FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance - 500 Beiträge pro Seite (Seite 9)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.138.441 von moneymakerzzz am 22.01.23 14:32:43

Hätte natürlich heißen sollen Auftragsbestand nach 3 Monaten 99 Millionen. Was tatsächlich sein wird werden wir sehen. Als unrealistisch erachte ich ein EPS von 2,40€ nicht. Hängt natürlich auch davon ab, wie schnell man die Aufträge abarbeiten kann. Rein vom Auftragsbestand und Auftragseingang sind höhere Quartalsumsätze möglich als im ersten Quartal, wo man 60 Cent je Aktie verdient hat. Klar der Einwand von Money, dass an Inventurtagen oder auch Feiertagen nicht gearbeitet wird ist richtig. Auch dass Währungsumrechnungen in beide Richtungen wirken können. Nur dann muss man auch erwähnen, dass hier jederzeit ein Beteiligungszukauf anstehen kann. Und der Auftragseingang ist tendenziell steigend.

Aber klar eine Glaskugel hat niemand. Das EPS könnte unter oder über 2,40€ liegen, das ist auch mir klar. Unrealistisch halte ich 2,40€ aber nicht.

[Straßenkoeter]

Im ASK wird das Brett dicker gemacht, warum auch immer.

[catocencoris]

Nun steht bald die HV an, am 15.02. ist es soweit. Mal wieder in Präsenz! Ich denke da wird es wohl reichlich Lob geben. Die Zahlen sehen wirklich klasse aus - und nicht nur die (Rekord)-Umsatz- und Ergebniszahlen, sondern auch der Blick auf die Bilanz. Finanzschulden von 2.361 TEUR stehen satte 12.884 TEUR Cash gegenüber - ein Nettofinanzvermögen von rund 10,5 Mio. Euro. Mal schauen, was da mit Blick auf M&A so kommt, die Munition ist auf jeden Fall dar.

[Straßenkoeter]

Auf der HV möchte man vielleicht einen Beteiligungszukauf präsentieren. Bisher noch Stille.

[Fortectionaer]

Zeitpunkt solch einer Meldung kann man sich nicht aussuchen. Bei einem Zukauf wäre eine Ad hoc Meldung notwendig.

[Kampfkater1969]

Heutige Meldung....Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

Zitat hieraus:
FORTEC Elektronik AG im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022/2023 weiter auf Erfolgskurs

Konzernumsatz nach vorläufigen Berechnungen mit 49,4 Mio. EUR rund 18 % über Vorjahresniveau (VJ: 42,1 Mio. EUR)
Operatives Konzern-EBIT mit 4,6 Mio. EUR (VJ: 4,0 Mio. EUR) um rund 14 % gestiegen
Auftragsbestand zum 31. Dezember 2022 weiterhin hoch mit 95,0 Mio. EUR (VJ: 73,7 Mio. EUR)


Meine Würdigung:
Respektable Leistung! Vor diesem weltweiten Irrungen und Wirren

[Straßenkoeter]

Der Auftragsbestand ist bombastisch. Sagt auch der Vorstand, dass der Auftragsbestand fürs zweite Halbjahr optimistisch stimmt und der Auftragseingang geht ja weiter.

[Straßenkoeter]

Wachstumswert, Valuewert und Dividendenwert, Fortec ist alles in einem.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.243.885 von Straßenkoeter am 07.02.23 08:34:35

Zitat von Straßenkoeter: Der Auftragsbestand ist bombastisch. Sagt auch der Vorstand, dass der Auftragsbestand fürs zweite Halbjahr optimistisch stimmt und der Auftragseingang geht ja weiter.

Wobei der Auftragsbestand leicht von 99 auf 95 Mio gesunken ist, aber bei dem Wachstum auch kein Wunder.

Selbst bei Nullwachstum im 2.Halbjahr würde man auf 96,1 Mio Umsatz kommen. Man kann also wohl davon ausgehen, dass man in etwa die 100 Mio € erreichen wird, bei 9,2-9,4 Mio Vorsteuergewinn. Also so jetzt mal aus dem Bauch heraus geschätzt.

Wäre dann aktuell ein EV/EBT von etwa 7,5.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.244.350 von katjuscha-research am 07.02.23 09:20:40

Und mal sehen, ob nicht "Geschäftsvolumen" zugekauft werden könnte.......sehe da Chancen

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.245.040 von Kampfkater1969 am 07.02.23 10:37:48

Marge ist halt rückläufig wie ich ja auch geschätzt hatte. Sehe das den wichtigeren Punkt als 96 oder 98 Mio. Umsatz. Ist ja kein Hyperskalierer...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.245.637 von moneymakerzzz am 07.02.23 11:56:10

Zitat von moneymakerzzz: Marge ist halt rückläufig wie ich ja auch geschätzt hatte. Sehe das den wichtigeren Punkt als 96 oder 98 Mio. Umsatz. Ist ja kein Hyperskalierer...

Das hatte der Vorstand doch selbst bereits vor einigen Wochen angekündigt.


Kurs scheint weiter seitwärts gefangen zu sein. Ist auch irgendwo nachvollziehbar. Man hat jetzt etliche Male die letzten Jahre bei 26-27 € angeklopft und nicht überwunden. Ist ein Hammer-Widerstand. Und da man auch nicht so extrem unterbewertet ist, fällt es erstmal schwer die 27 € zu überwinden.
Auf der anderen Seite sehe ich auch keinen Grund mehr, wieder auf 22-23 € zu fallen, da wir dann auf cashbereinigte KGVs von 9-10 bzw. EV/Ebt von 6,0-6,5 laufen. Insofern glaube ich, dass wir noch 2-3 Monaten relativ eng zwischen 24 und 27 € seitwärts laufen. Und dann gibt es halt 2-3 Trigger, die den Kurs ausbrechen lassen könnten, was dann reichlich Potenzial freisetzt. Ein Trigger wäre ein angehobener Ausblick nach den Q3-Zahlen. Ein weiterer könnte ein Zukauf sein.

[unicum]

Hallo Moneymakerzzz,

die Marge von Fortec schwankt unterjährig recht stark. Ich würde den Rückgang nicht als Indikator für die nächsten Quartale heranziehen. Traditionell ist Q2 (also das Kalender-Q4) bei Fortec i.d.R. immer das margenschwächste Quartal. Auch das Ausmaß des Rückgangs (3,3%-Punkte gegenüber Q1) ist nicht ungewöhnlich sondern sogar eher moderat.

Nichtsdestotrotz bleibe ich bei meinem schon länger vertretenen Standpunkt, wonach Fortec sein historisches Margenpeak so langsam erreicht haben dürfte, siehe zuletzt Beitrag 3.957. Die Margenentwicklung ist bei Fortec und DM generell schwer vorhersehbar. Da tut sich auch die beiden Vorstände schwer. Das liegt in der Natur dieses Geschäfts.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.245.793 von katjuscha-research am 07.02.23 12:14:40

ich finde die zahlen ziemlich stark und würde eher auf ein hochlaufen tippen,
Kurse unter 25 nutze ich zum aufstocken. Dividende sollte auch angehoben werden nächstes Jahr,
was Fortec noch attraktiver Macht und nach unten weiter absichert

[Straßenkoeter]

Marge hängt halt auch immer vom Mix ab. Datenvisualisierung hat eine höhere Marge.

[Fortectionaer]

Tolle Zahlen!
Auf der Hauptversammlung in der nächsten Woche gibt es dann vielleicht einen ersten Ausblick auf die Unternehmensstrategie für die Jahre ab 2025.
Freuen würde ich mich zudem über Informationen bezüglich der neuen Geschäftsfelder und im Hinblick auf die angedachte Akquisition.
Trigger für den Aktienkurs sind viele vorhanden.
Mal abgesehen von der immer noch günstigen Bewertung.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.248.979 von Fortectionaer am 07.02.23 18:48:06

Wie sagte letztens ein Manager.....man müsse völlig weg vom Verkauf von reiner Hardware.....man müsse zu einem "Lösungsanbieter" werden....bessere Renditen, regelmäßige Folgeerlöse.......also auch "softwarebasierter"

Bei Fortec spannend.....man könnte nun "next level" erfolgreich meistern.....die DNA beim gesamten Personal, der Firmenkultur, wäre da......hierfür.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.245.637 von moneymakerzzz am 07.02.23 11:56:10

Genau hier liegt das Potenzial, wenn man es schaffen würde, zu "scalieren".......nicht nur reine Hardwarefertigungen.....das Gesamtpaket ausbauen.....Zusatzleistungen, die gehebelt werden könnten.

Sonst ja nur eine reine "Aufschlagskalkulation" der jeweiligen Hardwarefertigungsaufträgen.....

[Kampfkater1969]

Einer der kommenden Megatrends......industrielle META-Worlds und digitale Zwillinge aller beweglichen und unbeweglichen Unternehmensgüter......

Fortec könnte da clever Nischen abdecken.....

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.251.916 von Kampfkater1969 am 08.02.23 08:01:58

Zitat von Kampfkater1969: Einer der kommenden Megatrends......industrielle META-Worlds und digitale Zwillinge aller beweglichen und unbeweglichen Unternehmensgüter......

Fortec könnte da clever Nischen abdecken.....

das wäre natürlich ein überragenden Zukauf in diesem Bereich.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.254.325 von Straßenkoeter am 08.02.23 12:24:01

Diese kommenden "digitalen Zwillinge" sind ein Quantensprung......wer die hierfür geschaffene Hardware liefert mit Anbindung an diesen Zwilling....Mega.....

Denn mittels KI-Algos kann man so diese "digitale Zwillinge" extrem gut scalieren, optimieren.....mit entsprechenden COBOTS und Software-Roboter-Programmen......

Wer da als dröger "Hardwarefertiger" verbleibt....nicht schön.......

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.254.427 von Kampfkater1969 am 08.02.23 12:37:44

Was meinst du damit und wie genau kommt da Fortec ins Spiel?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.256.005 von PawnJo am 08.02.23 16:18:49

Fortec baut ja bisher nur Hardware.....damit diese Hardware künftig ständig mit dem digitalen Zwilling im industriellen oder sonstigen Anwender-Metaverse interagieren können, mehr nötig als heute der Stand.

Ist eine kommende Revolution.....wie wir denken, leben, arbeiten, Freizeit machen werden.....

Und du wirst es ja auch schon gehört haben, aktuelle KI im Verbund mit Quantenrechner-Cloud wird die Berufswelt und Leben aller Menschen radikal umstellen.
Wenn diese aktuelle KI z.B. sogar schon juristische Staatsprüfungen schafft...fehlerlos.....weil es alles (!) an Wissen und Urteilen in Millisekunden auf alle Sachverhalte anwenden kann....menschliche Rechtsanwälte haben schlechte Karten.......

Industrieelle Zulieferer, auch eine Fortec, werden vieles neu denken und entwickeln müssen.....

[Straßenkoeter]

Demnächst Payback

Da es am 14.Februar 70 Cent Dividende gibt, bekommt man die Aktie gerade mit einem fetten Payback.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.259.440 von Straßenkoeter am 09.02.23 01:43:35

Innerhalb von ca 13 Monaten zweimal Dividende.....schnurrrrrrrrrr

Und die Kursperspektive gibt es on Top

[smyl]

heute wurden schon 26 bezahlt, da fehlt nimmer viel und wir brechen aus.

@kampfkater
rechne auch damit, dass der Divabschlag schnell wieder aufgeholt ist

[Straßenkoeter]

Schöne Umsätze heute. Spielt sich aber alles unter dem Deckel 26,80/27€ ab. Der wurde bisher nicht angekratzt.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.246.150 von unicum am 07.02.23 12:59:20

Zitat von unicum: Hallo Moneymakerzzz,

die Marge von Fortec schwankt unterjährig recht stark. Ich würde den Rückgang nicht als Indikator für die nächsten Quartale heranziehen. Traditionell ist Q2 (also das Kalender-Q4) bei Fortec i.d.R. immer das margenschwächste Quartal. Auch das Ausmaß des Rückgangs (3,3%-Punkte gegenüber Q1) ist nicht ungewöhnlich sondern sogar eher moderat.

Nichtsdestotrotz bleibe ich bei meinem schon länger vertretenen Standpunkt, wonach Fortec sein historisches Margenpeak so langsam erreicht haben dürfte, siehe zuletzt Beitrag 3.957. Die Margenentwicklung ist bei Fortec und DM generell schwer vorhersehbar. Da tut sich auch die beiden Vorstände schwer. Das liegt in der Natur dieses Geschäfts.

Die 3,3 Punkte beziehen sich doch auf die Halbjahreszahlen, oder? Ich komme für Q2 auf 9% EBIT-Marge vs. 9,7% in Q2/22 - also ein Rückgang um 0,7%. Wird sicher auch durch die Währung kommen (also nehme ich an) aber zeigt ja den Trend auf, dass der Peak evtl. hinter uns liegt was die "low hanging fruits angeht" - für mehr marge muss man die Strategie zum Systemanbieter weiter umsetzen.

Interessante Details ich hatte die IR mal angemailt und folgende Infos bekommen:
1) AB sind ca. 60% für das aktuelle Geschäftsjahr (je nach Lieferkettensituation)
2) Wachstums organisch sieht man mittelfristig durch die Grow Together Strategie über den 5% Historisch (ich schätze mal vlt. 7-8%)
3) Marge kann man durch die Strategie sich durchaus auch im zweistelligen Bereich vorstellen - da wäre dann aber die Grenze

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.267.999 von moneymakerzzz am 10.02.23 00:46:10

Also dass die Grenze der Marge im zweistelligen Bereich liegt, kann ich mir gut vorstellen.


Aber im Ernst.

Ich glaub, Fortec wird eher über Wachstum (organisch 7-8% plus Zukäufe) am Finanzmarkt punkten. Im Geschäftsjahr 2025/26 bei 150 Mio Umsatz, 10% Marge und 10 Mio Überschuss sollte ein KUV von 1,0 realistisch sein. Wäre also auf Sicht von drei Jahren etwa eine Kursverdopplung.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.268.062 von katjuscha-research am 10.02.23 03:43:45

Deine fundierte Einschätzung teile ich.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.267.999 von moneymakerzzz am 10.02.23 00:46:10

Zitat von moneymakerzzz: Die 3,3 Punkte beziehen sich doch auf die Halbjahreszahlen, oder? Ich komme für Q2 auf 9% EBIT-Marge vs. 9,7% in Q2/22 - also ein Rückgang um 0,7%. Wird sicher auch durch die Währung kommen (also nehme ich an) aber zeigt ja den Trend auf, dass der Peak evtl. hinter uns liegt was die "low hanging fruits angeht" - für mehr marge muss man die Strategie zum Systemanbieter weiter umsetzen.

Nein, sie sind auf den direkten Quartalsverglich bezogen. So hatte ich auch Deinen Beitrag verstanden.
In Q1.22/23 erzielte Fortec einen Umsatz von 25 Mio. und ein EBIT von 2,73 => 10,92% Marge.
In Q2.22/23 erzielte Fortec einen Umsatz von 24,4 Mio und EBIT von 1,87 => 7,66% Marge.
=> Margenrückgang 3,3%-Punkte.
Auf Halbjahressicht tut sich nicht viel: Hier war insbesondere in Q1.21/22 die Marge im Vergleich zu Q1.22/23 etwas höher. Die Q2-Margen waren jeweils ähnlich hoch.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.271.125 von unicum am 10.02.23 13:05:00

Wenn die Q 2 Margen ähnlich hoch waren, dann macht es ja keinen Sinn die Marge von Q 2 mit Q 1 zu vergleichen.

[Fortectionaer]

So ein kurzfristiger Margenvergleich ist m.E. überhaupt nicht zielführend.
Es gibt immer mal Sondererträge und Aufwendungen, die eine kurzfristige Auswirkung auf die Marge haben.
Wenn man es übertreiben möchte und die Daten hätte, könnte man auch wöchentliche Vergleiche abstellen.
Führt nur zu nichts...

Ich halte einen Blick auf die längerfristige Unternehmensentwicklung für zielführender.
Und da steht Fortec momentan hervorragend da.
Man hat eine lupenreine Bilanz, die richtigen Produkte im Portfolio und deckt die aktuellen Wachstumsmärkte ab.
Und als Anleger profitiert man von einer regelmäßigen Dividendenzahlung, die sicher auch noch Potential nach oben hat, da die Ausschüttungsquote nicht einmal 50 % beträgt.

[unicum]

Manno, genau das meinte ich ja mit Beitrag 4.013:

die Marge von Fortec schwankt unterjährig recht stark. Ich würde den Rückgang nicht als Indikator für die nächsten Quartale heranziehen. Traditionell ist Q2 (also das Kalender-Q4) bei Fortec i.d.R. immer das margenschwächste Quartal. Auch das Ausmaß des Rückgangs (3,3%-Punkte gegenüber Q1) ist nicht ungewöhnlich sondern sogar eher moderat.

Ich habe einfach das Gefühl, dass hier nicht sorgfältig gelesen wird.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.272.436 von unicum am 10.02.23 15:34:49

Entschuldige unicum.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.271.971 von Fortectionaer am 10.02.23 14:32:14

Ich als Langfristanleger, auch bei Fortec, halte nix von diesem kadaverischen Quartalsdenken und Quartalshandeln.......

Relevant ist der Jahresabgleich und das "große Bild"......

[Straßenkoeter]

Dividendenjäger

Morgen den 15. Februar ist HV. Letzter Tag um die Dividende zu bekommen ist der 15.Februar. Bis dahin muss man die Aktie gekauft haben. Heute wurde der Deckel schon angekratzt.

[moneymakerzzz]

Geht wer hin und würde paar fragen stellen + berichten? Mir is münchen zu weit...

[Straßenkoeter]

Heute ist HV. Wer an diesem Tag die Aktie kauft, bekommt noch die Volle Dividebde.

[Uganda2007]

Heute Kommentar in Platow-Börse: Prognose mit Luft nach oben, Kaufempfehlung-

[DerLehrer]

Soll die dividende denn voraussichtlich bei 70ct bleiben?

[Fortectionaer]

Ich bin heute auf der HV.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.296.005 von Fortectionaer am 15.02.23 08:29:59

Freuen uns hier als Investierte und oder Nur- Beobachter der Aktie über deine Berichtstexte.......und Dauem digital ist eh Standardprozedur

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.295.834 von DerLehrer am 15.02.23 08:08:16

Zitat von DerLehrer: Soll die dividende denn voraussichtlich bei 70ct bleiben?

Dividende bleibt bei 70 Cent. Man könnte mehr bezahlen, tut das aber ganz bewusst nicht, da man einen Beteiligungszukauf plant.

[Straßenkoeter]

Die Dividendenjäger klappern heute wieder kräftig am Deckel. Bin gespannt, ob sie ihn noch ganz wegreißen können. Bei einer überzeugenden HV könnte ich mir vorstellen, dass auch HV Gänger heute noch kaufen, da sie die volle Dividende bei guten Aussichten bekommen. Bin echt gespannt wo morgen der Kurs bei ex Dividende steht.

[shangrila64]

Info am Rande

Pulsiv unterzeichnet Vertriebsabkommen mit Fortec Elektronik
Redakteur: Christian Schewe
Das britische Unternehmen Pulsiv, das neue und patentierte Technologien im Bereich der AC/DC-Leistungswandlung bietet, hat ein für die Regionen DACH, UK und USA gültiges Vertriebsabkommen mit der Fortec Elektronik AG unterzeichnet. Darüber hat das Unternehmen jetzt informiert.

„Diese neue strategische Partnerschaft mit der FORTEC Group eröffnet für Pulsiv neue Möglichkeiten, unsere weltweit führende leistungselektronische Technologie auf einigen der größten globalen Märkte anzubieten. Dank des Aufbaus einer Beziehung zum FORTEC-Team können wir in vielen Ländern erfolgreich sein und unsere Kenntnisse über die jeweiligen Märkte vereinen, um ein möglichst breit gefächertes Anwendungsspektrum zu identifizieren, für das sich die Technologie von Pulsiv optimal eignet“, sagt Nick Theodoris, Director of Global Sales & Distribution bei Pulsiv.

„Die FORTEC Group möchte durch die Integration dieser Einzelbauelemente in komplette Unterbaugruppen die Wertschöpfung erhöhen. In den vergangenen Jahren hat sich FORTEC von einem Handelsunternehmen zu einem Systemanbieter für industrielle High-Tech-Produkte entwickelt und deckt heute das gesamte Spektrum vom reinen Vertrieb über Entwicklung und Produktion bis hin zur Komplettlösung ab“, so Jörg Traum, Managing Director beim Fortec Group-Unternehmen Emtron.

Dank einer patentierten Schalttechnik hat Pulsiv eine ganz neue Methode für die Wandlung von AC nach DC entwickeln können, die eine Kombination bahnbrechender Vorteile bei Entwicklung und Entwurf leistungselektronischer Anwendungen biete, heißt es weiter. Um Entwicklung und Entwurf möglichst einfach zu gestalten, bietet Pulsiv neben einem intelligenten Mikrocontroller und einem Entwicklungssystem für die Frontend-Evaluation ein komplettes Angebot an herunterladbaren Unterlagen. Mit dem skalierbaren OSMIUM-Produktsystem von Pulsiv könnten Entwickler und Konstrukteure beim Entwurf von Netzteilen für praktisch jede netzgespeiste oder akkuladende Anwendung deren Größe verringern, den Energieverbrauch senken und die Kosten optimieren.

[Fortectionaer]

Hier der Link zu Pulsiv

https://pulsiv.co.uk/

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.298.861 von shangrila64 am 15.02.23 14:15:18

Da wäre noch interessant mit welchem Volumen man durch dieses Abkommen rechnet. Das Produkt von Pulsiv scheint ja revolutionär zu sein.

[Fortectionaer]

Heute fand in München die Hauptversammlung der Fortec Elektronik AG statt.
Es haben sich rd. 150 Aktionäre im Haus der Bayerischen Wirtschaft getroffen, die 1.218.036 Aktien von 3.250.436 Aktien (37,43%) vertreten haben. Rd. 980.000 Aktien entfielen dabei auf den Großaktionär TRM, der das Unternehmen schon seit vielen Jahren begleitet.
Ich habe an der HV teilgenommen und stelle hiermit meinen persönlichen Eindruck von dieser dar.

Frau Maile zeigte sich Stolz über das erzielte Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2021/22. Trotz aller Widrigkeiten im Hinblick auf Lieferschwierigkeiten, Lockdown in China, Ukrainekrieg und Inflation sei wieder ein sehr gutes Ergebnis erzielt worden, wofür sie den Mitarbeitenden dankte.
Sie dankte auch Herrn Berhard Staller für die langjährige gute Zusammenarbeit.
Herr Staller werde das Unternehmen zum 30.06.2023 altersbedingt verlassen.
Für ihn komme Herr Ulrich Ermel (kommt von Conrad Elektronik, wie ich gelesen habe). Beides sei bereits kommuniziert worden.

Auch im laufenden Geschäftsjahr seien Engpässe bei der Materialbeschaffung zu meistern. In China hoffe man, dass der Höhepunkt der Coronapandemie dort inzwischen erreicht sei.
Mit Sorge betrachte man die politische Entwicklung zwischen China und den USA sowie zwischen China und Taiwan.
Die Welt sei nach wie vor abhängig von elektronischen Produkten aus China. Herr Staller merkte an, dass kein Display (für welche Anwendung auch immer) ohne Elektronik aus China funktioniere.
Man könne auch die mit Milliardeninvestitionen in China aufgebauten Fabriken nicht einfach in andere Länder verlegen.
Die Abhängigkeit von China werde noch auf Jahre bestehen.

Wie bei anderen Firmen auch, mache sich bei Fortec der Fachkräftemangel bemerkbar. Es werde schwieriger, geeignetes Personal zu finden.

Sodann erläuterte Frau Maile einzelne Bilanzkennzahlen im Vergleich zum Vorjahr. Ich spare mir hier eine detaillierte Wiederholung, da alles im Geschäftsbericht nachlesbar ist.
Ebenso die Zahlen zu den kürzlich veröffentlichten vorläufigen Halbjahreszahlen, die belegen, dass sich Fortec weiter auf Wachstumskurs befindet.
Die Prognose für das lfd. Geschäftsjahr wurde aufrecht erhalten.
Der Umsatz solle bei 91 bis 97 Mio Euro liegen, das EBIT bei 8 bis 9 Mio Euro.
Das Auftragspolster von 95 Mio Euro biete eine solide Basis dafür.

Interessant waren auch die Ausführungen zur zukünftigen Unternehmensentwicklung.
So stehe das Ziel, sich zu einem Lösungsanbieter zu entwickeln, ganz vorne an.
Für den Kunden wolle man zur 1. Wahl für die Entwicklung technologisch innovativer Systeme und Lösungen werden.
Der Name Fortec solle dazu auch zu einem Markenname weiter entwickelt werden.

Es gibt auch bereits eine "Road to 2026". Bis 2026 halte man bei vorsichtiger Planung ein organisches Umsatzwachstum auf 110 bis 120 Mio Euro für möglich, bei einer zweistelligen EBIT-Marge.
Zusätzliches Wachstum könne durch Akquisition(en) in einer Größenordnung von 5 bis 25 Mio Euro erfolgen.
Eine für 2022 beabsichtigte Akquisition hatte ein Größenordnung von 10 Mio Euro aus dem Bereich Sicherhetstechnik.
Hier habe sich der Verkäufer jedoch kurzfristig gegen den Verkauf entscheiden.

2024 wolle man nach der Einarbeitung von Herrn Ermel in die Vorstandsarbeit ein neues Strategieprogramm erarbeiten.
Aktuell werde noch das Strategieprogramm "Grow together 2025" abgearbeitet (Vereinheitlichung von Prozessen, IT & Digitalisierung, PIM, CRM, ERP).
Man habe sich zudem dem Thema Nachhaltigkeit und ESG verpflichtet.
2025 solle ein erster Nachhaltigkeitsbericht erscheinen.

Die bei einer virtuellen Hauptversammlung nicht mögliche Aktionärsaussprche war heute wieder möglich. Einiges war nachvollziehbar, manches nicht, einiges sorgte für "Kopfschütteln" oder auch zum Schmunzel.
Ich kann hier nicht alles aufzählen, dazu muss man es persönlich erleben.
Ein oft angesprochenes Thema war die Höhe der Dividende. Hier haben sich einige Aktionäre eine höhere Dividende gewünscht, was rechnerisch auch möglich gewesen wäre.
Frau Maile führte aus, dass man mit der jetzigen Dividendenerhöhung einen Kompromiss gefunden habe. Man habe noch einiges vor, wozu ein kurzfristig verfügbares Finanzpolster vorteilhaft sei.
"Als Schwäbin müsse sie das Geld zusammenhalten ".
Eine höhere Dividende für das lfd. Geschäftsjahr wurde weder in Aussicht gestellt noch ausgeschlossen.
Sie verwies auf das Motto von Herrn Fischer, dem ehemaligen Vorstand, der seinerzeit sagte "schauen wir mal wie viel Geld am Schluss im Portmonee ist und sehen dann weiter"

Etws kontrovers wurde auch der Tagesordpunkt 8 diskutiert. Hier ging es um die Zustimmung, bis 2028 eine Hauptversammlung außer in Präsenz auch virtuell oder hybrid durchführen zu können.
Manche Aktionäre befürchteten hierdurch ihre Mitbestimmung zu verlieren.
Frau Maile wie's darauf hin, nur in Ausnahmesituationen keine HV in Präsenz durchführen zu wollen.

Ebenso kontrovers wurde der Tagesordnungspunkt 6 diskutiert.
Hier ging es um die Genehmigung einer Kapitalerhöhung als "Vorratsbeschluss" mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsausschluss).

Letztlich wurden alle Tagesordnungspunkt mit einer Zustimmung von mehr als 98 % beschlossen.
Damit auch die Dividende von 0,70 Euro, die wohl am kommenden Montag ausgezahlt werden wird.

Ein Vertreter von GSC Research war auch zugegen und wird in den kommenden Tagen sicher noch einen ausführlichen und professionellen Bericht veröffentlichen.
In den letzten Jahren hat Fortec die Kosten für eine kostenlose Freischaltung solch eines HV-Berichtes übernommen.

Frau Maile führte auch noch aus, dass ihr eine gute Kommunikation mit dem Kapitalmarkt und den Investoren sehr wichtig sei.
Man nehme daher an Analystentreffen und Kapitalmarkttagen teil.
Für alle Aktionäre bestehe zudem die Möglichkeit, virtuell und kostenlos am Earning Call teilzunehmen, die Fortec regelmäßig durchführe.
Hier könne jeder Aktionäre seine Fragen stellen.

Im Anschluss an die HV gab's traditionell Brezeln, Leberkäse und Kartoffelsalat.
Im Gegensatz zu den Vorjahren fehlte das bayerische Nationalgetränk: Bier, in verschiedenen Ausführungen.
Vor dem gesundheitlichen Hintergrund betrachtet, sicher verkraftbar.
Dafür standen diesmal auch kleine Kuchenstücke mit zur Auswahl.

Mein Fazit:
Es war eine gelungene Hauptversammlung. Präsenz schlägt Virtuell um Längen.
Die Fortec Elektronik AG entwickelt sich weiterhin sehr gut und die Aussichten für die kommenden Jahre sehen aus heutiger Sicht recht positiv aus.
Ich denke, dass man sich als Aktionär vor diesem Hintergrund auch über weitere Dividendenerhöhungen freuen werden wird.
Die Aktie ist nach wie vor moderat bewertet, was den Kurs nach unten hin absichern sollte. "Ausreißer" sind dabei -wie bisher auch- immer mal möglich, da die Aktie sehr markteng ist.
Im optimistischen Fall könnte 2026 auch ein Umsatz von rd. 150 Mio Euro in den Büchern stehen, wenn es mit einer größeren Akquisition klappt, die Wirtschaft nicht schwächelt und die politischen Unsicherheiten nicht eskalieren.
Das wären dann über 50 % mehr als aktuell.
Klar, erstmal nur eine optimistische Annahme, dennoch m. E. nicht unrealistisch. Selbst wenn's noch 4 oder 5 Jahre statt 3 Jahre dauern wird.
Ich bleibe weiter dabei und denke auch über Zukäufe nach.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.300.472 von Fortectionaer am 15.02.23 17:27:59

Herzlichen Dank für den ausführlichen Bericht

[Straßenkoeter]

Sehr schöner Bericht von Fortectionator.

Schade dass der Zukauf im Bereich Sicherheitstechnik nicht geklappt hat.

[Muckelius]

hier noch die Pressemitteilung von Fortec zur Hauptversammlung

Corporate | 16 Februar 2023 08:00
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: Hauptversammlung beschließt Dividende von 0,70 EUR je Aktie

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.301.030 von Straßenkoeter am 15.02.23 18:32:51

Nichts ist schlimmer für uns Investierte, wenn "deine angestellten Manager" wie besoffen überteuert Umsatz und Gewinn kaufen.......nur um zu "wachsen".

Bin mit den führenden Personen sowie der gesamten Belegschaft der Fortec sehr zufrieden, meinen Dank und Anerkennung an Alle!

[Fortectionaer]

Hier mal ein kleiner Blick in die Vergangenheit, zu den am 28.02.2002 veröffentlichten Halbjahreszahlen.
Ist ganz interessant, wo man herkommt.

Wenn man dazu die aktuellen Halbjahreszahlen sieht, ist das Wachstum der Gesellschaft schon beachtlich.

"Die FORTEC Electronik AG steigerte ihren Umsatz in den ersten 6 Monaten des Geschäftsjahres 2001/02 von 14,7 Mio. Euro auf 16,8 Mio. Euro. Das EBIT verbesserte sich ebenfalls von 0,879 Mio. Euro auf 1,009 Mio. Euro, gab das Unternehmen ad-hoc bekannt. Bei einem derzeitigen Auftragsbestand von 7,3 Mio. Euro rechnet die Gesellschaft auch in den restlichen Quartalen mit einer weiterhin positiven Entwicklung des Geschäftsverlaufs, ging aus der Meldung hervor."

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.312.802 von Fortectionaer am 17.02.23 09:06:55

Sehr gut auf den Punkt gebracht......von wo kommen wir......wo stehen wir jetzt......und was werden wir als Investierte hier im "Morgen" sehen......

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.300.472 von Fortectionaer am 15.02.23 17:27:59

Fortectionaer über ein mögliches Acquisitionsziel wurde auf der HV nichts gesagt? Ich meine die groben Vorstellungen.

[Fortectionaer]

Man sprach von einer Größenordnung zwischen 5 und 25 Mio Euro, bei möglichst zweistelliger Marge. Es muss halt alles passen, auch der Kaufpreis.
Insofern muss man sich wohl keine Gedanken machen, dass hier wild zugekauft wird, um Umsatz zu generieren.

