FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance - 500 Beiträge pro Seite (Seite 8)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.408.305 von unicum am 23.09.21 16:23:49

Das ist doch kein klassisches Umlaufvermögen, geschweige immateriellen Vermögen.

Heir gehts um Nutzungsrechte, die es nur gibt weil es Leasingverbidlichkeiten gibt bzw. viel eher umgekehrt.

Es ist doch schlichtweg komplett lächerlich, Leasingverbindlichkeiten in die Nettoverschuldung einzubeziegen, die es nicht gäbe, wenn es keine Nutzungsrechte gäbe, und dann die Nutzungsrechte nicht in die Berechnung der nettoverschuldung respektive EV einzurechnen. Das entbehrt jeder Logik. Da muss man mir nicht mit irgendeiner Regel kommen, die es angeblich zur Ermittlung des EV gibt.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.412.114 von katjuscha-research am 24.09.21 00:08:00

Nein, das ist nicht "lächerlich".

Nochmals: Fortec hat Zahlungsverpflichtungen aufgenommen, weil man langjährige Leasingverträge abgeschlossen hat. Fortec hätte stattdessen die betriebsnotwendigen Gegenstände aber auch selbst käuflich in das Eigentum erwerben können. Dann wären statt den Leasingverbindlichkeiten entsprechend Bankschulden entstanden (oder die liquiden Mittel wären reduziert).

Das Ganze hat auch mit Fragen, was Umlauf- oder immaterielles Vermögen ist, überhaupt nichts zu tun. Es geht hier um die Unternehmensbewertung.

[Syrtakihans]

Wie man eine Finanzmittelposition ermittelt, hängt davon ab, wozu man diese Größe benutzt.

Wenn, wie in unserem Fall, eine Unternehmensbewertung über den EV vorgenommen wird, dann gilt es nicht betriebsnotwendiges Vermögen zu identifizieren und analytisch abzuspalten. Nicht betriebsnotwendig ist Vermögen dann, wenn es entnommen werden könnte, ohne den operativen Geschäftsbetrieb zu beeinflussen.

Gemietete Immobilien kann man natürlich nicht entnehmen ohne den operativen Geschäftsbetrieb zu beeinflussen. Die Immobilien sind für den Geschäftsbetrieb von Fortec geradezu existentiell. Und daher macht es auch keinen Sinn, für unsere Zwecke die aktivierten Mietverträge (=Leasingverbindlichkeiten) mit in die nicht betriebsnotwendigen Vermögen (hier i.W. Finanzmittelposition) aufzunehmen.


Zu der Adhoc-Meldung von gestern:

Erst mal hat mich überrascht, dass man die Prognose für das laufende Geschäftsjahr erhöht, obwohl noch gar keine veröffentlicht wurde. Das vorab gemeldete EBIT von 5,3 Mio. EUR plant man um bis zu 10% zu erhöhen. Das bedeutet eine EBIT-Marge von 6,7% oder tiefer, was so tief ist, wie seit 2015/2016 nicht mehr. Ich hatte etwas mehr erwartet. Wahrscheinlich verhindern Lieferengpässe und hohe Frachtkosten immer noch, dass man ein normales Margenniveau wieder erreichen kann (das ich bei etwas über 7% veranschlage). Mit dem Kursziel von Montega (25 EUR) kann ich mich anfreunden, wenn auch die Prognoserechnungen und Modellparameter ziemlicher Blödsinn sind.

[Fortectionaer]

Von den steigenden Frachtkosten sollte die Gesellschaft nun nicht mehr überrascht sein.
Ich denke daher, dass dieses Risiko in den Kalkulationen der letzten Monate mit berücksichtigt worden ist.

Ich sehe die Prognose auch eher als eine erste vorsichtige Schätzung. Die Geschäfte laufen immerhin so gut, dass man mit einem zweistelligen Wachstum bei Umsatz und Ertrag rechnet.

Wievielt es dann letztendlich tatsächlich werden wird ist seriös momentan nicht abzuschätzen.

Der Auftragsbestand von 68 Mio Euro ist aber eine gute Basis
Wenn man diese Aufträge im lfd. Geschäftsjahr ( bis 30.06.22) abarbeitet und im 1.Quartal (01.07.-30.09.21) nur den Vorjahresumsatz von 20 Mio Euro erzielt, hätte man die Prognose beim Umsatz schon erreicht.
Und das nur ausgehend vom Auftragsbestand.
Bis zum 30.06.22 noch eingehende und erfüllbare Aufträge sind da noch nicht mit berücksichtigt.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.415.732 von Syrtakihans am 24.09.21 12:42:51

Zitat von Syrtakihans: Gemietete Immobilien kann man natürlich nicht entnehmen ohne den operativen Geschäftsbetrieb zu beeinflussen. Die Immobilien sind für den Geschäftsbetrieb von Fortec geradezu existentiell. Und daher macht es auch keinen Sinn, für unsere Zwecke die aktivierten Mietverträge (=Leasingverbindlichkeiten) mit in die nicht betriebsnotwendigen Vermögen (hier i.W. Finanzmittelposition) aufzunehmen.

So ist es.


Zur Frage des Margenniveau`s:
Das ist sicherlich auch eine Frage der Erwartungshaltung. Auch makroökonomisch. Ich bin generell der Ansicht, dass die fetten Jahre definitiv vorbei sind:
1.) Wir haben seit zwei Jahrzehnten ein extrem niedriges Lohnniveau in den unteren Einkommensklassen (Globalisierung, Verlust des Einflusses von Gewerkschaften, Migration aus neuen EU-Staaten). Diese Form der Ausbeutung geht gerade rapide ihrem Ende entgegen (was im Übrigen ordentliche Zweitrundeneffekte mit sich bringen wird - da sagt die Berufspolitikerin Christine Lagarde einfach die Unwahrheit).
2.) Greift jetzt die Verantwortungslosigkeit der Zentralbanken: Die Inflation wabert von den Assetpreisen über die Rohstoffe in die gesamte Wirtschaft und wird unkontrollierte Fahrt aufnehmen ("Wer mit der Inflation flirtet, wird von ihr geheiratet").
3.) Politisches Unvermögen und auf-die-lange-Bank-schieben treibt die Inputkosten weiter (CO2-Bepreisung, Regulierungen, Reformstau bei Sozialversicherungen, Überschuldung)
4.) Die Globalisierung, auch von Moral Hazard, externen Effekten, (Steuertourismus, Produktionsverlagerungen, etc) schafft auch keine Profitabilitätsgewinne mehr.

Wir haben 30 Jahre Falschliberalisierung hinter uns (denn ich bin eigentlich ein großer Fan von Walter Eucken) und die Rekordmargen, wie wir sie in den letzten Jahrzehnten gesehen haben, werden wieder auf ein normales Niveau zurückgehen. Es ist empirisch und theoretisch nicht erklärbar, warum Unternehmen langfristig EBIT-Margen von 15 bis 30 Prozent haben sollen, wie das in einigen Branchen der Fall ist. Bei Fortec ist eine Marge von 5-6 Prozent etwas ganz Hervorragendes, wenn man sich den Gesamtwertschöpfungsprozess anschaut. Man muss sich doch nur mal deren historische Marge anschauen.

In den letzten Jahren sind sogar Unternehmen aufgepoppt, die sogar mit Lieferdiensten Geld verdienen können. Was machen die mit ihren dünnen Geschäftsmodellen, wenn sich die Fahrer organisieren oder man schlicht keine mehr für zehn Euro (Lieferando) bekommt? Ich bin halt erstaunt, mit welcher Selbstverständlichkeit oft geglaubt wird, dass das Spiel so immer weitergehen wird.

Insofern finde ich die Prognose von Fortec relativ realistisch und gut. Mehr habe ich in diesem Umfeld nicht erwartet. Es wäre nur schön, wenn man im kommenden Geschäftsbericht die zweideutige Guidance auflöst (Steigerung des Vorjahres-EBIT vor oder nach Sondereffekten).

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.416.509 von unicum am 24.09.21 14:12:20

Zitat von unicum:

Zitat von Syrtakihans: Gemietete Immobilien kann man natürlich nicht entnehmen ohne den operativen Geschäftsbetrieb zu beeinflussen. Die Immobilien sind für den Geschäftsbetrieb von Fortec geradezu existentiell. Und daher macht es auch keinen Sinn, für unsere Zwecke die aktivierten Mietverträge (=Leasingverbindlichkeiten) mit in die nicht betriebsnotwendigen Vermögen (hier i.W. Finanzmittelposition) aufzunehmen.

So ist es.

Wobei sich dann aber nicht erschließt, warum Du die Leasingverbindlichkeiten dann doch ins nicht betriebsnotwendige Vermögen packst (Beitrag Nr. 3.489). Und wenn man die Leasingverbindlichkeiten mit reinpackt, dann müssen die Nutzungsrechte auch mit rein.

Lange Rede, kurzer Sinn, ich ermittele hier netcash als Zahlungsmittel abzgl. Bankverbindlichkeiten und schätze zum 30.09. etwa knapp 11 Mio. EUR (Vorjahr 4,2). So etwas ist allerdings immer eine recht wackelige Schätzung, weil Stichtagseffekte hier erheblich reinhauen können.

Falls man von einem gewissen Inflationsszenario, also höheren Einkaufspreisen ausgeht, muss natürlich davon ausgegangen werden, dass zukünftig mehr Cashflow ins UV wandert. Das drückt im DCF-Modell dann die bewertungsrelevanten CFs, erhöht tendenziell aber wegen der 3 bis 4 monatigen Lagerdurchlaufzeit die operative Marge.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.523.722 von Syrtakihans am 06.10.21 19:17:37

Zitat von Syrtakihans: Wobei sich dann aber nicht erschließt, warum Du die Leasingverbindlichkeiten dann doch ins nicht betriebsnotwendige Vermögen packst (Beitrag Nr. 3.489). Und wenn man die Leasingverbindlichkeiten mit reinpackt, dann müssen die Nutzungsrechte auch mit rein.

Mache ich in Beitrag 3.489 doch gar nicht. Ich addiere die Schulden (inkl. der langfristigen Leasingverbindlichkeiten) auf. Die Überschrift ist allerdings mit "Nettocash" etwas irreführend.

ich ermittele hier netcash als Zahlungsmittel abzgl. Bankverbindlichkeiten
sehe ich wiederum im Widerspruch zu Beitrag 3.503 stehend , zumindest wenn ich das nicht falsch interpretiert habe. Aber gut, das Thema scheint hier ausdiskutiert zu sein.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.526.116 von unicum am 06.10.21 22:39:03

Zitat von unicum: Mache ich in Beitrag 3.489 doch gar nicht. Ich addiere die Schulden (inkl. der langfristigen Leasingverbindlichkeiten) auf.

Wenn Du langfristige Leasingverbindlichkeiten addierst, dann machst Du es eben doch. Die langfristigen Leasingverbindlichkeiten sind die zukünftigen Zahlungsverpflichtungen für die gemieteten Immobilien. Die Immobilien sind aber betriebsnotwendig.

ich ermittele hier netcash als Zahlungsmittel abzgl. Bankverbindlichkeiten
sehe ich wiederum im Widerspruch zu Beitrag 3.503 stehend , zumindest wenn ich das nicht falsch interpretiert habe. Aber gut, das Thema scheint hier ausdiskutiert zu sein.

Wie geschrieben, ich identifiziere nicht betriebsnotwendiges Vermögen und spalte es analytisch ab. Das sind für mich nur Zahlungsmittel und Bankverbindlichkeiten, alles andere ist betriebsnotwendig.

Nicht betriebsnotwendiges Vermögen zum 30.06.2020:

Zahlungsmittel +8.864.986
Bankverbindlichkeiten kurz -1.166.672
Bankverbindlichkeiten lang -3.527.760

Summe 4.170.554

Wo ist der Widerspruch zu Beitrag Nr. 3.503?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.535.479 von Syrtakihans am 07.10.21 18:40:01

Gerade wenn Du die Leasingverbindlichkeiten als betriebsnotwendige Finanzierung siehst, musst Du sie zu den Finanzverbindlichkeiten hinzuzählen. 3.503 ist dann vielleicht etwas unklar ausgedrückt und auch von mir missverstanden worden.

Zahlungsmittel sind im Übrigen durchaus ebenfalls betriebsnotwendig. Trotzdem ist es richtig, sie (mit einer anderen Begründung), wie von Dir richtig vorgenommen, mit den betriebsnotwendigen Finanzverbindlichkeiten saldiert werden.

Kurzum: ich halte die Herangehensweise, langfristige Leasingverbindlichkeiten, die zum Zwecke des betrieblichen Erfolges aufgenommen wurden, nicht zu berücksichtigen, für falsch. Das gilt im Übrigen auch für die CF-Rechnung. Wie schon öfters erwähnt hat das nichts damit zu tun, dass im Aktiva entsprechende Ansprüche bestehen.

[Acan]

Am 14.10. kommt der Jahresfinanzbericht. Dann schauen wir mal.

[Fortectionaer]

Hat sich der Termin geändert?
Ich hatte den 29.10.21 in Erinnerung.

"Termine" https://www.fortecag.de/investor-relations/termine/

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.542.049 von Fortectionaer am 08.10.21 11:01:34

Sorry, du hast recht. Ich habe den Termin mit einem anderen verwechselt.

[4812]

Am 29.10. kommen Zahlen…bin gespannt was es neues gibt…
Wettbewerber wie z. B. Data Modul steigen gerade ordentlich……

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.702.742 von 4812 am 26.10.21 10:56:36

Zitat von 4812: Am 29.10. kommen Zahlen…bin gespannt was es neues gibt…
Wettbewerber wie z. B. Data Modul steigen gerade ordentlich……

Dann wird Fortec irgendwann auch steigen.📢

[Fortectionaer]

Die Zahlen und eine Prognose wurden ja bereits veröffentlicht
Am 29.10. kommt der Geschäftsbericht mit Hintergrundinformationen und wohl auch dem Dividendenvorschlag.
Ich sehe bei Fortec auch ganz positiv in die Zukunft.

[Straßenkoeter]

Fortec bleibt ein verläßlicher Dividendenzahler, nur die HV wird wegen dem Coronavirus virtuell. Schade, die Weng Fine Art AG hat zuletzt die HV real life veranstaltet. Und daneben virtuell. War in 2021 die bestbesuchte HV, da sich keiner eine richtige HV mehr traut. Aber ist halt Weng, Fortec scheint da super vorsichtig zu sein.

[Fortectionaer]

Ja, alles grundsolide und für die Zukunft sehr gut aufgestellt.
Der Börsendienst "Börsengeflüster" sieht in der heutigen Analyse Fortec ebenfalls als gutes Langfristinvestment.
Und am 26.11.21 kommen schon die nächsten Zahlen.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Gute Aktie für Langfristanleger

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-gute-akti…

[Fortectionaer]

Heute fand der Earnings Call zum Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2020/2021 mit einem Ausblick auf das lfd. Geschäftsjahr statt.
Frau Maile erläuterte verständlich das Geschäftsmodell der Fortec Elektronik AG mit ihren Tochtergesellschaften. Die Coronapandemie habe Fortec bislang gut überstanden.
Die Prognose für das lfd. Geschäftsjahr sei konservativ, um weiter bestehenden Unsicherheiten Rechnung zu tragen.
Das Thema Akquisitionen werde weiter verfolgt und zu gegebener Zeit der Kapitalmarkt über das Ergebnis informiert.
Eine Akquisition solle in einer Größenordnung von 5 bis 7 Mio Euro liegen.
Die bisherigen Aussagen zum möglichen Zeitrahmen hätten weiter Bestand.
Das Umsatzziel von 100 Mio Euro im nächsten Geschäftsjahr werde weiterhin für möglich gehalten.

Auf Finanzen.net gibt's auch ein Interview mit Frau Maile.
Interessant ist die u.a. Aussage zur Elektromobilität, wo Fortec vertreten ist.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.796.572 von Fortectionaer am 03.11.21 20:06:42

Denke auch, dass Fortec ein Profiteur der Elektromobilität ist. Und das bei einem sehr konservativen Investment mit guter Dividende.

[Fortectionaer]

Hier der Link zum Interview mit Frau Maile

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/interview-exklusiv…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.833.454 von Fortectionaer am 06.11.21 21:35:09

Starkes Interview. Fortec ist ein Profiteur der Elektromobilität. Das ist doch ein Statement.

[Straßenkoeter]

Elektromobilität

Die puren Elektromobilitäts Aktien werden gehypt und sind total hoch bewertet. Eine Fortec hingegen ist niedrig bewertet, hat eine top Bilanz und profitiert auch von der Elektromobilität, da sie bei den Ladesäulen dabei sind.

Heißt Fortec ist im Grunde auch eine Elektromobilitätsaktie, wo man sich an dem kommenden Hyp zu niedrigen Kursen beteiligen kann undbekommt oben drauf noch eine gute Dividende.

Aus meiner Sicht gehört Fortec in jedes Depot. Gutes CRV mit guten Chancen bei geringsten Risiken und gleichzeitig ein Dividendenwert.

[Straßenkoeter]

Fortec wird unterschätzt

Wenn ich die grauseligen Zahlen bei Westwing sehe. Begründet wird dies mit der Liefererkettenproblematik, den hohen Liefererkosten und den damit einhergehenden hohen Lagerkosten.


Unsere Fortec hat diese Kosten alle auch. Trotzdem liefert Fortec ein hervorragendes Zahlenwerk ab und zahlt eine schöne Dividende.

Der Markt nimmt die guten Zahlen im Schatten von Corona als selbstverständlich hin, sieht nicht, dass diese Zahlen deutlich höher einzuschätzen sind. Sondern reduziert Fortec losgelöst von der Liefererkettenproblematik auf die Zahlen und meint die Fortec Aktie wäre angemessen bewertet.

Das kapiert der Markt nicht. Umso besser werden dann die Zahlen nach der Coronazeit, nach Beendigung der Lieferkettenproblematik wahrgenommen werden.

Heißt wir brauchen Geduld und können uns aktuell noch günstig eindecken. Und gehypte Aktien wie Westwing haben eine hohe Fallhöhe.

[4812]

Gerde die 9-Monatszahlen von Friwo studiert..
Friwo macht mächtig Verluste u das Eigenkapital liegt bei -1 Mio Euro… der Aktienkurs ist aber seit Frühjahr 2020 explodiert…
Schaue ich mir im Vergleich dazu Fortec an versteheich die Welt nicht mehr…

[RudolfRente]

Bei Friwo steht halt als erstes mal groß und breit drauf 'Antriebssysteme E-Mobility', ich denke dass allein diese Wortgruppe schonmal zu steigenden Kursen führt, innerhalb der 'Neuen Grünen Welt'.
Die hoch interessante Fantasie bei Fortec, an den Ladesäulen mitzuverdienen ist schwieriger zu finden.

Dann ist die Marktkapitalisierung mit knapp 300 mio Euro im Vergleich zu unserer Fortec mit knapp 65 Mio wesentlich höher und vor allem über der - für einige institutionelle Investoren kritischen- Marke von 100 Mio.

Ich warte hier mal ganz entspannt 10 Jahre ab, das könnte echt gut werden. Die nicht ganz schlechte Divi versüßt die Wartezeit.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.907.448 von RudolfRente am 13.11.21 08:41:31

Wenn Fortec bei 30€ stünde würde ich Fortec kaufen und nicht Friwo, wenn ich nur diese 2 Aktien kaufen dürf.

Die Friwo hat halt einen verdammt kleinen Freefloat, das ist aus meiner Sicht der Hauptgrund und wenn dann wie RudolfRente sagt, noch ein paar Schlagwörter und die und die Phantasie ins Spiel kommt, wo sie ja noch nichts geliefert haben, dann fliegt das Ding halt. Das NWJ hat in der letzten Ausgabe Friwo deshalb empfohlen, einen potentiellen Insolvenzkandidat auf hohem Kursniveau. Als Friwo auf 9€ stand kam nichts von denen und seit dem hat sich nichts verändert, bis auf das halt, dass Friwo seinen letzten Zug in Indien vorbereitet, der falls er nicht gelingt, das Ende des Unternehmens ist.

Insoweit sind die Kursentwicklungen paradox von Friwo und Fortec, wenn man die Unternehmen durchleuchtet. Friwo hat meines Wissens ca. 100 Millionen Umsatz und Fortec strebt diese Marke in absehbarer Zeit an. Hinzu kommt, dass Friwo mit den Displays hochmargigen Umsatz hat, auch da hält Friwo nicht mit. Fortec hat eine top Bilanz, Friwo hält nicht mehr lange durch, Fortec ist profitabel, Friwo eine Verlustbude, Fortec zahlt Dividende, Friwo nichts. Fortec ist mit den Abnehmerbranchen viel breiter aufgestellt als Friwo und kam deshalb gut durch Corona durch. Fortec entwickelt sich hin zum Softwareanbieter.

Ich hatte mir Friwo bei 9€ angeschaut, aber nicht gekauft, da Fortec einfach die bessere Wahl war. Klar wenn man sich die Kursentwicklung anschaut, dann lag ich falsch. Aber wie gesagt, das liegt im Kern an dem geringen Freefloat und nicht an Fakten.

Die Ladensäulenphantasie die Fortec hat, auch da liegt RudolfRente richtig, hat der Markt bisher nicht wahrgenommen.

[Straßenkoeter]

Aber absolut richtig, eine Fortec muss man sich leisten können. Habe dieses Jahr trotzdem eine Performance bisher von deutlich über 100% und Fortec ist ein wahrer Bremsklotz. Aber irgendwann fliegt das Teil. Der Markt steht eben nicht so sehr auf Industrieunternehmen. Ecommerce, Software, skalierbare Geschäftsmodelle, das ist angesagt.

[Straßenkoeter]

Fortec unter 19€, ist wohl schon wieder Corona Angst.

[Straßenkoeter]

Fortec wieder unter 19€ nach Erholung. Hier könnten nochmals schöne Nachkaufgelegenheitennkommen.

[Fortectionaer]

Die Zahlen für das 1. Quartal sind da.
Gewinn je Aktie um 70 % auf 0,53 Euro nach 0,31 Euro gestiegen.
Ebit Marge über 10 % !
Dazu noch der hohe Auftragsbestand von 68 Mio Euro nach 46 Mio Euro.

Sollte aus jetziger Sicht ein sehr gutes Geschäftsjahr werden.
Und der Aktienkurs immer noch unter 20 Euro bei einer Dividendenrendite von 3%.
Im Februar 2022 sollen 0,60 Euro Dividende gezahlt werden.

[4812]

Da wären andere Unternehmen neidisch !
Leider kommen diese guten Nachrichten an einen schwachen Handelstag… mal sehen was passieren wird…

[Straßenkoeter]

Bärenstarke Zahlen

Bärenstarke Zahlen. Hätte ich nicht so viele Fortec, würde ich mein Depot nun mit Fortec Aktien unter 20€ zuschütten.

[Syrtakihans]

Wenn ich sehe, wie hier politisch linke Ideologien in Form von Gender-Sternchen Eingang in die Finanzberichterstattung finden, dann könnte ich kotzen.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.037.539 von Syrtakihans am 26.11.21 10:57:41

Dann lies dir mal die offizielle Pressemitteilung von Apple (auf deutsch) durch,
in der die Möglichkeit präsentiert wird, das nun auch Reparaturen durch Privatleute zugelassen werden.

Ein Wahnsinn ...unlesbar

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.035.625 von Straßenkoeter am 26.11.21 09:03:03

Zitat von Straßenkoeter: Bärenstarke Zahlen. Hätte ich nicht so viele Fortec, würde ich mein Depot nun mit Fortec Aktien unter 20€ zuschütten.

Könnt ihr euch den schwachen EBIT Ausblick erklären?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.037.539 von Syrtakihans am 26.11.21 10:57:41

Zitat von Syrtakihans: Wenn ich sehe, wie hier politisch linke Ideologien in Form von Gender-Sternchen Eingang in die Finanzberichterstattung finden, dann könnte ich kotzen.

Wo siehst du da Gendersternchen?

Fortec scheint das geradezu unbedingt vermeiden zu wollen, indem man zwei mal von Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter schreibt. Hält sich aber stark in Grenzen. Gendersternchen sehe ich auf den ersten Blick nur ein Mal im ganzen Bericht.

Wieso man deshalb gleich kotzen muss …
Aber tue dir keinen Zwang an! So eine Magenentleerung soll ja manchmal ganz heilsam sein.

[Fortectionaer]

Ich halte den "schwachen EBIT Ausblick" für eine Vorsichtsmaßnahme bei der viele mögliche, negative Entwicklungen durch Corona und Lieferschwierigkeiten mit berücksichtigt worden sind.
Wie die aktuellen Zahlen zeigen, kann man so auch positiv überraschen.
Wenn man eine Prognose mit einer Gewinnsteigerung von 50 % ausgeben würde und dann werden es vielleicht "nur" 30 %, wäre der Aufschrei sicher groß.

Dann lieber "tief stapeln" und positiv überraschen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.035.625 von Straßenkoeter am 26.11.21 09:03:03

Vorbildlich und die Germeringer sind meißt die 1. mit der HV

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: Abschluss des ersten Quartals 2021/2022 mit sehr gutem operativen Ergebnis
DGAP-News: FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft / Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung
26.11.2021 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

FORTEC Elektronik AG schließt
das erste Quartal 2021/2022 trotz Corona und Lieferengpässen
mit einem sehr guten operativen Ergebnis ab

- Konzernumsatz mit 21,2 Mio. EUR rund 5% über Vorjahresniveau (20,2 Mio. EUR)

- Operatives Konzern-EBIT steigt um mehr als 50 % von 1,4 Mio. EUR im Vorjahr auf 2,2 Mio. EUR

Die FORTEC Elektronik AG veröffentlicht heute eine Mitteilung zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022, die auch auf der Website des Unternehmens zur Verfügung steht (https://www.fortecag.de/ investor-relations/berichte/).

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres erzielte der FORTEC Konzern einen Umsatz in Höhe von 21,2 Mio. EUR (VJ: 20,2 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich von 1,4 Mio. EUR auf 2,2 Mio. EUR; die EBIT-Marge, basierend auf den Umsatzerlösen, stieg von 6,9 % im Vorjahr auf 10,6 %.

Der Periodenüberschuss im ersten Quartal betrug 1,7 Mio. EUR (VJ: 1,0 Mio. EUR). Das Ergebnis pro Aktie erhöhte sich damit von 0,31 EUR auf 0,53 EUR.

Der Auftragsbestand betrug Ende September 68,6 Mio. EUR (VJ: 46,2 Mio. EUR) und ist eine solide Basis für die kommenden Monate.

Verlässliche Prognosen über die weiteren Auswirkungen der Pandemie und der kritischen Versorgungslage aufgrund der angespannten Lieferkette auf den Geschäftsverlauf des FORTEC Konzerns lassen sich derzeit mit längerfristiger Perspektive nicht treffen. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2021/2022 mit einem Wachstum im Konzernumsatz von bis zu 12 % und im Konzern-EBIT von bis zu 10 % im Vergleich zum Ergebnis im Geschäftsjahr 2020/2021 steht daher unter dem Vorbehalt, dass weitere Lockdowns und Mutationen des COVID-19-Virus sowie aktuelle Lieferengpässe bei Vorprodukten die Entwicklung der Weltwirtschaft nicht erneut bremsen.

Sandra Maile
Vorstandsvorsitzende

FORTEC Elektronik AG | Augsburger Str. 2b | 82110 Germering | Germany
Phone: [phone]
[e-mail] | www.fortecag.de


Die FORTEC Elektronik AG (ISIN Aktie: DE 0005774103, WKN: 577410) mit Sitz in Germering wurde 1984 als international tätiger Distributor von Standardlösungen im Bereich Stromversorgungen, Embedded-Systems und Displays gegründet. Darüber hinaus bietet die FORTEC Gruppe heute kundenspezifische Entwicklungen und komplette Systementwicklungen an. Zum 1. April 2020 wurde das operative Geschäft an zwei Tochtergesellschaften verpachtet. Die FORTEC AG ist nun als Holding für die Steuerung der verbundenen Unternehmen, die Strategie des Konzerns und wesentliche Teile der Administration zuständig. Die FORTEC AG hat Tochterunternehmen in Deutschland, in der Schweiz, UK und in den USA.

[Ahnung?]

Sehr starke Zahlen und nach den letzten Monaten eher in Moll gehaltene Unternehmensnachrichten - für mich ehrlich gesagt etwas überraschend.

Bin deshalb heute wieder in den Wert eingestiegen.

[unicum]

Ich sehe keinen schwachen EBIT-Ausblick. Er hat sich sich gegenüber dem Geschäftsbericht auch nicht verändert.

Nimmt man für Umsatz und EBIT jeweils die Obergrenze der Prognose bedeutet das ein EBIT von 5,86 Mio. Euro, was einer Marge von VJ-Höhe von fast 6,75% entspricht. Was ist in der Branche daran schwach?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.040.890 von unicum am 26.11.21 15:10:25

Jetzt komm! Ich hab nirgendwo geschrieben, der EBIT Ausblick wäre gegenüber der bisherigen Prognose oder der Branche schwach.

Es ging darum dass man jetzt in Q1 schon allein 0,8 Mio besser als im Vorjahr war, man zudem von 12% Unsatzwachstum ausgeht, was also auch inklusive Auftrahsbestand auf gute Geschäfte in den nächsten Quartalen schließen lässt, aber das EBIT nur maximal 10% steigen soll. Das würde also bedeuten, die nächsten drei Quartale fällt das EBIT kumuliert niedriger aus als im Vorjahreszeitraum trotz deutlich steigendem Umsatz. Offenbar erwartet man also Kosten, vielleicht wegen den Lieferengpässen, die wie bei anderen Unternehmen zu höheren Frachtkosten etc. führen. Darüber wird man ja diskutieren bzw nachfragen dürfen.

Ich gehe davon aus, dass der Vorstand hier tatsächlich sehr vorsichtig prognostiziert, weil diese Lieferengpässe und höheren Kosten gab es ja sicherlich schon in Q4. Daher gehe ich nicht von stark steigenden Kosten aus, kann aber verstehen dass man da als Vorstand vorsichtig ist.

Bewertung könnte auf KGV von 12-13, cashbereinigt 10 hinauslaufen, selbst wenn „nur“ die Vorstandsprognose von 10% EBIT-Anstieg getroffen wird.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Prima Start hingelegt

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-prima-sta…

[Syrtakihans]

Die Zahlen können eigentlich nur auf ganzer Linie überzeugen. Das EBIT ist saisonal typisch 30/20/30/20% verteilt. Wenn man von der oberen EBIT-Prognosegrenze von 5,86 Mio. EUR ausgeht, dann sind in Q1 bereits 38% im Kasten (statt 30).

Zudem ist BtoB jetzt im vierten Quartal hintereinander positiv, so dass sich der Auftragsbestand auf Rekordhöhe befindet und auf entsprechend gute Umsätze in den Folgequartalen hoffen lässt.

Fortec bewertet Lagervermögen nach der Durchschnittsmethode und hat eine Umschlagszeit von etwa 3 Monaten. Wenn man mit diesen Voraussetzungen durch einen Preisschub geht, so wie in Q1, dann treibt das natürlich die Rohmarge (und die Umsätze sowieso). Diese liegt dementsprechend überdurchschnittlich hoch, gemessen an der Vergangenheit.

Zudem konnten die Aufwendungen verringert werden. Personal- und sonstige betriebliche Aufwendungen liegen jeweils unter Vorjahr - trotz höherem Umsatz.

Es könnte natürlich sein, dass in Q1 positive Einmaleffekte angefallen sind, die aus dem Zahlenwerk nicht zu erschließen sind. Und ebenso könnte es sein, dass der Vorstand in Q2 - Q4 noch negative Einmaleffekte erwartet. In deren transparenter Kommunikation hat sich der Vorstand ja in der Vergangenheit nicht besonders hervorgetan. Für so etwas bleibt eben weniger Zeit, wenn man sich mit Gender-Sternchen bereits voll auslastet.

[Syrtakihans]

Korrektur zu Beitrag Nr. 3.544: Zudem ist BtoB jetzt im vierten Quartal hintereinander über 1,0

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.042.264 von katjuscha-research am 26.11.21 16:46:53

Zitat von katjuscha-research: Das würde also bedeuten, die nächsten drei Quartale fällt das EBIT kumuliert niedriger aus als im Vorjahreszeitraum trotz deutlich steigendem Umsatz.

Genau das war in der Vergangenheit auch regelmäßig so.

Da ich meine Unterlagen gerade nicht zur Hand habe freihändig:
Im Geschäftsverlauf der letzten 4 oder 5 Jahre vor 2021 war das EBIT in Q1 immer am höchsten, um dann kontinuierlich abzusinken. Warum ich zukünftig mehr Druck auf die Marge erwarte, als früher, habe ich weiter unten irgendwo geschrieben und bezüglich des Umsatzwachstums: das ist ja in Q1 nun so, dass man die Guidance für konservativ halten kann.
Wenn ich Vorstand von Fortec wäre, würde ich einen Teufel tun, bei dem volatile Geschäft unter diesen Rahmenbedingungen irgendeine optimistische Prognosen abzugeben. Dafür die die Gemengelage einfach viel zu anspruchsvoll. Ohne Frage sind die Zahlen aber gut.

