Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1944)

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf 2 % Goldmoney zu 1,5 Euro: Obwohl die Aktie günstig ist und einen guten operativen Verlauf genommen hat, springt sie nicht an. Ich schichte deshalb um und Verkaufe Gold-Money.

Kauf 1 % SGT German Private Equity GmbH & Co. zu 1,76 Euro: Erwarte mit morgiger a.o. HV die Verabschiedung der Einbringung und anschließend Umsetzung der Kapitalmassnahmen. Auf der Basis sollte es aus dem Unternehmen auch ein Update geben und den Kursverlauf unterstützen.

Kauf 1 % 3U Holding zu 2,05 Euro: WEClapp ist der Trigger. Sie ist in den vergangenen Jahren um 50 % gewachsen, auch in Krisenzeiten und wird es auch in 2021. Der innere Wert der 3U steigt damit von Jahr zu Jahr. Deshalb die Aufstockung bei 3U.

Gruß

[reniarB.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.880.841 von rickrack am 29.11.20 18:23:30

Zitat von rickrack: Kurze Ergänzung: habe gerade bemerkt, dass der andere Thread "inaktiv" ist, d.h. es können dort aktuell keine neuen Beiträge angelegt werden.
Ich habe soeben bei w:o angefragt, ob sie diesen Thread wieder öffnen.
Ich melde mich, sobald ich Info habe.

Viele Grüße
rickrack

Der Thread ist wieder reaktiviert!

[knigge-beatnik]

Ich eröffne mal die Favoritennennung '21
1. Heidelberg Pharma
...weil ich Hr. D. Hopp vertraue. Heidelb.Ph. war schon '18 mein Favorit und jetzt wieder, weil ich weiterhin an den Durchbruch glaube. Ist halt ein Biotech in den richtigen Händen.
2. DRAG
...weil das auch weiterhin mein Favoriten-Dauerbrenner bleibt. Öl wird noch lange gebraucht.
Ich hatte damals den richtigen Zeitpunkt versäumt auszusteigen und hatte stattdessen weiter verbilligt, weil es meinem Naturell entspricht, Schwächephasen auch mal auszusitzen.
Dr. T. Gutschlag genießt ebenfalls mein Vertrauen. Er hat mehrfach gezeigt, geschickt mit Vorbedacht die richtigen Entscheidungen zu treffen ( n.m.M.)
3. Nynomic
...weil das ein Hightech-Nischen-Spezialist ist, der sich erstaunlich robust zeigt in Coronazeiten.
4. First Graphene
...weil FGR seit '17 zu meinen Favoriten gehört und allmählig mit seinem revolutionären Zeugs 'richtiges' Geld verdient. Ich sehe hier bei dem Vorreiter, mit seinen Patenten, Genehmigungen und Mitgliedschaften einen gewissen 'Burggraben'.
5. Archer Materials ( archerx.com.au )
...ebenfalls aus Down Under. Sie entwickeln und integrieren Materialien, um komplexe, globale Herausforderungen in Bezug auf Quantentechnologie, menschliche Gesundheit und zuverlässige Energie anzugehen. Extrem spekulativ.
Mit diesen 5 Investments möchte ich gerne hier im Favoritenspiel in's vordere Drittel der Rangliste.

[rickrack]

Kurze Ergänzung: habe gerade bemerkt, dass der andere Thread "inaktiv" ist, d.h. es können dort aktuell keine neuen Beiträge angelegt werden.
Ich habe soeben bei w:o angefragt, ob sie diesen Thread wieder öffnen.
Ich melde mich, sobald ich Info habe.

Viele Grüße
rickrack

[rickrack]

Tippspiel „Favoriten 2021“

Hallo zusammen,

kurzer Reminder: ab sofort können eure Nennungen für das Favoriten-Tippspiel genannt werden.
- Zeitraum für Nennungen ab sofort bis 31.12. mittags 12.00 Uhr
- Jeweils 5 Werte – Schwerpunkt Deutschland, es sind aber auch „Ausländer“ erlaubt
- Zu den Nennungen jeweils eine kurze Erläuterung / Begründung dazu geben
- Investmentcase optional wäre natürlich super

Die Nennung bitte hier im Forum durchführen!