Konkreteres wurde nicht genannt.
Die "geplatzte" Akquisition hätte ein Umsatzvolumen von 10 Mio Euro gehabt.

[Straßenkoeter]

Sicherheits Elektronik

Die letzte Übernahme, wo der Verkäufer kurz vor Vertragsabschluss einen Rückzieher gemacht hat, wäre im Bereich der Sicherheitselektronik gewesen. Also Videoüberwachung und Alarmanlagen. Das wäre ein weiteres Standbein für Fortec. Auch da kann man mit Komplettsystemen sehr in die Tiefe gehen. Auch eine Kombination mit Displays und Powersupply ist hier denkbar.

Ich denke das Übernahmeziel geht in diese Richtung.

[Straßenkoeter]

Bei Fortec wird täglich kontinuierlich eingesammelt.Über Xetra hat man einen stabilen Deckel installiert, der kaum angetastet wird und alles was dann drunter auf den Markt kommt wird weggesaugt. Auch über Tradegate. So verringert sich die Stückzahl in den freien Händen nach und nach. Wenn dann irgendwann nichts mehr rauskommt, fliegt der Deckel.

[Fortectionaer]

Von Videoüberwachung und Alarmanlagen war auf der HV nicht die Rede. Woher stammt diese Aussage&

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.316.669 von Fortectionaer am 18.02.23 10:37:31

Zitat von Fortectionaer: Von Videoüberwachung und Alarmanlagen war auf der HV nicht die Rede. Woher stammt diese Aussage&

Schrieb ich doch. Die gescheiterte Übernahme war im Bereich Sicherheitselektonik. Unter Sicherheitselektronik versteht man Videoüberwachung und Alarmanlagen. Insoweit gehe ich davon aus, dass man in diesem Bereich eine Übernahme plant.

[catocencoris]

Ergänzung HV-Bericht 2023

Danke @Fortectionaer für den HV-Bericht. Ich habe basieren darauf ein paar Ergänzungen:

Auf Nachfrage erläuterte Fr. Maile, dass sich der Auslandsumsatz auf 42,2 Mio. Euro beläuft, davon entfallen 33 % auf die USA. Das letzte Geschäftsjahr war vor allem aufgrund dem USA-Geschäft so gut. Dort konnten anscheinend reichlich Früchte der letzte Jahre gesammelt werden. Thema Klumpenrisiko wurde mit Blick auf den Gesamtkonzern dahingehend beantwortet, dass keines besteht. Der größte Kunde sorgt lediglich für einen Umsatzanteil von 4 %. Die Kundenstruktur ist also sehr differenziert. Als größter Wettbewerber wurde Data Modul genannt.

Zum Target nochmal die Ergänzung: Das mittelständische Unternehmen mit einem Umsatz von 10 Mio. Euro wurde mit einem Umsatz-Multiple von 1 und einem EBIT-Multiple von 8 bewertet. Kurz vor der Ziellinie wurde sich anscheinend für ein anderes Übernahmeangebot entschieden. Damit wurde die Exklusivitätsvereinbarung gebrochen und Fortec hat darum einen Teil der M&A-Kosten rechtlich eingefordert und auch bereits zurückbekommen. Es handelte sich um einen Hersteller industrieller Stromversorgung mit großem Kundenstamm und vielen vertrieblichen Synergien zu Fortec. Das sind die Faktoren nach denen man sich nun erneut umschaut.

Bzgl. Strategiepaket wurde schon richtig ausgeführt, 2023 wurde als Jahr des "Sortierens" betitelt, 2024 soll dann die nächste Strategie verkündet werden. Erste Andeutung war hier: "Fortec One". "Wandel von einem House of Brands hin zu einem Brandes House". Ein weiterer Punkt auf der Strategiefolie waren die "Softwarelösungen". Nachgefragt zur aktuellen Bedeutung antwortete Fr. Maile, dass diese aktuelle eine vernachlässigbare Rolle spielen: "sehr niedriger einstelliger Umsatz".

Ein großes Thema war das Start-up aushang.online GmbH. Hier ergriff Staller das Wort und erläuterte sehr ausführlich. (Auch an anderer Stelle der Aussprache wurde klar, das da wirklich ein exzellenter Manager von Bord geht. Diese Nachfolge anzutreten wird für Hr. Ermel nicht leicht). Die Idee hinter aushang.online war der Gedanke der wiederkehrenden Umsätze. Software war schon immer dabei, aber halt nur Maschinensoftware. Dann entstand der Kontakt zum Leipziger Start-up und die Entstehung des Joint Venture. Staller gestand offen ein, dass der Businessplan Denkfehler enthielt. Das ganze Projekt ist zunächst einmal mehr oder weniger an die Wand gefahren wurden, da man keine Aufträge bekommen hat. Learning war, dass in dem Bereich der digitalen Anzeigensoftware der Weg nur über Ausschreibungen geht, die man gewinnen muss. Aktuell also sozusagen Restrukturierung hier, die durch den Fachkräftemangel weiter erschwert wird. Man findet nicht die richtigen (Software)-Leute für das Projekt.

Ausführlich wurde auch über den hohen Auftragsbestand und die Auftragsdauer diskutiert. Früher durchlief ein Auftrag das Unternehmen innerhalb von 3 bis 12 Monaten. Heute ist die Spanne 6 bis 18 Monate. Hierzu erzählte Staller wieder viel interessantes. Bei Konkurrenten sind die Laufzeiten teilweise deutlich länger. Aber das Thema hängt natürlich auch stark von der Auftragsstruktur ab. Fortec kann im kleinen Umfang auch schnelle Fertigungen und Auslieferungen nach 14 Tagen, wofür die Vorräte da sind.

Ein Aktionär stellte viele Fragen zur Aktionärsstruktur und der vermeintlichen Abhängigkeit der Aufsichtsratsmitglieder. In diesem Rahmen erklärte Schubert nochmal das damalige Übernahmeangebot und stellte klar, dass weder er noch Dr. Bastin vom Großaktionär abhängig sind.

Interessant fande ich auch die Erläuterungen vom Bereich Sicherheitstechnik. Dort gehört auch Militär dazu. Emtron profitiert auch bereits stark. Mehrere große Aufträge sind schon reingekommen und weitere werden erwartet. Also neben einem starken USA-Geschäft war auch dies in 2022 ein Gewinntreiber bei Fortec.

Spannend beim Teilnehmerverzeichnis erschien mir, dass die Allerthal-Werke mit rund 22.000 Aktien vertreten waren. Weiter Parzival Asset Management und DeltaCap mit 28.000 Aktien. Die Schüchl GmbH war nicht vertreten. Frau Maile kommentierte, dass dieser beim Einstieg besonders das Thema Nachhaltigkeit wichtig gewesen war.

Abschließend noch ein paar kleine Korrekturen:

- Bereits im aktuellen Geschäftsbericht gibt es einen Nachhaltigkeitsbericht
- Es wurden nicht alle TOP mit mehr als 98 % beschlossen, siehe https://www.fortecag.de/fileadmin/user_data_fortec/FORTEC_NE…
- Es ist (leider) nicht richtig, dass Fr. Maile gesagt hat, dass eine virtuelle HV nur in einer Ausnahmesituation durchgeführt wird. Genau darum wurde das Thema nämlich so kritisch debattiert, da Fr. Maile einen deutlich weiteren Kreis an Gründen für möglich hält, wie bspw. eine kurze Tagesordnung mit nur Dividende, Entlastungen und Abschlussprüfer. Diese Haltung zu dem Thema wurde (meiner Ansicht nach zu Recht) kritisiert.

Kurz und knapp: Ziel 2026: 110 bis 120 Mio. Euro Umsatz (laut Fr. Maile "sehr konservativ geplant") + bis zu 25 Mio. Euro anorganisch. Also 150 Mio. Euro Umsatz mit zweistelliger EBIT-Marge steht fest im Raum. Was das für den Kurs bedeuten würde, dazu wurden hier schon stimmige Annahmen formuliert. Nach wie vor eine tolle Investment Story.

[catocencoris]

Und vielleicht noch eine Sache, die - weil es heutzutage beinahe eine Rarität am Börsenparkett ist - nicht genug hervorgehoben, betont und gelobt werden kann: Fr. Mail und Hr. Staller haben alle Fragen direkt frei und spontan beantwortet. Trotz einer Vielzahl an Rednern und teilweise ausgedehnten Fragenkatalogen war dies schon beeindruckend. Es wurde keinerlei Pause gemacht, sondern alles frei und kompetent beantwortet. Chapeau!

----------------------

Unabhängig von der Hauptversammlung hier noch ein frisch erschienener Beitrag zu Fortec in der SdK-Publizität:



https://anlegerplus.de/magazin/e-paper-plus/e-paper-plus-2-2…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.316.846 von catocencoris am 18.02.23 11:26:32

Von Militärausgaben wird Fortec weiter stark profitieren. Schon toll wie breit Fortec von den Abnehmerbranchen her aufgestellt ist. Dass man nun auch in den USA verstärkt Umsatz macht hat mich überrascht. Ich dachte immer man ist mehr auf den DACH Raum fokussiert.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.318.328 von Straßenkoeter am 18.02.23 18:01:05

Mir gefällt sehr, dass wir Investierte hier null Klumpenrisiken haben bei der Kundenstruktur.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.318.328 von Straßenkoeter am 18.02.23 18:01:05

Zitat von Straßenkoeter: Dass man nun auch in den USA verstärkt Umsatz macht hat mich überrascht. Ich dachte immer man ist mehr auf den DACH Raum fokussiert.

Der Fortec-Konzern hat nennenswerte Erlöse in den USA nicht erst seit kurzem, sondern seitdem die amerikanische Apollo Display Technologies Corp. in gleichen Teilen in 2014 und 2016 erworben wurde!

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.334.001 von Syrtakihans am 21.02.23 17:50:46

Danke Syrtakihans für die Info.

[Straßenkoeter]

Heute war der Dividendenabschlag bei krassen 3€.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.334.019 von Straßenkoeter am 21.02.23 17:53:23

Zitat von Straßenkoeter: Heute war der Dividendenabschlag bei krassen 3€.

Wie bitte!!??

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.334.460 von Hektensammler am 21.02.23 18:53:34

Du willst eine Rechnung. In der Spitze kostete Fortec am letzten Handelstag, die einem noch die Dividende bescherte 27€. Und heute im Tief 24€. Also komme ich auf einen Diviabschlag von 3€ in der Spitze.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.334.496 von Straßenkoeter am 21.02.23 18:58:44

Zitat von Straßenkoeter: Du willst eine Rechnung. In der Spitze kostete Fortec am letzten Handelstag, die einem noch die Dividende bescherte 27€. Und heute im Tief 24€. Also komme ich auf einen Diviabschlag von 3€ in der Spitze.

So kann man es natürlich auch sehen! 🌲

[katjuscha-research]

Wieder an der 27 gescheitert.

War daher zu erwarten, dass man sich wieder in Richtung 23-24 € bewegt. Charttechnisch genau geneommen, haben wir Unterstützung zwischen 22,4 und 23,6 €. Tiefer kann ich mir auch schwer vorstellen, da man bei 22,4 € mit KGV von 11 bewertet wird, cashbereinigt dann sogar unter 10.

Bin weiter der Meinung, dass es noch 1-2 Monate seitwärts zwischen grob 23 und 27 gehen wird, und dann muss halt irgendein Trigger her (Prognoseanhebung, interessante Übernahme), um die 27 € zu sprengen. Umso später, umso dynamischer wird dann der Ausbruch.

[4812]

Jedes Jahr ein oder 2 Tage vor der HV verkaufe ich einen kleinen Teil meiner Aktien. Das kostet jedesmal Überwindung..,
Aber jedesmal stelle ich anschliessend fest, dass es die richtige Entscheidung war….
Ich stocke wieder auf bei guten Gelegenheiten….

[Fortectionaer]

GSC Research hat heute den Bericht über die Fortec Hauptversammlung veröffentlicht.

Aktie ist danach ein klarer Kauf.

https://gsc-research.de/berichte/101165

[shangrila64]

an Fortectionaer

"Zudem sind die Gespräche hinsichtlich der Übernahme eines mittelständischen Unternehmens weit fortgeschritten." lt. GSC-Research.

Wurde man bei der HV etwas konkreter?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.372.581 von shangrila64 am 27.02.23 22:54:59

Zitat von shangrila64: an Fortectionaer

"Zudem sind die Gespräche hinsichtlich der Übernahme eines mittelständischen Unternehmens weit fortgeschritten." lt. GSC-Research.

Wurde man bei der HV etwas konkreter?

Wo stand das?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.372.638 von Straßenkoeter am 27.02.23 23:06:34

Link ein Posting vorher.

[shangrila64]

Am Ende des Berichts

https://gsc-research.de/berichte/101165

Fazit
Mit Blick auf die üppige Nettoliquidität wäre sicherlich auch noch mehr möglich gewesen. Bezogen auf das Ergebnis je Aktie von 1,92 (1,19) Euro liegt die Ausschüttungsquote auch nur noch bei 36 Prozent. Allerdings soll das Geschäft weiter ausgebaut werden, wofür erst einmal investiert werden muss. Zudem sind die Gespräche hinsichtlich der Übernahme eines mittelständischen Unternehmens weit fortgeschritten.

[Fortectionaer]

Zu einer möglichen Akquisition wurden auf der HV keine genaueren Angaben gemacht.
Man werde es kommunizieren, wenn es was Neues gibt.
Vom Umsatzvolumen wurde ein Bereich von 5 bis 25 Mio Euro genannt.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.373.133 von Fortectionaer am 28.02.23 07:18:03

Komisch. Ist das dann einfach schlecht informiert bei gsc oder hat man da nochmal mit dem Management gesprochen?

[Straßenkoeter]

Zumindest steht in dem Bericht von GSC klar drin, dass es ganz konkrete Gespräche hinsichtlich eines Beteiligungszukaufes gibt.

[PawnJo]

Man sucht schon lange nach einem passenden Target und ist von der bisherigen Dividendenpolitik abgewichen. Überrascht eigentlich nicht.

[Fortectionaer]

Auf der Fortec Homepage sind einige Fotos von der Hauptversammlung eingestellt.
Hier der Link:
https://www.fortecag.de/hauptversammlung/

[Hektensammler]

Experten

Hallöchen, habe vorhin meinen Goldcall glattgestellt, nun suche ich ne weitere eher seriöse Anlagechance, was spricht für Fortec jetzt bei 23,40 Euro?
Wie sieht die KGVSchätzung für 2023 aus, wird eine Vielleichtübernahme nicht erstmal Geld kosten. Zinsen gehen weiter hoch, profitiert man dann nicht eher durchs Geldzusammenhalten. Alle Meinungen werden gern gelesen, hab Urlaub! 🐉

[Fortectionaer]

Ich empfehle, den Bericht von GSC Research zur Hauptversammlung vom 15.02.23 zu lesen.
Da ist m.E. sehr gut beschrieben, wo sich Fortec künftig sieht und wie günstig die Aktie momentan ist

https://gsc-research.de/berichte/101165

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.515.226 von Fortectionaer am 20.03.23 14:13:01

Zitat von Fortectionaer: Ich empfehle, den Bericht von GSC Research zur Hauptversammlung vom 15.02.23 zu lesen.
Da ist m.E. sehr gut beschrieben, wo sich Fortec künftig sieht und wie günstig die Aktie momentan ist

https://gsc-research.de/berichte/101165

Sehr nett, habe ich getan und auch vorsichtig angefangen einzukaufen. Sehe ich das richtig, dass man 13 Millionen Cash hält und das KGV jetzt bei 12 liegt. Was erwartest Du denn für ein Ergebnis im laufenden Geschäftsjahr? Und wenn man nun wie bei der gescheiterten Übernahme 10 Millionen ausgibt und eine Firma mit den auch auf der HV genannten Ergebniszahlen einkauft, also ohne Kapitalerhöhung, würde das sich doch stärker auf den Gewinn im nächsten Jahrauswirken. Das sehe ich richtig und verstehe den Bericht auch so. 🌲

[Fortectionaer]

Heute hat der Mitbewerber von Fortec, die Data Modul AG, sehr gute Geschäftszahlen für das letzte Geschäftsjahr gemeldet und geht von einem guten Verlauf in 2023 aus.
Da wird's für Fortec dann sicher auch prächtig laufen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.547.551 von Fortectionaer am 24.03.23 14:35:00

Doppelte Freude

Prima, vorhin bekam ich 500 zu 22,60 dazu! 🌲🦌🎵

[shangrila64]

Glückwunsch, zu den Kursen gibt man doch nur ab, wenn man Liquiditätsprobleme hat. Bin auf die offiziellen Halbjahreszahlen und evtl. Ausblick auf das Jahr am 30.03. gespannt.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.549.165 von shangrila64 am 24.03.23 18:03:05

Zitat von shangrila64: Glückwunsch, zu den Kursen gibt man doch nur ab, wenn man Liquiditätsprobleme hat. Bin auf die offiziellen Halbjahreszahlen und evtl. Ausblick auf das Jahr am 30.03. gespannt.

Zumal Data Modul heute ja einen Steilpass gegeben hat.

[katjuscha-research]

ganz grober Langfrit-Chart

[Hektensammler]

Im günstigen Einkauf liegt die Chance

Denke auch dass hier nicht verkauft wird weil man Fortec selbst schlechter einschätzt, sondern weil nach den letzten Wochen einfach mehr Anleger Problemchen mit ihrem Gesamtdepot haben. Habe selbstr jemand in der entfernten Verwandschaft für den ganz klar war man müsse neulich Bankaktien kaufen, da das die Gewinner von steigenden Zinsen sind. Und nun hockt er nach wenigen Wochen plötzlich auf fast 20% Verlust. Bei unseren Fortec kann man den 12 bis 13 Mio Cash, zwar noch nicht mit einem Zukauf auch von 2 Seiten sehen, denn da kommt nun seit langem mal ein Zins rein. Natürlich wäre uns ein günstiger Zukauf lieber bei dem seriösen Wirtschaften von Frau Maile, aber Warten ist jetzt eben auch nicht das schlechteste Tun. Meine Meinung! 🎵

[Hektensammler]

Der neue Kooperationspartner

Für Aktionäre und Techniker

https://www.electronicspecifier.com/companies/pulsiv

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.561.266 von Hektensammler am 27.03.23 17:22:02

Ein kleiner Fels in der Brandung

Kompletter Halbjahresbericht

https://www.fortecag.de/fileadmin/user_data_fortec/FORTEC_NE…

🌲

[Fortectionaer]

Sieht doch rundum vielversprechend aus.

[Straßenkoeter]

Leider kann das aktuelle Marktumfeld die Zahlen nicht würdigen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.580.307 von Hektensammler am 30.03.23 08:57:14

Ziemlich krasser Aufbau der Vorräte. Bin gespannt wie sich das entwickelt.
44 Mio Vorräte/Forderungen stehen 8 Mio Verbindlichkeiten aus LuL entgegen.

[Fortectionaer]

Ich lese in der Bilanz Vorräte von 34,4 Mio Euro.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.582.713 von Fortectionaer am 30.03.23 12:53:55

Zitat von Fortectionaer: Ich lese in der Bilanz Vorräte von 34,4 Mio Euro.

Ich auch

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.582.572 von katjuscha-research am 30.03.23 12:42:11

Aufbau der Vorräte macht schon Sinn, dass man lieferfähig ist. Hier traut der Vorstand ja dem Markt nicht ganz. Das neue Logistikgebäude gibt dies von den Kapazitäten ja her. Auch wird die angebotene Produktpalette stetig erweitert.

[Muckelius]

von gestern

FORTEC Elektronik: „Wir sprechen aktuell mit konkreten Targets“
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

[PawnJo]

Zahlen sind gut. Ausblick ist gut. Zukauf kann jederzeit anstehen.

Aktie wird abverkauft. Verstehe ich nicht.

[shangrila64]

Habe heute "teuer" 22,90 € nachgekauft.

Das Problem ist ganz einfach, bei Fortec ist der Markt eng.

Fortec ist nichts für institutionelle Anleger und die privaten Anleger warten größtenteils ab (Inflation/Ukraine-Krieg)

Da bedarf es nur ein, zwei größerer Verkaufsorders bei der gegenwärtigen Situation und dann geht es ab.

Ich wollte eigentlich nicht nachkaufen, da ich schon ein großes Klumpen"risiko" in Fortec habe, aber bei dem Preis und den Perspektiven konnte ich nicht anders. Leider sind meine privaten Mittel auch begrenzt, um gegen die Verkäufer zu agieren

[Fortectionaer]

Der Börsenbrief Platow sieht Fortec als Kauf.

https://www.platow.de/index.php?id=107893

[Hektensammler]

Starkt, aber!

Jo! Starkes Unternehmen aber größerer Abgeber. Auch heute sah man kurz vor dem 9:02 XETRA Beginn zu 22,80 eine 23 tsd Stück Verkaufsorder! Vielleicht kommt man also noch Richtung 21/20 besser rein. 🌲

[Straßenkoeter]

Das ist auch die einzige Erklärung dafür, dass der Kurs nicht höher steht. Irgendwann wird der Abgeber fertig sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.726.397 von Hektensammler am 25.04.23 09:20:08

Zitat von Hektensammler: Jo! Starkes Unternehmen aber größerer Abgeber. Auch heute sah man kurz vor dem 9:02 XETRA Beginn zu 22,80 eine 23 tsd Stück Verkaufsorder! Vielleicht kommt man also noch Richtung 21/20 besser rein. 🌲

.

Ich beobachte die Eisbergorder bei 22,8 € jetzt schon 6-7 Tage. Am Anfang waren es 37,0k. Gestern Abend noch 23,9k.

Ist natürlich heftig, da 1,1% des Grundkapitals. Meines Wissens haben nur drei Aktionäre so ein Paket.

Aber ich würde mir da keine Sorgen machen. Solche Orders hab ich schon häufiger erlebt, und wenn die dann nach 2-3 Wochen schrittweise abverkauft sind, gehts entsprechend aufwärts. Bei KPS hatten wir in letzter Zeit auch so eine heftige Eisbergorder im Verkauf bei 3,54€ über zwei Wochen lang. Seit Freitag ist sie jetzt Geschichte. Da wurden dann plötzlich mit sehr hohen Umsätzen die letzten Stücke abgekauft. So ähnlich könnte ich mir das auch bei Fortec vorstellen. Also jetzt noch 6-7 Handelstage normaler Handel, also so 2k pro Tag von der Order abknabbern, und dann die letzten knapp 10k an einem Tag abkaufen und den Weg damit nach oben wieder frei machen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.728.731 von katjuscha-research am 25.04.23 14:12:26

"Sorgen"

Sorgen mach ich mir auch keine, eher besteht Unsicherheit, weil ich möglichst optimal aufstocken möchte. 🌲

[Straßenkoeter]

Zu welchen Uhrzeiten sieht man den Umfang der Eisbergorder im Orderbuch? Ist mir nicht mehr so richtig geläufig. Habe dies nur so dunkel in Erinnerung.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.729.109 von Hektensammler am 25.04.23 15:11:18

Zitat von Hektensammler: Sorgen mach ich mir auch keine, eher besteht Unsicherheit, weil ich möglichst optimal aufstocken möchte. 🌲

was optimal ist, ist natürlich nie wirklich zu sagen, aber ich würde dir empfehlen enerseits eine Kauforder auf 22,2-22,4 € zu stellen, und andererseits die Eisbergorder im Blick zu behalten. Sprich, stehen nur noch 5k bei 22,8 € im Ask, dann sofort zugreifen, bevor die Stücke weg sind. Aber bis dahin kann man sich natürlich etwas tiefer (3%) positionieren und sich bedienen lassen.

[Mocki87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.732.493 von katjuscha-research am 25.04.23 23:29:40

Danke für den Tipp, aber ich habe in den letzten Tagen nie Order im Ask zwischen 22,2 - 22,4 bekommen, immer nur zu 22,80 €, aber vielleicht kommen die ja noch. Und du meinst das der Verkäufer in 2-3 Wochen durch ist?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.732.991 von Mocki87 am 26.04.23 07:36:16

Ich denke, du meinst Aktien zu 22,2-22,4 €.
Orders sollst du ja erst aufgeben.

Ich hab welche zu 22,4 bekommen kürzlich.


Ob der Verkäufer in 2-3 Wochen durch ist, wird man sehen. Hängt ja von den Käufern ab. Eh mal interessant wer überhaupt der Verkäufer ist und warum der verkauft. Können sich ja die hiesigen Langfristexperten wie Fortectionaer und Strassenkoeter mal dazu äußern. Kommen ja eigentlich nicht viele Verkäufer in Frage. Wer hat denn schon 37000 Aktien hier?

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.732.493 von katjuscha-research am 25.04.23 23:29:40

k-r

Jo! Ich kaufe immer mal wieder auf Tradegate/Xetra unter 23 zu und bei 21glatt liege ich an mehreren Plätzen auf der Lauer! 🌲

[Rainolaus]

Interessante Situation. Zahlen gut, Ausblick gut, Bewertung moderat, nur ein Abgeber drückt den Kurs, welcher aber bald fertig sein müsste.
Ich leg mich hier auch mal auf die Lauer...

[dr.wssk]

Lt. comdirect
Bilanzprognose (2023e)
KGVe: 16,5957
DIVe: 2,99 %

finde ich nicht so günstig!

[Fortectionaer]

Heute hat Data Modul gute Zahlen für den Zeitraum Januar bis März 2023 gemeldet.
Bei Fortec ist dieser Zeitraum das 3. Quartal des lfd. Geschäftsjahres.

Bei Fortec sollte das 3. Quartal ähnlich gut verlaufen sein.
Fortec veröffentlicht die Zahlen für das 3. Quartal am 25.0.23

[Fortectionaer]

Bei der Bilanzprognose vertraue ich eher dem Vorstand und nicht der Bank
Ich glaube, dass Comdirect das Unternehmen nicht so gut kennt wie der Vorstand.
Im letzten Geschäftsjahr hat Fortec einen Gewinn von 1,92 Euro je Aktie erzielt.
Im lfd. Geschäftsjahr sollten es mehr als 2 Euro je Aktie werden.
Das KGV ist daher niedrig einzustufen.
Hinzu kommt, Fortec liquiditätsbereinigt keine Bankverbindlichkeiten hat.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.742.819 von dr.wssk am 27.04.23 10:30:56

Finde ich auch nicht. Aber wer solche Datenquellen nutzt, ist selbst schuld. Es schadet nicht, sich etwas weniger mit medialen Fakes und etwas mehr mit der Realität zu beschäftigen. Ist heuzutage überall so. Die Menschheit verdummt gerade in atemberaubender Geschwindigkeit.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.742.918 von Fortectionaer am 27.04.23 10:41:36

Zitat von Fortectionaer: Hinzu kommt, Fortec liquiditätsbereinigt keine Bankverbindlichkeiten hat.

Keine Schulden ist auch selten und im Zeitalter steigender Zinsen auch nicht ganz unwichtig.
Meine Order wird sukzessive und häppchenweise bei 22,60 nach und nach bedient sehe ich gerade.

[jasperski]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.743.077 von unicum am 27.04.23 11:00:51

Zitat von unicum: ...Die Menschheit verdummt gerade in atemberaubender Geschwindigkeit.

Na ich weiß nicht, vielleicht war der Anteil schon immer gleich groß.
Jetzt kann halt jeder problemlos überall seinen Senf dazugeben, man liest viel von Menschen, denen man sonst gar nicht begegnet wäre.
Gibt aber auch jede Menge intelligente Menschen im Netz, auch hier bei WO, aber man muss kuratieren!
Dass jemand 4 Zeilen von comdirect reinkopiert und damit eine Meinung zur Aktie hat ist aber auch ganz lustig irgendwie.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.743.299 von jasperski am 27.04.23 11:22:02

Zitat von jasperski: Dass jemand 4 Zeilen von comdirect reinkopiert und damit eine Meinung zur Aktie hat ist aber auch ganz lustig irgendwie.

Mich wundert daran eher, dass dr.wssk jetzt kein Börsenneuling ist und ich schon ganz gute Beiträge von ihm an anderer Stelle gelesen habe.
Aber ich gebe zu, dass ich manchmal auch für einen Ersteindruck kurz bei Finanztreff nach dem KGV schaue.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.743.434 von Rainolaus am 27.04.23 11:36:08

Ja, das hat mich auch gewundert. Aber das ist ja gerade das Problem. Durch den natürlichen Convenience- und Fastfood-Drang des Menschen, entwickelt es sich so, wie beschrieben und überall beobachtbar. Alles schnell, schnell, husch, husch. Da ist keiner gegen gefeit und irgendwann glaubt man halt, was ARD, Spiegel.online, oder sonstige Informationsdienstleister im Dauerbeschuss so "berichten".
Ich kenne Leute, von denen ich früher nie gedacht hätte, dass sie solchen Quellen vertrauen. Die Entwicklung Ist an der Börse aber eine riesige Chance für Leute, die es genau wissen wollen. Insofern bin ich ein Fan dieses Trends. Schade nur, dass dabei auch die echte Demokratie den Bach runter geht.

[Rainolaus]

Hmmm, jetzt habe ich mal selber auf Finanztreff nachgeschaut bzgl. Fortec KGV. Das stimmt sogar.
Comdirect von dr.wssk ist da wohl weniger verlässlich.

[shangrila64]

Nur noch als kleines Bonbon, die Dividende ist ja nur deshalb so gering, da man das Geld für eine Übernahme anspart.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.746.281 von shangrila64 am 27.04.23 17:53:50

Zitat von shangrila64: Nur noch als kleines Bonbon, die Dividende ist ja nur deshalb so gering, da man das Geld für eine Übernahme anspart.

Ohne die anstehende Übernahme wäre laut Vorstand die Dividende höher ausgefallen. Klein ist sie aber dennoch nicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.743.542 von Rainolaus am 27.04.23 11:48:13

Am besten gar nicht auf Portale wie bei comdirect, Finanztreff oder marketscreener schauen, sondern immer einen Blick in die Finanznberichte der Unternehmen und Vorstandsaussagen werfen.

Irgendwas zwischen 1,95 und 2,15 € EPS wird es wahrscheinlich geben, wenn jetzt nicht irgendein größeres Problem in den letzten Wochen aufgetreten ist. Aber bei Fortec bin ich aufgrund des sehr hohen Auftragsbestands ziemlich tiefenentspannt.

[Rainolaus]

Der Iceberg wird weiter angefressen/abgetragen

16:34:30 22,800 560
16:10:45 22,800 2.000
15:46:22 22,800 157
12:04:08 22,800 2
11:35:18 22,800 1.449

[Rainolaus]

Noch 5 solche Tage wie Freitag und der Eisberg ist weg.

[Hektensammler]

k-r und Rainolaus

Jo! Und verdächtig ruhig ist es von Fortec aus auch schon wieder geworden, Übernahme, Kooperation! Verdächtig meine ich gerade bei Fortec im positiven Sinn, denn ich kann mich gar nicht daran erinnern hier mal den Eindruck bekommen zu haben vom Management her abgezockt worden zu sein. Es ist ja auch schon erstaunlich dass der Markt diese ganzen 22,80 er Stücke mit oft nur 20/10 Cent Abschlag aufnimmt. Manchmal gut auf Tradegate zu beobachten. Und man darf an der Börse nicht alles als in Stein gemeißelt betrachten. Würde der tolle Hauptaktionär schwach (was ich nicht glaube) könnte auch Fortec selbst zum Übernahmeziel werden, WÜRDE aber groß geschrieben, bitte!
In jedem Fall stehen wir hier nun auf einem Seitwärtskursniveau welches der viele Jahre geltenden starken Historie des Unternehmens gar nicht gerecht wird. Dabei meine ich gar nicht so sehr ein kommendes 9 oder gar 8er KGV, sondern die Verlässlichkeit beim Management! 🎵

[Rainolaus]

Die richtigen Segel in Richtung Zukunft gesetzt

[Avat-vila]

Eisbergorder weg oder verlängertes Wochenende des Abgebers? 😁

[Rainolaus]

vielleicht hatte der Eisberg auch noch andere psychologische Grüne.
Anosnsten jetzt erstmal wieder freie Bahn Richtung 27€ wo die Aktie auch hin gehört.

