Nastech Pharma mit KGV 2 (2002) - 500 Beiträge pro Seite

[johnfromaustria]

Nastech Pharmaceutical WPP. 905151

Hier eine Zusammenfassung des Börsen-Kurier Nr. 4/2000
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Titel: Nastech Pharmaceuticals, AUF DEN SPUREN VON VIAGRA
Subtitel: Nastech zählt weltweit zu den kleinen, aber wachstumsstarken Segment der nasalen Medikamente. Experten schätzen in den nächsten Jahren das Wachstum des weltweiten Branchenumsatzes auf mind. 35 % p.a.

Enttäuschende Absatzzahlen schickten den Kurs auf Talfahrt. Seit ihrem All-Time-High im Jahr 1996 büssten Nastech fast 90 % ihres Wertes ein. Ein nicht unwesentlicher Grund dieses Einbruches liegt in der hohen Abhängigkeit vom Erfolg weniger Produkte.

Um in diesem Segment zukünftig überproportional zu wachsen, soll nach dem Auslaufen eines alten Patentes neben einem aus Morphinen gewonnenen schmerzstillenden Spray noch ein Potenzspray auf den Markt kommen. Eine Potentablette steht kurz vor der Zulassung.
Laut einer Studie von SG Cowan sollte das Marktvolumen alleine im Segment Potenzmittel bis zum Jahr 2002 auf mehr als 500 Mio USD steigen.

Zuwenig Produkte
In seiner 15-jährigen Geschichte brachte das New Yorker Unternehmen erst zwei Präparate in den Handel, nämlich Stadol, ein schmerzstillendes Mittel, das von Bristol-Myers Squibb vertrieben wird, und Nascobal, ein Medikament gegen Vitamin B-12 Mangel. Letzeres wird von der deutschen Schwarz Pharma vertrieben, die bis Ende 1998 für die Vertriebsrechte Lizenzzahlungen in einer jährlichen Mindesthöhe von 2,00 Mio USD leistete. Der Wegfall dieser Zahlungen und der Absatzeinbruch bei Nascobal waren in den ersten neun Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahres für einen Umsatzrückgang von 46 % auf 4,4 Mio USD verantwortlich. Im August 2002 hören auch die Zahlungen durch Bristol-Myers-Squibb auf. Bis dahin sollte bereits ein auf Scopolamin-Basis hergestellter Spray gegen Reisekrankheit für satte Gewinne sorgen.

Laut Vorstandsvorsitzendem Dr. Vincent D. Romeo sollte das Präparat spätestens bis Ende 2000 im Handel erhältlich sein. Das Marktpotential von scopolaminhältigen Medikamenten zur Vorbeugung und Behandlung von Reisebeschwerden wird alleine in den USA auf jährlich 100 Mio USD geschätzt.

Ausreichende Liquiditätsreserven
Selbst wenn der Bargeldabfluss sich konstant auf dem hohen Niveau der ersten neun Monate des abgelaufenen Geschäftsjahres einpendelt, reichen die Liquiditätsreserven noch bis zum 28. Feb. 2002. Da das Unternehmen über keinerlei Fremdkapital verfügt, kann es noch zusätzlich den Kapitalmarkt in Anspruch nehmen. Trotz des Risikos einer verzögerten Markteinführung neuer Produkte kann die gegenwärtige Börsenbewertung als Marktanomalie klassifiziert werden:
Auf Basis der Quartalsbilanz zum 30. Sep.1999 liegen sowohl der Buchwert pro Akie von 3,11 USD als auch der Bargeldbestand von 2,86 USD über dem aktuellen Börsenkurs von 2,56 USD. Das kann sich jedoch schlagartig ändern! Positive Kommentare in diversen Message-Boards und Intraday-Kursanstiege von bis zu 12 % begleitet von einem explosiven Anstieg des Handeslvolumens, sind bereits erste Vorboten baldiger Erfolgsmeldungen.
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NASTECH IN ZAHLEN

.............................1998......1999e.....2000e....2001e....2002e
Umsatz in MioUSD....9,59......5,73......5,80......20,00.....45,00
Gewinn in USD/Akie.-0,13.....-1,25.....-1,30.......0,95......2,22

Kursziel bis 31.12.01: 67,00 USD
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BK 4/Michael Kordovsky
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Quelle: Börsen-Kurier (Österreichische Finanzzeitung) 04/2000,Wien


Wie man am aktuellen Chart erkennen kann, ist die Aktie bereits angesprungen und notiert zur Zeit bei 4,20 EUR
Das ergibt auf Basis der Gewinnschätzungen:

Kurs 4,20/Gewinn 0,95 (2001)-- KGV 4,42
Kurs 4,20/Gewinn 2,22 (2002)-- KGV 1,89

Wenn die Prognosen eintreffen, dann ergibt sich ein phantastisches Kurspotential. Weiß jemand genauere Details oder ein Board in dem über diese Aktie diskutiert wird.
WPP 905151, Börse Berlin.

john

[alain.deloin]

Hallo John,

ich habe mir aufgrund einer Analyse, die der österreichischen,
die du hier vorstellst, ähnlich ist, Nastech ins Depot gelegt.
Allerdings findest du dort keine Prognosen, die ich angesichts
der Story von Nastech (nur 2 Prod. in 15 J....) auch für bedenklich halte.
Wo große Chancen, da große Risiken, dies muß eine Prognose berücksichtigen.
Diese Analyse liegt unter www.performaxx.de. Nach den Infos ist Nastech
mit 17 MIO $ bewertet, was trotz allem mehr als ein Scherz ist. Wir
erleben gerade alle die Konjunktur der Biotecs, die, wenn demnächst
das Tulpenfieber Internet & Co. geheilt, d.h. die Spekulationsblase
geplatzt ist, als Reserveanker dienen und Liquidität anziehen dürfte.
Heute -NASDAQ -3%- haben NASTECH bei exorbitantem Umsatz um ca. 30%
zugelegt. Bis jetzt konnte ich die Ursache dafür noch nicht ausmachen,
wenn jemand mehr weiß, bitte hierhin schreiben !
Ich halte eine Bewertung um 10 $ für angemessen, bei neuen Nachrichten
mehr, bei neuen Nachrichten über ein Potenzspray o.ä. noch deutlich mehr.

Cum grano salis ist NASTECH ein Wert in dem Musik steckt !

MfG, AD

[Wizzard]

Nastech Pharmaceuticals - Auf den Spuren von Pfizer

Quelle : STIS

Nastech fällt angesichts seiner niedrigen Börsenkapitalsierung von ca. 17 Mio. US-Dollar an der NASDAQ eindeutig unter die Kategorie "Small Cap". Trotzdem zählt das erst aus 46 Mitarbeitern bestehende Unternehmen aus Hauppauge (NY) bereits weltweit zu den Technologieführern im kleinen aber wachstumsstarken Segment der nasalen Medikamente. Die Einnahme von Medikamenten durch die Nase beginnt sich gegenüber Pillen und Injektionen, aufgrund einer leichteren Dosierbarkeit, weniger Nebenwirkungen und einer wesentlich schnelleren Wirksamkeit immer mehr durchzusetzen. Experten schätzen deshalb in den nächsten Jahren das Wachstum des weltweiten Branchenumsatzes auf mindestens 35 % p.A. Dieser lukrativen Nische ist gegenwärtig von den, infolge des Fusionsfiebers mit strategischen Problemen beschäftigten, Pharmagiganten noch wenig Aufmerksamkeit geschenkt worden. Aus diesem Grund verfügt die eher unscheinbare Nastech bereits über einen großen Innovationsvorsprung gegenüber wesentlich kapitalkräftigeren potentiellen Konkurrenten.

Geschäftsfelder

Die Tätigkeitsbereiche umfassen die Erforschung, die Entwicklung, die Produktion und den Vertrieb von rezeptpflichtigen und freien nasalen Medikamenten, deren Einnahme bisher nur in Injektionsform, auf oralem Weg und diversen anderen, wesentlich unangenehmeren Formen, erfolgte. Selbst in diesem Segment ist Nastech auf einen kleinen Teilbereich spezialisiert: Die Kernkompetenzen des Unternehmens liegen in der nasalen Therapie von Erkrankungen des Zentralnervensystems. Dementsprechend schmal gestaltet sich auch die Produktpalette: In seiner 15 jährigen Geschichte brachte das New Yorker Unternehmen erst zwei Präparate in den Handel, nämlich Stadol, ein schmerzstillendes Medikament, und Nascobal, ein Mittel gegen eine durch Vitamin B-12 Mangel hervorgerufene Anämie. Stadol, ein aus Opioiden gewonnenes, apothekenpflichtiges Spray zur Behandlung von leichten bis heftigen Schmerzen wird von Bristol Myers Squibb vertrieben und ist gegenwärtig weltweit das einzige Schmerzmittel in diesem Format. Nascobal ist das zweite kommerziell verwertete Präparat und wurde am 5. November 1996 von der FDA (Food and Drug Administration) zum Handel freigegeben. Doch die Markteinführung erfolgte 11 Monate später. Erst nach einem Vertriebsabkommen mit Schwarz Pharma im Juli 1997 folgte im Oktober 1997 die Einführung in den US-Markt. Der überwiegende Teil der Produktpalette befindet sich hingegen noch im Entwicklungsstadium: Neben einer Innovation im Bereich der Schmerzbehandlung, zwei Präparaten gegen Reisebeschwerden und Übelkeit befindet sich noch ein auf Basis von apomorphinen Hydrochloriden hergestellter Potenzspray in der Produktpipeline des Unternehmens.

Produkte und Potentiale

Da sich die meisten Produkte des Unternehmens noch in der Entwicklungsphase befinden, spielen Fortschritte und Rückschläge bei der Erprobung neuer Medikamente eine wesentlich größere Rolle als die kurzfristigen Quartalszahlen. Denn je besser die Testresultate der klinischen Versuchsreihen ausfallen, desto höher wird die Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zulassung und desto schneller wird die Gewinnzone erreicht werden. Aus diesem Grund haben wir uns in einem Exklusivinterview mit Andrew P. Zinzi, dem CFO von Nastech, über den aktuellsten Stand der Produktentwicklung informiert:

Produkt Therapiebereich traditionelle Darreichung Status Vertriebspartner
ZUGELASSEN:
Stadol® NS™ Schmerzbehandlung Injektion Globaler Vertrieb (1) Bristol-Myers
Nascobal ® Vitamin/Anti-Anemia Injektion U.S-Vertrieb (1) Schwarz,Meda(2),Cambridge (2)
Metoclopramide Seekrankheit/Übelkeit Injektion, oral Italien Vertrieb (1) RiboGene
IN ENTWICKLUNG:
Scopolamine Reisekrankheit Pflaster, Injektion NDA (3) gesucht
Apomorphine Impotenz Oral, Injektion Phase II gesucht
Morphine Schmerzbehandlung Injektion Phase II gesucht
Metoclopramide Seekrankheit/Übelkeit Injektion, oral USA: NDA(3) RiboGene
Erläuterung:
(1) In der Forschung oder im Vertrieb bestehen Kooperationen mit anderen Partnern
(2) Nur in Italien zugelassen
(3) New Drag Approval: Für das entsprechende Medikament wurde bereits bei der amerikanischen Gesundheitsbehörde ein Zulassungsantrag gestellt

Da von der erstmaligen Erprobung eines neuen Wirkstoffes bis zur Zulassung durch die FDA oft bis zu 10 Jahre vergehen können, ist es äußerst wichtig über das aktuelle Entwicklungsstadium eines neuen Medikamentes Bescheid zu wissen. Bei seiner Entwicklung durchläuft ein Präparat vier Stadien. Während sich in den beiden ersten Phasen die klinischen Tests auf Probanden mit den zu behandelnden Symptomen beschränken, sind in Phase III, einer breit angelegten Versuchsreihe, auch Personen mit multiplen Krankheitssysmptomen zugelassen. Diese Phase birgt das größte Überraschungspotential, da sich plötzlich ein größerer Anwendungsbereich und somit auch ein erhöhtes Marktpotential herauskristallisieren kann. Phasen II und III können sich jedoch über mehrere Jahre erstrecken. Erst wenn ein Präparat Phase IV erreicht hat, dauert es in der Regel nicht mehr lange bis zur Zulassung. Doch das ist nicht immer der Fall und bei einem so kleinen Unternehmen wie Nastech stellt die Gefahr einer Verzögerung bei der Zulassung neuer Produkte ein enormes Risiko dar, da aufgrund des hohen Spezialisierungsgrades eine hohe Abhängigkeit von nur wenigen Präparaten besteht und mit einer verzögerten Markteinführung erhebliche Ertragsausfälle verbunden sind.

