Optionsscheine kurz vor jeder Dividenzahlung verkaufen???? - 500 Beiträge pro Seite

[1caipirinha]

Liebe langjährige Optionsscheinfreunde und Profis.

Ich handele seit vielen Jahren mit Aktien und Fonds und habe mir seit Anfang 2004 erstmals verschiedene Optionsscheine deutscher DAX Standartwerte zugelegt.
Völlig vergessen habe ich jedoch, dass die OP`s bei der Dividenzahlung zur Hauptversammlung stark sinken , man jedoch von der Dividenzahlung anders wie die Aktionäre nicht profitiert.
Theoretisch müsste man entsprechend 1 Tag vor der Hauptversammlung verkaufen, wenn die Kursentwicklung dies zulässt.

Wie verhaltet ihr Euch in diesen Fällen, da es ja alle OP-Trader gleichermassen betrifft???

Grüsse

Caipi

[link68]

Hallo caipi,

bringst mich auf eine andere Idee.
Sollte man 1 Tag vorher Puts kaufen, besonders wenn Titel Dividenden von 4-5% zahlen?

Da der Kurs in etwa um die gezahlte Dividende fällt, könnte das bei entsprechendem Hebel interessant sein. Werde mal in nächster Zeit einige Werte beobachten.

Gruß link68

[elcommandante]

ich weiss es zwar nicht ganz genau, aber ich schätze das ist kompletter blödsinn. sooo einfach ist es dann doch nicht. denke die emis regeln das schon irgendwie zu ihren gunsten...

mfg

EL

[kannichdoch]

Bevorstehende Dividendenzahlungen werden in die OS eingepreist. Es gibt daher in den OS-Preisen im Gegensatz zum Aktienkurs "ex Dividende" keinen Abschlag am Dividendentermin.

[1caipirinha]

interessante Aussage

obwohl ich nicht ganz verstehe wie das praktisch aussieht, da der OP Kurs ja unmittelbar an den Aktienkurs gekoppelt ist, das würde ja bedeuten, das z.B. die Allianz am 5.5. um 1,5% fällt, der OP darauf jedoch nicht reagiert, da eingepreist.


Bin da etwas skeptisch, wäre aber insgesamt positiv.

Caipi

[1caipirinha]

interessante idee, wenn es so ist wie vermutet, könnte man vielleicht pari fahren mit Deinem Vorschlag

[1caipirinha]

vermute ich auch, aber wer weiss da genaueres, geht ja um viel kohle

[TheCastropRauxeler]

komisch, da war in den letzten paar tagen ein ähnlicher thread bzgl. waves, in den ich auch gepostet hatte und der ist futsch.

aber tatsächlich ist es so, wie kannichdoch in #4 sagt. wär ja auch blödsinn, wenn es anders laufen würde. jeder würde seine calls/turbos am tag vor der dividendenzahlung verscherbeln um am nächsten tag wieder billiger einzusteigen.

genaues erfährt man aus den emissionsbedingungen. keine chance, den emi auf´s kreuz zu legen.

TCR

[BoNow]

Wenn es so einfach wäre, hätte man wohl ein Gelddruckmaschine.

Dividendenhöhe und -termin sind bekannt und können daher im Preis berücksichtigt werden (Calls sind ein bißcehn billiger, Puts ein wenig teurer durch die Div. Zahlung).

[FiveEights]

Bekannte und erwartete Dividendenzahlungen sind auf jeden Fall schon im Optionspreis eingerechnet und werden kontinuierlich (genauer gesagt barwertig) wirksam, je näher der Dividendentermin kommt. D.h. im Optionsscheinkurs wird jeder Dividendenabschlag des Underlyings während der Laufzeit schon vorweggenommen, so daß es zu keinem Preissprung kommt.
Änderungen in der Schätzung zukünftiger Dividenden (z.B. Unternehmen gibt bekannt, daß keine Div. gezahlt wird) können allerdings schon zu Preissprüngen führen.

MFG

[FiveEights]

Was ich noch vergessen habe: Wenn man überhaupt das Dividendenthema spielen will, dann kann es evt. sinnvoll sein Calls unmittelbar vor dem Div.termin auszuüben.

[BoNow]

Änderungen in der Dividende - ja.
Aber das wird meistens frühzeitig angekündigt. Außerdem dürften sich die Effekte auch teilweise aufheben: Wird die Div gesenkt (oder gestrichen) fällt möglicherweise der Aktienkurs (OS-Preis sinkt durch Kursveränderung, steigt durch Div.Senkeung) und umgekehrt.

Ich denke aber, dass viele noch glauben, man könnte einen Reibach machen, wenn man am Tag vor der Div.Zahlung einen Put kauft!