[Rainolaus]

Nee, Moment, der Eisberg wurde schlichtweg weg gekauft heute:

11:02:53 23,400 169
10:47:45 23,600 17
10:47:32 23,600 53
10:47:23 23,600 100
10:46:00 23,500 300
10:40:08 23,200 168
10:38:15 23,200 221
10:38:15 23,000 554
10:38:05 22,900 1
10:38:05 22,800 12.168
10:37:34 22,800 300
10:32:56 22,800 1.200
10:32:10 22,800 1.585
10:29:26 22,800 1.352
10:26:37 22,800 300
10:22:49 22,800 100
10:20:04 22,800 400
09:02:26 22,700 286
09:02:26 22,800 558
Tagesumsatz Xetra +0,600
+2,63 %
21.532

[Rainolaus]

Im Ask liegt jetzt nicht mehr viel:

31,200 100
27,000 380
26,600 125
26,000 110
25,000 300
23,600 391
23,400 164

[Rainolaus]

Bin gespannt auf die Bestätigung von Katjuscha, dass der Iceberg auch im Hintergrund weg ist.
Er hat da ja etwas mehr Einblick in die Ordertiefe.
Wenn ja, wird es die nächsten Tage sicherlich langsam wieder aufwärts gehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.769.583 von Rainolaus am 02.05.23 14:37:25

Wenn der Kurs über 22,8 € ist, ist ja klar dass der Eisberg abgearbeitet wurde.

Und ja, die 18k, die da heute noch bei 22,8 gehandelt wurden, entsprachen noch genau den Stücken, die Freitagabend noch im Eisberg vorhanden waren.

Übrigens hab ich auch nicht mehr Einblick als ihr ins Orderbuch.

[Rainolaus]

Du hast mal geschrieben, dass Du Stücke sehen kannst, die wir nicht sehen können im Orderbuch.
Aber egal, der grosse Verkäufer ist raus und der Druck vom Kurs erstmal weg.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.770.246 von Rainolaus am 02.05.23 16:00:31

Zitat von Rainolaus: Du hast mal geschrieben, dass Du Stücke sehen kannst, die wir nicht sehen können im Orderbuch.
Aber egal, der grosse Verkäufer ist raus und der Druck vom Kurs erstmal weg.

Siehe mein 4105, die Order sahen auch andere! 🌲

[Rainolaus]

Zitat von Hektensammler: Siehe mein 4105, die Order sahen auch andere! 🌲

welche 4105?
Auf jeden Fall ist der Weg nach oben jetzt wieder frei. Ich dachte der Eisberg würde zum Abbau länger brauchen.
Hätte nicht gedacht, dass der direkt heute für 450.000€ weg gekauft wird.

[Hektensammler]

Mein Beitrag mit der Nummer 4105 🌲

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.770.246 von Rainolaus am 02.05.23 16:00:31

Zitat von Rainolaus: Du hast mal geschrieben, dass Du Stücke sehen kannst, die wir nicht sehen können im Orderbuch.
Aber egal, der grosse Verkäufer ist raus und der Druck vom Kurs erstmal weg.

Nein, hab ich so nie geschrieben.

Jeder kann solche Eisbergorders manchmal sehen, wenn man nach Xetra-Schluss oder vor Beginn ins Orderbuch bei Ariva.de oder finanznachrichten.de schaut. Verstehe allerdings auch nicht, wieso sie manchmal zu sehen sind und manchmal nicht. Deshalb schreibe ich solche Stückzahlen mit und subtrahiere dann täglich die dort gehandelten Stücke. Aber ich hab den Eisberg an drei Tagen jeweils auf finanznachrichten.de sehen können.

[shangrila64]

Ich habe den Eisberg bei ca. 15.000 auch auf finanzrichten.de gesehen, und dann wieder nicht. Ist irgendwie nicht nachvollziehbar.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.771.848 von Hektensammler am 02.05.23 19:25:40

ja, hier ist 4105

Starkt, aber!
Jo! Starkes Unternehmen aber größerer Abgeber. Auch heute sah man kurz vor dem 9:02 XETRA Beginn zu 22,80 eine 23 tsd Stück Verkaufsorder! Vielleicht kommt man also noch Richtung 21/20 besser rein. 🌲@hektensammler

Nachdem der stopsel weg ist habe ich mir 20 aktien gekauft. germering ist heimspiel da ist meine bank, und ich habe geduld 365 tage auf “abanage” zu warten.
War die letzte virtuell oder gab es ein ordentliches mittagessen ?

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.772.724 von zapf-wise am 02.05.23 21:28:40

Zitat von zapf-wise: Auch heute sah man kurz vor dem 9:02 XETRA Beginn zu 22,80 eine 23 tsd Stück Verkaufsorder!

Gut gesehen. Und danach wurde ALLES weg gekauft.

10:38:05 22,800 12.168
10:37:34 22,800 300
10:32:56 22,800 1.200
10:32:10 22,800 1.585
10:29:26 22,800 1.352
10:26:37 22,800 300
10:22:49 22,800 100
10:20:04 22,800 400
09:02:26 22,700 286
09:02:26 22,800 558

[Straßenkoeter]

Weg nach oben frei

🎵🎵🎵der Eisberg ist weg.🎵

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.772.766 von Rainolaus am 02.05.23 21:35:23

Ich bin nicht der Seher aber

Zitat von Rainolaus:

Zitat von zapf-wise: Auch heute sah man kurz vor dem 9:02 XETRA Beginn zu 22,80 eine 23 tsd Stück Verkaufsorder!

Gut gesehen. Und danach wurde ALLES weg gekauft.

10:38:05 22,800 12.168
10:37:34 22,800 300
10:32:56 22,800 1.200
10:32:10 22,800 1.585
10:29:26 22,800 1.352
10:26:37 22,800 300
10:22:49 22,800 100
10:20:04 22,800 400
09:02:26 22,700 286
09:02:26 22,800 558

du ein “trommler”

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.772.925 von zapf-wise am 02.05.23 21:56:38

Ich trommele nicht ich wundere mich nur, dass Einige sagen sie haben ihn gesehen und dann wieder nicht.
Warum er nicht mehr zu sehen war ist doch klar.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.773.036 von Rainolaus am 02.05.23 22:10:11

Zitat von Rainolaus: Ich trommele nicht ich wundere mich nur, dass Einige sagen sie haben ihn gesehen und dann wieder nicht.
Warum er nicht mehr zu sehen war ist doch klar.

Es ging um die letzten zwei Wochen.

Man konnte den Eisberg beispielsweise anfangs mit 37,0 k bei finanznachrichten sehen. Am Tag danach aber nicht mehr(obwohl er vorhanden war), am Tag danach dann wieder. Man musste dann halt immer an den Tagen, an denen er nicht zu sehen war, die bei 22,8 € gehandelten Stücke vom Eisberg subtrahieren. Deshalb wusste ich immer, wie viele Stücke der Eisberg noch beinhaltet.

Am Ende war es aber klar, dass es mal so einen Tag wie heute geben wird, an dem dann der Rest weggekauft wird. Hatten wir bei KPS auch kürzlich genauso erlebt. Hoffen wir mal, der Kurs läuft nicht danach genauso wie bei KPS.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.773.114 von katjuscha-research am 02.05.23 22:19:27

Zitat von katjuscha-research: Am Ende war es aber klar, dass es mal so einen Tag wie heute geben wird, an dem dann der Rest weggekauft wird. Hatten wir bei KPS auch kürzlich genauso erlebt. Hoffen wir mal, der Kurs läuft nicht danach genauso wie bei KPS.

Naja bei KPS kam dann ja eine Gewinnwarnung, hier wurde die Jahresziele gerade nochmal bestätigt.
Das Management bei Fortec scheint mir auch insgesamt fähiger, weitsichtiger und konservativer.

[Mr_Murph]

!

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[bcgk]

Keine Sorge, die Stücke sind in guten Händen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.773.738 von bcgk am 03.05.23 07:33:02

Zitat von bcgk: Keine Sorge, die Stücke sind in guten Händen.

Hast du gestern den Eisberg geschluckt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.773.768 von Straßenkoeter am 03.05.23 07:36:20

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von bcgk: Keine Sorge, die Stücke sind in guten Händen.

Hast du gestern den Eisberg geschluckt?

Bestimmt nicht.
Dafür wurden sie zu kleinteilig weggekauft.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.773.768 von Straßenkoeter am 03.05.23 07:36:20

Die 12.168 Stücke.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.777.221 von bcgk am 03.05.23 14:25:02

Zitat von bcgk: Die 12.168 Stücke.

Hab ich mir gedacht. Gratulation.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.777.221 von bcgk am 03.05.23 14:25:02

wow

Eine schon für sich allein gesehen beträchliche Investition, auch von mir in jedem Sinn viel Erfolg! 🌲

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.777.221 von bcgk am 03.05.23 14:25:02

Zitat von bcgk: Die 12.168 Stücke.

@bcgk - hast einen “langweiler”gekauft von links unten nach rechts oben- wie an der schnur gezogen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.778.112 von zapf-wise am 03.05.23 16:21:23

Sorry, bin aber wirklich voll langweilig geworden. Im Alter, weißt du, da braucht man Sicherheit 😉

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.778.163 von bcgk am 03.05.23 16:28:47

Zitat von bcgk: Sorry, bin aber wirklich voll langweilig geworden. Im Alter, weißt du, da braucht man Sicherheit 😉

Das war selbstredend nur auf fortec bezogen. Die ist ja kurstechnisch ein “ Langweiler” ein witwen und waisenpapier!
Unisono sind hier im “chat” 80 % - 50plus “die boomer”.
Schoen wenn du Nachsorge betreibst und diese vermeintliche Sicherheit weiter vermachst .

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.778.280 von zapf-wise am 03.05.23 16:42:34

Ja ist eine Aktie mit begrenztem Risiko und guten Chancen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.778.280 von zapf-wise am 03.05.23 16:42:34

Bei der Kapitalanlage bin ich sehr konservativ geworden. Wir haben den Großteil unseres Vermögens in die Hände eines nordamerikanischen Vermögensverwalters gelegt. Ich hantiere lediglich mit dem Rest.

Wünsche uns hier viel Erfolg.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.779.090 von bcgk am 03.05.23 18:11:57

Zitat von bcgk: Bei der Kapitalanlage bin ich sehr konservativ geworden. Wir haben den Großteil unseres Vermögens in die Hände eines nordamerikanischen Vermögensverwalters gelegt. Ich hantiere lediglich mit dem Rest.

Wünsche uns hier viel Erfolg.

bcgk das ist aber riskant. Ich meine der Vermögensverwalter.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.779.123 von Straßenkoeter am 03.05.23 18:14:48

In keinster Weise. Es gibt strenge Regularien und klare vertragliche Regelungen zur Allokation.

Nun genug des off-topics. Sorry.

[Hektensammler]

Presse

Interessant: https://www.elektroniknet.de/optoelektronik/die-richtigen-se…

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.779.090 von bcgk am 03.05.23 18:11:57

Zitat von bcgk: Wir haben den Großteil unseres Vermögens in die Hände eines nordamerikanischen Vermögensverwalters gelegt.

Endlich hast du es in Sachen Financen eingesehen und dir eine professionelle Hilfe geholt.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.792.575 von Malecon am 05.05.23 10:24:59

Ach Malefiz, da hab ich ja fast mal geschmunzelt 😉

[4812]

Fortec erhöht Prognose😎.
Aktienkurs steigt!

[Malecon]

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: Anhebung der Umsatzprognose und Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2022/2023

Die gute Geschäftsentwicklung der FORTEC Elektronik AG hat sich auch im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022/2023 (31.03.) fortgesetzt. Nach ersten vorläufigen Zahlen konnte die FORTEC einen Konzernumsatz von 78,5 Mio. EUR (VJ: 66,0 Mio. EUR) und ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 8,5 Mio. EUR (VJ: 6,3 Mio. EUR) erzielen.

Der Vorstand der FORTEC Elektronik AG hat daher heute beschlossen, die Prognose für das laufende Geschäftsjahr zu aktualisieren. Er hebt die Prognose für den Konzernumsatz auf 97,0 bis 110,0 Mio. EUR (bisher: 91,0 Mio. EUR bis 97,0 Mio. EUR) und den Konzern-EBIT auf nun 10,0 bis 11,0 Mio. EUR (bisher: von 8,0 Mio. EUR bis 9,0 Mio. EUR) an.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-05/5902049…

[Fortectionaer]

Toller Erfolg.
Da sollte der Gewinn je Aktie nun auf deutlich über 2 Euro steigen.
Bin mit dem Investment super zufrieden.
Und die Aktie ist immer noch günstig bewertet.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.779.090 von bcgk am 03.05.23 18:11:57

Zitat von bcgk: Bei der Kapitalanlage bin ich sehr konservativ geworden. Wir haben den Großteil unseres Vermögens in die Hände eines nordamerikanischen Vermögensverwalters gelegt. Ich hantiere lediglich mit dem Rest.

Wünsche uns hier viel Erfolg.

bcgk Gratulation, gutes Timing beim Zustieg.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.806.580 von Fortectionaer am 08.05.23 11:43:10

Zitat von Fortectionaer: Toller Erfolg.
Da sollte der Gewinn je Aktie nun auf deutlich über 2 Euro steigen.
Bin mit dem Investment super zufrieden.
Und die Aktie ist immer noch günstig bewertet.

30€ sollten nun schnell drin sein. KGV dann immer noch sehr günstig.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.806.667 von Straßenkoeter am 08.05.23 11:54:58

Wenn es nach dieser exzellenten Prognoseanhebung von heute vormittag keine Kurse über 30 € gibt......was soll es dann bringen?????

Aktueller Kurs ein Witz.....noch immer....mal sehen, was uns die Dividende in 2024 bringen wird.....schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.806.682 von Kampfkater1969 am 08.05.23 11:57:15

Zitat von Kampfkater1969: Wenn es nach dieser exzellenten Prognoseanhebung von heute vormittag keine Kurse über 30 € gibt......was soll es dann bringen?????

Aktueller Kurs ein Witz.....noch immer....mal sehen, was uns die Dividende in 2024 bringen wird.....schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr

Denke das kommt mit Verzögerung. Mancher will erst den Kursanstieg sehen.

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.191.898 von Malecon am 30.08.21 22:59:27

Zitat von Malecon: Fortec Aktie: Im Vergleich „zu günstig bewertet”

Die Analysten von Montega empfehlen die Aktie von Fortec Elektronik zum Kauf.

Zudem sei die Aktie von Fortec Elektronik im Vergleich mit der Peer Group zu günstig bewertet, so die Analysten von Montega.

- Update -

Die Jungs von Montega hatten damals, als der Kurs bei 19€ stand, völlig Recht. Es gibt noch gute Analysten (leider selten)!

🎁

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.806.682 von Kampfkater1969 am 08.05.23 11:57:15

Ich glaub nicht dass Fortec kurzfristig zum Dividendenpapier wird. Das Geld wird man vermutlich lieber für 1-2 Übernahmen einsetzen wollen. Mehr als 80 Cents Dividende erwarte ich jedenfalls nicht, wobei das ja auch schon mal 3,2% Rendite wären, die es als Zusatzbonbon auf die eh günstige Bewertung oben drauf gibt.

Eigentlich müsste der Kurs jetzt mal richtig durchziehen und die 27 € sofort die nächsten 1-2 Wochen überwinden. Wir haben aktuell bei 25,0-25,5 € nun immernoch nur ein KGV von 11, und das bei starkem Wachstum und mehr als guten Bilanzdaten mit einigem am Nettoliquidität. Zumindest den abermaligen Test der 27 € sollten wir erleben und dann zumindest ein festsetzen an dieser Marke bevor es später mit weiteren News dann endgültig drüber geht.

[Fortectionaer]

Fortec zahlt seit Jahrzehnten regelmäßig -auch steigende- Dividenden, die noch nie gekürzt worden sind.
Ich denke, dass viele treue Anleger auch der Aussage des Unternehmens glauben, dass die Ausschüttungsquote bei 40 % bis 60 % liegen soll.
Hiervon vor dem Hintergrund steigender Gewinne abzuweichen wäre m. E. nur schwer verständlich zu machen.
Eine Dividende von 1 Euro wäre also gut darstellbar.
Vielleicht auch wie in der Vergangenheit, durch Zahlung eines Bonus.
Dann müsste die Dividende nicht gleich wieder gekürzt werden, wenn man mehr Liquidität bräuchte oder die Geschäfte mal schlechter laufen .

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.807.285 von Fortectionaer am 08.05.23 13:29:03

Ja eben, weil man die Dividende nicht kürzen müsste, wenn man das Geld mal anderweitig verwenden will oder auch mal 1-2 Jahre der Gewinn nach sehr starkem Jahr stagniert, wäre es schon psychologisch sinnvoll, die Dividende eher behutsam anzuheben, also mal 3-4 Jahre eher um die 40% Ausschüttungsquote herum, in Jahren starken anorganischen Wachstums auch gerne mal etwas unterhalb der 40%. Dann kommt man niemals, auch nicht in schlechteren Zeiten in die Bredoullie die Dividende kürzen zu müssen. Ich wäre daher mit 80 Cents Dividende selbst bei 2,2-2,3 € EPS zufrieden, wenn parallel anorganisches Wachstum erfolgt, sprich innerhalb der nächsten 9-12 Monate.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.807.432 von katjuscha-research am 08.05.23 13:46:18

PS

Ich glaub der Markt realisiert gar nicht die äußerst starke Bilanzstruktur bei Fortec. Selbst hier im sehr bullishen Thread ist das kaum Thema, obwohl für mich der Hauptgrund für meinen Optimismus, neben dem Wachstumspotenzial. Fortec könnte (wenn man denn will und geeignete Zielunternehmen findet) die nächsten 2-3 Jahre ohne Probleme 40-50 Mio € für anorganisches Wachstum investieren. Und man wäre selbst dann wohl 2025 nur mit dem EBIT eines einzelnen Jahres verschuldet. Gar nicht der Rede wert.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.807.495 von katjuscha-research am 08.05.23 13:51:23

Sehr gut herausgearbeitet, deine Aussagen.

Trigger 1 - 4:

Organisches Wachstum

Anorganisches Wachstum, Übernahmechancen wurden und werden noch preis = werter....

Bilanzstrukturen, keine Exzesse in "Firmenwerten Zukauf Vergangenheit"

Dividendenthema....zum sehr guten Kurspotenzial = Sahnehäubchen on Top......

[reniarB.]

Bei allem positiven, was ich direkt so unterschreibe, welche Risiken oder negativen Aspekte sind hier zu suchen und ggf. zu finden?

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.806.643 von Straßenkoeter am 08.05.23 11:52:57

Bin zufrieden für den Auftakt.

[Fortectionaer]

Eine andere ausführliche Risikoanalyse ist aus dem Geschäftsbericht erkennbar.
Liest sich wie ein Beipackzettel zu Medikamenten.
Es gibt wie überall diverse unternehmerische Risiken.
Entscheidend ist letztlich, wie das Management diese Risiken minimiert.
Und da hat Fortec stets sehr gute Arbeit geleistet.
Seit Jahrzehnten wurde nicht ein ein Quartalsverlust ausgewiesen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.807.831 von bcgk am 08.05.23 14:33:01

Zitat von bcgk: Bin zufrieden für den Auftakt.

Wir beide, siehe meine Direktmail! Gewinn steigt stärker als Umsatz, KGV für nächstes GJ wahrscheinlich einstellig. 🎵

[valueanleger]

Dauerinvestment

Da kann man wirklich nicht meckern - die Zahlen waren sehr gut.
Die Aktie bleibt somit als Dauerinvestment (seit Juli 2010) weiter im Depot.

Gruß
Value

[DerLehrer]

Value, hier liegt zB. Auch gutes Geld von mir.
Sehe ich mehr upside zu den derzeitigen Kursen als bei ecotel. Die Zukunft wird zeigen, ob meine Entscheidung falsch war

[Straßenkoeter]

Heute mit 25€ ein guter Anfang, wird der Meldung aber nicht gerecht.

[Muckelius]

boersengefluester.de meldet sich auch zu Wort

Fortec Elektronik: Grünes Licht für den Aktienkurs

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-grunes-li…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.809.172 von Muckelius am 08.05.23 17:47:20

Bald wird dann auch ein Update von Montega zwecks Prognoseanpassung kommen müssen. Das Kursziel dürfte dann deutlich nach oben angepasst werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.809.172 von Muckelius am 08.05.23 17:47:20

Zitat von Muckelius: boersengefluester.de meldet sich auch zu Wort

Fortec Elektronik: Grünes Licht für den Aktienkurs

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-grunes-li…

EV/Ebitda wird da mit 7,3 angegeben. Kann nicht wirklich stimmen. Wenn er fürs laufende Geschäftsjahr schon mit 12,25 Mio Ebitda kalkuliert, und sonst alle Kennzahlen sich auf das Geschäftsjahr 2023/24 beziehen, würde ich das EV/Ebitda mal auf 5,3-5,6 taxieren.

[Straßenkoeter]

Bis 31,20€ ist das Orderbuch praktisch leer.

[Mr_Murph]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.810.183 von Straßenkoeter am 08.05.23 20:29:43

Bei 25,50€ könnte ich aufstocken. Oder was meinst du?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.810.276 von Mr_Murph am 08.05.23 20:40:36

Zitat von Mr_Murph: Bei 25,50€ könnte ich aufstocken. Oder was meinst du?

Da gebe ich keine Ratschläge, wenn man mich so direkt fragt. Ich werde dir meine Aktien zu 25,50 auf jeden Fall nicht verkaufen. So viel kann ich sagen.

[zapf-wise]

langweiliges unternehmen mit grossen zahlen

Gewinnmitnahmen setzen meisst nach 2 tagen ein, aber warum nicht 30 wochenende !

bild

[NETFOX]

Ach ja - ein wenig Sentimentalität kommt schon auf, wenn ich sehe, dass mein Thread, den ich 2004 erstellt habe, seit 19 Jahren mit fundierten Beiträgen gepflegt wird. Es gibt wenige Firmen, die so unscheinbar kontinuierlich über Jahrzehnte gewachsen sind und seinen Aktionären eine gute Rendite gebracht haben. Ich mußte auch lachen, als ich die Anfangsbeiträge von vor fast 20 Jahren gelesen habe. Damals fast gleiche Ausgangssituation, was die wirtschaftliche Lage anging, ein Aktienblock im Ask, geringe Aktienumsätze und fast der gleiche Kurs - nur noch vor dem 1:3- Split.
Ich bin jedenfalls auch wieder mit einer guten Position dabei.
Fortec überspringt demnächst die 100 Mio- Umsatzgrenze und wird beim Erreichen der 100Mio- Marktkapitalisierung auch mehr in den Focus an der Börse rücken.

[moneymakerzzz]

Q3-Zahlen

wenn ich das rausrechne, komme ich in Q3 auf 21,8% Umsatzwachstum und eine EBIT-Marge von 13,3% (!!!) - da werden sicher auch Währungseffekte drin sein, zeigt aber, wohin die Reise geht. V.a. der Umsatz hat ggü. H1 (+17,4%) nochmal an Dynamik gewonnen. Das hätte ich nicht gedacht als Entwicklung muss ich zugeben.

Jemand eine Idee, woher die hohen Margen kommen könnten?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.810.558 von Straßenkoeter am 08.05.23 21:21:07

Und meine Aktien stehen unter 40 € nicht dem Markt zur Verfügung...ich wäre ja deppert.....bon ja bekanntlich Langfristanleger....liebe Ten-Bagger....

Denkt dran, die globale Welt lechzt nach Produkten der Fortec...und viele Kunden stellen sich neu auf, wollen die bekannten politischen Abhängigkeiten runterfahren in ihrer Beschaffung und Lieferkette.

Wer hier Geduld hat, wird fette Beute haben....neben den jährlichen Dividenden

[Fortectionaer]

Mit der gestrigen Meldung hat Fortec auch zum Earning Call am 25.05.23 um 11.00 Uhr eingeladen.

Ich habe in der Vergangenheit bereits daran teilgenommen und kann diese Veranstaltung jedem interessierten Aktionär empfehlen.

Hier dazu der Auszug aus der gestrigen Meldung:

"Die FORTEC Elektronik AG lädt Sie herzlich zum Earnings-Call am 25. Mai 2023 um 11.00 Uhr ein. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an aktie(at)fortecag.de.

Zudem können Sie sich unter https://www.fortecag.de/investor-relations/kontakt/ für unseren regelmäßigen Newsletter registrieren."

 

[Straßenkoeter]

Allrounder mit Spitzenwerten in allen Bereichen

So starke Zahlen hat keiner erwartet. Dann noch hoher Auftragsbestand und sehr hohe Margen bei deutlich gesteigertem Umsatz. Neues Rekordjahr wird angepeilt. Darüber hinaus steht ein Beteiligungszukauf im Raum. Extrem starke Bilanz.

Jetzt muss der Markt nur noch begreifen, dass wir hier Value, Dividende und Wachstum haben. Ein Allrounder mit Spitzenwerten in allen Bereichen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.812.181 von Straßenkoeter am 09.05.23 08:58:03

Ein "Tripple-WUMMMMMMSSSSS-Wert"........

[Mocki87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.812.181 von Straßenkoeter am 09.05.23 08:58:03

Bin mal gespannt ob wir jetzt mal die 27 € durchbrechen können, dann sollte doch der Weg zu den 31€ zumindest frei sein.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.815.406 von Mocki87 am 09.05.23 15:14:54

Rein fundamental sehe ich da keine Probleme oder Hindernisse....aber wir alle wissen.....Mr. Market kann so gaga sein......Menschen versenken in windigen Hypebuden Milliarden...jedes Jahr.....aber in Aktien wie Fortec zu investieren......ist denen zu langweilig.....

Ich aber liebe solche Langweileraktien....kaufen.....liegen lassen......fette Renditen im Zeitablauf....

[Straßenkoeter]

Zweite Welle

Die erste Welle verliert allmählich an Kraft. Ich denke aber, dass der ein oder andere Börsenbrief aufgrund der überragenden Zahlen zu Fortec schreibt. Dann dürfte es eine starke zweite Welle geben. Platow hat Fortec ja auch in seinem Depot. Könnte mir auch vorstellen, dass das NWJ und die Vorstandswoche was bringt. Auch im Börse Online dürfte Lang was schreiben.

[Fortectionaer]

Jetzt ist gerade das Kursniveau von Februar 2023 zum Hauptversammlungstermin erreicht.
Da war die jetzige Prognoseanhebung nach dem Rekordjahr 2021/22 noch kein Thema.
Aktuell wurde somit gerade mal der nach dem Dividendenabschlag abgesunkende Kurs wieder auf das Niveau vom Tag der Hauptversammlung gebracht.
Die Prognoseanhebung und die noch mögliche Akquisition sollte noch genügend Spielraum nach oben bieten.
Zum 01.07.23 soll dann ja auch der neue Internetauftritt von Fortec starten.

[Takk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.816.135 von Straßenkoeter am 09.05.23 16:29:07

Zitat von Straßenkoeter: Die erste Welle verliert allmählich an Kraft. Ich denke aber, dass der ein oder andere Börsenbrief aufgrund der überragenden Zahlen zu Fortec schreibt. Dann dürfte es eine starke zweite Welle geben. Platow hat Fortec ja auch in seinem Depot. Könnte mir auch vorstellen, dass das NWJ und die Vorstandswoche was bringt. Auch im Börse Online dürfte Lang was schreiben.

Bernecker hat Fortec heute auch positiv erwähnt 👍

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.816.522 von Fortectionaer am 09.05.23 17:06:26

Die objektiv betrachtete Bewertung der Aktie hat sich nochmals verbessert.....auch zu diesem gestrigen Kurs bekommt man einiges mehr an WERT als es vor der Prognoseanhebung an allen Handelstargen 2023 und 2022 davor war.

Der Preis dieser Aktie weiterhin unangemessen zu niedrig für den hinterlegten WERT

[Straßenkoeter]

Bewertung

Die Zahlen sind außergewöhnlich gut. Man kann sagen die Reaktion des Marktes ist unangemessen. Oder die Abgeber wissen gar nicht was sie im Depot haben.

Der Auftragsbestand ist mit 92,4 Millionen immer noch gigantisch. Auffällig sind die hohen Margen trotz Umsatzsteigerung. Man hat das Produkt der Zeit. Wekt geht Richtung Strom, Elektromobilität, Datenvisualisierung. Paradiesische Zustände für Fortec. Man wird immer stärker ein Ingenieurdienstleister und will sich ja auch weiter Richtung Softwareunternehmen entwickeln.

Der Marketscreener liegt mit seinen Zukunftsstatistiktabellen bei Fortec völlig daneben. Im Allgemeinen sind diese Tabellen zu optimistisch. Nicht aber bei Fortec. Fortec hat mit den aktuellen Zahlen selbst das Jahr 2025 pulverisiert. Marketscreener hängt nun Jahre hinterher. Ähnlich dem Markt mit seinem aktuell zugebilligten Kurs. Hinzu kommt, dass ein Beteiligungszukauf im Raum steht. Anorganischer Wachstum ist bisher nicht mal berücksichtigt.

Wir haben hier einen Valuewert, da Fortec eine sehr starke Bilanz hat. Einen Wachstumswert mit hohen Margen und einen Dividendenwert. In allen 3 Disziplinen Spitzenwerte.

Die 100 Millionen Umsatz sollten kein Problem sein. Im Q 4 sieht man Rückenwind. Ich denke ein EPS von 2,50€ ist realistisch. Fortec sollte Minimum mit einem KGV von 20 bewertet werden. Da wird der Markt nicht drum rum kommen. Dies ist natürlich ein Prozess der Zeit in Anspruch nimmt. Kursziel wären insoweit 50€. Die Dividende dürfte auch exorbitant auf 1€ steigen. Die Vorgaben des Unternehmens sind ja 40-;60% des Gewinnes als Dividende. Dies wäre lediglich der untere Rand. Ohne Unternehmenszuköufe wären insoweit auch 1,50€ denkbar. Wobei ich eher davon ausgehe, dass man weiter wachsen möchte und Targets sucht.

[Fortectionaer]

Auf der Hauptversammlung im Februar war zu hören, dass man bei konservativer Planung im Jahre 2026 einen Umsatz von 110 bis 120 Mio Euro für möglich halte.
Hinzu käme ein weiterer Zuwachs bei Akquisitionen.

Nun sind möglicherweise schon im lfd. Geschäftsjahr 110 Mio Euro Umsatz erreichbar.

Tolle Entwicklung 👍

Das der Aktienkurs immer noch so niedrig ist sehe ich eher als "Luxusproblem".
Verkaufen würde ich meine Aktien auch bei einem höheren Kurs nicht.
Und so ist für mich immer noch die Gelegenheit, günstig weitere Anteile zu erwerben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.820.203 von Straßenkoeter am 10.05.23 08:20:53

Marketscreener ist ja nicht „Der Marketscreener“.

Da werden die bei Smallcaps wenigen (manchmal nur 1-2) Analystenprognosen zusammengefasst. Und die sind halt jetzt noch nicht bei marketscreener aktualisiert. Da wird es sicherlich die nächsten Wochen deutliche Anpassungen geben. Ich rechne dann nach dem 25.Mai damit.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.821.952 von Fortectionaer am 10.05.23 11:38:14

Ich hatte es ja schon mal so oder so ähnlich geschrieben.

Fortec ist nur durch den vorhandenen Cash (zumal ich hier im zweiten Halbjahr noch zusätzlich positive Rückflüsse aus dem Working Capital erwarte. Muss aber durch den hohen Umsatzanstieg auch nicht sein), plus dem Cashflow der nächsten zwei Jahre locker dazu in der Lage 30-35 Mio Umsatz zuzukaufen, vorausgesetzt man will das und findet geeignete Targets.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.820.203 von Straßenkoeter am 10.05.23 08:20:53

Moderatere Schätzung

Zitat von Straßenkoeter: Die Zahlen sind außergewöhnlich gut. Man kann sagen die Reaktion des Marktes ist unangemessen. Oder die Abgeber wissen gar nicht was sie im Depot haben.

Der Auftragsbestand ist mit 92,4 Millionen immer noch gigantisch. Auffällig sind die hohen Margen trotz Umsatzsteigerung. Man hat das Produkt der Zeit. Wekt geht Richtung Strom, Elektromobilität, Datenvisualisierung. Paradiesische Zustände für Fortec. Man wird immer stärker ein Ingenieurdienstleister und will sich ja auch weiter Richtung Softwareunternehmen entwickeln.



Der Marketscreener liegt mit seinen Zukunftsstatistiktabellen bei Fortec völlig daneben. Im Allgemeinen sind diese Tabellen zu optimistisch. Nicht aber bei Fortec. Fortec hat mit den aktuellen Zahlen selbst das Jahr 2025 pulverisiert. Marketscreener hängt nun Jahre hinterher. Ähnlich dem Markt mit seinem aktuell zugebilligten Kurs. Hinzu kommt, dass ein Beteiligungszukauf im Raum steht. Anorganischer Wachstum ist bisher nicht mal berücksichtigt.

Wir haben hier einen Valuewert, da Fortec eine sehr starke Bilanz hat. Einen Wachstumswert mit hohen Margen und einen Dividendenwert. In allen 3 Disziplinen Spitzenwerte.

