ADELONG: Zur Bewertung - 500 Beiträge pro Seite

[Added Value]

Hallo:

folgende Punkte sollten m.E. bei der Bewertung von Adelong berücksichtigt werden.

1. Adelong definiert ein neues Geschäftsfeld. Zukünftig sollen Beteiligungen im Internet-Private-Equity-Bereich erworben und später an verschiedene Börsen gebarcht werden. Schon hier unterscheidet sich Adelong von Gesellschaften wie z.B. DeepGreen, deren Beteiligungen (kidz.com) am Sekundärmarkt liegen (solche Beteiligungen kann auch ein enstprechender Fonds oder der Anleger selber eingehen; hierzu braucht er keine eigene Gesellschaft).

2. Zwei vorsörsliche Beteiligungen (ESmart; FreeISP), die noch bestehenden Goldreserven und eine "Kriegskasse" von 10 Mio A$ bilden einen Puffer für den Aktienkurs (insofern sind Spekulationen über eine "Pleite" - wie im Board geschehen - m.E. absurd.)

3. Die "Story" von Adelong sind nicht die beiden bestehenden Beteiligungen, sondern die Konzentration auf die neue Strategie (Internet-Beteiligungen nicht zur Diversifikation des Unternehmens-Portfolios, sondern als Kern-Geschäftsfeld) und die prognostizierten 10-15 Beteiligungen im laufenden Jahr. Dabei darf nicht übersehen werden, daß das Venture-Capital-Geschäft riskant ist und nicht jede Beteiligung den Sprung an die Börse schafft. Experten rechnen bei VC-Gesellschaften im Schnitt mit einer Quote von 10-20% des Portfolios, das erfolg- und ertragreich platziert werden kann. Solche "Treffer" bringen Geld in die Kasse und finanzieren weitere Beteiligungen. Das diese Story - gerade im Internet-Bereich - das Interesse der Anleger und Analysten findet, belegen z.B. Sparta, United Internet (vormals 1&1) und Internetmediahouse.com (gerade neues Kursziel von 100 Euro veröffentlicht). Und wenn sich eine führende Investmentbank wie Lehmann in der vergangenen Woche mit einen Kursziel für die japanische Softbank (die ja ohnehin schon herausragend gelaifen ist) an den Markt wendet, das zu diesem Zeitpunkt mehr als 200%(!) über dem aktuellen Niveau lag, scheint an dem VC-Geschäft im Internetbereich ja etwas dran zu sein.

4. Kritischer Erfolgsfaktor im VC-Geschäft ist das Humankapital. Daß mit Mr. Manners (ehemaliger Investmentbanker) ein Vorstandmitglied ausscheiden muß, das entsprechendes KnowHow mitbringt und nicht aus dem Goldgeschäft kommt, ist m.E. das eigentliche Ärgernis der letzten Woche. Die Aussagen im Interview, das zu seiner Entlassung führte, müssen nicht notgedrungen falsch gewesen sein, eventuell wurden sie nur zu früh bzw. im falschen Medium veröffentlicht (-> strenge Börsenaufsicht in AUS). Daß der restliche Vordstand einen Großteil der Aktienbestände abgegeben hat, ist gerade im Rahmen von Umstrukturierungen nicht ungewöhnlich, zumal im Fall Adelong m.E. im Board personelle Umbesetzungen nötig sein werden, um die Know-How-Basis vom Gold- auf des VC-Geschäft zu transferieren.