Sprays gegen Übelkeit und Reisekrankheit

Diese Mittel sind keine Kassenschlager sondern, nur Nischenprodukte mit einem begrenzten Umsatzpotential. Aus diesem Grund und angesichts strenger gesetzlicher Patentregelungen zählt Nastech in diesem Segment weltweit zu den Spitzenreitern. Ein Spray gegen Übelkeit und Seekrankheit wurde bereits von den italienischen Behörden genehmigt. Nun wurde auch in den USA die Zulassung beantragt. Doch etwas stärker in den Blickpunkt der Öffentlichkeit gerät ein aus Scopolaminen bestehendes Spray gegen Reisekrankheit: Nach dem erfolgreichen Abschluß einer 34-monatigen Testphase stellte das Unternehmen Ende Dezember 1999 bei der amerikanischen Gesundheitsbehörde (FDA) den Antrag auf Zulassung dieses Medikamentes. FDA-Angaben zufolge handelt es sich dabei um das erste auf Scopolamin-Basis hergestellte Medikament gegen Reisebeschwerden. Laut CFO Andrew P. Zinzi sollte in zwölf Monaten die Zulassung erfolgen. Dies könnte dann auch den Kurs beflügeln. Denn das Marktpotential von scopolaminhältigen Medikamenten zur Vorbeugung und Behandlung von Reisebeschwerden wird alleine in den USA auf jährlich 100 Mio US-Dollar geschätzt. Im Hinblick auf einen globalen Vertrieb und die baldige Zulassung des metochlopramidhaltigen Sprays gegen Übelkeit und Seekrankheit wurden die Vertriebsrechte von Schwarz Pharma zurückgekauft. Der Kaufpreis belief sich auf 3,75 Mio. Dollar (Anzahlung von 250.000 US-Dollar; Rest wird aus dem Cash Flow des Scopolaminproduktes inklusive Zinsen zurückgezahlt). Nun befindet sich Nastech auf der Suche nach einem international ausgerichteten Vertriebspartner mit einer breiten Palette an OTC-Medikamenten gegen Übelkeit und Seekrankheit.

Sex ist Trumpf

In Phase II befinden sich noch zwei äußerst interessante Produkte, nämlich ein aus Morphinen erzeugtes, schmerzstillendes Spray, dessen Markteinführung noch mehrere Jahre auf sich warten läßt und ein echtes Konkurrenzprodukt zur "Sexdroge" Viagra ist. Noch steckt diese Entwicklung in den Kinderschuhen und laufende Testberichte lassen sich oft nicht medienwirksam vermarkten. Die in den Forschungsprozeß integrierten Pilotstudien sollten voraussichtlich Ende März beendet sein. Für Aktionäre mit medizinischen und pharmazeutischen Kenntnissen wird dies ein spannendes Ereignis. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt wird vor allem beim Potenzspray von einer hohen allgemeinen Verträglichkeit ausgegangen, denn eine von TAP Holdings (ein Joint Venture von Abbott Laboratories und Takeda Chemicals), aus Apomorphinen (Botenstoffe zur Stimulation des Brechzentrums im Gehirn die auch in Nastechs Spray als Substanz Verwendung finden) entwickelte Potenztablette, steht kurz vor der Zulassung. Bereits im Juni 1999 hat TAP ihr NDA-Formular ausgefüllt. Während bei Viagra die Wirkung erst nach einer Stunde eintritt, zeigen die Apomorphine bereits nach 10 bis 12 Minuten ihre Wirkung. Daß das Potenzspray der Trumpf im Ärmel von Nastech ist, bestätigt neben CFO Anrew P. Zinzi, auch die Tatsache, daß TAP Holdings mit dem gleichen Produkt in einem anderen Format bereits den Weg für das, der Tablette weitaus überlegenen, Spray weisen kann.

Angesichts der Tatsache, daß weltweit über 50 Millionen Männer an Errektionsstörungen leiden, eröffnet sich für Unternehmen wie TAP, Pfizer und Nastech ein Markt mit einem jährlichen Umsatzpotential von mehreren Milliarden US-Dollar. Laut einer Studie von SG Cowan sollte das Marktvolumen alleine im Segment der sublingualen apomorphinen Hydrochloride zur Behandlung von Potenzstörungen bis zum Jahr 2002 auf über 500 Mio US-Dollar ansteigen. Noch besser sieht es für Nastech im Falle eines Verbotes von Viagra aus. Infolge der sich in letzter Zeit häufenden tödlichen Nebenwirkungen der sogenannten "blauen Wunderpille" mehren sich in der Politik die Stimmen, die sich für ein Verbot aussprechen. Sollte es tatsächlich so weit kommen, stellt Nastechs Spray die sanfte Alternative zur umstrittenen Potenzpille dar. Wenn man bedenkt, daß Pfizer mit Viagra bereits im Jahr 1998 einen Umsatz von 788 Mio. US-Dollar erwirtschaftete, könnte auch der leichter dosierbare und schneller wirkende Potenzspray langfristig über ein Potential in ähnlicher Größenordnung verfügen. Sollte sich das Apomorphinspray auch als ein wirksames Mittel gegen Parkinson erweisen (für diese Indikation laufen auch Tests) , dann befindet sich ein zukünftiges Blockbuster-Medikament (Umsatzpotential von mindestens einer Milliarde US-Dollar p.A.) in der Produktpipeline.

Kurs fiel unter Cashanteil/Aktie

Mit der Zulassung von Nascobal herrschte 1996 eine - wie sich kurz darauf herausstellte - nicht gerechtfertigte Euphorie, die den Kurs in exorbitante Höhen trieb. In den darauffolgenden Jahren schickten enttäuschende Absatzzahlen den Kurs auf Talfahrt. Seit ihrem All-Time-High im Jahr 1996, büßten Nastech fast 90 % ihres Wertes ein. Die Gründe dafür waren vielschichtig:

Zahlreiche Geschäftsverbindungen der Vergangenheit lösten sich in Rauch auf. Marketingfehler, der Wegfall von Lizenzzahlungen und der, aufgrund von der FDA geforderten Zusatztests, verschobene Zulassungsantrag für die Scopolaminpräparate zur Behandlung der Reisekrankheit leiteten eine regelrechte Ertragserosion ein. Vor allem die reduzierten Zahlungen von Schwarz Pharma führten einen erheblichen Umsatzeinbruch herbei:

Als "Vorschußlorbeeren" für die Entwicklung von Nascobal leistete Schwarz Pharma bis Ende 1998 für die Exklusiv-Vertriebsrechte in den USA jährliche Lizenzzahlungen in einer Mindesthöhe von 2,00 Millionen US-Dollar. Der Wegfall dieser Zahlungen und der Absatzeinbruch bei Nascobal waren in den ersten neun Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahres für einen Umsatzrückgang um 46 % auf 4,40 Mio. US-Dollar verantwortlich. Zwar konnten die Lizenzeinnahmen aus dem Verkauf von Stadol um 11 % auf 2,10 Mio. US-Dollar gesteigert werden, doch mit dem Auslaufen des Patents enden im August 2001 auch die Zahlungen durch Bristol-Myers-Squibb. Bis dahin könnte das Scopolamin-Produkt bereits seine ersten Umsatzbeiträge liefern. Doch die in der Zwischenzeit akkumulierten Verluste bereiteten zahlreichen Anlegern ernsthaftes Kopfzerbrechen, nachdem in den ersten neun Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahres sich ein Nettogewinn von 290.000 US-Dollar in ein Minus von 5,60 Mio. US-Dollar verwandelte. Branchenkenner hingegen relativieren die Situation, indem sie darauf hinweisen, daß es sich dabei nur um vorübergehende Verluste infolge ehrgeiziger Forschungsprojekte handelt. Dies kann auch anhand eines Anstiegs des Aufwandes für Forschung -und Entwicklung um 62,70 % auf 6,85 Mio. US-Dollar illustriert werden. Wir gehen deshalb davon aus, daß die Fixkosten in den nächsten Jahren nur moderat ansteigen werden.

Börsenkurs zeitweise unter dem Bargeldbestand

Selbst wenn der Bargeldabfluß sich konstant auf dem hohem Niveau der ersten neun Monate des abgelaufenen Geschäftsjahres einpendelt, reichen die Liquiditätsreserven noch bis mindestens Ende November 2001. Da das Unternehmen seit dem ersten Quartal 1999 in seiner Bilanz keinerlei langfristige Verbindlichkeiten mehr aufweist, kann es problemlos den Kapitalmarkt in Anspruch nehmen bzw. mit der Unterstützung von Banken rechnen. Deshalb kann, trotz des Risikos einer verzögerten Markteinführung neuer Produkte, die gegenwärtige Börsenbewertung nicht mehr allein mit dem Argument einer Risikoprämie für des im Falle einer verzögerten Produkteinführung drohenden Liquididätsengpasses erklärt werden - obwohl natürlich eine weitere Verwässerung durch die Ausgabe neuer Aktien drohen könnte. Die niedrige Börsenbewertung scheint daher eine Marktanomalie darzustellen. Denn auf Basis der Quartalsbilanz zum 30. September 1999 liegen sowohl der Buchwert pro Aktie von 3,11 US-Dollar (als auch der Bargeldbestand von 2,86 US-Dollar), sogar zeitweise über den laufenden Notierungen. Aufgrund des potentiell hohen Bargeldbedarfs scheint dies viele Anleger dennoch zu beunruhigen - das Desinteresse an der Aktie nahm zu. Die Analysehäuser trugen dieser Entwicklung Rechnung und fokussierten ihre Kräfte auf die neuen "Börsendarlings". Mit der Börsenkapitalisierung verschwanden dann auch zahlreiche Analysten, die diesen Wert laufend verfolgten, in den letzten Monaten wurde Nastech von der Finanzwelt ignoriert. Daraus resultiert ein Informationsmangel. Neue positive Nachrichten brauchen deshalb viel länger, bis sie sich bei einem breiten Publikum herumgesprochen haben. Aus diesem Grund scheinen die positiven Zukunftsperspektiven noch nicht in den Kursen enthalten zu sein.

Das kann sich jedoch schlagartig ändern! Positive Kommentare in diversen Message-Boards und Intraday-Kursanstiege von bis zu 12 Prozent, begleitet von einem explosiven Anstieg des Handelsvolumen deuten darauf hin, daß langsam wieder ein Umdenken stattfindet.