[unicum]

P.S.
Die Marge sank immer so zwischen 2-3 Prozentpunkte ab, frei erinnert. Umsatzguidence vs Q1 „Nicht zu konservativ“ war gemeint.
Allen ein schönes Wochenende trotz dieses Black Fridays.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.044.130 von unicum am 26.11.21 18:47:01

ja, das war jedes Jahr so. Habe ich ja jahrelang auch öfter geschrieben, aber es erklärt nicht den Vorjahresvergleich. Wie gesgat, man ist ja jetzt schon 20 cents pro Aktie vorneweg.

Ansonsten Zustimmung. An des Vorstands Stelle würde ich mich aktuell auch nicht zu weit nach vorne wagen. Allerdings könnte man es durchaus mal in 1-2 Sätzen erklären. Ich werde einfach mal die IR anschreiben.


ps: meine KGV Aussage vorhin stimmt nicht. War in der Zeile verrutscht, was Aktienanzahl betrifft. KGV eher bei 15, cashbereinigt 12, wenn die Vorstandsprognose so eintrifft. Der Auftragsbestand stimmt aber hoffnungsvoll, dass es nach all dem Coronaärger und Lieferengpässe dann durchaus mal sehr schnell und stark aufwärts gehen könnte, was das EPS betrifft.

[Straßenkoeter]

Dass die Personalkosten wieder niedriger sind im Vergleich zum Vorjahr dürfte daran liegen dass man aufgrund Corona die Vertriebler wieder reduziert hat. Hier wird man erst wieder aufstocken, wenn Corona hoffentlich irgendwann vorbei ist. Mit der Vertriebsoffensive ist man da ja in 2020 voll in das Coronadesaster reingetreten, was meine Annahmen von deutlichen Gewinnsteigerungen damals über den Haufen geworfen hat. Die Vertriebsoffensive ist nun aber nur verschoben. Momentan macht eine Aufstockung im Vertrieb keinen Sinn. Der Auftragsbestand ist auch so gestiegen.

[Straßenkoeter]

Wenn man den Kurs von Fortec anschaut könnte man denken, dass es keinen Anlagenotstand gibt.

[Straßenkoeter]

Neue Montega Studie

https://www.dgap.de/dgap/Documents/Research/?companyID=…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.062.554 von Straßenkoeter am 29.11.21 15:41:38

Zitat von Straßenkoeter: Wenn man den Kurs von Fortec anschaut könnte man denken, dass es keinen Anlagenotstand gibt.

Der Anlagenotstand zeigt sich halt nur in den Big Tecs und den ETFs.

Die Schere geht ja seit Jahren immer mehr auf, und setzt sich dieses Jahr besonders krass fort.

Mir will man ja ernsthaft manchmal erzählen, diese Schere würde nicht interessieren und ETFs ein rein positiver Effekt für die Kleinanleger. Mag für die Anleger stimmen, die eher neu am Markt sind oder/und nicht aktiv handeln. Für Leute, die aktiv im Markt sind, besonders im Nebenwertebereich ist die Entwicklung schon nachteilig, zumindest verhältnismäßig.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.063.418 von katjuscha-research am 29.11.21 16:44:11

Ja das stimmt. Letzte Woche mich mit einem Freund unterhalten, dessen Sohn gerade Abitur macht. In den Schulen ist Börse plötzlich zum großen Thema geworden. Die ganzen Jungen gehen alle zu den Neonbrokern und kaufen da hauptsächlich ETFs, zu sehr geringen Aufschlägen und Gebühren. Und darin enthalten sind halt die großen Werte.

[unicum]

Straßenköter & Katjuscha,

das beobachte ich auch. Jetzt kommen so langsam die Dienstmädchen an den Markt.
Für meinen Bekanntenkreis habe ich jetzt ein Musterportfolio aus besparbaren halbwegs ordentlichen ETF's und Fonds zusammengestellt.Einzeltitel sind für das breite Klientel nur unter ganz bestimmten Rahmenbedingungen ratsam. Das hat viel Arbeit gekostet aber jetzt muss ich nur noch copy & paste machen und ich habe meine Ruhe

Aber dass die alle in die ETF's gehen, finde ich gar nicht so schlecht. In bestimmten Bereichen sind die sinnvoller als Fonds und aus unserer Sicht:
Entweder wird bei weiter steigenden Märkten das Bewertungsgap irgendwann so groß, dass zugunsten der Nebenwerte Druck in den Kessel kommt oder wenn es abwärts geht, trifft es dann hoffentlich ausnahmsweise die Micro-Cap's nicht ganz so heftig, wie früher (da hat es die ja alle über den Kamm hinweg abrasiert). Wahrscheinlich ist das aber nur ein frommer Wunsch. In jedem Fall ist mein persönliches Karma mit niedrigeren Bewertungen ein besseres.

[Syrtakihans]

Wer hier in den letzten Jahren investiert war, hat eben eine schlechte Entscheidung getroffen (ich gehöre leider auch dazu) und sollte sich zunächst an die eigene Nase fassen und nicht die Ursache woanders suchen.

Neues Geld, dass über ETFs in den Markt kommt, treibt altes Geld aus den Dickschiffen heraus in andere, also auch in kleine Titel. Über die Performance der kleinen Titel braucht man auch nicht klagen. Allein in den letzten 12 Monaten hat der SDAX 35% performt, der DAX nur 15%. Auch bei den Bewertungsmultiples hängt der SDAX nicht hinterher: 2021er Konsens median KGV 21, beim DAX nur 19.

[Fortectionaer]

Im nächsten Geschäftsjahr, welches am 01.07.22 beginnt, möchte Fortec einen Umsatz von 100 Mio Euro erzielen.
Eine EBIT Marge von 8% bis 9% wird mittelfristig angestrebt.

Bei 3,25 Mio Aktien kann man sich ausmalen, wie hoch der Gewinn je Aktie dann sein könnte.
Um die 2,50 Euro sollten dann möglich sein.
Dazu eine Dividende von 1 Euro.

Bei diesem Szenario würde ich ein Kursniveau von 40 Euro für realistisch erachten.

Es ist halt etwas Geduld angesagt.
Ähnlich wie bei einer Immobilie in einer guten Lage.
Man kann sich über stetigen Wertzuwachs freuen, man berechnet jedoch nicht ständig den aktuellen Wert.
Fortec erzielt gute Erträge, ist solide finanziert und in den Zukunftsmärkten gut aufgestellt.
Dass der Wert noch so günstig notiert, ist ja eigentlich ein Vorteil, wenn man stetig weiter investieren möchte.

[Fortectionaer]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[Syrtakihans]

Die 8% bis 9% EBIT-Marge ist wohl eher nur eine ferne Vision und würde eine deutlich höhere Wertschöpfungstiefe erfordern. An die glaube ich erst, wenn sie da ist. Normal waren in den letzten Jahren eher 7%. Die Unternehmensprognose 2021/22 sieht 6% bis 7% vor. Die in Q1 erreichten 10,6% betrachte ich als Ausnahmeerscheinung, als Folge einer durch Preiserhöhungen vorübergehend höheren Rohertragsmarge. Montega erwartet 2021/22 6,6% und 2022/23 7,3% …

Falls irgendwann einmal die 8% bis 9% EBIT-Marge erreicht werden sollten, dann sähe es so aus:

Umsatz 100
EBIT 8,5 (Marge 8,5%)
EBT 8,4
E 6,0 (nominaler Steuersatz 29%)
EPS 1,85 EUR

Darauf 18er KGV ergibt 33 EUR.

[Fortectionaer]

Selbst 33 Euro wären aus heutiger Sicht ein schönes Ergebnis.
Da man im Geschäftsjahr 2018/19, also vor Corona, bereits eine EBIT Marge von 8,6% erzielt hat, bin ich ganz optimistisch, dass dies auch in Zukunft wiederhol-u. ausbaubar ist
2018/19 blieb ein Gewinn je Aktie von 1,75 Euro übrig, der Umsatz lag bei 88,3 Mio Euro.

Bei einem Umsatz von 100 Mio Euro und einer Marge von 9% wären schon über
2 Euro je Aktie denkbar.

Da es momentan noch alles nicht so in den Büchern steht, notiert die Aktie ja zur Zeit noch bei unter 20 Euro und nicht über 30 Euro.

Ich halte es aber für möglich, dass die 30 Euro auf Sicht von 2 bis 3 Jahren realistisch sind.

[unicum]

Seit gefühlt rund zwei Jahren leidet Fortec an den Übererwartungen, jedenfalls hier im Forum. Anfangs wurde das noch einer restriktiven Kapitalmarktkommunikation vorgeworfen aber es geht halt nicht immer langfristig aufwärts, mit den Margen. Sonst hätten wir überall eigentlich schon längst Margen von dausend Prozent - und die gibt es ja aus gewichtigem Grund nicht.

Die operative Durchschnittsmarge der letzten elf Jahre lag bei 6,077%. Das ist ordentlich und langfristig realistisch und sollte angesichts des Drucks aus dem Makroszenario (Beitrag 3505) für die nächsten Jahre in der Tat das Ziel des Managements sein, vielleicht aus sportlichen Gründen etwas mehr. Für das laufende GJ sieht es so aus, als ob man das Niveau nochmal toppen kann.

[Fortectionaer]

Hier ein aktuelles Interview mit der Vorstandsvorsitzenden Frau Maile.
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/comeback-chance-f…

[Straßenkoeter]

Starkes Interview,nur der Deckel bei 19,10 belastet noch.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.106.957 von Fortectionaer am 03.12.21 07:12:08

Die absolute Verlässlichkeit (operativ, Management, Dividendenpolitik) von Fortec, über die Zyklizität und Schwächephasen hinweg, ist für mich das stärkste Asset von Fortec.

[4812]

Heute hohe Umsätze für Fortec-Verhältnisse…
Kurs steigt langsam…
Hoffentlich geht es jetzt mal nach Oben…
Eine nette Mitteilung von Fortec wäre förderlich

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.169.978 von 4812 am 09.12.21 14:53:18

Denke die 20€ werden wir bald sehen, nach den letzten Quartalszahlen auch überfällig.

[Straßenkoeter]

Wurden große Blöcke heute gekauft. Die schwachen Hände sollten bald fertig sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.171.475 von Straßenkoeter am 09.12.21 16:29:27

Zitat von Straßenkoeter: Wurden große Blöcke heute gekauft. Die schwachen Hände sollten bald fertig sein.

wurden auch große Blöcke verkauft.

und das geht seit Monaten so.

jemand ne Ahnung, ob da einer der Instis abbaut?

eigentlich könnte/müsste Fortec die 20 € längst geknackt haben, wenn man es rein fundamental betrachtet. Aber unsicherer Ausblick und diese Verkaufsblöcke bremsen den Kurs regelmäßig aus.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.171.679 von katjuscha-research am 09.12.21 16:42:10

Klar wird immer gleichzeitig gekauft und verkauft. Aber die Verkäufer sehe ich als das Problem. Heißt die Aktionärsstruktur wird getauscht von Leuten die raus möchten hin zu Leuten die rein möchten. Und damit nehmen die potentiellen Abgeber ab. So war dies zu verstehen.

[Fortectionaer]

Würde man als institutieller Anleger nicht eher versuchen, ein größeres Aktienpaket außerhalb der Börse zu verkaufen?
Es gibt bestimmt Interessenten, die gerne einen größeren Betrag in Fortec Aktien anlegen würden. Über die Börse wegen der Marktenge des Wertes aber nicht zum Zuge kämen, ohne den Kurs nach oben zu kaufen.
Mit einer Dividendenrendite von 3 % bei solider Bilanz und guten Geschäftsaussichten ist Fortec immer noch attraktiv bewertet.
Selbst für die Familie Knauf als Großaktionär (TRM) käme eine weitere Anteilsaufstockung aus meiner Sicht in Betracht.
TRM hätte bei der letzten Kapitalerhöhung ja auch weitere Aktien bezogen, wenn der Markt die neuen Aktien nicht vollständig aufgenommen hätte.

[Straßenkoeter]

Ausblick bei Fortec ist immer defensiv gehalten. Eine Konstante.

[Straßenkoeter]

Kennen wir ja schon von Funkwerk her. Daher toppt Fortec meistens die Zahlen. Klar von den Liefererkettenproblemen ist Fortec getroffen.

Auf der anderen Seite hat der Vorstand ja bereits vor Corona ein neues Logistikgebäude gebaut, dass man höhere Lagerhaltung vornehmen kann und Engpässe besser meistert. Das war sehr vorausschauend und macht sich nun bezahlt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.172.000 von Straßenkoeter am 09.12.21 16:59:46

Zitat von Straßenkoeter: Ausblick bei Fortec ist immer defensiv gehalten. Eine Konstante.

?

Im Geschäftsjahr 2019/20 hat man bereits nach Q1 (im November 2019) die Prognose nach unten anpassen müssen.
Im letzten Jahr gab es Verzögerungen, auch wenn das mit Corona erklärbar ist, wobei andere Unternehmen da besser durchs zweite Coronajahr kamen.
In den Jahren davor hat man lediglich die Prognosen erreicht und nicht überboten.
Man wächst organisch seit 5 Jahren faktisch nicht mehr, und ist 2018/19 hauptsächlich anorganisch gewachsen.

Versteh mich nicht falsch! Es gibt vieles was ich bei Fortec interessant finde. Auftragsbestand, Teile des Geschäftsmodells, starke Bilanzdaten, seriöses Management, stabile Aktionärsstruktur. Aber man sollte hier nicht alles schön malen. Die schwache Kursperformance der letzten 5 Jahre hat klare Ursachen, und die sind hauptsächlich operativer/fundamentaler Natur. Und das erklärt wohl auch, wieso der Markt vorerst kein höheres KGV als rund 15 zugesteht. Fortec muss jetzt beweisen, den guten Auftragsbestand in Wachstum und möglichst höhere Margen umzumünzen. Wenn man das schafft und vielleicht zusätzlich noch den Cash für Zukäufe nutzt, könnte die Aktie wieder optimistischer wahrgenommen und dann irgendwann höher bewertet werden. Darauf baue ich, aber so zu tun als würden die Käufer die staren Hände sein und die Verkäufer die schwachen Hände und deshalb findest du die Käufe heute so klasse, fand ich halt etwas vereinfacht dargestellt und habe deshalb eben auch die Verkäufer erwähnt. Wie du das meintest, was mir schon klar. Aber ob die Käufer stark sind und Verkäufer schwach und falsch liegen, wird man erst noch sehen.

[Fortectionaer]

Solch eine Entwicklung wie heute gab es auch in der Vergangenheit hin und wieder.
Wie aus dem Nichts plötzlich deutlich höhere Umsätze.
Die Kursbewegung ist dabei eher gering.
Aus Sicht der Verkäufer doch schon ein Zufall, dass gerade dann auch genügend Käufer da sind, um die angebotenen Stücke aufzunehmen.

Aus Sicht der Käufer sicher ein Glücksfall, dass es gerade dann soviele Abgabewillige gibt, die sich von ihren Stücken trennen wollen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.173.551 von Fortectionaer am 09.12.21 19:09:55

EURO AM SAMSTAG ODER SONNTAG

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/euro-am-sonntag-ex…

Ist halt ein Dividendenwert und ‚Primus‘ in der HV-Landschaft. Februar 2022 ?

[Fortectionaer]

Die HV ist am 24.02.22
https://www.fortecag.de/investor-relations/termine/

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.189.103 von Fortectionaer am 11.12.21 10:12:04

O.K danke für die Information.

Hat es einen Grund warum die Verwaltung von Landsberg am Lech nach Germering umgezogen ist ?
In Landsberg war mir das Gebäude im Gewerbegebiet neben Mercedes Medele Schäfer, Auto Huttner, Adac nie aufgefallen.

[Straßenkoeter]

Ja sind immer früh dran mit der Dividende. Im Coronajahr gabs schon Dividende bevor überhaupt Corona diskutiert wurde. Andere Unternehmen haben in 2020 die Dividende gestrichen. Bei Fortec gibts die durchgehend. Aus meiner Sicht wäre auch eine Dividende von 1€ darstellbar. Wobei ich zufrieden bin, wenn man die Bilanz stark hält und in Wachstum investiert.

Fortec sollte ein Nachcoronaprofiteur sein und auch davon profitieren, wenn die Liefererketten wieder funktionieren. Auch sollte sich Fortec ein Stück von dem anstehenden E-Ladensäulenboom abschneiden.

[Fortectionaer]

Der Umzug erfolgte im Zusammenhang mit der Straffung der Organisationsstrukturen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.195.956 von Fortectionaer am 12.12.21 16:57:16

Zitat von Fortectionaer: Der Umzug erfolgte im Zusammenhang mit der Straffung der Organisationsstrukturen.

Danke, dann kaufe ich meine allseits beliebte besonders beliebt bei SDK die Rational AG- Meister

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.189.103 von Fortectionaer am 11.12.21 10:12:04

Zitat von Fortectionaer: Die HV ist am 24.02.22
https://www.fortecag.de/investor-relations/termine/

Und ging gerade über den ticker:.:

Einladung zur hv am 24.02.21 0,60 dividende

[Straßenkoeter]

Da hat ja so ein reiches Verkaufsgenie bei 19,30 einen ganz schönen Deckel aufgebaut. Dies wird noch ein Weilchen auf dem Kurs lasten, da die Umsätze in der Aktie ja nicht so hoch sind.

[4812]

Es kann der Eindruck entstehen das hier versucht wird den Kurs absichtlich zu deckeln.
Wirkt für mich ein wenig .unbedarft…
Aber wenn dadurch der Mittelkurs der letzten 3 Monate gedeckelt wird und daraus ein Übernahmeangebot unterbreitet wird habe ich damit kein Problem

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.254.447 von 4812 am 17.12.21 10:31:43

Das sollte dann aber schon deutlich höher als der Mittelkurs sein. Sonst wird man Probleme bekommen, genügen Aktien abzuwerben. Ich denke, das Forte viele treue Aktionäre hat, die dem Unternehmen noch einiges zutrauen und somit müsste ein Übernahmeangebot schon sehr lukrativ sein. Ich wüsste auch nicht, ob der Vorstand hinter solch einem sthen würde. Von meiner Seite aus könnte der Kurs erst einmal noch weiter laufen. Ich denke, wenn die psycholigische 20,00 € Grenze mal gepackt wird, geht es weiter aufwärts.

[Fortectionaer]

Da konnte nun doch jemand nicht wiederstehen und hat sich das angebotene Aktienpaket zugelegt.
Ist doch ein guter Ausblick auf die kommende Woche.

[Straßenkoeter]

Hätte ich getan, wenn ich gerade so viel Cash gehabt hätte. Jetzt ist der Deckel mit einem Happen wegevespert.

Nun sollte bald der kleinere Happen bei 20€ anstehen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.260.075 von Straßenkoeter am 17.12.21 17:37:55

Sollte heißen hätte ich auch getan, wenn ich gerade das Cash gehabt hätte. War ein super Angebot.

[moneypoint]

Und schon wieder ist die 19,50 zugebaut.

[Straßenkoeter]

Leider ist die Aktie durch einen größeren Abgeber belastet, was ja den Wert der Aktie nicht schmälert, sondern eben nur den Kurs temporär belastet.

[Fortectionaer]

Das größere zu 19,50 Euro angebotene Aktienpaket hat schnell einen Abnehmer gefunden.
Mal sehen, ob nun wieder eine neue "Mauer" mit einem größeren Aktienvolumen aufgebaut wird.
Der potentielle Käufer wird sich freuen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.290.485 von Fortectionaer am 21.12.21 18:45:37

Zitat von Fortectionaer: Das größere zu 19,50 Euro angebotene Aktienpaket hat schnell einen Abnehmer gefunden.
Mal sehen, ob nun wieder eine neue "Mauer" mit einem größeren Aktienvolumen aufgebaut wird.
Der potentielle Käufer wird sich freuen.

Schon klasse wie schnell die Mauer wiederholt eingerissen wurde. Ich frage mich was für Dilettanten das sind die so große Aktienpakete haben. Hoffentlich kommt noch so eine Mauer zum Einreisen, dann können wir 2022 durchstarten.

[Straßenkoeter]

Raus mit euch

Dieses Mal eine Mauer auf der Gegenseite zu 19,30. wer keine Lust mehr hat kann nun nach Herzenslust seine Aktien werfen und hat einen Abnehmer.

Wir schleppen hier lange genug nicht überzeugte Aktionäre mit. Raus mit euch.

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.292.357 von Straßenkoeter am 22.12.21 00:00:25

Ich denke durch die frühe Dividende wird die Aktie wieder in den Fokus kommen

[Marciavelli2000]

Bin auch mal rein, nachdem der Wert im Small-Cap-Depot-Thread erwähnt wurde. Ist ja schon lange notiert, habe ich aber irgendwie aus den Augen verloren.

Blitzsaubere Bilanz, zukunftsorientierte Geschäftsfelder und nahende Dividende - was will man mehr.

[Straßenkoeter]

Dann herzlich Willkommen. Falsch machen kann man hier tatsächlich nichts. Die Kurssteigerungen hingegen lassen auf sich warten. Immer noch einer meiner Minuspositionen im Depot.

[4812]

Ausbruchsversuch!!!

Allen ein gesundes und erfolgreiches Jahr 2022!

[Straßenkoeter]

Deckel flieg

Die Aktie wird aus meiner Sicht ganz bewusst gedeckelt. Allmählich wirds teuer für den Deckler.

Mal sehen wie lange er das noch durchhält, nur weil seine Interessenslage keine steigenden Kurse sind.

Siehe auch super Analyse von Katjuscha bei den Favoritennennungen 2022 im Thread vom Kleinen Chef.

[Kampfkater1969]

Fortec einer meiner unterschätzten Werte im Depot, vom Mr. Market.

Aber ich habe hier Sitzfleisch, kenne die Potenziale.

Ob es nun zu einer angemesseneren Bewertung kommt in 2022?

Sei uns allen hier schon länger Geduldigen gegönnt.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.376.701 von Straßenkoeter am 03.01.22 15:18:36

Kannst Du bitte einen Link senden?

Zitat von Straßenkoeter: Die Aktie wird aus meiner Sicht ganz bewusst gedeckelt. Allmählich wirds teuer für den Deckler.

Mal sehen wie lange er das noch durchhält, nur weil seine Interessenslage keine steigenden Kurse sind.

Siehe auch super Analyse von Katjuscha bei den Favoritennennungen 2022 im Thread vom Kleinen Chef.

[Straßenkoeter]

Hier der Link:


https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-31-40/…

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.377.349 von Straßenkoeter am 03.01.22 16:01:34

Danke!

Wir sind jetzt bei 21Euro😎

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.377.559 von 4812 am 03.01.22 16:16:57

Alle auf Gefechtstation!
21,4

News???

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.377.559 von 4812 am 03.01.22 16:16:57

Zitat von 4812: Danke!

Wir sind jetzt bei 21Euro😎

Denke der Investmentcase ist die Analyse von Katjuscha.

[Marciavelli2000]

Gute Entwicklung für meine Haltezeit von 4 Tagen. Kann aber auch nicht immer 1-2 Jahre dauern bis mal was passiert wie bei BB 😉

[Fortectionaer]

Nun ist's auch nicht mehr so weit bis zum Geschäftsjahr 2022/23.
Dieses beginnt bei Fortec am 01.07.2022 und man plant einen Umsatz von 100 Mio Euro.
Die aktuelle Marktkapitalisierung von Fortec liegt gerade bei rd. 64 Mio Euro.
Fortec hat eine gesunde Bilanz, unter Abzug der freien Liquidität keine Bankverbindlichkeiten und zahlt regelmäßig Dividende.
Eine Bewertung unter dem Jahresumsatz ist für einen Technologietitel m. E. sehr günstig.
Haben heute vielleicht auch andere Anleger so gesehen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.381.978 von Fortectionaer am 03.01.22 22:21:13

Habe hier Anfang der Woche unter 20 eine mittelgroße Position eröffnet. Wenn die 22€ fallen sollte, ist der Weg frei

[Straßenkoeter]

Deckelmann

Habe den Eindruck, dass die Aktie immer noch gedeckelt wird, siehe Orders bei 21,20 und 21,40. Der Deckelmann ist aber vorsichtiger geworden, da ihm der Deckel schon mehrmals weggeschossen wurde. Die Deckel werden kleiner, dann ist der Schaden nicht so groß und Kleinanleger halten sie trotzdem vom Kauf ab.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.448.033 von Straßenkoeter am 09.01.22 17:08:43

Naja, Umsätze sind ja noch niedlich. Wenn man hier mal 100k investieren wollte, wäre der Deckel schnelle weg als ich bis 3 zählen kann

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.449.584 von bcgk am 09.01.22 22:06:17

Zitat von bcgk: Naja, Umsätze sind ja noch niedlich. Wenn man hier mal 100k investieren wollte, wäre der Deckel schnelle weg als ich bis 3 zählen kann

Na ja die beiden vorherigen Deckel waren jeweils um die 9000 Aktien. Deine 100 TEU hätten nicht gereicht. Aber die waren ja dann jeweils mit einem Happen weg. Deshalb sage ich ja der Deckelmann wird vorsichtiger und macht die Deckel kleiner, da er nicht wirklich verkaufen möchte.

[bcgk]

Die 21€ bleiben weiter giftig. Keiner traut sich

Ich habe derzeit vier andere Baustellen, wo ich substanzielle Positionen zusammenstelle. Da muss sich jemand anderes um Fortec kümmern.

[4812]

Fortec hält sich ja prima im aktuell schwachen Markt. ..,
Und es wird ganz ordentlich eingekauft….

Bin gespannt auf die HV…

[4812]

Hallo,
Ist hier noch jemand?
Die 21 Euro wurden durchbrochen.
Xetrahandel sieht gerade gut aus!😎

[4812]

Wird gerade fleissig eingesammelt…

[Fortectionaer]

Am 24.02.22 findet die Hauptversammlung statt.
Ich kann mir hier durchaus positive Nachrichten vorstellen, so dass Käufe im Vorfeld der HV Sinn machen.
Zumal eine Dividende von 0,60 Euro je Aktie beschlossen werden soll.

[Straßenkoeter]

Alles weggeputzt, keine Deckel mehr. Jetzt ist der Weg nach oben frei.

[Fortectionaer]

Da werden bestimmt wieder neue Stücke zur Verfügung gestellt werden, um einen zu starken Kursanstieg zu erschweren.
Von wem und aus welchem Grund auch immer.

[4812]

Die Schüchel GmbH kauft mehr als 3 % der Fortec …. Ein Autohaus…. Muss ich nicht verstehen…

[Fortectionaer]

Ich schätze, dass es sich für Schüchel um eine Finanzanlage handelt
Die Schüchl GmbH weist in ihrer Bilanz Wertpapiere des Anlagevermögens in einem zweistelligen Millionenbetrag aus.
Man wird den niedrigen Aktienkurs bei guten Wachstumsaussichten für einen Einstieg genutzt haben.
Alles richtig gemacht und nun regelmäßig eine schöne Dividende erhalten. Glückwunsch an Schüchl und Willkommen im Club.

[moneypoint]

Gib es bei über 23€ eigentlich keine Kurse mehr?

Im Orderbuch sind keine Kurse darüber.

[Fortectionaer]

Offenbar hat momentan niemand Verkaufsangebote mit Kursen über 23 Euro abgegeben.
Das wird sich aber sicher ändern, wenn der Kurs Richtung 23 Euro geht.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.791.149 von 4812 am 10.02.22 07:50:46

Hallo,

Schüchel wird übrigens "Schüchl" geschrieben und wenn man danach in Schrobenhausen sucht, gibt es neben dem Autohaus auch noch einen großen Baumaschinenhändler. Veilleicht ist der das ja auch und nicht das Autohaus. Genaueres wird man sicherlich in den nächsten Tagen oder auf der HV erfahren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.799.246 von Acan am 10.02.22 17:19:36

Zitat von Acan: Hallo,

Schüchel wird übrigens "Schüchl" geschrieben und wenn man danach in Schrobenhausen sucht, gibt es neben dem Autohaus auch noch einen großen Baumaschinenhändler. Veilleicht ist der das ja auch und nicht das Autohaus. Genaueres wird man sicherlich in den nächsten Tagen oder auf der HV erfahren.

vermutlich ein und die selbe Person/Familie.

Wieso soll sich eine etwas reichere mittelständische Familie mit Autohaus und Baumaschinenfirma auch keine 3% an Fortec leisten können?
Möglicherweise gibt es da auch irgendeinen operativen oder personellen Bezug zu Fortec.

[Fortectionaer]

Die Schüchl GmbH als Bau-u. Industriemaschinenhersteller würde auch Sinn ergeben.
Dort könnte man Fortec aus einer industriellen Zusammenarbeit kennen.
Auf einer früheren Hauptversammlung wurde auch einmal darüber gesprochen, dass es hin und wieder durchaus Interesse von industriellen Investoren bezüglich einer kleineren Beteiligung an Fortec gebe.

[shangrila64]

3 %, das ist ein Investment von ca. 2 Mio.

Wenn ich das Geld hätte, würde ich es auch investieren, ohne technischen Bezug zu FORTEC.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.800.029 von shangrila64 am 10.02.22 18:12:16

Zitat von shangrila64: 3 %, das ist ein Investment von ca. 2 Mio.

Wenn ich das Geld hätte, würde ich es auch investieren, ohne technischen Bezug zu FORTEC.

Wenndiedasfremdfinanzieren, dann sind die Darlehenszinsen niedriger als die Dividende. Gutes Geschäft.

[PawnJo]

Deutlicher Zug nach oben zu spüren. Bin jetzt auch dabei .

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.799.246 von Acan am 10.02.22 17:19:36

Zitat von Acan: Hallo,

Schüchel wird übrigens "Schüchl" geschrieben und wenn man danach in Schrobenhausen sucht, gibt es neben dem Autohaus auch noch einen großen Baumaschinenhändler. Veilleicht ist der das ja auch und nicht das Autohaus. Genaueres wird man sicherlich in den nächsten Tagen oder auf der HV erfahren.

In der Stimmrechtsmitteilung heißt es doch ganz eindeutig Schüchl GmbH. Somit ist eindeutig, um wen es sich handelt: Schüchl GmbH in D-86529 Schrobenhausen (HRB 101663 Ingolstadt). Hierbei handelt es sich um einen Autohändler. Lt. Jahresabschluss hat die Gesellschaft in 2020 ihr Angebotsportfolio um den Bereich Baumaschinen erweitert.

Der Maschinenbauer Johann Schüchl in D-86564 Brunnen ist übrigens eine andere Firma.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.808.144 von Syrtakihans am 11.02.22 12:22:26

Danke für die Aufklärung

[Straßenkoeter]

Denke der Knoten ist hier nun geplatzt, da die abgebende Hände fertig sind. Der Markt hat nun deren Aktien absorbiert. Für mich ist Fortec nach wie vor ein Kauf.

[4812]

Fortec erhöht Prognose😎
Nach 6 Minaten auch schon 4 Mio verdient! Das sind gute Nachrichten!!!

[Fortectionaer]

Das sehe ich auch so.
Wird bestimmt eine interessante Hauptversammlung am 24.02.22.

Das Umsatzziel von 100 Mio Euro für das am 01.07.22 beginnende Geschäftsjahr 2022/23 rückt immer mehr in greifbare Nähe.
Da halte ich die Börsenbewertung von rd. 70 Mio Euro doch für sehr günstig.
Zumal Fortec eine erstklassige Bilanz vorzuweisen hat.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.828.345 von Fortectionaer am 14.02.22 13:02:30

Eigentlich müsste der Kurs heute durch dieDecke gehen… aber bei der aktuellen unsicheren Weltlage… Schade…

[Uganda2007]

Die EBIT-Prognose ist (wohl auch Corona geschuldet) m. E. extrem konservativ. 2020/21 erreichte man 5,32 Mio. „Bis zu 20% mehr“ sind im besten Fall dann 6,38 Mio für 2021/22. Nach sechs Monaten sind bereits 4,00 Mio „im Sack“. Wären also noch 2,4 Mio in des restlichen 6 Monaten drin. Das wären dann knapp 30% weniger als im Vorjahr. Daran glaube ich nicht. Ich tippe mal auf 7,2bis 7,5 Mio. . Sehr solides git geführtes Unternehmen mit einer Prise Wachstumsfantasie ( wobei Wachstum ja derzeit eher nicht so angesagt ist). Gratulation

[Kampfkater1969]

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektronik-sc…

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/fortec-elektronik-aktien…

Hier die beiden heutigen Quellen.

Meine Würdigung:
Spitze!
Bei der bekannten "Großwetterlage" sehr gute Leistung.....die Auftragseingänge....schnurrrrr

Die Preissetzungsmacht gegenüber den Kunden....schnurrrrrrrrrrr

[Rednax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.827.811 von 4812 am 14.02.22 12:14:31

Du musst Dich entscheiden;
Minuten oder Monaten....

ok, ich nehme dann die Minuten -> 4 Mio.

nit schlecht

Grüße
Red.

[Straßenkoeter]

Ich wusste es immer. Ganz starke Zahlen.

[Straßenkoeter]

An einem anderen Tag + 10% .