Die 100 Millionen Umsatz sollten kein Problem sein. Im Q 4 sieht man Rückenwind. Ich denke ein EPS von 2,50€ ist realistisch. Fortec sollte Minimum mit einem KGV von 20 bewertet werden. Da wird der Markt nicht drum rum kommen. Dies ist natürlich ein Prozess der Zeit in Anspruch nimmt. Kursziel wären insoweit 50€. Die Dividende dürfte auch exorbitant auf 1€ steigen. Die Vorgaben des Unternehmens sind ja 40-;60% des Gewinnes als Dividende. Dies wäre lediglich der untere Rand. Ohne Unternehmenszuköufe wären insoweit auch 1,50€ denkbar. Wobei ich eher davon ausgehe, dass man weiter wachsen möchte und Targets sucht.

Lieber Straßenkoeter, meine moderatere Schätzung unter Berücksichtigung der vermutlich noch länger veränderten Zinslandschaft liegt bei einem KGV von ca. 15! Allerdings liege ich beim EPS für das nächste GJ bei 2,60 bis 2,70 Euro, was auch zu einem einjährigen Kursziel von 38 bis 40 Euro führt. Dividende und wahrscheinlich positive Überraschungen noch außen vor. Es ist schade, dass mir bcgk neulich um die 22,80 Euro so viele Fortecs weggeschnappt hat. Andererseits könnte es sein, dass sich der Aktienwert jetzt zwischen 25 und 27 erstmal festfährt, denn die bisher schon zahlreichen Berichte liegen hinter uns. 🦌🌲🎵

[Straßenkoeter]

Ja, der Eisberg hat sich im Rückblick als köstliches Speiseeis entpuppt. Dass bcgk so zugeschlagen hat, hat mich auch überrascht. Ich habe nicht mehr zugekauft, da Fortec bei mir bereits die zweitgrößte Position ist.

Fortec macht durchaus gute IR Arbeit. Lukas Spang mit seinem Tigris Fond hat neulich berichtet, dass er bei Fortec eingeladen war. Investiert hat er meines Wissens aber bisher nicht. Zeigt aber, dass da durchaus neue größere Investoren dazu kommen können.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.822.477 von Hektensammler am 10.05.23 12:28:47

Zitat von Hektensammler: ... Andererseits könnte es sein, dass sich der Aktienwert jetzt zwischen 25 und 27 erstmal festfährt, denn die bisher schon zahlreichen Berichte liegen hinter uns. 🦌🌲🎵

Könnte sein, aber fände ich auch gar nicht so schlecht, wenn man jetzt noch zwei Wochen um die 26 € Marke herum konsolidiert. Am 25.5. kommt dann der Q3-Bericht und Webcast. Ich nehme an, 1-2 Analysten werden erst in den Tagen danach wirklich auf die aktuellen Zahlen/Prognosen eingehen. Der Kursanstieg der letzten Tage ist ja bisher komplett auf uns Kleinanleger zurückzuführen, die auf die Prognoseerhöhung reagiert haben. Das Gros der Anleger hat davon aber mangels Hinweise durch Finanzportale und Analysten noch nix mitbekommen. Das erwarte ich dann am 25.Mai und den Tagen danach.
Deshalb fände ich es aus charttechnischen und psychologischen Aspekten gar nicht so schloecht wenn es jetzt noch 1-2 Wochen seitwärts geht und sich erstens unsichere Anleger und Trader verabschieden, und zweitens Druck aufgebaut wird, was die Zeit danach betrifft.

Ich mein, wenn man mal den Coronaschock (mit Kursen unter 17 € in 2020) außen vor lässt, sind die letzten 6 Jahre eine große Seitwärtskonsolidierung des Anstiegs der Jahre vor 2017. Das heißt, die starke operative Entwicklung seitdem (plus die Perspektiven, die sich durch die Bilanzdaten und damit auch Potenzial auf anorganisches Wachstum ergeben) ist hier noch nicht abgebildet und dürfte bei Bruch der 27 € Marke einen sehr deutlichen Anstieg bewirken. Insofern ist es auch logisch, dass es diese Konsolidierungen auch kurzfristig geben kann, aber damit immer mehr Druck aufgebaut wird. Wie ein Druckkessel, der halt irgendwann platzt.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.822.627 von Straßenkoeter am 10.05.23 12:45:41

Und genau aus dieser Ecke erwarte ich Trigger nach oben im Kurs.......die bestens informierten "Kleinanleger" sind nun alle drin.....weitere Zukäufe hier eher nicht signifikant zu erwarten, auch aus Gründen der Mittelstreuungen.

Nicht jeder ist hier ja ein "Multimillionär", der freie beweglichen (!) Mittel in dieser Höhe hat zwecks Anlage auch in Fortec.

Einer hat sich hier ja geoutet, wenn es der Wahrheit entspricht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.823.323 von katjuscha-research am 10.05.23 14:10:53

Oder etwas anders, grober und langfristiger betrachtet.

Wir sind nach den Hochs bei 16-17 in den Jahren 2015/16 dann mit der Finanzkrise auf Allzeittiefs gefallen. Da waren die Bewertungen so abartig, dass die Basis des damaligen Tiefs natürlich krass war. Dann war dadurch der Kursanstieg bis 2017 entsprechend genauso krass. Und der wurde über 3-4 Jahre leicht abwärts gerichtet auskonsolidiert (Coronajahr 2020 rot gekennzeichnet mal außen vor) bzw. 6 Jahre seitwärts auskonsolidiert.
Und nun steht halt der nächste Aufwärtsimpuls an bzw. er ist schon seit 1-2 Jahren am laufen. Wohin diese Welle führt, kann ich nicht sagen. Müsste man mal Wellentheoretiker fragen, oder das ganz sein lassen und es einzig am fundamentalen Potenzial festmachen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.823.407 von katjuscha-research am 10.05.23 14:20:59

sollte am Anfang natürlich "in den Jahren 2005/06" heißen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.823.389 von Kampfkater1969 am 10.05.23 14:18:11

Zitat von Kampfkater1969: Und genau aus dieser Ecke erwarte ich Trigger nach oben im Kurs.......die bestens informierten "Kleinanleger" sind nun alle drin.....weitere Zukäufe hier eher nicht signifikant zu erwarten, auch aus Gründen der Mittelstreuungen.

Nicht jeder ist hier ja ein "Multimillionär", der freie beweglichen (!) Mittel in dieser Höhe hat zwecks Anlage auch in Fortec.

Einer hat sich hier ja geoutet, wenn es der Wahrheit entspricht.

a) Es gibt hier mehrere Anleger in der Größenordnung.
b) Die Frage muss aber eigentlich lauten, ob sie in ihrem Sinn schon vollständig investiert sind.
c) Auf mich bezogen, ob ich bereit bin die mir von bcgk sinngemäß weggekauften 22,80er auch zu 10% mehr zu kaufen.
d) Keinesfalls aber sollte man mich als eine Person einschätzen, die hier gute Stimmung macht und gleichzeitig verkauft.

[Syrtakihans]

Es ist ja nicht so, dass ich den Wert der Aktien nicht auch bei weit über 30 EUR sehe, aber auf Dauer wird diese Lobhudelei langsam doch langweilig. Seit über 5 Jahren dreht sich die Diskussion im Kreise, ohne dass der Kurs großartig von der Stelle gekommen ist. Der Diskussionspunkt wäre: Warum zahlt die Börse nicht mehr? Was gibt es an alternativen Szenarien der Geschäftsentwicklung? Wo liegen Risiken? Wo liegen Schwächen?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.823.881 von Syrtakihans am 10.05.23 15:14:55

Genau dies des Pudels Kern. Auch deshalb habe ich bisher hier nicht eine signifikante Übergewichtung vorgenommen.......die Kursbremsenwirkungskräfte enorm.

Bisher deshalb bei mir "nur" eine solide Beimischung. Kein Schwerpunktinvestment, was als Rennpferd in Frage käme, um den Mr. Market zu schlagen.
Lag damit 2022 richtig, es waren andere Rennpferde, die es mir brachten.

Ist halt ein Nischenwert......und da gibt es viele, die einem Wachküssen wartend harren.......vom Mr. Market.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.823.881 von Syrtakihans am 10.05.23 15:14:55

Zitat von Syrtakihans: Es ist ja nicht so, dass ich den Wert der Aktien nicht auch bei weit über 30 EUR sehe, aber auf Dauer wird diese Lobhudelei langsam doch langweilig. Seit über 5 Jahren dreht sich die Diskussion im Kreise, ohne dass der Kurs großartig von der Stelle gekommen ist. Der Diskussionspunkt wäre: Warum zahlt die Börse nicht mehr? Was gibt es an alternativen Szenarien der Geschäftsentwicklung? Wo liegen Risiken? Wo liegen Schwächen?

Na ja, diese Lobhudelei hab ich ne zeitlang auch kritisiert, einfach die Daten und News das auch gar nicht in diesem Maße hergaben. Zudem war da eben auch eine Konsoliderung angebracht.

Jetzt sind wir 1-2 Jahre weiter und die News werden immer besser, und das in schwächerem Umfeld. Riesiger Rekordauftragsbestand ist da für mic in vorderster Front zu nennen, dazu deutlich höheres EPS und nun auch noch deutlich steigende Marge, wobei ein Quartal da noch keinen Sommer machen muss.

moneymakerzz hat ja hier (heute oder gestern) auch anerkannt, dass seine leise Skepsis, die er ne zeitlang hatte, wohl unangebracht war. Fortec entwickelt sich einfach besser als erwartet. Das muss man ja einfließen lassen, wenn man diese „Lobhudelei“ beurteilt.

Ehrlich gesagt halte ich mich sogar sehr zurück. Vom Zahlenwerk her könnte ich deutlich höhere Kursziele aufrufen als die 34 €, die ich bisher nannte. Wieso sollte Fortec denn nur ein KGV von 13-14 erhalten? Wenn man Wachstum, Bilanzdaten und vor allem Auftragsbestand betrachtet, da würde in jedem anderen Aktienthread doch ganz andere Bewertungen und damit Kursziele aufgerufen als diese gebremste Optimismus, der hier unter den 3-4 Dauerbullen herrscht.

[Straßenkoeter]

Es gab ja auch Basher wie unicum.

[Straßenkoeter]

Und man orientiert sich ja kaum an der Kursentwicklung, sondern am Potential und den fundamentalen Daten. Mehr kann man nicht tun und irgendwann wird dies der Markt auch adäquat honorieren.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.825.234 von katjuscha-research am 10.05.23 17:21:15

die Frage ist halt

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Syrtakihans: Es ist ja nicht so, dass ich den Wert der Aktien nicht auch bei weit über 30 EUR sehe, aber auf Dauer wird diese Lobhudelei langsam doch langweilig. Seit über 5 Jahren dreht sich die Diskussion im Kreise, ohne dass der Kurs großartig von der Stelle gekommen ist. Der Diskussionspunkt wäre: Warum zahlt die Börse nicht mehr? Was gibt es an alternativen Szenarien der Geschäftsentwicklung? Wo liegen Risiken? Wo liegen Schwächen?

Na ja, diese Lobhudelei hab ich ne zeitlang auch kritisiert, einfach die Daten und News das auch gar nicht in diesem Maße hergaben. Zudem war da eben auch eine Konsoliderung angebracht.

Jetzt sind wir 1-2 Jahre weiter und die News werden immer besser, und das in schwächerem Umfeld. Riesiger Rekordauftragsbestand ist da für mic in vorderster Front zu nennen, dazu deutlich höheres EPS und nun auch noch deutlich steigende Marge, wobei ein Quartal da noch keinen Sommer machen muss.

moneymakerzz hat ja hier (heute oder gestern) auch anerkannt, dass seine leise Skepsis, die er ne zeitlang hatte, wohl unangebracht war. Fortec entwickelt sich einfach besser als erwartet. Das muss man ja einfließen lassen, wenn man diese „Lobhudelei“ beurteilt.

Ehrlich gesagt halte ich mich sogar sehr zurück. Vom Zahlenwerk her könnte ich deutlich höhere Kursziele aufrufen als die 34 €, die ich bisher nannte. Wieso sollte Fortec denn nur ein KGV von 13-14 erhalten? Wenn man Wachstum, Bilanzdaten und vor allem Auftragsbestand betrachtet, da würde in jedem anderen Aktienthread doch ganz andere Bewertungen und damit Kursziele aufgerufen als diese gebremste Optimismus, der hier unter den 3-4 Dauerbullen herrscht.

Woher dieser Krasse Margenanstieg in Q3 kam - ist das wirklich Produktmix (dann wäre eine Neubewertun >40 Euro fällig - fände ich aber komisch, dass das von einem Quartal auf das nächste kommen würde; Außerdem hat doch das UN selbst 10% EBIT-Marge als Ziel und eben keine 13%) oder doch ein Mix aus Sondereffekte (WÄhrung kann es nicht sein, da Dollar schwach war - vlt was anderes?) und Lieferketten (die dann höhere Margen ermöglichen). Das ist des Pudels Kern. Und das wird man hoffentlich am 25.5. erfahren. Falls jemand in dem Call ist und das fragen könnte + hier einstellen, wäre das klasse (muss leider arbeiten).

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.827.892 von moneymakerzzz am 10.05.23 23:01:02

Ich denke schon, dass es der Produktmix ist, aber das kommt ja nicht jedes Quartal in gleichem Maße vor.

Insofern dürfte Q3 sicherlich ein Ausreißer sein, aber 10,0-10,5% Marge auf Jahresbasis reicht doch für die Neubewertung. Bei nachhaltig 13% Marge läge das Kursziel sicher nicht nur bei 40 € sondern das würde bei KGV von 15 auf Kurse von 50-55 € hinauslaufen, wenn man von 120-125 Mio Umsatz im nächsten Jahr (inklusive einer kleineren Übernahme) ausgeht. Gehe ich von 10,5% Marge bei 120 Mio Umsatz aus, kommt man bei KGV von 15 ziemlich exakt auf Kursziel 40 €.

[Muckelius]

Montega AG erhöht das Kursziel auf 34 Euro

https://www.eqs-news.com/de/document/research/original-resea…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.834.078 von Muckelius am 11.05.23 18:23:45

Wie ich erwartet habe nun die Anpassung des Kurszieles von Montega nach oben.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.834.279 von Straßenkoeter am 11.05.23 18:48:03

Ich sehe auch um die 50% Kurspotenzial......und Dividendenanhebungspotenzial.....weit höher als "amtliche Inflation" (= diese ja nun mittels neuer Parameter künstlich nach unten berechnet worden)

[4812]

27,1 Euro. Ausbruchsversuch?!?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.866.790 von 4812 am 17.05.23 16:52:50

Zitat von 4812: 27,1 Euro. Ausbruchsversuch?!?

Witzig

Das Orderbuch ist nach oben komplett offen. Selbst wenn man wollte, könnte man zu 28-29 € derzeit gar nix kaufen. Müsste man erstmal limitieren und sich dann bedienen lassen. Nur wer verkauft direkt nach Ausbruch?


Ich kann mich aber nur wiederholen.

Wenn ich im neuen Geschäftsjahr 2023/24 mal von 120 Mio Umsatz bei stagnierender 10,5% EBIT Marge ausgehe (inklusive einer kleineren Übernahme von 7-9 Mio Umsatz), dann hätten wir selbst bei einem Kurs von 35 € nur ein KGV von 12,8 und EV/Ebit von 8,3. Das heißt, selbst bei 35 € wäre man noch günstiger als die meisten wachstumsschwachen Unternehmen und als der breite Markt.
Gibt also gar keinen Grund, jetzt zu verkaufen, weder technisch noch fundamental.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.866.838 von katjuscha-research am 17.05.23 17:02:51

Sehr schöner Beitrag Katjuscha.

[Straßenkoeter]

Problem bei dem Ausbruch ist schon, dass einfach keine Aktien zum Kauf mehr angeboten werden. Kurios.

[Straßenkoeter]

Widerstand

Tradegate hält bei 27,40 noch dagegen und baut seine Bestände ab, auch wenn im ASK nur 100 Stück angeboten werden, aber die Order erneuert sich noch.

[Straßenkoeter]

Umsätze über Tradegate auch höher als über Xetra, da es nur über Tradegate zu diesem Kurs Stücke gibt. Xetra ist bereits eine Wüste.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.866.838 von katjuscha-research am 17.05.23 17:02:51

Tja, wenn die Marge so hoch bleibt. Meine man hat mal 10% als Zielmarge ausgegeben (HV?). Sollte also eher runterkommen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.868.677 von moneymakerzzz am 17.05.23 21:53:33

Prognose wurde ja angehoben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.868.677 von moneymakerzzz am 17.05.23 21:53:33

Zitat von moneymakerzzz: Tja, wenn die Marge so hoch bleibt. Meine man hat mal 10% als Zielmarge ausgegeben (HV?). Sollte also eher runterkommen.

Kürzlich hast du doch in #4222 ne Diskussion dazu angefangen, ob die 13,4% Marge in Q3 so hoch bleibt.

Da hatte ich dir schon geantwortet, dass die vermutlich nicht so hoch bleiben wird, weil der Produktmix sicherlich nicht jedes Quartal so perfekt bleiben wird. Aber nun störst du dich daran, dass ich mit 10,5% Marge im nächsten Jahr statt 10,0% kalkuliere? Ist doch denkbar, dass der Vorstand wie schon in manchen Jahren zuvor einfach bei den 10,0% konservativ kalkuliert hat. Zumal der Umsatz ja deutlich stärker ist als gedacht. Da könnten kleinere Skaleneffekte durchaus eine Rolle spielen. Oder aber der Produktmix ist vielleicht nachhaltig etwas besser als ehemals erwartet, sprich beispielsweise Segment Datenvisualisierung mit margenstarken Industriemonitoren ist nachhaltig erfolgreich auf Wachstumskurs.

Ich rechne eh damit, dass man dieses Geschäftsjahr eher am oberen Rand der Range 10-11% Marge rauskommt. Insofern ja, vielleicht kommt sie dann wieder auf 10,0-10,5% runter. Ändert ja nix an den sonstigen Fakten.


- Rekordauftragsbestand
- zweistelliges organisches Wachstum
- sehr niedrige Bewertung mit EV/Ebitda von 5,5 und EV/Ebit von 7,0 (beim gestrigen Kurs von 26,3 €)
- starke Bilanz mit Nettoliquidität
- zusätzliche Fantasie auf anorganisches Wachstum
- seriöser, vertrauenswürdiger Vorstand

Man muss natürlich mal abwarten, wie sich eine mögliche Übernahme auswirkt. Kann ja teuer oder günstig zugekauft werden. Kann Abschreibungen zur Folge haben, etc... Allzu große Auswirkungen erwarte ich aber nicht. Macht es zudem vielleicht umso sinnvoller, zukünftig stärker mit dem EV/Ebitda zu rechnen.

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.866.970 von Straßenkoeter am 17.05.23 17:19:00

Die 100 waren von mir :-)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.869.670 von Beraternase am 18.05.23 08:51:05

Neubewertung ist am Laufen

Kurs steht nun bei 28€, wohlgemerkt im Bid. Also zu 28€ werden Stücke gesucht. Könnte mir vorstellen, dass sich dies schnell deutlich über 30€ einpendeln wird.

[Fortectionaer]

Schönes Geschenk zum heutigen "Vatertag".
Ich hoffe mal nicht, dass hier nun plötzlich ein Übernahmeangebot eines Großen der Branche daher kommt.
Fortec ist am Markt sehr erfolgreich, hat eine mehr als solide Bilanz und weiterhin gute Wachstumsaussichten.
Die immer noch niedrige Börsenbewertung wäre für einen industriellen Investor sicher interessant.
Solange der Großaktionär TRM aber nicht schwach wird, ist Fortec gegen eine feindliche Übernahme gut geschützt.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.868.860 von katjuscha-research am 17.05.23 22:31:38

Die diskussion zu den 13% war die gleiche. Was sind hier einmaleffekte durch lieferketten etc. und was produktmix? Wird ja leider nicht aufgeschlüsselt und daher ist das was du sagst genauso möglich wie 9% in 2024. Und das (nachhaltige) margenniveau bestimmt das weitere Kurspotential.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.870.771 von Fortectionaer am 18.05.23 11:51:43

Zitat von Fortectionaer: Schönes Geschenk zum heutigen "Vatertag".
Ich hoffe mal nicht, dass hier nun plötzlich ein Übernahmeangebot eines Großen der Branche daher kommt.
Fortec ist am Markt sehr erfolgreich, hat eine mehr als solide Bilanz und weiterhin gute Wachstumsaussichten.
Die immer noch niedrige Börsenbewertung wäre für einen industriellen Investor sicher interessant.
Solange der Großaktionär TRM aber nicht schwach wird, ist Fortec gegen eine feindliche Übernahme gut geschützt.

Wenn einer ein Übernahmeangebot abgibt, dann wäre dies vom Timing her noch ein guter Zeitpunkt, da der Markt von der Unternehmensentwicklung überrollt wurde und den Kurs noch nicht an den fairen Wert anpassen konnte.

[Fortectionaer]

Wer Fragen zum Unternehmen und die weitere Entwicklung hat, sollte sich auf der Homepage zum Earning Call am 25.05.2023 anmelden.
Kostet nichts und ist sehr interessant.

[Fortectionaer]

javascript:linkTo_UnCryptMailto(%27nbjmup%2BblujfAgpsufdbh%5C%2Fef%27);


Hier geht's zur Anmeldung

[Fortectionaer]

Hat mit dem Link nicht geklappt.
Dann so:
Die FORTEC Elektronik AG lädt Sie herzlich zum Earnings-Call am 25. Mai 2023 um 11.00 Uhr ein. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an aktie(at)fortecag.de

[Straßenkoeter]

Zu 28,50 wurde auf Tradegate nun alles abgegrast. Nächste Stufe, wo es zum best price was gibt, sind 28,80.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.870.879 von moneymakerzzz am 18.05.23 12:17:31

Zitat von moneymakerzzz: Die diskussion zu den 13% war die gleiche. Was sind hier einmaleffekte durch lieferketten etc. und was produktmix? Wird ja leider nicht aufgeschlüsselt und daher ist das was du sagst genauso möglich wie 9% in 2024. Und das (nachhaltige) margenniveau bestimmt das weitere Kurspotential.

Ja eben war die Diskussion die Gleiche.

Von einem größeren Einmaleffekt war aber in der Adhoc nicht die Rede, sondern von einem günstigen Produktmix aufgrund margenstarkem Umsatz. Deshalb hatte ich dir nun bereits zwei mal geantwortet, dass natürlich nicht jedes Quartal der Produktmix so günstig wie in Q3 sein wird, und daher die Marge natürlich wieder zurückkommen wird. Aber für einen größeren klassischen Sondereffekt besteht kein Indiz. Jedenfalls muss man sich wegen 10,0% vs 10,5% nicht so ein Aufhebens machen wie du. Auch bei 10,0% Marge wäre man bei einem Kurs von 35 € noch günstig, es sei denn Fortec wächst die nächsten Jahre gar nicht mehr.

[Fortectionaer]

Es waren wohl auch Aufträge aus dem 100 Mrd. Euro Sondervermögen für die Bundeswehr dabei.
Das sind sicher hochwertige Produkte mit nicht ganz so geringer Marge

[Straßenkoeter]

Schöne Umsätze bei 29€, da da endlich mehr Material raus kommt.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.871.305 von katjuscha-research am 18.05.23 13:48:27

Und wenn man würdigt, dass Europa und USA wieder mehr an Produktion machen möchte, auch in den Bereichen der Fortec...sich also nicht nur auf "China" verlassen.....

Kurse um 35 € wären angemessen und nicht übertrieben.

[Kampfkater1969]

Sehr interessante Kursentwicklung....nun "uncharterd land"......

Haben aber wir Langfristanleger hier wahrlich verdient......und es geht noch mehr

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.874.698 von Kampfkater1969 am 19.05.23 08:45:15

Hier bei dem Chart sieht man es irgendwie besser.

Im Großen und Ganzen war es (Ex des Coronacrashs 2020) eine 6 jährigen Seitwärtsphase zwischen 17 und 27 €, die jetzt nach oben aufgelöst wurde. Das müsste in der Theorie eigentlich deutlich höhere Kurse in den nächsten Wochen und Monaten ermöglichen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.874.977 von katjuscha-research am 19.05.23 09:24:29

Stimmt, so auch meine aktuelle Gedankenwelt zu dieser Aktie.

[Straßenkoeter]

Dennoch aktuell noch eine Konsolidierung. Der Markt ist momentan zu uneffizient, zu schwach, um die Änderungen schnell zu antizipieren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.874.977 von katjuscha-research am 19.05.23 09:24:29

Bin gespannt was Donnerstag gemeldet und im Webcast gesagt wird.

Hoffe hier sind 1-2 User dabei, die dann berichten können. Bei mir noch nicht ganz klar, ob ich Zeit finde und berichten kann.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.876.390 von Straßenkoeter am 19.05.23 13:04:23

.....und hat zuviele ausgebombte Nebenwerteaktien....die Konkurrenz groß......und Kapital wurde ja knapper und teuerer ("Zinswende")

Eine Fortec benötigt massiveres Fresh Money an der Börse als Nachfrage, also neue Anleger oder bereits Investierte, die satter nachlegen

[Mr_Murph]

Zitat von Kampfkater1969: .....und hat zuviele ausgebombte Nebenwerteaktien....die Konkurrenz groß......und Kapital wurde ja knapper und teuerer ("Zinswende")

Eine Fortec benötigt massiveres Fresh Money an der Börse als Nachfrage, also neue Anleger oder bereits Investierte, die satter nachlegen

KE? Bist du dir sicher oder einfach nur ausgestiegen und wartest auf tiefere Kurse?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.890.995 von Mr_Murph am 23.05.23 11:06:36

Mit fresh Money meinte er sicherlich keine KE, sondern neue Investoren, die den Aktienkurs nach oben treiben. Wobei ich anderer Meinung bin, was die angebliche Vielzahl an Konkurrenz betrifft. In der Summe aus Wachstum, Bewertung, Bilanzstruktur, Perspektiven und Vorstand ist Fortec nahezu einzigartig.

Ich würde eher darauf drängen, dass Fortec sich am Finanzmarkt stärker darstellt. Außerhalb der Foren wird die Aktie kaum gekannt. Wenn ich sehe wie sich viele andere Nebenwerte darstellen, die weit weniger Potenzial haben und eher teuer sind, dann hat Fortec noch einiges an Luft nach oben. Mal sehen, vielleicht kommt das ja mit der im Raum stehenden Übernahme. Dann gibt es ja meist mehr öffentliche Erklärungen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.890.284 von katjuscha-research am 23.05.23 09:32:43

Falls jemand kann, bitte zur Marge fragen: Produktmix (und temporär oder dauerhaft) oder andere Gründe? zielmarge weiter bei 10%?

[mistery01]

Ich denke es wird eine Kapitalerhöhung geben….. nur meine Meinung😉

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.891.148 von katjuscha-research am 23.05.23 11:37:19

Genau....ich sah das "Fresh Money" nicht auf Ebene der Fortec über Kapitalmaßnahmen, sondern auf Ebene Börse.

Denn, ja oft die Krux.....die, die mit ihren guten Gedanken hier unterwegs sind, sind meistens mit ihrer Zielpositionsgröße schon drin......

Fresh Money = neue Investoren in bereits börsennotierte Aktien.

Ich bin bei Fortec Aktie aus langfristigen Erwägungen drin......dieses Ex- und Hopp nicht meine Welt.

Solange das "große Bild" bei Fortec passt, bin ich dabei.

[Straßenkoeter]

Warum sollte es eine Kapitalerhöhung geben? Wäre nur denkbar, wenn man ein wirklich großes Target entgegen dem ursprünglichen Plan im Visier hat. Vielleicht übernehmen sie Data Modul oder Hy Line von Blue Cap.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.895.891 von moneymakerzzz am 24.05.23 02:46:55

Zitat von moneymakerzzz: Falls jemand kann, bitte zur Marge fragen: Produktmix (und temporär oder dauerhaft) oder andere Gründe? zielmarge weiter bei 10%?

Aktuell gibt es noch keine erkennbare Möglichkeit Fragen zu stellen. Mal sehen, wenn der Call losgeht.

Wobei ich mich ja zu deiner Frage schon mehrmals geäußert habe. Wieso sollte es eine Veränderung der Zielstellung geben? Dass der Produktmix in Q3 stark war, hat man ja in der adhoc geschrieben. Sehr unwahrscheinlich dass das dauerhaft sein soll. Wenn ja, müsste ja der Kurs auf 50 € in Kürze explodieren, denn über 13% Marge würden ja auf ein EV/EBIT von 5 hinauslaufen. Man wird sicherlich an der Zielmarge von 10% vorläufig nix ändern, selbst wenn es dann 10,5% werden. Gibt da ja andere UN, wo es ähnlich läuft. IVU übertrifft seine Zielmarge eigentlich auch ständig, aber verändert sie nicht, weil das Geschäft halt gerade hinsichtlich Umsatzmix schon mal volatil sein kann. Wichtig ist der längerfristige Trend.

Aber falls ich morgen dabei bin und die Möglichkeit habe, stell ich die Frage trotzdem für dich. Steigst du dann ein, wenn man irgendwas sagt wie, … wir fühlen uns mit 10,0% weiterhin wohl, weil sie nach aktueller Einschätzung sicher erreicht werden kann …

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.896.341 von Straßenkoeter am 24.05.23 08:04:11

Zitat von Straßenkoeter: Warum sollte es eine Kapitalerhöhung geben? Wäre nur denkbar, wenn man ein wirklich großes Target entgegen dem ursprünglichen Plan im Visier hat. Vielleicht übernehmen sie Data Modul oder Hy Line von Blue Cap.

Seh ich ähnlich.

Gibt keinerlei Grund für eine KE, da man ohne weiteres Cash von mindestens 20 Mio auftreiben könnte.

Da müsste schon eine größere Übernahmen stattfinden, um 10% KE zu rechtfertigen, und auch das nicht zu 27 €. Müsste man dann schon bei höheren Kursen durchziehen. Würde ja aktuell nur 8,8 Mio € bringen. Kann man sich auch sparen, wenn man Cashbestand und zu erwartenden Cashflow bedenkt. Dann lieber mal übergangsweise 8 Mio Fremdkapital aufnehmen, wenn für eine größere Übernahme nötig. Die hat man innerhalb von 1-2 Jahren gleich wieder getilgt.

[mistery01]

Ob es eine KEH gibt oder auch nicht: ich sage ja ….. aber warten wir es ab

[4812]

Data Modul übernehmen?!?
Eher wahrscheinlich das DM Fortec übernimmt

[Kampfkater1969]

An "Mega-Übernahmen" haben sich schon zuviele schwer verhoben..........deshalb meine Hoffnung, dass man bei Fortec eine kleinere, aber feine und preislich faire Übernahme schafft.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.899.074 von 4812 am 24.05.23 14:39:10

Zitat von 4812: Data Modul übernehmen?!?
Eher wahrscheinlich das DM Fortec übernimmt

Da ist dann halt die Frage was TRM macht.

Die wollten Fortec vor 8-9 Jahren ja mal für 8 € übernehmen, was damals abgelehnt wurde. TRM aber seitdem halt mit diesen 31% Anteil. Die werden entscheiden, ob und zu welchem Preis eine Übernahme durchgehen kann. Also unter 40 € denk ich gar nicht drüber nach, sowas anzunehmen. Könnte sich Data Modul denn eine Übername von Firtec leisten, wenn man 130 Mio bietet?

[mistery01]

Zum Thema KEH: es ist möglicherweise eine Übernahme im Bereich 20-25 mio geplant. Hier gibt es anscheinend interessante Targets. Wahrscheinlich sollte hierfür ein 10 % ausreichen….
Nur meine Meinung!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.899.545 von mistery01 am 24.05.23 15:35:30

Zitat von mistery01: Zum Thema KEH: es ist möglicherweise eine Übernahme im Bereich 20-25 mio geplant. Hier gibt es anscheinend interessante Targets. Wahrscheinlich sollte hierfür ein 10 % ausreichen….
Nur meine Meinung!

natürlich würde eine 10% KE reichen.

die Frage ist doch aber genau deshalb, wieso man sie überhaupt machen sollte. Besteht doch gar kein Druck.

Man hat jetzt bereits 10 Mio Cash, trotz zuletzt stark aufgebauter Vorräte. Man wird bis Ende des Geschäftsjahres 2023/24 (also Juni 2024) vermutlich weitere 10 Mio FreeCashflow generieren. Selbst unter Berücksichtung der Dividendenauszahlung kann man doch trotzdem bei 20-25 Mio € Übernahme die restlichen 8-9 Mio viel lieber über Kredit finanzieren. Wozu eine KE? Bei der starken Bilanzrelationen völlig unnötig.