Bewertung

Unserer Bewertung liegen folgende Überlegungen zugrunde: Wir gehen von der vorsichtigen Annahme aus, daß das Scopolamin-Präparat gegen die Reisekrankheit erst ab September 2001 im Handel erhältlich ist und in diesem Jahr erst 7,00 Mio. US-Dollar zum Jahresumsatz beisteuert. Die Metochlopramide könnten aufgrund des bestehenden Vertriebsabkommens mit RiboGene bereits im März 2001 in den US-Markt eingeführt werden. Der Umsatzbeitrag dürfte sich jedoch mit 3,00 Mio. US-Dollar in engen Grenzen halten. In den Jahren 2002 und 2003 sollte sich der Umsatz beider Präparate mindestens verdoppeln und im darauffolgenden Jahr noch um weitere 20 Prozent wachsen. Weiters berücksichtigen wir den Wegfall von Lizenzahlungen nach dem Auslaufen des Patentes auf Stadol im August 2001. Bis dahin sollten bereits schwarze Zahlen geschrieben werden, da der Fixkostenblock des Unternehmens in den beiden nächsten Jahren nur noch moderat um 5 Prozent p.A. ansteigen sollte. Danach ist wieder mit einem stärkeren Anstieg aufgrund von Kapazitätserweiterungen zu rechnen. Der große Gewinnschub sollte daher erst mit der Einführung des Potenzmittels (geschätzter Umsatzbeitrag von ca. 60 Mio. US-Dollar im ersten Jahr) und des morphinhältigen Sprays zur Behandlung von Schmerzen (geschätzter Umsatzbeitrag von 15 Mio. US-Dollar im ersten Jahr) in der zweiten Jahreshälfte des Jahr 2004 stattfinden. Dabei ist die Gefahr, daß sich die Zulassung eines der beiden Präparate bis in das Jahr 2006 verzögert nicht zu unterschätzen. Aus diesem Grund diskontieren wir die zukünftigen Erträge auch mit einem Zinssatz von 20 Prozent.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ew. Rente
Umsatz (in Mio. US$) 5,80 15,40 23,80 44,00 123,00 195,00 340,00 390,00
Umsatzrendite in % -142,6 1,90 22,70 34,10 25,00 30,00 31,00 31,00
Gewinn je Aktie -1,30 -0,05 0,85 2,36 4,84 9,20 16,57 19,00 95,00
Ertragswert bei Abzinsung der Gewinne mit 20% = 40,97 US$

Der von uns errechnete Ertragswert von 40,97 US$ stellt den best-case dar und sollte daher nicht als Kursziel verstanden werden. Eine erste wichtige Hürde ist das Überwinden der 5-US$-Marke, bei weiteren Erfolgen sollte der Kurs den Weg in die Region 10 US$ finden. Die Entwicklung des Unternehmens sollte auf jeden Fall genau beobachtet werden - neue Nachrichten können den Wert - aufgrund der niedrigen Kapitalisierung - schnell in die eine oder andere Richtung laufen lassen.

Fazit

Da sich unsere Umsatzprognosen an den Daten bekanntgegebener Marktstudien orientieren und auch eine auf Erfahrungswerten aus jungen Biotechnologie -und Pharmaunternehmen basierende Kostenschätzung herangezogen wurde, kann die Aktie als unterbewerteter Titel mit großer Zukunftsphantasie zum Kauf empfohlen werden. Gemäß unserer Berechnung besteht ein hohes Kurspotential. Dass eine Vervielfachung nicht in das Reich der Utopie verwiesen werden muß, konnte anhand von MedImmune (über 7000 Prozent innerhalb von 5 Jahren) bereits eindrucksvoll illustriert werden. Da es sich jedoch bei Nastech um einen marktengen Wert mit sehr niedriger Marktkapitalisierung handelt, und Enttäuschungen im Falle einer verzögerten Produkteinführung, aufgrund der Abhängigkeit vom Erfolg weniger Präparate, hier zu besonders starken Rückschlägen führen kann, sollte dieses Risiko unbedingt einkalkuliert werden. Dieser Wert eignet sich als Langzeitanlage für den spekulativ orientierten Anleger. Für diesen ist die Aktie ein interessantes Investment. Denn selbst im Falle von Verzögerungen bei der Zulassung neuer Produkte, birgt dieser Wert, aufgrund seines weltweiten Entwicklungsvorsprungs in einem stark wachsenden Marktsegment, Übernahmephantasie.

Nastech auf einen Blick
Wertpapierkennummer 905151 Stärken:
Technologieführer in Wachstumssegment
potentielles Blockbustermedikament in Entwicklung
Kurs unter Bargeldbestand/Aktie deshalb Übernahmephantasie
Schwächen:

Hohe Abhängigkeit vom Erfolg weniger Produkte
Hohe Volatilität
Marktpotential neuer Präparate schwer einzuschätzen
Hohe Abgängigkeit von wenigen Vertriebspartnern
geringe Kapitalkraft
liquidester Börsenplatz Nasdaq - Kürzel: NSTK
letzter Kurs 3 1/4 US$
KGV 2000 Verlust
Internet www.nastech.com

[Wizzard]

Und noch eine Studie :

Quelle : The Bulls

Die Einnahme von Medikamenten durch die Nase bietet gegenüber Pillen und Injektionen eine Reihe von Vorteilen: Neben einer leichteren Dosierbarkeit und weniger Nebenwirkungen zeichnen sie sich noch durch eine schnellere Wirksamkeit aus. Experten schätzen deshalb in den nächsten Jahren das Wachstum des weltweiten Branchenumsatzes auf mindestens 35 % p.A.. Nastech ist in diesem Segment eindeutig der Technologieführer und ist auf Medikamente gegen Erkrankungen des Zentralnervensystems spezialisiert. Das Unternehmen aus Hauppauge (NY) brachte in den USA zwei Präparate auf den Markt, nämlich Stadol, ein schmerzsteillendes Medikament und Nascobal, ein Mittel gegen Vitamin B-12-Mangel. Letzteres war der Hoffnungsträger des Jahres 1996 und wurde am 5. November 1996 von der FDA (Food and Drug Administration) zum Handel zugelassen. Bereits die Erwartung einer baldigen Zulassung trieben im Herbst 1996 den Kurs von Nastech auf über 23 USD. Doch dieses Alltimehigh wurde seither nicht mehr erreicht denn nach einer verzögerten Markteinführung -erst im Juli wurde in Schwarz Pharma der passende Vertriebspartnser für den US-Markt gefunden – und eines Umsatzeinbruches nach der Wahl der falschen Verpackung setzte eine jahrelange Talfahrt ein. Erst bei 2 US-Dollar, weit unter dem aktuellen Bargeldbestand von 2,86 US-Dollar/Aktie zeichnete sich eine Bodenbildung ab. Doch nur wenige Monate nach dem historischen Tief fand wieder ein Umdenken statt, denn das schuldenfreie Unternehmen hat noch neben einer krassen Unterbewertung eine vielversprechende Produktpalette zu bieten: Neben zwei Neuentwicklungen in der Schmerztherapie, zwei Präparaten gegen Reisebeschwerden und Übelkeit befindet sich noch ein auf Basis von apomorphinen Hydrochloriden hersgestellter Potenzspray in der Produktpipeline des Unternehmens. Dieser könnte sich zu einem regelrechten Blockbuster-Medikament entwickeln, da das selbe Präparat in sublingualen Format, Suprima, eine Entwicklung von TAP Holdings, einem Joint Venture von Abbott Laboratories und Takeda Chemicals) kurz vor der Zulassung steht und auch an Parkinson-Patienten erfolgreich getestet wurde. Weltweit leiden über 50 Männer an Errektionsstörungen. Deshalb wird das Marktpotential für sublinguale Medikamente zur Behandlung von Impotenz von SG Cowan bis zum Jahr 2002 auf über 500 Mio. US-$ geschätzt. Ein Umsatzpotential in ähnlicher Größenordnung verspricht der leichter dosierbare und im Gegensatz zu Viagra mit weniger Nebenwirkungen behaftete Spray von Nastech. Dieser befindet sich kurz vor der Entwicklungsphase III und sollte bis zum Jahr 2004 zugelassen werden. Dieses Potiential wurde auch immer mehr Anlegern bewußt und so kam es in den letzten Wochen zu einer massiven Trendwende bei explodierendem Handelsvolumen. Kurzfristige Gewinnmitnahmen auf einem Niveau von über 4 USD sind daher nicht augeschlossen. Aus diesem Grund sollten Sie Nastech Pharmaceuticals (Nasdag Kürzel: NSTK) vorwiegend an schwachen Tagen in New York akkumulieren.

[Wizzard]

Na Männer, seid Ihr schon drin oder was ?

Ich bin schon drin und seit Freitag Abend schlafe ich wesentlich ruhiger.

Die Aktie scheint ja langsam entdeckt zu werden.
Erst eine wahre Flut von Studien und dann auch noch ein Thread auf dem legendären WO-Board (lol).

Jedenfalls gehöre ich diesmal nicht zu den Lemmingen.

[Wizzard]

Ich glaube daß wir am Montag in New York nochmal einrichtiges Kursfeuerwerk erleben.

Normalerweise wären ja Gewinnmitnahmen angebracht, aber da die Aktie jetzt so richtig für sich trommelt, hoffe ich auf den Lemmingeffekt.

[Sledge2000]

Hey Wizzard, Du Eule,

Du bist so blöd wie ich, die Amis haben am Montag einen Feiertag.

Aber ich mußte auch erst daran erinnert werden.

Gruß

Sledge

[alain.deloin]

An alle Nasen,

warum denn rausgehen ? Wer sich die Marktkapitalisierung ansieht
und mit anderen Comps vergleicht, der hofft nicht auf 20% +,
sondern auf verdoppeln oder verdreifachen usw. Ich jedenfalls habe
ein paar Mark drinstecken, die nicht wehtun, und das Risiko scheint
es wirklich wert zu sein. Da ich keine Nachrichten ersehen konnte für
die NASDAQ- Kurssteigerung am Fr, nehme ich an, irgendwelche Institut-
ionals, die auf der BIO-Welle mitsurfen wollen/müssen, haben die Aktie
entdeckt. Wer mehr weiß, please posten !

[KUMLAU]

ICH HABE MICH AUF DEN ARTIKEL IM BÖRSENKURIER MIT DEM ZUSTÄNDIGEN BIOTECHNOLOGIE-ANALYSTEN IN VERBINDUNG GESETZT. ES IST DER GLEICHE ANALYST, DER AM 16. DEZEBMER BEI 1 US-Dollar PALOMAR ZUM KAUF EMPFAHL. UND DIESE AKTIE HAT SICH MITTLERWEILe IM KURS MEHR ALS VIERVIERFACHT. ER RECHNET DAMIT, DASS NASTECH IN DEN NÄCHSTEN TAGEN VERGLICHEN MIT DER KURSBEWEGUNG UNTERBEWERTETER BIOTECH UND PHARMAWERTE AUF ÜBER 15 DOLLAR GEHEN KÖNNTE.

AUSSERDEM ARBEITET EIN BEKANNTER VON MIR BEI NASTECH IN HAUPPAUGE. UND ER RECHNET IN DEN NÄCHSTEN WOCHEN MIT EINEM ÜBERNAHMEANGEBOT DURCH PFIZER. PFIZER IST AUF DER SUCHE NACH EINEM NACHFOLGEPRODUKT FÜR VIAGRA; DENN DIE FDA WILL VIAGRA AUFGRUND VON ZAHLREICHEN TODESFÄLLEN AUS DEM VERKEHR ZIEHEN. DER APOMORPHINE SPRAY HINGEGEN WEIST KEINE NENNENSWERTEN NEBENWIRKUNGEN AUS UND IST BEREITS ERFOLGREICH AN PARKINSSON PATIENTEN GETESTET WORDEN.