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.830.661 von Straßenkoeter am 14.02.22 15:58:12

Dies ist die Tragik......der Fortecaktie......boomt dann wieder der Markt, bröckelt dies ab.

Kurse um 30 € wären nicht übertrieben.

[Straßenkoeter]

Fortec ist sehr beeindruckend. Dass die eine derartige Preismacht haben und die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter reichen können ist beeindruckend. Die normalen Zulieferer können dies nicht. Frau Maile hat auch betont, dass Fortec ein Lösungsanbieter geworden ist. Sehe hier in absehbarer Zeit einen Verdoppler.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.834.435 von Straßenkoeter am 14.02.22 21:06:19

Genau!

Ein sogenannter Lösungsanbieter scaliert besser und hat bessere Preissetzungsmacht.

Im Kurs nur drin "Hardwareproduzent"

[Kampfkater1969]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Dass Mr. Market nicht einmal Kurse um 25 € bewilligt??? Finde den Fehler.....aber ich habe weiter Geduld

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.834.435 von Straßenkoeter am 14.02.22 21:06:19

Zitat von Straßenkoeter: Fortec ist sehr beeindruckend. Dass die eine derartige Preismacht haben und die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter reichen können ist beeindruckend. Die normalen Zulieferer können dies nicht. Frau Maile hat auch betont, dass Fortec ein Lösungsanbieter geworden ist. Sehe hier in absehbarer Zeit einen Verdoppler.

Eine Preissetzungsmacht im 100-Millardenmarkt für Display(-Lösungen) hat die winzige Firma Fortec Elektronik sicher nicht. Diese kann man eher bei LG, Samsung, BOE & Co. verorten. Fortec schwimmt einfach mit im Markt und kann bei seinen deutschen Kunden für zusätzliche Systemleistungen noch etwas Marge draufschlagen - mehr nicht.

Dass die Marge im H1 besser als im Vorjahr aussieht, hat seine Gründe in der Lagerwirtschaft und Bilanzierung. IFRS gibt vor, Vorräte nach der Durchschnittsmethode zu bewerten. Das bedeutet, dass Zugänge der Periode mit dem Durchschnitt ihrer Anschaffungskosten bewertet werden. Bei langen Lagerdurchlaufzeiten (bei Fortec etwa drei Monate) treibt das in Phasen steigender Marktpreise natürlich die Rohmarge hoch. Wenn die Marktpreise nicht mehr steigen geht die Rohmarge wieder auf das Ursprungsniveau zurück, wenn sie fallen entsprechend weiter. Ganz platt ausgedrückt: Weil die Marktpreise gestiegen sind, können die ihre vor Monaten billig eingekaufte Ware teurer verkaufen.

Also, dass die Marge in H1 gut aussehen wird, war absehbar.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.055 von Syrtakihans am 15.02.22 11:41:26

Ich lese aus der Meldung heraus, dass man sehr wohl eine "Preissetzungsmacht" hatte und weiter haben wird.

[Fortectionaer]

Hätte man soviel Lagerware, würden die Aufträge abgearbeitet sein.
Es fehlt ja gerade an Komponenten, um den hohen Auftragsbestand abzuarbeiten.
Die Preissetzungsmacht bezieht sich m.E. eher auf die Kosten für den Transport und Versand.
Diese Kosten können an die Kunden weitergereicht werden.
Im letzten Jahr haben diese Kosten an Gewinn gezerrt, da sie nicht (nachträglich) weitergereicht werden konnten.

Fortec hat ein gutes Produktportfolio und ist auf allen Wachstumsmärkten vertreten.
Dies sollte für die kommenden Jahre für weiter steigende Umsätze und Gewinne sorgen.
Als ein dividendenorientiertes Unternehmen sollten auch die Aktionäre daran partizipieren können.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.181 von Kampfkater1969 am 15.02.22 11:48:51

Zitat von Kampfkater1969: Ich lese aus der Meldung heraus, dass man sehr wohl eine "Preissetzungsmacht" hatte und weiter haben wird.

Fortec schreibt, dass Preise gut durchgesetzt werden konnten, indem gestiegene Produkt- und Frachtkosten, in erheblichem Umfang an Kunden weitergegeben werden konnten. Das hört sich gut an, bedeutet aber nichts anderes, als dass Fortec dem Markt nur folgt.

Man darf jetzt aber nicht die Begriffe durcheinanderhauen. Von einer Preissetzungsmacht spricht man, wenn ein Unternehmen im Wettbewerb die Kraft besitzt, die Marktpreise innerhalb eines entsprechenden Rahmens selbstständig bestimmen zu können.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.946 von Syrtakihans am 15.02.22 12:46:09

"anhaltend gute Preisdurchsetzung" finde ich als wörtlich genaues Textzitat doch eine schöne Formulierung, in diesen aktuell nicht leichten Zeiten auf der Beschaffungsebene und der Absatzebene.

Die Entwicklung der Fortec insoweit positiv zu sehen. Die Bewertung an der Börse aber noch immer als "Hardwareanbieter" der von Lieferanten und Kunden ausgemostet wird.........

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.055 von Syrtakihans am 15.02.22 11:41:26

Fortec schrieb aber klar, dass sie die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter geben konnten. Eine einfache klare Aussage.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.841.812 von Straßenkoeter am 15.02.22 15:24:45

Und diese Aussage kam in diesem Zusammenhang, dass sie sich Richtung Lösungsanbieter entwickelt haben. Sprich der Kunde schaut nicht nur wo er itgendwo was besonders billig bekommt, sondern nimmt gerne die Expertise von Fortec als Lösungsanbieter in Anspruch. Sprich Fortec erbringt eine Gesamtleistung, auf die der Kunde nicht verzichten möchte. In diesem Gesamtpaket zahlt dann der Kunde auch die höheren Kosten, die durch Fracht und Material entstanden sind. Fortec ist eben kein popeliger Großhändler mehr, der nur Ware liefert, wo dann alles über die Preissschiene geht. Dies ist der Unterschied und nicht eben, dass die Preise am Markt eben teurer geworden sind. Fortec geht da eben nicht nur mit dem Markt was die Preise betrifft, sondern hebt sich von der Konkurrenz ab, da sie sich zum Lösungsanbieter entwickelt haben.

[Straßenkoeter]

Fortec kommt nach den gutenZahlen auch mehr in den Fokus. Jetzt wird schon an der 22€ Marke gearbeitet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.841.812 von Straßenkoeter am 15.02.22 15:24:45

Zitat von Straßenkoeter: Fortec schrieb aber klar, dass sie die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter geben konnten. Eine einfache klare Aussage.

Syrtakihans gings doch nur um die Definition von Preissetzungsmacht.

Er dürfte dir ja zustimmen, dass es eine schön eund einfache Aussage ist, die Kosten an die Kunden weitergeben zu können, Stichwort "gute Preisdurchsetzung". Aber "Preissetzungsmacht" ist sicherlich was anderes, wie schon von Syrtakihans beschrieben. Preissetzungsmacht haben meist große Marktführer in ihrem Bereich, ohne deren Produkte, Module, etc der Kunde gar nicht mehr kann.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.842.901 von katjuscha-research am 15.02.22 16:56:16

Also das sehe ich nicht so, wenn ich die Erläuterungen von Syrtakihans lese. Fortec mag keine Preissetzungsmacht haben, aber sie können eben schon, die ihnen in Rechnung gestellten höheren Kosten an die Kunden weiter reichen. Syrtakihans meinte da ja, dass eben einfach die Marktpreise höher seien und Fortec mit dem Markt ginge. Katjuscha genau so habe ich ihn verstanden. Und das sehe ich anders. Fortec hat sich zum Lösungsanbieter entwickelt und hebt sich deshalb von der Konkurrenz ab und kann genau aus diesem Grund Kosten an die Kunden weiter reichen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.831.756 von Kampfkater1969 am 14.02.22 17:18:45

Montega-update kaufen-15.02.2020

quelle:dgap

Original-Research: FORTEC Elektronik AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu FORTEC Elektronik AG

Unternehmen: FORTEC Elektronik AG
ISIN: DE0005774103

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.02.2022
Kursziel: 26,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Nicolas Gruschka

Anhaltendes starkes Wachstum führt zur Erhöhung der Guidance

FORTEC hat jüngst auf Basis starker vorläufiger Halbjahreszahlen die
Guidance für das laufende Geschäftsjahr 2021/22 angehoben. Damit beweist
FORTEC abermals die operative Stabilität des Unternehmens in einem
schwierigen Marktumfeld, was unsere positive Sicht auf den Investment Case
stützt.

Umsatz deutlich über Vorjahr, EBIT-Steigerung beeindruckt: Umsatzseitig
konnte FORTEC an den erfolgreichen Jahresstart anknüpfen und in Q2
(Oktober-Dezember) einen Erlösanstieg um +21,1% yoy auf 20,9 Mio. Euro
erzielen. Die Dynamik verlief damit etwas stärker als von uns antizipiert
(MONe: 20,0 Mio. Euro). Auf Halbjahressicht ergibt sich ein zweistelliges
Wachstum von 12,2% yoy auf 42,1 Mio. Euro.

Beim EBIT konnte eine beeindruckende Entwicklung mit einem signifikanten
Anstieg von rund 365% yoy auf 1,8 Mio. Euro in Q2 erzielt werden, was für
FORTEC das profitabelste Halbjahr der Firmengeschichte bedeutet (EBIT-Marge
H1/19: 8,8% vs. H1/22: 9,6%). Dem Unternehmen gelang es u.a., die
gestiegenen Frachtkosten an die Kunden weiterzugeben. Für uns ist dies ein
klarer Beleg für die ungebrochen hohe Nachfrage nach den Produkten von
FORTEC. Auch das Geschäft der Tochtergesellschaft „Apollo Display
Technologies“ in den USA dürfte infolge einer deutlichen Nachfrageerholung
eine spürbare Profitabilitätsverbesserung erzielt und einen deutlich
höheren Ergebnisbeitrag als im Vorjahr geleistet haben.

Jahresziele weiterhin von Vorsicht geprägt: Angesichts des erreichten
H1-Niveaus (Umsatz 42,1 Mio. Euro; +12,2% yoy; EBIT: 4,0 Mio. Euro; +110,2%
yoy) erwartet der Vorstand nun ein Erlöswachstum von bis zu 15% (bisher:
bis zu 12%) bei einer überproportionalen EBIT-Steigerung von bis zu 20%
(bisher: bis zu 10%). Das Erreichen des oberen Endes der Bandbreiten
impliziert dabei einen Umsatzbeitrag für das zweite Halbjahr von rund 47
Mio. Euro, was wir als defensiv erachten. Zwar reflektiert der
Rekordauftragsbestand zum Ende 2021 von 73,7 Mio. Euro (Vj.: 48,6 Mio.
Euro) eine sehr hohe Nachfrage. Allerdings können aufgrund der angespannten
Lieferketten Aufträge deutlich langsamer abgearbeitet werden, sodass wir
uns vorerst am oberen Ende der Guidance positionieren und damit u.E. ein
konservatives Szenario abbilden.

Die avisierte EBIT-Steigerung von bis zu 20% impliziert einen
Ergebnisbeitrag in H2 von lediglich 2,4 Mio. Euro, was einen Rückgang von
-30,0% yoy bedeuten würde. Wenngleich sich höhere Wareneinkaufspreise in
Kombination mit steigenden Liefer- und Frachtkosten zeigen dürften,
erachten wir die Guidance auf Basis des H1-Ergebnisses als sehr
konservativ. Wir positionieren uns daher leicht oberhalb des kommunizierten
EBIT-Wachstums (MONe +23% yoy).

Fazit: Die anhaltend erfreuliche operative Entwicklung untermauert die
Robustheit von FORTECs Geschäftsmodell. Diese Stabilität spiegelt sich u.a.
im Aktienkurs wider. Dieser konnte den Marktkorrekturen trotzen und seit
Beginn des Jahres um 9,2% (Xetra) zulegen. Im Zuge der Prognoseanhebungen
bestätigen wir unsere Empfehlung „Kaufen“ mit einem erhöhten Kursziel von
26,00 Euro (zuvor: 25,00 Euro).



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.843.057 von Straßenkoeter am 15.02.22 17:09:18

So hatte ich ihn auch verstanden, es wäre nur eine Art temporärer Effekt, der mit der Rechnungslegung "First in first out" quasi zusammenhinge.

Man ist keine "reine Hardwareklitsche" mehr, sondern entwickelt sich immer mehr zu einem Lösungsanbieter, der dem Kunden eine Art Mehrwert bietet, nicht nur reines Rein- und Raus von Hardware. Mit geringer Fertigungstiefe.

In solchen Marktphasen, mit explodierenden Einkaufs- und Beschaffungskosten (auch Logistik....wenn sich ein Container von früher um die 2.500 USD auf über 12.000 USD erhöhte aus Asien) zeigen sich die Unterschiede....wer von seinen Kunden zum Trottel gemacht werden kann und wer bei seinen Kunden auch dann angemessene Preise "setzen" kann.

Eine Fortec wird uns noch viel Freude machen...aber weiter Geduld nötig......Mr. Market pennt hier noch immer......nun freue ich mich erst einmal auf die Dividende...in diesen irren Minusrenditezeiten nach Inflation auf die Masse der Papiergeldanlagen......da ist ein Sachwert wie Fortec mir wertvoller als ein Bündel Papiergeld, der dir weginflationiert wird

[Fortectionaer]

Heute läuft die Anmeldefrist zur Teilnahme an der virtuellen Hauptversammlung am 24.02.22 ab.
Wer also "Eintrittskarten" über seine Depotbank bestellt hat und teilnehmen möchte, hat heute die letzte Möglichkeit zur Anmeldung.
Ich kann eine Teilnahme nur empfehlen.
So kann man sich direkt aus erster Quelle informieren und sich ein Bild über das Unternehmen machen.

[Straßenkoeter]

Schade, dass die HV nur virtuell ist.

[Straßenkoeter]

Aktie ist sehr stabil. Im Februar gibt es ja auch schon eine schön Dividende. Insoweit kauft man quasi mit Abschlag.

[Straßenkoeter]

Fortec ist in diesen Börsenzeiten nun ein richtig stabiler Anker.

[Muckelius]

der Vorstand im Interview

FORTEC Elektronik: „Unsere Strategie macht sich bezahlt“

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

[Kampfkater1969]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

In diesen aktuellen irren und wirren Zeiten zeigt die Kursentwicklung der Fortec echten Mehrwert, Premium.

[Straßenkoeter]

Fortec stabilisiert jedes Depot.

[Straßenkoeter]

Strategie macht sich bezahlt.

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=st…

[Fortectionaer]

Sind da heute vor der morgigen Hauptversammlung noch Dividendenjäger am Werk?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.919.638 von Fortectionaer am 23.02.22 14:12:11

Aktie ist ja immer noch günstig und wer heute und morgen kauft bekommt die Dividende Gratis oben drauf.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.920.982 von Straßenkoeter am 23.02.22 16:17:16

Bundesanzeiger vom 16.12.2021

Die sind immer die Ersten- Habe ich so noch nicht gesehen.

[Fortectionaer]

Der heutige Kursrückgang dürfte wohl auf den Angriff Russlands auf die Ukraine zurückzuführen sein.
Auf der heutigen Hauptversammlung sich Fortec für die nähere Zukunft positiv gestimmt.
Ein Rekordauftragsbestand und die Möglichkeit einer langsamen Entspannung der Liefersituation ab dem 2. Halbjahr sowie dem bisherigen Verlauf des ersten Halbjahres würden Mut machen.
Gleichwohl bestünden nach wie vor Herausforderungen und wie sich der Krieg in der Ukraine auswirken wird sei nicht absehbar.
An dem Umsatzziel von 100 Mio Euro im nächsten Geschäftsjahr werde festgehalten.
Bezüglich möglicher Akquisitionen sei man in Gesprächen.
Es seien jedoch verschiedene Hürden zu nehmen, was Zeit beanspruche.

Fortec entwickele sich immer mehr zu einem kundenorientierten Lösungsanbieter.

Die Dividende von 0,60 Euro wurde beschlossen.

Auf der Homepage sollen Teile der HV als Aufzeichnung eingestellt werden.

Sieht also weiterhin alles sehr gut aus.

[Straßenkoeter]

Kurs hält sich auch prächtig. Immerhin sind wir ja zuletzt deutlich gestiegen. Dass die Auswirkungen der Ukraine noch nicht abschätzbar sind ist verständlich. Hoffe, dass es nicht nochmal so eine zuüberwindende dürre Zeit gibt.

[Fortectionaer]

Hier ein kleiner Überblick der gestrigen Hauptversammlung.

Das abgelaufene Geschäftsjahr 2020/21 sei ein "Tanz auf dem Vulkan"
gewesen. Mit Coronapandemie, Lieferengpässen und Preissteigerungen seien
hohe Herausforderungen zu meistern gewesen und hätten das Geschäft auf
eine harte Probe gestellt.
Man habe jedoch immer Lösungen gefunden, so dass das Geschäftsjahr
2020/21 bei einem Umsatz von 77,4 Mio Euro (./. 11,7 %) und einem EBIT
von 5,3 Mio Euro (./. 19 %) dennoch mit einem respektablen Ergebnis
abgeschlossen werden konnte.
Der Gewinn je Aktie von 1,19 Euro (Vorjahr 1,47 Euro) ermögliche daher
wieder die Zahlung einer Dividende von 0,60 Euro/Aktie.
Fortec zahle somit seit 1990 stabile und verlässliche Dividenden ohne
jemals eine Kürzung vorgenommen zu haben. Hie gebe es nur wenige
vergleichbare Unternehmen.
Diese Kontinuität solle beibehalten werden.

Fortec entwickle sich immer mehr zu einem Lösungsanbieter. Neben der
Hardware würden zunehmend Funktionslösungen mit Anwendersoftware angeboten.
An der neu gegründeten und im Aufbau befindlichen Tochtergesellschaft
aushang.online GmbH sei dies gut erkennbar.
Für seine Kunden wolle Fortec immer die besten Lösungen anbieten und so
zu einem aus Kundensicht bevorzugten Anbieter werden.

Mit einer Digitalisierung von Geschäftsprozessen und der
Weiterentwicklung der IT Infrastruktur werde die Digitale Transformation
des Konzerns ausgebaut.

Die konjukturelle Stimmung habe sich Anfang 2022 leicht aufgehellt.
In Bezug auf Omikron sei die weitere Entwicklung in Fernost wichtig.
Schließungen von Häfen und Produktionsanlagen hätten unmittelbare
Auswirkungen auf die Lieferfähigkeit von Vorprodukten.

Die ersten beiden Quartale des neuen Geschäftsjahres hätten sich mit
einem Umsatz von 42,1 Mio Euro und einem EBIT von 4 Mio Euro sehr gut
entwickelt.
Die Profitabilität und Stabilität des Geschäftsmodells hätten sich
bestätigt.
Dies mache Mut, so dass die Geschäftsprognose auch vor dem Hintergrund
des Rekordauftragsbestands von 73,7 Mio Euro zum 31.12.2021 (Vorjahr
48,6 Mio Euro) angehoben worden sei.

Für das Geschäftsjahr 2022/23 sei weiterhin ein Umsatz von 100 Mio Euro
geplant.
Neben dem organischen Wachstum sei hierzu auch externes Wachstum durch
Akquisitionen notwendig.
Man befinde bereits sich in Gesprächen mit passenden Targets.
Eine Akquisition müsse die Internationalisierung erweitern oder einen
technologischen Mehrwert für den Konzern erbringen, damit sie Sinn mache.

Mit der Suche nach alternativen Lieferbeziehungen, dem Ausbau des
digitalen Marketings, der Erschließung neuer Märkte, Value-Add-Produkte,
dem Produktausbau und der Entwicklung kompletter Subsysteme gebe es
viele Ansatzpunkte für einen weiteren Ausbau/Optimierung des Geschäfts.
Als Beispiel für ein entwickeltes Produkt wurde ein brandsicherer
Monitor vorgestellt, mit dem man am Markt ein Alleinstellungsmerkmal habe.


Der Kapitalmarkt honoriere gerade in jüngster Zeit die
Unternehmensentwicklung. So habe sich die Fortec-Aktie besser entwickelt
als der SDAX.
Die gute Bilanzstruktur und Geschäftsentwicklung habe wohl auch den
neuen Großaktionär die Schüchl GmbH aus Schrobenhausen zu einem Einstieg
bei Fortec bewogen.

Von Aktionären wurden insgesamt 40 Fragen gestellt, die vom Vorstand
ausführlich beantwortet worden sind.
Hier war dann u. a. zu erfahren, dass Fortec zunehmend mit externen
Partnern zusammenarbeitet, um Produkte/Lösungen zu entwickeln.
So könne man neben Schnelligkeit und Flexibilität auch dem
Personalmangel an hochqualifizierten Mitarbeitern begegnen.

Die Tochtergesellschaft in Großbritannien entwickle sich sehr gut.

Die Liefersituation könnte sich im 2. Halbjahr leicht entspannen.

Der Auftragseingang soll durch neue Produkte und Verträge weiter
ausgebaut werden.

Fortec partizipiere vom Ausbau der Elektromobilität (Ladesäulen).

Wachstum werde auch im Bereich Wasserstoffindustrie gesehen durch
Ladesäulen und Brennstoffzellen. Bei den Brennstoffzellen würden
bestimmte Netzteile benötigt, um den in der Brennstoffzelle produzierten
Strom nutzbar zu machen. Die Tochtergesellschaft Autronic biete solche
Netzteile bereits an.

Auch an den Investitionen der Mikrochipindustrie in neue
Produktionskapazitäten werde Fortec partizipieren können.

Auf Sicht von 3 bis 5 Jahren könnte Fortec über die im Programm
befindliche Bahnelektronik an den hohen Investitionen der Deutschen Bahn
in Infrastruktur und Schienenfahrzeugen teilhaben.


Bei einer Präsenz von rd. 37 % des Grundkapitals wurden alle
Tagesordnungspunkte mit einer Zustimmung von über 99 % beschlossen.

Demnächst soll ein Teil der Hauptversammlung als Aufzeichnung auf der
Homepage von Fortec eingestellt werden.


Sieht m. E. also weiterhin alles grundsolide und zukunftsorientiert aus.

Im nächsten Jahr soll die Hauptversammlung dann wieder mit den
Aktionären in München stattfinden.

[4812]

Vielen Dank für die Zusammenfassung!!

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.945.207 von Fortectionaer am 25.02.22 10:58:57

Große Zukunftstrends

Fortec partizipiert zukünftig von der Elektromobilität, der Wasserstoffzelle und dem Ausbau der Bahn. 3 große Trends und mit Fortec ist man dabei. Und das mit einem konservativen Wert mit super Bilanz und starker Dividende.

[Fortectionaer]

Nach der schlimmen Entwicklung in der Ukraine soll nun ja die Bundeswehr modernisiert werden.

Fortec dürfte dazu auch einen Beitrag leisten können, wie auf der Homepage der englischen Tochtergesellschaft ersichtlich.

https://www.displaytechnology.co.uk/market-sectors/military-…

[Muckelius]

die Schüchl GmbH hält nun schon über 5%

https://www.dgap.de/dgap/News/pvr/fortec-elektronik-aktienge…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.967.591 von Muckelius am 28.02.22 10:54:11

Können sie ja eigentlich nur außerbörslich von irgendeinem anderen Großaktionär bekommen haben. Oder?
Börsenumsätze seit der letzten Meldung reichten dafür jedenfalls nicht aus.

[Fortectionaer]

Ich glaube, bei der Schüchl GmbH kann man gut rechnen.

Bei einem geplanten Umsatz von 100 Mio und einer angenommenen Marktkapitalisierung von 1,5 des Umsatzes, würde sich ein Börsenwert von rd. 46 Euro errechnen.
Bei 100 Mio Euro Umsatz sollte auch ein Gewinn von über 2 Euro möglich sein.

Bei einem Aktienkurs von 40 bis 45 Euro wäre Fortec selbst dann nicht zu teuer bewertet.

Zusätzliche Aufträge, die dem Bereich Sicherheit und Military zugerechnet werden könnten, sind hierbei noch nicht berücksichtigt.
Zumindest wenn man sich die aktuelle Nachrichtenlage so ansieht, wird die technische Ausrüstung der Bundeswehr wohl zunehmen.
Da führt dann auch kein Weg an elektronischen Komponenten vorbei, wie sie der Fortec Konzern anbietet

Vielleicht hat dies auch bei Schüchl mit eine Rolle gespielt, den Anteil an Fortec zu erhöhen.

Dann ist es letztlich auch egal, ob man 1 oder 2 Euro mehr für die Aktie zahlt.

Ich wundere mich eher, dass TRM nicht aufstockt.
Die kennen das Unternehmen seit Jahrzehnten, stellen den Aufsichtsrat und Geld sollte auch vorhanden sein.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.969.019 von Fortectionaer am 28.02.22 12:39:29

Könnte mir auch vorstellen, dass Schüchl weiter zukauft.

[Fortectionaer]

So lange die Aktie noch so günstig ist, sicher denkbar.
Warum auch nicht.
Fortec hat seit dem Börsengang 1990 nicht ein Quartal mit Verlust abgeschlossen und zahlt seit dem regelmäßig eine Dividende mit steigender Tendenz.

[Syrtakihans]

Auf der HV in der letzten Woche wurde übrigens bekannt, dass Thomas Knauf seinen Anteil von 33,8% auf 31,4% reduziert hat.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.973.651 von Syrtakihans am 28.02.22 18:57:40

Zitat von Syrtakihans: Auf der HV in der letzten Woche wurde übrigens bekannt, dass Thomas Knauf seinen Anteil von 33,8% auf 31,4% reduziert hat.

Dann dürfte er nicht unwahrscheinlich auch der Verkäufer sein, der jetzt an Schüchle gegeben hat.

Anders sind ja hier nicht wirklich so schnell solche großen Positionen kaufbar.

[Fortectionaer]

Hier noch ein weiterer Link zur Tochtergesellschaft Display Technology mit den dort beschrieben Produkten für Verteidigungs- und Militäranwendungen.


https://www.displaytechnology.co.uk/market-sectors/military-…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.981.259 von Fortectionaer am 01.03.22 12:54:00

Aktie müsste also im Sog von Hensoldt steigen.

[Bullon]

18 Eur nächstes charttechnisches Kurziel?

[Fortectionaer]

Hier findet man einen ausführlichen Bericht über die Hauptversammlung vom 24.02.22.
Interessant, wie sich Fortec weiter entwickeln wird.
Die Aktie ist danach immer noch sehr günstig bewertet.

Nach dem jüngsten Kursrutsch wohl erst recht.

https://www.fortecag.de/hauptversammlung/

[Rednax]

... was erlauben FORTEC?

+ 7% - weiß einer wat hier los ist?

Grüße
Red.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.080.253 von Rednax am 11.03.22 13:05:21

Denke Aktie ist günstig und zukunftsträchtig, da kommen einfach Käufer.

Man wird sich bei den E- Ladentankstellen ein Stück vom Kuchen abschneiden. Auch den Inrastrukturbereich der Bahn will man bedienen. Auch im Wasserstoffsektor wird man mitmischen.

Hinzu kommt top Bilanz. Jeder Zeit ist mit einem Zukauf zu rechnen. Auch zahlt man gute Dividende. Ein Basisinvest für jedes Depot.

[Rednax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.080.328 von Straßenkoeter am 11.03.22 13:14:14

Ja, klar - fundamental bin ich ja bei Dir!

ich dachte nur + 7 % da steht etwas im Raum....

Grüße
Red.

[Fortectionaer]

Auf der Hauptversammlung kam zum Ausdruck, dass Fortec an Markt immer noch günstig bewertet ist
Der Kurs kam trotzdem runter von 23 Euro auf rd. 18 Euro
Da sollte nun wohl eine kleine Erholung drin sein

Vielleicht kaufen auch Anleger, die auf der Suche nach Unternehmen sind, die Lösungen für den Militär und Verteidigungsbereich anbieten.
Auch dieser Bereich wird von Fortec bedient, wie bei der Tochter Display Technology ersichtlich.

https://www.displaytechnology.co.uk/market-sectors/military-…

[Muckelius]

Nachricht vom 30.03.2022 | 08:00
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: schließt das erste Halbjahr 2021/2022 trotz Corona und Lieferengpässen mit einem sehr guten operativen Ergebnis ab

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektronik-ak…

[Straßenkoeter]

Extrem starke Zahlen. Läuft auf ein EPS von 2€ raus.

[unicum]

Aktuell hat jedenfalls hinsichtlich des betrieblichen Erfolgs und der Bewertung der Aktie jeweils gegenüber Data Modul die Nase eindeutig vorn.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.234.730 von Straßenkoeter am 30.03.22 17:16:28

Zitat von Straßenkoeter: Extrem starke Zahlen. Läuft auf ein EPS von 2€ raus.

2 €? wie kommst du darauf?

Also der Ausblick würde eher auf 1,4-1,5 € hinauslaufen, wobei ich auch denke, dass der Ausblick konservativ ist, weil man sich wegen Ukrainekrieg noch nicht zu weit aus dem Fenster lehnen will. Man spricht ja an, dass man auch davon betroffen ist. Alles in allem würde ich mal 1,65 € EPS für realistisch halten.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.236.911 von katjuscha-research am 30.03.22 20:29:43

In der Meldung hieß es doch man hat im Halbjahr einen Gewinn je Aktie von 0,98€ gemacht. Aufs Jahr hochgerechnet 2€ und man hat ja einen Rekotdauftragsbestand.

[Fortectionaer]

Rechnerisch sind 2 Euro möglich, verlässlich prognostizierbar gegenwärtig aber nicht.
Momentan wieder Lockdown in Shanghai und wie sich die Wirtschaft vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine und einem möglichen Stopp der Erdgaslieferungen entwickeln wird, kann nicht abgeschätzt werden.
Immerhin rechnet Fortec weiterhin mit einem soliden Wachstum in diesem Jahr und wenn's dann noch auf eine positive Überraschung hinausläuft, umso besser.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.237.565 von Straßenkoeter am 30.03.22 21:44:48

Da können wir uns schon heute auf eine saftige Dividendenerhöhung freuen. Müssen halt dafür aber leider noch fast ein Jahr warten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.237.565 von Straßenkoeter am 30.03.22 21:44:48

Zitat von Straßenkoeter: In der Meldung hieß es doch man hat im Halbjahr einen Gewinn je Aktie von 0,98€ gemacht. Aufs Jahr hochgerechnet 2€ und man hat ja einen Rekotdauftragsbestand.

Du rechnest einfach das Halbjahres EPS hoch?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.242.572 von katjuscha-research am 31.03.22 12:45:34

Genau das tu ich, zumal man einen Rekordauftragsbestand hat.

[PawnJo]

Fortec Elektronic AG - Nachhaltiges Wachstum fürs Depot

Zitat von PawnJo: Fortec ist Spezialist für Lösungen zur Stromversorgung elektronischer Geräte, Embedded Systems und Displays. Man adressiert verschiedene Branchen, entwickelt sich immer mehr in die Tiefe und die Wertschöpfungskette wird immer länger, dadurch hat man eine breite Kundenbasis. Auch dank dieser ist man gut durch die Pandemie gekommen.

Aktuell befindet sich Fortec in der Transformation vom Großhändler von Elektronikteilen zum Komplettanbieter sowie vom Ingenieursdienstleister zum Softwareanbieter. Noch wird Fortec vom Markt als reiner Händler wahrgenommen. Ändert sich dies, sind viel höhere Multiples als jetzt denkbar.

Fortec ist gut positioniert um sich in den verschiedensten Bereichen ein gutes Stück von einem immer größer werdenden Kuchen abscheiden zu können:

Elektromobilität - Stichwort Ladesäulen.

In der Wasserstoffindustire wird Fortec-Technologie für die Ladesäulen genutz. Bei den Brennstoffzellen werden bestimmte Netzteile benötigt, um den in der Brennstofzelle produzierten Strom nutzbar zu machen. Eben jene Netzteile werden von der Fortec-Tochter Autronic bereits angeboten.

Aufgrund der Chipkrise sehen wir aktuell weltweit Investitionen in neue Produktionskapazitäten. Auch hier kann Fortec partizipieren.

Mittelfristig könnte Fortec, über die sich im Programm befindliche Bahnelektronik, an den hohen Investitionen der Deutschen Bahn in Infrastruktur und Schienenfahrzeuge teilhaben.

Auch im Bereich Verteidigung, in den in den nächsten Jahren wohl weltweit beachtliche Investitionen fließen werden, ist Fortec gut aufgestellt. Die Tochtergesellschaft Display Technology stellt Produkte für Verteidigungs und Militäranwendung her. Zu sehen hier:

https://www.displaytechnology.co.uk/market-sectors/military-…

Bei Fortec endet das Geschäftsjahr immer am 30. Juni, dadurch waren sowohl der Jahresabschlus 2019/2020 als auch der Jahresabschluss 2020/2021 stark negativ durch Corona beeinflusst.
Wie die Halbjahreszahlen vermuten lassen, machen sich nun verstärkt Nachholeffekte bemerkbar. Der Umsatz verbesserte sich um zwölf Prozent und das EBITDA hat sich mehr als verdoppelt - trotz Lieferengpässe! Unterm Strich blieb nach 6 Monaten ein Gewinn von 98 Cent je Aktie. Rechnet man dies hoch, könnten wir für das Geschäftsjahr 2021/2022 einen Gewinn von 2 € je Aktie sehen. Also ein KGV von ca. 11. Dass man dies schafft halte ich für sehr wahrscheinlich, nicht zuletzt aufgrund des Auftragsbestandes von 73,7 Mio. € zum Halbjahresende - also mehr 2x des Umsatzes aus dem 1 HJ.