Vorläufiges Fazit: Adelong ist m.E. eine Internet-Venture-Capital-Wette auf Australien. Das Unternehmen ist hier weiter als andere "Digger.com"´s und macht ernst mit der Umstrukturierung. Der Erfolg wird davon abhängig sein, inwiefern man die personelle Basis generieren kann, um in diesem Geschäft erfolgreich zu sein, und ob man im gesetzten Zeitplan bleibt (10-15 Beteiligungen in 2000). Aufklärung in diesen beiden Punkten wird es erst in Zukunft geben, erste Schritte sind gemacht (ASX-Announcement vom 03.02: Wechsel aus dem Mining-Board). Fundamental hat sich - trotz allen Geschreis in den Boards aus den letzten Tagen - ansonsten nichts geändert. Wer an die Internet-Wette Australien glaubt, sollte m.E. dabeiblieben und in 6 Monaten eine Zwischenbilanz ziehen. Sollten bis dahin weitere Beteiligungen gemeldet sein, kann man erste - vorsichtige - Vergleiche mit der Marktkapitalisierung entsprechender fortgeschrittener Gesellschaften in Deutschland ziehen (United Internet, Sparta, Internetmediahouse.com), um die Bewertung zu analysieren. Erfolg ist in diesem Geschäft nicht programmierbar, somit bleibt es nüchtern betrachtet bei einer langfristigen Internet-Wette. Sollte diese aufgehen, sollte sich ein Investment trotz aller kurzfristigen Volatilität m.E. lohnen

[Lobsteregbert]

Super Added Value !!

Dies ist wirklich eine fundierte und objektive Sichtweise.
Wie ich schon sagte: Wenn die Lemminge draußen sind, haben
wir wieder eine gesunde Basis geschaffen.
Du bist ein sehr kluger Kopf !

[gallo]

Sachlich, fundiert und verständlich geschrieben.
Added Value for president!
Gallo

[sagaut]

Sehr guter Beitrag

[BulleStier]

Hallo alle zusammen,

endlich ein paar normale Leute.

Super weiter soooo !!!!

[MrZork]

toll

[AxelMV]

Hi Added Value
Jeder mit facts und gesundem "Anlegerverstand" eröffnete thread wurde bisher auf diesem board mit Geschwafel verwässert.

http://clubs.yahoo.com/clubs/adelongclub

informations, investors, opinions, news, research about Adelong.
No slammers and bashers, please.

Für Einladung benötige ich EMail

Gruß Axel

[Added Value]

Mich würde - unabhängig von der fundamentalen Situation und m.E. intakten Story hinter Adelong - einmal interessieren, was genau sich hinter der 72%-Position von ANZ Nominee verbirgt. Handelt es sich hierbei um eine Art Clearinghouse/Verwahrstelle für die in Deutschland gehandelten Aktien des Unternehmens? Oder handelt ANZ Nominee im Auftrag anderer (Groß-)Kunden?

[Die_Wahrheit]

Lieber "added value", Du schreibst oben, daß sich an Adelong FUNDAMENTAL nichts geändert hat.
Was bedeutet das?
Bedeutet das, daß Adelong fundamental immer noch nur aus heißer Luft besteht?

[Zasta2000]

Hallo erstmal, ich weiß jetzt nicht ob jemand das Schreiben von Anz hier
im Board gepostet hast, da ich erst von der Arbeit heimgekommen bin. Ich
habe heute nachmittag eine E-Mail von ANZ bekommen und stelle sie einfach
mal hierein. Die e-mail stammt noch von der Mailaktion an Adelong, ASX
und eben ANZ. Es steht zwar nichts neues drinnen, was mich aber enttäuscht
ist, daß sie eigentlich nicht mehr wissen (bzw. sagen)als wir. Kann ich
fast nicht glauben, da sie ihr Geld sicherlich auch nicht im Überfluß haben,
daß es ihnen egal sein könnte


ANZ Nominees Limited is a shareholder of Adelong Capital Limited in a
Nominee / bare Trustee capacity and holds no direct interest in the shares
of the company.

To our knowledge the shares of the company were suspended from trading on
the 1st February 2000 pending review of information supplied by the company
to the Australian Stock Exchange Limited.

To this extent as a shareholder we have not received any further information
from the company.

The holding in ANZ Nominees name is held to our customers order and have
authority to act only on their instructions. As such we cannot comment on
our customers nor the company`s intentions.

May we refer you to the Australian Stock Exchange web site for any further
details of announcements made by the company at www.asx.com.au in relation
to this matter or direct your enquiries (as applicable) to the company
direct.