WEITERS GRASSIERT DAS GERÜCHT DASS EIN DEUTSCHES SYNDIKAT EBENFALLS AN DER AKTIENMEHRHEIT INTERESSIERT IST UND DEN VORSTAND MIT EINEM INTERNATIONAL ANERKANNTEN MARKETING-SPEZIALISTEN ERWEITERN MÖCHTE.

[KUMLAU]

ICH HABE MICH AUF DEN ARTIKEL IM BÖRSENKURIER MIT DEM ZUSTÄNDIGEN BIOTECHNOLOGIE-ANALYSTEN IN VERBINDUNG GESETZT. ES IST DER GLEICHE ANALYST, DER AM 16. DEZEBMER BEI 1 US-Dollar PALOMAR ZUM KAUF EMPFAHL. UND DIESE AKTIE HAT SICH MITTLERWEIL IM KURS MEHR ALS VIERVIERFACHT. ER RECHNET DAMIT, DASS NASTECH IN DEN NÄCHSTEN TAGEN VERGLEICHEN MIT DER KURSBEWEGUNG UNTERBEWERTETER BIOTECH UND PHARMAWERTE AUF ÜBER 15 DOLLAR GEHEN KÖNNTE.

AUSSERDEM ARBEITET EIN BEKANNTER VON MIR BEI NASTECH IN HAUPPAUGE. UND ER RECHNET IN DEN NÄCHSTEN WOCHEN MIT EINEM ÜBERNAHMEANGEBOT DURCH PFIZER. PFIZER IST AUF DER SUCHE NACH EINEM NACHFOLGEPRODUKT FÜR VIAGRA; DENN DIE FDA WILL VIAGRA AUFGRUND VON ZAHLREICHEN TODESFÄLLEN AUS DEM VERKEHR ZIEHEN. DER APOMORPHINE SPRAY HINGEGEN WEIST KEINE NENNENSWERTEN NEBENWIRKUNGEN AUF UND IST BEREITS ERFOLGREICH AN PARKINSSON PATIENTEN GETESTET WORDEN.

WEITERS GRASSIERT DAS GERÜCHT DASS EIN DEUTSCHES SYNDIKAT EBENFALLS AN DER AKTIENMEHRHEIT INTERESSIERT IST UND DEN VORSTAND MIT EINEM INTERNATIONAL ANERKANNTEN MARKETING-SPEZIALISTEN ERWEITERN MÖCHTE.

[joggo]

heute wieder über 10% im plus!

[Wizzard]

The-Bulls-Spezialreport :

1. Sturm im Wasserglas
Binnen einer Woche hat sich der Kurs von Nastech sogar kurzzeitig auf 8 US-Dollar verdoppelt und die Euphorie schien grenzenlos zu sein als plötzlich am Mittwoch, den 23. Februar um 16:33 (MEZ) eine erschreckende Nachricht über alle Bildschirme flimmerte: Die amerikanische Gesundheitsbehörde (FDA) wies den Antrag auf Zulassung eines Scopolamin-Sprays gegen Reisekrankheit zurück und fordert weitere klinische Testdaten. Dabei zeigten die Tests in Phase III bereits eine signifikant bessere Wirkung als herkömmliche Placebos. Diese Nachricht, eine geplante Kapitalerhöhung und ein weit über den Erwartungen liegender Quartalsverlust ergaben ein äußerst explosives Gemisch. Notierte Nastech noch vor der im Zuge der ad hoc-Mitteilung vorübergehenden Handelspause bei 7 US-Dollar, so brach eine halbe Stunde später bei Wiederaufnahme eine regelrechte Massenhysterie aus. Binnen weniger Sekunden stürzte der Kurs auf ein Tagestief von 5 5/8 US-Dollar dem eine schnelle Gegenbewegung auf 7 US-Dollar folgte, ehe sich der Kurs in einer Bandbreite zwischen 5 und 6 US-Dollar einpendelte. Die nächsten Panikverkäufe folgten am 24. Februar und drückten den Kurs noch einmal unter 5 US-Dollar. Doch auf diesem Niveau standen bereits zahlreiche besonnene Langfristanleger auf der Käuferseite. Jene Tagesspekulanten, die plötzlich die Nerven verloren, sind bereits abgeschüttelt worden und einer Bodenbildung steht nun nichts mehr im Wege, denn die negativen Aspekte jüngster Ad-Hoc Meldungen scheinen nun doch in den aktuellen Kursen enthalten zu sein. Denn während Panikverkäufer, voller Angst gedankenlos ihre Aktienbestände plünderten und bestens auf den Markt warfen, standen zahlreiche besonnene Anleger infolge plausibler Argumente, die noch immer für Nastech sprechen, auf der Käuferseite. Aus diesem Grund soll an dieser Stelle drei scheinbar triftigen Verkaufsargumenten nachgegangen werden.

2. Die FDA hat den Zulassungsantrag für den Scopolamin-Spray abgelehnt

Aufgeschoben ist nicht aufgehoben, denn noch ist nicht aller Tage Abend. Alleine die Tatsache daß Überdosen schlimmstenfalls zu Niesreiz oder leichten Kopfschmerzen führen können läßt darauf schließen, daß es sich bei der Verzögerung nur um eine formelle Sache handelt. Die FDA geriet nämlich aufgrund ihrer in der Vergangenheit äusserst liberal gehandhabten Vergabe von Zulassungen immer mehr ins Kreuzfeuer der Kritik. Um ihr Gesicht zu wahren weist nun die amerikanische Gesundheitsbehörde zahlreiche Erstanträge zurück. Daß die Einforderung zusätzlicher Testdaten bei der FDA keine Seltenheit ist, beweist alleine die Tatsache, daß auch Firmen wie Upjohn, Warner Lambert und Glaxo Wellcome mit Zurückweisungen eines erstmals gestellten Zulassungsantrages konfrontiert waren. Die Einführung von Pfizers Sex-Droge Viagra hat sich durch die Auflage von zusätzlichen Testdaten sogar dreimal verzögert.

3. Quartalsverlust übertraf Erwartungen

Auch wenn im vierten Quartal 1999 der Verlust/Aktie auf 44 Cents (1998 18 Cents) gestiegen ist, und somit den Jahresverlust/Aktie auf 1,32 US-Dollar ausweitete, ändert dies nichts an den hervorragenden Testergebnissen des in Entwicklung befindlichen Potenzsprays. In einer Pilotstudie wurde dierser an 21 Patienten getestet und in 62% der Fälle erzielte der Spray auch die gewünschte Wirkung. Damit zeigte die nebenwirkungsfreie nasale Sexdroge eine wesentlich bessere Wirkung als die stark umstrittene blaue Wunderpille Viagra, die lediglich 48% der Betroffenen zu Glücksgefühlen verhelfen konnte. Die ebenfalls aus Apomorphinen - das sind Botenstoffe, die ursprünglich zur Stimmulierung des Brechzentrums vorgesehen waren - hergestellte Potenz-Lutschtablette Uprima, eine Entwicklung von TAP Pharmaceuticals, sollte bereits im Sommer von der FDA zugelassen werden. Durch eine spezielle chemische Weiterverarbeitung der Tablettensubstanz zu einem Mittel, das bei einer wesentlich geringeren Apomorphin-Dosis dieselbe Wirkung erzielt, hat sich das Risiko zukünftiger Patentstreitigkeiten mit der TAP-Holding drastisch verringert. Die Zukunftsaussichten haben sich also per Saldo sogar verbessert. Deshalb sind hohe Fixkosten in der Forschung und Entwicklung und zwischenzeitliche Rückgänge von Erfolgsprämien (Mileston-Payments), die das Ergebnis vorübergehend belasten, noch lange kein Grund zu Panikverkäufen, denn 98% der Biotechnologieunnternehmen und 90% der Internetdienstleister schreiben rote Zahlen und werden trotzdem vom Markt mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von durchschnittlich über 100 bewertet. Im Vergleich dazu weist Nastech auf einem Niveau von 5 US-Dollar ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von ca. 5 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von knapp unter 2 auf. Alleine diese günstige Bewertung läßt Nastech als interessantes Langfristinvestment in ein besseres Licht rücken.

4. Kapitalerhöhung nimmt Übernahmephantasie
Aktionären, die bis zu maximal 15% des Grundkapitals halten, wird im Zeitraum vom 17. März 2000 bis 17. März 2010 pro Aktie ein Bezugsrecht auf eine weitere eingeräumt. In zahlreichen Message-Boards wurde dieser Schritt als Giftpille gegen eventuelle Übernahme-Attacken interpretiert. Doch Finanzvorstand Andrew Zinzi wies sämtliche Übernahmegerüchte zurück. Vielmehr handelt es sich bei dieser Maßnahme um eine konservative Form der Finanzierung der Weiterentwicklung einer sehr erfolgversprechenden Produktpipeline, die neben des bereits erwähnten Potenzmittels und zwei Präparaten gegen Reisebeschwerden auch noch schmerzstillende Sprays enthält. Angesichts des Vormarsches nasaler Medikamente als bessere Alternative zu schmerzhaften Spritzen, Infusionen und bitteren Pillen, und jährlicher Wachstumsraten von durchschnittlich 35% kann diese Sparte eindeutig als Wachstumsbranche klassifiziert werden. Deshalb kann davon ausgegangen werden, daß der Kurs nach einer Bodenbildung spätestens bis Sommer wieder nachhaltig nach oben drehen solte und im Falle positiver Nachrichten sogar die 10 US-Dollar-Marke in Angriff nehmen wird.

5. Fazit

Sowohl Panik, Ignoranz als auch Gier sind schlechte Ratgeber, um langfristig an der Börse erfolgreich zu bleiben. Diese Binsenweisheit gilt noch viel mehr für Small-Cap-Investoren. Denn wer in dermaßen kleine Unternehmen wie Nastech investiert, muß sich der aus der Marktenge resultierenden hohen Volatilität (=Risiko) bewußt sein. Dehalb sollten Sie Grundsätzlich nie mehr als 2% Ihres Portfolios auf einen hochspekulativen Einzelwert setzen. Dies gilt - trotz zahlreicher positiver Faktoren - auch für Nastech. Denn Tagesschwankungen von bis zu 50% sind hier keine Seltenheit. Um auch in Paniksituationen wie am 23. Februar die Ruhe bewahren zu können, sollten Sie deshalb Nastech lediglich als einen 2%igen Kapitaleinsatz mit einem Verlustrisiko von 100% und einer Gewinn-Chance von 1000% betrachten. Dann können Sie erstens besser schlafen und verfügen zweitens noch immer über ausreichende Gewinnchancen.

[Full House]

ich verstehe Eure Euphorie bezüglich der Chanchen dieser Aktie, aber in diesem Threat wird der Bericht aus der östereichischen Zeitung einmal mit einem Kursziel von 67 US $ angegeben, und in einem anderen der gleiche Bericht mit 70 US $ , da scheint´s wohl einer mit der wiedergabegenauigkeiot nicht ganz so ernst zu nehmen...
..

[Börsenanalyst]

@john
Ich kenne Dich!!!

Nastech ist zwar kein schlechtes Unternehmen, hat aber ein hohes Risiko, da
alle Medikamente nicht immer zugelassen werden.
Demnach sind die Entwicklungskosten teilweise utopisch und dies spiegelt sich
auf den Aktienkurs nieder, wie man sehen kann.

