Articon-Integralis, `Der Aktionär` 6.07.05 - 500 Beiträge pro Seite

[renej]

Guten Tag!!

Im folgenden der Artikel zu `Articon-Integralis` aus dem aktuellen `Der Aktionär` (Nr.28, 06.07.-13.07.05).

[renej]

"Top-Tipp spekulativ!

Articon-Integralis 515503

Sicher ist sicher

Nach mehreren Krisenjahren peilt der IT-Sicherheitsspezialist Articon-Integralis 2005 den Turnaround an. Die Aktie lockt mit beachtlichen Kurschancen.

Vor knapp drei Wochen haben sich Computerhacker über eine Lücke im Sicherheitssystem der in arizona ansässigen Kreditkarten-Abrechnungsfirma CardSystems Solutions Zugang zu Daten von rund 40 Millionen Kunden verschafft. Dieser Fall war der bisher größte einer Reihe von Diebstählen vertraulicher Kundendaten in der US-Wirtschaft und zeigt, wie wichtig das Thema IT-Sicherheit für Kunden und Betreiber ist. Es sind Meldungen wie diese, die das Vertrauen der Verbraucher in das Internet und den E-Commerce erschüttern. Sie sorgen aber auch dafür, dass der Markt für IT-Sicherheit mit 15 bis 20 Prozent pro Jahr wächst. Dieser Trend spielt IT-Spezialisten wie der in Ismaning bei München ansässigen Articon-Integralis AG in die Karten.

Schluss mit Verlusten
Die letzten Jahre könnten bei Articon-Integralis getrost als Krisenjahre bezeichnet werden: Rückläufige Umsätze und hohe Verluste prägten das Bild. Damit soll nun jedoch Schluss sein, das verspricht zumindest der seit April dieses Jahres amtierende Vorstandsvorsitzende Georg Magg.
Bereits beim Conference-Call zu den Ergebnissen des ersten Quartals hat er deutlich gemacht, dass sich die Münchner auf dem richtigen Weg befinden. 25,4 Millionen Euro Umsatz und ein operatives Ergebnis von 0,1 Millionen Euro in den ersten drei Monaten lassen hoffen. Im Vorjahreszeitraum stand noch ein Verlust von 0,8 Millionen Euro zu Buche.
Durch Kostensenkungsmaßnahmen und den Fokus auf margenstarke IT-Dienstleistungen sollen die Gewinne wieder sprudeln. Eine Nachsteuermarge von fünf Prozent soll bereits 2006 möglich sein. In den nächsten zwei Quartalen dürften dürften sich die Ertragskennziffern weiter verbessern, nachdem es den Münchnern gelungen ist, einige Service-Verträge abzuschließen. Dadurch wird der vom Management angestrebte Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts forciert.

Reichlich Cash und günstig
Im laufenden Jahr dürfte das Unternehmen rund 100 Millionen Euro umsetzen, wobei ein Gewinn von 0,25 Millionen Euro realistisch ist. ein Gewinsprung ist für das Jahr 2006 zu erwarten, wenn es Articon-Integralis gelingt, die angepeilten fünf Prozent Nachsteuerrendite zu erreichen. Bei einem geschätzten Umsatz von 110 Millionen euro würde sich ein Gewinn von 5,5 Millionen Euro ergeben. Die Marktkapitalisierung liegt bei knapp 28,7 Millionen Euro, das 2006er KGV beträgt also gerade einmal 5. Zieht man zudem ins Kalkül, dass die Münchner über 18 Millionen Euro liquider Mittel verfügen, ist nur eine Schlussfolgerung möglich: Articon-Integralis ist deutlich unterbewertet.

!Heiße Turnaroundstory
Die nächsten Quartale werden zeigen, ob es dem Management gelingt, den eingeleiteten Turnaround fortzusetzen. In diesem Fall wäre ein zweistelliges 2006er-KGV absolut gerechtfertigt. Die Aktie hat vor diesem Hintergrund das Zeug, zu einer der heißesten Turnaround-Spekulationen der nächsten zwölf Monate zu avancieren.

Chance/Risiko: 5/4
KGV 06: 5
KUV 06: 0,26"



MfG,


rené.

[Versman]

Riesenumsätze im Vorfeld dieser Empfehlung, Stagnation am Tag der Empfehlung....

Das Muster beim "Aktionär" kennt man ja

[renej]

@Versman:

Die angezogenen Umsätze der letzten Tage dürften meiner Meinung nach eher auf die dem Artikel des Aktionärs vorangegangenen Empfehlungen zurückzuführen sein:

05.07.05 Extrachancen
04.07.05 Extrachancen
04.07.05 Euro am Sonntag
04.07.05 Der Aktien:Trader
23.06.05 Extrachancen
25.05.05 Focus Money
13.05.05 Prior Börse


MfG,

rené.

[jacksonville]

immer das Selbe,

Weger und Förtsch decken sich ein, die Aktie steigt und wird kurz danach fast gleichzeitig bei Extrachancen, dem Aktionär und Euro am Sonntag empfohlen!!


Dann wird an Kleinstanleger abgeladen!!!