Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2609)

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.982.372 von Aktienangler am 09.07.19 09:27:26

Cyan - läuft!

Auch technisch der Ausbruch mit Bestätigung aus dem mehrmonatigen bullishem Keil! 👍

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.980.704 von Aktienangler am 08.07.19 22:48:39

Cyan - Schlag auf Schlag - heute: Wirecard!

Zitat von Aktienangler: Für mich sind die Wachstumschancen hier immens, die stolze Bewertung daher durchaus gerechtfertigt. Aufgrund des bereits erreichten Kursniveaus, ist es bei mir zunächst nur eine kleine Position geworden. Bleibt die Nachrichtenlage positiv, werde ich bei Schwäche aufstocken.

Statt auf einen Rücksetzer zu warten, habe ich meine Position gerade verdoppelt:

09.07.2019
cyan AG: cyan und Wirecard vereinbaren strategische Partnerschaft für Cyber-Security-Lösungen für Banken und Fintechs
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cyan-cyan-und-wireca…

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.971.683 von katjuscha-research am 07.07.19 17:53:24

Finde centrotec sehr interessant von dem was du schreibst. Magst du kurz deinen Investementcase darstellen - oder kommt dein Kursziel v.a. von höheren Multipliern? Und kannst du was dazu sagen warum der Kurs von fast 20 Euro so abgerauscht ist? Prognose verfehlt oder Erwartungen zu hoch? Danke dir! Schätze deine Analysen sehr, passt eher zu meinem Anlagestil als diese High-Risk Aktien wie UET, KBH, ITC, SBF oder Cyan. Geht ja auch alles mit weniger Nervenflattern und mir reichen 10% p.a. jedes Jahr

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.978.826 von Kleiner Chef am 08.07.19 19:03:05

Easy Software hat die Kurve nach oben eindrucksvoll genommen.
Sie sind inzwischen wieder ein fester Kaufkandidat.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.980.806 von Aktienangler am 08.07.19 23:07:09

Manche Investoren verschlafen den Wechsel zur E-Mobilität nicht.
Cummins hat eine sehr gute in die Zukunft gerichtete Strategie.

Gruß
Value

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.977.800 von uwe300 am 08.07.19 17:09:25

Cummins eine Option?

Zitat von uwe300: Hydrogenics scheidet mittlerweile aus. Das Unternehmen wird von Cummins übernommen.

https://www.electrive.net/2019/07/01/cummins-uebernimmt-wass…

Tja, Hydrogenics ist mir durch die Lappen gegangen. Cummins werde ich zumindest schon einmal auf die Watchlist nehmen. Die haben sich doch ein paar sehr zukunftsrächtige Technologien zusammengekauft, wie man in dem von dir zitierten Artikel lesen kann:

Cummins - NYSE: CMI
-2017 Prototyp eines Elektro-Lkw präsentiert
-2018 dem Hydrogen Council beigetreten
-2017 Übernahme Batteriespezialist Brammo
-2018 Erwerb des auf Elektro- und Hybridfahrzeuge spezialisierten Geschäftsbereich von Johnson Matthey
-2018 Übernahme des E-Antriebs-Spezialisten Efficient Drivetrains
-2019 Übernahme Hydrogenics

Unter einem solchen Dach können kleine Firmen wie Hydrogenics wohl auch viel besser zum langfristigen Erfolg geführt werden.

KGV 11 und 2-3 % Dividendenrendite hört sich gut an. Natürlich kein SmallCap.

https://www.cummins.com/company/overview

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.969.217 von kerkhofen am 06.07.19 21:52:53

Cyan - wenig Schatten!

Zitat von kerkhofen: HV Bericht der Cyan AG!
Wo viel Licht ist, ist auch viel Schatten

Zwei Ereignisse prägten das letzte Geschäftsjahr.
Die Übernahme der wohl auch aktuell nicht profitablen I-New und der Abschluss des orange Vertrags.
Das I-New Geschäft selbst scheint doch mit einigen Schwierigkeiten behaftet. Hier sagte man aber das vor allem die 70 Ingineuere der I-New als Asset hoch interessant gewesen sind.
Im Geschäftsjahr 2018 hat man trotzdem den I-New Kauf in der Bilanz massiv aufgewertet und einen so genannten Lucky buy bzw. eine Bad Will Zuschreibung in Höhe von 10 Mio. durchgeführt. Ohne diesen doch speziellen Bilanztrick wäre das Jahresergebnis mit etwa Minus 10 Mio. tief rot gewesen. Auch in den kommenden Jahren will man den überwiegenden Teil des Ebitda direkt wieder in das Wachstum stecken. Hohe Gewinnschätzungen wie hier bereits gelesen halte ich eher für nicht Realistisch die nächsten 2-3 Jahre.

Auch zum orange Vertrag gab es ein paar Fakten die so noch nicht bekannt waren.
Hier muss man tatsächlich erst sehen wie werthaltig dieser Vertrag ist.
Während man bei T-Mobile Österreich im Schnitt 10 Euro pro Jahr und Kunde generiert wird das bei Orange nur etwa 1,50 Euro pro Jahr und Kunde sein. Das ist meiner Meinung nach doch eine sehr sehr geringe Summe. Selbst bei 1. Mio. orange Kunden ergibt das also erstmal nur 1,5 Mio. Jahresumsatz. Man wird also definitiv mehrere Mio. orange Kunden benötigen damit das ein richtiger Erfolg wird. Ich denke das kann Jahre dauern.
Weiters wurde doch überraschend erklärt dass man ab Oktober erstmal nur mit den Business Kunden in Frankreich startet. Die Privatkunden sollen erst ab September 2020 angesprochen werden. Das ist doch eine negative Überraschung was die Timeline betrifft.

