Telekom stürzt ab ...?!? - 500 Beiträge pro Seite

[f.opper]

vorbörslich ...was ist da los
WKN
555750
Name
DT.TELEKOM
BID
12.66 EUR
ASK
12.81 EUR
Zeit
2003-07-08 08:06:23 Uhr

[BlackAngel]

Das erklärt alles !!!


KfW launches 5-year Bonds exchangeable into Deutsche Telekom AGPRNewswire
FrankfurtJuly 7

Frankfurt, July 7 /PRNewswire/ -- NOT FOR RELEASE OR DISTRIBUTION IN OR INTO
THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA OR JAPAN

Kreditanstalt für Wiederaufbau ("KfW") is launching an issue of bonds
exchangeable (the "Exchangeable Bonds") into ordinary shares of Deutsche Telekom
AG.

The transaction will raise EUR 4.5 billion for KfW. This is equivalent to
approximately 5.8% of Deutsche Telekom AG`s share capital. The issue could be
increased by a further EUR 0.5 billion through the exercise of an
overallotment-option.

The final number of shares underlying the Exchangeable Bonds will be
determined on the basis of Deutsche Telekom AG`s share price at pricing
following the end of the bookbuilding period, expected to be on 8 July 2003.

The Exchangeable Bonds have a maturity of 5 years and are callable after 3
years subject to a 120 per cent, provisional call threshold.

The Exchangeable Bonds are offered with a coupon of 0.25% to 0.75%, a
conversion premium of 38% to 43% implying a yield to maturity of 0.25% to 0.75%.
The coupon and conversion premium will be set at final pricing, which is
expected to occur tomorrow, 8 July 2003. The reference share price of Deutsche
Telekom AG will be fixed on the basis of the volume weighted average price (the
"VWAP") of Deutsche Telekom AG`s share price during the bookbuilding period
until pricing.

KfW has agreed to a 180-day lock-up period for its remaining stake in
Deutsche Telekom AG.

The Exchangeable Bonds will be placed exclusively with institutional
investors outside the US in reliance on Regulation S. Deutsche Bank AG and J.P.
Morgan Securities Ltd. are Joint Bookrunners for the issue. J.P. Morgan
Securities Ltd. will act as Stabilisation Manager for the issue.

This announcement is for information purposes only and is not an offer to
sell, or a solicitation or an offer to buy any securities.

The distribution of this press release and the offer and sale of KfW
securities and Deutsche Telekom AG securities in certain jurisdictions may be
restricted by law. Any persons reading this announcement should inform
themselves of and observe any such restrictions.

THIS ANNOUNCEMENT IS NOT AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN THE UNITED
STATES. This announcement is not for distribution, directly or indirectly, in or
into the United States or to any US person (as defined in Regulation S under the
US Securities Act of 1933, as amended). The Exchangeable Bonds have not been and
will not be registered under the US Securities Act of 1933, as amended. The
Exchangeable Bonds are in bearer form and are therefore subject to US tax law
requirements. The Exchangeable Bonds may not be offered, sold or delivered
within the United States or to US persons.

Deutsche Bank AG and J.P. Morgan Securities Ltd. are acting for KfW and no
one else in connection with the issue of the Exchangeable Bonds and will not be
responsible to any other person for providing the protections afforded to their
respective clients, or for providing advice in relation to the proposed issue.

This announcement is directed only at persons who (i) are outside the United
Kingdom or (ii) are in the United Kingdom and either have professional
experience in matters relating to investments who fall within Article 19(5)
(Investment Professionals) of the Financial Services and Markets Act 2000
(Financial Promotion) Order 2001 (the "Order") or (iii) are high net worth
companies, unincorporated associations etc. for the purposes of Article 49 of
the Order (all such persons together being referred to as "relevant persons").
This announcement must not be acted on or relied on by persons who are not
relevant persons. Any investment or investment activity to which this
announcement relates is available only to relevant persons and will be issued
only to relevant persons. Stabilisation/FSA

Deutsche Telekom AG
For further information please contact: Ms. Nathalie Drücke, Phone: +49 (69)
7431-2098, E-Mail: [e-mail]



Topics..: NEWR LEN PRN
Products: CNR CNRE

(Data sourced from Reuters)

[Landauer]

.. wandelanleihe

[BlackAngel]

Frankfurt, 08. Jul (Reuters) - Nachdem die Kreditanstalt für
Wiederaufbau (KfW)[KFW.UL] die Emission einer Wandelanleihe in
Aktien der Deutschen Telekom<DTEGn.DE> angekündigt hat, sind die
Titel des Bonner Telekommunikationsriesen im vorbörslichen
Instinet-Handel am Dienstag um rund fünf Prozent auf 12,60 Euro
abgerutscht.
Die Transaktion hat den Angaben der KfW zufolge ein Volumen
von bis zu fünf Milliarden Euro und entspreche rund 5,8 Prozent
des Aktienkapitals der Telekom. Die Anleihen hätten eine
Laufzeit von fünf Jahren und seien nach drei Jahren kündbar. Sie
würden bei institutionellen Anlegern außerhalb der USA
platziert.
ers/mit


