artikels wiedergebe. Die besagte Ausgabe des ES ist noch bis Mittwoch im Handel. Wenn ich größere Positionen von UKR besäße würde ich mir das schon durchlesen...

EOM

[Empire2]

OK, war ja nur eine Frage. Ich habe den Artikel gelesen. Die Frage ist nur ob die Regierung das zulässt.

[farang777]

hallo,
habe noch was dazu gefunden:

84 Wörter
7 November 2005
18:40
Interfax: Communications & Electronics Report
Englisch
(c) 2005 Interfax Information Services, B.V.

The current financial state of Ukraine`s national telecommunications provide Ukrtelecom has signs of premeditated bankruptcy, Valentina Semenyuk, head of the Ukrainian Federal Property Fund, said in a statement posted on the Ukrainian parliament`s website.

The Parliamentary Committee on Construction, Transport, Housing and Communications plans to discuss this issue at a meeting on Wednesday.

"The threat of critical insolvency has arisen for one of the best and most attractive Ukrainian enterprises," Semenyuk said.

naja, jeder muss selbst überlegen, was er tut. aber: onkel bolko hat nicht gelogen, das ist doch schon mal eine gute nachricht....

aber nochwas, als ausgleich:

Copyright 2005, Global Insight Limited. All Rights Reserved.

National incumbent operator Ukrtelecom has been granted licences and frequency permits to provide fixed wireless services based on the digital enhanced cordless telephone (DECT) standard in five regions of the Crimea: Transcarpathian, Ivano-Frankovsk, Kirovogradi and Chernovtsy.

Significance: The incumbent will deploy the technology not only to provide voice coverage in remote regions, but also to support internet and other services. Fixed wireless services based on CDMA are undergoing rapid growth, particularly in regions where there is patchy copper coverage; Ukrtelecom will want to exploit this growth trend (see Ukraine: 3 August 2005: CDMA Subscriber Numbers Up 43% in H1 2005 in Ukraine).

[Empire2]

Na da schau mal einer Ukrtelecom an, ich denke Bolko liegt dieses mal nicht richtig.

[Empire2]

Das ganze sieht mir nach der "Ruhe vor dem Sturm" aus.
Mal sehn in welche Richtung er bläst.

[Empire2]

Hat sich Bolko nochmal zu Ukrtelecom geäußert? Die Insolvenzgerüchte haben sich anscheinend nicht lange gehalten.

[Empire2]

Anscheinend sind die Gerüchte um die Insolvenz nicht ganz erst zu nehmen - der Kurs bleibt stabil!

[Empire2]

Das mit der Insolvenz war wohl ne Ente. Ukrtelecom ist seit diesem
Gerücht um 60 % gestiegen. Hat jemand aktuelle Infos?