FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance (Seite 121)

[Straßenkoeter]

Schade, dass die HV nur virtuell ist.

[Fortectionaer]

Heute läuft die Anmeldefrist zur Teilnahme an der virtuellen Hauptversammlung am 24.02.22 ab.
Wer also "Eintrittskarten" über seine Depotbank bestellt hat und teilnehmen möchte, hat heute die letzte Möglichkeit zur Anmeldung.
Ich kann eine Teilnahme nur empfehlen.
So kann man sich direkt aus erster Quelle informieren und sich ein Bild über das Unternehmen machen.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.843.057 von Straßenkoeter am 15.02.22 17:09:18

So hatte ich ihn auch verstanden, es wäre nur eine Art temporärer Effekt, der mit der Rechnungslegung "First in first out" quasi zusammenhinge.

Man ist keine "reine Hardwareklitsche" mehr, sondern entwickelt sich immer mehr zu einem Lösungsanbieter, der dem Kunden eine Art Mehrwert bietet, nicht nur reines Rein- und Raus von Hardware. Mit geringer Fertigungstiefe.

In solchen Marktphasen, mit explodierenden Einkaufs- und Beschaffungskosten (auch Logistik....wenn sich ein Container von früher um die 2.500 USD auf über 12.000 USD erhöhte aus Asien) zeigen sich die Unterschiede....wer von seinen Kunden zum Trottel gemacht werden kann und wer bei seinen Kunden auch dann angemessene Preise "setzen" kann.

Eine Fortec wird uns noch viel Freude machen...aber weiter Geduld nötig......Mr. Market pennt hier noch immer......nun freue ich mich erst einmal auf die Dividende...in diesen irren Minusrenditezeiten nach Inflation auf die Masse der Papiergeldanlagen......da ist ein Sachwert wie Fortec mir wertvoller als ein Bündel Papiergeld, der dir weginflationiert wird

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.831.756 von Kampfkater1969 am 14.02.22 17:18:45

Montega-update kaufen-15.02.2020

quelle:dgap

Original-Research: FORTEC Elektronik AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu FORTEC Elektronik AG

Unternehmen: FORTEC Elektronik AG
ISIN: DE0005774103

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.02.2022
Kursziel: 26,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Nicolas Gruschka

Anhaltendes starkes Wachstum führt zur Erhöhung der Guidance

FORTEC hat jüngst auf Basis starker vorläufiger Halbjahreszahlen die
Guidance für das laufende Geschäftsjahr 2021/22 angehoben. Damit beweist
FORTEC abermals die operative Stabilität des Unternehmens in einem
schwierigen Marktumfeld, was unsere positive Sicht auf den Investment Case
stützt.

Umsatz deutlich über Vorjahr, EBIT-Steigerung beeindruckt: Umsatzseitig
konnte FORTEC an den erfolgreichen Jahresstart anknüpfen und in Q2
(Oktober-Dezember) einen Erlösanstieg um +21,1% yoy auf 20,9 Mio. Euro
erzielen. Die Dynamik verlief damit etwas stärker als von uns antizipiert
(MONe: 20,0 Mio. Euro). Auf Halbjahressicht ergibt sich ein zweistelliges
Wachstum von 12,2% yoy auf 42,1 Mio. Euro.

Beim EBIT konnte eine beeindruckende Entwicklung mit einem signifikanten
Anstieg von rund 365% yoy auf 1,8 Mio. Euro in Q2 erzielt werden, was für
FORTEC das profitabelste Halbjahr der Firmengeschichte bedeutet (EBIT-Marge
H1/19: 8,8% vs. H1/22: 9,6%). Dem Unternehmen gelang es u.a., die
gestiegenen Frachtkosten an die Kunden weiterzugeben. Für uns ist dies ein
klarer Beleg für die ungebrochen hohe Nachfrage nach den Produkten von
FORTEC. Auch das Geschäft der Tochtergesellschaft „Apollo Display
Technologies“ in den USA dürfte infolge einer deutlichen Nachfrageerholung
eine spürbare Profitabilitätsverbesserung erzielt und einen deutlich
höheren Ergebnisbeitrag als im Vorjahr geleistet haben.

Jahresziele weiterhin von Vorsicht geprägt: Angesichts des erreichten
H1-Niveaus (Umsatz 42,1 Mio. Euro; +12,2% yoy; EBIT: 4,0 Mio. Euro; +110,2%
yoy) erwartet der Vorstand nun ein Erlöswachstum von bis zu 15% (bisher:
bis zu 12%) bei einer überproportionalen EBIT-Steigerung von bis zu 20%
(bisher: bis zu 10%). Das Erreichen des oberen Endes der Bandbreiten
impliziert dabei einen Umsatzbeitrag für das zweite Halbjahr von rund 47
Mio. Euro, was wir als defensiv erachten. Zwar reflektiert der
Rekordauftragsbestand zum Ende 2021 von 73,7 Mio. Euro (Vj.: 48,6 Mio.
Euro) eine sehr hohe Nachfrage. Allerdings können aufgrund der angespannten
Lieferketten Aufträge deutlich langsamer abgearbeitet werden, sodass wir
uns vorerst am oberen Ende der Guidance positionieren und damit u.E. ein
konservatives Szenario abbilden.