[Fortectionaer]

Auf der diesjährigen Hauptversammlung wurde eine Frage, ob industrielle Investoren im letzten Geschäftsjahr an das Unternehmen bezüglich einer Beteiligung oder Übernahme herangetreten seien, verneint.
Warum sollte TRM als Großaktionär auch verkaufen?
Man begleitet Fortec seit Jahrzehnten und scheint sich mit dem Engagement wohl zu fühlen.
Ich frage mich eher, warum TRM noch nicht aufgestockt hat.
Die haben das nötige Geld und kennen das Unternehmen.
TRM könnte aber auch bei einer Kapitalerhöhung unterstützend zur Seite stehen und die Anteile übernehmen, welche die anderen Aktionäre nicht kaufen möchten/können.
Solch eine Zusicherung hat es auch bei der letzten Kapitalerhöhung gegeben, als man die Gesellschaften in Großbritannien erworben hat.

[Straßenkoeter]

Bei der letzten Kapitalerhöhung hatte man die normalen Aktionäre ausgeschlossen, ein Unterschied.

[Kampfkater1969]

Meldung von soeben....

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

Zitate:

Konzernumsatz mit 78,5 Mio. EUR rund 19 % über Vorjahresniveau (VJ: 66,0 Mio. EUR)
Operatives Konzern-EBIT mit 8,5 Mio. EUR (VJ: 6,3 Mio. EUR) um rund 34 % gestiegen
Auftragsbestand zum 31. März 2023 weiterhin hoch mit 92,4 Mio. EUR (VJ: 85,3 Mio. EUR)

Sandra Maile, Vorstandsvorsitzende der FORTEC Elektronik AG: „Das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2022/2023 war das bisher beste Quartal in der Unternehmensgeschichte, sowohl im Umsatz als auch im EBIT. Die positive Entwicklung unterstreicht unser perfektes Zusammenspiel von Produktmix, Kundenaufträgen und Lieferfähigkeit.“

Meine Würdigung:
Jetzt muss nur noch Mr. Market wachgeküsst werden....Braut wird immer hübscher

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.903.556 von Kampfkater1969 am 25.05.23 08:33:54

Muss schon sagen, die Frau Maile macht einen sehr freundlichen (gerade auch gegenüber Aktionären) und kompetenten Eindruck. Kann nicht jeder die Fragen so aus dem Stegreif beantworten. Da hab ich schon ganz andere Vorstände erlebt.


Ich sag jetzt mal nur kurz zu den Dingen aus dem Webcast etwas, das die Aktionäre vermutlich besonders interessiert.


Man hat für 2023/24 eine Prognose vorgenommen, die da lautet, ... 110-120 Mio Umsatz bei zweistelliger Marge ...
Es hat niemand nachgefragt, was unter zweistellig zu verstehen ist, aber aus dem Kontext ergibt sich m.E. dass damit 10-11% gemeint sind.

Eine neue Mittelfristprognose wird man höchstwahrscheinlich mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts veröffentlichen. Die alte Mittelfristprognose (100 Mio Umsatz in 2023 inklusive Zukäufe) wurde ja nun ohne Zukäufe erreicht.
Man hat aber durchblicken lassen, dass man 7% Wachstum p.a. als Ziel hat. Ich gehe davon aus, dass das ohne größere Übernahmen gemeint war.

Das Thema Q3 und hohe Marge wurde letztlich so beantwortet wie erwartet. Es gab in Q3 innerhalb des Segments Stromversorgung einen besonders robusten Bereich (Luft/Raumfahrt/Defense), der da sehr hohe Margen hatte. Das wird nicht häufig der Fall sein, so dass dieser günstige Produktmix eben nicht ständig zu 13,3% Marge führen kann. Dennoch ist man (auch in anderen Bereichen) auf gutem Wege, eben solche robusten, margenstarken bereiche voranzubringen.

Man hat immernoch mit Lieferengpässen bzw. längeren Lieferzeiten zu kämpfen, auch wenn deutlich geringer als während Corona. Deshalb der hohe Vorratsaufbau, wobei man erwartet, dass sich der nun am Hoch befindet. Nur wenn man noch stärker als aktuell wachsen würde, könnte sich das natürlich nochmal erhöhen. Frau Maile ist aber grundsätzlich ganz zufrieden mit dem Working Capital, weil man eigentlich immer nur 10-20% der Vorräte nicht durch Kundenauftträge gesetzt sind.

Auch die politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten (Inflation, Ukrainekrieg) machen Fortec in Sachen Beschaffungspreise, Transportkosten und Personalkosten zu schaffen. Umso zufriedener ist man mit der erreichten Marge. Beim Personal macht man gute Fortschritte bei der Recruitierung, was zeigt, wie Fortec als interessanter, seriöser Arbeitgeber wahrgenommen wird.

Man ist wohl in sehr gute, finalen Gesprächen zu einer Übernahme. Frau Maile hat es nicht explizit gesagt, aber es klingt so als gäbe es mehrere Targets, die ein Umsatzniveau zwischen 5 und 25 Mio bei zweistelliger Marge mitbringen sollen. Aber ein Target scheint in finaler Phase zu sein, aber sie soll wohl "ins neue Geschäftsjahr reinrutschen". Finde ich persönlich eh gut, wenn anorganisches Wachstum erstmal nur ein Halbjahr betrifft. Hat dann automatisch die Auswirkung, dass man im darauffolgenden Geschäftsjahr auch wächst. Insofern fände ich ganz gut, wenn die Übernahme ab Januar 2024 konsolidiert würde. Aber nur meine Meinung.

Bei der Frage nach der Gefahr, selbst übernommen zu werden, musste sie lachen. Fand ich ganz symphatisch. Sie meint halt, ein Angebot könne man natürlich nicht verhindern, aber dazu ist nichts bekannt. Man konzentriert sich darauf, den eigenen Aktienkurs/Unternehmenswert zu steigern, den man schon seit längerem als zu niedrig ansieht.

Ansonsten gabs Folien zum Nachhaltigkeitsbericht, den man dann endgültig ab 2025/26 in den Geschäftsbericht aufnehmen wird, aber natürlich macht man jetzt schon viel in dieser Richtung, von Energeieffizienz bis zu Frauenquote (35% im Konzern, ab Juli 50% im Vorstand).
Man treibt das Porjekt ONE voran, in dem es um einen neuen Auftritt (neues Logo, neue Struktur etc) ab Juli geht.
In Ägypten baut man einen neuen Entwicklungsstandort auf. Dort ist auch gerade das neue Vorstandsmitglied.

[Hektensammler]

Arg nett, k-r!

Super Schreibarbeit!

"Man konzentriert sich darauf, den eigenen Aktienkurs/Unternehmenswert zu steigern, den man schon seit längerem als zu niedrig ansieht."

Das freut mich besonders, gerade bei einem soliden Unternehmen dieser Klasse. Ich bin mit weiter leicht steigendem Anteil hoffentlich länger dabei. 🌲🦌🎵

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.905.209 von katjuscha-research am 25.05.23 12:10:46

Ich versuch mal anhand der Aussagen heute eine Mittelfristprognose fürs Geschäftsjahr 2027/28 zu extrapolieren.

Nehmt das nicht als Vorstandsprognose oder seriöse Analyse. Ist nur ganz grob das was ich erwarte/erhoffe, nach bestem Wissen und Gewissen.


Ich gehe jetzt mal davon aus, dass wir in den nächsten Monaten eine Übernahme im Volumen 10 Mio Umsatz und 1,0-1,2 Mio Ebit sehen. Die wird entsprechend 12-14 Mio kosten, was man aus dem eigenen Cashbestand und kurzfristigen Cashflow zahlen kann, aber vielleicht auch in sehr geringem Maße (3-5 Mio €) zwischenfinanziert, um immer ausreichend liquide zu sein. Die Übernahme wird ab Januar 2024 konsolidiert, geht also zur Hälfte in den Jahresumsatz ein.

Dann käme ich inklusive 3-4% organischem Wachstum (etwas geringer als im Schnitt aufgrund hoher aktueller Basis) auf 115-117 Mio € Umsatz in 2023/24. Im Jahr darauf (24/25) kommen 5 Mio durch die Vollkonsolidierung plus wieder etwas höheres organisches Wachstum hinzu. Kommt man auf rund 128 Mio Umsatz und 13,5-14,0 Mio Ebit. Rechne ich nun die drei Geschäftsjahre danach mit je 7% Wachstum plus einer weiteren 10 Mio Übernahme, käme ich auf in 2027/28 auf 167 Mio € Umsatz. Bei 11% Marge wären das 18,4 Mio Ebit.

Aber hey, das wird Frau Maile so sicher nicht als Mittelfristprognose rausgeben. Dafür sind sie bei Fortec sicherlich zu konservativ. Immer Schritt für Schritt voran. Kapazitäten mitwachsen. Cashflow zum Aufbau von Cash nutzen, um etwaige Übernahmen entsprechend größtenteils aus Eigenmitteln finanzieren zu können und immer genug für die rund 35% des Überschuss als Dividende zur Verfügung zu haben. Aber 150 Mio Umsatz bei leicht zweistelliger Marge in 2027/28 sollte man eigentlich auch intern als Mindestziel haben. Das heißt, irgendwas zwischen 17 und 20 Mio Ebit erscheinen mir als gut erreichbar. Hoffen wir dann auf bessere Börsenzeiten als aktuell mit EV/Ebit von 11-12 (derzeit 7), dann ergeben sich Kursziele zwischen 58 € und 74 €. Da hab ich den sich aufbauenden Cash noch nicht mal drin in der Rechnung.


Ja ja, ich weiß ... manch einer wird das wieder als Spielerei betrachten. Aber ein bißchen Zukunftserwartung gehört halt zwingend an der Börse hinzu.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.905.209 von katjuscha-research am 25.05.23 12:10:46

Eine neue Mittelfristprognose wird man höchstwahrscheinlich mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts veröffentlichen. Die alte Mittelfristprognose (100 Mio Umsatz in 2023 inklusive Zukäufe) wurde ja nun ohne Zukäufe erreicht.

kleine Anmerkung zu meiner Aussage vorhin.

Wann die Mittelfristprognose veröffentlicht wird, war eine Frage eines Zuschauers des Webcast. Frau Maile meinte daraufhin, dass es nicht vor dem Geschäftsbericht passiert, weil er explizit das so fragte.

Ich hatte nun vorhin geschrieben, es wird höchstwahrscheinlich mit dem GB geschehen, aber umso mehr ich drüber nachdenke, gehe ich mal schwer davon aus, dass man diese Mittelfristprognose erst veröffentlichen wird, wenn das erste Target zugekauft wurde. Das kann ja theoretisch 5 Mio aber auch 20 Mio groß sein oder auch gar nicht klappen. Insofern würde ich den Vorstand jetzt nicht darauf festnageln, die Mittelfristprognose mit dem GB zu veröffentlichen, sondern erst wenn wir mit dem anorganischen Wachstum einen Schritt weiter sind.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.905.707 von katjuscha-research am 25.05.23 13:29:15

vielen Dank auch von mir!

Zitat von katjuscha-research: Ich versuch mal anhand der Aussagen heute eine Mittelfristprognose fürs Geschäftsjahr 2027/28 zu extrapolieren.

Nehmt das nicht als Vorstandsprognose oder seriöse Analyse. Ist nur ganz grob das was ich erwarte/erhoffe, nach bestem Wissen und Gewissen.


Ich gehe jetzt mal davon aus, dass wir in den nächsten Monaten eine Übernahme im Volumen 10 Mio Umsatz und 1,0-1,2 Mio Ebit sehen. Die wird entsprechend 12-14 Mio kosten, was man aus dem eigenen Cashbestand und kurzfristigen Cashflow zahlen kann, aber vielleicht auch in sehr geringem Maße (3-5 Mio €) zwischenfinanziert, um immer ausreichend liquide zu sein. Die Übernahme wird ab Januar 2024 konsolidiert, geht also zur Hälfte in den Jahresumsatz ein.

Dann käme ich inklusive 3-4% organischem Wachstum (etwas geringer als im Schnitt aufgrund hoher aktueller Basis) auf 115-117 Mio € Umsatz in 2023/24. Im Jahr darauf (24/25) kommen 5 Mio durch die Vollkonsolidierung plus wieder etwas höheres organisches Wachstum hinzu. Kommt man auf rund 128 Mio Umsatz und 13,5-14,0 Mio Ebit. Rechne ich nun die drei Geschäftsjahre danach mit je 7% Wachstum plus einer weiteren 10 Mio Übernahme, käme ich auf in 2027/28 auf 167 Mio € Umsatz. Bei 11% Marge wären das 18,4 Mio Ebit.

Aber hey, das wird Frau Maile so sicher nicht als Mittelfristprognose rausgeben. Dafür sind sie bei Fortec sicherlich zu konservativ. Immer Schritt für Schritt voran. Kapazitäten mitwachsen. Cashflow zum Aufbau von Cash nutzen, um etwaige Übernahmen entsprechend größtenteils aus Eigenmitteln finanzieren zu können und immer genug für die rund 35% des Überschuss als Dividende zur Verfügung zu haben. Aber 150 Mio Umsatz bei leicht zweistelliger Marge in 2027/28 sollte man eigentlich auch intern als Mindestziel haben. Das heißt, irgendwas zwischen 17 und 20 Mio Ebit erscheinen mir als gut erreichbar. Hoffen wir dann auf bessere Börsenzeiten als aktuell mit EV/Ebit von 11-12 (derzeit 7), dann ergeben sich Kursziele zwischen 58 € und 74 €. Da hab ich den sich aufbauenden Cash noch nicht mal drin in der Rechnung.


Ja ja, ich weiß ... manch einer wird das wieder als Spielerei betrachten. Aber ein bißchen Zukunftserwartung gehört halt zwingend an der Börse hinzu.

so macht ein Forum Spaß! Entwickelt sich ja, auch dank deiner Beiträge, hier zum 2.IVU-Forum

Das mit dem Stromsegment ist mir nach durchsicht der Q3-Zahlen auch aufgefallen: von 3,4% in 2021 auf 4,9% in 2022 auf 8,3% in 2023. Da liegt sicher Produktmix, aber eben auch Sonderkonjunktur (Prysmian, die machen Kabel, meinte im Elektrobereich wurde alles gekauft, was nur ging um Projekte fertig zu bekommen und das dauert (noch) an). Daher gehe ich die 10% Marge mit fürs nächste Jahr und das Jahr darauf - 11% eher nicht. Umsatzseitig hängt es wirklich am Zielzukauf. Lassen wir uns überraschen

PS: du musst mich nicht überzeugen, ich hab um die 22/23 rum eine 2% Depotposition aufgebaut. Für mehr ist mir wie gesagt das Thema "Marge im Stromsegment" zu heiß. Aber 30-40% Upside sehe ich aktuell schon (daher ja die 2%).

[Kampfkater1969]

Geht die Marktkapitalisierung erst mal stabiler über 100 Mio € , dann kommen auch mehr "große Jungs" zum mitspielen......die dürfen zu oft vorher nicht.......Regularien intern......

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.910.570 von Kampfkater1969 am 26.05.23 08:27:49

Zitat von Kampfkater1969: Geht die Marktkapitalisierung erst mal stabiler über 100 Mio € , dann kommen auch mehr "große Jungs" zum mitspielen......die dürfen zu oft vorher nicht.......Regularien intern......

Die kleinen Jungs kämpfen noch mit der 30€ Marke. 🎵

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.909.829 von moneymakerzzz am 25.05.23 23:49:08

Gestern Abend bringst du IVU ins Spiel, und heute gibt es dort einen 42-90 Mio € Großauftrag.
allerdings ist IVU natürlich auch deutlich höher bewertet als Fortec (KGV 25 vs 11), wobei IVU natürlich theoretisch stärker skalieren kann.


Aber zurück zu deinem Posting ... wo ich nicht ganz verstehen kann, wieso du dich so konsequent auf diese 10,0% Marge fokussierst. Also mal abgesehen davon, dass man auch dann klar unterbewertet wäre, wie du ja selbst sagst (30-40% Upside).

Ich versuch das mal in der richtigen Reihenfolge aufzuschlüsseln.

- Man hat ja letztes Jahr schon ne Marge von 9,5% erreicht, einzelne Quartale 9,8%

- Fortec kann jetzt vom Geschäftsmodell her nicht wahnsinnig skalieren, aber zumindest kleinere Skaleneffekte ergeben sich auch hier, wenn man wie jetzt 15-20% mehr Umsatz hat und weiter wachsen möchte/dürfte

- der Vorstand meinte gestern, dass man die margenstärkeren Bereiche stärken will

- er meinte außerdem, dass man bei den Übernahmezielen auf Margen oberhalb 10% achtet, was dann natürlich die gesamte KonzernEbit-Marge erhöht

- die aktuellen Margen bzw. auch die schon im 1.Halbjahr hat man erreicht, obwohl man die derzeitigen Belastungsfaktoren durch Krieg, Inflation etc betont

- der Vorstand selbst hat von zweistelliger Marge gestern für 2023/24 gesprochen (wobei das natürlich auch wieder genau 10,0% bedeuten kann) und eine neue Mittelfristprognose angekündigt. Wieso also an den alten Vorstandszielen auch hinsichtlich Marge festhalten?


Fazit: Nicht falsch verstehen! Ich rechne auch nicht mit deutlich steigenden Margen, aber von 10-11% zu sprechen und dabei auch in manchen Jahren die 11% zu erreichen, ist ja nun keine Mammutaufgabe, die unrealistisch erscheint, vor allem wenn man davon ausgeht, dass man auch nach der wohl in Kürze kommenden Übernahme danach mit weiter 7-8% Wachstum kalkuliert. Dann ist man nämlich schon 2026/27 bei 150 Mio Umsatz, zumal Bilanz und Kapitalfluss weitere Übernahmen wahrscheinlich machen. Ich würde dann eine Kursverdopplung auf Sicht 3 Jahre erwarten.

[Straßenkoeter]

Branche stimmt

Die Branche stimmt hier einfach. Die meisten Branchen lösen gerade, aber diese Branche gewinnt und Fortec ist besonders stark.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.914.530 von Straßenkoeter am 26.05.23 17:33:12

Gerade auch im Produktbereich der Fortec will man ja weg von den Abhängigkeiten "China".......für uns Aktionäre sehr gut......politischer und wirtschaftklicher Mehrheitskonsens ist, wir müssen lokaler mehr dieser Güter "wertschöpfen".

Und kommende Megatrends benötigen die Produkte der Fortec noch mehr.

[Straßenkoeter]

Feiertag

Heute sollten die 29€ nachhaltig fallen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.921.799 von Straßenkoeter am 29.05.23 15:08:05

Schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr.......so gefällt mir dies......meine Annahme, wir werden alleine in 2023 noch viele neue Rekordhochkurse sehen........schnurrr

[Muckelius]

Update von Montega AG. Kursziel unverändert bei 34 Euro

https://www.eqs-news.com/de/document/research/original-resea…

[Fortectionaer]

Interessant finde ich die heutige Meldung der Tochter Emtron über die Erweiterung des Produktportfolios.

Hier ein Auszug:

"Emtron präsentiert vier neue DC-DC-Wandlerserien von Mean Well mit einem sehr weiten Eingangsspannungsbereich. Die Serien sind geeignet für den direkten Einsatz in Anwendungsbereichen wie der Photovoltaik, Windkraftanlagen bzw. überall dort, wo die effiziente Umwandlung von Hoch- in Niederspannung gefragt ist. Dank ihres 6:1-..."

Die ganze Meldung:
https://schaltschrankbau-magazin.de/env/dc-dc-wandler-mit-ei…

[Straßenkoeter]

Die Zeit, dass unter 30€ Stücke abgegeben werden, scheint sich dem Ende zuzuneigen.

[Straßenkoeter]

Dass Fortec auch bei Photovoltaikanlagen und mit Windkraftanlagen dabei ist, sind natürlich starke Trends.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.948.658 von Straßenkoeter am 02.06.23 19:41:15

Und das Beste....man ist lieferfähig.........und dies mit sehr guten Produktlösungen.

Man muss schon ein Ignorant sein, hier unter 35 € Aktien zu verkaufen.

Ich in eigener Sache habe eh eine mentale Dauerverkaufssperre...sollen sich andere opfern.......

[Straßenkoeter]

Aktie scheint nun doch zu konsolidieren, trotz günstiger Bewertung nimmt der ein oder andere Gewinne mit.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.958.021 von Straßenkoeter am 05.06.23 18:33:01

Eben das übliche Kurzfristdenken und Kurzfristhandeln....

[Straßenkoeter]

Ja, aber auch noch mal eine gute Chance für langfristig denkende Investoren.

[4812]

Ich habe fleissig verkauft. An Gewinnmitnahmen ist noch keiner gestorben.
Werde aber wieder einsteigen bei günstigeren Gelegenheiten.
Bei einem Unternehmenskauf folgt vielleicht eine Kapitalerhöhung… wie bei den letzten Übernahmen in England.. das hat damals dem Kurs nicht gut getan.

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.966.730 von 4812 am 07.06.23 10:30:52

Gratuliere

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.966.730 von 4812 am 07.06.23 10:30:52

Ich kann es nicht.....habe mit solchen Rein , Raus, Warten, Rein.......selten einen Mehrwert erzielt...zu oft liefen die Kurse dann davon.....und jeder realisierte Gewinn bedeutet bei erfolgreichen Anlegern = Steuerkeule....also über 25% schon mal weg.......als Steuern....

Kannst also nur 75% erneut reinvestieren....die 25% bringen keine Rendite mehr....nur noch bei "linksrotgrünen Projekten"

Fortec deshalb bei mir = mentale Verkaufssperre, weil die Perspetiven stimmen....ob der Kurs nun noch in 2023 die 35 € schafft oder erst 2024....egal........jedes Depot benötigt Gute Gedanken, Geld, Geduld.......

Und man hat ja auch andere Nebenwertechancen im Rennen. Und bei Fortec schmeckt ja auch die jährliche Dividende...mit Zuwachspotenzial

[reniarB.]

Fortesc ist gestern in der Value-Depeche vorgestellt worden, mit der Überschrift:
„Die Aktie ist noch lange nicht ausgereizt“

[reniarB.]

Soll natürlich „Fortec“ heißen…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.966.730 von 4812 am 07.06.23 10:30:52

4812 dein gutes Recht. Meine Family hat hier bisher keine einzige Aktie abgegeben. Vielleicht hast du Glück und es öffnet sich tatsächlich wieder eine Tür, wo deutlich unter deinem VK einsteigen kannst. Vielleicht läuft dir auch Kurs davon. Wer weiß das schon.An eine Kapitalerhöhung im Zuge der im Raum stehenden Übernahme glaube ich nur dann, wenn es ein großer Hecht wird. Wie Kampfkater sagt, die Dividende ist ich auf diesem Niveau solide, zumal ich von einer Dividendenerhöhung aus gehe.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.966.730 von 4812 am 07.06.23 10:30:52

Zitat von 4812: Ich habe fleissig verkauft. An Gewinnmitnahmen ist noch keiner gestorben.
Werde aber wieder einsteigen bei günstigeren Gelegenheiten.
Bei einem Unternehmenskauf folgt vielleicht eine Kapitalerhöhung… wie bei den letzten Übernahmen in England.. das hat damals dem Kurs nicht gut getan.

Gewinne würde ich nur mitnehmen, wenn die Aktie zu teuer wird. Der Kurs ist zwar gestiegen, aber das operative Ergebnis auch. Insofern ist die Aktie nach wie vor günstig und hat Luft nach oben.

Ein Kapitalerhöhung schließe ich aus. Die ungefähre Größe des Übernahmekandidaten ist bekannt. Dafür braucht es bei der guten Bilanz von Fortec keine KE.

[dr.wssk]

Vielleicht steckt auch ein Artikel im letzten NWJ dahinter. Dort wurde zwar Fortec nicht explizit erwähnt, aber etwa Data Modul, nämlich, dass bei solchen Unternehmen ein Abwertungsbedarf auf die Lagerbestände von Hardware, die mittlerweile im Preis nach Corona gefallen sind, zu erwarten ist. Und dann sehen die erwarteten Ergebnisse wohl etwas anders aus.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.979.633 von dr.wssk am 09.06.23 12:49:54

Selbst wenn das der Fall wäre, müssten ja die entsprechenden Vorräte erstmal in die Börsenbewertung eingepreist werden. Sind sie aber nicht. Wieso sollten also etwaige Abschreibungen darauf irgendwie den Kurs negativ beeinflussen?

[Fortectionaer]

Der überwiegende Teil der Vorräte ist zudem durch schon vorhandene Kundenaufträge und Projekte abgedeckt.

[dr.wssk]

Danke, warten wir mal ab, was das NWJ in seiner nächsten Ausgabe dazu schreiben wird.

[shangrila64]

Ein gewisser Lagerbestand ist durchaus von Vorteil. Auch wenn sich die Lieferketten so langsam wieder etwas normaliesieren. macht derjenige das Geschäft. der liefern kann. Dabei ist der Preis manchmal sogar "fast" nebensächlich.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.980.179 von dr.wssk am 09.06.23 14:17:24

Zitat von dr.wssk: Danke, warten wir mal ab, was das NWJ in seiner nächsten Ausgabe dazu schreiben wird.

Vermutlich gar nichts.

[GOTOX]

Habe ich erst heute reingehört - kurze Erwähnung im Podcast "Ohne Aktien wird schwer" vom 6.6.
https://open.spotify.com/episode/2nRk1SsVxurbSKXSwzfIJ4

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.987.425 von GOTOX am 11.06.23 18:35:03

Super Beitrag. Wenn man bedenkt, dass Costa Coffee die zweitgrößte Kaffeebarkette der Welt ist und zum Coca-Cola Konzern gehört und Fortec die Displays für die Selbstbedienugsautomaten liefert, dann sieht man wie stark Fortec noch unter dem Radar der Anleger läuft. Fortec ist zu anderen Techwerten immer noch krass günstig bewertet.

[Fortectionaer]

Der Kaffeeautomat für Costa Coffee wird bei der Tochter Distec auch als Referenzprojekt vorgestellt.

https://www.distec.de/produkte/individual/referenzprojekte/

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.987.632 von Straßenkoeter am 11.06.23 19:42:35

Hier kann ich Dir klar zustimmen. Man findet auch sonst immer mal wieder Produkte wo Fortec Teile fertigt, die Artesyns von Emtron sind in ihrer Klasse erste Sahne. Besonders freut mich an dieser Aktienposi. die defensivere zurückhaltend seriöse Art von der Chefin, weswegen ich immer mal wieder ne kleinere Aktienstückzahl aufnehme. Gerade jetzt beim kleinen technischen Rücksetzer. 🌲🦌🎵

[Hektensammler]

Nachfrage

7.790 Aktien auf XETRA gesucht zu 28,00 um 17:30:59 Uhr

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.026.344 von Hektensammler am 19.06.23 17:38:47

Zitat von Hektensammler: 7.790 Aktien auf XETRA gesucht zu 28,00 um 17:30:59 Uhr

Das ist ein Statement.

[mistery01]

Morgen um 10 gibt es einen call initiiert durch die ICF Bank. Mal sehen was die gute Frau Meile dort berichten wird….

[shangrila64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.026.818 von mistery01 am 19.06.23 19:06:07

Wie kann man denn erfahren was dort berichtet wurde?

[katjuscha-research]

Jetzt scheinen wir ne Eisbergorder im Bid bei 28,0 zu haben.

[mistery01]

Warst du nicht dabei?
Also es gibt ein Target was die übernehmen möchten. Größenordnung 18-20mio. Wahrscheinlich aus dem Bereich Stromversorgung. Finanzierung jeweils ein Drittel EK, Fremdfinanzierung und EK. Übernahme sofern es klappt in Q1. Ist nicht j nicht ausverhandelt… also unter Vorbehalt der Umsetzung. Großaktionäre ziehen mit. KEH im Bereich 10 %

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.031.135 von mistery01 am 20.06.23 15:02:23

d.h. runde 27 Mio, bekommt man sowas denn nicht fremdfinanziert?

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.030.733 von katjuscha-research am 20.06.23 14:14:19

Zitat von katjuscha-research: Jetzt scheinen wir ne Eisbergorder im Bid bei 28,0 zu haben.

Die taucht/tauchen schon seit Tagen auf, siehe gestern Posting b. 17:38. Wenn ichs glauben darf sucht noch irgendwer mehrere 10tsd. Stück, abwarten! 🌲🌲

[Fortectionaer]

Wenn jemand mehrere 10 Tsd. Aktien haben möchte, gehe ich davon aus, dass derjenige auch z.B. 28,30 und mehr zahlen würde.
Bei der Größenordnung geht's doch eher darum, die Stücke zu bekommen und nicht darum, möglichst Centbeträge zu sparen.

[Fortectionaer]

Und warum, solch eine Order kurz vor Börsenschluss.
Verstehe ich nicht ganz.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.032.296 von Fortectionaer am 20.06.23 16:57:59

Zitat von Fortectionaer: Und warum, solch eine Order kurz vor Börsenschluss.
Verstehe ich nicht ganz.

Die steht immer da, nicht nur kurz vor Börsenschluss.

Du siehst sie aber eben nicht. Deshalb heißt sie sich Eisbergorder, weil du den größten Teil des Eisbergs unter Wasser nicht siehst.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.031.978 von smyl am 20.06.23 16:23:17

Zitat von smyl: d.h. runde 27 Mio, bekommt man sowas denn nicht fremdfinanziert?

Die 9 Mio (wenn mistery01 Aussagen überhaupt stimmen, denn der nervt mich damit per Boardmail schon seit zwei Monaten) würde man ganz sicher fremdfinanziert bekommen. Falls tatsächlich ein Drittel über KE finanziert wird, dann wahrscheinlich nur, weil Großaktionäre oder neue Instis gerne durch spätere Kursanstiege davon partizipieren möchten. Und 9 Mio können sie halt schwer an der Börse kaufen. Aus Sicht des Unternehmens könnte man sicher auch 18 Mio statt 9 Mio fremdfinanzieren, denn 18 Mio dürften etwa FreeCashflow der nächsten 2,5 Jahre entsprechen. Wobei vielleicht Vorstände heutzutage lieber auf Nummer sicher gehen.

Aber mal abwarten! Weder ist klar ob das es mistery01 hier berichtet überhaupt stimmt, noch ob es zu der Übernahme kommt und zu welchem Preis und sonstigen Konditionen inklusive Finanzierung. Wir können ja gerne mal die IR fragen, ob das wirklich so angefacht ist, und dass man diesen Deal auch ohne KE finanzieren könnte.

[Hektensammler]

Aufkäufe

Vielleicht arbeitet unser VIP bcgk eben z.Zt. an der nächsten Positionsaufstockung (siehe 3.Mai). 🌲🌲

[Fortectionaer]

Das Fortec von der Entwicklung der künstlichen Intelligenz (KI) profitiert, finde ich auch einen interessanten Gesichtspunkt, der für die Aktie spricht
Zu diesem Thema wurde auf der Homepage der Tochtergesellschaft Display Technology in Großbritannien ein Artikel veröffentlicht.
https://www.displaytechnology.co.uk/latest-news/industrial/t…

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.032.485 von katjuscha-research am 20.06.23 17:20:53

Zitat von katjuscha-research: Weder ist klar ob das es mistery01 hier berichtet überhaupt stimmt, noch ob es zu der Übernahme kommt und zu welchem Preis und sonstigen Konditionen inklusive Finanzierung. Wir können ja gerne mal die IR fragen, ob das wirklich so angefacht ist, und dass man diesen Deal auch ohne KE finanzieren könnte.

Klar, da kommt in den nächsten Wochen was "naheliegendes" und ich denke mal, das geht ohne KE mit BR.

[Straßenkoeter]

IR Arbeit vorbildlich

https://mkk-konferenz.de/

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.096.617 von Straßenkoeter am 03.07.23 12:12:53

Nun sollte sich nur noch der Aktienkurs "vorbildlich" verhalten......

In meinen Augen nur eine reine Zeitfrage.....keine des Ob mehr...nur noch Frage des Wann.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.107.918 von Kampfkater1969 am 05.07.23 12:19:48

Unter 29€ gibt es kaum noch ein Reinkommen.

[Straßenkoeter]

Der Beteiligungszukauf wird nochmals richtig spannend. Bin gespannt, was da kommt. Zeit lassen sie sich ja, was auch gut ist.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.108.095 von Straßenkoeter am 05.07.23 12:51:10

Und in aktuell schwachen Gesamtmarktzuständen zeigt "unsere" Fortec......ALPHA.......schnurrrrrrrrrrrrr

[Muckelius]

zur Info

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu Fortec Elektronik: Erfolgreicher Hidden Champion mit ungebremsten Wachstumsambitionen
https://www.intelligent-investieren.net/2023/07/kissigs-nebe…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.132.069 von Muckelius am 10.07.23 17:06:02

Komisch dass er Fortec dann nicht ins Wikifolio packt, so positiv wie er die Aktie und vor allem das Unternehmen beschreibt. Wenn ich mal so durch sein Portfolio im Wiki durchgehe, sind die Aktien doch entweder spekulativer oder teuer oder beides.