[Yalla]

warte mal ab.

Das Risiko ist zwar hoch aber....
.
Ist aber fein, dass du diesen thread nach fast 15 Monaten wiederbelebst.

Aber wer ist Johnfromaustria?
Bist du es selbst?

Ist ja auch egal.

Hier schreibt ja sonst keiner mehr was neues.
Prolet, Bullgerri oder auch anderen haben scheinbar kein Interesse mehr.

Oder es gibt einfach nichts neues, so das man die "alten" wieder aus der Versenkung holt.

Schaun wir mal was sonst noch kommt.

Bis denn

[johnfromaustria]

Nachdem "Bösenanalyst" die von mir iniziierte Diskussion wieder ins Leben gerufen hat, muss ich meine aktuelle Meinung über die Aktie kundtun:

1. Natürlich ist das ein Micro-Cap mit einer äusserst geringen Marktkapitalisierung, doch stimmt mich die Produktpipeline immer noch zuversichtlich.
2. Wenn man die Branche verfolgt, sieht man, dass mittlerweile auch andere Unternehmen im nasalen Bereich forschen, da steckt vielleicht doch mehr Potential dahinter als bisher angenommen.
3. Die Aktie hat sich technisch gesehen in der schwachen Börsephase sehr gut gehalten und es gab im Bereich unter USD 5 sofort Käufer.
4. Die erfolgte Kapitalerhöhung hat den Kurs nur unwesentlich belastet, was ich als gutes Zeichen werte.
5. Für ein Investment in NASTECH braucht man eine gewisse Phantasie und Weitblick. Kurzfristig werden die Schwankungen durch kleine Orders beeinflusst, sollte das Konzept des Unternehmens aber aufgehen, dann sollte man auf jeden Fall dabei gewesen sein.

Als kleiner privater Investor kann ich mir nur kleine Stückzahlen von NASTECH kaufen, aber wenn ich das jedes Monat mache, dann kommt schon was zusammen und auch der Mischkurs ist OK. Ich möchte mir in 5 Jahren nicht vorwerfen, dass ich die Chance zwar gesehen habe, aber zu dumm gewesen bin, sie auch zu nutzen. Es wäre vermessen anzunehmen, dass die in den obigen Studien genannten Umsätze oder Gewinne und die daraus resultierenden Aktienkurse auch wirklich erreicht werden, aber jeder Investor sollte sowieso selbst seine Meinung vom Wert des Unternehmens in das er investiert haben. So wie es wichtig ist, seine Stopp-Kurse zu setzen, sollte man auch Zielkurse im Auge behalten, zu denen man bereit ist, die Papiere wieder zu geben. Ich betrachte mich als Langfristanleger (man könnte mich auch einen Jäger und Sammler nennen), der Papiere nur selten wieder hergibt, da kurzfristige Trades zumeist schiefgehen. Daher gebe ich dieser Aktie zumindest 5 Jahre Zeit und werde mich dann hoffentlich über eine reiche Ernte freuen. Wie immer ist das Setzen auf nur einen einzigen Titel der falsche Weg, daher habe ich mein Portfolio diversifiziert.

Comes time comes money
Johnfromaustria

[Prolet]

Wirklich keine Neuigkeiten ?

[austrobull]

Nastech ist eine hervorragende Chance von Anfanh an an einen
Erfolgsstory dabei zusein. Bald sollte APOMORPHIN für Männer gegen ED (Potenzstörungen) aus dem Phase II kommen und Nastech steht kurz vor einen Partnerschaft wegen APO.
Da sist eine Medeikamente die schon sehr schnell einen Umsatz über 500 Millionen USD erzielen könnte. Schon deswegen wäre NSTK Wert ein vielfach von dem heutigen Kurs.
Dazu kommen Morphin spray gegen break-through pain. Und natürlic Formulation Science. Mit ihren FS greift man ein 20 Milliarden Markt an (d.H. die heutige Medikamente in injectionsform haben ein Umsatz von über 20 Milliarden USD. Diese möchte man ins nasale sprays umwandeln. Kommentare überflüssig.
Am bestens informiert man sich wenn man den Shareholder Letter von Dr. Quay liest:

"LETTER FROM DR. STEVEN C. QUAY
Chairman, President, and Chief Executive Officer

“FORMULAtion FOR GROWTH” – our theme for 2001, reflects Nastech’s new strategic focus as a Formulation Science specialty company built on the strengths of our proprietary Systemic Transnasal Absorption Technology (STA-T™), talented scientific and management personnel, and widening product opportunities.

Upon joining Nastech as Chairman, President, and Chief Executive Officer in August 2000, I undertook, along with Nastech’s management team, an intensive internal review culminating in a strategic shift that capitalizes on the strength of Nastech’s core technology in Formulation Science. Our review sought to maximize opportunities to improve therapeutic efficacy and safety of certain targeted compounds, accelerate the licensing of intranasal products already in development, and capitalize on the strengths of our scientific and management personnel. Together, we developed a strategic plan that broadens applications for our core technology, targets significant market opportunities, and sets clear R&D and business development goals that should mark a substantial change in the Company’s investment profile.

Central to this new strategy is our ability to conduct rapid clinical assessment among multiple product opportunities, a critical competitive advantage for us. Over the next 15 months, we plan to evaluate the feasibility of nasal formulations for ten FDA-approved, large molecule, injection-only drugs with aggregate annual sales in excess of $20 billion. In January, we were pleased to announce the start of Phase I trials with the first of these, an intranasal formulation of interferon alpha, an injection-only drug indicated for the treatment of certain forms of cancer and hepatitis. Our goal is to seek a strategic alliance with one of the innovators to develop and commercialize an intranasal formulation. Looking out over the next five years, we will seek to form strategic alliances around innovators’ large molecule, injection-only new chemical entities (NCE’s), including proteins and peptides that have demonstrated safety and efficacy in Phase II clinical trials. Our goal - to have our formulation be the product that is tested in pivotal Phase III trials and commercialized by the partner. We believe this model will provide a multi-tiered revenue stream and enhanced shareholder value over the coming years.

Today, in addition to commercial interests in two FDA-approved intranasal drug products, Nastech is conducting clinical development of several intranasal product candidates including apomorphine, a centrally acting treatment for erectile dysfunction and female sexual dysfunction, morphine for treatment of breakthrough pain, a “triptan” for treatment of acute migraine, and interferon alpha. Positive results from pilot clinical trials with our apomorphine and morphine products validate our core technology and provide adequate clinical data for us to aggressively seek collaborative partners for these products. We are proud of our accomplishments to-date as we seek to become the pharmaceutical industry’s Formulation Science partner of choice.

Our commitment to the future of Nastech is demonstrated by our ongoing efforts to further the clinical development of our most advanced drug candidates while enhancing our technology, facilities, personnel and financial resources.

In February 2000, we announced positive efficacy data from a pilot Phase II in-clinic study in men in which intranasal apomorphine compared favorably to Pfizer’s Viagra®;

In October 2000, we announced initiation of a Phase II intranasal apomorphine at-home study in men;

Also in October, we reported positive results from a Phase I study of intranasal apomorphine in women. Unlike other product candidates seeking to address female sexual dysfunction, our intranasal apomorphine formulation is targeted to act on receptors in the central nervous system that may improve sexual arousal in women;

We reported positive clinical results of our intranasal morphine formulation for the treatment of breakthrough pain;

We relocated our R&D staff to a new 28,000 square foot Formulation Science Research Center in Hauppauge, New York;

We strengthened our scientific team with the addition of five Formulation Science specialists;

In 2000, we established an equity credit facility that enables us to sell up to 1.2 million common shares at our discretion over the next few years;

In March 2001, we improved our financial position by raising $4.2 million in gross proceeds through a private placement of common stock to a select group of investors including the SAFECO Growth Opportunity Fund.

Now, as we enter an exciting new phase of opportunity for Nastech, one of our key priorities is to complete a strategic alliance with a major pharmaceutical company for the rapid clinical development and commercialization of intranasal apomorphine. In addition, we are seeking licensing partners to complete development of intranasal morphine for breakthrough pain and to complete development of our intranasal formulation of scopolamine hydrobromide for prevention and treatment of motion sickness. We have targeted certain macromolecules for feasibility studies and will strive to initiate clinical development in 2001. Although drug development is a high-risk business and many of our programs are at a relatively early stage of development, we believe we can achieve our ambitious goals with a validated core technology platform, proven management team, and experienced staff of Formulation Science specialists.

As the new Chairman, President and Chief Executive Officer of Nastech, I want to personally thank our shareholders, our loyal and dedicated staff, and our strategic partners for their tremendous support and enthusiasm during this transition period and to tell you how excited I am about the future of Nastech. We are off to a great start in 2001. Our Formulation Science strategic approach brings our scientific and technology strengths to bear on large market opportunities. We have an experienced Formulation Science team. And we now have the financial resources to pursue our key near-term objectives. If we are successful, we expect our products to contribute meaningfully to an improved quality of life for millions of patients.


Sincerely,

Steven C. Quay, M.D., Ph.D.
Chairman of the Board of Directors,
President and Chief Executive Officer

von www. nastech.com

MfG

[bullgerri]

Hallo,

@Yalla: nichts zu schreiben bedeutet nicht unbedingt das Interesse verloren zu haben...

Grüsse
Bullgerri

[Mant]

Hallo Freunde!
Gruss voran!
Schön, dass wieder etwas Interesse an NSTK aufkeimt.
Schön auch, die neueste Kursentwicklungen.
Weniger schön, wenn JmA Iniziierungen suggeriert; aber, was soll`s. Vielleicht braucht er das.
Was mich aber betreff JvA interessieren würde ist Folgendes:
Er definiert zwei absolute Verkaufskurse.
a) das stopp-loss
b) Erreichung des Kurszieles
Nebenfrage, welche aber doch nicht unwesentlich ist:
c) wann kauftst Du?
Frage: Bei welchem Kurs liegt SL, und seit wann?
Frage: Wo liegt exakt KZ?
Und da bin ich dann mal neugierig, vor allem dann, wenn Du uns vielleicht noch freundlicherweise Deine getätigten Kauf-und Verkaufskurse und -orders, und aktuell gehaltene Stückanzahl (nicht unbedingt nötig) bekannt gibst.
Alles andere wäre aus meiner Sicht warme Luft.
Man stelle sich vor, man hätte MSFT beim IPO gekauft, und nach Erreichen des KZ verkauft. Oder - wie oft hätte ein SL gegriffen? Sicherlich, das wäre ja hundertmal korriegiert worden. Aber halt immer erst im Nachhinein. Da hilft nur eines. Man muss sich die Orderliste des Investors durchschauen. Lasst Euch nicht verrückt machen!!!

Persönlich finde ich auch, dass NSTK ein reizvolles Invest ist. Nähere Erläuterung erspare ich mir, da das Meiste freundlicherweise sowieso schön von div. Quellen abgeschrieben wurde.
Kurz noch Quellen, wo so mancher "Eigen"recherche betreibt:
http://finance.yahoo.com/q?s=nstk&d=t
bzw. einen aktuellen Bericht
http://biz.yahoo.com/prnews/010524/nyth024.html
oder:
http://www.the-bulls.de
neben anderen Möglichkeiten.
Gruss und noch viel Erfolg mit NSTK, in welche ich selbst seit Sommer 00 investiert bin. Mant

[johnfromaustria]

Hallo Mant!

