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[Oberspekulant]

Norddeutsche Affinerie: Buy (M.M. Warburg)
Aktien & Co


In ihrer Studie "Morning Mail" vom 16. Dezember bewerten die Analysten von M.M. Warburg die Aktien des Kupferunternehmens Norddeutsche Affinerie AG weiterhin mit "Buy". Das Kursziel liegt bei 14,50 Euro.

Die Norddeutsche Affinerie habe für das Geschäftsjahr 2003/04 vorläufige Zahlen veröffentlicht, welche mit den Analystenschätzungen übereingestimmt hätten. Die Umsätze seien um 37 Prozent auf 2,481 Mrd. Euro gestiegen, was hauptsächlich den höheren Kupferpreisen zu verdanken sei. Der Bruttogewinn und das EBITDA seien etwas besser als die Erwartungen der Analysten gewesen, während das EBIT und der Vorsteuergewinn mit diesen Prognosen übereingestimmt hätten. Das EPS habe nach 0,10 Euro im Vorjahr 0,76 Euro erreicht (Analystenschätzung: 0,78 Euro). Das Unternehmen habe erklärt, dass es wieder eine Dividende von 0,50 Euro ausschütten werde. Das Management werde 0,65 Euro pro Aktie vorschlagen, während die Analysten eine Dividende von 0,50 Euro erwartet hätten. Das neue Geschäftsjahr sei optimistisch zu sehen, nachdem das erste Quartal des Vorjahres schwer vom Stillstand der Kupferhütten belastet gewesen sei. Dies allein sollte das EPS auf rund 0,40 Euro in diesem Jahr heben.

Analyst: M.M. Warburg
Rating des Analysten: Buy

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Quelle: Aktien & Co 17.12.2004 10:26:00

[Claptoni]