Na ja, wir müssen hier wohl auf die Übernahme warten (egal ob mit oder ohne KE). Wenn es wirklich eine größere Übernahme um die 20 Mio € wird, dann reden wir für 2024/25 von 130 Mio Umsatz bei 10-11% Vorsteuermarge. Ich hoffe, dann wacht die Anlegerschar nach den entsprechenden Finanzartikeln und Empfehlungen auf. Wobei die Ruhe hier bei der Aktie auch was für sich hat.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.139.704 von katjuscha-research am 12.07.23 00:40:05

Ruhe finde ich immer besser, weil kalkulierbarer und an der operativen Entwicklung orientierter, als Pushing über Foren und Blättchen.

Auffällig ist ja eine starke Clusterung der Branche auf München. Allein an der Börse sind Fortec, Nucletron und Data Modul zu beobachten, welche alle drei mehr oder weniger stark miteinander verbandelt sind, bzw. operativ konkurrieren. Da wäre m.E. eine Münchener Gesamtlösung sehr attraktiv, zumal die Unternehmenskulturen vereinbar sein könnten und erhebliche Synergiepotentiale existieren dürften. Die Zeiten hinsichtlich der Profitabilität, dürfte für alle drei auch mal wieder schlechter werden als aktuell (wie schon länger von mir hier erwartet).

[Straßenkoeter]

Innovation in der E-Mobilität von Fortec entwickelt

Fortec hat eine duale E-Ladesäule entwickelt, die neben E-Autos auch ebikes laden kann. Da der Trend immer mehr zu ebikes geht, sollte dies große Chancen in dem Mart von E-Ladesäulen haben. Da ist Fortec ein Trendsetter.

https://www.elektroniknet.de/smarter-world/smart-building-sm…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">[https://www.elektroniknet.de/smarter-world/smart-building-sm…

[Straßenkoeter]

Innovative E-Ladesäulen durch Fortec

Hier nochmals der Link:

https://www.elektroniknet.de/smarter-world/smart-building-s…

[reniarB.]

Nachricht ist vom 23.04.2013, wenn ich richtig lese…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.182.646 von reniarB. am 20.07.23 12:47:49

Zitat von reniarB.: Nachricht ist vom 23.04.2013, wenn ich richtig lese…

Oh, ich hatte falsch gelesen und las 2023. 🙈

[reniarB.]

Kein Problem…👍

[Hektensammler]

Gibt es nochmal ein Sonderangebot Richtung 26/27 Euro? 🌲🌲

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.208.762 von Hektensammler am 26.07.23 11:22:01

Zitat von Hektensammler: Gibt es nochmal ein Sonderangebot Richtung 26/27 Euro? 🌲🌲

Könnte passieren.

[Mocki87]

m.E. ist das hier bereits ein Sonderangebot zu 27,30 € . Unter 26/25€ kann ich mir beim besten Willen irgendwie nicht vorstellen, wobei wie der Markt derzeit deutsche und europäische Nebenwerte betrachtet, dann kann ich es mir schon vorstellen. Auch wenn es fundamental überhaupt keine Argumente dafür gibt..

[shangrila64]

Ich sammle fleißig ein und warte auf den 24.08. (Investorenkonferenz)

Fortec hat in den letzten Jahren immer Ende August vorläufige Zahlen geliefert.

[Fortectionaer]

Dann werden die vorläufigen Zahlen wahrscheinlich vor der Investorenkonferenz kommen.
Schön wäre dann auch ein Ausblick auf eine mögliche Dividendenerhöhung oder einen Bonus.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.316.163 von Fortectionaer am 14.08.23 20:32:27

Zitat von Fortectionaer: Dann werden die vorläufigen Zahlen wahrscheinlich vor der Investorenkonferenz kommen.
Schön wäre dann auch ein Ausblick auf eine mögliche Dividendenerhöhung oder einen Bonus.

Tippe eher, dass was zum anorganischen Wachstum gesagt wird. Da wird auch das meiste Geld reinfliessen. Deshalb rechne ich eher mit geringer oder gar keiner Dividendenerhöhung und keinem Bonus. Dividende ist hier eh nicht die Fantasie.

[Fortectionaer]

Die vorläufigen Jahreszahlen sind raus.
Wieder ein Rekordergebnis und mit 106 Mio Euro erstmals einen Umsatz von über 100 Mio Euro erzielt.
Auch das Ergebnis von 10,6 Mio Euro kann sich sehen lassen.
Einzig die geplante Akquisition ist wohl erstmals vom Tisch.

Damit steigen aber die Chancen auf eine Dividendenerhöhung, da man hierfür ja nun mehr Spielraum hat.

Interessant auch die Intensivierung des Projektes in Ägypten.

[Fortectionaer]

Ergebnis je Aktie nun bei rd. 2,20 Euro (Jahresüberschuss 7,3 Mio Euro, Aktienanzahl 3,25 Mio).
Man strebt bei der Dividende ja eine Ausschüttungsquote von 40 bis 60 % an
Rechnerisch wäre dies eine Dividende von rd. 0,90 Euro bis 1,30 Euro.
Passen würde doch 1 Euro, um die erreicht Unternehmensgröße beim Umsatz von 100 Mio entsprechend zu feiern.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.331.913 von Fortectionaer am 17.08.23 08:46:57

Zitat von Fortectionaer: Die vorläufigen Jahreszahlen sind raus.
Wieder ein Rekordergebnis und mit 106 Mio Euro erstmals einen Umsatz von über 100 Mio Euro erzielt.
Auch das Ergebnis von 10,6 Mio Euro kann sich sehen lassen.
Einzig die geplante Akquisition ist wohl erstmals vom Tisch.

Damit steigen aber die Chancen auf eine Dividendenerhöhung, da man hierfür ja nun mehr Spielraum hat.

Interessant auch die Intensivierung des Projektes in Ägypten.

Jo, ein Fels in der Brandung! Und im Übrigen bin ich gerade in dieser wirtschaftlich sehr unsicheren Zeit nicht darüber betrübt, dass man sich zu keiner erstmal Geld kostenden Übernahme entschlossen hat, zumindest vorerst! 🌲🌲

[Straßenkoeter]

Zahlen gewohnt stark. Finde es auch positiv, dass man einen Beteiligungszukauf nicht um jeden Preis durchboxt. Man gründet in Kairo eine Gesellschaft und verfolgt verstärkt das Projekt HEKA.

Kann mir jemand auf die Sprünge helfen was dies für ein Projekt ist? Ich weiß das gerade nicht.

[Fortectionaer]

Soweit ich mich erinnere handelt es sich bei dem Projekt Heka um eine Zusammenarbeit mit der Universität Kairo auf dem Gebiet Elektrotechnik.
Hier gibt es gut ausgebildete und motivierte Studierende.

[katjuscha-research]

EPs von 2,25 € zwar minimal unter meiner Erwartung, aber da weiß man ja in einzelnen Quartalen nie wie der Produktmix, Steuern etc. aussahen.

Ohne die Übernahme bin ich ja mal gespannt wie man den Netcash verwendet, der dieses Gehäftsjahr dann auf rund 15 Mio anwachsen dürfte.

Die große Übernahme ist zwar abgesagt (vielleicht wollte der Verkäufer schlicht zu viel Kohle), aber es kann sich ja mal was Neues ergeben. Finde anorganisches Wachstum zu vertretbaren Preisen immernoch die sinnvollste Option für das Geld auf dem Konto. Vielleicht sollte man bei Kursen um die 27 € auch über Aktienrückkäufe nachdenken. Läuft ja jetzt hier auf um cashbereinigtes KGV von 10 und ebenso FCF Yield von 10% hinaus.

[Fortectionaer]

Möglichkeiten, Geld auszugeben gibt es sicher genug.
Ich könnte mir auch Finanzbeteiligungen an Start-up Unternehmen aus dem Bereich Elektronik, Software und KI vorstellen.
Fortec ist ja eine Holding und da könnte man auch Beteiligungen erwerben, entwickeln und wieder veräußern.
Ähnlich hatte es Herr Fischer mal mit der Softing AG getan.
Hier hielt Fortec ein größeres Aktienpaket und es wurde später mit Gewinn verkauft.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Überraschende Entscheidung
https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-uberrasch…

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.333.968 von katjuscha-research am 17.08.23 12:33:06

Zitat von katjuscha-research: EPs von 2,25 € zwar minimal unter meiner Erwartung, aber da weiß man ja in einzelnen Quartalen nie wie der Produktmix, Steuern etc. aussahen.

Ohne die Übernahme bin ich ja mal gespannt wie man den Netcash verwendet, der dieses Gehäftsjahr dann auf rund 15 Mio anwachsen dürfte.

Die große Übernahme ist zwar abgesagt (vielleicht wollte der Verkäufer schlicht zu viel Kohle), aber es kann sich ja mal was Neues ergeben. Finde anorganisches Wachstum zu vertretbaren Preisen immernoch die sinnvollste Option für das Geld auf dem Konto. Vielleicht sollte man bei Kursen um die 27 € auch über Aktienrückkäufe nachdenken. Läuft ja jetzt hier auf um cashbereinigtes KGV von 10 und ebenso FCF Yield von 10% hinaus.

Spektakulär und nicht ganz ernst gemeint, kann man ja die aktuellen 12 Mio. auf 6 Monate mit 5% anlegen und den Nachsteuerertrag als Zusatzdividende ausschütten! 🌲🦌🌲

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.336.716 von Hektensammler am 17.08.23 18:53:32

Ich glaub zwar kaum dass man 5% irgendwo sicher bekommt, aber grundsätzlich ist die Idee nicht von der Hand zu weisen. Wobei ich bei so günstigen Aktien (und das ist man bei EV/Überschuss und EV/FCF von 10) immer eher Aktienrückkäufe bevorzuge.

Mal davon abgesehen glaub ich nicht dass das Thema anorganisches Wachstum jetzt mit der abgesagten Übernahme gegessen ist. Man wird sich sicherlich weiter umschauen.

[Straßenkoeter]

Zum Auftragseingang und Auftragsbestand wurde in der Meldung nichts gesagt.

[Straßenkoeter]

Heute im Platow Brief. Die sehen einen klaren Kauf.

[Fortectionaer]

Morgen präsentiert sich Fortec auf dem Hamburger Investorentag.

https://www.hamburger-investorentage.de/

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.367.821 von Straßenkoeter am 23.08.23 16:45:45

Zitat von Straßenkoeter: Heute im Platow Brief. Die sehen einen klaren Kauf.

Bei EV/EBIT von 7,0 auch kein Wunder.

Für mich weiterhin völlig unverständlich wie so gut positionierte Unternehmen derartig niedrig bewertet werden können. Das 34 € Kursziel von Montega ist eigentlich auch zu niedrig.

[unicum]

....weil das EV/EBIT schnell Richtung 10 geht, wenn die Marge, wie von mir seit einiger Zeit vermutet, in den nächsten Quartalsberichten runter geht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.372.816 von unicum am 24.08.23 12:47:40

Du bewertest weiterhin dieses eine Quartal mit 12-13% Marge komplett über. Fortec hatte auch vorher schon ne Marge von 9,5-10,0%. Zudem sagt der Vorstand, dass man auf margenstarke Bereiche setzen wird, organisch wie anorganisch. Aber klar wird man nicht stetig so eine Marge haben wie in Q3. Hat man ja in Q4 schon gesehen. Trotzdem dürfte es auf Jahresebene in 23/24 noch für knapp 10,0% reichen. Und selbst wenn es nur 9,5% jetzt mal übergangsweise werden, wäre es ein EV/EBIT von 7,4.
wie du da auf 10 kommen willst, würd ich mal gerne wissen. Dann müsste die Marge auf 7,0% einbrechen.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.152 von katjuscha-research am 24.08.23 13:40:02

Richtig. Ich halte ein Margenniveau irgendwo zwischen 5-8% in dieser Branche für absolut realistisch. Wenig nachhaltig war m.E. hingegen das Margenniveau der letzten Jahre. Das gilt sowohl für Fortec wie für DataModul.

An der Börse ist es immer das Gleiche:
die Marktteilnehmer glauben lange an die Endlosigkeit eines Trends und blicken nicht um die Ecke - bis diese Trends anfangen zu brechen. Dann geht die Auffassung genau in die andere Richtung. Das gefällt mir so gut an der Börse.

[smyl]

Zusammen mit Software sind 10% schon machbar. Gerade wenn man eigene Entwicklungen betreibt

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.248 von smyl am 24.08.23 13:52:00

Das stimmt teilweise. Mit einem erweiteren Gesamtpaket kann man eine größere Abhängigkeit des Kunden erzeugen und Zwischenraumprofite innerhalb der Wertschöpfungskette für sich gewinnen. In die Richtung entwickelt sich Fortec auch. Insofern ist die Strategie gut.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.218 von unicum am 24.08.23 13:47:56

Endlosigkeit eines Trends?

Du tust ja so als würden wir Aktionäre das Geschäftsmodell nicht kennen. Den Eindruck habe ich aber eher häufig bei dir, wenn du diese völlig aus der Luft gegriffenen starken Margenrückgänge unterstellst. Ist ja bei dir nicht das erste Mal. Du musstest doch hier schon mal zurückrudern. Wieso erkennst du nicht die Veränderungen im Produktmix an, die der Vorstand ja im Webcast beschrieben hat, und wegen der er in der Mittelfristprognose (2025/26) von zweistelligen Margenziel gesprochen hat? Zumal er die Prognose sogar (allerdings noch auf Grundlage der angedachten und nun erstmal abgesagten Übernahme) nach oben anpassen wollte.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.419 von katjuscha-research am 24.08.23 14:21:19

Im übrigen wäre es nach diesem extrem starken Geschäftsjahr mit hohem Wachstum und ein Quartal sehr hoher Marge auch kein Beinbruch, Weinfass neue Geschäftsjahr nun eher seitwärts verläuft. Ich stelle dann immer fest, dass manche User auf dieser Grundlage dann plötzlich die Bewertung nach unten anpassen wollen, nur weil die höhere Basis das Wachstum mal ein Jahr hemmt. Find ich völlig unlogisch. Die Diskussion führe ich auch mit Strassenkoeter häufiger.
Fortec ist doch nicht gleich wesentlich weniger wert, weil das Wachstum und Marge ein Jahr sehr hoch und ein Jahr dann deshalb niedriger ist. Das ist einfach nur ein Basiseffekt und spielt im DCF Modell keine wirkliche Rolle. Am ganz davon abgesehen dass auch ganz klassisch ein EV/EBIT von 8-9 immernoch eine klare Unterbewertung darstellt, zumindest bei einem Unternehmen mit so starker Bilanz.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.372.816 von unicum am 24.08.23 12:47:40

Zitat von unicum: ....weil das EV/EBIT schnell Richtung 10 geht, wenn die Marge, wie von mir seit einiger Zeit vermutet, in den nächsten Quartalsberichten runter geht.

Richtig, du liegst schon ziemlich lange falsch.

[Fortectionaer]

Beim Hamburger Investorentag war heute zu erfahren, dass für 2026 ein Umsatz von 120 bis 130 Mio Euro bei einer zweistelligen Marge angestrebt wird.
Die Mittelfristprognose wurde somit gegenüber der Aussage auf der Hauptversammlung etwas angehoben.
Der Auftragsbestand zum 30.06.23 lag bei 83,3 Mio Euro nach 93,5 Mio Euro im Vorjahr.
Hier mache sich die Normalisierung bei den Lieferketten bemerkbar.
Die Nachfrage nach den Produkten der Fortecgruppe sei weiterhin gut.
Stornierungen habe es bislang so gut wie nicht gegeben, Manche Kunden wünschen jedoch Verschiebungen.
Das Book to Bill Ratio liege nun bei 0,9.
Auch hier sein keine Dramatik oder ein Einbruch zu beklagen.

Insgesamt hat Frau Maile das Unternehmen sehr gut präsentiert.
Interessant auch die Ausführungen zu den Investitionen in Ägypten.
Hier finde am hoch motivierte und gut ausgebildete Mitarbeiter.
Der Standort Ägypten biete zudem den Vorteil der schnellen Erreichbarkeit gegenüber Asien.

Ich habe von Fortec nach wie vor einen guten und soliden Eindruck.
Da werden sicher noch viele spannende und interessante Entwicklungen die Herzen der Aktionäre erfreuen.

[unicum]

Jetzt geht das persönliche Gebashe reflexartig sofort wieder los.

Erstmal sollte man sich an die eigene Nase fassen. Zweitens: ich habe meine Unterlagen gerade nicht zur Hand aber möglicherweise mag der Unterschied im EV/EBIT teilweise auch in der Einbeziehung von Pensionen und langfristigen Leasingverbindlichkeiten meinerseits liegen, die Du fälschlicherweise ausklammerst. Die Diskussion hatten wir hier im Thread schon, bitte nochmals nachlesen.

Ich weise seit Dezember 2021, also seit 20 Monaten, dass bei Fortec das Margenwachstum endlich sein wird, sich diese relativ nahe am Peak befindet und sich mittelfristig/langfristig rückläufig entwickeln wird. Wann exakt das eintreten wird, weiß ich natürlich nicht, für Wo ich diesbezügich "zurückrudern" musste, sehe ich nicht und ich glaube weiterhin daran. Wir werden sehen. Am 29.6.2022 mit Beitrag 3.745 hatte ich geschrieben, dass die Marge für das damals abgelaufene Geschäftsjahr über meinen Erwartungen lag. Das hat sicherlich auch ein Stück weit mit dem Klopapiereffekt zu tun.

Dass ich nicht anerkenne, dass Fortec die Wertschöpfungstiefe stärkt, den Produktmix zu mehr Hochwertigkeit verändert, etc, empfinde ich als dreist von Dir, insbesondere wenn Du diese Behauptung unmittelbar nach meinem letzten Beitrag wiederholst.

Ein bisschen weniger Aggressivität und ein bisschen weniger Arroganz würde Dir sehr guttun.

Ferner empfehle ich, wie nur beispielsweise schon bei Westwing (oder war es Home24?), weniger an die Mittelfristträumereinen in Präsentationen und Calls von Vorständen zu glauben, wenn ich auch Frau Maile keinesfalls in diese Kiste stecken möchte. Sie ist sehr viel reflektierter als die erstegenannten Vorstandsmitgliede. Ich weiß auch gar nicht, wie man so mega naiv sein kann und erinnert mich an Gläubigter in christlichen Predigten des Mittelalters.

Aber auch das Thema hatten wir schon. Ist halt kein besonders zugewandter und konstruktiver Austausch hier sondern eine Dauerschleife der immer gleichen Themen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.725 von unicum am 24.08.23 15:19:59

Es geht eben nicht nur um die Marge, sondern auch um die starke Bilanz, das besonnene Management und den moderaten Kurs. Auch wird regelmäßig eine gute Dividende bezahlt. Im Falle einer starken Rezession könnte die Marge natürlich fallen. Das würde dann aber auch ermöglichen am Markt opportun zu gutem Preis zuzukaufen. Die Mittel hat man.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.373.725 von unicum am 24.08.23 15:19:59

Meinst du mich was persönliches Gebashe betrifft?

Versteh ich grad nicht. Nur wegen meinem einen Satz, wonach du schon mal bei Fortec mit dieser Behauptung falsch gelegen hast? Also wenn du das schon persönlich nimmst, dann weiß ich nicht wieso du in deinen Postings zuvor meintest, wir würden nicht an die Endlichkeit des Trends denken und würden nicht um die Ecke denken. Ich glaub, das ist wesentlich persönlicher als mein einer Satz, den du jetzt zum Anlass für deinen Rundumschlag nimmst.
Kann man heutzutage nicht mehr vernünftig diskutieren? So ein kleiner Satz ist dann gleich der Grund dem gegenüber vorzuwerfen, man würde andere Meinungen nicht zulassen. Du scheinst doch eher ein Problem damit zu haben, wenn man dir widerspricht.

Mich wundert halt einfach nur, wieso du bei aller Skepsis gleich 3 Basispunkte geringere Marge unterstellst. Das empfinde ich als übertrieben, zumal ich die Ausführungen des Vorstands für einleuchtend halte. Dass du da immer mehr Einblick zu haben willst, wundert mich gelinde gesagt. Zumal du ja mal meintest (wenn ich dich jetzt nicht verwechsle) so genau im Thema nicht drinzustecken.

Allein schon deine Unterstellung, man würde dem Vorstand einfach glauben und naiv sein, … das sagt jemand, der ungern persönlich werden will? Also in deinen Postings heute war weit mehr persönliches zu finden als von den Optimisten hier heute zusammen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.372.816 von unicum am 24.08.23 12:47:40

Im übrigen müssen wir vielleicht mal an den Anfang der Diskussion heute Mittag zurück. Es gibt ja damit los, dass du den aktuellen Kurs damit erklärt hast, dass das EV/EBIT auf 10 steigen würde, aufgrund des von dir erwarteten starken Margenrückgangs.
Mal unabhängig davon wie man zu dem angeblichen Margenrückgang steht (wie gesagt auf 9,5% oder auch leicht tiefer kann ich kurzfristig mir durchaus vorstellen), verstand ich halt auch nicht wieso du es in den Zusammenhang zum Kurs gebracht hast. Selbst ein EV/EBIT von 10 wäre ja vergleichsweise günstig. Deshalb hatte ich darauf hingewiesen, dass es nicht um das aktuelle Jahr gehen kann. Oder erwartest du jetzt die nächsten 10-15 Jahre lang nur noch dauerhaft ne Marge von 7% bei nahezu Nullwachstum? Nur dann könnte ich deine Aussage nachvollziehen.

[4812]

Danke! … für die wahnsinngen Verkäufe auf Tradegste. Bin wieder dabei ! Einstifgskzrse untee 27 genutzt😎

Weis jemand mehr?

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.099 von 4812 am 01.09.23 12:53:00

bin auch rein, News finde ich keine

[Fortectionaer]

Solche Schwankungen gibt's bei Fortec immer mal wieder
Ist halt ein kleiner Wert.
Wer sich auf die Lauer legt, hat manchmal Glück mit einem Abstauberlimit zum Zuge zu kommen.

[Hektensammler]

Supersuppenstark

Aktien zu 26,10 🌲🌲🌲

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.192 von Hektensammler am 01.09.23 13:04:25

Macht gerade riesigen Spass!
Endlich wieder dabei diesen Topwert.
Das Warten hat sich gelohnt

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.192 von Hektensammler am 01.09.23 13:04:25

Da hat einer sein Taschengeld für September nicht bekommen u musste dringend verkaufen.

Ich beobachte Fortec seit 2016… dieser Rutsch ist schon aussergewöhnlich!!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.099 von 4812 am 01.09.23 12:53:00

Zitat von 4812: Danke! … für die wahnsinngen Verkäufe auf Tradegste. Bin wieder dabei ! Einstifgskzrse untee 27 genutzt😎

Weis jemand mehr?

Sieht nach SL bzw, technisch orientierten Anlegern aus, die mit dem Unterschreiten der 27 € verkauft haben. Wir hatten ja heute oberhalb 27 € kaum Umsätze, Unsinn dem Moment als die Marke unterschritten wurde, ging es richtig zur Sache. Spricht schon klar für technisch orientierte Anleger.

Und der erste Tag im Monat bietet sich für solche Kursrutsche an, weil die Orderbücher dann meist leer sind. Meine Monatsultimo-Orders wurden heute Nacht beispielsweise auch gelöscht. Im Nachhinein sogar gut so, weil ich so nicht zu 27,2 gekauft habe, sondern erst bei 26,0.

Technisch ist das natürlich trotzdem nicht schön. Fundamental kann ich es nicht nachvollziehen, selbst wenn ich jetzt mal 1-2 Jahre kaum Wachstum bei leicht fallender Marge unterstelle. Allein schon weil sich mächtig Cash aufbauen dürfte. Wenn ich mich nicht verrechne, kommen er für 2024/25 dann schon auf EV/Ebitda von knapp 5 und EV/FCF von etwa 7,2. Wäre heftig.

Mal sehen was Fortec mit dem Cash macht. Anorganisches Wachstum dürfte ja trotz der Absage kürzlich nicht generell vom Tisch sein. Aber 3% Festgeld ist ja übergangsweise auch nicht das schlechteste. Könnte man dann direkt in die Dividende geben. Sollte der Kurs sogar auf 25€ fallen, wäre ich aber klar für Aktienrückkäufe.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.525 von katjuscha-research am 01.09.23 13:51:31

Ich schreibe nächste Woche mal ne Mail an die IR was zukünftige Kapitalallokation betrifft.

Wenn jemand noch ne Frage hat, die ich einbinden soll, kann er mich bis Montagabend per Boardmail anschreiben.

[Fortectionaer]

Hier der Link zu einem aktuellen Interview mit Frau Maile.

https://www.nebenwerte-magazin.com/fortec-elektronik-ceo-san…

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.426.559 von Fortectionaer am 04.09.23 09:19:06

ausblick ist solide aber sehr verhalten, zu dem Thema Cash hätte ich mir mehr erwartet,
Zukäufe oder Aktienrückkäufe, was will man damit machen? dazu könnte man sich ja auch mal äußern

[Fortectionaer]

Fortec kommuniziert seit je her sehr verhalten.
Die Folge ist, dass gemachte Aussagen eingehalten und eher übertroffen werden.

[Straßenkoeter]

Na ja, der Auftragsbestand ist sehr hoch und neue Auftragseingänge kommen über Jahr ja auch noch. Insoweit ist das neue laufende Jahr bereits eingetütet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.426.733 von smyl am 04.09.23 09:35:19

Zitat von smyl: ausblick ist solide aber sehr verhalten, zu dem Thema Cash hätte ich mir mehr erwartet,
Zukäufe oder Aktienrückkäufe, was will man damit machen? dazu könnte man sich ja auch mal äußern

Danach (Cash) wurde halt nicht gefragt. Mal sehen was man mir antworten wird. Allzu konkret wird man dabei aber sicher auch nicht werden dürfen.

Ich finde aber die Betonung auf die 2026er Prognose dennoch interessant, wenn man sich mal durchrechnet, was das auch für den Cash-Aufbau und damit Unternehmenswert (EnterpriseValue) und damit Kennzahlen wie EV/Ebitda und EV/FCF bedeutet und damit auch letztlich die angesprochenen Möglichkeiten zur Kapitalallokation. Ich stell nachher mal meine Prognose dazu rein. Kann man sich ja dann hier dran abarbeiten, ob ich da zu optimistisch bin oder nicht.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.427.057 von katjuscha-research am 04.09.23 10:13:14

k-s lobenswerte Arbeit

Da kam auch gestern ein Interview https://www.nebenwerte-magazin.com/fortec-elektronik-ceo-san…

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.417.435 von 4812 am 01.09.23 13:42:57

XETRA

Zitat von 4812: Da hat einer sein Taschengeld für September nicht bekommen u musste dringend verkaufen.

Ich beobachte Fortec seit 2016… dieser Rutsch ist schon aussergewöhnlich!!

Was auch damit zusammenhängen dürfte, dass im XETRA Buch schon seit Wochen relativ wenige Auffangorders eingestellt sind. Von Vorteil für Anleger die täglich auf Sendung sind. Mit SLs darf man hier sowieso nicht arbeiten.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.427.774 von Hektensammler am 04.09.23 12:09:43

Ähnliche MK, auch konservativ seriös, aber anderes Orderaufkommen

Zitat von Hektensammler:

Zitat von 4812: Da hat einer sein Taschengeld für September nicht bekommen u musste dringend verkaufen.

Ich beobachte Fortec seit 2016… dieser Rutsch ist schon aussergewöhnlich!!

Was auch damit zusammenhängen dürfte, dass im XETRA Buch schon seit Wochen relativ wenige Auffangorders eingestellt sind. Von Vorteil für Anleger die täglich auf Sendung sind. Mit SLs darf man hier sowieso nicht arbeiten.

Ganz gut siehst Du es an einem auch sehr gut geführtem Unternehmen mit starken Produkten, wo die Marktbewertung fast die gleiche um die 86 Mio. wie bei Fortec ist, also Masterflex. Dort im Vergleich zu unsewren Fortec ein deutlich gefüllteres Xetra Buch nicht nur kurzfristig!

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.428.782 von Hektensammler am 04.09.23 15:06:37

Zitat von Hektensammler:

Zitat von Hektensammler: ...

Was auch damit zusammenhängen dürfte, dass im XETRA Buch schon seit Wochen relativ wenige Auffangorders eingestellt sind. Von Vorteil für Anleger die täglich auf Sendung sind. Mit SLs darf man hier sowieso nicht arbeiten.

Ganz gut siehst Du es an einem auch sehr gut geführtem Unternehmen mit starken Produkten, wo die Marktbewertung fast die gleiche um die 86 Mio. wie bei Fortec ist, also Masterflex. Dort im Vergleich zu unsewren Fortec ein deutlich gefüllteres Xetra Buch nicht nur kurzfristig!

Nicht umsonst ist der CEO von Masterflex im Aufsichtsrat von Fortec!

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.430.585 von 4812 am 04.09.23 21:55:11

Zitat von 4812:

Zitat von Hektensammler: ...

Ganz gut siehst Du es an einem auch sehr gut geführtem Unternehmen mit starken Produkten, wo die Marktbewertung fast die gleiche um die 86 Mio. wie bei Fortec ist, also Masterflex. Dort im Vergleich zu unsewren Fortec ein deutlich gefüllteres Xetra Buch nicht nur kurzfristig!

Nicht umsonst ist der CEO von Masterflex im Aufsichtsrat von Fortec!

Jo, gut gefunden, Dr. Bastin ist stell. Vorsitzender des Fortec-AF.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.427.057 von katjuscha-research am 04.09.23 10:13:14

Zitat von katjuscha-research: ...Ich finde aber die Betonung auf die 2026er Prognose dennoch interessant, wenn man sich mal durchrechnet, was das auch für den Cash-Aufbau und damit Unternehmenswert (EnterpriseValue) und damit Kennzahlen wie EV/Ebitda und EV/FCF bedeutet und damit auch letztlich die angesprochenen Möglichkeiten zur Kapitalallokation. Ich stell nachher mal meine Prognose dazu rein. Kann man sich ja dann hier dran abarbeiten, ob ich da zu optimistisch bin oder nicht.

ganz vergessen, reinzustellen.

könnt ja gerne mal was dazu sagen, ob ich da zu optimistisch bin oder nicht.

Laufendes Geschäftsjahr könnte natürlich etwas schwierig werden, schon allein aufgrund der hohen Basis bei Wachstum und Marge im letzten Jahr. Aber generell fühle ch mich mit den Daten ganz wohl. Alles ohne Übernahmen dabei einzupflegen. Ist für die GUV natürlich erstmal wenig prickelnd, aber wie schon geschrieben dürfte sich natürlich jetzt mäctig Cash aufbauen. Das würde schon fürs kommende Geschäftsjahr auf ein EV/FCF von 7 (also FCF Yield von 14%) hinauslaufen. Wäre schon ne krasse Unterbewertung und alles andere als (aus meiner Sicht unrealistisch.

[Fortectionaer]

Ein erfolgreiches Unternehmen mit viel Cash in der Kasse und dazu auch noch unterbewertet...
Besteht da nicht die Gefahr, selbst Ziel einer Übernahme durch einen großen der Branche zu werden?
Solange die Familie Knauf als Großaktionär von Fortec keine Verkaufsabsichten hat, dürfte dies nicht passieren.
Aber eine potentielle Übernahmegefahr lässt sich m. E. auch nicht so einfach ausschließen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.443.257 von Fortectionaer am 07.09.23 07:30:27

Zitat von Fortectionaer: Ein erfolgreiches Unternehmen mit viel Cash in der Kasse und dazu auch noch unterbewertet...
Besteht da nicht die Gefahr, selbst Ziel einer Übernahme durch einen großen der Branche zu werden?
Solange die Familie Knauf als Großaktionär von Fortec keine Verkaufsabsichten hat, dürfte dies nicht passieren.
Aber eine potentielle Übernahmegefahr lässt sich m. E. auch nicht so einfach ausschließen.