Fortec hat ein sehr starke Bilanz, ist ein zuverlässiger Dividendenzahler und Preissteigerungen können erfolgreich an die Kunden weiter gegeben werden. Merkmale die im aktuellen Börsenumfeld gefragt sind.

Auch ein Übernahme könnte Fortec leicht stemmen, an Chancen sollte es zur Zeit nicht mangeln.
Die Lieferkettenprobleme bestehen nach wie vor und dürften vor dem Hintergrund der Geschehnisse in China wohl noch eine Weile bestehen bleiben. Trotz der ausgezeichneten Ergebnisse von Fortec besteht also noch viel Luft nach oben.

Wer an nachhaltigem Wachstum fürs Depot interessiert ist, kauft Fortec.

[Fortectionaer]

Data Modul hat gestern ordentliche, vorläufige Zahlen für das 1. Quartal (01.01.22 bis 31.03.22) veröffentlicht.
Umsatz und Ertrag konnten um mehr als 30 % gesteigert werden.
Ist für mich ein Hinweis, dass es auch bei Fortec weiterhin gut gelaufen sein könnte.

Die nächsten Zahlen von Fortec kommen am 25.05.22 .

[Straßenkoeter]

Schade, dass Fortec bei der MKK nicht dabei ist und das als Münchner Unternehmen.

[Straßenkoeter]

Unter 22€ an Stücke zu kommen ist aktuell schwierig.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.601.453 von Straßenkoeter am 18.05.22 12:41:10

Aber heute Nachmittag sind unter 22 € reichlich Stücke zu bekommen.

[4812]

Da sind soeben sehr gute Zahlen gemeldet worden zu Q3!😎😎

[PawnJo]

Neunmonatszahlen überzeugen

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektronik-ak…

[Fortectionaer]

Wirklich überzeugende Zahlen, die heute vermeldet worden sind.
Gewinn je Aktie nach 9 Monaten bereits bei 1,43 Euro.
Der Gesamtgewinn je Aktie im letzten Geschäftsjahr betrug 1,19 Euro.
Damit hat Fortec nach 9 Monaten schon einen Ergebnisanstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr erzielt.
Die Prognose für das lfd. Geschäftsjahr wurde damit bereits erfüllt.

Ich glaube, man kann sich auf einen ganz tollen Jahresabschluss zum 30.06.2022 freuen.

Und dann auch noch der Rekordauftragsbestand von 85 Mio Euro!

Und das dividendenzahlende Unternehmen wird an der Börse immer noch mit weniger als seinem Umsatz bewertet, einfach unglaublich.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.650.719 von Fortectionaer am 25.05.22 10:35:47

Und die jetzt bestätigte Prognose erscheint mir insbesondere in Bezug auf das EBIT ( Steigerung bis 20%)
sehr , sehr konservativ zu sein. Das würde nämlich bedeuten, dass man im 4Q nur noch 36.000 Euro erzielt.
Im Vorjahr waren es noch 1,77 Mio. Also, man weiß natürlich nie, was in China (Lockdown), in der Ukraine ( bzw. in Moskau) etc. passiert,
aber hier sehe ich durchaus Potenzial, die Gewinnprognose deutlich zu übertreffen.

Fazit: Gutes Management, dem ich jetzt die Daumen drücke, den hohen Orderbestand profitabel abzuarbeiten.

[Straßenkoeter]

Zahlen sind phantastisch. Auftragsbestand und Auftragseingang, einfach stark.

[Straßenkoeter]

Viel Luft nach oben

WürDe der Kurs bei 30€ stehen wäre die Aktie in Anbetracht des Gewinnes, des Auftragsbestandes, der Auftragseingänge, der Phantasie was die E-Mobilität und der Bahninfrastruktur betrifft, der starken Bilanz, der Dividende immer noch sehr günstig.

[4812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.651.433 von Straßenkoeter am 25.05.22 11:41:05

Zitat von Straßenkoeter: WürDe der Kurs bei 30€ stehen wäre die Aktie in Anbetracht des Gewinnes, des Auftragsbestandes, der Auftragseingänge, der Phantasie was die E-Mobilität und der Bahninfrastruktur betrifft, der starken Bilanz, der Dividende immer noch sehr günstig.

Der niedrige Kurs ist also die Chance noch günstig Aktien zu kaufen!

[Straßenkoeter]

Bei diesen Märkten stellt man sich am besten ins Bid und hat etwas Geduld.

[Straßenkoeter]

Über Tradegate im Vergleich zu Xetra auch noch ganz gute Ask Kurse.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: Stabil geliefert

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-stabil-ge…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.654.454 von Muckelius am 25.05.22 16:45:08

Muss da Kruse widersprechen, finde schon dass sich hier eine Wachstumsstory ankündigt und sein EPS in der Tabelle für 2022 ist deutlich zu niedrig. Hat da wohl die 9 Monatszahlen versehentlich gerechnet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.654.607 von Straßenkoeter am 25.05.22 17:01:35

Zitat von Straßenkoeter: Muss da Kruse widersprechen, finde schon dass sich hier eine Wachstumsstory ankündigt und sein EPS in der Tabelle für 2022 ist deutlich zu niedrig. Hat da wohl die 9 Monatszahlen versehentlich gerechnet.

Nein, er hat nicht mit den 9 Monatszahlen gerechnet. Da gibt es schon noch 0,65 Mio Ebit und 0,20 Mio Überschuss Unterschied.
Ich glaub aber nicht, dass er diese Zahlen für Q4 wirklich selbst berechnet hat. Vielleicht hat er da einfach ne alte Prognose nicht aktualisiert.

Wir dwohl eher auf 1,8 € EPS hinauslaufen. Der Markt scheint der Sache aber noch nicht zu trauen. Vielleicht befürchtet man trotz hohem AB doch wieder einen konjunkturellen Einbruch im neuen Geschäftsjahr. Geht m,ir ja bei anderen Aktuien auch so. Wieso werden Datron und Einhell denn mit KGV von 10 bewertet, trotz starken Bilanzdaten und Wachstum? Versteht auch keine Sau.

[Straßenkoeter]

Nach 9 Monaten hat man ja bereits 1,43€ je Aktie verdient.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektronik…

Datron finde ich die Dividende halt arg niedrig im Vergleich zu Fortec. Bei Fortec gehe ich bei der nächsten HV sogar von einer Dividendenerhöhung aus.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.654.892 von Straßenkoeter am 25.05.22 17:34:20

so groß ist der Unterschied der DIV-Rendite ja nun auch nicht. Etwas weniger als 1 Prozentpunkt. Datron könnte auch jederzeit die Dividende verdoppeln. Weiß ich nicht, ob man es tut, da man wohl stark ins Wachstum investieren will, allen voran erstmal in Sachanlagen.

Ist ja auch egal. Ging hier ja nicht um Datron. Wollte nur darlegen, dass der Markt derzeit bei diversen Nebenwerten ein wenig verrückt spielt und selbst Aktien von Unternehmen, die gute Zahlen veröffentlichen, leider links liegen lässt. Ändert sich hoffentlich bald.

[Fortectionaer]

Fortec scheint Preissteigerungen (sprich Inflation) an die Kunden weiterreichen zu können.
Insofern sehe ich die Aktie von Fortec auch als einen guten Inflationsschutz.
Insbesondere, wenn es zu einer Dividendenerhöhung kommen sollte.

Und noch eine Anmerkung:
Es ist die Rede von einem hohen Auftragsbestand.

Man sollte sich aber vor Augen führen, dass der Auftragsbestand höher ist als der zuletzt erzielte Jahresumsatz.
Und das trotz eines zweistelligen Wachstums in den letzten 9 Monaten.

Fortec scheint also gute Produkte und Dienstleistungen im Programm zu haben.

Dass die Aktie immer noch so billig ist, führe ich auf eine allgemeine Skepsis bei Nebenwerten zuück.

Kommt für einen Käufer aber ja auch nicht gerade ungelegen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.655.348 von Fortectionaer am 25.05.22 18:23:30

Zitat von Fortectionaer: Fortec scheint Preissteigerungen (sprich Inflation) an die Kunden weiterreichen zu können.
Insofern sehe ich die Aktie von Fortec auch als einen guten Inflationsschutz.
Insbesondere, wenn es zu einer Dividendenerhöhung kommen sollte.

Und noch eine Anmerkung:
Es ist die Rede von einem hohen Auftragsbestand.

Man sollte sich aber vor Augen führen, dass der Auftragsbestand höher ist als der zuletzt erzielte Jahresumsatz.
Und das trotz eines zweistelligen Wachstums in den letzten 9 Monaten.

Fortec scheint also gute Produkte und Dienstleistungen im Programm zu haben.

Dass die Aktie immer noch so billig ist, führe ich auf eine allgemeine Skepsis bei Nebenwerten zuück.

Kommt für einen Käufer aber ja auch nicht gerade ungelegen.

Als langjähriger Aktionär wundert mich hier garnichts mehr.
Die guten Meldungen häufen sich und die Kursenwicklung bleibt eher mau.

In unsicheren Zeiten werden leider die Blue Chips bevorzugt - aber sobald die Börsen drehen sind auch die Nebenwerte wieder gefragt.
Und Fortec sollte dann als Dauerinvestment glänzen können.

Die Inflationswelle ist nun bei den Endverbrauchern angekommen.
Zuerst die Rohstoffe, dann die Grundstoffe bzw. Großhandelspreise und nun auch beim Endverbraucher.
Das ist zwar insgesamt für die Konsumenten schlecht - zeigt aber das es viele Unternehmen gibt welche ihre Preise mit Aufschlag an die Kunden weiterreichen können und werden.

Gruß
Value

[Fortectionaer]

Ich möchte das Quartalsergebnis noch einmal als Anlass für einen Blick in die Vergangenheit nehmen.

Das beste Jahr in der Firmengeschichte wurde im Geschäftsjahr 2018/19 mit einem Gewinn von 1,75 Euro/Aktie erzielt.

Die 9-Monatszahlen wiesen im Geschäftsjahr 2018/19 einen Gewinn von 1,33 Euro/Aktie aus.

Aktuell wurden nach 9 Monaten 1,43 Euro/Aktie erzielt.

Der Auftragsbestand im Geschäftsjahr 2018/19 wurde mit den 9-Monatszahlen auf 48 Mio Euro beziffert.

Aktuell beläuft sich der Auftragsbestand auf 85 Mio Euro.


Das sind aus meiner Sicht wirklich sehr gute Aussichten für die kommende Zeit.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.661.543 von Fortectionaer am 26.05.22 17:27:10

Könnte mir insoweit ein EPS von 2€ vorstellen und eine Dividendenerhöhung für 2022.

[4812]

Und wo stand der Kurs der Aktie damals?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.662.353 von 4812 am 26.05.22 19:16:25

Zitat von 4812: Und wo stand der Kurs der Aktie damals?

Ja, damals stand der Kurs auch nur bei 20-23 €, also KGV von 11, allerdings muss man ja mehrere Dinge beachten. Nicht nur, dass sich seitdem Bilanz und Auftragsbestand deutlich verbessert haben, so hat man ja 2018/19 gerade die große Übernahme bilanziell und den starken Kursanstieg der Vorjahre konsolidiert. Insofern kein Wunder, dass man 2019 so niedrig bewertet wurde.
Corona hat dann nicht nur höhere operative Gewinne sondern auch höhere Bewertungen verhindert. In den Jahren 2012 bis 2017 hatte man KGVs zwischen 14 und 17. Das würde ich auch als normale Bewertung in halbwegs normalen Märkten betrachten. Leider haben wir aktuell keine normalen Märkte.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.662.452 von katjuscha-research am 26.05.22 19:34:07

Corona hatte viel verhindert, man hatte ein neues großes Logistikgebäude gebaut, 2 britische Gesellschaften zu einem guten Preis erworben und im Vertrieb viel Personal eingestellt und dann kam Corona und man musste den Vertrieb wieder verkleinern. Bin immer noch mit Positionen im Minus, Dividenden nicht gerechnet. Jetzt hat der Wind endlich gedreht. Der Auftragsbestand und Auftragseingang ist die Basis. Das Softwareunternehmen das man zugekauft hat ein Teil der beginnenden Wandlung. Ein weiterer Beteiligungszukauf steht an.

Ein Zusammenschluss mit Pyramid, der früheren mic, fände ich auch ganz interessant.

Der Bahninfrastruktursektor ist auch hoch interessant. Und von dem Elektromobiltätsboom sollte man auch ein großes Stück abbekommen.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.663.019 von Straßenkoeter am 26.05.22 21:17:21

Auch vom allgemeinem Aufrüsten könnte man stark profitieren. Fortec ist in nahezu allen heißen Märkten vertreten.
https://www.displaytechnology.co.uk/market-sectors/military-…

[Syrtakihans]

Die Zahlen sehen weiterhin eigentlich ganz gut aus, trotz Inflation wird relativ wenig Kapital zusätzlich gebunden und die betrieblichen Aufwendungen steigen nur moderat. Allerdings besteht kein Anlass zur Euphorie.

1. In Zeiten von Inflation und langen Lieferzeiten besteht ein Trend dazu mehr Vorräte zu halten. Dem unterliegen natürlich auch Fortecs Kunden, was dazu führt, dass diese in Aussicht auf längere Lieferzeiten früher bestellen. Das treibt bei Fortec zwar den Auftragseingang, aber nicht den Absatz. Fortec ist und bleibt ein Unternehmen, welches real (also bereinigt um Preisänderungen) kaum wächst. Und das wird sich angesichts einer beginnenden Wirtschaftsrezession in Fortecs Absatzregionen erst recht nicht ändern. Diese Gegebenheiten müssen sich natürlich in den Bewertungsmultiplen widerspiegeln - das tun sie auch.

2. Bei steigender Inflation treiben Lagereffekt die Margen. Bei höheren Marktpreisen erreicht man mit Waren, die noch zu alten tiefen Preisen im Lager liegen höhere Margen. Dieser Effekt läuft aber aus, sobald die Inflationsraten wieder zurückgehen. In Q3 war die Rohertragsmarge schon wieder deutlich unter der in Q2.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.665.149 von PawnJo am 27.05.22 10:04:56

Als Rüstungsprofiteur wurde Fortec noch gar nicht wahrgenommen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.665.863 von Syrtakihans am 27.05.22 11:22:20

Dank dem großen neuen Logistikgebäude ist Fortec im Vergleich zur Konkurrenz auch deutlich besser lieferfähig. Auch denke ich, dass man eben Zukunftstrends bedient, wo die Nachfrage noch steigen dürfte.

[Fortectionaer]

Der Trend zur Digitalisierung und Automatisierung besteht nach wie vor.
Wie mehrfach beschrieben, ist Fortec in den aktuellen Wachstumsmärkten gut vertreten.
Die Produkte von Fortec (Power Supply, Displays, Embedded Computer und Ingenieurdienstleistungen) werden in all diesen Wachstumsmärkten benötigt.
Insofern sollte Fortec auch parallel zu diesen Märkten wachsen können.
Der Bereich Verteidigung könnte ggfs. für einige Sonderaufträge gut sein.

Ich würde den hohen Auftragsbestand daher nicht nur auf ein erhöhtes Vorratsverhalten der Kunden zurückführen, sondern durchaus im Zusammenhang mit künftigem Wachstum durch neue Produkte (Ladesäulen) sehen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.666.394 von Fortectionaer am 27.05.22 12:14:27

Digitalisierung und Automatisierung läuft seit Jahrzehnten, ebenso lange gibt es die Produkte von Fortec schon auf dem Markt. Trotzdem wächst Fortec nicht nennenswert organisch und preisbereinigt. Daran wird sich jetzt auch nicht plötzlich etwas ändern, nur weil die Geschäftszahlen zur Abwechslung mal ganz gut aussehen.

Nehmen wir mal an, in Dtl. werden in den nächsten 10 Jahren 500.000 Ladesäulen aufgestellt und Fortec gelingt es für 10% davon LCD-Displays zu je 5 EUR zu liefern, dann gilt: 500.000 x 5,00 EUR x 10% = 0,25 Mio. EUR. Das verteilt auf 10 Jahre sind 25.000 T. EUR Umsatz im Jahr. Genauso die Idee mit dem Rüstungsgeschäft ... Das sind alles nur Traumschlösser! Fortec ist ein schönes solides Witwenpapier mit regelmäßiger Dividende - aber ohne Wachstumsphantasie. Man kann sicher diskutieren, ob der faire Wert bei vieleicht 20, 25 oder 30 EUR liegt, aber mehr nicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.666.577 von Syrtakihans am 27.05.22 12:36:43

Seh ich zwar auch so, dass Fortec eigentlich jahrelang organisch nur gering gewachsen ist. Hab ich auch oft genug beschrieben.

Aber der gute Cashflow hat ja trotzdem seit der letzten großen Übernahme nun jahrelang dafür gesorgt, dass die Bilanz wieder vorzüglich aussieht (vielleicht damit auch bald wieder größeres anorganisches Wachstum ermöglicht), und vor allem kann man den Rekordauftragsbestand ja nicht wegdiskutieren. Der könnte durchaus dafür sprechen, dass auch das organische Wachstum die nächsten Jahre stärker wird.

[Straßenkoeter]

2019 ist man durchaus gewachsen und dann kamen 2020 und 2021 die Coronajahre. Ich denke, dass man nun 2022 wieder deutlich wächst, was auch der Auftragsbestand untermauert.

Fortec ist ja im Wandel. Man entwickelt sich immer mehr zum Komplettanbieter, Ingenieurdienstleister, Softwareunternehmen. Auch bedient man zukunftsträchtige Bereiche, wo die Nachfrage steigt, wie Elektromobilität, Bahninfrastruktur. Auch hatte man mit den beiden zugekauften britischen Unternehmen die Basis vergrößert. Die Bilanz gibt auch weitere Beteiligungszukäufe her. Auch das neue Logistikgebäude ist eine Grundlage für Wachstum, da deutlich größer. 2020 hatte man ja bereits in den Vertrieb investiert, was man wegen Corona wieder abbaute. Auch da sollte es Impulse geben.

Der Blick in die Vergangenheit hilft da nicht weiter,zumal man im letzten Jahr vor Corona bereits deutliches Wachstum sah. 2022 wird bestätigen, dass Fortec weiter wächst,zumal die zugekauften Beteiligungen integriert sind und ich hier einen weiteren Beteiligungszukauf sehe.

Ich denke vieles deutet darauf hin, dass Fortec nun eben doch einen Wachstumspfad einschlägt.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.666.703 von Straßenkoeter am 27.05.22 12:56:41

Zitat von Straßenkoeter: 2019 ist man durchaus gewachsen

Der in 2018/2019 höhere Umsatz gegenüber 2017/2018 beruht auf der Akquisition von Display Solutions und Components Bureau.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.666.766 von Syrtakihans am 27.05.22 13:05:04

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Straßenkoeter: 2019 ist man durchaus gewachsen

Der in 2018/2019 höhere Umsatz gegenüber 2017/2018 beruht auf der Akquisition von Display Solutions und Components Bureau.

Die Beteiligungszukäufe waren im September 2018 und das neue Logostikzentrum wurde im August 2019 bezogen. Damit ist eben auch die Basis für zukünftiges Wachstum größer.

Aufgrund der starken Bilanz, sollte ja wie auch angekündigt,ein weiterer Beteiligungszukauf kommen. Die Coronajahre 2020 und 2021 haben belastet. Von dem her sollten wir 2022 schon deutliches Wachstum sehen.

Und allmählich greifen auch die ganzen Maßnahmen.

[Fortectionaer]

Heute wurden in einem Earning Call nochmals die Quartalszahlen vorgestellt.
Wie bereits mitgeteilt, hat der Krieg in der Ukraine und der neuerliche Lockdown in Shanghai die Probleme in den Lieferketten verschärft und zu steigenden Frachtkosten geführt.

Gleichwohl sieht sich Fortec auch vor dem Hintergrund des hohen Auftragsbestandes für die Zukunft gut aufgestellt.
Die Zunahme des Auftragsbestandes sei in den letzten Monaten eher auf neue Projekte und Produkte zurückzuführen.
In den Monaten davor seien es eher Sicherungsbestellungen der Kunden aufgrund der angespannten Lieferketten gewesen.

Die jeweiligen Unternehmensregionen hatten sich alle positiv entwickelt.
Besonders stark sei die Erholung in den USA mit einem Umsatzzuwachs von 31% und einem EBIT Anstieg von 223% gewesen.
Gefolgt von Deutschland mit + 15% beim Umsatz und +37% beim Ertrag.
In UK habe es einen Umsatzzuwachs von 1% und ein höheres EBIT von 8 % gegeben. Dafür sei UK in den Coronajahren sehr stabil gewesen.
Diese Kennzahlen seien seit April deutlich angestiegen.

Die Personalkosten seien gestiegen, da man hier bereits Gehaltserhöhungen vorgezogen habe.
Bezogen auf den Umsatz sei der Personalkostenanteil aber gesunken.

Die beabsichtigte Akquisition sei aus Verkäufersicht nicht mehr weiter verfolgt worden, so dass in diesem Geschäftsjahr nicht mehr mit einer Akquisition gerechnet werden könne.
Man sei jedoch in weiteren Gesprächen und fange nicht bei Null an.
Das Umsatzziel von 100 Mio Euro in 2023 werde aufrecht gehalten.

Vom Sondervermögen, welches in die Ausrüstung der Bundeswehr fließen soll,
werde Fortec auf Sicht eines längeren Zeitraums profitieren, da die Umsetzung Zeit beanspruche.
Fortec verfüge jedoch über Produkte, die von Interesse sein könnten.

Auch an dem Mrd. Auftrag, den Siemens für den Bau eines Schnellzugsystems in Ägypten erhalten habe, könne Fortec als Zulieferer für Bahnelektronik auf Sicht kommender Jahre profitieren.

Mit der Tochter aushang.online GmbH habe man Neuland im Bereich Software betreten.
Hier seien verstärkte Vertriebsaktivitäten beabsichtigt.

Eine konkrete Aussage zur Dividende hat es noch nicht gegeben.
Bisher habe man eine Ausschüttungsquote von 40 bis 50 % gehabt.
Daran wolle man festhalten.

Hoffen wir nun mal auf ein starkes 4. Quartal.
Dann sollte m. E. eine Anhebung im Bereich des Möglichen sein.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.679.607 von Fortectionaer am 30.05.22 11:44:17

Bei einem möglichen EPS von 2€ könnte es dann 1€ Dividende geben. Das wäre ein exorbitanter Anstieg.

[Fortectionaer]

Daran glaube ich eher nicht.
Bei einem Gewinn von 2 Euro wird man eher 40 % sprich 0,80 Euro an Dividende ausschütten.
Erst wenn's längerfristig über 2 Euro bleibt, könnte ich mir auch 1 Euro vorstellen.

Aber der Gewinn ist bei einer kleineren Dividende ja nicht weg, sondern verbleibt im Unternehmen und damit bei den Anteilseignern.

[Muckelius]

Update von Montega AG

Empfehlung: Kaufen
seit: 31.05.2022
Kursziel: 27,00

https://www.dgap.de/dgap/Documents/Research/?companyID=706&d…

[Fortectionaer]

Frau Maile hat hier heute ein Vorstandsinterview gegeben

Nach kostenloser Registrierung abhörbar.

Die neusten Zahlen werden noch etwas ausführlicher beschrieben.
Eine Erhöhung der Prognose ist nicht gänzlich ausgeschlossen.
Wegen der bestehenden allgemeinen Unsicherheiten und Kostensteigerungen agiert man aber eher vorsichtig.

https://www.brn-ag.de/40595-Fortec-Elektronik-CEO-Maile-Prog…

[Bullon]

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[Uganda2007]

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[Bullon]

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[Bullon]

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[Straßenkoeter]

Fortec hat eine starke Bilanz und zahlt eine gute Dividende. Dies alles hat der andere Wert nicht. Leider ist im April der Beteiligungszukauf gescheitert. Der Vorstand hat gesagt man hatte sich preislich bereits geeinigt und dann kam plötzlich der Rückzieher, man bleibt aber im Gespräch. Aus meiner Sicht Trennungsängste.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.695.516 von Straßenkoeter am 01.06.22 12:04:57

...aber ein deutlich schwächere Wachstumsdynamik ... das eine ist ein Wachstumswert und Fortec eher ein Substanzwert😉

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.695.540 von Bullon am 01.06.22 12:07:56

Zum einen muss Wachstum auch profitabel sein. Nur der Blick auf den Umsatz ist nicht zielführend. Zum anderen sehe ich Fortec durchaus als Wachstumsunternehmen mit dem Blick auf die Zukunft. Klar in der Vergangenheit war dies bis 2018 nicht der Fall. 2019 hatte man einen Gewinnsprung und dann kam 2020 -2021 Corona.

Man hat die Basis durch das neue Logistikgebäude für Wachstum gelegt. Auch läuft die Transformation hin zum Komplettanbieter, Ingenieurdienstleister und sogar zum Softwareunternehmen.

Auch kauft Fortec nicht zu jedem Preis. Man ist konservativ. Bei diesem anderen Unternehmen ist mir dies viel zu beliebig was die Zukäufe betrifft. Fortec hat da einen klaren Plan. Und auch die Innenfinanzierungskraft.

[Fortectionaer]

Hier gibt es einen kleinen Imagefilm von Emtron, der für die Stromversorgungen (Netzteile) zuständigen Tochtergesellschaft der Fortec Elektronik AG.

https://youtu.be/HGpyGLgWg7g

[Straßenkoeter]

Stromversorgung wird immer wichtiger. Und Emtron, die hier auch als Dienstleister agieren treffen den Zahn der Zeit. Im Interview von Frau Maile auf dem Börsenradio hat sie ja gesagt, dass man auch in diesem Bereich die Margen gesteigert hat.

[Fortectionaer]

Da ist sie, die Prognoseanhebung!

Das bisherige Rekordjahr war das Geschäftsjahr 2018/19 mit einem EBIT von 7,4 Mio Euro und einem Gewinn von 1,75 Euro/Aktie.

Nun wird das Geschäftsjahr 2021/22 als neues Rekordjahr in die Firmengeschichte eingehen.

Ein Gewinn Richtung 2 Euro/Aktie ist schon eine Hausnummer.

Und dann immer noch die günstigste Bewertung der Aktie.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.877.930 von Fortectionaer am 29.06.22 09:18:34

Ja, zweifellos gute Zahlen: EBIT Marge zwischen 8 und 9% ist für diese Branche wirklich hervorragend und deutlich über meinen Erwartungen. EV/EBIT jetzt 8,2. Gratulation an alle Investierten (zu denen ich ja schon länger nicht gehöre). Der Kurs hält sich für das Marktumfeld ja auch schon seit einiger Zeit erfreulich gut.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.877.930 von Fortectionaer am 29.06.22 09:18:34

Zitat von Fortectionaer: Da ist sie, die Prognoseanhebung!

Das bisherige Rekordjahr war das Geschäftsjahr 2018/19 mit einem EBIT von 7,4 Mio Euro und einem Gewinn von 1,75 Euro/Aktie.

Nun wird das Geschäftsjahr 2021/22 als neues Rekordjahr in die Firmengeschichte eingehen.

Ein Gewinn Richtung 2 Euro/Aktie ist schon eine Hausnummer.

Und dann immer noch die günstigste Bewertung der Aktie.

Wirklich klasse.

Hab für durchschnittlich 23,3 € gleich nochmal nachgekauft.

Mal abwarten wo genau der Netcash am Jahresende liegen wird, aber läuft auf EV/Ebit von 7,7-8,2 hinaus. Dazu hoher Auftragsbestand. Erhöhe daher mein Kursziel von 27,5 € auf 31,5 €. Sollte auf 12 Monatsfrist machbar sein, bei geringem Risiko. Sollte es wegen größeren Marktturbulenzen nochmal auf 20-21 € gehen, wären das die Nachkaufkurse.

[Straßenkoeter]

Prognoseerhöhung

Wo es woanders Gewinnwarnungen gibt.

Gute Kaufchancen, da der Markt dies bisher nicht honorieren konnte.

https://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektr…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.894.007 von Straßenkoeter am 30.06.22 21:13:28

das ist doch von gestern.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.894.130 von katjuscha-research am 30.06.22 21:30:12

Zitat von katjuscha-research: das ist doch von gestern.

Mag sein. Ich habs heute erst gelesen.

[Straßenkoeter]

Schade dass der zu erwartende Kurssprung nach der Prognoseerhöhung ausblieb. Kurs gab sogar etwas nach. Ist dem schwachen Markt geschuldet.

[Straßenkoeter]

Zumindest im Orderbuch sieht man keine große Abgabebereitschaft.

[Muckelius]

zur info

Original-Research: FORTEC Elektronik AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu FORTEC Elektronik AG

Unternehmen: FORTEC Elektronik AG
ISIN: DE0005774103

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.07.2022
Kursziel: 28,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Miguel Lago Mascato
https://www.dgap.de/dgap/Documents/Research/?companyID=706&d…

[AkibaBC]

Ausführliche Analyse von Michael Kissig

http://www.intelligent-investieren.net/2022/07/kissigs-neben…

Die 4 wichtigsten Dinge, die man über Fortec wissen muss
Der heftige Einbruch im Zuge der Coronapandemie konnte inzwischen weitestgehend verarbeitet werden und umsatzseitig wieder das Vor-Corona-Niveau erreicht werden.
Fortec hat sich vom Handelshaus für Computerchips erfolgreich zu einem führenden Systemlieferanten für Endabnehmer in der High-Tech-Industrie entwickelt.
Mit den Bereichen Industrielle Stromversorgung, Displaytechnik und Embedded Computer-Technologie fokussiert sich Fortec auf zukunftsträchtige Geschäftszweige.
Trotz Lieferengpässen produziert Fortec stabil und kann gestiegene Kosten an die Kunden weitergeben. Starke Marktstellung und Preissetzungsmacht sorgen für weitere Fantasie.

[Fortectionaer]

Ganz nebenbei angemerkt:
Heute hat auch Data Modul sehr gute Quartalszahlen veröffentlicht.
Die Branche der Elektronikdienstleister läuft trotz aller Einschränkungen offenbar rund.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.010.684 von AkibaBC am 19.07.22 16:22:40

Gute Analyse von Kissig.

[Straßenkoeter]

Denke der Wandel hin zu Elektromobiltät spricht für Fortec.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.010.684 von AkibaBC am 19.07.22 16:22:40

Zitat von AkibaBC: Ausführliche Analyse von Michael Kissig

http://www.intelligent-investieren.net/2022/07/kissigs-neben…

Darin schreibt Kissig: "Zuletzt gibt es von der Preisfront erfreuliche Signale mit teilweise deutlich gesunkenen Kosten für Energieträger wie Öl und Gas"

Darüber kann man sich wohl nur wundern. Öl- und Gasnotierungen sind nicht deutlich gesunken, sondern stehen auf absoluten Höchstständen, Gas bei 160 EUR/MWh und Öl bei 110 EUR/Barrel. Das sind Preisniveaus, welche den Industriestandort Deutschland und somit auch Fortec gefährden.

[Straßenkoeter]

Wobei Fortec ja kein energieintensives Unternehmen ist.

[Fortectionaer]

Emtron, die Tochtergesellschaft von Fortec, hat einen interessanten Artikel veröffentlicht:


In­tel­li­gen­te La­de­ge­rä­te mit pro­gram­mier­ba­rer La­de­kur­ve für Blei- und Li­thi­um-Akkus

22.07.2022

https://www.emtron.de/blog/detail/intelligente-ladegeraete-m…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.045.285 von Fortectionaer am 24.07.22 12:45:44

So langsam deuten sich neue Hochs oberhalb 24,8 € an. Würde dann technisch erstmal Luft bis 27 € lassen. Fundamental halte ich weiter Kurse von 32-34 € für gerechtfertigt.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.123.744 von katjuscha-research am 04.08.22 10:58:04

Katjuscha war ja einer deiner Jahresfavoriten. Da lagst du gut.

[Straßenkoeter]

Der Bereich Elektronikkomponenten ist bei der Beteiligungsgesellschaft Blue Cap der absolute Leistungsträger. Man sieht Fortec ist in einem Bereich tätig der absolut im Vergleich zu anderen Branchen stark wächst. Sieht man natürlich auch am Auftragsbstand und am Auftragseingang.

[Fortectionaer]

Hier ein schönes Praxisbeispiel für angewandte Produkte, die unter dem Dach der Fortec Elektronik AG entstehen:

Es geht um die Firma Interactice Scape aus Berlin, die neuartige Multitouch Displays vermarktet.
Die Displays werden von der Tochtergesellschaft der Fortec Elektronik AG, der Distec GmbH hergestellt.

https://www.interactive-scape.com/

Ich finde, ein schönes Beispiel, wie gut Fortec aufgestellt ist.

https://www.inforadio.de/rubriken/wirtschaft/die-wirtschafts…

[Straßenkoeter]

Heute schöne Umsätze zu 25€. Denke die 24 sehen wir so schnell nicht wieder.