Betreffend Einstiegskurse und KZ:
Meine erste Position (Feb.2000) habe ich bei EUR 3,25 reingelegt. Nachgekauft habe ich bei 7,10 und bei 5,10. Leider ist mein Limit in diesem Monat (Eur 5,50) knapp nicht aufgegangen, da einige Stücke um 5,60 (Frankfurt) umgegangen sind. Mein aktueller Mischkurs liegt bei EUR 4,63. Stop Loss liegt hier zurzeit keiner, da ich meine Position eher ausbauen möchte. Verkaufen würde ich nur bei schlechten Nachrichten, die aber zur Zeit nicht absehbar sind.

Kursziel läßt sich aus obigen Analysen leicht ableiten: Ich unterstelle ein KGV von 10 (in 2006) und schaue auf den Gewinn je Aktie in 5 Jahren, rechne aber einen Abschlag auf die Schätzungen. Ich habe mir vorgenommen, die Aktie vor EUR 50 nicht wieder abzugeben, aber.... Bei dieser Aktie muss man, wie ich bereits weiter oben erwähnt habe, weit in die Zukunft blicken. Natürlich wäre eine kurzfristige Zockerei verlockend, doch möchte ich nicht riskieren, dass mir der Kurs davonläuft und ich keine Stücke mehr bekomme.

Johnfromaustria

[Yalla]

Sonnige Grüße

Es wird wieder geschrieben und die Indikatoren stehen auf buy

Ist doch prima!!!!! (Kann das nicht mit den Smilies)

05/24/01 6.12 7.15 6.12 7.11 +0.99 66500 +16.18 %




Composite Indicator
TrendSpotter (TM) Buy

Short Term Indicators
7 Day Directional Indicator Buy
10 - 8 Moving Average Hilo Channel Buy
Price vs. 20 Day Moving Average Buy
20 - 50 Day MACD Oscillator Buy
20 Day Bollinger Bands Buy

Short Term Indicators Average: 100% - Buy

Medium Term Indicators
40 Day Commodity Channel Index Buy
Price vs. 50 Day Moving Average Buy
20 - 100 Day MACD Oscillator Sell
50 Parabolic Time/Price Buy

Medium Term Indicators Average: 50% - Buy

Long Term Indicators
60 Day Commodity Channel Index Buy
Price vs. 100 Day Moving Average Buy
50 - 100 Day MACD Oscillator Sell

Long Term Indicators Average: 33% - Buy

Overall Average: 72% - Buy

Sind doch sonnige Aussichten

[Predo]

@ all

Ich glaube nun wird Nastech endlich wahrgenommen!!!! Wurde auch höchste Zeit. Denn mit dem erfolglosen Konzern der letzten 10 Jahre hat NSTK nun wirklioch nichts mehr zu tun! Der Einbruch des Kurse dieses Jahr lag nur daran, das die FDA umfangreichere Studien zu einem Medikament gefordert hat!

Unternehmen mit so einer Produktpipline wie Nastech werden in Amerika mit Marktkapitalisierungen von weit jenseits der Milliarde Dollar bewertet!

Ich glaube das wird die neue Medimmune, Enzon, Osi Pharma oder Medarex!

[S-Type]

Nastech Pharmaceutical mit Kursexplosion


Berlin (Bluebull) - Der Vorteil von Nastech ist, daß sie sich auf die Entwicklung von Nasensprays zur Aufnahme von Medikamenten spezialisiert haben. Hierbei sind meist geringere Dosen nötig als bei Tabletten. Trotz zweier zugelassener Medikamente sind die Zahlen jedoch noch äußerst bescheiden.
Bewertet ist das Unternehmen momentan mit 53,9 Mio. US$, es sind nur 9.000 shares in den Händen von Shortsellern.
Größte institutionelle Investoren sind hier imer noch die Safeco Corporation mit 645.000 shares und Dimensional Fund Advisors mit 459.000 Aktien.
Nach einer deutlichen Korrketur der Aktie konnte der Wert die wichtige Marke von 6 US$ überschreiten, wo neben Widerständen auch die EMA200 verlief. Auf jetzigem Niveau scheint der Wert im Bereich von 8,50 US$ an den nächsten Widerständen zu scheitern und technisch zu korrigieren.
MM

[S-Type]

hi leute!

bin schon gespannt wie sich nastech heute entwickeln wird, hat irgendwer vielleicht wieder neue infos oder sonstige nachrichten. würd mich über antwort freuen.

dankend, SType!!!

[S-Type]

ist jetzt wieder mal die luft raus, weil keiner mehr hier drinnen was schreibt, schein immer nur zu passieren, wenn nastech im 2-stelligen bereich steigt (

SType!

[Predo]

@ all

Zur Lage von Nastech ist folgendes zu sagen. Technisch ist die Aktie total überkauft. Der RSI und die Stochastik ist im überkauften Bereich angelangt und hat bereits gedreht. Ich denke Nastech wird in den nächsten Tagen die enormen Kursgewinne zu konsoldieren. Kursziel 7- 6.5 Dollar. Das wäre aber eine hervoragende Gelegenheit einzusteigen oder nachzulegen. Denkt immer dran NASTK steht erst am Anfang einer unglaublichen Erfolgsstory! Das Potenzial von Nastech hat sich in den letzten 8 Tagen gezeigt von 5,20 auf 8,40, das sind 60 % in 8 kurzer Zeit!
Dazu muß man noch sagen das Biotech seit kurzer Zeit wieder "IN" ist. Ein paar gute Nachrichten zu Nastech und der Kurs geht weiter nach oben.

Euer Predo

[austrobull]

Hallo ! Bei Nastech passiert verdammt viel. Schau einmal den Thread: Nastech audf dem Weg zu Pharmariesen: Einfach
"Nastech" in Stichwortsuche eingeben und dann sind alle Threads zu Nastech da. Nächste Woche werden wir mit gute Nachrichten überflutet. Deshalb steigt NSTK schon jetzt. Total überkauft ist ein Schwachsinn. Schau einmal was alles noch kommt!!

[johnfromaustria]

Unsere Aktie wird immer interessanter, hier eine Aufstellung der letzten News:


Datum Thema Quelle

26.11.2001 Nastech Basisinvestment Der Anlegerbrief
06.11.2001 Nastech Pharmac. "strong buy" RBC Capital Markets
22.10.2001 Nastech potenzieller Jackpot Der Anlegerbrief
01.10.2001 Nastech kaufenswert Der Anlegerbrief
05.09.2001 Nastech Pharmaceut. akkumulieren The-Bulls
16.07.2001 Nastech Pharmaceuticals einsteigen Der Anlegerbrief
02.07.2001 Nastech Pharmaceuticals kaufen Der Anlegerbrief
01.02.2000 Nastech spekulativer Kauf at-stoxx


Interessant ist die Entwicklung der Empfehlungen von einem spekulativen Investment über das vorsichtige Einsteigen bis hin zum Basisinvestment. Mit einer Marktkapitalisierung von über 100 m USD wird das Papier auch wieder für Analsten interessant. Es zeichnet sich ein Wechsel im Sentiment von einem Micro Cap hin zu einem Small Cap ab. Leider ist der Titel noch zu klein, um in einen Small/Mid Cap Fonds zu wandern, doch für Kleinanleger ist er mit Umsätzen im Bereich von 100.000 Stk./Tag an der NASDAQ durchaus schon ein Thema.

Die Strategie lautet weiterhin: Kaufen und liegen lassen (frei nach Kostolany).

Im österreichischen Fernsehen kam vor kurzem ein interessanter Beitrag zum Thema Apomorphin. Leider wurde der Produzent nicht erwähnt, der eine Potenzpille auf Apomorphin-Basis auf den Markt bringen will. Allerdings wurde ausdrücklich auf die schnelle Wirksamkeit und die geringen Nebenwirkungen hingewiesen.

Hier nochmals die letzten Empfehlungen (nachzulesen unter: http://www.aktiencheck.de)

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26.11.2001Nastech BasisinvestmentDer Anlegerbrief
Für die Analysten von "Der Anlegerbrief" stellt die Aktie von Nastech Pharmaceutical (WKN 905151) ein Basisinvestment im langfristigen Pharmadepot dar.

Nastech Pharmaceutical sollte in den kommenden Wochen im Zuge der Lizenzierung des Potenzsprays in allen Medien erwähnt werden. Ein "Sex-Spray" für Männer und Frauen könnte vor allem in Europa zu einem neuen Lifestyle-Medikament werden. Doch Nastech Pharmaceutical überzeuge auch mit einer breiten Produktpalette und verfüge sowohl gemäß des Peer-Group-Vergleichs als auch auf Basis des Earnings Discount Model über enormes Kurspotenzial in den kommenden zwölf Monaten.

Die Aktien von Nastech Pharmaceutical gehören deshalb als ein Basisinvestment in jedes langfristig orientierte Pharmadepot, so die Wertpapierexperten von "Der Anlegerbrief".
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06.11.2001Nastech Pharmac. "strong buy"RBC Capital Markets
Rating-Update:

Die Analysten vom Investmenthaus RBC Capital Markets stufen die Aktie von Nastech Pharmaceuticals (WKN 905151) in einer Ersteinschätzung mit "strong buy" ein. Das Kursziel wird mit 20 US-Dollar angegeben
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22.10.2001Nastech potenzieller JackpotDer Anlegerbrief
Für Langfristanleger mit Pharmaausrichtung könnte Nastech (WKN 905151) ein potenzieller Jackpot bedeuten, so die Wertpapierexperten von "Der Anlegerbrief".

"Der Anlegerbrief" habe bereits im Sommer von einem weiteren Private Placement geschrieben, das am 18. Oktober auch bekannt gegeben worden sei. Der Emissionserlös aus der privaten Platzierung von 1,1 Mio. Aktien belaufe sich auf 5,8 Mio. US-Dollar. Insgesamt sei ein Anteil von 12,2% an institutionelle Anleger wie Safeco Growth, RST Opportunities Fund, MPM Capital BioEquities Fund, Perceptive Life Sciences Fund und RS Investments Growth Fund vergeben worden.

Diese Eigenkapitalspritze im Ausmaß von 1,2 Mio. Aktien bis 2003 und Cashreserven von 7,1 Mio. US-Dollar per 30. September würden es ermöglichen, dass Nastech den Apomorphin-Deal (Potenzspray) nicht um jeden Preis noch im laufenden Jahr über die Bühne bringen müsse. Interessant sei auch die Beobachtung, dass in der Bilanz vom ersten Halbjahr Cashreserven von 7,6 Mio. US-Dollar ausgewiesen seien. Zu diesem Zeitpunkt habe das Management die monatliche Cash Burn Rate auf 0,7 Mio. US-Dollar geschätzt. Aber der Bargeldbestand habe sich im vergangenen Quartal lediglich um 0,4 Mio. US-Dollar verringert.

Dies könnte bereits auf eine Upfront-Zahlung von Pohl Boskamp, den deutschen Entwicklungs- und Vertriebspartner des Morphin-Sprays zur Schmerztherapie, hindeuten. Durch diese Kooperation verringere sich die Cash Burn Rate noch zusätzlich. Selbst unter der vorsichtigen Annahme eines Wertes von monatlich 0,6 Mio. US-Dollar und eines Emissionserlöses von lediglich 6 Mio. US-Dollar aus der laufenden Equity Line of Credit würden die Liquiditätsreserven für mindestens zwei Jahre und sieben Monate reichen. Doch in diesem Zeitraum könnten bereits zahlreiche Kooperationen geschlossen sein.