Klar der Markt treibt im Nebenwertebereich gerade seltsame Blüten, da entstehen dann immer Begehrlichkeiten. Ein Übernahmeangebot würde für eine potente Adresse schon Sinn machen zu diesem Kurs und dieser Bilanz von Fortec. Dann würde Fortec einen großen Teil selber zahlen und könnte die Übernahme dank der Cashflows selbst abstottern.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.442.729 von katjuscha-research am 06.09.23 23:05:48

nach der Aussage von Sandra Maile: "Konzernumsatz im Jahr 2026 zwischen 120 und 130 Mio Euro aus. Eine zweistellige EBIT-Marge steht weiter im Fokus." finde ich deine Ziele für 2025/2026 nicht zu optimistisch. Was das laufende Jahr angeht muss man wohl den Geschäftsbericht im Oktober abwarten. Ob ein weiteres Übernahmeangebot von TRM realistisch erscheint kann ich aktuell nicht abschätzen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.443.737 von neuyrmos am 07.09.23 08:59:16

Denke ich auch, dass meine Umsatz- und Gewinnprognose für 2025/26 eher konservativ ist.

Allerdings könnte Frau Maille natürlich zumindest eine kleinere Übernahme bis 2026 in ihre eigene Prognose integriert haben. Wenn dem so wäre, würde sich in meiner Tabelle der Cash-Bestand entsprechend reduzieren, dafür Umsatz/Gewinn etwas erhöhen.
Ist eine Geschmacksfrage, was man als Anleger wichtiger findet. Normalerweise wir ja Wachstum favorisiert, selbst wenn hauptsächlich anorganisch. Deshalb hoffe ich immernoch irgendwann in den nächsten 2-3 Jahren auf 1-2 Übernahmen. Aber rein bewertungstechnisch macht es für den Anleger eigentlich keinen Unterschied, da sich bei geringem Wachstum der Cashbestand deutlich aufbaut, nicht nur weil der Kaufpreis für Übernahmen gespart wird, sondern auch weil der Vorratsaufbau dann meist stoppt und oft sogar etwas rückläufig ist. Besonders krass hat man diesen Effekt stark steigenden Working Capital während des Wachstums (damit negativer Cashflow) und dann bei Umsatzstagnation den hohen Cashflow bei Einhell gesehen. Aber abgeschwächt werden wir das auch anderswo sehen, vermutlich auch bei Fortec. Deshalb macht in meiner Tabelle der Netcash auch so einen Sprung in den nächsten zwei Jahren, so dass wir (ohne jede Übernahme) sogar auf EV/FCF von 6,0 für 2025/26 fallen, wenn es beim jetzigen Kurs bleiben würde. Da müsste das Ebitda schon um 30% dauerhaft fallen, um das jetzige Kursniveau fundamental nachvollziehen zu können.

[unicum]

Familie Knauf verkauft Ihr Aktienpaket an Familie Wiegand. Also keine Bayerische sondern eine Lösung unter echten Franken
Von der einen seriösen Hand in die Nächste. Bei Wiegand dürfte Fortec weiterhin gut aufgehoben sein.
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

[4812]

Kann jemand etwas über Wiegand berichten?
Spannend was die Beweggründe sein könnten!

[Fortectionaer]

Hier weitere Infos zum neuen Ankeraktionär:


https://www.merkur.de/bayern/nuernberg/ranking-liste-zehn-re…

https://www.wiegand-glas.de/


Die Beteiligung an Fortec wird dabei von eigenen Vermögensverwaltungsgesellschaften gehalten.

Die Familie Wiegand hat offenbar den wahren Wert von Fortec und das Potenzial der Firma erkannt.

TRM könnte bis zur nächsten Meldeschwelle ja langsam wieder aufstocken.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.475.045 von 4812 am 13.09.23 16:10:34

Der „Übernahmepreis“ des Paketes wird interessant sein…

[Fortectionaer]

Am 07.09.23 hatte ich geschrieben, dass bei Fortec keine Übernahmegefahr bestehe, solange TRM als Großaktionär nicht verkauft.
Wer hätte gedacht, das TRM sich 4 Tage später von einer Mehrheit seiner Beteiligung trennt.

Ich halte den neuen Ankeraktionär für sehr seriös und langfristig orientiert.
M.E. handelt es sich um eine Vermögensanlage.
Und dafür ist die Aktie von Fortec ja bestens geeignet.
Schade nur, dass der Wert bei vielen Kleinanlegern eher unbekannt ist.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/847751-1-10/fort…

[joe-1979]

Seltsam das der Kurs überhaupt nicht reagiert. Auch keine Umsätze

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.475.723 von joe-1979 am 13.09.23 18:01:35

Zitat von joe-1979: Seltsam das der Kurs überhaupt nicht reagiert. Auch keine Umsätze

Dafür sehe ich auch keinen Grund.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Bewegung im Aktionärskreis
https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-bewegung-…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.475.744 von unicum am 13.09.23 18:06:07

unmittelbar vielleicht nicht, aber mir würden schon 1-2 Gedanken kommen, wieso so ein Wechsel des Ankeraktionärs positiv zu interpretieren ist und damit auch den Kurs anschieben kann.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.476.881 von katjuscha-research am 13.09.23 21:29:06

Zitat von katjuscha-research: unmittelbar vielleicht nicht, aber mir würden schon 1-2 Gedanken kommen, wieso so ein Wechsel des Ankeraktionärs positiv zu interpretieren ist und damit auch den Kurs anschieben kann.

Und die Gedanken wären?

[shangrila64]

Den Wechsel sehe ich nicht ganz so positiv.

Die Familie Wiegand wollte offensichtlich genau 25 % +x, so dass TRM jetzt noch gut 6 % hält.

Ich glaube nicht, dass TRM jetzt anfängt wieder signifikant aufzustocken, bei dem gehandelten Volumen auch nur schwer möglich. Vielmehr vermute ich, dass auch noch die verbliebenen 6 % zum Verkauf stehen. Hoffentlich nicht über die Börse.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.477.976 von shangrila64 am 14.09.23 08:10:01

Und der „ Kurseinbruch“ vor 2Wochen könnte in diese Richtung deuten

[Fortectionaer]

In der gestrigen Meldung von Fortec ist die Rede von der Fortführung der Beteiligung durch TRM.
Selbst wenn sich TRM auch noch von den restlichen 5 % treffen möchte, wird hierfür sicher ebenfalls eine außerordentliche Lösung gefunden werden.

Ich würde gerne wissen, warum sich TRM von der Beteiligung an Fortec getrennt hat.
Hat die Familie Wiegand einen hohen Aufschlag für das Aktienpaket gezahlt?
Oder braucht die Familie Knauf einfach nur liquide Mittel (wegen der Einbrüche in der Bauindustrie?)?

[Fortectionaer]

... trennen möchte...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.477.811 von 4812 am 14.09.23 07:38:09

Zitat von 4812:

Zitat von katjuscha-research: unmittelbar vielleicht nicht, aber mir würden schon 1-2 Gedanken kommen, wieso so ein Wechsel des Ankeraktionärs positiv zu interpretieren ist und damit auch den Kurs anschieben kann.

Und die Gedanken wären?

1. mal angenommen, Knauf hat schon seit einigen Wochen einen Käufer hinter den Kulissen gesucht. Abgesehen davon dass es immer mal Insiderwissen gibt, das durchsickert, wird Wiegand dann natürlich am längeren Hebel beim Preis gesessen haben. Beides könnte den Kurs die letzten Wochen belastet haben. In solchen Fällen wird meist unter fundamentalem Wert gehandelt. Klar sehe ich solche Deals dann immer positiv, wenn Vollzug gemeldet wurde.

2. Vielleicht kann es auch mal Angebote an die freien Aktionäre geben, wenn die Voraussetzungen dafür gegeben sind. Weigand hat bei Geratherm beispielsweise mal 30% Aufschlag geboten. Und ich würde Fortec als deutlich günstiger erachten als geratherm damals/heute. Ist jetzt keine von mir favorisierte Theorie, aber ich wurde ja nur generell gefragt, ob mir auch positive Gedanken einfallen würden.


Fakt ist, solche Deals gibt es doch häufiger. Sich darüber den Kopf zu zermatern wieso Knauf verkaufen wollte, führt ja nicht weiter. Könnte man genauso fragen, wieso Wiegand einsteigen wollte. Was uns bleibt, ist die fundamentale Analyse des Unternehmens zu Wachstum, Cashflow, Bilanz etc.


Übrigens hat mir die IR geantwortet. Ich hab wohl dummerweise diesmal etwas zu detailliert gefragt, so dass man mir mit Hinweis auf die Gleichberechtigung der Aktionäre keine Auskunft geben durfte. Verstehe ich soweit auch. Man hat mir allerdings mitgeteilt, dass die im August bestätigte 2026er Planung von 120-130 Mio Umsatz bei zweistelliger EBIT-Marge rein organisch zu verstehen ist. Fand ich für meine Datenanalyse schon mal hilfreich, siehe meine kürzlich gepustete Tabelle hinsichtlich Cashflow und damit sich stark aufbauender Nettocash.

[neuyrmos]

hier sind die Verkäufer weiter am Drücker, wenn die 25 Euro nicht halten, dürfte es noch in den Bereich 22-23 Euro gehen. Offenbar verspricht sich der Markt nicht viel vom aktuellen Geschäftsjahr. Nachdem auch noch die Übernahme abgesagt wurde fehlt es an positiven Impulsen für den Kurs.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.516.436 von neuyrmos am 21.09.23 09:42:27

Aktienrückkaufprogramm starten

Wenn wir jetzt 30% höher ständen, wäre Fortec was Solidität, Geschäftsmodell, Div. und das Drumherum betrifft trotzdem preiswert!
Deswegen hilft jetzt hier, wie von anderer Stelle vorgeschlagen, ein ARP. Schon die Ankündigung von solchem würde den Kurs stabilisieren und einen nachhaltigen Dreh nach oben auslösen!!

[PawnJo]

ARP

Die letzte Dividende fiel geringer aus als es die Ausschüttungspolitik vorsieht. Cash ist ordentlich da und eine Übernahme ist nicht in Sichtweite.

Fortec sollte jetzt ein ARP auflegen und günstig Aktien einsammeln.

[neuyrmos]

ARP macht IVU auch schon länger, der Erfolg ist überschaubar, eine Übernahme wäre da sinnvoller da wir dann zeitnah einen Sprung im EPS sehen würden

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.516.796 von neuyrmos am 21.09.23 10:33:55

Eine Übernahme wäre sinnvoller. Hat man versucht. Hat nicht geklappt.

Jetzt wäre es an der Zeit ein ARP zu zücken.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.516.796 von neuyrmos am 21.09.23 10:33:55

Zitat von neuyrmos: ARP macht IVU auch schon länger, der Erfolg ist überschaubar, eine Übernahme wäre da sinnvoller da wir dann zeitnah einen Sprung im EPS sehen würden

Also ich fänd beides ganz sinnvoll.

Solange es keine Übernahme gibt (ist ja zumindest kurzfristig abgeblasen), kann man den Cash teils in gut verzinstes Festgeld anlegen und teils für ein ARP verwenden.

Muss ja kein riesiges ARP sein, aber 4 Mio € Volumen (fast 5% des Grundkapitals) könnte man durchaus umsetzen. Im Vergleich zu IVU hat man zudem deutlich niedrigere Bewertungskennzahlen. Das kann erklären, wieso bei IVU der Kurs trotzdem dümpelt. Wobei meiner Meinung nach ein ARP ja auch nicht dazu da ist, den Kurs anzuschieben. Man macht es ja, um eben günstig Aktien zu kaufen. Gerade in solchen längeren Phasen der Nebenwerteschwäche machen ARPs doch Sinn. Kann man über mehrere Monate hinweg günstig kaufen. Wenn Fortec jetzt beispielsweise 4-5% der Aktien zu durchschnittlich 27 € kaufen könnte, und die dann später auch als Übernahmewährung nutzen kann, wieso nicht?

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.516.868 von katjuscha-research am 21.09.23 10:46:39

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von neuyrmos: ARP macht IVU auch schon länger, der Erfolg ist überschaubar, eine Übernahme wäre da sinnvoller da wir dann zeitnah einen Sprung im EPS sehen würden

Also ich fänd beides ganz sinnvoll.

Solange es keine Übernahme gibt (ist ja zumindest kurzfristig abgeblasen), kann man den Cash teils in gut verzinstes Festgeld anlegen und teils für ein ARP verwenden.

Muss ja kein riesiges ARP sein, aber 4 Mio € Volumen (fast 5% des Grundkapitals) könnte man durchaus umsetzen. Im Vergleich zu IVU hat man zudem deutlich niedrigere Bewertungskennzahlen. Das kann erklären, wieso bei IVU der Kurs trotzdem dümpelt. Wobei meiner Meinung nach ein ARP ja auch nicht dazu da ist, den Kurs anzuschieben. Man macht es ja, um eben günstig Aktien zu kaufen. Gerade in solchen längeren Phasen der Nebenwerteschwäche machen ARPs doch Sinn. Kann man über mehrere Monate hinweg günstig kaufen. Wenn Fortec jetzt beispielsweise 4-5% der Aktien zu durchschnittlich 27 € kaufen könnte, und die dann später auch als Übernahmewährung nutzen kann, wieso nicht?

Genau so muss man es exekutieren. Stellt sich nur die Frage, ob genug auf Zack ist das anzustoßen. Frau Maile fühlt sich wahrscheinlich recht wohl mit dem Cash in der Hinterhand. Ihr geht es vornehmlich um das operative Geschäft.

Vielleicht zeigen die neuen Großaktionäre Initiative.

[4812]

Meine Gedanken schweben noch bei der abgesagten Übernahme…
Vielleicht war der neue Grossaktionär schon dabei involviert und war dagegen…
Auch die Frage, warum dass Paket nicht an einen anderen gegangen ist. Interessenten gibt es bestimmt ( Data Modul, Arrow,…)
Und natürlich auch der nicht genannte Übernshmepreis und was aus den verbliebenen 5% beim Altaktionär geschieht…
Auch die Pläne des neuen Grossaktionärs bleiben spannend… vielleicht ein Übernahmeangebot…

[shangrila64]

Zurück zu den fallenden Kursen.

Es gibt ein einfaches "Problem". Fast keine Nachfrage und geringer Abgabedruck reichen schon aus.

In den letzten 13 Börsentagen (04-20.09.) sind auf Xetra und Tradegate 7635 Aktien umgesetzt worden. An manchen Tagen 0 (18.09.)

Obwohl mein Depot mittlerweile 2/3 Fortec enthält habe ich wieder ein paar eingekauft, trotz Klumpenrisiko.

Wenn ich die Aussage betrachte: "Man hat mir allerdings mitgeteilt, dass die im August bestätigte 2026er Planung von 120-130 Mio Umsatz bei zweistelliger EBIT-Marge rein organisch zu verstehen ist" ist jeder Kurs unter 26,00 € eine günstige Gelegenheit.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.517.396 von shangrila64 am 21.09.23 11:53:48

das stimmt natürlich, allerdings kommt jetzt wohl erstmal ein Übergangsjahr, deshalb fehlen erstmal die positiven Impulse, die geringe Bewertung reicht da nicht aus als Kurstreiber, das schwache Sentiment der Nebenwerte kommt dazu

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.517.000 von PawnJo am 21.09.23 10:59:45

Zitat von PawnJo: Genau so muss man es exekutieren. Stellt sich nur die Frage, ob genug auf Zack ist das anzustoßen. Frau Maile fühlt sich wahrscheinlich recht wohl mit dem Cash in der Hinterhand. Ihr geht es vornehmlich um das operative Geschäft.

Also ich bin ja durchaus ein Freund von konservativen Vorständen, die nicht mit dem Geld um sich schmeißen, nur weil es Aktionäre bei ARPs oder Sonderdividenden fordern. Mir ist auch Frau Maile sehr sympathisch.

Aber irgendwann gehts ja auch um Bewertung bzw. Umfang des Cash-Bestands. Im Fall von Fortec reden wir nächstes Geschäftsjahr von über 20 Mio Nettocash, selbst wenn man noch zwei mal zwischendurch 75-80 Cents pro Aktie ausschüttet (kumuliert 1,5-1,6 €).

Man wird also genug Cash in der Hinterhand haben.

Im Grunde kann man doch alles an Kapitalallokation umsetzen, was es an Möglichkeiten gibt.

1. Dividende 0,75 € pro Aktie zwei mal in Folge (zusammen 5 Mio €)
2. ARP über 4 Mio € Volumen, was fast 5% des Grundkapitals entspricht.
3. Und man hat dann trotzdem noch rund 12-14 Mio € Cash in der Hinterhand, die man übergangsweise zinsbringend anlegt, bis ein geeigneter Zukaufskandidat entdeckt und umgesetzt wird.
4. Operativ investieren (beispielsweise Ägypten) ist ja auch noch eine Option, wobei da immer schwer zu sagen ist, welchen direkten Ergebniseffekt das hat.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.517.558 von neuyrmos am 21.09.23 12:18:33

Zitat von neuyrmos: das stimmt natürlich, allerdings kommt jetzt wohl erstmal ein Übergangsjahr, deshalb fehlen erstmal die positiven Impulse, die geringe Bewertung reicht da nicht aus als Kurstreiber, das schwache Sentiment der Nebenwerte kommt dazu

Das schwache Sentiment haben wir doch jetzt seit fast zwei Jahren, und wird ja mindestens seit 6-7 Monaten am Markt auch durch die Rezession gespielt. Gerade deshalb gehen ja die Märkte insgesamt seit 6 Monaten seitwärts und die Nebenwerten eher abwärts. Wie oft will man das also noch diskutieren und einpreisen?
Natürlich muss auch immer um die Bewertung gehen, egal welche Impulse zu erwarten sind. Ich könnte das Argument ja verstehen, wenn der Kurs die letzten Monate stark gestiegen wäre und man mit KGV 20 bewertet wäre (etwa dem 4-5% Zins entsprechend). Aber beim jetzigen Aktienkurs absehbar jetzt nur noch 61-62 Mio € EnterpriseValue fürs kommende Geschäftsjahr?

Kennazhl fürs nächste Geschäftsjahr auf Grundlage meiner Prognose von 114 Mio Umsatz bei 11,1 Mio Ebit

EV/Umsatz = 0,54
EV/Ebitda = 4,70
EV/FCF = 6,7 -> FCF Yield von 15%

Da sind fehlende Impulse aber mehrmals eingepreist worden.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.520.702 von katjuscha-research am 21.09.23 20:02:39

Wäre Frau Maile eine Vorständin, die mit dem Geld umsich schmeißt, hätte die Übernahme wahrscheinlich geklappt.

Mir ist es auch lieber, wenn ein konservativer Vorstand ordentlich wirtschaftet.

Der kurzfristig agierende Investor sieht es anders. Der Markt straft die Weitsicht und Sparsamkeit gerade ab. Impuls nach oben fehlt. Günstige Bewertung wird ausgeblendet.

Ein ARP wie von dir beschrieben, wäre ja kein Umsichschmeißen mit Geld. Durchaus etwas, das auch Frau Maile für Vernünftig erachten würde. Die Frage ist halt, ob Frau Maile auch hier auf Zack ist und proaktiv dergleichen anstößt.

Ich denke sie sieht nur das Operative, weiß die Liquidität und Sicherheit welche diese bietet wertzuschätzen und blendet den Kapitalmarkt weitgehend aus.

[shangrila64]

Grundsätzlich wäre ich einem ARP auch nicht abgeneigt, aber versucht mal über die Börsen 162.500 Aktien (5%) zu kaufen. Wieviel wurden heute gehandelt? 400 Stück. Jeder kann sich ausrechnen, dass das nicht funktioniert. Also bleibt es beim Festgeld und einer evtl. sich mal ergebenen Gelegenheit. Ausschüttung wäre natürlich auch nicht schlecht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.526.429 von shangrila64 am 22.09.23 18:19:06

Zitat von shangrila64: Grundsätzlich wäre ich einem ARP auch nicht abgeneigt, aber versucht mal über die Börsen 162.500 Aktien (5%) zu kaufen. Wieviel wurden heute gehandelt? 400 Stück. Jeder kann sich ausrechnen, dass das nicht funktioniert. Also bleibt es beim Festgeld und einer evtl. sich mal ergebenen Gelegenheit. Ausschüttung wäre natürlich auch nicht schlecht.

geht ja auch nicht wirklich darum, dann auch wirklich 5% am Ende zu bekommen.

aber für den Fall, dass eben mal Verkaufsdruck aufkommt, dass man dann am Markt ist und die Aktie stützt. Zumal es schon psychologisch wichtig ist, dem Markt zu zeigen, dass man im Fall der Fälle da wäre.

IVU wurde ja hier schon genannt. Kann mich noch erinnern als bei IVU das ARP noch nicht existierte, aber man viel Cash hatte. Da das ARP noch nicht beschlossen war, konnte man die Kurse von 12 € und tiefer nicht zum Kauf nutzen, nur um dann wenige Monate später anzuwerfen und so höher kaufen zu müssen. Wäre deshalb gut, wenn das ARP zumindest mal beschlossen wird, um erstens den psychologischen Faktor zu haben, und zweitens eben auch sofort kaufen zu können, wenn dann doch mal Verkaufsinteresse vorhanden ist. Aber nirgendwo steht geschrieben, dass Aktienrückkaufprogramme auch immer zu 100% ausgereizt werden müssen. Kenne viele Beispiele, wo nur 50% oder weniger zurückgekauft werden konnte.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.480.097 von katjuscha-research am 14.09.23 12:44:24

Zitat von katjuscha-research: ...
Übrigens hat mir die IR geantwortet. Ich hab wohl dummerweise diesmal etwas zu detailliert gefragt, so dass man mir mit Hinweis auf die Gleichberechtigung der Aktionäre keine Auskunft geben durfte. Verstehe ich soweit auch. Man hat mir allerdings mitgeteilt, dass die im August bestätigte 2026er Planung von 120-130 Mio Umsatz bei zweistelliger EBIT-Marge rein organisch zu verstehen ist. Fand ich für meine Datenanalyse schon mal hilfreich, siehe meine kürzlich gepustete Tabelle hinsichtlich Cashflow und damit sich stark aufbauender Nettocash.

Vielleicht als Zusatzinformation, falls es interessiert.

Ich hatte ja in der Mail nicht nur nach den Prognosen gefragt, die mir wie beschrieben aufgrund Gleichberechtigung aller Aktionäre nicht beantwortet werden durften, sondern ich hatte auch eine für mich wichtige Bitte geäußert, die die IR an den Vorstand herantragen sollte.

Da ging es darum, dass Fortec bisher die eigentlich starke Finanzlage nicht in Finanzberichten oder Pressemitteilungen/Adhocs richtig darstellt. In Finanzberichten steht bisher sogar immer etwas von Nettoverschuldung bzw. negativem Netcash, weil man Finanzvermögen minus aller Passiva (ex EK) verwendet. Das mag formell sogar korrekt sein, aber es hat natürlich nichts mit dem für den Finanzmarkt wichtigen EnterpriseValue und der damit verbundenen Berechnung des Nettofinanzvermögens zu tun.

Ich hatte deshalb darum gebeten, zukünftig die hervorragende Finanzlage durch Verwendung des Nettofinanzvermögens (Finanzvermögen minus Finanzschulden) auch für den Finanzmarkt herauszuarbeiten. Nun hat mir die IR glücklicherweise mitgeteilt, dass man meinen Hinweis sehr wichtig und gut dargelegt empfindet und ihn zukünftig berücksichtigen dürfte. Mal sehen, ob das schon am 26.Oktober und in welcher Form passiert. Ein Satz würde mir ja dazu zu Beginn des Finanzberichts oder am Ende der Adhoc/PM schon reichen. Bisher hatte man ja immer das Gefühl, man stellt sich zu Beginn des Finanzberichts viel schlechter dar als man ist. Gerade in Zeiten wie aktuell, wo auf die Finanzlage der Unternehmen durch die Zinsdiskussion viel wert gelegt wird, sollte das Management das ändern.

[Hektensammler]

k-r Beifall

Lobenswert nicht nur im eigenen Interesse!!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.596.628 von katjuscha-research am 06.10.23 13:48:22

Gibt ne neue Unternehmensmeldung.

Steht aber nichts weiter drin als das der neue Großaktionär in den nächsten 12 Monaten nichts ändern will.

Aber Konstanz hat ja auch schon was beruhigendes in diesen Zeiten.

[Fortectionaer]

Insbesondere, dass die Dividendenpolitik beibehalten wird.

[shangrila64]

Ist ja alles ganz nett, aber die neuen Eigentümer halten "nur" etwas über 25 %.

Über die Höhe der Dividende entscheidet immer noch die Hauptversammlung.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.632.721 von shangrila64 am 13.10.23 19:54:47

Zitat von shangrila64: Ist ja alles ganz nett, aber die neuen Eigentümer halten "nur" etwas über 25 %.

Über die Höhe der Dividende entscheidet immer noch die Hauptversammlung.

Da ja nicht der gesamte Streubesitz bei der HV präsent ist, müsste der anwesende Streubesitz schon komplett gegen den Vorschlag des Vorstands stimmen. Nur wieso sollte er das tun? Die Dividendenpolitik ist ja absolut sinnvoll so wie sie ist.

Wenn, dann wäre eben diesbezüglich eine "Gefahr" vom neuen Großaktionör ausgegangen, aber das ist mit der News heute geklärt.

[PawnJo]

Guter Beitrag zu Fortec von Katjuscha: https://www.wikifolio.com/de/de/p/katjuscha?commentId=33bb54…

Niedrige Bewertung, viel Cash und einen Auftragsbestand von ca. 90 Mio. €. Damit kann man einem sich eintrübenden wirtschaftlichem Umfeld relativ gelassen entgegensehen.

[neuyrmos]

man könnte auch sagen dass das wirtschaftliche Umfeld sich langsam bessert, zumindest wenn man aktuelle Daten und Prognosen anschaut

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/38694/umfrage…
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/74644/umfrage…

[Hektensammler]

Im Gegensatz zur Kursentwicklung

Richtig, zumindest in den hier tangierten Segmenten, weswegen nicht nur ich gestern und heute zugekauft habe, auch als Nichtsuperreicher lieber PawnJo!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.658.407 von Hektensammler am 19.10.23 13:04:19

Zitat von Hektensammler: Richtig, zumindest in den hier tangierten Segmenten, weswegen nicht nur ich gestern und heute zugekauft habe, auch als Nichtsuperreicher lieber PawnJo!

Sieht so aus als erwartet der Markt nächste Woche ne sehr schlechte Prognose fürs neue Geschäftsjahr.

Komplett abzustreiten ist diese Möglichkeit ja auch nicht, aber ich frag mich natürlich zunehmend, auf was das bei der ohnehin günstigen Bewertung hinauslafen soll.


Mal rein hypothetisch angenommen, man gibt nächste Wochen einen Umsatzrückgang um 12-15% und Gewinnrückgang (Ebit) um 35-40% bekannt, und wir nehmen an, dass der Kurs dann auf die Unterstützung bei 22,0-22,5 € fällt, und wir nehmen weiter an, dass das niedrige Niveau von 90-93 Mio Umsatz und rund 6,5 Mio Ebit über die nächsten 5-10 Jahre so weiterbesteht, selbst dann hätten wir ein EV/Ebit von 9 und FCF Yield von rund 9%.

Da frag ich mich, wo das Risiko auf dem jetzigen Kursniveau eigentlich liegen soll. Ja, Börse ist nicht immer rational und daher können Kurse natürlich viel tiefer fallen als es fundamental gerechtfertigt ist, aber mal abgesehen davon dass ich weder mit 35-40% tieferem Ebit im aktuellen Geschäftsjahr und schon gar nicht die nächsten 5-10 Jahre dauerhaft rechne, würde mal selbst in dem Fall mindestens wieder auf dieses Bewertungsniveau steigen. Man hätte also selbst in diesem doch sehr bearishen Szenario nur ein Kursrisiko von aktuell 7-9% und bekommt ja in der Zwischenzeit auch noch Dividenden.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.658.653 von katjuscha-research am 19.10.23 13:47:55

Man hat genug Aufträge die man abarbeiten kann. Wenn die Prognose angepasst werden muss, hält sich das sicherlich im Rahmen.

[Takk]

Im Moment ist es bei vielen Werten wie beim Domino...
Man kann im Moment nicht sagen wo die Kurse halten, da nutzen oft auch Chartmarken wenig.
Viele Anleger handeln ja oft auch irrational und verkaufen die Aktien die "grade noch gut stehen" bei einem evtl Liquiditätsbedarf / Schieflage.

[PawnJo]

Termine

26.10.2023 | Veröffentlichung Finanzbericht GJ 2022/2023
29.11.2023 | Veröffentlichung Mitteilung 1. Quartal GJ 2023/2024

https://www.fortecag.de/investor-relations/termine/

Freue mich darauf. Wird wieder etwas Rationalität einkehren lassen.

[OneSmallDay]

Ausblick

wird schlecht sein

[OneSmallDay]

Eurotech

musste auch revidieren, die Konjunktur in D und Europa ist zu schwach

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.442.729 von katjuscha-research am 06.09.23 23:05:48

Die Margenannahmen halte ich, wie bereits mehrfach geschrieben, für sehr optimistisch. Ich gehe eher von einer Marge von 7% (plus minus 1%Punkt) für 2024/2025ff aus (was natürlich ganz anders kommen könnte).
Trotzdem ist die Aktie nicht mehr teuer auch wenn es im Nebenwertebereich Gesellschaften mit einem in ungefähr gleicher Höhle liegendem EV/EBIT zuhauf gibt. Natürich ist das CRP überall ein anderes.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.659.646 von unicum am 19.10.23 16:23:43

na 7% Marge passt ja perfekt zu meiner hypothetischen Rechnung von vorhin.

ich würde sowas für ein einziges Jahr auch nicht ausschließen. Ich verstehe nur nicht wieso du das offenbar dauerhaft (Zitat: 24/25ff) unterstellst. Nur dann würden solche Kurse ja auch halbwegs Sinn machen wie aktuell. Aber durchschnittlich 90-95 Mio Umatz bei 7% Marge über die nächsten 5-10 Jahre? Dafür sehe ich keinen Grund.

passt im übrigen überhaupt nicht zu den Vorstandsaussagen. Was ncht heißt, dass ich Vorständen blind vertraue, aber bei Fortec sind die mittelfristigen Ziele ja nachvollziehbar, vor allem auch hinsichtlich Marge.

[Syrtakihans]

In 2021/22 lag die EBIT-Marge im Segment Datenvisualisierung bei 12% und in 2022/23 bei 12% … 13%, im Segment Stromversorgungen bei 4% bzw. 6% … 7%. Im Q3-Earnings Call wurde - für mich überraschend - die zukünftige Ziel-EBIT-Marge für das Segment Stromversorgungen von 7% bis 10% genannt. Demnach dürfte das Segment Stromversorgungen die Konzern-EBIT-Marge nicht mehr in dem Ausmaße drücken, wie in früheren Jahren. Bisher hatte ich als Bewertungsansatz eine normalisierte EBIT-Marge von 8,0% angesetzt, bin danach aber auf 9,5% hochgegangen. Das muss nicht bedeuten, dass in 2023/24 im rezessiven Umfeld die Konzern-EBIT-Marge nicht deutlich darunter zu liegen kommt, ich würde darauf dann aber nicht mein Bewertungs-Multiple abstellen. Die hier genannten 7% für 2023/24 sind sicherlich denkbar …

[Fortectionaer]

Data Modul hat ja kürzlich etwas nüchterne Vorabzahlen veröffentlicht. Möglich, dass dies nun auf Fortec projeziert wird.
Ich halte Fortec jedoch für besser aufgestellt, da man eben auch Stromversorgungen mit im Programm hat.

[neuyrmos]

wenn man doch angeblich einen so hohen Auftragsbestand hat warum sollte dann die Marge so stark einbrechen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.661.575 von neuyrmos am 19.10.23 20:23:21

Zitat von neuyrmos: wenn man doch angeblich einen so hohen Auftragsbestand hat warum sollte dann die Marge so stark einbrechen?

ich geh schon davon aus, dass die Marge im neuen Geschäftsjahr fällt, weil einfach der Basiseffekt durch das extrem margenstarke Q3 des letzten Geschäftsjahres sehr hoch ist. Man wird also wahrscheinlich 9,0-9,5% Marge darstellen können, wenn der Umsatz stagniert oder leicht fällt. Und klar kann der Auftragseingang auch mal zeitweise in so einer Konjunkturlage fallen.