Topics..: DE WEU EUROPE GEE TEL RES RESF DBT LDE RTRS HOT STX ISU
Products: GER OE SWI

(Data sourced from Reuters)

[hrdasgraswachsen]

na super !!!
das sind wenigstens wieder ordentliche kaufkurse !
die wandelanleihe wird nur bei institutionellen und wahrscheinlich großen ausländischen anlegern platziert werden, ist wahrscheinlich schon passiert....
dies ist durchaus NICHT NEGATIV !! für die gesellschaft.
was interessieren schon die kleinaktionäre, wenn s um die richtige positionierung geht !!??
also, jungs, kauflimite staffeln, der 200-tage-widerstand bei ca. 12 wird nicht gebrochen werden, räumt eure sparkonten und kauft DTE !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
so long
archie

[f.opper]

na da bin ich ja beruhigt, solche und ähnliche Kapitalmaßnahmen haben wir ja schon recht regelmäßig bei anderen Titeln erlebt - Folge niedrige Vormittagskurse-nachmittags ist die Sache gegessen/im plus.

[ZockerFreak]

Wird krass ... in der auktion über 1M stück

[Blue Max]

Na bei den Schulden...

[Bulle & Bär]

Aktien-Check


Deutsche Telekom: Keine Panik vor der Wandelanleihe
[ 08.07.03, 11:56 ]
Von Willi Weber

Die Verunsicherung unter den Anlegern ist groß: Die Nachricht über eine Wandelanleihe auf T-Aktien bringt den Kurs der Deutschen Telekom massiv unter Druck. In Wirklichkeit ist alles nur halb so schlimm.


Eine Wandelanleihe sorgt für Aufregung unter den T-Aktionären.


Hintergrund: Der Kredistanstalt für Wiederaufbau (KfW) gehören rund zwölf Prozent des Aktienkapitals der Deutschen Telekom. Dieser Bestand resultierte aus der Privatisierung des Konzerns, bei dem die halbstaatliche Bank eine Art Vermittlerrolle spielte.
Von rund der Hälfte dieses Pakets - exakt 5,8 Prozent - möchte sich die KfW nun trennen. Sie tut dies nicht über einen direkten Verkauf, sondern über die Platzierung einer Wandelanleihe.

Eine Wandelanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das mit einem Umtauschrecht in Aktien ausgestattet ist.

Die Wandelanleihe der KfW soll ausschließlich bei institutionellen Anlegern platziert werden. Diese kaufen das Papier in der Hoffnung, dass die T-Aktie innerhalb der Wandlungsfrist über den Wandlungspreis steigt. Nur dann werden sie ihr Umtauschrecht ausüben.

In diesem Fall erhöht sich der Streubesitz der Telekom, weil sich die Papiere dann nicht mehr im Festbesitz der KfW, sondern in "freier" Hand befinden.

Wie sich die Transaktion auf den Kurs auswirkt. Keine Angst vor Verwässerungseffekten. Was Anleger machen sollten.

Ein Umtausch erhöht das Angebot an handelbaren T-Aktien. Dies führt zu der Befürchtung, dass die Papiere an der Börse verkauft und den Kurs belasten könnten.
Diese Sorge ist jedoch rein theoretischer Natur: Die Wandlungsfrist beginnt erst in zwei Jahren(!!!). Dann wird ein Umtausch nicht ruckartig, sondern schrittweise erfolgen. Außerdem gibt es keinen Anhaltspunkt dafür, dass die Investoren ihre frisch erworbenen T-Aktien gleich wieder auf den Markt werfen.

[b9Blanker Unsinn sind Aussagen über mögliche Verwässerungseffekte[/b]. Da es sich hier um keine Kapitalerhöhung, sondern um eine Platzierung bereits bestehender Anteilsscheine handelt, wird weder der Gewinn noch die Dividende je Aktie sinken.

Genau genommen hat die Transaktion sogar einen positiven Aspekt: Durch die prozentualle Zunahme des Streubesitzes dürfte sich das Gewicht der Deutschen Telekom im DAX erhöhen.

Anleger sollten sich daher keine allzu großen Sorgen über die Pläne der Kreditanstalt für Wiederaufbau machen. Die Deutsche Telekom bleibt eine gute HALTEPOSITION.

Empfehlung: HALTEN
Kurs am 8. Juli: 12,70 Euro
Stoppkurs: 10,70 Euro


Der Bulle