Auf jeden Fall könnten die Finanzierungsrunden der vergangenen zwei Jahre als positives Zeichen gewertet werden. Vor allem das Vertrauen institutioneller Langfristanleger spreche für Nastech. Seit Ende 2000 sei deren Anteil am Unternehmen von 10% kontinuierlich bis auf 30% angestiegen. Dieser Trend sollte sich noch weiter fortsetzen. Darüber hinaus seien in den vergangenen Monaten von den Mitarbeitern des Unternehmens zahlreiche Optionen ausgeübt worden. Dies bedeute, dass Insider und Branchenkenner von Nastech überzeugt seien. Exklusiven Informationsquellen zufolge sollten auch die nächsten positiven Überraschungen nicht mehr lange auf sich warten lassen.

Langfristanleger könnten nach Ansicht der Analysten von "Der Anlegerbrief" mit Nastech bald hohe Überrenditen erzielen.
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01.10.2001Nastech kaufenswertDer Anlegerbrief
Die Analysten von "Der Anlegerbrief" halten die Aktien von Nastech Pharmaceutical (WKN 905151) langfristig für aussichtsreich.

Nicht umsonst habe Nastech in der schwächsten Börsenwoche seit der Weltwirtschaftskrise gegen den Trend um über 30% nach oben klettern können. Der Morphin-Deal mit Pohl-Boskamp führe tatsächlich zu einer drastischen Verbesserung der Ertragslage. Doch das sei erst der Anfang einer gewaltigen Entwicklung. Ein wesentlich größeres Ausmaß könnte der sich abzeichnende Apomorphin-Deal mit einem großen Pharmakonzern annehmen.

Noch im laufenden Jahr könnten sowohl ein Spray gegen Parkinson als auch ein Alzheimer-Medikament in die klinische Testphase übergehen. Diese Nachrichten könnten dann ausreichen, um den Kurs von Nastech binnen weniger Monate auf ein Vielfaches ansteigen zu lassen.

Angesichts dieses Highflyer-Potenzials ist Nastech die größte Position im langfristigen Musterdepot der Analysten von "Der Anlegerbrief".
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LG johnfromaustria

[johnfromaustria]

Hier der gesamte Text des von figo10 in "Nastech die nähere Zukunft" angesprochenen Artikels:


Artikel aus dem Top GEWINN 12 a (Dezember 2001)
(GEWINN ist ein österreichisches Wirtschaftsmagazin, das monatlich erscheint)

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Titel: VIAGRA AUS DER SPRAYDOSE
- NASTECH wandelt Medikamente in Spraydosen um:
Wer in der boomenden Pharmaindustrie nach einem echten Geheimtipp sucht, könnte sich das US-Spezialunternehmen Nastech Pharmaceuticals ansehen

Text: Der neue Hauptaktionär und CEO Dr. Steven Quay verwandelt den kleinen Generika-Spezialisten aus Long Island in einen bedeutenden Formulation-Science-Partner, der Substanzen und Medikamente als Nasensprays klinisch testet (siehe Tabelle).

Graphik: Chart von Nastech (Ende 1999 bis 2001), mit dem Text: Die Nastech-Aktie ist äußerst beweglich – nur für starke Nerven, aber es sollte sich lohnen.

Fortsetzung Text: In den kommenden Monaten sollten noch Sprays gegen Parkinson und Alzheimer ins klinische Testprogramm aufgenommen werden. Doch das bisher größte Ereignis der Firmengeschichte könnte sich noch vor Jahresende ereignen. Der von Nastech entwickelte Potenzspray soll an einen Pharmakonzern lizensiert werden, und Upfront-Zahlungen in der Größenordnung von bis zu fünf Millionen US-Dollar würden dann neue Impulse im laufenden Neurologie-Programm geben.

Die Tragweite dieses Ereignisses ist enorm. Sollte es der Apomorphin-Spray nämlich bis zur Zulassung schaffen, könnte Viagra zugunsten dieser neuen Lifestyle-Droge Marktanteile verlieren, denn der Markt für Potenzmittel liegt weltweit bei ca. eineinhalb Milliarden US-Dollar.

Potentielle Kooperationspartner beim Apomorphin-Spray sind Schering, Aventis, Sanofi, Roche und der Nascobal-Vertriebspartner Schwarz Pharma. Selbst wenn Letzterer den Vertrieb in Europa übernimmt, sollte dies keineswegs als „Enttäuschung“ bezeichnet werden, denn die großen Multis kommen im US-Markt vor allem beim Spray für Frauen ins Spiel, dessen Umsatzpotential sogar viermal so hoch ist wie jenes des Potenzsprays für Männer. Bereits in der ersten Jahreshälfte 2002 sollten beim Produkt für Frauen klinische Testdaten veröffentlicht werden. Ab diesem Zeitpunkt ist dann auch hier jeden Tag mit einem Kooperationsabkommen zu rechnen. Bis 2005 sollten beide Medikamente sowohl in den USA als auch in Europa zum Vertrieb zugelassen sein, und ein Jahr später kann konservativen Schätzungen zufolge ein Jahresumsatz von mindestens 780 Millionen US-Dollar erwartet werden.

Ein weiterer potentieller Blockbuster ist intranasales Interferon Alfa. Gegenwärtig teilen sich Roche und Schering diesen Milliardenmarkt auf. Doch beide Unternehmen haben Branchenkennern zufolge Interesse an einem nasalen Format. Bereits in der ersten Jahreshälfte 2002 könnte es deshalb auch hier zu einer Kooperation kommen. Jedenfalls wies Nastech-CEO Dr. Steven Quay darauf hin, dass in diesem Zeitraum ein Makromolekül-Medikament an ein Pharmaunternehmen lizensiert werden soll. Darüber hinaus könnte Nastech noch jeden Tag mit einer Kooperation bei Triptan, Somatropin, Scopolamin und einem Morphin-Spray für den US-Markt überraschen.

Unter der Annahme, dass die Umsatzbeteiligungen bei den einzelnen Produkten in einer Größenordnung von zehn bis 15 Prozent liegen, kann nach konservativen Schätzungen 2006 mit Einnahmen zwischen 160 und 200 Millionen US-Dollar gerechnet werden. Experten schätzen den Fair Value von Nastech bei 64,66 US-Dollar. Unter diesem Aspekt verfügt Nastech über das beste Chancen-Risiko-Verhältnis für 2002.

Tabelle: DIE „GEHEIMWAFFEN“ VON NASTECH
_____________________________________________________
Produkt Indikation Phase
Scopolamin Reisebeschwerden, Übelkeit III
Apomorphin f. Männer Potenzprobleme II
Apomorphin f. Frauen Stimulationsprobleme I
Morphin Sulfate Schmerztherapie bei Krebs und Angina II
Buprenorhine (Triptan) Migräne I
Alfa Interferon bösartige Tumore, Hepatitis B und C I
Wachstumshormon Somatropin Wachstumsstörungen, Turner Syndrom I
________________________________________________________
Quelle: Top Gewinn 12 a (Dezember 2001)
Autor: Michael Kordovsky


Johnfromaustria: Der Artikel bietet somit für regelmäßige Boardteilnehmer keine Überraschungen. Das erfolgte Abkommen mit PHARMACIA mit einer Anschubfinanzierung von 3 mio USD lag im Bereich der Erwartungen. Als Partner wurde ein Big Player gewählt, was nach den bisherigen Erfahrungen von Nastech mit Schwarz Pharma auch nicht verwunderlich war.

Keine Überraschungen – das ist der springende Punkt. Offensichtlich haben einige Marktteilnehmer mach dem Motto „sell on facts“ nach der Veröffentlichung der Kooperation ihre Bestände reduziert. Ich kann mir nicht vorstellen, dass angesichts der hervorragenden Aussichten für das Unternehmen die Positionen ganz aufgelöst wurden. Eher denke ich, dass bei einem günstigen Kurs sofort wieder nachgekauft wird. Ich werde die aktuelle Marktschwäche jedenfalls dazu benutzen günstig an einige Stücke heranzukommen. Seit der Aktienkurs bei ca. USD 3 gedreht hat, war es immer ein Fehler zu verkaufen. (PHARMCIA kauft 250.000 Aktien um USD 5 mio, was USD 20 je Aktie bedeutet).

LG johnfromaustria

[johnfromaustria]

NASTECH im Gewinn 03/02:
Der GEWINN meint: Eine Kursvervielfachung binnen weniger Jahre kann mehr sein als nur ein Zufallstreffer. GEWINN stellt Ihnen Methoden und eine Datenbank vor, mit deren Hilfe Sie potentielle Highflyer systematisch aufspüren können.

Auf den Seiten 38-41 werden die „Innovation-das Lebenselexir der Hausse“ und „Methoden zum Auspüren mittel- und langfristiger Branchentrends“ vorgestellt. In einem Atemzug werden hier Unternehmen wie Genentech, Millennium Pharma, Myriad Genetics, Motorola, Henkel, BASF und NASTECH genannt.


Artikel im GEWINN 03/02 März 2002 (Auszug)
(österr. monatliches Wirtschaftsmagazin)
____________________________________
Gewinnen Sie mit der Früherkennung zukünftiger Börsentrends
VON DER BRANCHENROTATION PROFITIEREN

.... Infolge des Bilanzfälschungsverdachts beim irischen Pharmariesen Elan und der Turbulenzen bei ImClone im Zusammenhang mit einem unvollständigen Zulassungsantrag für den potentiellen Krebs-Blockbuster Erbitux hat der Nasdaq-Biotech-Index binnen sechs Wochen über 25 Prozent an Wert verloren. Charttechnisch gesehen ist nun das Rückschlagpotential auf zehn Prozent beschränkt. Aus diesem Grund sollten spätestens bei einem Indexstand von 700 Punkten Investments in Biotechwerten getätigt werden, die mit einer Hebelwirkung auf die Schwankungen des Nasdaq-Biotech-Index reagieren. Unter diesem Aspekt erscheinen Millennium Pharma (MLNM), Vertex (VRTX), Celera (CRA) und Incyte Genomics (INCY) interessant.

EIN INTERESSANTES LANGFRISTINVESTMENT STELLT HINGEGEN NASTECH PHARMACEUTICALS (NSTK) DAR, DIE IHREN NASALEN POTENZSPRAY GEGEN EINE UPFRONTZAHLUNG VON DREI MILLIONEN US-DOLLAR UND MEILENSTEINZAHLUNGEN VON 45 MILLIONEN US-DOLLAR SOWIE ROYALTYS VON ÜBER ELF PROZENT AN DEN AMERIKANISCHEN PHARMAGIGANTEN PHARMACIA LIZENSIERT HAT. ......

