Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 113)

[workaholicx]

https://twitter.com/seasonaxapp/status/1143804381592244224?s…

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.913.212 von Allin1 am 28.06.19 14:25:57

im 5 G Umfeld verschieben/verzögern sich in manchen Regionen m.E. die infrastuktur-Investitionen; vor dem Hintergrund nimmt die WS zu, dass die nä Quartalsprgnose(n) unter den bisherigen Erwartungen lieg(t)en ...

sc

[Allin1]

Hier stinkt was ganz gewaltig. Jeder Anstieg wird sofort abverkauft. Abwärtstrend voll intakt.

[washington66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.870.493 von dlg am 23.06.19 09:57:41

Ich beobachte eher das Invinera Debakel, anstelle des Ciena Erfolges.
Q1 Ergebnis wurde meiner Meinung nach durch die Aktivierung der R&D gerettet und nicht durch operative Glanztaten.
Kann mich erinnern, dass das 2015 EBIT Ergebnis erheblich auf die günstige GBP Entwicklung zurückzuführen war. Dieser Trend könnte sich nun drehen.
Wie immer meine Meinung
Bin aber nicht mehr so in den Details

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.867.505 von washington66 am 22.06.19 13:47:56

@Washington, long time no hear...sei mir gegrüßt! Zu Deinem Kommentar bezüglich GBP zwei Auszüge aus dem 2018er GB:

1) "In 2018, revenues with no major customer exceeded 10% of total revenues"

2) "In 2018, on a net basis, the group realized significant GBP inflows and USD outflows. To combat fluctuations, the USD net cash flows are in part hedged against GBP using forward exchange agreements." 

3) "If, at the balance sheet date, the spot currency GBP had appreciated or depreciated by 10% against the base currency USD, the following effects would have been recognized in profit or loss: +980 / -782 thousands of Euro.

Also von der Tendenz her hast Du sicherlich recht, aber durch das Hedging und die absoluten geringen Beträge sollten das kaum einen Einfluss auf den investment case haben, oder?


Ansonsten hatte ich im anderen Forum diese Woche das Folgende geschrieben:

"Ich habe Anfang der Woche mal wieder eine Position gekauft (und das obwohl ich hier sonst immer den Skeptiker spiele, siehe die Diskussionen Feb-Apr), was ich kurz begründen möchte:

1) Ganz banal, das "Gesetz der Serie" :-). Jedes mal bzw. meistens wenn die Aktie gut gelaufen ist, gab es bei den nächsten Quartalszahlen einen auf den Deckel - und umgekehrt. Von daher gehe ich leicht optimistisch in die nächsten Quartalszahlen bei einem Level von 6,50 Euro. Die margenstärksten Quartale stehen vor der Tür.

2) Die Bewertung ist für mich wieder auf vernünftige Relationen zurückgekommen mit einem KGV für das nächste Jahr von ca. 13-14. Das ist zwar immer noch ungefähr das langjährige Mittel, aber wesentlich geringer als die fast 20 im April und mittlerweile günstiger als Ciena. Wenn man an die Chancen (5G, große Probleme bei Infinera/Coriant, Huawei-Ausschluss) glaubt - ich habe da noch meine Zweifel - dann kann man das KGV durchaus als iO für einen Einstieg sehen.

3) Apropos Ciena-Zahlen: habt Ihr Euch die letzte Woche mal angeschaut? Sowohl die berichteten Zahlen als auch die Guidance waren bombastisch, der Kurs ist an dem Tag um knapp 27% gestiegen. Ciena hat zwar von "gewonnenen Marktanteilen" gesprochen (was sich theoretisch auch auf ADVA beziehen könnte), aber trotzdem ist das für mich eigentlich ein gutes Zeichen wenn der "closest peer" saustarke Ergebnisse berichtet.


Ein anderes für mich relevantes Thema ist der Großinvestor Teleios: Wenn ich mir die vier Teleios Stimmrechtsmitteilungen so anschaue, dann haben die jeweils bei 5% gekauft und zwar bei ca. 2x 5 Euro, 1x 5,5 Euro und 1x ca. bei 6,5 Euro - im Schnitt vllt bei 5,50 Euro. Davon sind wir nicht mehr so weit entfernt und eine richtige Outperformance ggü dem Markt kann ich nicht ausmachen (bei gleichzeitiger Underperformance zB ggü Ciena). Ist das zufriedenstellend für einen aktivistischen Investor? Also wann wird der wirklich mal „aktiv“?

Ich kann mir nicht vorstellen, dass die sich das aus der Ferne so noch wesentlich länger anschauen werden. Also entweder ADVA schafft es, sich endlich mal in Richtung des langjährigen Traums "zweistellige Rendite" zu entwickeln (verbunden mit einem Re-Rating der Aktie) oder Teleios versucht eine Übernahme zu forcieren. Die dritte - und natürlich schlechteste - Möglichkeit wäre, dass Teleios entnervt aufgibt und seinen Anteil über die Börse verkaufen will. Das in einer recht illiquiden Aktie wäre natürlich der GAU und würde die LVs zusätzlich auf den Plan rufen.

Freue mich über (konträres) Feedback!"

[washington66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.843.883 von Allin1 am 19.06.19 18:08:12

Bitte den GBP Kurs im Auge behalten. Wenn das Pfund sinkt, geht die Marge mit BT Geschäft in die Knie!

[Allin1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.832.985 von Wallstraat am 18.06.19 14:31:41

5G Ausbau in GB auf Eis gelegt, bis Huawei geprüft wurde.
Offene Stellen werden auch jeden Tag weniger. Wachstum sieht anders aus.

Und bis Deutschland weiß was es will, gehen noch Jahre ins Land.

[Wallstraat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.821.462 von Allin1 am 17.06.19 10:02:06

Zitat von Allin1: Woher soll der Optimismus den kommen? Bietet 5G eine Sonderkonjunktur -> NEIN
Wird Adva am Ausbau bevorzugt -> NEIN

Impulse gibt es vielleicht am 25.7., es stehen Quartalsergebnisse an: https://www.advaoptical.com/de-de/about-us/investors/financi…

[Knapfel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.821.462 von Allin1 am 17.06.19 10:02:06

Fehlende Nachfrage

Im Moment ist der Handel hier wirklich ausgedünnt. Bei wenig Umsatz und fehlender Nachfrage reicht es schon, wenn 3 Aktien verkauft werden, um den Kurs zu drücken.

[Allin1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.722.640 von Knapfel am 03.06.19 16:24:41

Woher soll der Optimismus den kommen? Bietet 5G eine Sonderkonjunktur -> NEIN
Wird Adva am Ausbau bevorzugt -> NEIN