David Ward
Head of Investor Relations


Bitte um Stellungnahme

[Added Value]

Hallo Wahrheit,

das bedeutet, daß das Unternehmen derzeit folgende Assets hat:
- 2 Beteiligungen (ESmart, FreeISP)
- 10 Mio A$ Liquidität
- Goldminengeschäft
Zudem wurde über die ASX verkündet, das die Unternehmensstrategie geändert wurde und der Fokus in Zukunft im Bereich Internetbeteiligungen liegt. Das sind die Fakten; für jeden nachprüfbar. Was man Adelong darüber hinaus in der Zukunft zutraut, bleibt jedem selbst überlassen und bildet das Kurspotential oderhalb des durch die obigen Assets generierten "Puffers". Meine Meinung: Man sollte sich durch die zum Großteil emotionalen und leider auch unqualifizierten Beiträge der letzten Tage in den diversen Adelong-Boards nicht irritieren lassen; hier wurde zu viel Wirbel um Nebenschauplätze gemacht; die eigentliche Story bleibt in meinen Augen nach wie vor intakt.

Gruß
Added Value

[Die_Wahrheit]

Dein(e) Wort(e) in Gottes Ohr...

[Vaio]

Gute Beiträge Added Value weiter so.
Bleibe weiter in Adelong investiert bis der trubel sich mal gelegt hat.

MfG
Vaio

P.S.: Charttechnik: ---> Trans Cosmos wird die nächte 2 Wochen sehr interesant werden! (Soll kein Pusch Versuch sein)
Wem Charttechnik was sagt mal genauer anschauen.

[Added Value]

Hallo Zasta 2000,

danke für das ANZ-Mail, das leider auch nicht viel verrät, außer daß ANZ Nominee die Aktien für Dritte hält. Die Frage ist nur, ob es sich dabei um die Hinterlegung von Aktien für das Auslandstrading handelt - was angesichts der großen Umsätze in Deutschland in den letzten Handelstagen nicht verwunderlich wäre - oder aber für eine andere Partei (z.B. Fonds, Institutioneller Kunde) ...

Gruß
Added Value

[Arko]

Grüße euch alle..

Sagt mal weiß einer von euch evl, ob man Adelong über Privatbanken Ausserbörslich handeln kann.
Nach meinen Erkenntnissen sollte ein Privatbank in München das anbieten... nicht nur Adelong sondern auch einige andere Werte.

Gruß und mit besten Dank

Arko

[Zasta2000]

Hey Added Value,

ich bin mir jetzt nicht sicher, aber ist ANZ nicht eine Bank die schon an anderen Gesellschaften Beteiligubgen hält, und sich jett eben auch an Adelong beteiligt. Leider fällt mir jetzt der Name der anderen Beteiligung nicht ein, werde mich mal auf die Suche machen.
Was mich ein bißchen stört ist folgenden Satz:
"and holds no direct interest in the shares of the company"
Falls ich LK- Englisch nicht ganz umsonst gewählt habe (ist zwar schon einige Zeit her)dann heißt das nicht anderes, daß es ihnen eigentlich egal ist was mit Adelong abgeht, da es "nicht in ihrem Interesse liegt.
Täusche ich mich da?
Kannst du mir das Erklären?

[Added Value]

Hallo Zasta 2000,

ich interpretiere dies so, daß ANZ eine Art von Depotbankfunktion einnimmt, d.h. die Aktien für Dritte hält. Hierbei kann es sich m.E. entweder um Stücke handeln, die für den Handel in Deutschland verwahrt werden, oder aber um Aktien, die für eine andere Partei (z.B. ein institutioneller Anleger oder ein Fonds) verwahrt werden. In beiden Fällen ist ANZ Nominee als Depotstelle nicht der eigentliche Shareholder, denn sie besitzt diese Aktien nicht, sondern hält Sie für Dritte und hat insofern auch keine strategischen Absichten mit diesem Investment. Die Frage, die mich interessiert, ist nun, um wen es sich bei dem/den ANZ-Nominee-Kunden handelt (deutsche Aktionäre oder eine andere Partei?)