[Straßenkoeter]

Stücke unter 26€ werden rar.

[Straßenkoeter]

Denke am Montag gehts Richtung 26€. Schaut euch das Orderbuch an.

[Straßenkoeter]

Kann nicht verstehen wie der Kurs über Tradegate unter 25€ gehen kann,wenn auf Xetra noch eine große unbediente Order im Bid zu 25€ steht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.209.010 von Straßenkoeter am 16.08.22 22:02:32

Zitat von Straßenkoeter: Kann nicht verstehen wie der Kurs über Tradegate unter 25€ gehen kann,wenn auf Xetra noch eine große unbediente Order im Bid zu 25€ steht.

ist die Frage ernst gemeint?

sowas passiert doch ständig.

[Straßenkoeter]

Katjuscha ich verstehe nicht, dass ein Tradegateverkäufer nach 17:30 nicht ins Xetra Orderbuch schaut. Zumindest auf w:o ist das letzte Orderbuch ja noch einsehbar. Mit ein bisschen Verstand wartet man da bis zum nächsten Tag.

[Straßenkoeter]

Aktuell bekommt man die Aktie über Tradegate 40 Cent günstiger als über Xetra. Vielleicht wollte jemand nach Börsenschluss über Tradegate mit kleinen Stücken auch nur den Kurs drücken.

[Straßenkoeter]

Stromkrise

Nach der Gaskrise nun auch noch die Stromkrise. Auch da kann Fortec helfen.

https://www.emtron.de/

[Fortectionaer]

Ja, das stimmt.
Emtron vertreibt z. B. die Netzteile für LED Beleuchtung.
Ich denke da nur an die Straßenbeleuchtung, die bei Umstellung auf LED viel Strom und Kosten einsparen kann.

[Kampfkater1969]

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/fortec-elektronik-se…

Zitat aus dieser heutigen Quelle:
"Dies führte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021/2022 zu einer deutlich gestiegenen Profitabilität gegenüber dem Vorjahr."
"Der geprüfte Konzernjahresfinanzbericht wird am 28. Oktober 2022 auf der Webseite der Gesellschaft veröffentlicht."
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg deutlich auf
8,6 Mio. EUR (VJ: 5,3 Mio. EUR). Die EBIT-Marge erhöhte sich von 6,9 % im Vorjahr auf 9,7 %. Der Konzern-Jahresüberschuss lag bei 6,4 Mio. EUR (VJ: 3,8 Mio. EUR).

Meine Würdigung:
Was für eine operative Exzellenz!
Was das für die Dividende bedeutet?

[Fortectionaer]

Gewinn je Aktie bei rd. 1,96 Euro.
Tolles Ergebnis, Gratulation!

Eine Dividendenerhöhung kann ich mir durchaus vorstellen.
Die Ausschüttungsquote liegt bei Fortec ja zwischen 40% bis 60%.
Mal abwarten, bis die Bilanz veröffentlicht wird.

[Uganda2007]

Leider müssen wir uns beim Dividendenvorschlag und dem Ausblick auf das kommende GJ noch in Geduld üben. Wirklich eine gute Leistung des FEV-Teams

[Straßenkoeter]

1,967 je Aktie verdient, könnte auf eine Dividende von 1€ rauslaufen.

[Straßenkoeter]

Kurs nun Richtung 30€

Fortecist ein Fels in der Brandung. Rekordzahlen trotz aller Widrigkeiten. Jetzt kann der Kurs steigen.

[Straßenkoeter]

Wer hier noch Stücke zu 25€ bekommt kann sich glücklich schätzen, da Fortec niedrig bewertet ist, eine starke Bilanz hat,gute Dividenden zahlt und schönes Wachstum vorweist.

[Straßenkoeter]

Auffallend an den Zahlen natürlich auch die deutlich gesteigerte Marge.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.251.676 von Straßenkoeter am 23.08.22 09:10:22

Das ist mir auch aufgefallen. Das Gegenteil von den Problemen mit denen die meisten anderen Unternehmen zu kämpfen haben.
Aus meiner Sicht ein klares Zeichen, dass der Wandel hin zum Komplettanbieter jetzt durchschlägt. Das margenschwache Händlergeschäft ist Vergangenheit.

[unicum]

Zweifelsfrei sehr gute Zahlen, die auch deutlich über meinen Schätzungen zum Jahresbeginn lagen, wie man hier nachlesen kann. Dafür gibt es zwei mögliche Gründe:

1.) Offenbar unterschätze ich die Strategie, hin zu mehr Wertschöpfung,
2.) Das Jahr war einfach außergewöhnlich, auch aufgrund des "Klopapiereffektes" in den Abnehmerbranchen.

Minimal relativierend muss man auf eine offenbar nochmal niedrigere Steuerquote von etwa 25% hinweisen.

Auf 2.) weisen die noch viel besseren Zahlen von Data Modul hin, denn es scheint der Gesamtmarkt bzw. Nachbarbranchen allesamt gut gelaufen zu sein. Die Bewertung von DataModul ist mittlerweile sehr deutlich niedriger als jene von Fortec.

Während die Kursentwicklung bei DataModul auf These 2.) hindeutet, scheint der Markt bei Fortec These 1.) anzunehmen.
Was stimmt nun oder stimmt gar beides jeweils für das entsprechende Unternehmen?

[Straßenkoeter]

Fortec ist viel breiter aufgestellt als Data Modul und hat eine tiefere Wertschöpfungskette.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.252.276 von Straßenkoeter am 23.08.22 10:06:11

Zitat von Straßenkoeter: Fortec .... hat eine tiefere Wertschöpfungskette.

Hmm, inwiefern in der Praxis genau?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.252.339 von unicum am 23.08.22 10:12:07

Die kommende tiefere Wertschöpfung Bereich "Software" kommt on Top....

Wahrlich, diese Zahlen bei diesen "gespannten Lieferketten"....perfekt!

Kein Tag vergeht, an denen nicht Firmen melden, deshalb Umsatz und Gewinn zu verlieren.....Fortecs Beschäftigte = Dickes Lob von mir

[Straßenkoeter]

Der momentane Markt würdigt die extrem starken Zahlen leider nicht.

[Straßenkoeter]

Positiv ist, dass auf Xetra alle Stücke, die ins Bid verkauft werden zu 25€ genommen werden. Eine schöne Bereinigung der schwachen Hände. Und warum soll man mehr zahlen, wenn es der Markt hergibt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.254.724 von Straßenkoeter am 23.08.22 14:48:07

Zitat von Straßenkoeter: Der momentane Markt würdigt die extrem starken Zahlen leider nicht.

Passiert ja leider derzeit bei fast allen Aktien, die gute bis sehr gute Zahlen bringen und teils genauso oder noch niedriger bewertet sind.

Der Markt unterstellt halt derzeit, dass es die nächsten 1-2 Jahre deutlich schwerer in allen Branchen wird. Fortec ist ja auch eher spätzyklisch dran. Insofern wagt sich hier niemand so recht nach vorn, solange der Vorstand keine Prognose fürs neue Geschäftsjahr abgegeben hat.

Aber ohne Frage. Wenn man KGV und dazu die starke Bilanz bedenkt, auch den Auftragsbestand, dann ist Fortec schon sehr gut nach unten abgesichert und kann vielleicht sogar über Übernahmen oder aus dem Markt gedrängte Konkurrenz profitieren. Aber aktuell stelle ich mich bei meinen Depotwerten auf einen langen Atem ein, was größere Kurszuwächse betrifft. Aktuell wäre ich schon zufrieden, wenn Fortec zwischen 24 und 27 € bis Jahresende seitwärts geht.

[AkibaBC]

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-lieferand…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.252.063 von unicum am 23.08.22 09:45:17

Inwiefern ist DataModul sehr deutlich günstiger als Fortec?

An welchen Kennzahlen oder/und sonstigen Überlegungen machst du das fest?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.255.588 von katjuscha-research am 23.08.22 16:20:40

Hier wird ja ein Vergleich zu Data Modul gezogen und Fortec ist immer noch günstiger bewertet.

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-lief…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.255.768 von Straßenkoeter am 23.08.22 16:37:46

Zitat von Straßenkoeter: Hier wird ja ein Vergleich zu Data Modul gezogen und Fortec ist immer noch günstiger bewertet.

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-lief…

Ich gehe mal davon aus, dass unicum eigene Prognosen aufgestellt hat und nicht bei boersengefluester abschreibt.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.255.588 von katjuscha-research am 23.08.22 16:20:40

Hallo Katjuscha,

Ich verfolge die beiden Unternehmen gerade nicht so intensiv und habe beim Beantworten Deiner Frage gemerkt, dass ich bei der Bewertung von DM einen Fehler gemacht habe. Fortec ist immer noch deutlich günstiger bewertet.

Im jetzt abgeschlossenen GJ hat Fortec mit der heutigen Meldung bei einem Kurs von aktuell 25 Euro nach meinen Unterlagen ein EV/EBIT von 8,4 und ein KGV von 12,67. Dabei hat Fortec eine für die Branche hervorragende Marge von 9,7% erzielt. Fortec hatte seit Beginn meiner Aufzeichnungen 2010 noch nie so eine hohe Marge.

Bei Data Modul habe ich für 2022 einen Umsatz von 233 Mio. und ein EBIT von 17,15 Mio. angenommen. Bei einem Kurs von aktuell 55 Euro hat DM nach meinen Unterlagen ein EV/EBIT von 12,8 und ein KGV von 17.
Bei DM muss noch erwähnt werden, dass erhebliche Mittel der freien Liquidität ins Lager investiert wurden. Bei DM ist die Marge für das Ende des GJ (wenn alles so kommt, wie prognostiziert) mit 7,3% unter der von 2018 von 8,6%.

Ich würde also, wenn, dann ebenfalls weiterhin Fortec bevorzugen.

Sorry für den Fehler. Da sieht man, wie sinnvoll es ist, sich hier auszutauschen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.254.934 von Straßenkoeter am 23.08.22 15:11:41

Wir haben beio Fortec noch immer zuviel an Zittrigen drin......ich gehöre hier zu den Hartgesottenen und mache nochmals klar, dass ich zu diesen Ausverkaufskursen doch blöde wäre, auch nur eine Aktie der Fortec abzugeben.

Kann und will ich mir nicht leisten.

Kurse ab 30 € wären noch zu günstig....zu preis = wert...zuviel preis = wert

[Kampfkater1969]

Und ja, gerade weil ich mich traue, Werte wie Fortec zu besitzen, habe ich in 2022 eine weit bessere Performance als Zwischenstand als DAX, MDAX oder SDAX boten und weiter bieten werden.

Fortec brachte massive Überrendite in 2022 zum breiten Markt.......der Nebenwerte, aber auch der "BlueChips".

Und das Beste...es handelt sich hier um keine Bewertungsexzesse nach oben...im Gegenteil......

[Straßenkoeter]

Tut sich was, nun kleiner Deckel bei 25,40.

[Straßenkoeter]

Aktuell kleine Range zwischen 25€ -25,40€.

[Kampfkater1969]

Freuen wir Investierten uns auf kommende schöne Dividendenerhöhung und Kurse über 30 €.....wenn die Welt auch diesmal nicht untergehen wird.

Fortec einer meiner Wellenbrecheraktien....gegen den aktuellen Wahnsinn der Welt und an den Börsen.

[Straßenkoeter]

Jetzt hoffen viele noch zu 25€ bedient zu werden. Was aufgrund des Marktes durchaus noch möglich ist.

[Fortectionaer]

Data Modul hatte ja am 05.08.22 bekanntgegeben, dass man ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2022 erwartet.

Dies sollte auch auf Fortec zutreffen.
Zumal man immer noch über ein hohes Auftragspolster verfügen sollte.

Und die im Raum stehende Akquisition ist ja auch noch nicht vom Tisch.
Hier könnte es vielleicht nochmal zu einem kleinen positiven Überraschungsmoment kommen.

Der zuletzt erzielte Rekordgewinn, die Möglichkeit, diesen im lfd. Geschäftsjahr erneut zu steigern, die Chance auf eine Dividendenerhöhung, der moderate Aktienkurs und die Aussicht auf eine Akquisition sollten den Aktienkurs m.E. eher Richtung 30 Euro als Richtung 20 Euro bringen.

Bei Fortec kann man sich ruhig zurücklehnen und sich dann positiv überraschen lassen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.270.894 von Straßenkoeter am 25.08.22 11:57:39

Zitat von Straßenkoeter: Jetzt hoffen viele noch zu 25€ bedient zu werden. Was aufgrund des Marktes durchaus noch möglich ist.

Hallöchen Straßenkoeter, mag schon sein! Habe aber jetzt meine Fortecs aus dem Frühjahr '20 mit 10 Euro Gewinn noch ohne Div. verkauft. In der Börsenlage bestimmt nicht das schlechteste Geschäft. 🦌

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.275.103 von Hektensammler am 25.08.22 19:08:16

Hektensammler du bist aus nach dem schnellen Geld. Wir sind Investoren.

Die Sonne lacht den Geduldigen mit Weitblick. 🌞

Bei Traumhaus, wo du ja auch das schnelle Geld gemacht hast, bin ich heute zu 10,90 eingestiegen. Als Investor!

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.252.063 von unicum am 23.08.22 09:45:17

Zitat von unicum: Zweifelsfrei sehr gute Zahlen, die auch deutlich über meinen Schätzungen zum Jahresbeginn lagen, wie man hier nachlesen kann. Dafür gibt es zwei mögliche Gründe:

1.) Offenbar unterschätze ich die Strategie, hin zu mehr Wertschöpfung,
2.) Das Jahr war einfach außergewöhnlich, auch aufgrund des "Klopapiereffektes" in den Abnehmerbranchen.

Minimal relativierend muss man auf eine offenbar nochmal niedrigere Steuerquote von etwa 25% hinweisen.

Auf 2.) weisen die noch viel besseren Zahlen von Data Modul hin, denn es scheint der Gesamtmarkt bzw. Nachbarbranchen allesamt gut gelaufen zu sein. Die Bewertung von DataModul ist mittlerweile sehr deutlich niedriger als jene von Fortec.

Während die Kursentwicklung bei DataModul auf These 2.) hindeutet, scheint der Markt bei Fortec These 1.) anzunehmen.
Was stimmt nun oder stimmt gar beides jeweils für das entsprechende Unternehmen?

Ich bewerte die Zahlen auch als sehr gut, denn trotz der erst am 29.06.2022 hochgesetzten Prognose wurden Umsatz- und EBIT-Ziel am oberen Rand der Spanne erreicht. In der typischen Saisonalität hat Q4 ein tieferes EBIT als Q3, nun lagen sie gleichauf (bei 2,3 Mio. EUR). Die Steuerquote von 25% ist für mich hier typisch: Germering hat 29% und die ausländischen Konzerngesellschaften drücken mit ihren niedrigen Steuersätzen den Konzern auf typische 25…26%. An dem EPS von 1,97 EUR würde ich vorläufig erst mal nichts bereinigen.
@Klopapiereffekte Den spüren vermtl. Fortecs Lieferanten, weil Fortec seine Lager gefüllt hat. Was bei Fortec im letzten GJ als außergewöhnlicher Effekt unterstützt haben dürfte, ist der Lagereffekt (siehe Beitrag Nr. 3.721).

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.275.247 von Straßenkoeter am 25.08.22 19:23:40

Zitat von Straßenkoeter: Hektensammler du bist aus nach dem schnellen Geld. Wir sind Investoren.

Die Sonne lacht den Geduldigen mit Weitblick. 🌞

Bei Traumhaus, wo du ja auch das schnelle Geld gemacht hast, bin ich heute zu 10,90 eingestiegen. Als Investor!

Ein netter Versuch, den ich als humoristischen Beitrag betrachte. Nach 25 Monaten Haltedauer dürfte für meine hier abgeschlossene Investition zumindest die Formulierung "schnelles Geld" mehr als mutig sein. Traumhaus ist eine andere Angelegenheit, wo es nicht um tausende von Euro ging! Du bist Dir ja auch bei Fortec viel sicherer als bei Th, oder! Investor, lieber Straßenkoeter, ist unter denen, die dieses Spielchen schon länger betreiben ein oftmals strapazierter Begriff. Würdest Du dich denn bei der WFA gerade heute als Investor bezeichnen? Du bist dort vermutlich größer und auch länger investiert als bei Fortec (vermute ich aufgrund deiner Beiträge). Für Dich und w.o. zu späten Stunde ganz ungeschminkt! 🎵

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.275.808 von Hektensammler am 25.08.22 20:51:51

Ja, bei Weng Fine Art gehöre ich zu den größten Aktionären.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.276.042 von Straßenkoeter am 25.08.22 21:29:07

Zitat von Straßenkoeter: Ja, bei Weng Fine Art gehöre ich zu den größten Aktionären.

?

woher weißt du das denn?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.276.261 von katjuscha-research am 25.08.22 22:00:02

Weng Fine Art sind Namensaktien. Ich weiß das vom CEO, der kennt all seine Aktionäre. Wobei es bei WFA keine Aktionäre gibt, die mehr als 3% halten. Bis auf den CEO natürlich, der 65% der Aktien hält.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.276.042 von Straßenkoeter am 25.08.22 21:29:07

Wie wäre es mit einem neuen und extra Themenfaden hierzu? Trau dich.....bringt dir und uns Allen Mehrwert

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.278.466 von Kampfkater1969 am 26.08.22 10:03:32

Ja, war offtopic. Entschuldigung. Werde mich auf Fortec beschränken.

[Straßenkoeter]

Bei 25€ wird immer noch alles wie von einem trockenen Schwamm aufgesaugt. Hoffe, dass noch viele zittrige Hände rausgehen.

[Fortectionaer]

Mit einem Gewinn von knapp 2 Euro je Aktie (nach Steuern!) erhalte ich als Aktionär bei einem Aktienkurs von rd. 25 Euro einen Vermögenszuwachs von gut 8%.
Davon einen Teil als Bardividende, der Rest bleibt im Unternehmen für weitere Investitionen etc

Damit erzielt man mit einer Fortec Aktie zumindest rechnerisch einen guten Inflationsausgleich.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.310.414 von Fortectionaer am 31.08.22 12:57:29

Und mögliche Kurszuwächse kommen on Top....würde auch die Inflation des Papiergeldes ausgleichen oder übersteigen, von Gesamtrendite, incl. Dividenden.
Ein stärkerer Zuwachs bei Dividende in 2023 wäre wünschenswert. Bei der Fortec.

[Straßenkoeter]

Gegen den Strom

Kurs jetzt 25,80 zu 25,60, nach dem die Kleinanleger wie Vollidioten über Tage immer und immer wieder die Miniorder auf Xetra zu 25€ bedient haben obwohl offensichtlich war, dass diese Order optisch klein gehalten wurde und stetig erneuert wurde.

Wenigstens sammelt der große Käufer ein und hält seine Aktien. Jetzt zahlt er etwas mehr, da die Zittrigen nichts mehr in den Händen haben. Bisschen höher kommt vielleicht wieder etwas raus.

Mir nur recht, wenn die Kleinanleger sich rausdrängen lassen.

Denke jetzt gehts Richtung 30€.

[Straßenkoeter]

Bis 30€ stehen gerade mal 1584 Stück im Orderbuch. Klar wenn nun bis 30€ hochgekauft wird, dann kommen noch ein paar mehr Stücke raus.

[Straßenkoeter]

Kurs auf Tradegate nun bei 25,80. Chart sieht nach Ausbruch aus.

[Lynvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.332.677 von Straßenkoeter am 03.09.22 10:10:29

Könntest Du das mal konkretisieren? Was denkst Du wohin der Kurs ausbricht und in welchem Zeitrahmen? Ich sehe hier nur eine starke Unterstützung bei 25€ und nach oben ist alles offen... Das sieht mir eher nicht nach einem Großanleger aus. Ich denke der würde versuchen den Kurs aktiv zu drücken und dann zu akkumulieren. Ich denke hier ist ein mittlerer Interessent, der einfach bei 25€ aufkauft. Das macht die Aktie aus meiner Sicht aktuell auch sehr interessant. Bei 25€ gut abgesichert, nach oben ist alles offen und das Ergebniswachstum gibt deutlich höhere Kurse her.

[Straßenkoeter]

Lynvestor so kann man das auch sehen. Ist bei mir nur ein Erfahrungswert, wenn da im Chart so ein kleiner steiler Strich nach oben sich entwickelt. Komme ja von der fundamentalen Seite. Mein temporäres Kursziel sind da 30€. Wäre ca. altuell ein KGV von 15, was ich bei einem Wachstumswert mit guter Dividende und starker Bilanz nicht teuer wäre. Zumal man ja von einer Dividendenerhöhung ausgehen muss.

Ich habe in diesem Thread ja schon lange die Meinung vertreten, dass Fortec ein Wachstumswert ist. Habe da immer Gegenwind bekommen. Durch die letzten Zahlen fühle ich mich in meiner Meinung bestärkt.

[Straßenkoeter]

Bis 30€ ist das Orderbuch auf jeden Fall leer.

[Straßenkoeter]

Morgen bei schwacher Börse könnte es nochmals eine Chance geben zu 25€ reinzukommen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.334.027 von Straßenkoeter am 03.09.22 19:14:04

Bitte würdige auch die Hidden Order und Iceberg Orderlage. Auf Xetra. Das "für jeden offene Orderbuch" führt in die Irre.

Die wirkliche Orderstruktur, auch bei Fortec, bewußt nicht jedem zugänglich. Einer der Xetra-Belohnungen für die "großen Jungs".

[Straßenkoeter]

Heute noch kein Umsatz. Gestern wurde an einem schwachen Börsentag nur die Stücke der zittrigen Hände eingesammelt. Jetzt kommt schon nichts mehr raus. Wer was möchte muss nun aus dem Ask kaufen.

[Straßenkoeter]

Ist es eigentlich denkbar, dass hier ein Übernahmeangebot kommt?

[Fortectionaer]

Denkbar ist ja immer alles, nach der letzten Aussage von Frau Maile gab es jedoch keine Hinweise/Anfragen bezüglich einer möglichen Übernahme.
Die Aktie ist nach wie vor günstig, die Bilanz mehr als solide, die Zukunftsaussichten sehr gut und eine Dividendenerhöhung im Bereich des Möglichen.
Da werden sich wohl gut informierte Anleger gerne für diese Aktie entscheiden und auch mal einige Euro mehr bezahlen, um an genügend Stücke zu kommen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.354.992 von Fortectionaer am 07.09.22 16:25:12

Unter 27€ gibt es nun kaum noch Stücke.

[Straßenkoeter]

Kurs kam nun zurück. Hoffe, dass im Bereich von 25€, wo die starken Hände sitzen, noch mehr schwache Hände rausgeschüttelt werden. Bitte verkauft.

[Straßenkoeter]

Mein Appell wird hier ignoriert. Ich bat darum, dass die schwachen Hände sich ihrer Aktien noch schnell entledigen sollten. Wurde heute aber kaum was gegeben. Enttäuschend.

[4812]

Gestern berichtete die Pyramid AG über die Akquisition von Faytech: 15,2 Mio Kaufpreis bei einem Umsatz von 21,5 Mio Euro in 2021). Im gleichen Atemzug wurde eine Gewinnwarnung abgegeben…
Die Mitteilung insgesamt erzeugt bei mir viele Fragezeichen..
Der Aktienkurs von Katek ist daraufhin wie bei Pyramid gestern abgeschmiert.
Da lobe ich mir die solide Führung bei Fortec.
Hier bekomme ich kaum noch Stücke unter 25 Euro.

[Straßenkoeter]

Eine Übernahme der Pyramid AG wäre eine Option.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.404.637 von Straßenkoeter am 15.09.22 18:35:35

Zitat von Straßenkoeter: Mein Appell wird hier ignoriert. Ich bat darum, dass die schwachen Hände sich ihrer Aktien noch schnell entledigen sollten. Wurde heute aber kaum was gegeben. Enttäuschend.

Hallöchen straßenkoeter, nun musst sie auch holen, wenn du seit 8. Sept. hier so was machst!! 📉

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.421.332 von Hektensammler am 19.09.22 10:51:58

Holen? Du meinst ich muss kaufen. Meine Family hat eine sehr große Position bei Fortec. Ich habe keine einzige Aktie abgegeben, da ich von Fortec sehr überzeugt bin. Die Zahlen und der Auftragsbestand unterstreichen dies. Nachgekauft habe ich nicht, da die Postion bereits groß ist. Aktuell fehlen mir auch die Möglichkeiten. Über den Rücksetzer bin ich nicht unglücklich, da eine langfristige Position. Temporäre Rückgänge des Kursen sind mir egal. . Im Gegenteil ich freu mich, da es die schwachen Hände, also nicht langfristig agierende Hände rausspült und von langfristig denkenden Händen ersetzt werden.

Ich schreibe was ich denke und so handle ich auch. Was ich tun muss und was nicht, da benötige ich deinen Rat nicht.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.422.178 von Straßenkoeter am 19.09.22 12:33:12

Zitat von Straßenkoeter: Holen? Du meinst ich muss kaufen. Meine Family hat eine sehr große Position bei Fortec. Ich habe keine einzige Aktie abgegeben, da ich von Fortec sehr überzeugt bin. Die Zahlen und der Auftragsbestand unterstreichen dies. Nachgekauft habe ich nicht, da die Postion bereits groß ist. Aktuell fehlen mir auch die Möglichkeiten. Über den Rücksetzer bin ich nicht unglücklich, da eine langfristige Position. Temporäre Rückgänge des Kursen sind mir egal. . Im Gegenteil ich freu mich, da es die schwachen Hände, also nicht langfristig agierende Hände rausspült und von langfristig denkenden Händen ersetzt werden.

Ich schreibe was ich denke und so handle ich auch. Was ich tun muss und was nicht, da benötige ich deinen Rat nicht.

Hallöchen, ich schreibe was ich denke, ist bei allem Wohlwollen ein Witz!

""Mein Appell wird hier ignoriert. Ich bat darum, dass die schwachen Hände sich ihrer Aktien noch schnell entledigen sollten. Wurde heute aber kaum was gegeben. Enttäuschend.""

Bei Menschen, denen man keine guten Gedanken entgegenbringt, ist so ein Textblock wie von Dir (und Du hast bei Fortec viele) nichts weiter als ein ganz subtiles Pushing, Straßenkoeter = IGNORIERT, BAT DARUM, ENTTÄUSCHEND. Vielleicht denkst mal über deine Wortwahl ein wenig nach, gerade auch in der begonnenen Wirtschaftskrise. Hier gibts nämlich auch Anfänger, die dann wie verrückt z.b. bei Fortec unter 27 die letzten von Dir hier angepriesenen Aktien kauften (lese nur dein en Text) dazu. So hängst du bei immer mehr Stücken im Abwärtstrend mit deinen Empehlungen in der Luft. Ob Du nun willst oder nicht, ist ein Positivratschlag, denn ich greif Dich hier jo auch nicht menschlichmorlisch an, ich finds nur schade im Nachhinein diese Anpreisetexte zu lesen. NICHT BÖSE SEIN!! 🦌

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.422.466 von Hektensammler am 19.09.22 13:08:14

Naja manch einer kommentiert eben gerne das Börsengeschehen, da würde ich nicht zu viel hinein interpretieren. Ich finde es unterhaltsam.

Anfänger die Fortec unter 27 € gekauft haben, kann man eigentlich nur gratulieren insofern sie auf schnelle Trading Gewinne aus waren. Kann einem tatsächlich schlimmeres passieren als im aktuellen Umfeld in einer Fortec investiert zu sein. Mittel- bis langfristig ein Schnäppchen.

@Straßenkoeter denke auch, dass langsam die Zeit für eine Übernahme gekommen ist. Bei Pyramid war Mic damals schneller. Gut möglich, dass man nun einfach Mic bzw. jetzt Pyramid kauft. Die Potentiale einer Pyramid mit dem bockstarken Management einer Fortec sowie anzunehmender Synergieeffekte, das wäre eine starke Mischung.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.422.988 von PawnJo am 19.09.22 14:00:53

Insofern sie NICHT auf schnelle Trading Gewinne aus waren*

[Straßenkoeter]

Hektensammler von persönlichen,moralischen Belehrungen halte ich nichts. Ich bevorzuge eine sachliche Diskussion bezogen auf die Aktie und zwar zeitnah. Ich wiederhole mich,ich habe einen sehr großen Aktienbestand und kein Stück verkauft. Fortec hat top Zahlen abgeliefert und einen großen Auftragsbestand. Mag sein dass der Markt dies aktuell ignoriert und deshalb die Aktie unter geringen Umsätzen etwas gesunken ist. Jetzt mir aber im Nachhinein an einem schwachen Börsentag und in einer aktuellen schwachen Börsenphase auf der persönlichen Schiene ans Bein pinkeln, ist auch nicht die feine Art.

Ich kommentiere gerne und habe meinen Spass dabei. Wenn dir das nicht passt, dann setze mich einfach auf ignore. Meine Frage wie deine vorherigen Nicks bei w:o waren hast du auch unbeantwortet gelassen. Mich kann man zuordnen und einordnen, weil man mich seit vielen Jahren kennt. Du hingegen versteckst dich hinter ständig wechselnden Nicks. Genieße dein Rentnerdasein und verschone mich mit deinen Belehrungen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.425.115 von Straßenkoeter am 19.09.22 18:14:37

Zitat von Straßenkoeter: Hektensammler von persönlichen,moralischen Belehrungen halte ich nichts. Ich bevorzuge eine sachliche Diskussion bezogen auf die Aktie und zwar zeitnah. Ich wiederhole mich,ich habe einen sehr großen Aktienbestand und kein Stück verkauft. Fortec hat top Zahlen abgeliefert und einen großen Auftragsbestand. Mag sein dass der Markt dies aktuell ignoriert und deshalb die Aktie unter geringen Umsätzen etwas gesunken ist. Jetzt mir aber im Nachhinein an einem schwachen Börsentag und in einer aktuellen schwachen Börsenphase auf der persönlichen Schiene ans Bein pinkeln, ist auch nicht die feine Art.

Ich kommentiere gerne und habe meinen Spass dabei. Wenn dir das nicht passt, dann setze mich einfach auf ignore. Meine Frage wie deine vorherigen Nicks bei w:o waren hast du auch unbeantwortet gelassen. Mich kann man zuordnen und einordnen, weil man mich seit vielen Jahren kennt. Du hingegen versteckst dich hinter ständig wechselnden Nicks. Genieße dein Rentnerdasein und verschone mich mit deinen Belehrungen.

Das Einzige was mir dazu einfällt, ist die Tatsache, dass ich leider noch von der Rente träume!! 💩

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.425.253 von Hektensammler am 19.09.22 18:29:46

Dein infantiles Hallöchen kam mir halt bekannt vor. Welchen Nicks bist du entsprungen?

[Avat-vila]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.399.921 von Straßenkoeter am 15.09.22 09:05:13

Zitat von Straßenkoeter: Kurs kam nun zurück. Hoffe, dass im Bereich von 25€, wo die starken Hände sitzen, noch mehr schwache Hände rausgeschüttelt werden. Bitte verkauft.

Springst schon vor Freude im Quadrat?

Soll weiter verkauft werden oder reicht es dir jetzt?

Frage für n Freund

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.427.137 von Straßenkoeter am 19.09.22 22:22:41

Umsätze sind nicht hoch. Im Grunde für einen langfristigen Anstieg positiv. Deine Bemerkung, ob es mir reicht ist dennoch treffend. Heute hat es meine Cegedim Position zerbombt. Ja das geht mir durchaus an die Substanz. Bei Fortec bin ich entspannt.

[katjuscha-research]

Jetzt hat es auch Fortec erwischt.

[neuyrmos]

Wo bleiben die starken Hände?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.475.362 von neuyrmos am 27.09.22 12:17:56

Zitat von neuyrmos: Wo bleiben die starken Hände?

mal sehn, bei 20,0-20,2 liegt ne gute Unterstützung, darunter dann bei 18,4-18,5 €. Letztere sollte auf jeden Fall halten, aber was heißt das heutzutage schon ...

Fortec überzeugt ganz klar durch hohen Auftragsbestand und eine sehr solide Bilanz bei niedrigen Gewinnmultiplen. Die Frage ist, ob der hohe Auftragsbestand in diesen Zeiten viel zu sagen hat. Dennoch sollte hier das CRV passen.

[Fortectionaer]

Es fehlen momentan schlicht die Käufer.
Da reichen momentan kleinere unlimitierte Abgaben und der Kurs steht deutlich tiefer.
Es ist auf der anderen Seite aber auch nicht möglich, ein größeres Aktienpaket zu diesem niedrigen Kurs zu erstehen.
Da muss man einfach durch
Kleine Werte schwanken schon mal heftig.
Fortec ist grundsolide finanziert, breit aufgestellt und verfügte zuletzt über einen Rekordauftragsbestand.

Vielleicht ergeben sich durch die Marktunsicherheiten nun auch wieder attraktive Akquisitionsmöglichkeiten für Fortec.