Für die Auswertung ziehe ich als Ausgangswert den Schlusskurs vom 31.12.2020 heran, der letzte Kurs ist dann der Schlusskurs vom 31.12.2021. Ich erfasse die prozentualen Veränderungen – Gewinner ist der Teilnehmer mit der höchsten prozentualen Summe über alle 5 Werte. Positive und negative Prozentwerte verrechne ich durch einfaches Addieren.

Auf Wunsch des Users Be_eR führe ich eine zweite Kategorie bzw. Sonderauswertung. In diese Auswertung fließen nur die User ein, die bei allen Nennungen eine positive prozentuale Performance erzielen. Sollte es keinen User mit fünf positiven Werten geben so reduzieren wir noch auf vier Werte. Schafft kein User mind. vier Werte mit positiver Entwicklung so entfällt diese Sonderkategorie.

Für beide Kategorien hat sich User JohannesWild bereit erklärt, einen Siegerpokal zu stiften.

Ich werde einmal im Monat einen kurzen Zwischenstand posten.

Details, ausführliche Infos, Fragen & Diskussionen können wir wie besprochen im "Parallel-Forum" unter https://www.wallstreet-online.de/diskussion/500-beitraege/12… durchführen.


Viele Grüße
rickrack

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.879.896 von Kleiner Chef am 29.11.20 14:38:57

Danke für die Ausführungen/Erläuterungen. Was ich bei Schaltbau tatsächlich spannend finde, ist dass man eben auch im Bahnbereich aktiv ist und hier ebenfalls strukturelles Wachstum (bei sehr stabiler Auftragslage, da Projekte extrem langfristig sind) hat. Sprich es gibt "sicheres" wachsendes Business als Basis und dazu dann die neuen 2 Felder. Würde man z.B. für eines der beiden Segmente einen Börsengang anvisieren würde wir hier ganz andere Kurse sehen. So liegt wohl wirklich der Trigger in Aufträgen! Was ich spannend finde: München ist ja nicht weit vom neuen Werk da sitzen BMW und Siemens...das ist sicher kein Zufall. Auf der anderen Seite ist die Bewertung rein auf Kennzahlenbasis sicher nicht mehr günstig. Als spekulative Position kann man das denke ich trotzdem machen.

[Kleiner Chef]

Schaltbau Aussichten und Positionierung - Neue Märkte

Ich hatte mich ja bereits ausführlich letzte Woche zu Schaltbau geäußert.

Tatsache ist, das Schaltbaum im Q3 Bericht den mittelfristigen Ausblick
bis 2026 zurückgenommen hat und zwar von 800-900 Mill. Umsatz bei 8-12 %
EBIT Marge auf 750 bis 800 Mill. Euro. Die Begründung lautet, das man
in 2020 ein Jahr durch Covid 19 verloren hat, die Trends sind aber alle
unverändert intakt. Vor diesem Hintergrund scheint das Kursziel 39 Euro
ambitioniert und reflektiert nicht die zuletzt zurückgenommenen Erwartungen.

Es gibt mehrere Indikationen, wie Schaltbau in den neuen Märkten positioniert
ist.

Zur Einordnung: Man macht heute bereits 20 % des Umsatzes mit Produkten
in den neuen Märkten. Das betrifft das Segment Schaltbau und SBRS.

Die Markt für DC-Produkten vervielfacht sich in den nächsten Jahren:



Dieser Markt vervielfacht sich in den kommenden Jahren und man
hat im Q3 bestätigt, die EBIT-Marge von 15-20 % zumindest beizubehalten.

Kommt man zu einer Bewertung dieses Segmentes, so ist allein dieses
Segment mehr wert als die ganze Schaltbau AG.

Nun kommt für dieses Segment das neue Werk in Velden hinzu. Hier wird
die komplette Zertifizierung für den Automotive-Sektor stattfinden.

In der HV-Rede 2020 stellt der CEO die Chancern für küntige Kontrakte wie
folgt dar:

In all diesen neuen Märkten wollen wir unseren Umsatz signifikant steigern. Hierzu, meine
Damen und Herren, ist für die Schaltbau GmbH-Gruppe eine neue Produktionsbasis
erforderlich. Wir platzen heute schon aus allen Nähten. Aus diesem Grund diskutieren wir im
Vorstand mit der Geschäftsführung der Schaltbau GmbH über die Errichtung eines neuen
Produktionsstandortes, um unsere Kapazitäten für das geplante Wachstum im Bereich der
erneuerbaren Energien und Elektromobilität auszubauen. An diesem neuen Standort sollen
vor allem Komponenten zum sicheren Schalten für den Einsatz in Elektrofahrzeugen gefertigt
werden. In den hierfür in der Automobilindustrie typischen Entwicklungs- und
Zertifizierungsprozessen sind wir bereits weit fortgeschritten und befinden uns inzwischen mit
mehreren potentiellen Tier1-Kunden in der Angebotsphase. Zur vorbereitenden Anpassung
der Schaltbau GmbH an die Produktions- und Zertifizierungsstandards im Automobilsektor
haben wir das Projekt NExT Factory ins Leben gerufen.

