neuer förtsch kauftipp - 500 Beiträge pro Seite

[Dark]

neuster tipp: adcon telemetry
förtsch ( bzw einer seiner `strohmaänner`) ist sehr bullisch
adcon habe grosses potential

disclaimer: dies nur zur info
wer folgen will, der folge
andere nicht

[Die_Wahrheit]

Neuester Titel, der in "Neue Markt Inside" reingekommen ist und bald auch in der 3Sat-Börse empfohlen wird, ist TMTV (WKN: 917002).
Dies ist der unterbewerteste Medientitel am Neuen Markt und hat Potential bis zu 20-25 € (kurzfristig). Mittelfristig ist eine Ver3fachung bzw. Ver4fachung drin....da Förtschi ein KGV von 7-8 für 2000/2001 angibt, während andere vergleichbare Titel ein KGV von 40-80 haben. Es ist eben ein Turnaround-Wert, der sehr schnell nach oben schiessen kann.Wer sich weitergehend informieren will, der soll zum entsprechenden Board gehen....Team Comm. Group (WKN: 917002)

[bullibär]

Wer ist hier wohl der "Strohmann"??????????

[Die_Wahrheit]

Wie gesagt, vergeßt Adcon, TMTV (917002) ist ein MEDIENTITEL und hat viel Phantasie, da niedriges KGV..
Hier ein Bericht:

"Ort: Luxembourg, Hotel Royal
Zeit 10:00 heute

Vorneweg: Die Organisatoren, Herr Forstner (Team) und Mr. C. Arnold (Großinvestor, 1 Mio. shares) machten einen durchweg professionellen Eindruck.

Zunächst einmal die Zahlen (für alle Skeptiker habe ich alle Angaben ergänzt um die aktuelle Aktienanzahl bzw. um die outstanding options/warrants):

Angaben in Mio. USD 1999 2000 2001
Umsatzerlöse 24 76 95
Betriebsergebnis 5 22 28
Ergebnis vor Steuern 5 23 29
Ergebnis nach Steuern 3 14 17

1) EPS Basis 9,3 Mio. Aktien 0,32 1,5 1,83
2) EPS 13 Mio. 0,23 1,08 1,31
3) EPS fully diluted 16 Mio. 0,19 0,88 1,06

KGV 1) 23 5 4,1
KGV 2) 32 7 5,7
KGV 3) 40 8,6 7,1
Kursbasis jeweils 7,5 USD

market cap 13 Mio. 97,5
market cap / Umsatz 7 4,1 1,3 1

(KGV Branchendurchschnitt: 2000 : zwischen 70 und 80; in 2001 zwischen 40 und 45; Peer Group: Advanced Medien, Brainpool, Cinemedia, Constantin, EMTV, Highlight, Intertainment, Kinowelt, Odeon, RTV, Senator)

(market cap/ Umsatz peer group: 2000: 10; 2001 7)

Kasse aktuell ca. 25 Mio
receivables ca. USD 30 Mio.
90% der 99er receivables collected, 10% wertberichtigt

alle Angaben exklusive revenues from internet / merchandising - die gibt es ggf. gratis on top

weitere facts:

Die going-concern-Einschränkung wird in den 99er accounts definitiv wegfallen

USD 150 Mio. off-balance funding CIBC-Oppenheimer in Verhandlung

USD 100 Mio. Bond für Akquisitionen in Planung (noch nicht konkret)

Zu den Liquiditätsproblemen: Nach dem initial IPO Ende Juli 1998 (Volumen 8,25 Mio USD) verblieben der Gesellschaft nach Abzug der Kosten (USD 1,7 Mio) sowie Ablösung bestehender Verbindlichkeiten knapp USD 2 Mio. - sicherlich zu wenig, um etwas manierliches auf die Beine zu stellen (ich habe die Angaben nach der Präsentation in den SEC-Filings überprüft- sie stimmen!). Wenn man bedenkt, wie sich die aktuelle Situation darstellt, kann man m.E. mit Fug und Recht behaupten, daß die Gesellschaft den Turnaround geschafft hat. Dafür spricht insbesondere die Qualität des financial networks, daß sich TMTV mittlerweile aufbauen konnte.

Die Dandelion-Akquisition wird sich bereits in 2000 komplett bezahlt machen - wie Ihr vielleicht schon wisst, wurde die Übernahme mit 50% cash und mit 50% TMTV-Aktien bezahlt. Daher war der Kaufpreis vergleichsweise günstig, da Noel Cronin -in der Branche renommiert- wohl von der Qualität der TMTV-Aktien überzeugt ist.

Die derzeitige Programmbibliothek übersteigt 3.500 Stunden; Produktionen werden erst dann begonnen, wenn zwischen 50 und 70% bereits vorabverkauft sind. Dies wirkt sich sicherlich risikominimierend aus.

Um zu verdeutlichen, was man in der Branche so verdienen kann, hier ein Beispiel, was TMTV beispielsweise an Total Recall verdient Angaben PRO FOLGE

BSKYB 110000
Canal+ 125000
Polygram 250000
Miramax 125000
Pro7 250000
Showtime 200000
Kanada 280000
Fuji 75000
usw.

Die Produktionskosten pro Folge liegen bei ca. USD 1,5 Mio. und werden im ersten Jahr zu 70% abgeschrieben, der Rest über die geschätzte wirtschaftliche Nutzungsdauer.