[Straßenkoeter]

In dieser Börsenphase lässt sich haltjeder Kurs auch leicht manipulieren. Wobei ich nicht damit sagen möchte, dass der Kurs zwingend manipuliert ist. Viele Marktteilnehmer schauen einfach welche Aktien stehen noch oben und die werden dann verkauft. Und Käufer finden sich kaum, da die hoffen die Aktie noch günstiger zu bekommen. Unternehmerisch sollte Fortec gut durch die Krise kommen. Dass sich der Kurs hiervon abspaltet und unternehmerische Performance in dieser Börsenphase weniger Beachtung findet ist normal. Die schwachen Hände verkaufen und die starken Hände halten die Füße still.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.475.362 von neuyrmos am 27.09.22 12:17:56

Zitat von neuyrmos: Wo bleiben die starken Hände?

Die halten die Taschen aus guten Gründen zu!! 🦃

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.485.187 von Hektensammler am 28.09.22 15:11:08

Zitat von Hektensammler:

Zitat von neuyrmos: Wo bleiben die starken Hände?

Die halten die Taschen aus guten Gründen zu!! 🦃

Und lachen über die überstürzten Verkäufe der panischen Aktionäre.

Gruß
Value

[Straßenkoeter]

Schau noch ein bisschen zu und dann wird zugekauft. Habe meine DWS Position aufgelöst.

[moneypoint]

Mit ein paar unlimitierten Verkaufen lässt der Kurs sich gut runterziehen.

[Takk]

Ja, die Umsätz der letzten Tage waren wirklich sehr gering.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.476.520 von Straßenkoeter am 27.09.22 14:55:37

Wieso soll es sich hier um Manipulation handeln?

Du sagst es ja selbst. Es fallen ja diverse Aktien, schlicht weil die Anleger überall rausgehen, um Cash aufzubauen, weil sie (zurecht oder nicht) Panik vor der großen Rezession haben. Ich glaub nicht, dass hier Manipulation vorliegt. Fortec hatte sich halt auch sehr lange sehr gut gehalten. Da verkauft man jetzt das, wo noch "Speck dran war".

18,4-18,5 € waren die Tiefs der letzten 12-15 Monate. Die müssten eigentlich trotzdem halten. Wäre dann nur noch KGV bei schönem Cashbestand und Auftragsbestand, wobei der AB wie gestern erwähnt halt derzeit auch nicht zwingend viel zu sagen hat.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.486.363 von katjuscha-research am 28.09.22 17:18:54

Stimme dir zu katjuscha.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.486.363 von katjuscha-research am 28.09.22 17:18:54

KGV von 9-10 sollte es im letzten Absatz heißen, zumindest fürs nun abgelaufene Geschäftsjahr. Der Markt scheint also zu unterstellen, dass die Gewinne im neuen Geschäftsjahr nun deutlich fallen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.486.462 von katjuscha-research am 28.09.22 17:33:55

Zitat von katjuscha-research: KGV von 9-10 sollte es im letzten Absatz heißen, zumindest fürs nun abgelaufene Geschäftsjahr. Der Markt scheint also zu unterstellen, dass die Gewinne im neuen Geschäftsjahr nun deutlich fallen.

Glaube ich nicht, dass der Markt dies unterstellt. Es wird halt das verkauft, was noch nicht so stark gefallen ist.

[4812]

Habe gerade nachgekauft.
Fortec ist deutlich besser als Pyramid und Katek.

Das sind aktuell Kaufkurse!!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.486.609 von Straßenkoeter am 28.09.22 17:52:20

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von katjuscha-research: KGV von 9-10 sollte es im letzten Absatz heißen, zumindest fürs nun abgelaufene Geschäftsjahr. Der Markt scheint also zu unterstellen, dass die Gewinne im neuen Geschäftsjahr nun deutlich fallen.

Glaube ich nicht, dass der Markt dies unterstellt. Es wird halt das verkauft, was noch nicht so stark gefallen ist.

Kann man aber auch nicht ausschließen. Fortec ist ja operativ auch nicht im luftleerem Raum. Wenn die Konjunktur in eine wirklich schwere Rezession rutscht, also 2-3% BIP runter über 5-6 Quartale), dann könnten natürlich auch Kunden von Fortec ihre Investitionen und damit Aufträge verschieben. Insofern muss man natürlich auch bei Fortec sinkende Gewinne im neuen Geschäftsjahr auf der Rechnung haben.

Allerdings sag ich hier genau das gleiche wie bei anderen Aktienb, die derzeit so stark fallen, auch. Eine Unternehmensbewertung wird ja nicht am KGV oder KCV eines einzigen Jahres gemacht, schon garnicht eines Rezessionsjahres. Deshalb sind solche Kursrrückgänge am Beginn einer Rezession ja meist so gute Kaufgelegenheiten, wobei es ja heißt, dass meist das Tief an den Aktienmärkten im 2.Quartal einer Rezession erreicht wird. Müsste man jetzt wissen, wann das ist.

[Fortectionaer]

Fortec hat sich auch während der Coronazeit stets In jedem Quartal einen Gewinn erzielt.
Ebenso in der Rezession nach der Lehmann Pleite.
Aktuell verfügt Fortec über einen komfortablen Auftragsbestand und die breite Aufstellung des Unternehmens sorgt auch für einen Ausgleich innerhalb des Konzerns, wenn ein Bereich mal nicht so gut läuft.
Während der Coronazeit hat sich z.B. die Medizintechnik gut entwickelt.
Fortec ist u.a. in der Bahntechnik, Elektromobilität, Verteidigungselektronik tätig.
Auch der Wasserstofftechnologie im Zusammenhang mit Brennstoffzellen wird bei Fortec eine positive Entwicklung vorhergesagt.

Das der Kurs bei diesem negativen Marktumfeld stark schwankt ist normal.

Im Coronacrash ging der Kurs auch runter bis gut 12 Euro.
War eine gute Kaufgelegenheit.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.487.374 von Fortectionaer am 28.09.22 19:19:09

Zitat von Fortectionaer: Fortec hat sich auch während der Coronazeit stets In jedem Quartal einen Gewinn erzielt.
Ebenso in der Rezession nach der Lehmann Pleite.
Aktuell verfügt Fortec über einen komfortablen Auftragsbestand und die breite Aufstellung des Unternehmens sorgt auch für einen Ausgleich innerhalb des Konzerns, wenn ein Bereich mal nicht so gut läuft.
Während der Coronazeit hat sich z.B. die Medizintechnik gut entwickelt.
Fortec ist u.a. in der Bahntechnik, Elektromobilität, Verteidigungselektronik tätig.
Auch der Wasserstofftechnologie im Zusammenhang mit Brennstoffzellen wird bei Fortec eine positive Entwicklung vorhergesagt.

Das der Kurs bei diesem negativen Marktumfeld stark schwankt ist normal.

Im Coronacrash ging der Kurs auch runter bis gut 12 Euro.
War eine gute Kaufgelegenheit.

Korrekt, schwache Kurse waren bei Fortec immer gut zum Einsammeln.
Ist übrigens ein guter Indikator für die Panik im Markt.
Wenn selbst die guten Aktien stark fallen ist der Tiefpunkt nicht mehr weit.
Da kapitulieren viele Anleger und werfen ihre Gewinne der letzten Jahre weg bzw. verkaufen sogar absolute TOP Aktien mit Verlust.
Börse ist eben nichts für ängstliche Anleger.

Gruß
Value

[4812]

Ich hab mal Abstauerlimits gesetzt.
Ist ja nicht mehr zu ertragen wie der Kurs heute schwankt

[4812]

Im Nebenwerte Journal steht heute ein Bericht zu Fortec. Hat jemand dazu Zugang u kann über den Inhalt berichten?

[Huracan]

Im NJ Extra von heute stand nichts zu Fortec. Die Printausgabe für Oktober ist noch nicht erschienen.

[Huracan]

Die Printausgabe ist heute ebenfalls eingetroffen und es gab auch eine kurze Einschätzung zu Fortec. Letztlich aber nichts Neues.

[Fortectionaer]

Fortec nimmt an der  34. MKK - Münchner Kapitalmarkt Konferenz am 15./16. November 2022 teil.

[4812]

Heute sammele ich wieder ein unter 20 Euro…
Alles steigt, Fortec fällt…. Muss ich nicht verstehen.
Schlechte Nachrichten auf der Kapitalmarktkonferrnz?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.595.493 von 4812 am 18.10.22 11:23:48

Denke mancher Aktionär switcht um oder verkauft Fortec, da sich der Kurs vergleichsweise gut gehalten hat.

[Rednax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.595.751 von Straßenkoeter am 18.10.22 12:05:10

ja aber, weil sich eine Aktie gut gehalten hat in der heutigen Zeit, da switcht doch nicht um....
???

ich grüße

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.598.223 von Rednax am 18.10.22 19:00:04

Zitat von Rednax: ja aber, weil sich eine Aktie gut gehalten hat in der heutigen Zeit, da switcht doch nicht um....
???

ich grüße

Eigentlich nicht. Aber wenn manch andere Aktie 80% verloren hat und man braucht Cash,
Um sie zu kaufen, dann ist so ein Verhalten nicht auszuschließen.

[Fortectionaer]

Ich würde es nicht überbewerten.
Die Umsätze sind sehr gering und in heutigen Xetra Orderbuch gab es nicht einmal 1000 Aktien im Angebot ohne wieder 27 Euro zahlen zu müssen.

Am 28.10. kommt der Geschäftsbericht und vielleicht auch schon der Hinweis auf eine mögliche Dividendenerhöhung.

[Bullon]

Dafür geht Katek durch ihr boomendes Wechselrechter und Energiemanagement Geschäft grade richtig ab

[Avat-vila]

Stimmt innerhalb eines Jahres -42 %. Da geht es so richtig fett ab.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.608.573 von Avat-vila am 20.10.22 09:44:11

Ich finde Wachstumsraten von 130% nicht so schlecht sondern würde meinen da geht es gerade richtig ab 😉

https://www.plusvisionen.de/04_10_2022/katek-aktie-potenzial… die Produkte in den High-Value-Electronics-Bereichen Renewables/Solar und Telecare/Healthcare bleiben stark gefragt. Im ersten Halbjahr wurden hier Wachstumsraten von 130 Prozent im Vergleich zum Vorjahr erzielt. Der Bedarf wird durch die Digitalisierung im Gesundheitsweisen und dem Ausbau erneuerbarer Energien (Wechselrichter von Katek) hoch bleiben.

[Fortectionaer]

Data Modul hat heute sehr gute Zahlen für das 3. Quartal (01.07. bis 30.09.22) gemeldet und die Jahresprognose erneut angehoben.

Ich gehe daher davon aus, dass das 1. Quartal des lfd. Geschäftsjahres 2022/23 von Fortec, welches den gleichen Zeitraum umfasst, ebenfalls sehr stark verlaufen sein könnte.

Am Freitag wissen wir sicher mehr, da dann der Geschäftsbericht 2021/22 veröffentlicht wird.

[4812]

Zahlen liegen vor….
Es wird für die Zukunft tief gestapelt… wie immer…
Auftragsbestand 99 Mio Euro!!!! Wow!
Dividendenvirschlag 0,7 Euro. Da wäre mehr drin gewesen!

[Kampfkater1969]

Hier der offizielle Link dazu:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/fortec-elektronik…

Meine Anmerkung.....sehr gute Leistung des gesamten Teams bei Fortec.....meinen besten Dank.....
Dies in diesen irren und wirren Zeiten....Respekt!

Dividendenanhebungen gefallen mir immer.....schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrr

[Fortectionaer]

Ja, eine tolle Leistung und auch der Ausblick auf das lfd. Geschäftsjahr mit dem Rekordauftragsbestand von 99 Mio Euro hat etwas Beruhigendes.

Vielleicht schafft man so tatsächlich auch noch die Umsatzgrenze von 100 Mio Euro ohne eine Akquisition.

Eine etwas höhere Dividende wäre sicher möglich gewesen, da eine Ausschüttungsquote von
40 % bis 60 % angestrebt wird.
Aber ein kleiner Puffer bei den nicht einfachen Zeiten ist sicher nicht verkehrt.
Vielleicht auch schon im Hinblick auf eine wünschenswerte Akquisition.

Ich lege jedem auch eine Teilnahme an dem angebotenen Earning Call ans Herz.

Hier bekommt man die Möglichkeit, sich einen guten Überblick über das Unternehmen zu verschaffen und individuelle Fragen zu stellen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.654.197 von Fortectionaer am 28.10.22 11:11:21

So sehe ich es auch.....etwas mehr Geld bunkern, statt auszuschütten......Übernahme ante portas?

[Straßenkoeter]

Höherer Auftragsbestand als Jahresumsatz ist eine top Ausgangsbasis und während des Jahres kommen ja noch Aufträge rein. Denke die gute Prognose ist deutlich zu niedrig angesetzt.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

Fortec Elektronik: 100-Millionen-Euro-Marke rückt näher

https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-100-milli…

[Straßenkoeter]

boersengeflüster bringt es mal wieder voll auf den Punkt. Könnte mir auch vorstellen, dass ein Beteiligungszukauf ansteht. Die Dividende von 0,70€ ist O.K., auch wenn ich mit mindestens 0,80€ gerechnet hatte. Man blieb ja unter den eigenen Vorgaben Minimum 40% vom Gewinn als Dividende auszuschütten. Da der Gewinn höher war, hätte man ja die Bandbreite von 40-60% eher im oberen Bereich ausnutzen müssen.Wenn aber ein Beteiligungszukauf ansteht, dann ist es für mich nachvollziehbar, dass man unter den 40% geblieben ist, auch wenn es dem gegebenen Wort nicht entspricht. Die Weiterentwicklung der AG hat Priorität, insoweit akzeptiere ich die Entscheidung zur Dividende.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.656.300 von Straßenkoeter am 28.10.22 16:40:08

Zitat von Straßenkoeter: boersengeflüster bringt es mal wieder voll auf den Punkt. Könnte mir auch vorstellen, dass ein Beteiligungszukauf ansteht. Die Dividende von 0,70€ ist O.K., auch wenn ich mit mindestens 0,80€ gerechnet hatte. Man blieb ja unter den eigenen Vorgaben Minimum 40% vom Gewinn als Dividende auszuschütten. Da der Gewinn höher war, hätte man ja die Bandbreite von 40-60% eher im oberen Bereich ausnutzen müssen.Wenn aber ein Beteiligungszukauf ansteht, dann ist es für mich nachvollziehbar, dass man unter den 40% geblieben ist, auch wenn es dem gegebenen Wort nicht entspricht. Die Weiterentwicklung der AG hat Priorität, insoweit akzeptiere ich die Entscheidung zur Dividende.

Hallöchen, ein schöner Erfolg, Warten wirdbelohnt! 🦌

[Kampfkater1969]

Meine Guduld bei Fortec wurde bisher hart geprüft...habe ich aber in allen meinen wohlüberlegten Nebenwerteaktien.

Die besten Zeiten kommen erst noch bei Fortec.......mein Rat: Hintern stillhalten......ggf. zukaufen

[4812]

Bei einem Umsatz grösser 100 Mio Euro schauen dann auch endlich Investmentfonds drauf!!

Mein Mut hat n den letzte Tagen bei schwachen Kursen nachzukaufen war erfolgreich😎

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.657.203 von 4812 am 28.10.22 18:48:32

Ja, dein Mut wurde belohnt. Freut mich, dass du es getan hast. Ich hab’s ja trotz der Größe meiner Position auch nochmal versucht, aber meine Order wurde nicht mehr ausgeführt.

Mit diesem hohen Auftragsbestand ist der Markt hoffentlich klüger geworden und verkauft die Fortec nur wegen einer schwachen Börse nicht mehr ab. Ein paar schwache Hände die rausgespielt wurden ist aber auch nicht schlecht.

[4812]

Zum Thema Dividendenzusage: wenn ich zu Hause eine gemachte Abmachung nicht einhalte, muss ich dies kurzfristig erklären. Am besten noch im Kombi mit einen Blumenstrauss. Ansonsten gibt es Gesprächsbedarf ..,
Bin gespannt auf das kommende…

[reniarB.]

Fortec ist aber nicht dein zu Hause, sondern ein börsennotiertes Unternehmen, das zum Wohle des Unternehmens handelt 😉

[Straßenkoeter]

Wenn das Unterschreiten von 40% des Gewinnes als Dividende seine nachvollziehbaren Gründe hat, dann können wir alle damit leben. Ich hatte 0,80€ Dividende erwartet. Was grundsätzlich auch angebracht gewesen wäre.

Wenn Fortec nun aber eine weitere gute Beteiligung kauft, bin ich mehr als zufrieden.

[Straßenkoeter]

Frachtraten

Frachtraten sinken massiv, davon wird Fortec auf der Kostenseite profitieren.

https://container-news.com/whats-happening-in-the-containe…

[Straßenkoeter]

Weiterer Trigger für Fortec ist, dass sich die Liefererkettenproblematik in China auflösen sollte, da China nach dem Desaster, wie ich gerade gelesen habe, nicht mehr an ihrer Non COVID Strategie festhalten möchte.

https://orf.at/stories/3291842/

[Straßenkoeter]

Ende der Non COVID Strategie der Chinesen hat sich wohl als Ente erwiesen. Auch nicht weiter schlimm, da Fortec aufgrund der hohen Lagerkapazitäten, wegen dem vor zwei Jahren neu errichteten Logistikgebäude dies eh besser als die Konkurrenz ausgleichen kann.

[Fortectionaer]

Hier ein interessantes Interview mit Frau Maile.
Der Hinweis auf eine mögliche Akquisition eines Unternehmens mit einem zweistelligen Millionenumsatz könnte für weitere Phantasie sorgen.
Sieht alles solide und zukunftsweisend aus.
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/fortec-electronic…

[Straßenkoeter]

Neue Geschäftsfelder werden in Aussicht gestellt. Welche könnten dies sein?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.696.274 von Straßenkoeter am 04.11.22 23:02:05

Zitat von Straßenkoeter: Neue Geschäftsfelder werden in Aussicht gestellt. Welche könnten dies sein?

Könnte mir vorstellen, dass das neue Geschäftsfeld in Zusammenhang mit einem Beteiligungszukauf steht.

[Kampfkater1969]

Fortec Aktie bleibt spannend....größerer Zukauf wohl nur noch Frage des Wann, nicht mehr des Ob

[Fortectionaer]

Über die Tochtergesellschaft Emtron bietet Fortec kompakte Stromversorgungen für Smart-Cell-Stationen im 5G Netz an.
Dazu hier ein interessanter Artikel vom 06.11.22:

https://www.emtron.de/blog

[Muckelius]

zur info

Corporate | 10 November 2022 08:00
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft
Vorstandswechsel bei der FORTEC Elektronik AG

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/vorstandswechsel-…

[Fortectionaer]

Schöne Zahlen, die heute veröffentlicht wurden.
Weiterhin gute Aussichten und wenn es mit der beabsichtigten Akquisition klapp, könnte Fortec mit dem Überschreiten der 100 Millionen Umsatzmarke in neue Dimension wachsen.

[Straßenkoeter]

Sehr starke Zahlen und guter Ausblick, auch wenn er wie immer konservativ gehalten wird. Wir sollten hier noch viel Freude haben.

[katjuscha-research]

Wenn man das makroökonimische Umfeld bedenkt, ist das schon saustark, vor allem Gewinnanstieg und Rekordauftragsbestand.

Und in der Meldung kommt ja noch nicht mal die gute Bilanzlage zum Ausdruck. Den Finanzbericht sehen wir erst nächste Woche. Dürfte weiter fett und ansteigende Nettocash zu sehen sein. Wird daraus eine größere Übernahme finanzierrt, wovon man ausgehen kann, sind im Geschäftsjahr 2023/24 dann womöglich 3 € EPS denkbar.
Den EPS Anstieg in Q1 kann man sicherlich nicht hochrechnen, aber ein EPS von 2,2-2,3 € im laufenden Jahr sind realistisch. Organisches Wachstum plus Übernahme (20 Mio Umsatz zukaufen bei gleichmäßiger Marge) und man könnte knapp 3 € EPS erreichen.

[Kampfkater1969]

Diese heutigen Zahlen sind spitze!!!!!

Warum der Kurs nicht um 35 € steht, wissen nur die "Börsen-Götter"

[4812]

Komme gerade von Messebesuch u den ganzen Tag keine Kurse gecheckt!
WOW😎😎😎
Der Kurs wird weiter steigen!!

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.751.829 von Kampfkater1969 am 14.11.22 17:24:05

Zitat von Kampfkater1969: Diese heutigen Zahlen sind spitze!!!!!

Warum der Kurs nicht um 35 € steht, wissen nur die "Börsen-Götter"

Das Thema hatten wir doch schon. Bei diesem Geschäftsmodell nagt die Inflation am Cashflow und drückt durch Lagereffekte die Ergebnis-Marge hoch. Der Unternehmenswert ist (so war es immer und wird es immer sein) der diskontierte Cashflow, nicht das diskontierte Ergebnis.

Aber nichts für ungut, der Kurs darf gerne noch weiter steigen. Ich fände 30 EUR fair.

[Straßenkoeter]

Selbst wenn das Sosein sollte. Doch positiv, wenn ein Unternehmen grundsätzlich von der Inflation profitiert. Ich denke aber eher, dass das Geschäftsmodell von der zunehmenden Elektrisierung, Digitalisierung und Elektromobilität befeuert wird. Kurs 30€ wäre ein erster Schritt.

[Straßenkoeter]

Bei einem möglichen EPS von 3€ und einem KGV von 15 ist ein Kurs von 45€ darstellbar.

[Kampfkater1969]

Diese aktuellen Kurse der Fortec sind eine negative Übertreibung nach unten......meine Würdigung......

[Muckelius]

Präsentation auf der 34. MKK.

[4812]

Notstromgeneratoren sind zur Zeit stark gefragt.
MTU u a berichten von Lieferzeiten von 12 Monaten.
Hat hier jemand Info, inwieweit Fortec iin diesem Business involviert ist?

[Straßenkoeter]

Stromversorgungslösungen

https://www.autronic.de/fileadmin/editor/pdf/Electroni…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.798.212 von Straßenkoeter am 22.11.22 19:13:22

Fortec wird sicherlich von dem Trend profitieren Energie bzw. Strom zu sparen, da Fortec hier Gesamtlösungen hat. Stromversorgungslösungen beinhalten ja immer auch möglichst kostengünstig Strom zu bekommen.

[Fortectionaer]

Hier gibt es ein Vorstandsinterview anzuhören:
https://www.brn-ag.de/41355-FORTEC-Maile-Aktie-Rezession

Fortec hat danach noch viel vor und blickt optimistisch in die Zukunft.

Einfach mal reinhören nach kostenloser Registrierung.

[Kampfkater1969]

Diese heutige Meldung bisher hier kein Thema? Staune.....

Quelle:
https://www.eqs-news.com/news/corporate/fortec-elektronik-ak…

Zitat aus Quelle:
FORTEC Elektronik AG mit dynamischer Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2022/2023

Konzernumsatz mit 25,0 Mio. EUR rund 18 % über Vorjahresniveau (VJ: 21,2 Mio. EUR)
Operatives Konzern-EBIT mit 2,7 Mio. EUR (VJ: 2,2 Mio. EUR) erneut gestiegen
Auftragsbestand zum 30. September 2022 deutlich erhöht auf 99,0 Mio. EUR (VJ: 68,6 Mio. EUR)


Meine Würdigung:
Alle Aktien bleiben brav bei mir......

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.814.133 von Kampfkater1969 am 25.11.22 13:14:46

Das sind doch die gleichen Zahlen, die schon am 14.11. veröffentlicht wurden. Jetzt halt vollständig inklusive EPS, aber das ist keine Überraschung im Verhältnis zum schon bekannten EBIT.

Aber natürlich hast du recht. Kein Stück aus der Hand geben!
Rekordauftragsbestand bei KGV wohl um die 11 fürs laufende Jahr, und dazu ne Menge Cash für Zukäufe.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.815.135 von katjuscha-research am 25.11.22 16:24:22

Da gibt es aus ähnlichen Branchenfertigern ganz andere "Horrormeldungen"...heute eine Adcapital als ein Beispiel

Wenn man diese operative Exellenz der Fortec nun weiter fortführen könnte, in wieder "normalisierten Märkten" Folgezeit, sogar mit signifikanten Steigerungspotenzial, gepaart mit sinnvollen Zukauf.........nicht auszudenken...wo Mr. Market den Kurs hinbewerten könnte.

[Straßenkoeter]

Im aktuellen NWJ auch ein schöner Artikel über Fortec. Auch das NWJ sieht deutlich höhere Kurse.

[Straßenkoeter]

Bei 27€ tatsächlich ein kleines Deckelchen. Das sollte aber fliegen, wenn der in Aussicht gestellte Beteiligungszukauf vermeldet wird.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.887.949 von Straßenkoeter am 09.12.22 13:40:28

Zitat von Straßenkoeter: Bei 27€ tatsächlich ein kleines Deckelchen. Das sollte aber fliegen, wenn der in Aussicht gestellte Beteiligungszukauf vermeldet wird.

Die 27er Marke ist schon ziemlich markant aus technischer Sicht.

Könnte daher grob zwischen 23 und 27 ne etwa zähe Angelegenheit in den nächsten 3-6 Monaten werden. Aber umso länger es seitwärts geht, umso größer dann die spätere Bewegung. Wird aber erfahrungsgemäß wohl Leute geben, die vorher gelangweilt die Reißleine ziehen. Insofern würde es mich nicht wundern, wenn wir den Bereich um die 23 € nochmal antesten.

[Straßenkoeter]

Der Deckel muss weg

Unter dem Deckel sammeln sich kleinere Orders.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.815.135 von katjuscha-research am 25.11.22 16:24:22

Wasser in den Wein

Zitat von katjuscha-research: Das sind doch die gleichen Zahlen, die schon am 14.11. veröffentlicht wurden. Jetzt halt vollständig inklusive EPS, aber das ist keine Überraschung im Verhältnis zum schon bekannten EBIT.

Aber natürlich hast du recht. Kein Stück aus der Hand geben!
Rekordauftragsbestand bei KGV wohl um die 11 fürs laufende Jahr, und dazu ne Menge Cash für Zukäufe.

Ich hab mich jetzt mal ein wenig durch die Zahlen gearbeitet und stelle mal einfach ein paar negative Aspekte heraus - gerne korrigieren wenn ich da zu pessimistisch bin:

1) EBIT-Marge:
a) man hat in Q1 nur deshalb so eine hohe Marge erzielt, weil man knapp 500k an FX Gewinnen erzielt hat - in Q4 hat sich das gedreht und wird zu Verlusten führen
b) die Zielmarge laut MKK für PowerSupplies ist 5% - aktuell liegt man bei 7,3%
c) man hat auf der MKK selbst davon gesproche, dass die Personalkosten wieder steigen (was mich nicht wundert bei der Inflation/Gewerkschaftsforderungen) sowie höhere Reisekosten anstehen (auch logisch)
d) pos. Sondereffekte wie die Erstkonsolidierung in Tscheschien oder Lagerbestände die man nicht abwerten musste wegen Lieferengpässen wirds eher nicht nochmal geben

Positiv:
-Lieferketten und Energie haben die Marge belastet - das sollte sich entspannen
-man scheint gut Preise weitergeben zu können und ist richtig gut durch das sehr komplexe Jahr gekommen - spricht für ein fähiges Management und gute Prozesse

2) Umsatz:
a) historisch ist man seit 2017 im Schnitt um 5% p.a. gewachsen - und spricht selbst davon, dass das hohe Wachstum noch "Nachholeffekte" aus während Corona zurückgestellten Aufträgen sind
b) trotz Diversifizierung in andere Länder hat man weiterhin einen Großteil der Umsätze aus Deutschland - ist also bei einer Rezession und geringerem Output der deutschen Industrie stark betroffen
c) Ein Teil des starken Umsatzwachstums im letzten Geschäftsjahr ist auf Inflation und Preiserhöhungen zurückzuführen

Positiv:
-Rekordauftragsbestand und Eingang
-Zukäufe in der Pipeline für anorganisches Wachstum


Daher fände ich ein erreichen der eigenen Prognose (sowohl bei Umsatz als auch bei EBIT) richtig stark. Ein "übetreffen" sehe ich in dieser Gemengelage nicht...Rechnet man den FX-Effekt raus, ist man in Q1 auch schon unter dem Q1 vom letzten Jahr (Annahme Q1 letzes Jahr 200k Währungsgewinne). Alles in allem eine solide, defensive Aktie - aber gibt doch einiges mit spannenderen Perspektiven auf dem Kurszettel aktuell!

Positiv:
-starke Bilanz mit 70% EK-Quote, wodurch ein Zinsanstieg nicht wirklich relevant ist
-gute Dividende mit Steigerungspotential
-Bewertung jetzt nicht übermäßig teuer mit einem 23er PE von um die 13 (Annahme: 95 Mio. Umsatz und 9% EBIT-Marge)

freue mich auf Anmerkungen/Gegenreden

[Straßenkoeter]

Fortec ist ein Allrounder

Die Darstellung ist so nicht korrekt. Den hochmargigen Bereich Datenvisualisierung kann man nicht einfach unerwähnt lassen. Da sind die Margen schon immer deutlich höher als im Bereich PoserSupplies. Hinzu kommt, dass man in 2023 von einem Beteiligungszukauf ausgehen kann. Insoweit kommt noch anorganisches Wachstum hinzu.

Wer die Fortec Aktie kauft, kauft sie wegen der moderaten Bewertung, den geringen Risiken nach unten, der guten Dividende und auch den gegebenen Kurschancen. Klar haben wir keinen reinrassigen Wachstumswert mit hohen Chancen und hohen Risiken. Gerade in der aktuellen Börsenphase ist Fortec ein Stabilisator mit Chance auf höhere Kurse.

Man sollte auch die grundsätzliche Entwicklung von Fortec vom Großhändler hin zum Komplettanbieter, Ingenieurdienstleister sehen. Das beinhaltet hohe Kundenbindung. Auch geht man Schritte hin zum Softwareanbieter, auch wenn da die Basis noch klein ist.

Der Trend hin zur Elektrifizierung wird auch immer stärker. E-Mobilität lässt sich nicht mehr aufhalten.

Klar ist Fortec schwerpunktmäßig im DACH Raum tätig. Aber Fortec fokussiert sich darauf die Wertschöpfungskette auszubauen, also mehr in die Tiefe zu gehen. In die Breite kann man später noch immer gehen.

Hier bekommt man eine sehr starke Bilanz, Dividende, Wachstum bei geringen Risiken. Fortec ist ein Allrounder.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.979.618 von Straßenkoeter am 27.12.22 14:29:56

Stimmt. Aber auch hier sind die Margen mit 13% schon am Anschlag meiner Meinung nach...es gibt grade viele günstige Werte - mit höherem Risiko aber eben auch deutlich höheren Chancen. Ging mir darum, ein Gefühl für den Wert zu bekommen. Bleibe zum aktuellen Kurs dann an der Seitenlinie erstmal.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.979.930 von moneymakerzzz am 27.12.22 15:18:45

Gerade im aktuellen Markt ist deshalb Fortec eine gute Wahl, da das Pendel momentan oft Richtung Risiko ausschlägt.

[4812]

Heute wieder klare Kaufkurse zum Einsammeln.
Fortec hat mir in den letzten Jahren durch gutes Traden viel Geld eingebracht! U hat mich nie enttäuscht.
U war IMMER zu konservativ bei den Prognosen!
Warum sollte dies auf einmal anders sein!

[Rainolaus]

Gerade im Sonderangebot zu 23€

[Lynvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.978.859 von moneymakerzzz am 27.12.22 12:16:36

Ich habe zwar wenig Zeit, ich will das aber dennoch kommentieren:
"a) man hat in Q1 nur deshalb so eine hohe Marge erzielt, weil man knapp 500k an FX Gewinnen erzielt hat - in Q4 hat sich das gedreht und wird zu Verlusten führen"
Das ist gut möglich. Kann aber genausogut wieder in die andere Richtung gehen. Ändert den Erwartungswert aus meiner Sicht nicht.
"b) die Zielmarge laut MKK für PowerSupplies ist 5% - aktuell liegt man bei 7,3%"
Ich nehme an, dass Du das als negativ empfindest. Ich sehe das eher umgekehrt und könnte mir ggf. noch steigende Margen vorstellen auf Grund der Nachfrage.
"c) man hat auf der MKK selbst davon gesproche, dass die Personalkosten wieder steigen (was mich nicht wundert bei der Inflation/Gewerkschaftsforderungen) sowie höhere Reisekosten anstehen (auch logisch)"
Das ist korrekt, aber das entscheidende ist die Personalkostenquote und die ist doch sogar gesunken. Man scheint ja eher von der Inflation zu profitieren.
"a) historisch ist man seit 2017 im Schnitt um 5% p.a. gewachsen - und spricht selbst davon, dass das hohe Wachstum noch "Nachholeffekte" aus während Corona zurückgestellten Aufträgen sind"
Das kann man natürlich machen, dass man das Wachstum aus den vergangenen Wachstumsraten ableitet. Halte ich persönlich für weniger sinnvoll. Das Argument Nachholeffekt ist gut. Ich habe da aber so meine Zweifel. In den Jahren 18-20 hatte man einen Auftragsbestand von je etwa 45 Mio.€. 2021 ist der dann angestiegen auf knapp 69. Man hat in dem Jahr aber nur knapp 10 Mio.€ weniger umgesetzt. Das heißt es bleibt immer noch ein Zuwachs von knapp 12 Mio. €. Und der ist jetzt bei "normalem" Umsatz auf 96 Mio.€ angestiegen. Das sind Indizien für eine massive Nachfragesteigerung. Und das ist für mich der absolut entscheidende Punkt.
"b) trotz Diversifizierung in andere Länder hat man weiterhin einen Großteil der Umsätze aus Deutschland - ist also bei einer Rezession und geringerem Output der deutschen Industrie stark betroffen"
Den Punkt lasse ich mal so stehen. Der dürfte aber für den Großteil des Tippspiels zutreffen. Ich könnte mir hier Fortec sogar eher noch als Gewinner vorstellen auf Grund der guten Bilanz.
"c) Ein Teil des starken Umsatzwachstums im letzten Geschäftsjahr ist auf Inflation und Preiserhöhungen zurückzuführen"
Das müsste man quantifizieren, sonst dürfte das nur schwer zu bewerten sein. Ich kann es spontan nicht.