Die avisierte EBIT-Steigerung von bis zu 20% impliziert einen
Ergebnisbeitrag in H2 von lediglich 2,4 Mio. Euro, was einen Rückgang von
-30,0% yoy bedeuten würde. Wenngleich sich höhere Wareneinkaufspreise in
Kombination mit steigenden Liefer- und Frachtkosten zeigen dürften,
erachten wir die Guidance auf Basis des H1-Ergebnisses als sehr
konservativ. Wir positionieren uns daher leicht oberhalb des kommunizierten
EBIT-Wachstums (MONe +23% yoy).

Fazit: Die anhaltend erfreuliche operative Entwicklung untermauert die
Robustheit von FORTECs Geschäftsmodell. Diese Stabilität spiegelt sich u.a.
im Aktienkurs wider. Dieser konnte den Marktkorrekturen trotzen und seit
Beginn des Jahres um 9,2% (Xetra) zulegen. Im Zuge der Prognoseanhebungen
bestätigen wir unsere Empfehlung „Kaufen“ mit einem erhöhten Kursziel von
26,00 Euro (zuvor: 25,00 Euro).



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.842.901 von katjuscha-research am 15.02.22 16:56:16

Also das sehe ich nicht so, wenn ich die Erläuterungen von Syrtakihans lese. Fortec mag keine Preissetzungsmacht haben, aber sie können eben schon, die ihnen in Rechnung gestellten höheren Kosten an die Kunden weiter reichen. Syrtakihans meinte da ja, dass eben einfach die Marktpreise höher seien und Fortec mit dem Markt ginge. Katjuscha genau so habe ich ihn verstanden. Und das sehe ich anders. Fortec hat sich zum Lösungsanbieter entwickelt und hebt sich deshalb von der Konkurrenz ab und kann genau aus diesem Grund Kosten an die Kunden weiter reichen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.841.812 von Straßenkoeter am 15.02.22 15:24:45

Zitat von Straßenkoeter: Fortec schrieb aber klar, dass sie die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter geben konnten. Eine einfache klare Aussage.

Syrtakihans gings doch nur um die Definition von Preissetzungsmacht.

Er dürfte dir ja zustimmen, dass es eine schön eund einfache Aussage ist, die Kosten an die Kunden weitergeben zu können, Stichwort "gute Preisdurchsetzung". Aber "Preissetzungsmacht" ist sicherlich was anderes, wie schon von Syrtakihans beschrieben. Preissetzungsmacht haben meist große Marktführer in ihrem Bereich, ohne deren Produkte, Module, etc der Kunde gar nicht mehr kann.

[Straßenkoeter]

Fortec kommt nach den gutenZahlen auch mehr in den Fokus. Jetzt wird schon an der 22€ Marke gearbeitet.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.841.812 von Straßenkoeter am 15.02.22 15:24:45

Und diese Aussage kam in diesem Zusammenhang, dass sie sich Richtung Lösungsanbieter entwickelt haben. Sprich der Kunde schaut nicht nur wo er itgendwo was besonders billig bekommt, sondern nimmt gerne die Expertise von Fortec als Lösungsanbieter in Anspruch. Sprich Fortec erbringt eine Gesamtleistung, auf die der Kunde nicht verzichten möchte. In diesem Gesamtpaket zahlt dann der Kunde auch die höheren Kosten, die durch Fracht und Material entstanden sind. Fortec ist eben kein popeliger Großhändler mehr, der nur Ware liefert, wo dann alles über die Preissschiene geht. Dies ist der Unterschied und nicht eben, dass die Preise am Markt eben teurer geworden sind. Fortec geht da eben nicht nur mit dem Markt was die Preise betrifft, sondern hebt sich von der Konkurrenz ab, da sie sich zum Lösungsanbieter entwickelt haben.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.055 von Syrtakihans am 15.02.22 11:41:26

Fortec schrieb aber klar, dass sie die höheren Materialkosten und Frachtkosten an die Kunden weiter geben konnten. Eine einfache klare Aussage.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.839.946 von Syrtakihans am 15.02.22 12:46:09

"anhaltend gute Preisdurchsetzung" finde ich als wörtlich genaues Textzitat doch eine schöne Formulierung, in diesen aktuell nicht leichten Zeiten auf der Beschaffungsebene und der Absatzebene.

Die Entwicklung der Fortec insoweit positiv zu sehen. Die Bewertung an der Börse aber noch immer als "Hardwareanbieter" der von Lieferanten und Kunden ausgemostet wird.........