Wenn ich sehe, das SBRS im Bereich der E-Schnell-Ladestationen für Busse in 2020 um 70 % wachsen auf 40 Mil. Euro in 2021, der Bereich aktuell und in naher Zukunft im Q3 Call als
Boom-Sektor gesehen wird, dann frage ich mich nach der Angemessenheit der Bewertung
von SBRS gemessen z.b. an Compleo, die genauso viel Umsatz machen, eine niedrigere
Profitabilität haben, aber teurer sind als der ganze Schaltbau Konzern.

Fazit: Die Beispiele zeigen, das in der Unternehmensbewertung von der Fantasie her die neuen Märkte mit Null eingepreist sind. Dies wird sich ändern, sobald es von der Auftragsseite News gibt. Dann werde ich aber die Aktie nicht mehr zu heutigen Preisen bekommen.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.878.933 von moneymakerzzz am 29.11.20 11:52:00

Favoriten 2021 Umfrage und Paralellforum!

Zitat von moneymakerzzz: Hey KC, 2 Fragen 1) wie heißt das Parallelforum um seine Favoriten zu nennen? Ist hier glaub ich untergegangen. Die letzten Jahre hatten wir das ja immer hier dabei - fand v.a. die Diskussionen spannend (bei denen, die nicht einfach 5 Namen genannt haben). Verstehe natürlich die Übersichtlichkeit - man könnte ja kurz die 5 Namen im Parallelforum nennen und den Case dann hier posten? 2) Du hattest ja Schaltbau aufgenommen - wolltest du den Case noch weiter erläutern wie du auf dein Kursziel kommst?

Das Parallelforum soll dazu dienen die Auswertungen dort zu plazieren von Rickrack. Auch kann man dort Fragen in Verbindung mit den Auswertungen anbringen und dort beantworten.

Wenn es so verstanden wurde, das die Nennungen/Erläuterungen/Ausführungen dort stattfinden sollen, das ist ausdrücklich nicht gemeint. Die Diskussion und der Input soll hier stattfinden.

Das Parallelforum befindet sich unter dieser Adresse. Einfach zu den Favoriten hinzufügen und man hat den direkten Zugriff:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/500-beitraege/12…

PS: Schaltbau werde ich separat nochmals aufgreifen.

Gruß

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.878.855 von Kleiner Chef am 29.11.20 11:38:08

Hey KC, 2 Fragen 1) wie heißt das Parallelforum um seine Favoriten zu nennen? Ist hier glaub ich untergegangen. Die letzten Jahre hatten wir das ja immer hier dabei - fand v.a. die Diskussionen spannend (bei denen, die nicht einfach 5 Namen genannt haben). Verstehe natürlich die Übersichtlichkeit - man könnte ja kurz die 5 Namen im Parallelforum nennen und den Case dann hier posten? 2) Du hattest ja Schaltbau aufgenommen - wolltest du den Case noch weiter erläutern wie du auf dein Kursziel kommst?

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Ein Blick auf 2021

Zum Jahresende ist immer ein guter Zeitpunkt, um das Depot neu auszurichten, besser neu zu justieren, um sich für 2021 eine gute Ausgangsposition zu erarbeiten.

Die Justierung hat mehrere Implikationen. Sofern man Werte hat, die von den Vorzeichen rot sind, kann man in Erwägung ziehen sie aus steuerlichen Gründen zu verkaufen, sofern das Jahr gut gelaufen ist und man eine Verlustverrechnung durchführen kann.

Eine weitere Komponente ist es über die Gewichtung der einzelnen Positionen nachzudenken, wenn man eine Überprüfung der Einzelwerte vollzieht.