Nochmal zum Punkt Guidance des Vorstands. Ich traue den Vorständen prinzipiell nicht. Warum sollte ich das auch? Selbst, wenn Sie die Entwicklung besser abschätzen können als ich, besteht immer noch das Problem, dass Sie eine eigene Agenda bei der Kommunikation verfolgen. Da bleibe ich doch lieber bei den Zahlen.

Es gibt natürlich viele Aktien mit weit mehr Potenzial nach oben. Aber es ist halt immer eine Frage der Abwägung der Risiken und dem Erwartungswert. Und die Risiken sehe ich hier als ziemlich gering an. Inwiefern meine Vorstellungen illusorisch sind, werden wir dann am Ende des nächsten Jahres sehen. Ich bin ja sehr gespannt auf deine und Katjuschas Tipps. Ich glaube, dass das CRV von Fortec nur schwer zu schlagen ist. Und ich bilde mir ein mich in den deutschen Nebenwerten ganz gut auszukennen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.888.339 von katjuscha-research am 09.12.22 14:38:40

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Straßenkoeter: Bei 27€ tatsächlich ein kleines Deckelchen. Das sollte aber fliegen, wenn der in Aussicht gestellte Beteiligungszukauf vermeldet wird.

Die 27er Marke ist schon ziemlich markant aus technischer Sicht.

Könnte daher grob zwischen 23 und 27 ne etwa zähe Angelegenheit in den nächsten 3-6 Monaten werden. Aber umso länger es seitwärts geht, umso größer dann die spätere Bewegung. Wird aber erfahrungsgemäß wohl Leute geben, die vorher gelangweilt die Reißleine ziehen. Insofern würde es mich nicht wundern, wenn wir den Bereich um die 23 € nochmal antesten.

Deine Glaskugel hat jedenfalls 1a funktioniert.

[Straßenkoeter]

Es tut gut einen Investor wie Lynvestor hier dabei zu haben. Sehr guter Beitrag. Moneymakerzzz hält meines Wissens ja auch eine Position.

[Rainolaus]

Börsengeflüster von gerade eben zu Fortec:

Fortec Elektronik: So einfach ist das

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.990.670 von Rainolaus am 29.12.22 12:40:29

Zitat von Rainolaus: Börsengeflüster von gerade eben zu Fortec:

Fortec Elektronik: So einfach ist das

Hmmm, laut Börsengeflüster soll also der Umsatz 8% steigen, Ebitda 4% steigen, Überschuss aber 7% fallen. EPS entsprechend auf 1,80 € fallen. Gründe werden allerdings nicht angegeben.

[Straßenkoeter]

Denke boersengeflüster ist da einfach vorsichtig und baut da ein, dass unsere Regierung, der jegliche Wirtschaftskompetenz abgeht, das Jahr 2023 allgemein unsicher macht. Also kein spezifisches Problem das Fortec betrifft, sondern die Wirtschaft im Allgemeinen betrifft. Bisher konnte Fortec die höheren Kosten ja gut weitergeben, zumal viele Elektronikteile ja auch eher knapp sind. Fortec steht da ja dank ihrer hohen Logistikkapazitäten gut da. Hinzu kommt, dass Fortec als Komplettanbieter ein Gesamtpaket anbietet, wo der Kunde den Vergleich der Kosten nicht hat bzw. auf den Service von Fortec nicht verzichten möchte.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.991.807 von Straßenkoeter am 29.12.22 15:13:08

Wenn der Umsatz um satte acht Prozent wachsen soll, das EBIT mehr oder weniger stagniert und der Jahresüberschuss fällt, kann das eigentlich nicht an der Wirtschaftskompetenz der Regierung liegen, es sei denn, der Börsenflüsterer geht davon aus, dass Christian Lindner plötzlich auf die Idee kommt, unter Androhung des Einsatzes des Puma-Schützenpanzers beim IAS-Board veränderte IFRS-Afa-Methoden durchzumardern oder im Schulterschluss mit Kevin Kühnert die Körperschaftssteuerquote entsprechend erhöht

Was ich zu bedenken geben möchte ist, dass ich es nicht für selbstverständlich halte, dass Fortec dieses Margenniveau halten kann. Mir ist klar, dass im Zusammenhang mit Fortec viel über mehr Wertschöpfungstiefe, Konzernvereinfachungen und pipapo thematisiert wird. Aber insgesamt ist das Geschäft jetzt nicht unbedingt High End. Ich glaube, mit Blick auf eine ähnlich gute Entwicklung beim Wettbewerb, dass dies auch großteils der Marktlage der letzten Jahre geschuldet war (vielleicht auch noch ist und dieses GJ sein wird).

Möglicherweise interessantere CRV gibt es durchaus. Zumindest sehe ich diesbezüglich keinesfalls eine Singularität von Fortec gegeben.

[Straßenkoeter]

Na ja, vielleicht könnte Fortec für den Puma ein paar Elektronikersatzteile liefern.

Ansonsten sehe ich keinen Grund, warum sich die Marktlage auf die Branche bezogen ändern sollte.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.991.996 von unicum am 29.12.22 15:40:25

Bin mit dem CRV mittlerweile etwas auf Kriegsfuss.

Ist denn beispielsweise ein CRV von 5 immer besser als ein CRV von 3 ?

Es wird beispielsweise Aktien geben, denen ich 250% Kursgewinn zutraue bei 50% Risiko, oder auch sehr spekulative Aktien mit 500% Chance bei 100% Risiko. Sind die wegen CRV von 5 deshalb interessanter als eine Fortec, die aus meiner Sicht 45-50% Chance bei 15% Risiko als CRV von 3 hat?

Aber ihr könnt mir durchaus mal Aktien (bitte über Boardmail) nennen, die aus eurer Sicht ähnliche oder bessere CRVs wie Fortec haben! Die werde ich in Grund und Boden stampfen, also argumentativ.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.993.865 von katjuscha-research am 29.12.22 19:41:32

Klar, der Begriff CRV ist problematisch, wie von Dir aufgezeigt. In Form einer Zahl ausgedrückt, gaukelt es Objektivität, vor, die es nicht gibt. Ein typisches Problem der ökonomischen Disziplinen. Ich meinte es eher -ganz esoterisch- "gefühlt".

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.993.865 von katjuscha-research am 29.12.22 19:41:32

Sehr guter Beitrag Katjuscha. Bei den guten CRV Aktien läuft man tatsächlich oft in Gefahr, dass das Risiko einen im Fall des Falles ausschaltet. Um dies auszugleichen bräuchte man eine große Zahl dieser Art von Aktien im Depot.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.994.081 von Straßenkoeter am 29.12.22 20:21:31

Die Nr.5 in unserem Börsenspiel ist zumindest aus meiner Sicht so ein Kandidat, gutes CRV, aber wie bei Fortec geringes Risiko nach unten. Nur die Chance nach oben, kann ich von der zeitlichen Schiene her schlecht einschätzen. Also wann sie zündet. Hoffe mal, dass ich der Einzige bin, der diese Aktie nennt. Werde ich aber erst morgen um 14.00 benennen.

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.994.093 von Straßenkoeter am 29.12.22 20:27:27

Zitat von Straßenkoeter: Die Nr.5 in unserem Börsenspiel ist zumindest aus meiner Sicht so ein Kandidat, gutes CRV, aber wie bei Fortec geringes Risiko nach unten. Nur die Chance nach oben, kann ich von der zeitlichen Schiene her schlecht einschätzen. Also wann sie zündet. Hoffe mal, dass ich der Einzige bin, der diese Aktie nennt. Werde ich aber erst morgen um 14.00 benennen.

Kannst du bitte das Börsenspiel mal verlinken ? Würde mich interessieren

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.005.584 von Benny15 am 02.01.23 11:00:29

Zitat von Benny15:

Zitat von Straßenkoeter: Die Nr.5 in unserem Börsenspiel ist zumindest aus meiner Sicht so ein Kandidat, gutes CRV, aber wie bei Fortec geringes Risiko nach unten. Nur die Chance nach oben, kann ich von der zeitlichen Schiene her schlecht einschätzen. Also wann sie zündet. Hoffe mal, dass ich der Einzige bin, der diese Aktie nennt. Werde ich aber erst morgen um 14.00 benennen.

Kannst du bitte das Börsenspiel mal verlinken ? Würde mich interessieren

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-111-120/d… url]" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">[/https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-111-120/d… url]

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.005.629 von Straßenkoeter am 02.01.23 11:11:30

Was für ne Nr5 meinst du?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.005.650 von katjuscha-research am 02.01.23 11:14:07

Zitat von katjuscha-research: Was für ne Nr5 meinst du?

OTRS

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.005.629 von Straßenkoeter am 02.01.23 11:11:30

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von Benny15: ...

Kannst du bitte das Börsenspiel mal verlinken ? Würde mich interessieren

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-111-120/d… url]" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">[/https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-111-120/d… url]

Besten Dank. Nachdem ich das Übernahmeangebot bei vaqtec angenommen habe (zumindest noch mit 100% Gewinn raus), habe ich noch recht viel Cash. Dann wühle ich mich mal durch den Thread.

Grüße

[Straßenkoeter]

Auf Wachstumskurs

Man hat den Umsatz im ersten Quartal um 18% von 21,2 Millionen auf 25 Millionen gesteigert. Der Auftragsbestand liegt zum Quartalsende bei 99 Millionen(Vorjahr 68,6 Millionen). Hinzu kommt noch anorganisches Wachstum, wenn der Beteiligungszukauf wie geplant erfolgt. Aber auch ohne den Beteiligungszukauf sollte man auf Jahresbasis erstmals die 100 Millionen Grenze knacken.

[Fortectionaer]

Noch etwas für die Statistik:

Schlusskurs Xetra 2022: 22,80 Euro.

Schlusskurs Xetra 2021: 19,6 Euro.

Dividende 2022: 0,60 Euro.

Macht eine Jahresperformance von 19,38 %.

Damit hat die Fortec Aktie nicht nur die Inflation ausgeglichen, sondern zusätzlich eine ordentliche Rendite gebracht.
Da kann man als Aktionäre rundum zufrieden sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.019.879 von Fortectionaer am 04.01.23 10:43:27

Ein Jahres-Schlussstand von 26,37 € würde die gleiche Rendite 2023 wie 2022 bedeuten, inklusive 70 Cents Dividende. Da erhoffe ich mir ehrlich gesagt mehr.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.978.859 von moneymakerzzz am 27.12.22 12:16:36

Zitat von moneymakerzzz: Ich hab mich jetzt mal ein wenig durch die Zahlen gearbeitet und stelle mal einfach ein paar negative Aspekte heraus - gerne korrigieren wenn ich da zu pessimistisch bin:

1) EBIT-Marge:
a) man hat in Q1 nur deshalb so eine hohe Marge erzielt, weil man knapp 500k an FX Gewinnen erzielt hat - in Q4 hat sich das gedreht und wird zu Verlusten führen

Ja, in den sonstigen betrieblichen Erträgen steckt ein Anstieg der Währungsgewinne um 0,5 Mio. EUR. Allerdings steckt in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen auch ein Anstieg der Währungsverluste, den man gegenrechnen muss.

Zitat von moneymakerzzz: b) die Zielmarge laut MKK für PowerSupplies ist 5% - aktuell liegt man bei 7,3%

Die Zielmarge betrifft das Geschäftsjahr - ergo kann man das nicht gegen Quartalszahlen halten, sondern nur gegen 12-Monatszahlen. Die Marge der letzten 12 Monate lag nur bei 4,2%.

Zitat von moneymakerzzz: c) man hat auf der MKK selbst davon gesproche, dass die Personalkosten wieder steigen (was mich nicht wundert bei der Inflation/Gewerkschaftsforderungen) sowie höhere Reisekosten anstehen (auch logisch)

Entscheidend ist, ob steigende Personalkosten weitergereicht werden können. Dazu genügt ein Blick auf die Personalkostenquote, welche in Q1 ggü. Vj. stabil ist.

Zitat von moneymakerzzz: d) pos. Sondereffekte wie die Erstkonsolidierung in Tscheschien oder Lagerbestände die man nicht abwerten musste wegen Lieferengpässen wirds eher nicht nochmal geben

Sondereffekt begleiten Fortec schon seit jeher. Beispiele der letzten Jahre: Buchgewinne, Earn-outs, Auflösung Rückstellungen, Währungsgewinn, Kaufpreisminderung. Wir wissen nicht, was in Zukunft kommt, aber es ist wahrscheinlich, dass es irgendwelche Sondereffekte (pos. oder neg.) wieder geben wird.

Ich habe den Eindruck, wie schon früher erwähnt, dass Effekte aus der Lagerbewertung unterschätzt werden. Fortec bewertet Lagervermögen nach der Durchschnittsmethode und hat eine Umschlagszeit von mehreren Monaten. Wenn man damit durch eine Phase steigender Preise geht, dann treibt das natürlich die Ertragsmargen an. Falls diese Phase enden sollte, dann gehören EBIT-Margen von 9,5% (wie 2021/22) m.E. der Vergangenheit an. Ich schätze eine Normal-EBIT-Marge bei 8%.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.023.065 von Syrtakihans am 04.01.23 16:11:23

Zitat von Syrtakihans: Ich habe den Eindruck, wie schon früher erwähnt, dass Effekte aus der Lagerbewertung unterschätzt werden. Fortec bewertet Lagervermögen nach der Durchschnittsmethode und hat eine Umschlagszeit von mehreren Monaten. Wenn man damit durch eine Phase steigender Preise geht, dann treibt das natürlich die Ertragsmargen an. Falls diese Phase enden sollte, dann gehören EBIT-Margen von 9,5% (wie 2021/22) m.E. der Vergangenheit an. Ich schätze eine Normal-EBIT-Marge bei 8%.

Genau so sehe ich es auch schon länger (allerdings bisher ohne dass sich diese Annahme bisher realisiert hat). Hinzu kommt, dass die Branche durch eine Phase gegangen ist, in der die Abnehmer sehr aufnahmebereit waren, zuletzt sogar nahezu panisch. Das muss nicht immer so bleiben. Ggf. könnte von hier auch ein gewisser Druck auf die Marge kommen. Eine Normal-EBIT-Marge von 8% empfinde ich jedenfalls keinesfalls als eine vorsichtige Annahme.

[katjuscha-research]

Selbst bei 7,5% Marge wäre die Aktie für meinen Geschmack noch unterbewertet. Wäre ein EV/EBIT von 9, wenn man die nächsten Jahre von 100 Mio Umsatz ausgeht.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.023.317 von katjuscha-research am 04.01.23 16:35:21

Bei einer Marge von 7,5% läge bei mir das EV/EBIT bei mir 9,87. Warum nenne ich so eine scheinobjekte Kennzahl in der zweiten Kommastelle? Weil ich soeben mal DataModul unter Annahme der gleichen Marge angeschaut habe und dort auf ein EV/EBIT für 2023 von genau 9,86 komme.
Der Vergleich hat natürlich Schwächen. Ich finde aber interessant, dass sich die Bewertung beider Münchener Unternehmen so angeglichen hat - jetzt fehlt nur noch ein Zusammengehen unter der Federführung von Arrow

Überteuert sind die beiden Aktien natürlich nicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.023.596 von unicum am 04.01.23 17:02:29

Erwartest du bei Data Modul 20-25% EBIT Anstieg in 2023? Dann würde es passen. Kenne UN und Aktie aber zu wenig, um das selbst zu verifizieren.

Bei Fortec hast du vermutlich kaum Netcash eingerechnet, oder? Also bei 7,5% Marge käme ich auf 69 Mio EV (aufgrund 9-10 Mio Netcash Ende des neuen Geschäftsjahres), was dann 9,1 Multiple entsprechen würde. Allerdings erwartet man ja eher 9 Mio EBIT bei 95 Mio Umsatz. Daher eher EV/EBIT von 7,5.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.024.190 von katjuscha-research am 04.01.23 18:05:47

Nein, einen Rückgang um rund 17% bzw. 4,4 Mio. auf 20,3 Mio., bei einem Umsatzwachstum von nochmal 3%. Anders kommt ja auch nicht die Marge von 7,5% zustande.

Wie geschrieben, das war jetzt mal einfach eine Spielerei um Fortec mit DataModul zu vergleichen.

Für 2022 schätze ich die Data-Modul-Marge auf 9,4%. Das entspräche einer EBIT-Steigerung gegenüber VJ um rund 100% und entspricht sowohl der am 24.10.2022 revidierten Guidance als auch dem Geschäftsbild zum 30.9.2022.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.024.190 von katjuscha-research am 04.01.23 18:05:47

Hier findest Du Näheres zu meinem Vergleich von DataModul und Fortec: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/177931-1-10/data…

Auch im langfristigen Vergleich, d.h. >10 Jahre, liegt die Marge beider Konzerne, wenn ich mich richtig erinnere, sehr dicht beieinander (kann das sein, rund 6,2%?).

Der Markt hat das phänomenale Comeback von DataModul in 2022, wie jeder sehen kann, nicht gewürdigt. Ich erkläre mir das mit einem zu DM völlig unterschiedlichem Aktionariat: Bei DM dürfte es viele enttäuschte Aktionäre aus der Spekulation "Arrow" geben zudem ist fraglich, ob die operative Performance beider Unternehmen anhält. Das sehen Fortec-Aktionäre offenbar, wenn man die Threads vergleicht, optimistischer. Generell hat Fortec ja einen guten Kapitalmarktruf und eine eingeschworene W.0-Community. Das kann DM nicht vorweisen. Andererseits wurde die DM-Aktie in ihrem Ergebnistal 2019 bis 2021 auch nicht der Ergebnisentwicklung entsprechend runter geprügelt. Infolge sind beide ungefähr gleich bewertet.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.023.065 von Syrtakihans am 04.01.23 16:11:23

Zitat von Syrtakihans: Falls diese Phase enden sollte, dann gehören EBIT-Margen von 9,5% (wie 2021/22) m.E. der Vergangenheit an. Ich schätze eine Normal-EBIT-Marge bei 8%.

Dazu noch ein Nachtrag. Die mit 8% angenommene Normal-EBIT-Marge binde ich an eine Preissteigerungsrate von 2%, die historisch als Normalwert gelten kann. Nun kann der Lagereffekt natürlich auch die Marge drücken, nämlich dann, wenn Preise sinken. So etwas ist gar nicht unrealistisch. So sind etwa die Erzeugerpreise gewerblicher Produkte in Deutschland im Oktober und November deutlich gesunken. Und der für Importwaren aus Asien wichtige Wechselkurs EUR/USD ist in Q4 um 9% gefallen, was die Importpreise tendenziell drückt. Nun lässt das nur bedingt Rückschlüsse auf Fortec zu, aber es zeigt, dass das lfd. GJ möglicherweise eines mit rückläufigen Preisen auf Fortecs Absatzmarkt werden könnte.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.024.337 von unicum am 04.01.23 18:22:20

Oh okay, ich kannte bei DM nur den Halbjahresbericht mit damals noch Ausblick von 10-35% EBIT Steigerung, was ich auf 30% abgeschätzt hatte.
Q3 hat das natürlich völlig pulverisiert. Ist ja unglaublich. Aber kann das nachhaltig sein, oder ist da mit entsprechend schwächeren 2.Halbjahr des neuen Geschäftsjahres zu rechnen?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.025.084 von katjuscha-research am 04.01.23 19:52:32

Das ist ja eben die große Frage. Bei Data Modul wie bei Fortec.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.025.111 von unicum am 04.01.23 19:55:31

Zitat von unicum: Das ist ja eben die große Frage. Bei Data Modul wie bei Fortec.

Also bei Fortec gab es aber nicht so ein krasses einzelnes Quartal. Ich habe da auch vom Vorstand nichts von einem Sondereffekt bzw. einem Großprojekt gehört. Gab es da bei DM nach Q3 Aussagen wie es zu dem extremen Anstieg kam?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.025.273 von katjuscha-research am 04.01.23 20:11:43

Bei Data Modul kommen mehrere interne Faktoren der Ergebnisverbesserung zusammen (bspw. auch die Werke in Lublin, Weikersheim). Allerdings kann man nicht sagen, dass nur Q3 besonders gut lief. Insgesamt haben sich bei DataModul alle Abnehmerbranchen verbessert. Da sticht kein Bereich besonders hervor. DataModul war vielleicht etwas stärker von Covid-19 betroffen (Glücksspielautomaten, Flughäfen). Aber der jüngste Erfolg hat viele Mütter und Väter.

Ich glaube, dass wir 2023 oder zumindest 2024 eine gewisse Normalisierung sehen werden. Bei Fortec wie DataModul. Die Gründe hatte ich bereits mehrfach angesprochen (Input-Output-Preisverhältnisse). In diesem Zusammenhang hat mich dann eher der sehr optimistische Ausblick bei Fortec etwas überrascht. Die profitiert ja wiederum mehr von internen Vereinfachungsprozessen. Mal sehen, was an Prognose von DataModul kommt.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.024.685 von Syrtakihans am 04.01.23 19:03:51

Das verstehe ich tatsächlich nicht. Wie kommst du von 2% Preissteigerung auf 8% ebit-Marge? Mkk hiess es, 5-7% vom wachstum im umsatz war preiserhöhungen. Also "normal" 8% (was zu den 4% historisch passen würde + Sonderkonjunktur) und mich in der Annahme 5% organisches Umsatzwachstum p.a. bestätigz

[Fortectionaer]

Zum Vergleich von DM und Fortec noch eine Anmerkung:
Fortec verfügt neben Display und Embedded Computer noch über den Bereich Power Supply.
Damit erreicht man am Markt ein Alleinstellungsmerkmal.
Viele der sog. Subsysteme, die aus Display und Embedded Computer bestehen, brauchen spezifische Netzteile (Power Supply).
Hier kann Fortec zusätzlich punkten und dem Kunden einen Mehrwert bringen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.025.639 von moneymakerzzz am 04.01.23 20:55:25

Zitat von moneymakerzzz: Das verstehe ich tatsächlich nicht. Wie kommst du von 2% Preissteigerung auf 8% ebit-Marge? Mkk hiess es, 5-7% vom wachstum im umsatz war preiserhöhungen. Also "normal" 8% (was zu den 4% historisch passen würde + Sonderkonjunktur) und mich in der Annahme 5% organisches Umsatzwachstum p.a. bestätigz

Das ist Bauchgefühl und eine grobe Überschlagsrechnung wie folgt.

Im letzten GJ war der Preisanstieg auf der Absatzseite ca. 6% (auf der Beschaffungsseite vmtl. auch), als "normal" nehme ich 2% an. Wenn die Preise in 12 Monaten um 6% steigen, dann steigen sie in 6 Monaten (angenommene Lagerdurchlaufzeit) um 3%. Wenn die Preise in 12 Monaten um 2% steigen, dann steigen sie in 6 Monaten um 1%. D.h. bei 6% Preissteigerung p.a. kann Lagerware statt um 1% um 3% teurer verkauft werden, Unterschied 200 Basispunkte. Bei einer Materialquote von 70% sind das dann auf EBIT-Ebene 140 BP. EBIT-Marge 2021/22 von 9,5% abzgl. der 140 BP sind grob die von mir veranschlagten 8%.

Und dann spinne ich das ganze mal weiter auf Basis 8% EBIT-Marge:

Umsatz 94,0
EBIT 7,5
EBT 7,3
E 5,3
EPS 1,63 EUR

Bei 15er KGV und 75% netcash (geschätzt 30.06.2023 3,00 EUR/Aktie) fairer Kurs: 26,70 EUR

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.028.555 von Syrtakihans am 05.01.23 11:26:26

danke. Durchaus nachvollziehbar deine Überschlagsrechnung. Allerdings gibt es ja noch den Effekt, dass auch die Produkte hochwertiger werden (Produktmix soll denke ich mal mehr richtung Display/Embedded gehen da dort mehr Systeme möglich sind) sodass ich die 8% schon etwas vorsichtig finde. Aber wir werden sehen - so ein Selbstläufer wie der ein oder andere hier schreibt ist die Aktie halt auch nicht. Schöne Diskussion!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.028.882 von moneymakerzzz am 05.01.23 12:06:01

Also von Selbstläufer war hier keine Rede. Mittlerweile sind hier zudem genauso viel Skeptiker wie Bullen im Thread. War Übrigen vor Monaten bei Kursen unter 20€ auch schon so, dass das Potenzial immer verkannt wurde, auch zeitweise von mir, aber auch von den jetzigen Skeptikern.

Ich sag aktuell lediglich dass das Risiko hier sehr begrenzt ist. Man hat selbst bei 7,5-8,0% Marge (falls eure Überlegungen überhaupt hinkommen) noch Kurspotenzial. Man hat ne sehr solide Bilanz, einer seriösen Vorstand, Wachstumspotenzial, und eine günstige Bewertung. Wenn es bei 22-23 € bis 27 € seitwärts geht, und wir dazu 70 Cents Dividende bekommen, wäre da auch okay. Trotzdem erwarte ich mehr, erstens weil das mit euren 8% Marge wohl vorläufig nicht eintreffen wird, und so die Bewertung für neue Anleger günstiger erscheinen wird. Und zweiten weil ich interessante News hinsichtlich anorganischem Wachstum erwarte, das dann auch durch IR Massnahmen um Analysten in die Börsenwelt getragen wird. Daher sollte auch ein schneller Anstieg auf 32-34 € machbar sein, wenn fürs Geschäftsjahr 2023/24 dann 110 Mio Umsatz bei 9% Marge aufgerufen werden. Wäre immernoch nur ne 10er EBIT Multiple.

[unicum]

Ich würde das mit den Preisentwicklungen auf beiden Seiten nicht zu statisch sehen. Am Ende zählt, was real am Markt durchsetzbar ist. Ich gehe davon aus, dass sich die Inputpreise gerade vergünstigten, die Absatzpreise vielleicht noch recht hoch sind. Das könnte durchaus nochmal zu einer guten Marge für 2023 von den vom Management prognostizierten rund 9% führen.

Mein Punkt ist vielmehr, dass ich glaube, dass die ganz besonders fetten Jahre vorbei sind. Ich würde mich da auch nicht als Pessimist sondern eher als Realist bezeichnen.

Es gibt gute Gründe für die Aktie. Mit einem EBIT von 8,5 Mio. bei einer Marge von 9% läge das EV/EBIT bei 8,4 für 2023 (ich gehe mal von keinem großen Abbau des WC aus => Nettoliquidität 3 Euro/Aktie = bereinigtes KGV 11-12). Das ist nicht teuer. Aber jetzt auch nicht extrem günstig, wenn man von Margendruck bzw. mehr oder weniger Ergebnisstagnation in den nächsten Jahren ausgeht und sieht, wie die Bewertungen anderer Nebenwerte aktuell ist. Bei allen anzuerkennenden Bemühungen der Vertiefung der Wertschöpfung und der internen Effizienzsteigerungen ist Fortec kein Unternehmen, welches im Markt einmalig ist. Die Charakteristika eines Handelsunternehmens sind weiterhin hoch (was auch für DataModul gilt).

Wenn aber das Ergebnis in den nächsten Jahren ungefähr gehalten werden kann und die Ausschüttung schrittweise steigt, spricht nichts gegen die Aktie, zumal der unterliegende Trend der künstlichen Visualisierung weiter anhalten dürfte.

Schaun mer mal.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.201 von unicum am 05.01.23 15:45:22

Ich würde mich auch nicht als Optimist, sondern als Realist bezeichnen.

Und wieso soll ein KGV von 11-12 nicht günstig sein?
Wir haben gerade mal 1,7-2,0% Rendite der Staatsanleihen hierzulande und 3,6-3,8% US Anleihen, da sind doch eher KGVs von 20-22 das sinnvolle KGV. Zumal Fortec ja durchaus wächst, wenn auch organisch vielleicht nur 5-7% im Schnitt, aber eben Wachstum bei sehr solider Bilanz und anorganischer Wachstumsfantasie.

Ich wei ja nicht, welche anderen Nebenwerte du meinst, aber so niedrige Bewertungen sind sehr selten. Ich bilde mir ein, die meisten deutschen Nebenwerte zu kennen und häufig zu scannen. Aktien mit niedrigeren Bewertungen muss man schon echt suchen. Wenn niedrigeres KGV, dann gibt es meist irgendeinen Haken, entweder die Bilanz, oder fragwürdiger Vorstand, oder das Geschäftsmodell etc pp.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.447 von katjuscha-research am 05.01.23 16:08:23

Anleihen und anderer Schrott sind für mich keine Alternative zu Aktien
KGV < 11-12 und EV/EBIT < 8,4?
Da könnte ich eine Handvoll Unternehmen nennen, was nicht heißt, dass ich in die auch investieren würde und es ist letztlich alles eine Frage der Erwartungen auf zukünftige Ergebnisse. Da sind wir ja alle unsere eigenen Realisten

Aber auf Basis meiner Schätzungen für 2023: Guillemot, Bilfinger, Funkwerk, Hornbach, Bijou,...die Liste ist lang. Wie geschrieben, heißt nicht, dass ich die haben muss aber Fortec muss man auch nicht haben. Genauso wie man sie haben kann.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.510 von unicum am 05.01.23 16:17:36

na dann sag mal, was man haben muss!

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.510 von unicum am 05.01.23 16:17:36

Man muss auch nicht an der Börse investieren, aber man kann es. Aber klar man kann auch bei jeder Aktie krampfhaft das Haar in der Suppe suchen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.645 von katjuscha-research am 05.01.23 16:30:10

Zitat von katjuscha-research: na dann sag mal, was man haben muss!

Ziemlich zäh mit unicum. Genau das war ja die Frage. Ich dachte immer unicum ist in Fortec investiert. Ist doch so unicum?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.031.687 von Straßenkoeter am 05.01.23 16:32:55

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von katjuscha-research: na dann sag mal, was man haben muss!

Ziemlich zäh mit unicum. Genau das war ja die Frage. Ich dachte immer unicum ist in Fortec investiert. Ist doch so unicum?

Nein!

Er hatte im Juni mal geschrieben, dass er nicht investiert ist.

Später nach den guten Zahlen im August hatte er dann zwar die guten Zahlen anerkannt, aber immernoch DM bevorzugt.

[unicum]

Hallo Katjuscha, hallo Straßenköter,

es gibt verschiedene Gründe, die jemanden veranlassen könnten, hier keine expliziten Aussagen zu treffen, in welche Aktien sie/er gerade konkret investiert. Das mögen rechtliche Gründe sein oder bspw. auch der Zielkonflikt zwischen Freiheit und Ehrlichkeit. Zu Letzterem bspw.: Wenn ich hier ganz konkret bekannt gebe, welche Aktien ich gekauft habe, dann müsste ich fairerweise auch den Ausstieg kundtun. Jedenfalls meinem persönlichen Karma entsprechend. Da ich auch mit meinem Nickname kein falsches Spiel anderen Menschen gegenüber betreiben andererseits aber die Freiheit behalten möchte, meine Meinung jederzeit ändern zu können oder auch einfach keine Verpflichtung zu spüren etwas kundzutun, ist das halt der Kompromiss. Mich kümmert leider mein Geschwätz von gestern. Ich diskutierte zudem auch relativ viel über Aktien, die ich momentan nicht so dolle finde. Krasse Fälle wecken gelegentlich auch einfach mein forensisches Interesse.

Mir ist die ehrliche Diskussion viel wichtiger, als zu wissen wer gerade wo investiert ist. In jedem Fall kann man sich darauf verlassen, dass ich das, was ich schreibe auch ganz sicher so vertrete. Da gibt es keinen doppelten Boden (bspw. einen Wert bisschen pushen, damit ich besser rauskomme, etc). Ich mag einfach nicht das Gefühl irgendjemanden in der Schuld zu stehen und ich bin ein Mensch, bei dem das Gefühl tendenziell eher schneller hochkommt, als dem ein oder anderen. Insgesamt bin ich mit diesem Prinzip über 20 Jahre hier ganz gut gefahren. Es gibt aber auch andere, vielleicht schwerer wiegende Gründe.

So, genug des Persönlichem. Ich habe eigentlich schon viel zu viel über mich selbst geschrieben.