Da sich die Rechte faktisch nicht abnutzen, kann jeder sich selbst ausrechnen, ab wann (bzw. seit wann) die Serie zur Cash-cow wird. Und wie oft so was wiederholt wird, brauche ich nicht zu sagen - denkt mal an Jessica Fletcher, Matlock etc. - die laufen seit Jahren nonstop.

Besonders lukrativ wird die Sache, wenn man soviele Folgen einer Serie hat, daß man sie täglich senden kann. Dafür braucht man allerdings mindestens 44 , besser noch 66 Folgen (das nennt man einen "strip"). Und....

Die zweite Staffel ist in Produktion!

Egal, ob einem die Serie gefällt oder nicht (ich schlafe meistens dabei ein, gucke dann aber die Wiederholung Samstag nachts) - sie verkauft sich.

Jetzt noch mehr Details zur Bibliothek:

Eigenproduktionen:

Fertig:
Total Recall (1. Staffel)
Amazing Tails
Destination Style

In Produktion:
Call of the wild (nach Jack London)
Total Recall (2. Staffel)
So you think you re funny
Plaxes of the mystery
Extreme vacations
Robin Leachs Wildlife Styles

Gekaufte Produktionen:
Prestige I (Filmpaket von 28 Filmen)
Victory I
Water Rats
Cover Story
Legend of the Hidden City
Strsnger than fiction
Beyond the truth
Pacifica
Tales from Oceania

aktuell: Africa Quest

Was Pipeline anbetrifft, so zeigt man sich seitens TEAM über den EamS-Artikel sehr verwundert. Es gibt definitiv ein unterzeichnetes Agreement, unter dem Team das "right of first or last refusal" von allen Drehbüchern hat. Wenn der Preis stimmt, schlägt man zu, wenn nicht, dann eben nicht.
Im Sinne der shareholder value ist das absolut OK. EMTV hat übrigens auf Kosten der Aktionäre eine Boeing 747 gekauft- sozusagen als mobiles Büro. egal, ich bin nicht die EamS, EMTV soll machen, was recht ist...

Man zeigte sich übrigens schon besorgt darüber, daß die Konkurrenz (Beispiel RMTV) eigene Aktien als Akquisitionswährung gebrauchen kann, um in Preisverhandlungen die Mitwettbewerber auszustechen(siehe Henson/Muppets). Hier ist m.E. ein glückliches Händchen gefragt.

By the way, die 97 Mio. USD Umsatz ergeben sich aus bestehenden Verträgen d.h. wenn man sich jetzt auf die faule Haut legen würde, wäre dieser Umsatz gesichert.

Ich brauche es eigentlich nicht gesondert zu erwähnen, aber für meine speziellen Freunde/Innen noch einmal:
Alle o.a. Zahlen ergeben sich aus dem bestehenden Geschäft, daher hat man zur besseren Verdeutlichung die weighted shares vor Akquisitionen genommen. Ökonomisch gesehen nicht falsch, weil deutlicher (ceteris-paribus-Betrachtung). Ich denke jedoch, daß meine Ergänzungen, d.h. die Zahlen auf der Basis von 13 Mio. bzw. 16 Mio. ebenso überzeugend darauf hinweisen, daß TMTV selbst unter der Prämisse, daß man ü-ber-haupt nichts akquiriert ein erhebliches Potenzial aufweist.

Hoffentlich weiss jemand die Arbeit, die ich mir gemacht habe, zu schätzen!"

ENDE.

[qrzuso]

An: Die Wahrheit

Du bist wirklich das letzte ! Du hättest schon angeben können, von wem Du den Thread geklaut hast !

[iroc]

An die Wahrheit:

qrzuso hat völlig Recht:

Du "Hirni"
schreib mal etwas Neues, was niemand weiß. Auch deine Einstellung zu Adcon gefällt uns nicht. Geh lieber Ball spielen - du "Saufuader" du !

Wenn du dich mit Adcon beschäftigt hättest - würdest du hier schreiben, daß dieser Wert ein erstklassiges Investment mit hervorragenden Zukunftsaussichten ist.

Gruß an alle - außer der Wahrheit

[medicus2]

Depotänderung im 3-Sat-Börsenspiel.

Gigabell wird aufgenommen, Comroad dafür raus.

M. E. deutet sich die Änderung bereits die ganze Woche mit
Äußerungen von Förtsch und dem Artikel im Aktionär an. Ich seh
im übrigen Paralellen zu der Aufnahme von Comroad vor ein paar
Wochen (Empfehlung im Aktionär und gleichzeitig sehr positive
Statements auf seinen Hotlines). Der gleiche Ablauf nun bei Gigabell
in dieser Woche.

Und!! Heut um die Mittagszeit sind urplötzlich in kurzer Zeit 10000
Stücke in Frankfurt gehandelt worden (Depotänderung wird um 12.00
bei 3-Sat hinterlegt)

[Pfaelzer Wein]

Geht`s hier nicht um ADCON ???

P.S.
Hast Du Adcon im Depot
wirst Du Deines Lebens froh !

[kidloco]

Ne, ARTNET wird aufgenommen, mit einem KURSZIEL von 1 Million Euro !!!

Weiß ich aus absolut sicherer Quelle hihi