Auf Seite 39 findet man eine Tablle mit dem Titel:

Wer bald von der Branchenratation profitieren könnte
______________________________________________________________
Unternehmen_Branche_______Marktwert____Kurs-BW-Verh.__Gewinnwa.
____________Kurs 8.2.02____(mio. USD)___Cash/AktieUSD__1997-2001
_________________________KGV 2002(e)_________________2003-2007e
Boeing………Luftfahrt 41,7…34.930/13,3…..3,23/0,69……......44%/15% p.a
Celerea Gen....Genomic 21,1....1.430/neg.........1,21/15,57.............k.A/40% p.a.
Ford…………Auto 14,38…….26.030/95,8.….2,05/5,58………...k.A/7 % p.a.
Gateway……..PC 5,54……….1.790/neg….…1,15/3,60………...k.A/11%p.a.
Motorola…….Halbleiter 12,8…28.540/neg…..2,09/2,75……..…..4%/18%p.a.
NASTECH......Pharma 15,01.....120/75,0.........12,56/0,89...........k.A/150 % p.a.
Pfizer...............Pharma 40,7.....256.000/22,1....13,54/1,50.............22%/20% p.a.
Pharmacopaia..Chemie 12,12......290/121,2.......1,48/6,59...............k.A/35% p.a.
Sulzer Medica..Medtech. 6,68…..670/14,52…..0,64/0,83...………k.A/14% p.a.
Walt Disney….Unterhal. 23,42...48.010/37,8...11,23/0,31..………1%/13% p.a.
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johnfromaustria:
Interessante Daten für NASTECH

1. KGV von 75 für 2002: Es wird also ein Gewinn erwartet für 2002
der Gewinn für 2002e ist 0,20 USD (Kurs 15,01/KGV 75)

2. Gewinnwachstum von durchschnittlich 150 % pro Jahr 2003-2007
das bedeutet einen Gewinn pro Aktie (lt. GEWINN) für die Jahre:
2002: USD 0,20
2003: USD 0,50 (=0,20+150% von 0,20)
2004: USD 1,25 (=0,50+150% von 0,50)
2005: USD 3,125 (=1,25+150% von 1,25)
2006: USD 7,8125 (=3,125+150% von 3,125)
2007: USD 19,53125 (=7,8125+150% von 7,8125)

Das Wirtschaftsmagazin GEWINN geht also von einem Gewinn/Aktie für das Jahr 2007 von USD 19,5/Aktie aus. Eine recht optimistische Schätzung, würde das doch bei einer konservativen Bewertung in einer schlechten Börsenphase mit einem KGV von 10 einen Kurs von USD 195/Aktie bedeuten. (Gute Börsezeiten mit entsprechend höheren KGVs – den erwarteten Kurs kann sich ja jeder selbst ausrechnen).

3. Bewertung: Dieser Kurs würde dann eine Bewertung des Unternehmens von ca. USD 1.550 mio. bedeuten.

4. Kursanstieg: Von 15 (Anfang 2002) auf 195 (Ende 2007) (also innerhalb von 6 Jahren) bedeutet eine Performance von ca. 53 % pro Jahr.

5. Dividende: Ein derart profitables Unternehmen wird wohl auch eine Dividende (2007) ausschütten müssen. Bei einer Ausschüttungsquote von 30 % wären das knapp USD 6 je Aktie, was bei einem Kauf jetzt zu 15 USD eine Ausschüttungsrendite von ca. 40 % ergäbe.

Genug mit der Zahlenspielerei. Sollte diese optimistische Schätzung wirklich eintreffen, dann wäre es ein völliger Schwachsinn zu den jetzigen Kursen auch nur 1 Stück aus der Hand zu geben. In meinem eigenen best-case Szenario gehe ich etwa von der Hälfe der oben genannten Beträge aus. Aber ich lasse mich gerne überraschen.

Zu bedenken möchte ich folgendes geben: Die oben genannten Schätzungen sind nicht wirklich etwas Neues. Sie finden sich ähnlich in den bisherigen Analysen, die hier im Board nachzulesen sind. Obwohl allen bekannt, haben dennoch vor ein paar Wochen jede Menge Anleger Stücke abgegeben (und das nach der Veröffentlichung der Kooperation). Es scheinen also einige (Spekulanten) nicht an das optimistische Szenario zu glauben.

LG johnfromaustria

[austrobull]

Betreffend die Gewinnaussichten für dieses Jahr könnte ich noch folgendes sagen. Laut Quay wird Nastech die nächsten 5 Jahren z. Break-Even mit nur die Apo-Milestone Payments erreichen. In diesem Jahr kommt noch der Interferon Alfa Deal mit Sicherheit dazu. Das interessante ist aber den Verkauf von MASCT. Schätzungen Zufolge könnte diese 50-100 Millionen USD bringen. Also einen Gewinn von z. 5-10 USD pro Aktie Extra für dieses Jahr.
Meiner meinung nach sind die Zahlen in Gewinn eher Konservativ.

Betreffend Spekulanten nach dem APO-deal mit Pharmacia. Nastech wurde in CNS in Amerika empholen. Da der Kusrtansteig in nur 2 Monate z. 200 % war hatten eine Unmenge Shorts dies Aktie geshortet. Message Boards wurden in Amerika mit Bashers überflutet um die Kurse zu drücken. Die Shorters hatten wahrscheinlich nur auf technische Signale geachtet und auf keine Fundamentaldaten, die bei Nastech ausgezeichnet sind. Nur wurde am Donnerstag 28.2.2002 den Shortstand bekanntgegeben. 935.000 Aktien Short !!! Der free float vom Nastech ist aber nur z. 4 Millionen Aktien, eine Grosteil davon in sehr sehr starke long hands. Ergebnis; es wird praktisch Unmöglich für die Shorts zu cover. Es wurde nunmehr 60-80.000 STk Aktien pro Tag gehandelt. Wenn diese Statistik erschien wurde wohl auch den Shorts Klar dass die überreagiert hatten. Jetzt müssen die sich wieder eindecken, und der Kurs stiegt. 17 % in nur 2 Tagen. Mehr wird kommen. Es handelt sich ume eine Short Squeeze, d.H die fallen auf eigene Trick. Es wird schöne handelstage die nächsten Wochen werden.
MfG
Austrobull

[mgiesing]

... nen abend

freut mich zu sehen das auch andere mitbewohner dieses planeten den gewinn lesen
obwohl ich überlicherweise von irgendwelchen schriftlichen organen nichts halte taugt mir die gazette schon - immerhin habe ich ihr einen recht günstigen einstieg in NSTK zu verdanken

hätte da eine bitte: stellt mir doch einen link rein wo man shorts abfragen kann, bin da irgendwie zu blöd was zu finden

dank schon mal

[mgiesing]

... noch was @austrobull

woher kommen die 4 mil. aktien ?

pinksheets spricht von

Shares Outstanding: 6,190,485 as of 2000-02-29

das ist doch freefloat, oder ??

nochmals dank

[Mant]

Hallo!

Lt. finance.yahoo weist Nastech eine Börsenkapitalisierung von 107,7 Mio. USD auf.
Bei einem Aktienkurs von rd. 14 USD entspricht dies ca. 7,6 Mio. Aktien.
Angaben aus finance.yahoo/profile
Share-Related Items
Market Capitalization $ 112,7 M
Shares Outstanding 8,05 M
Float 4,60 M

Short Interest (as of 8-Jan-02)
Shares Short 486 K (Vormonat 106 K)
Percent of Float 10,6 % (Vormonat 2,4 %)

Angaben lt. Bigchart.com:
Shares out: 10.421.000


- an austrobull:
ich ersuche ebenfalls um Bekanntgabe Deiner Quellen.

Gruss. MAnt

[austrobull]

Vom nasdaq.com/nstk:

Short Interest NSTK
Nastech Pharmaceutical Company, Inc. Nasdaq-NM

Company
News Fund-
amentals Stock
Chart Analyst
Info Holdings/
Insiders Stock
Report Real-Time
Filings Extended
Trading Guru
Analysis Stock
Consultant
Fundamentals | View Competitors | Comparison Charts | Short Interest | Enhanced Fundamentals

Settlement
Date Short
Interest Avg Daily
Share Volume Days
to Cover
Feb. 15, 2002 935,802 133,838 6.99
Jan. 15, 2002 485,752 202,966 2.39
Dec. 14, 2001 106,073 162,389 1.00
Nov. 15, 2001 66,069 33,470 1.97
Oct. 15, 2001 71,212 16,957 4.20
Sep. 14, 2001 76,758 29,641 2.59
Aug. 15, 2001 85,306 41,775 2.04
Jul. 13, 2001 94,801 67,169 1.41
Jun. 15, 2001 64,672 63,609 1.02
May 15, 2001 6,505 14,919 1.00
Apr. 12, 2001 5 30,498 1.00
Mar. 15, 2001 8,942 32,249 1.00



Féb.15, 2002 Ers´te Linie 935,802 shares short, dailay volume, and days to cover.

[mgiesing]

... schon interessant wie sich zahlen unterscheiden können

wenn dem so ist möchte ich nicht eine MM sein der mal wieder covern muss

in diesem sinne uns allen viel erfolg mit einem der chancenreichsten werte

[marvessa]

Hallo zusammen,

wie seht ihr die nächsten Monate bei unserem Liebling, hab
heute nochmal kräftig nachgelegt, bin aber einigermassen
verwundert, daß die Aktie nicht wieder so richtig in Schwung kommt, trotz besten Aussichten und schwindelerregenden Kurszielen die gennant werden, gibts irgendein Haar in der Suppe?, kann im Moment keines entdecken. Hoffe hier wirklich meinen langfrist Knaller im Depot zu haben. frei nach Kostolany, Voraussetzungen dafür
sollte doch geschaffen sein oder?

gruss marvessa

[johnfromaustria]

News von NASTECH

Zusammenfassung:

NASTECH plant die Erweiterung ihrer Forschungsabteilung in Bothell, Washington. Außerdem wird die Geschäftsleitung nach Bothell verlegt. Von Juni bis Ende 2002 wird um 27000 Quadrat Fuß erweitert. In dieser neuen Einrichtung sollen bis zu 50000 Einheiten pro Jahr erzeugt werden und stellt damit eine signifikante Erweiterung der bestehenden Kapazitäten dar.
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Nastech Pharmaceutical Company Plans Facilities Expansion and Relocation of Corporate Headquarters

May 15, 2002 09:01:00 (ET)
HAUPPAUGE, N.Y., May 15, 2002 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX/ -- Nastech Pharmaceutical Company Inc. (NSTK, Trade) today announced a planned expansion of its research facilities in Bothell, Washington and the relocation of its corporate headquarters to Bothell. Occupancy of the 27,000 square foot facility will begin in June and continue through the end of 2002. The new facility will also include manufacturing capacity for up to 50 million dosage units per year, a significant increase over current capacity.
Nastech currently occupies 38,000 square feet of research and manufacturing space in Hauppauge, New York, where the Company manufactures Nascobal(R), its FDA approved vitamin B-12 nasal gel. Nastech will maintain certain R&D activities at its present site, and is adding manufacturing capacity in Hauppauge for up to 5 million dosage units per year. These activities will remain in Hauppauge for the foreseeable future.
"Nastech is on a growth trajectory that requires additional staff, laboratory, and manufacturing capacity," stated Steven C. Quay, M.D., Ph.D., Chairman, President, and Chief Executive Officer of Nastech. "The Seattle, Washington area is an evolving biotechnology hub with a tremendous pool of scientific talent, which will further expand our R&D activities."
Nastech Pharmaceutical Company Inc., recognized as a leader in nasal drug delivery technology, is dedicated to improving patient care by using Formulation Science, a systematic approach to drug development using biophysics, physical chemistry, and pharmacology to maximize therapeutic efficacy and safety and provide new therapeutic options. Additional information on Nastech is available at http://www.Nastech.com.
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Diese Erweiterung der Geschäftsräume ergibt sich wohl aus der Kooperation mit PHARMACIA. Hier hat man sich ja verpflichtet zu Beginn der Zusammenarbeit gewissen Grössenordnungen selbst zu produzieren.

Diese Einrichtung kann ganz sicher auch die Forschungstätigkeiten für die nasale Technologie unterstützen. Hier gibt es ja Kooperationen mit einigen grossen Pharmakonzernen bezüglich einer nasalen Form deren Medikamente.

LG johnfromaustria