Aktuell führe ich etwa 17 Werte im Depot und eine Verdichtung der Anteile so, das es 15 Werte werden oder weniger kann ich mir gut vorstellen. Klar ist auch das zu 95 % aus den aktuellen Depotwerten, die Favoriten für 2021 hervorgehen.

Allerdings ist der Dezember noch zu gehen und es kann noch viel passieren. Wenn etwa HL Acquisition in den letzten beiden Wochen mehr als 50 % zugelegt hat, so wird es unwahrscheinlicher, das ich sie als spekulativen Wert für die Jahresfavoriten 2021 benenne.

Überprüfung der Kursziele

Derzeit überprüfe ich die Kursziele mit einem Anlagehorizont von 12 Monaten bis Ende 2021 und mit 24 Monaten bis Ende 2022. Die in der Depotübersicht gelb markierten Werte habe ich bei den Kurszielen angepasst.

Alle Kursziele haben sich erhöht. Unter Einarbeitung der letzten Erkenntnisse, sind so die Kursziele von Defama, Haier Smart Home, AT&S, Vectron und HL Acquisition angehoben worden. Verringert hat sich in der letzten Woche bereits das Kursziel von UET von 1,9 Euro auf 1,5 Euro.

Das Kursziel von Allgeier habe ich auf der Basis ex-post Abspaltung auf 105 Euro erhöht. Dies entspricht einem Nagarro Kursziel von 90 Euro und 15 Euro für die verbleibende Allgeier.

Auf der Basis der aktuellen Kursziele resultiert daraus für 2021 eine Kurschance von etwas mehr als 30 % auf der Basis der aktuellen Gewichtungen im Depot. Ungewichtet über die 17 Positionen liegt die Kurschance bei 55 %.

In den nächsten Wochen werde ich die Angabe der Kursziele auf Sicht von 2 Jahren ergänzen, um den langfristigen Investmentcase bei ausgewählten Depotwerten darzulegen.

Start - Umfrage Favoriten 2021

Ganz besonders freue ich mich auf die Umfrage zu den Jahresfavoriten 2021. Es geht primär darum, das die Leser Ideen erhalten, für sich verarbeiten können, um eine Unterstützung bei der Anlageauswahl zu erhalten.

Die Regeln hatten wir besprochen: Nennung von 5 Werten mit Begründung oder das Motiv für die Auswahl. Diese 5 Werte gehen in die Auswertung ein. Die Ergebnisse werden in dem vorhandenen, separaten Forum eingestellt, denn hier würden sie untergehen.

Der Umfragezeitraum dauert vom 30.11. bis 31.12.2020. Da rickrack sich bereit erklärt hat, die Auswertung vorzunehmen, sollte man bedenken, das die Endkurse 2020 als Grundlage für die Auswertung herangezogen werden. Ich bin gespannt und wünsche allen ein gutes Händchen und damit viel Erfolg für 2021.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance beträgt 64 %.

In einem insgesamt guten Umfeld der letzten Wochen kann das Depot einen neuen Höchststand verzeichnen. Die Wochengewinner können der Übersicht entnommen werden. Das Depot gewann 4 % hinzu und notiert jetzt auf einem erneuten Höchststand. Die Jahresperformance steigt von 60 % auf 64 %.

HL-Acquisitions schließt Merger mit Fusion Fuel im Dezember ab!

[/b]Der Highfligher der Woche HL Acquisitions hat angekündigt die Einbringung von Fusion Fuel im Dezember abzuschließen. In der kommenden Woche wird es dazu ein Update durch eine virtuelle Investorpräsentation geben und danach die erforderliche HV.

HL ist ein SPAC, gleichzeitig nach der Einbringung ein Start Up. Post Merger wird die MarketCap voll verwässert bei 400-500 Mill. Dollar liegen, nach dem Run der letzten Woche.

Die HL-Acquisition Aktionärsstruktur liegt mit knapp 20 % beim Management und 32,5 % bei institutionellen Investoren. Ich beschreibe sie als mein Lotto-Ticket im Wasserstoffsektor. Der Business Case basiert auf:

„Fusion Fuel has developed a system that allows for the production of Green Hydrogen at the same cost levels as Brown Hydrogen. This is a cost level that was only expected to be reached in the market in 2030 by the IEA!".

Wie bei so vielen Spekulationen rund um den Wasserstoff steht bisher viel auf dem Papier, die PS müssen allerdings auf die Strasse gebracht werden. Wir werden nächste Woche ein Update darüber erhalten.