Ich glaube, anhand des Inhalts meiner Beiträge kann man sehr gut erkennen, was ich gut finde, was nicht. Bei Fortec vielleicht nicht. Kein Wunder: ich bin zwiegespalten.

Bei den in Beitrag 3.959 genannten Werten ist die Bewertung niedriger als bei Fortec (das war ja die eigentliche Frage von Katjuscha) und ich sehe dort ein sehr gutes CRV auf Sicht von rund zwei Jahren, insbesondere bei den ersten beiden. Es gibt natürlich noch mehr sehr interessante Werte, da ist dann aber die Bewertung höher als bei Fortec, möglicherweise aber das CRV sogar besser als bei den genannten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.033.793 von unicum am 05.01.23 20:51:31

Zitat von unicum: Bei den in Beitrag 3.959 genannten Werten ist die Bewertung niedriger als bei Fortec (das war ja die eigentliche Frage von Katjuscha) und ich sehe dort ein sehr gutes CRV auf Sicht von rund zwei Jahren, insbesondere bei den ersten beiden. Es gibt natürlich noch mehr sehr interessante Werte, da ist dann aber die Bewertung höher als bei Fortec, möglicherweise aber das CRV sogar besser als bei den genannten.

Ich geh mal auf die persönlichen Aussage nicht ein, zumal ich sie gut nachvollziehen kann. Bei mir ist manches davon halt durch die Wikifolios etwas anders, aber muss ich mit leben.

Jetzt gehen wir doch aber mal auf die entscheidenden Dinge ein. Wenn du diese 5 Aktien nennst (Guillemot, Bilfinger, Funkwerk, Hornbach, Bijou), ist ja auch wieder genau das was immer subjektiv bleibt. In Bilfinger würde ich zum Beispiel nicht investieren. Hornbach halte ich für sehr gut positiniert, aber für mich der optimale Zeitpunkt da jetzt enzusteigen. Und Funkwerk habe ich im Depot und bin deshalb genauso optimistisch wie du, aber ist man wirklich günstiger bewertet? EV/Ebit ist jedenfalls für 2023 etwa gleich hoch.
Das ist ja das Grundproblem an der Börse. Wenn man will, kann man subjektiv immer was finden, was einem an einem Unternehmen oder einer Aktie stört. Ich akzeptiere auch deine Meinung zu Fortec, aber was an Bilfinger, Funkwerk und Hornbach nun unbedingt mehr Potenzial bietet, weiß ich nicht. Die anderen beiden Aktien kann ich nicht beurteilen, wobei ich vor Jahren bei Guillemot mal investiert war. Wundert mich einfach wieso du bei Fortec regelmäßig so relativ pessimistisch schreibst. Es mag ja ein paar aus deiner Sicht interessantere und günstigere Aktien geben, was ich völlg akzeptiere. Aber es wird wahrscheinlich 90-95% der deutschen Nebenwerte geben, die man kritischer beurteilen könnte als Fortec. Wieso suchst du dir also ausgerechnet diese Aktie hier aus, die bilanziell, finanziell, perspektivisch gut aufgestellt ist, dazu ein seriöses Management hat, und mit KGV von 11-12 nun sicherlich auch relativ günstig bewertet?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.034.468 von katjuscha-research am 05.01.23 22:37:17

Zitat von katjuscha-research: Aber es wird wahrscheinlich 90-95% der deutschen Nebenwerte geben, die man kritischer beurteilen könnte als Fortec.

Die Quote erscheint mir deutlich zu hoch.

Wieso suchst du dir also ausgerechnet diese Aktie hier aus, die bilanziell, finanziell, perspektivisch gut aufgestellt ist, dazu ein seriöses Management hat, und mit KGV von 11-12 nun sicherlich auch relativ günstig bewertet?

Ich beobachte Fortec und DATA MODUL schon einige Jahre. Es macht Sinn sich mit den Aktien auseinanderzusetzen, weil es gute Unternehmen sind. Wie geschrieben, ich diskutiere viele Aktien, unabhängig davon ob ich sie aktuell kaufenswert finde oder nicht. Das gilt nicht nur für Fortec. Was spricht dagegen?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.034.696 von unicum am 05.01.23 23:37:59

Nichts spricht dagegen unicum, aber nicht so. Im Unterschied zu dir glaube ich, dass die fetten Jahre eher noch kommen. Einfach weil bei Fortec die Kundenbindung sehr stark ist. Als Anbieter von ganzen Systemen, die den Kunden beraten, installieren, gar warten, kommen sie nicht über den Preis, sondern bieten einen Mehrwert. Unter Frau Maile ist man effizienter geworden, im Vertrieb besser geworden. Hinzu kommt, dass man auch anorganisch wachsen wird. Das ganz große Ziel ein Softwareanbieter zu werden hat man bisher nur gekratzt, steht aber im Raum. Q 1 des neuen Geschäftsjahres war nochmals deutlich stärker. Der Auftragsbestand ist hoch. Der Auftragseingang auch. Die Kosten für Frachtraten haben sich deutlich entspannt. Die Liefererkettenprobleme sollten auch besser werden. Das Jahr hat erst begonnen. Ich gehe davon aus, dass der Newsflow stark bleibt und wir ein Rekordjahr 2023 bekommen. Ist doch nicht zielführend hier nach 2024 oder 2025 zu schauen, gerade in dieser Börse. Wobei ich da gerade an die Entwicklungsfähigkeit von Fortec glaube. Du machst Fortec trotz guter Zahlen, die du falsch vorher gesagt hattest, erneut nieder. Und zwar mit der Begründung, die sind einfach nicht mehr. Wie einen Fußballspieler nach einer überragenden Saison, wo ein Kritiker sagt der ist guter Durchschnitt, hat halt mal über seine Verhältnisse gespielt. Von der Vergangenheitsbetrachtung, wie du sie machst unicum, halte ich nicht viel. Du steckst Fortec in eine Schublade, weil du das Unternehmen schon lange kennst. Unter Vorstand Fischer wohlgemerkt. Außerdem widersprichst du dir aus meiner Sicht. Auf der einen Seite lobst du die Bemühungen wie Effizienzsteigerungen und tiefere Wertschöpfungskette recht abwertend. So wie wenn man sagt, er war stets bemüht. Aber das reicht halt nicht, ist halt einfach gestrickt. Auf der anderen Seite sagst du der Trend Visualisierung würde anhalten und gleichzeitig sagst du die fetten Jahre wären vorbei. Und das bei einem Rekordauftragsbestand. Das wischt du aber auch zur Seite, da du dann auf 2024 verweist, obwohl 2023 nicht mal begonnen hat. Und ja Unicum und dann beurteilst du die Unternehmen nach deiner Schablone EV/EBIT und rechnest ein bisschen Cash raus. Für mich redest du das Unternehmen halt regelmäßig madig, ohne dass ich deine Argumentation nachvollziehen kann. Im zweiten Schritt setzt du dann noch einen drauf und meinst es gibt eben soviel bessere Unternehmen in die du investieren würde, aber nicht Fortec. Wenn man dich frägt was das für Unternehmen sind, dann nennst du halt ein paar Namen und sagst die sind günstiger. Warum günstiger ist nicht klar. Wahrscheinlich nach deiner Schablone EV/EBIT oder einem Hebel den du in dem Desasterunternehmen Bilfinger siehst. Wer weiß das schon. Aber nein in diese Unternehmen würde unicum aber auch nicht investieren. Und die tollen Unternehmen die deinen Maßstäben gerecht werden, die nennst du nicht, da dies mit deinen moralischen Grundsätzen nicht vereinbart werden kann.

Das hohe moralische Ross auf das du dich selbst draufgesetzt hast, leuchtet mir auch nicht ein. Wie Katjuscha in etwas diplomatischeren Worten gesagt hat, redest du Fortec regelmäßig madig und sagst noch wäre eine gute Aktie, die man haben kann, aber nicht muss. Für mich alles etwas eigenartig und nicht greifbar.

Wenn du Vergleiche anstellst, dann erwarte ich auch, dass du dies dann im Vergleich begründest. Für Katjuscha nicht erkennbar, für mich auch nicht. Dann noch zu sagen, ja aber in diese Aktien würde ich aber auch nicht investieren, da da auch was nicht passt, das geht gar nicht. Aber die Aktien, die so viel besser sind als Fortec, wo man dann auch investieren kann, die nenne ich nicht, da ich ja andernfalls für andere User Verantwortung übernehmen müsste und das mit meinem Gewissen nicht vereinbaren kann, da mir sehr wohl mein Geschwätz von gestern was bedeutet, …. Sag doch gleich, dass ich und andere scheiße sind. Aus meiner Sicht bist du aber keinen Deut besser und keinesfalls ein Mehrwert für die Foren. So verunsicherst du nur die User. Für mich hast du nicht ein nachvollziehbares Argument gebracht warum man nicht in Fortec investieren soll. Nur in den Raum gestellt, dass Fortec nach deinem Dafürhalten eben über seine Verhältnisse agiert hat und trotz aller Bemühungen, spätestens 2024 wieder in sein abgestimmtes Fahrwasser zurückrutscht. Die sind halt nicht mehr. Und das zweite Hauptargument das sich aus der Diskussion ergeben hat ist ein No Go, gibt halt bessere Aktien, die man dann nicht im Vergleich begründet, aber auch ein Minus davor setzt. Für mich ist da dein Charakter auch fragwürdig, wenn du hier so auftrittst, dich als was Besseres darstellst. Das muss man so auffassen. Aber hier dann ein Investment madig zu reden,ohne Mehrwert, also ohne wirklich kritische Punkte, ist nicht schön. Katjuscha sagt zu recht, da gibt es 90% andere Werte. Da sagst du dann halt nein. Aus meiner Sicht hast du eine Bringschuld hier aufgebaut, da du dich weit aus dem Fenster gelehnt hast. Ich war bis heute ein Follower von dir. Aber den Mehrwert erkenne ich nun nicht mehr.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.034.696 von unicum am 05.01.23 23:37:59

Zitat von unicum:

Zitat von katjuscha-research: Aber es wird wahrscheinlich 90-95% der deutschen Nebenwerte geben, die man kritischer beurteilen könnte als Fortec.

Die Quote erscheint mir deutlich zu hoch.

Du willst mir ernsthaft erzählen, deutlich mehr als 10% der deutschen Nebenwerte wären günstiger (nach allen gängigen Kritirien wie KGV, KCV, Auftragsbestand, Wachstumsraten, Seriosität des Vorstands, Bilanzkennzahlen, etc) als Fortec?

Ich frag mich wie ich dann auf Fortec kommen konnte, wenn die so schlecht ist.

Bitte nenne mir doch mal die ganzen Aktien, die ganz sicher günstiger sind und ein besseres CRV aufweisen, also neben den 5 schon genannten Aktien, von denen ich gleich mal 3 davon schon mal gleich nicht als günstiger bewertet habe und zu 2 keine Aussage getroffen habe!

Ist doch letztlich komplett subjektiv, wenn es um so marginale Unterschiede geht. Wäre ja was anderes, wenn wir hier von KGV 10 vs 20 reden würden, oder von hoher Verschuldung vs hohem Nettocash. Dann könnte ich mich ja mit der anderen Meinung anfreunden. Aber du willst mir erzählen, dass Fortec kein Kauf ist, bei Rekordauftragsbestand, KGV von 11-12, Nettocash von 10% der MarketCap, stetigem (wenn auch einstelligem) Wachstum, seriösem Management ... im Vergleich zu deinen genannten Aktien, die bei all diesen Punkten auch nicht besser wirken. Und wo bleiben die anderen 50 deutschen Nebenwerte, die du mir mindestens nennen müsstest, um auf eine Quote von mehr als 10% zu kommen?

[goldjunge2000]

Fortec ist eine der solidesten Unternehmen ich ich kenne. Kein Highflyer, aber sie zahlen jedes Jahr eine Dividende und erwirtschaften Gewinne. Und die Umsätze steigen langfristig. Von daher halte ich die Aktie schon etwas länger. Auch wenn der Bestand sich natürlich von Zeit zu Zeit ändert. Genau genommen habe ich damals zu 190 DM gezeichnet, noch ehe die Aktie notiert war. Somit ein solides Dauerinvestment.

[Fortectionaer]

Ich bin 1998 mit einer ersten Position zu 200 DM eingestiegen.
Da gab es dann in der Zwischenzeit einen Splitt von 10:1 und einen weiteren von 3:1.
So wurden aus einer Aktie 30 Aktien.
Mit der Euroeinführung waren dies dann letztlich 3,33 Euro je Aktie als Einstiegskurs.
Berücksichtigen kann ich dann auch noch ein Bezugsrecht im Wert von 3 Euro nach der Kapitalerhöhung 1999.

Nun steht die Aktie bei rd. 26 Euro miti einer Dividende von 0,70 Euro.

Parallel dazu hat sie auch das Unternehmen entwickelt.
Aus Umsätze von wenigen Millionen werden nun bald 100 Mio Euro werden.
Alles solide finanziert und das Unternehmen steht wie früher nahezu ohne Bankverbindlichkeiten dar.

In den ganzen Jahren schwankte auch das Geschäft von Fortec, ebenso der Aktienkurs.

Rückblickend betrachtet ging es jedoch stets voran und auch der Aktienkurs stieg mit der positiven Unternehmensentwicklung.

Und was das Unternehmen auf dem Kurszettel wohl einzigartig erscheinen lässt:

Fortec hat bislang kein Geschäftsjahr mit einem Verlust abgeschlossen, selbst die Quartalsergebnisse waren positiv.

Ich bin mit meinem Investment in Fortec daher sehr zufrieden und denke, dass sich dass Unternehmen auch künftig gut entwickeln wird.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.035.527 von goldjunge2000 am 06.01.23 08:58:33

Du auch!!

Zitat von goldjunge2000: Fortec ist eine der solidesten Unternehmen ich ich kenne. Kein Highflyer, aber sie zahlen jedes Jahr eine Dividende und erwirtschaften Gewinne. Und die Umsätze steigen langfristig. Von daher halte ich die Aktie schon etwas länger. Auch wenn der Bestand sich natürlich von Zeit zu Zeit ändert. Genau genommen habe ich damals zu 190 DM gezeichnet, noch ehe die Aktie notiert war. Somit ein solides Dauerinvestment.

Du bist wirklich ein Goldjunge, SUPER! Ich habe damals nur 10 bekommen und/aber heute rechnet sich das schon!! 🦌

[goldjunge2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.036.538 von Hektensammler am 06.01.23 10:29:43

Bei mir waren es 20 Aktien mit Nennwert 50 DM. Wie gesagt, eine solide Daueranlage und jedes Jahr eine Dividende.

[Straßenkoeter]

Ihr Glücklichen. Ich hatte in hohem Umfang bis 22€ gekauft und die Akute ist kurze Zeit später auf 12€ abgestürzt. War als Stabilisator gedacht und das Gegenteil ist passiert. Nun ist Fortec aber tatsächlich der gewünschte Stabilisator im Depot. Leider hatte ich nach dem Absturz nie zugekauft. Aber unterm Strich ist bisher mit Fortec jeder Aktionär gut gefahren.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.034.837 von katjuscha-research am 06.01.23 01:38:48

Ich frag mich wie ich dann auf Fortec kommen konnte, wenn die so schlecht ist.

Du neigst mal wieder zur Arroganz und egozentrischer Sichtweise. Das war schon bei Cegedim, Westwing, Home24 & Co. vor rund einem Jahr so. Damals war Dein Tenor, ich hätte mit meiner kritischen Sichtweise keine Ahnung und Du hast mir die Welt von heute erklärt und abenteuerliche Kursziele für diese Aktien ausgerufen.

Wo diese Aktien jetzt stehen, wissen wir alle. Und bevor jetzt wieder bewusst falsch interpretiert wird: Nein, diese Unternehmen haben nichts mit Fortec zu tun!!

Außerdem werden mir hier von Dir und Straßenkoeter die Worte "im Mund verdreht" und ich mag einfach die persönliche Note nicht, die das ganze hier bekommt, nur weil es Euch stört, dass ich nicht Eure Auffassung teile.

Ich habe nirgends geschrieben, dass Fortec ein schlechtes Unternehmen ist! Im Gegenteil! Einfach mal hier Schritt für Schritt zurückblättern. Du wirst kein negatives Wort finden. Ich bitte das einfach mal zur Kenntnis zu nehmen und weniger zu polemisieren. Einfach mal mehr in Text-Lese-Verständnis investieren, auch wenn's hier leider Online ist.

Vielleicht macht es auch einfach mal Sinn, sich mit den deutlichen sachlichen Unterschieden zwischen Unternehmen, deren Aktien, individuellen Chance-Risiko-Einschätzungen, etc. zu beschäftigen. Und ich werde ihm Fortec-Thread sicherlich nicht mit der Diskussion anderer Aktien beginnen, die nicht mit Fortec vergleichbar sind. Schaut beide einfach in die entsprechenden Foren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.118 von unicum am 06.01.23 15:05:52

Also mal in aller Ruhe, bitte!

Ich war nicht ansatzweise arrogant dir gegenüber. Wie kannst du das aus so einem Satz schließen?

Es ist auch ein absolute Lüge, dass ich dich jemals als dumm bezeichnet hätte oder das du keine Ahnung hättest. Bitte halte dich mal mit solchen Vorwürfen zurück!

Ich kann nichts dafür, dass durch Strassenkoeter hier diese Schärfe in die Diskussion zwischen euch kam. Ich hab dir ganz vernünftig Fragen gestellt. Also bitte …

Und ja, bei manchen Aktien lag ich gewaltig daneben. Hab gar kein Problem das zuzugeben, wobei wohl den Ukrainekrieg und die hohe Inflation in dem Maße niemand voraussehen konnte, was insbesondere auf die hoch bewerteten ECommercer natürlich gleich mehrfach Hebelwirkung nach unten mit sich brachte. Sowas vorher zu erkennen, wenn man Geopolitik und Zinspolitik nicht voraussehen kann, ist schwierig. Wusste ja Anfang 2022 nicht mal der FED Chef selbst.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.184 von katjuscha-research am 06.01.23 15:12:39

Ja das stimmt, Katjuscha war recht sachlich. Die Schärfe kann durch nich, war gestern sehr mies drauf.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.343 von Straßenkoeter am 06.01.23 15:33:24

Zitat von Straßenkoeter: Ja das stimmt, Katjuscha war recht sachlich. Die Schärfe kann durch nich, war gestern sehr mies drauf.

Aber ein bisschen arrogant ist Katjuscha immer.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.358 von Straßenkoeter am 06.01.23 15:36:09

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von Straßenkoeter: Ja das stimmt, Katjuscha war recht sachlich. Die Schärfe kann durch nich, war gestern sehr mies drauf.

Aber ein bisschen arrogant ist Katjuscha immer.

Sorry, aber wenn ich Fragen stelle und „bitte“ noch dazu sage, wo ist das dann arrogant?

Ich hab oft den Eindruck, wenn Pessimisten in den Thread kommen (machst du ja auch sehr gerne), dann dürfen sie alles sagen. Aber wehe man widerspricht dann als Optimist. Dann ist es sofort arrogant. Ich weiß gar nicht was der Vorwurf soll. Ich versuche mich immer korrekt auszudrücken. Und da gibt es immer zwei Seiten der Diskussion. Ich bin da sicher nicht aggressiver oder arroganter als das gegenüber.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.919 von katjuscha-research am 06.01.23 16:56:22

Unicum und Katjuscha ihr könntet ja mal Invision analysieren. Natürlich in dem dafür vorgesehenen Thread.Hier ist es ja nur das Haar in der Suppe zu suchen.Bei Invision hingegen haben wir einen sowas von überzeugten Vorstand. Da könntet ihr eure Analysefähigkeit mal zeigen. Für mich, was ich ja gerne mache, Daumen runter und zwar eine Straßenkoeter Analyse. Treffen wir uns doch im Invision Thread.

[moneymakerzzz]

Ruhig blut!

Fand das hier eine gute und sachliche Diskussion. Kein "kurs steigt" "kurs fällt" wie in anderen Foren. Von begründetem Für-und Wider profitieren alle, denn es macht den Case klarer und zeigt schwachstellen auf...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.040.771 von moneymakerzzz am 06.01.23 18:39:52

Zitat von moneymakerzzz: Fand das hier eine gute und sachliche Diskussion. Kein "kurs steigt" "kurs fällt" wie in anderen Foren. Von begründetem Für-und Wider profitieren alle, denn es macht den Case klarer und zeigt schwachstellen auf...

Das schon, wenn man begründet und nicht nur was in den Raum stellt.

[4812]

Unbeirrt von den epischen Ausführungen bezüglich den Perspektiven von Fortec sammele ich heute weiter ein…
Data Modul ist seit Jahren langweilig….wer mag kann hier gerne auf ein Abfindungsgebot warten…

[4812]

Gerade geht der Kurs über 26 Euro 😎

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.066.736 von 4812 am 11.01.23 11:43:27

Ewig können sich die Verkäufer auch nicht vor den Deckel stellen. Bald kommt der Deckel dran.

[Straßenkoeter]

Auf Tradegate fast 1000 Stück zu 26,60 gehandelt heute. Unter dem Deckel kommt jetzt nicht mehr viel raus.

[HL72]

Wird jetzt auch charttechnisch interessant. Allerdings kurz vor dem Dividendenabschlag.

[Fortectionaer]

Innerhalb von 13 Monaten gibt's ja voraussichtlich 2 Dividenden.
Im Februar 2023 und erneut im Februar 2024.

Beim letzten Earning Call war zu vernehmen, dass auf der Hauptversammlung ggf. erste Aussagen zur Unternehmensstrategie nach 2025 gemacht werden könnten.

Dann steht in diesem Jahr möglicherweise eine größere Akquisition an.

Mit der auf der HV zu beschließenden Möglichkeit eine Kapitalerhöhung um 50 % des jetzigen Kapitals durchführen zu können (Vorratsbeschluss), eröffnet sich für Fortec auch die Option, eine Akquisition als Sacheinlage zu tätigen.

Daneben laufen die Geschäfte wohl weiterhin ganz ordentlich.

Ich sehe somit weiteren Kursspielraum nach oben, zumal die Aktie immer noch günstig bewertet ist

[Straßenkoeter]

Bin gespannt, wie lange der Deckel noch hält. Jeder der verkaufen möchte setzt sich vor den Deckel. Ohne Deckel hätte es sicherlich bereits Kurse zum Deckelkurs gegeben.

[moneymakerzzz]

Stemmer die bessere Fortec?

Ich mach mal den Vergleich auf, weil beide ja "Händler" sind und jetzt zum Systemanbieter werden wollen:

Fortec laut Marketscreener EV/EBITDA bei 6,2 für 2023 und 5,1 für 2024 (passt auch zur eigenen Guidance 2024 200 Mio. Umsatz und 13-16% EBITDA-Marge zu schaffen - großteils organisch (!) und man selbst prognostiziert wohl immer sehr vorsichtig)

P/E bei 13,1 bzw. 11,3

EK-Quote um die 80%, bei 30-40 Mio. Nettocash

Markteintrittsbarrieren durch komplexere Produkte mit nötigem Know-How (sehe ich bei Fortec nicht so wirklich)

Dazu der Großauftrag heute aus dem Entertainment und dazu die Wachstumsbereiche Robotik, SmartFarming, Recycling und insbesondere Ressourcenschonung (Kreislaufwirtschaft ist das nächste Große ESG-Thema) - das Thema Energie/Traffos wird sich denke ich abschwächen was den Hype angeht bei Fortec

All das mit zweistelligen Wachstumsraten im Umsatz (Fortec hoch einstellig)

eigene Software

Für mich also nach Hard/Softparametern die "bessere" Fortec und hab daher heute bei Stemmer zugeschlagen (Fortec aber behalten, weil auch nicht teuer).

Als Anregung ja vlt. was

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.111.218 von moneymakerzzz am 18.01.23 00:19:20

Zitat von moneymakerzzz: Ich mach mal den Vergleich auf, weil beide ja "Händler" sind und jetzt zum Systemanbieter werden wollen:

Fortec laut Marketscreener EV/EBITDA bei 6,2 für 2023 und 5,1 für 2024 (passt auch zur eigenen Guidance 2024 200 Mio. Umsatz und 13-16% EBITDA-Marge zu schaffen - großteils organisch (!) und man selbst prognostiziert wohl immer sehr vorsichtig)

P/E bei 13,1 bzw. 11,3

EK-Quote um die 80%, bei 30-40 Mio. Nettocash

Markteintrittsbarrieren durch komplexere Produkte mit nötigem Know-How (sehe ich bei Fortec nicht so wirklich)

Dazu der Großauftrag heute aus dem Entertainment und dazu die Wachstumsbereiche Robotik, SmartFarming, Recycling und insbesondere Ressourcenschonung (Kreislaufwirtschaft ist das nächste Große ESG-Thema) - das Thema Energie/Traffos wird sich denke ich abschwächen was den Hype angeht bei Fortec

All das mit zweistelligen Wachstumsraten im Umsatz (Fortec hoch einstellig)

eigene Software

Für mich also nach Hard/Softparametern die "bessere" Fortec und hab daher heute bei Stemmer zugeschlagen (Fortec aber behalten, weil auch nicht teuer).

Als Anregung ja vlt. was

Stemmer mit EV/EBITDA bei 6,2 sollte es heißen...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.111.221 von moneymakerzzz am 18.01.23 00:21:14

Stemmer ist eine gute Aktie, aber Fortec hat die deutlich größere Kontinuität. In der Vergangenheit hatte Stemmer einfach die größeren Dellen. Zuletzt lief es aber gut bei ihnen. Sind aber abhängig von Aufträgen aus der Sportfernsehindustrie, auch wenn sie neue Absatzmärkte erschließen. Fortec ist von den Absatzbranchen deutlich breiter aufgestellt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.112.409 von Straßenkoeter am 18.01.23 09:21:15

Also ich sehe jetzt bei Stemmer keine großen Dellen, aber wieso sich Fortec da groß hinter verstecken muss, weiß ich auch nicht.

Stemmer ist durchschnittlich organisch die letzten 5 Jahre auch nur im hohen einstelligen Bereich gewachsen. Dazu kam der Börsengang 2018, der viel Geld in die Kassen spülte und auch Zukäufe ermöglichte, wie Ende 2019 in Spanien. Das wirkte sich durch den Einbruch durch Corona aber erst 2021 deutlich positiv aus, weshalb dort der Umsatzanstieg auch überproportional deutlich war.

Fortec wuchs organisch etwas langsamer, aber man ist genauso in Wachstumsbereichen aktiv, die sich auch zunehmend im Auftragsbestand manifestieren. Stromversorgung, Embedded Computer, alles so Bereiche, die gefragt sein werden. Gute Umsätze macht man mit Kunden aus den Bereichen Bahntechnik, Sicherheitstechnik etc.. für mich alles klare Wachstumsbereiche.

Soll aber nichts gegen Stemmer sein. Ich bin auch investiert und hab heute bei 34,0 nochmal zugekauft. Aber das etwas höhere Wachstum bei Stemmer wird durch das etwas höhere KGV aufgewogen. Muss man dann mal an 2024 sehen, wie sich beide Unternehmen weiterentwickeln. Aktuell würde ich keine Wette darüber abschließen wollen, welcher Aktienkurs stärker performed. Muss man ja auch gar nicht. Beide Aktien (wie andere deutsche Nebenwerte auch) erscheinen unterbewertet. Muss man nicht gegeneinander setzen oder ausspielen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.112.709 von katjuscha-research am 18.01.23 09:58:26

Katjuscha ich stimme dir zu.

[Straßenkoeter]

Unglaublich wie der Kurs in der Range zwischen 2 etwas dickeren Orders gehalten wird. Die Marktteilnehmer setzen sich zwischen diese beide Orders und der Handel läuft ohne Berührung dieser beider Orders.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.112.709 von katjuscha-research am 18.01.23 09:58:26

letzter Kommentar dazu - ist ja kein Stemmer-Thread :)

Zitat von katjuscha-research: Also ich sehe jetzt bei Stemmer keine großen Dellen, aber wieso sich Fortec da groß hinter verstecken muss, weiß ich auch nicht.

Stemmer ist durchschnittlich organisch die letzten 5 Jahre auch nur im hohen einstelligen Bereich gewachsen. Dazu kam der Börsengang 2018, der viel Geld in die Kassen spülte und auch Zukäufe ermöglichte, wie Ende 2019 in Spanien. Das wirkte sich durch den Einbruch durch Corona aber erst 2021 deutlich positiv aus, weshalb dort der Umsatzanstieg auch überproportional deutlich war.

Fortec wuchs organisch etwas langsamer, aber man ist genauso in Wachstumsbereichen aktiv, die sich auch zunehmend im Auftragsbestand manifestieren. Stromversorgung, Embedded Computer, alles so Bereiche, die gefragt sein werden. Gute Umsätze macht man mit Kunden aus den Bereichen Bahntechnik, Sicherheitstechnik etc.. für mich alles klare Wachstumsbereiche.

Soll aber nichts gegen Stemmer sein. Ich bin auch investiert und hab heute bei 34,0 nochmal zugekauft. Aber das etwas höhere Wachstum bei Stemmer wird durch das etwas höhere KGV aufgewogen. Muss man dann mal an 2024 sehen, wie sich beide Unternehmen weiterentwickeln. Aktuell würde ich keine Wette darüber abschließen wollen, welcher Aktienkurs stärker performed. Muss man ja auch gar nicht. Beide Aktien (wie andere deutsche Nebenwerte auch) erscheinen unterbewertet. Muss man nicht gegeneinander setzen oder ausspielen.

was Wachstum + höhere Bewertung angeht, stimme ich dir zu - da muss man dann für sich den Titel wählen, der einem besser vom Profil passt.

Für mich der entscheidende Unterschied (und Grund Stemmer höher zu gewichten) sind eben 3 Punkte:
1) Man hat schon Software und will da mehr machen
2) Die Produkte/Systeme sind deutlich komplexer und daher sind höhere Margen drin
3) Man hat mit dem Großaktionär dort wohl jemand, der echt "fit" ist i.s.v. Unternehmenslenkung (agile Arbeitsmethoden, Effizienz, Kostenkontrolle, Automatisierung der eigenen Prozesse etc.) - da ist einfach Zug drin (Fortec da eher stabil-konservativ so mein Eindruck vom Operativen Umgang miteinander)

Hab aber wie gesagt jetzt beide, nur wird Stemmer höher gewichtet. Mal sehen, ob ich richtig liege

[Straßenkoeter]

Fortec hat noch die Karte anorganisches Wachstum. Hier sollte in 2023 ein Beteiligungszukauf kommen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.119.384 von moneymakerzzz am 19.01.23 00:29:28

Wobei der Punkt höhere Margen sich ja im bereits deutlich höherem KUV von Stemmer ausdrückt. 0,85 vs 1,30

Und wie gesagt, rechnet man mal das anorganische Wachstum bei Stemmer raus, ist man jahrelang auch nur 6-7% organisch gewachsen. Mit dem Starken Wachstum 2022 sind es dann durchschnittlich 9% über die letzen 5-6 Jahre.

Aber auch Fortec hatte ja jetzt ein außergewöhnlich gutes Jahr, und der Auftragsbestand zieht sogar stärker an, so dass ich glaube, dass Fortec da die nächsten 1-2 Jahre auch beim Wachstum mithalten kann.

[Straßenkoeter]

HV

Die HV steht nun auch bald an mit Dividende. Vielleicht gibt es dann auch News zum Target, das man übernehmen möchte.


https://www.fortecag.de/hauptversammlung/

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.129.956 von Straßenkoeter am 20.01.23 12:41:38

Kursziel

https://www.fortecag.de/investor-relations/berichte-news/ne…

Im ersten Quartal hat man 60 Cent je Aktie verdient, bei einem Umsatz von 25 Millionen. Der Auftragsbestand wurde zum Ende des ersten Quartales auf 99 Millionen gesteigert. Der Auftragseingang zieht weiter an. Ein Jahresumsatz von 100 Millionen und mehr sollte locker möglich sein. Man hat ja schon im Q 1 25 Millionen abgeliefert und für die restlichen 3 Quartale einen Auftragsbestand von 75 Millionen und weitere Auftragseingänge sollten kommen. Aktuell ja eine klare Tendenz von steigendem Auftragseingang. Hinzu kommt die starke Bilanz und der in Aussicht gestellte Beteiligungszukauf. Anorganisches Wachstum sollte insoweit dazu kommen.

Fortec hat ja keine speziell starken oder schwache Quartale. Insoweit sollte eine Hochrechnung des EPS des ersten Quartales von 60 Cent aufs Jahr realistisch sein, zumal der Auftragsbestand und weitere Auftragseingänge zuzüglich anorganischem Wachstums durch Beteiligungszukauf höhere Quartalsumsätze als 25 Millionen wahrscheinlich machen.

Bei einem EPS von 2,40€ und einem moderaten KGV von 15 wäre dann das Kursziel 36€. Hinzu kommt, dass Fortec mit der Stromversorgung und der Datenvisualisierung klare Trends bedient und als Anbieter von Komplettsystemen eine starke Kundenbindung hat.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.137.963 von Straßenkoeter am 22.01.23 11:37:17

Weihnachten und ostern steht inventur an. Außerdem währungsthema. 2-2,20 sind eher realistisch.