Insofern würde es mich nicht wundern, wenn wir nächste Woche eine Prognose bekommen, die beispieleise lauten könnte, 3-6% Umsatzrückgang bei 8,5-9,5% Marge, und man das dann später im Jahresverlauf konkretisiert/einengt. Aber für Margen unterhalb 8% sehe ich keinen wirklichen Grund. Fortec hatte ja zudem die letzten 1-2 Jahre schon Belastungen durch Lieferengpässe. Die haben die Marge ja eher belastet, wie man mehrfach betont hat. Die könnten nun auch durchaus zunehmend nicht mehr bestehen. Und wie ich schon mehrfach ausführte und nun Syrtakihans auch nochmal geschrieben hat, ist dieser Trend zu margenstarken Bereichen kein Einmaleffekt, auch wenn er wie gesagt in Q3 sehr stark war. Diesen Trend will/wird Fortec laut Vorstand fortsetzen. Wenn es also mal zu zeitweise sinkenden Margen kommt, ist das für mich kein Dauerzustand, ganz im Gegenteil wird die nächsten Jahren eine steigende Marge auch gegenüber dem starken letzten Geschäftsjahr angestrebt, O:Ton "zweistellige Ebit Marge mittelfristig", also mindestens 10%. Man sucht ja auch hinsichtlich anorganischem Wachstum nach solchen margenstarken Unternehmen. Die könnten in der jetzigen Zeit ja vielleicht günstiger werden als gedacht. Für Fortec kann also seine starke Bilanz mit 12-15 Mio Netcash und über 70% EK-Quote auch zum großen Vorteil werden.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.661.575 von neuyrmos am 19.10.23 20:23:21

Zitat von neuyrmos: wenn man doch angeblich einen so hohen Auftragsbestand hat warum sollte dann die Marge so stark einbrechen?

Diese Effekt wird dazu beitragen:

Zitat von Syrtakihans: Bei steigender Inflation treiben Lagereffekt die Margen. Bei höheren Marktpreisen erreicht man mit Waren, die noch zu alten tiefen Preisen im Lager liegen höhere Margen. Dieser Effekt läuft aber aus, sobald die Inflationsraten wieder zurückgehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.662.028 von Syrtakihans am 19.10.23 21:17:05

Der auslaufende Effekt der hohen Lagerbestände kann aber auch positive Effekte auf Umsatz und Cashflow haben. Hat man kürzlich schon bei Einhell oder Stemmer raushören können, dass sie die aktuelle Delle nur als temporär betrachten, weil Kunden (und man selbst) die Lager zuletzt/derzeit räumen, was kurzfristig den AE belastet, aber den Cashflow antreibt und danach wieder die Umsätze. Letztlich eh ein Kreislauf, bei dem Baissen auch ganz normal und notwendig im dem System sind. Aktuell ist aber durch Corona und Post-Corona inklusive Lieferengpass-Krise vieles sehr verzerrt worden, was Analyse etwas anspruchsvoller macht. Einige Basiseffekte und Sondereffekte bedürfen derzeit schon genauerem hinschauen.

Übrigens hatte Fortec schon im Geschäftsjahr 2021/22 eine Marge von 9,5%. Da spielte Inflation noch keine so große Rolle. Im Mittel glaub ich bei 3,5-4,0%. Im Geschäftsjahr 22/23 dann schon bei rund 7,5%. Könnte man ja nächste Woche nach den Zahlen dann auch gerne mal bei Fortec anfragen, welchen Effekt das Thema hatte.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.662.160 von katjuscha-research am 19.10.23 21:40:32

Zitat von katjuscha-research: Übrigens hatte Fortec schon im Geschäftsjahr 2021/22 eine Marge von 9,5%. Da spielte Inflation noch keine so große Rolle. Im Mittel glaub ich bei 3,5-4,0%. Im Geschäftsjahr 22/23 dann schon bei rund 7,5%. Könnte man ja nächste Woche nach den Zahlen dann auch gerne mal bei Fortec anfragen, welchen Effekt das Thema hatte.

Verbraucherpreise sind hier der falsche Maßstab. Für Fortec eignen sich - sofern man sich mit Makrodaten begnügt - am besten Erzeuger- und Einfuhrpreisindizes. Beide begannen im Herst 2020 zu rennen und fallen seit ziemlich genau einem Jahr wieder zurück. Da der Lagerdurchlauf viel kürzer ist, müsste der Effekt in den Q1-Zahlen, die bald erscheinen, längst enthalten sein.

[Hektensammler]

ARP Wahrscheinlichkeit stark gestiegen

Aber wehe (Markt-Einbahnstraßendenken), Frau Maile, kommt jetzt mit dem ARP, über das wir hier bei 25 diskutierten!

[OneSmallDay]

auch für 22 Euro nicht interessant, wir werden in 23/24 kein Wachstum sehen, nach unten dürfte das Risiko aber auch begrenzt sein

Kursfantasie allerdings aktuell nicht vorhanden ohne Wachstum

[shangrila64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.149 von OneSmallDay am 24.10.23 19:13:59

noch gar nicht so lange her

Beim Hamburger Investorentag war heute zu erfahren, dass für 2026 ein Umsatz von 120 bis 130 Mio Euro bei einer zweistelligen Marge angestrebt wird.

Habe leider zu früh mein Pulver verschossen, aber die einige Stücke der letzten Tage habe ich schon

[OneSmallDay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.290 von shangrila64 am 24.10.23 19:36:20

was heißt 2026, die haben doch Geschäftsjahr 30.06., meinen die GJ 25/26 oder Kalenderjahr 2026, wichtiger Unterschied

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.452 von OneSmallDay am 24.10.23 20:04:42

Zitat von OneSmallDay: was heißt 2026, die haben doch Geschäftsjahr 30.06., meinen die GJ 25/26 oder Kalenderjahr 2026, wichtiger Unterschied

Ist der Unterschied eines halben Jahres wirklich so wichtig, wenn man sich das in einem DCF Modell mal vorstellt?

Aber klar, letztlich kann auch diese Prognose falsch sein und zurückgenommen werden, falls die Konjunktur bis 2026 sich nicht wieder erholt. Kurzfristig dürfte es aber sowieso darauf ankommen, was Donnerstag veröffentlicht wird. Sieht aktuell eher nach einer sehr schwachen Prognose aus. Gab es bei Fortec früher schon front running? Ich meine mich an solche Vorwürfe erinnern zu können.

[OneSmallDay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.491 von katjuscha-research am 24.10.23 20:14:12

Man kennt sowas ja, 23/24 wird ein Übergangsjahr, aber die Zukunft wird ganz toll

Wenn Fortec an Donnerstag enttäuscht, geht es runter in den aktuellen Märkten

Was 2026 ist oder kommt, weiß keiner in der heutigen Zeit, evtl. kommen weitere Krisen hinzu

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.533 von OneSmallDay am 24.10.23 20:23:14

was wäre denn eine Enttäuschung?

[OneSmallDay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.665 von neuyrmos am 24.10.23 20:47:13

Das wird der Markt entscheiden, Fortec wird ja traditionell relativ niedrig bewertet als Hardwarehersteller.

Ich persönlich sehe aktuell viele Werte als viel zu niedrig, das ist dem Markt aber egal. Wenn ich von Fortec überzeugt wäre wie z.B. Katjuscha, würde ich bei 22 nicht verkaufen, auch bei mäßigem Ausblick nicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.686.806 von OneSmallDay am 24.10.23 21:15:02

Ja, das Problem sind derzeit auch weniger die Verkäufer. Es gibt schlicht kaum Käufer, um die wenigen Verkäufe zu absorbieren.

Selbst ich kaufe nun erst wieder bei 20 € zu. Aber mal abwarten was morgen kommt. Nachdem der ein oder andere Einschlag bei anderen Nebenwerten passiert ist, und das immer mit der mangelnden Nachfrage insbesondere in Deutschland begründet wurde, sind die Anleger offensichtlich sehr zurückhaltend, ums vorsichtig zu formulieren.

Mittlerweile etwa EV von 56-57 Mio €, wenn ich mich nicht verrechnet habe. Mehr dazu morgen.

[Hektensammler]

Schon einiges negative eingepreist

Nun ja, die Erwartungshaltung ist mit einem Kursrückgang von 28 auf 21 stärker negativ, hier kann morgen auch eine heftige Gegenbewegung folgen.

[Kampfkater1969]

Meldung

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

Zitat hieraus:
FORTEC Elektronik AG veröffentlicht den Finanzbericht für das Geschäftsjahr 2022/2023 erneut mit Rekordergebnis


Konzernumsatz um 19 % auf 105,9 Mio. EUR (VJ: 89,0 Mio. EUR) erhöht

Konzern-EBIT steigt überproportional um 26 % auf 10,7 Mio. EUR (VJ: 8,5 Mio. EUR)

Dividendenvorschlag von 0,85 EUR pro Aktie für das Geschäftsjahr 2022/2023 (VJ: 0,70 EUR)
Der Vorstand prognostiziert für das bereits angelaufene Geschäftsjahr 2023/2024 einen Konzernumsatz zwischen 106,0 und 116,0 Mio. EUR sowie ein Konzern-EBIT im Bereich von 9,5 bis 11,0 Mio. EUR. Die Basis dieser Prognose bilden der weiterhin gute Auftragsbestand, aber auch das aktuelle Inflationsgeschehen und die anhaltenden Unsicherheiten geopolitischer Art.

Sandra Maile ergänzt: „Wir sind zuversichtlich, dass wir den eingeschlagenen Wachstumspfad fortsetzen können, gestärkt durch unseren guten Auftragsbestand und unsere Anpassungsfähigkeit in einem sich wandelnden wirtschaftlichen Umfeld.“

Meine Würdigung:
Dividendenerhöhung sehr erfreulich....Ausblick auch....wenn man würdigt, was sonst so an Gewinnwarnungen lief und weiter laufen wird.....am Markt

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.694.864 von Kampfkater1969 am 26.10.23 08:11:03

Jetzt ärgere ich mich aber dass mein Limit bei 20,6 € gestern nicht mehr bedient wurde.

Schon sehr überzeugender Ausblick, zudem auch Dividende höher als von mir erwartet. Kann man absolut nicht meckern, wobei das heutzutage ja keine Garantie für steigende Kurse ist. Aber so fühlt man sich zumindest wohl mit dem Investment.

[goldjunge2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.691.834 von Hektensammler am 25.10.23 16:32:18

Verwunderlich, dass es diesen Kursrückgang gegeben hat. Fortec hat, wie immer, positiv überrascht.

[Fortectionaer]

Tolle Ergebnis, solider Ausblick.
Kursrückgang war den geringen Umsetzen geschuldet und völlig übertrieben.
Heute geht's wieder aufwärts.
Die schöne Dividendenerhöhung wird den Kurs künftig weiter stützen.
Bin sehr zufrieden mit meinem Engagement.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.694.936 von goldjunge2000 am 26.10.23 08:19:05

Zitat von goldjunge2000: Verwunderlich, dass es diesen Kursrückgang gegeben hat. Fortec hat, wie immer, positiv überrascht.

Na ja, kann man so nicht sagen.

Weder hat man IMMER positiv überrascht, noch war es verwunderlich, dass es in dem makroökonomischen Umfeld auch Skepsis gab.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.694.924 von katjuscha-research am 26.10.23 08:18:01

Hab grad mal den Finanzbericht überflogen.

Also meine Bitte hinsichtlich Nettocash hat man leider nicht berücksichtigt, auch in der Adhoc nicht. Man redet weiterhin von 8 Mio Nettoschulden, ohne mal die jetzt knapp 10,3 Mio Nettofinanzvermögen zu erwähnen. Daran sollte man in Sachen Kapitalmarktkommunikation zukünftig arbeiten.

Wenn ich mal von 7 Mio FCF ausgehe, minus 2,76 Mio Dividende, komme ich zum Jahresende auf 14,5 Mio Nettofinanzvermögen.

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.694.924 von katjuscha-research am 26.10.23 08:18:01

Zitat von katjuscha-research: Jetzt ärgere ich mich aber dass mein Limit bei 20,6 € gestern nicht mehr bedient wurde.

Schon sehr überzeugender Ausblick, zudem auch Dividende höher als von mir erwartet. Kann man absolut nicht meckern, wobei das heutzutage ja keine Garantie für steigende Kurse ist. Aber so fühlt man sich zumindest wohl mit dem Investment.

Aufgrund des Spreads hatte ich 21,40 als Limit eingestellt und wurde glücklicherweise bedient

[Fortectionaer]

Fortec hat auch den Link zur Teilnahme am heutigen Earning Call um 15.30 Uhr veröffentlicht.
Da sollte jeder Interessierte teilnehmen.

[hugohebel]

Kommt bestimmt nochmal runter das Teil. Die Aussichten auf fallende Gewinne werden sicherlich nicht für Jubelsprünge in diesen Tagen sorgen. 20 EUR erscheint mir auch eine erste gute Basis in diesen unsicheren Zeiten. Mehr würde ich nicht auf den Tisch legen angesichts der zahlreichen Opportunitäten da draußen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.691.834 von Hektensammler am 25.10.23 16:32:18

95% über Erwartung

Zitat von Hektensammler: Nun ja, die Erwartungshaltung ist mit einem Kursrückgang von 28 auf 21 stärker negativ, hier kann morgen auch eine heftige Gegenbewegung folgen.

Also einzig und allein beim Gewinnausblick eine ein bißchen niedrigere untere Grenze, die man in Verbindung mit der wieder schwächeren Geamtbörse natürlich ganz praktisch nach unten ausnutzen kann (weiter zukaufen). Die Aktie ist fundamental um die 30% zu billig!

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.695.074 von katjuscha-research am 26.10.23 08:39:47

Frau Maile

Zitat von katjuscha-research: Hab grad mal den Finanzbericht überflogen.

Also meine Bitte hinsichtlich Nettocash hat man leider nicht berücksichtigt, auch in der Adhoc nicht. Man redet weiterhin von 8 Mio Nettoschulden, ohne mal die jetzt knapp 10,3 Mio Nettofinanzvermögen zu erwähnen. Daran sollte man in Sachen Kapitalmarktkommunikation zukünftig arbeiten.

Wenn ich mal von 7 Mio FCF ausgehe, minus 2,76 Mio Dividende, komme ich zum Jahresende auf 14,5 Mio Nettofinanzvermögen.

Also das ist wirklich unverständlich! Einerseits in nicht einfacher Zeit so einen tollen Job zu machen und dann andereseits das Unternehmen ärmer darstellen als es in Wirklichkeit ist. Dies hat doch gar nichts mit übertreiben zu tun, Frau Maile, was soll das??

[neuyrmos]

die ganzen negative Szenarien die hier ausgemahlt wurden und viele verunsichert haben sind ja erstmal nicht eingetreten, so einfach lässt sich Fortec dann ja wohl nicht mit anderen Unternehmen verlgeichen. Das EBIT wurde ja von Katjuscha recht gut prognostiziert. Im Bereich 20-22 Euro könnte ja sich nun ein Boden finden. Wenn die Prognose soweit eingehalten wird kann, kann ich mir kaum niedrigere Kurse vorstellen. Dass der Kurs trotzdem kaum reagiert ist wohl dem schlechtem Sentiment geschuldet.

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.696.070 von Hektensammler am 26.10.23 10:20:49

Zitat von Hektensammler:

Zitat von katjuscha-research: Hab grad mal den Finanzbericht überflogen.

Also meine Bitte hinsichtlich Nettocash hat man leider nicht berücksichtigt, auch in der Adhoc nicht. Man redet weiterhin von 8 Mio Nettoschulden, ohne mal die jetzt knapp 10,3 Mio Nettofinanzvermögen zu erwähnen. Daran sollte man in Sachen Kapitalmarktkommunikation zukünftig arbeiten.

Wenn ich mal von 7 Mio FCF ausgehe, minus 2,76 Mio Dividende, komme ich zum Jahresende auf 14,5 Mio Nettofinanzvermögen.

Also das ist wirklich unverständlich! Einerseits in nicht einfacher Zeit so einen tollen Job zu machen und dann andereseits das Unternehmen ärmer darstellen als es in Wirklichkeit ist. Dies hat doch gar nichts mit übertreiben zu tun, Frau Maile, was soll das??

Derzeit sind selbst im daily deposit für Unternehmen 3,7 % Zins zu erreichen. Kurzfristige Festgeldanlagen liegen noch etwas drüber.

Sehe auch 10-12 m€ Netto-Cash im Jahresmittel. Das sind rd. 300 T€ Zinsertrag netto und somit 10% Refinananzierung der Dividende

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.696.415 von Benny15 am 26.10.23 10:58:42

Wobei man die Zinsaufwendungen für das Leasing bedenken muss.

Leasing ist für meinen Geschmack „nur“ für GUV und Kapitalfluss wichtig, da eben Zinsaufwand, aber bilanziell rechne ich die Leasingverbindlichkeiten gegen die Nutzungsrechte. Insofern ist das Zinsergebnis netto etwas schlechter als es die Nettofinanzposition erwarten lassen könnte. Macht den Kohl aber auch nicht fett. Ändert an der Gesamtaussage so gut wie nix.

[dr.wssk]

Mal ein paar Fragen zur kommenden HV, die vielleicht ein letztjähriger Besucher beantworten kann. Da ich mit Flug oder Bahn anreisen werde interessiert mich, ob beim letzten Mal ein Vorratsbeschluss verabschiedet wurde, der auch eine Hauptversammlung ohne Präsenz zulässt. Wie viele Besucher, ungefähr, kamen zur HV und gab es die üblichen Störenfriede.
Danke!
be.

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.696.541 von katjuscha-research am 26.10.23 11:12:41

Zitat von katjuscha-research: Wobei man die Zinsaufwendungen für das Leasing bedenken muss.

Leasing ist für meinen Geschmack „nur“ für GUV und Kapitalfluss wichtig, da eben Zinsaufwand, aber bilanziell rechne ich die Leasingverbindlichkeiten gegen die Nutzungsrechte. Insofern ist das Zinsergebnis netto etwas schlechter als es die Nettofinanzposition erwarten lassen könnte. Macht den Kohl aber auch nicht fett. Ändert an der Gesamtaussage so gut wie nix.

Würde an dieser Stelle nicht das Zinsergebnis an sich betrachten, sondern lediglich die Möglichkeit zusätzlichen Zinsertrag aus der vorhandenen Cashposition zu generieren. Zudem ist meiner Ansicht nach im Working Capital durchaus Spielraum die Cashposition zu vergrößern.

Der Zinsaufwand aus dem Leasing fällt als vertragliche Verpflichtung sowieso an. Da durch IFRS 16 der sog. operate Lease weitestgehend entfallen ist und seither jedes Leasingverhältnis als financial lease darzustellen ist, ist dies innerhalb der GuV lediglich eine andere Aufteilung (vorher nur sonstiger Aufwand, heute z.T. sonstiger Aufwand und z.T. Zinsaufwand). Zinsänderungen die die Höhe des Zinsanteils beeinflussen können, würde ich als Bewertungseffekt tendenziell vernachlässigen, sofern die Raten fix sind und nicht an eine Zinsentwicklung gekoppelt. Der resultierende Cashout bleibt die ursprünglich vereinbarte Rate.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.696.904 von Benny15 am 26.10.23 11:53:39

Du hättest gar nicht so viel schreiben müssen. Bei den Aussagen hast du ja recht.

Es ging mir aber nur um deine Aussage vorhin zum Netcash von 10-12 Mio im Jahresmittel und dem daraus berechnenten Nettozinsertrag. Das kommt halt inklusive der Leasingzinsen dann nicht hin. Aber wie gesagt, der Effekt ist für die Gesamtbeurteilung eh zu vernachlässigen. Da gehts um 0,1 Mio pro Jahr mehr oder weniger.

[Fortectionaer]

Ich fahre regelmäßig zur Hauptversammlung. Es gibt manchmal kontroverse Diskussionen, insgesamt aber sehr friedlich, informativ und "familiär". Meistens waren rd. 200 Aktionäre anwesend.

Habe gerade am Earning Call teilgenommen.
Die Mittelfristprognose bis 2026 beruht auf organisches Wachstum, EBIT-Marge zweistellig.

Das 1. Quartal des lfd. Geschäftsjahres soll nach dem "Bauchgefühl " gut verlaufen sein.

Die Jahresprognose ist wie gewohnt konservativ.

Auftrgsstornierungen sind nicht zu verzeichnen, eher Verschiebungen.

Die Dynamik beim Auftragseingang läßt etwas nach, was aber auch auf verbesserte Lieferketten zurückzuführen ist.

Gründe für den Rückgang des Aktienkurses werden nicht bei der Unternehmensentwicklung gesehen.


TRM ist als Großaktionär ausgestiegen, da eine Portfoliobereinigung vorgenommen worden ist. Man freut sich über den neuen Großaktionär, die Familie Wiegand.

Trotz weiter bestehender gesamtwirtschaftlicher Unsicherheiten blickt Frau Maile positiv in die Zukunft.

[dr.wssk]

Vielen Dank!
be.

[Muckelius]

die Meinung von plusvisionen.de zu den Zahlen

Fortec Elektronik-Aktie // Rekorde und eine höhere Dividende
https://www.plusvisionen.de/26_10_2023/fortec-elektronik-akt…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.699.910 von Muckelius am 26.10.23 17:44:18

Zitat von Muckelius: die Meinung von plusvisionen.de zu den Zahlen

Fortec Elektronik-Aktie // Rekorde und eine höhere Dividende
https://www.plusvisionen.de/26_10_2023/fortec-elektronik-akt…

"Hinzu kommt die wachsende Konkurrenz vom Rentenmarkt, an dem inzwischen risikofrei recht ordentliche Renditen erzielt werden können."

An sich ja völlig richtig, dieser Aspekt mit den "risikolosen Renditen" am Rentenmarkt. Aber wenn man sich die aktuellen FCF Renditen einiger Aktien anschaut, dann lässt sich das Argument der 4-5% Anleiherenditen nicht mehr halten. Bei Fortec dürften wir schon fürs aktuelle Geschäftsjahr auf eine FCF Yield von 14% kommen, fürs nächste Jahr dann auf 17-18%.



"Charttechnisch könnte die Aktie durchaus noch bis in den Bereich der robusten Unterstützungszone bei 19 Euro fallen, selbst wenn die Markttechnik bereits zurzeit eine überverkaufte Situation signalisiert.

Kann man sicherlich nicht ausschließen, falls der Gesamtmarkt jetzt 15% vom jetzigen Niveau aus crashen sollte. Aber nach den heutigen Zahlen glaub ich ncht mehr wirklich daran. Das hat heute einfach viel an Unsicherheit genommen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.700.788 von katjuscha-research am 26.10.23 23:34:01

Ist immer eine Frage der Betrachtung der Anleger....will ich sichere (!) Zinseinnahmen und damit sichere Verluste nach Steuern und Inflation.....oder will ich mich auch in soliden Sachwerten wie Fortec Aktie beteiligen und auf Sicht vieler Jahre die hohe Chance zu haben auf einen Kaufkraftzuwachs nach (!!) Steuern und Inflation.

[goldjunge2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.701.649 von Kampfkater1969 am 27.10.23 08:53:41

Wobei Zinseinnahmen nicht immer "sicher" sind. Bei Schuldnern mit guter Bonität erhalte ich auch weniger wie die derzeitige Inflationsrate und nur wenig mehr wie die aktuelle Dividendenrendite bei Fortec. Und bald wird die Schuldenkrise bei vielen Staaten wieder auf der Agenda stehen. Nicht nur bei Italien. Von daher bevorzuge ich Unternehmen die dauerhaft Dividende zahlen. Fortec gehört als Daueranlage dazu seit ich vor vielen Jahren mal Aktien zum Preis von 190 DM gezeichnet hatte.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.701.733 von goldjunge2000 am 27.10.23 09:04:10

Sehe es wie du...bin ja bei Fortec auch schon lange dabei.

Papiergeld verliert immer an die Inflation, mal mehr, mal weniger, selten gibt es echte Deflation.......Sachwerte wie Aktien...kommt darauf an.......die Historie zeigte bisher.....deren Besitzer waren im Vorteil...aber nur, wenn man nicht in Hektik ausbricht und nicht jeden Mist ins Depot kauft.

Eine Fortec ist eine solide Daueranlage, so auch meine heutige subjektive Würdigung

[Avat-vila]

Frau Maile hat auch gerade für 23 K zugeschlagen

[PawnJo]

Insiderkauf

Frau Maile nimmt das ARP in die eigenen Hände.

https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/fortec-e…

[Muckelius]

dazu von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Gelegenheit genutzt
https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-gelegenhe…

[Syrtakihans]

Zu den Zahlen GJ 2022/23:

Ich bin positiv überrascht. Das EBIT belief sich auf 10,7 Mio. EUR und somit etwas höher als vorab berichtet, und es enthält eine Firmenwertabschreibung, so dass sich bereinigt sogar 11,2 Mio. EUR bzw. eine Marge zum Umsatz von 10,6% ergeben. Das Nettofinanzguthaben ist auf 3,58 EUR/Aktie hochgelaufen, was vmtl. mit dazu beigetragen hat den Dividendenvorschlag auf 0,85 EUR anzuheben.

Auch die Prognose 2023/24 fällt stärker aus, als ich erwartet habe. Wie auf dem Earnings Call zu vernehmen war, inkludiert diese Kosten von rd. 0,5 Mio. EUR aus dem Projekt HEKA. Bereinigt hierum liegt die Mitte der Prognosespanne bei einer EBIT-Marge von 9,7%.

Die Prognose ergibt bei normaler Steuerquote in Mio. EUR:

Umsatz 111
EBITDA 11,9
EBIT 10,3
EBT 10,3
E 7,6
EPS 2,35 EUR

Nettofinanzguthaben dürfte bis zum Ende des GJ auf weit über 4,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Der (Qualitäts-)Titel ist jetzt bei 23,00 EUR m.E. günstig.

[Fortectionaer]

Hier ein interessantes Interview

https://www.elektroniknet.de/power/marken-unterstuetzen-eina…

[Fortectionaer]

Hier ein weiteres aktuelles Interview.
Da hat man in der Zukunft wohl noch viel vor.

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/fortec-zahlen-bie…

[Straßenkoeter]

Mit nun besserer Börse sollte sich auch hier der Kurs wieder erholen. Im Februar gibt es auch eine deutlich erhöhte Dividende.

[Hektensammler]

Neue Spielchen

Um 17:32:24 wurden auf XETRA 25 tsd. Stück zu 24,20 Euro angeboten !??

[shangrila64]

Da hilft nur aussitzen, bis derjenige seine ca. 1 % verkauft hat und auf gute Zahlen am 29.11. hoffen.

Habe, obwohl Fortec ca. 66 % meines Depots ausmachen, nochmal bei 24,20 € zugegriffen. Klumpenrisiko; egal.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.835.693 von Hektensammler am 20.11.23 17:41:01

Zitat von Hektensammler: Um 17:32:24 wurden auf XETRA 25 tsd. Stück zu 24,20 Euro angeboten !??

Spielchen?

Natürlich immer schwer zu sagen, ob jemand wirklich für 600k € verkaufen will. Aber im Zweifel gehe ich erstmal davon aus, dass es tatsächlich so ist. Wenn dann wahrscheinlich wieder mal ne Eisbergorder, wo man im normalen Handel nur 1-2k sieht.

Na ja, unter 23 kaufe ich auf jeden Fall zu. Darüber sollen sich Andere austoben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.837.565 von katjuscha-research am 20.11.23 22:46:24

aha

jetzt stehen die 25k offen bei 23,5 €

[neuyrmos]

hat jmd. mit der IR hierzu Kontakt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.842.248 von neuyrmos am 21.11.23 15:28:05

Zitat von neuyrmos: hat jmd. mit der IR hierzu Kontakt?

Ich hab Kontakt, aber was soll die IR dazu sagen?

Wenn irgendwer raus will, soll er halt. Daran wird die IR nix ändern können.

[Straßenkoeter]

Das große Levermann Wiki von Pflug haut die Stücke auf den Markt. Der war schon immer etwas ahnungslos.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.843.691 von Straßenkoeter am 21.11.23 18:25:22

Zitat von Straßenkoeter: Das große Levermann Wiki von Pflug haut die Stücke auf den Markt. Der war schon immer etwas ahnungslos.

Danke für die Info!

Zitat: Stephan Pflug

Qualität, angelehnt an Susan Levermann

Kleine Teile von Fortec sowie große Teile von Mutares haben das Wikifolio verlassen. Der Restbestand der beiden Aktien soll folgen - dann gibt's hier auch Zahlen dazu.



Ich frag mich immer, wieso dieser WikifolioTrader mit solchen Sonderaktionen so bevorzugt wird.

Der Trader darf schon seit Ewigkeiten seine Stücke immer im Hintergrund im Block verkaufen, was dazu führt, dass wahrscheinlich jetzt L&S jetzt diese Stücke als Block verkauft. Wahrscheinlich sind die 25k also von L&S im Auftrag des Levermann-Wikifolios.
Hat der Herr Flug schon häufiger so gemacht, da er durch sein Punktesystem immer alles kauft oder verkauft, was bei marktengen Akten dann zu diesen Kursabschlägen führt.

Als ich mal L&S angefragt habe, ob ich mal so einen Blocktrade machen darf, hat man das abgelehnt und beim zweiten Mal gar nicht mehr geantwortet. Ich muss immer meine Orders in etliche Orders stückeln. Bei solchen Summen wären das wahrscheinlich um die hundert Einzelorders, die auch immer bei Ausführung einzeln angezeigt würden und dadurch zu Folgetrades von Followern führen.
Muss ich das verstehen, dass das beim Levermann-Wikfolio anders ist? Leider bin ich bei Fortec schon so fett investiert. Sonst würde ich zumindest einen Teil Stücke ja aufkaufen.

Bin mal gespannt, wie tief er mit dem Paket noch geht. Vielleicht steht das Paket ja morgen bei 22,5-23,0 €. Dann würde es wahrscheinlich relativ schnell auch Käufer dafür finden.

[neuyrmos]

Offenbar verkauft er ja nicht nur als Block, es gab ja gestern und heute Ausführungen. Zuletzt hat er am 11.10 ja gekauft, mir erschließt sich nicht warum man wenige Wochen später verkauft nach seiner Strategie. Da sich ja aktuell kein Abnehmer für den Block findet stelle ich meine Käufe mal zurück

[Avat-vila]

Aber jeweils nur unter 1 % los geworden. Bei 6,9 % Depotanteil = 630 K € = 27,5 K Aktien kann der Druck sicherlich noch ein paar Tage mehr anhalten. Bin gespannt, wie weit er noch runter gehen wird. Kann also die Tage noch ein paar Schnäppchenkurse geben. Mal auf die Lauer legen

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.844.060 von neuyrmos am 21.11.23 19:15:20

Zitat von neuyrmos: Offenbar verkauft er ja nicht nur als Block, es gab ja gestern und heute Ausführungen. Zuletzt hat er am 11.10 ja gekauft, mir erschließt sich nicht warum man wenige Wochen später verkauft nach seiner Strategie. Da sich ja aktuell kein Abnehmer für den Block findet stelle ich meine Käufe mal zurück

Er hat eigentlich nur eine Order gestern ausgeführt, aber dann DANACH diesen Kommentar abgegeben, dass der Restbestand folgt. Heute Abend dann wieder ein kleiner Verkauf nach Börsenschluss zu 23,57 €. Daran sieht man, dass er gar nicht verkauft wie jeder andere WikifolioTrader, der ins Bid verkaufen muss (zu dem Zeitpunkt bei 22,7 €). Er hat also offensichtlich verdeckt als Block diesen Teil heute verkaufen können, ohne das es bei Wikifolio sichtbar ist.

Ich gehe daher davon aus, dass er wie sonst auch den gesamten Restbestand zum Verkauf gestellt hat und mit L&S Kontakt aufgenommen hat, diesen Block zu verkaufen. Zumindest würde das diese 25k Order erklären. Wenn sie das nicht wäre, dann wäre das ja übel. Dann würde das bedeuten, dass wir Verkäufe des Wikifolios bekommen, plus den 25k Verkäufer. Dann geht es wohl noch tiefer mit dem Kurs. Glaub ich aber nicht. Der Zufall wäre zu groß, wenn zwei so fette Verkäufer gleichzeitig auftauchen. Die Frage ist jetzt nur, ob sich genug Käufer zu 23,5 in den nächsten 1-2 Tagen finden oder ob er sein Verkaufslimit weiter runtersetzt.


ps: wieso er wenige Wochen nach seinem Kauf verkauft, ist leicht erklärbar. Das sind diese starren Regeln des Punktesystems nach Levermann. Er befolgt das strikt und verkauft dann immer alles.

[Avat-vila]

Dass er der Blockverkäufer ist, sieht man doch am Verkaufskurs mit 23,57 und 24,77. Eigentlich ist es bei Fortec am Ende doch immer eine 0. Heißt für mich, dass die o.g. Zahlen der durchschnittliche Verkaufspreis sind. Denke ich da falsch?

[neuyrmos]

also gerade kam eine neue Meldung:
5,1% verkauft zu 23,5 Euro, es verbleiben 1,9 % im Depot, das bedeutet für mich dass er außerbörslich einen Abnehmer gefunden hat und dass wir morgen vermutlich nur noch 5000 Stück zum Verkauf sehen, oder denke ich das falsch?

19:42:07.940
23,50 €
20.000