Ein weiterer Punkt der auch von den Aktionären kritisiert wurde ist die mögliche massive Verwässerung. Das Grundkapital wurde für Kapitalerhöhungen um 50% erhöht. Auch Schuldverschreibungen im Ausmaß von 150 Mio. können ausgegeben werden falls ich das richtig vermerkt habe.

Bis ende Mai wurden 30% der Guidance für 2019 erreicht. Q4 sei jedoch das stärkste Quartal.
Meine persönliche Anmerkung: Sollte der orange Vertrag nicht ab Q4 wie erwartet gut anlaufen könnte hier womöglich schnell die Prognose verfehlt werden.
Auch dürfe sich niemand jedes Jahr solch einen orange Deal in dieser Größenordnung erwarten wurde klar gesagt.

Richtig euphorisch fast schon Neuer Markt like wurde man dann bei den langfristigen Aussichten. Die Frage nach einem 5. Jahresplan hatte einer der Aktionäre gestellt.
In 5 Jahren wolle man 10% Weltmarktanteil halten. Das wären 250 Mio. Kunden die pro Jahr 1-1,50 Euro bezahlen würden. In 5 Jahren also theoretisch 250 Mio. Jahresumsatz. Gleichzeitig möchte man bis dahin 1/3 aller Orange Kunden haben. Das wären dann gut 50 Mio. Kunden oder 50-60 Mio. Jahresumsatz.

Interessant war dann auch noch folgende Ausführung des Vorstands. Genau für solche Sätze besucht man Hauptversammlungen. Auf die Frage eines Aktionärs antwortete man das 3-4 Mio. an earn outs für den I-New Deal stand heute ziemlich sicher nicht fällig werden da die Kennzahlen bei I-New nicht erreicht werden dürften.
Man sagt zu Beginn der HV also das man den I-New kauf sozusagen um 10 Mio. aufwertet um etwas später zu verlautbaren das die Bonuszahlungen bezogen auf eine gute Geschäftsentwicklung die mit dem Verkäufer verhandelt wurden nicht erreicht werden. Das passt defintiv nicht zusammen.
Auf den ersten Blick würde mir dann eher eine Abschreibung als eine massive Zuschreibung für die Übernahme in den Sinn kommen. Dieser Punkt war für mich wirklich nicht stimmig.
Auch weitere eher unangenehme Fragen gab es. Wie es denn mit den angeführten Kunden wie Sberbank oder mybux aussieht. Beide bekanntgegebenen Partnerschaften liegen aktuell auf Eis und hätten noch keinerlei Umsatz generiert war die eher dürftige Antwort.

Der Vorstand selbst vermittelte aber grundsätzlich einen absolut kompetenten Eindruck.
Viele Prognosen und Erwartugen sind aber aktuell nun mal auf dem Reissbrett geplant.
Mein Hauptproblem ist die aktuell sehr hohe Bewertung von über 250 Mio. an Börsenwert.
Da müssen nun schon mal zwingend ein paar Mio. an orange Kunden gewonnen werden um überhaupt mal in diese sehr ambitionierte Bewertung hinein zu wachsen.

Da es schon den ein oder anderen vor allem ausschließlich positiven HV Bericht gab habe ich hier nun auch mal die doch eher schattigen Fakten beleuchtet.

Danke für deinen Bericht. Allerdings wirfst du in meinen Augen selbst mehr Ungereimtheiten auf, als es tatsächlich bei Cyan gibt.

Für den Orange-Deal, der ja bekanntlich erst ab Q4 2019 erste nennenswerte Umsätze beisteuern wird, rechnest du mit maximal 1,5 Mio € Umsatz pro Jahr, also Peanuts verglichen mit der Jahresprognose von 30 Mio € Umsatz. Dennoch schürst du die Angst, dass man bei schleppend anlaufendem Orange-Auftrag, die Jahresprognose verfehlen würde. Das ergibt null Sinn. Es sei denn, du gehst davon aus, dass Cyan hier mehr eingeplant hat - was ich mir wieder nicht vorstellen kann, weil man, wie du selbst schreibst, zunächst nur mit den Business-Kunden in Frankreich startet. Dennoch hat Cyan die Jahresprognose wieder und wieder bestätigt.

Die 10 Mio € Aufwertung der I-New Bewertung, der Lucky Deal, muss überhaupt nichts mit dem aktuellen Geschäftsverlauf bei I-New zu tun haben. Hier geht es wahrscheinlich vielmehr um Know-How und Intellectual Property. Für mich kein Widerspruch. So oder so geht mein Blick auf 2019 und Folgejahre, da kann man die 70 schlauen Köpfe gut gebrauchen...

Cyan hatte noch vor der HV weitere Deals vor unmittelbaren Abschluss in Aussicht gestellt, deshalb war ich noch nahe 26 € eingestiegen und inzwischen hat Cyan bereits geliefert, entsprechend der folgenden 2 Meldungen:

05.07.2019
cyan AG: Magenta (T-Mobile Austria) und cyan verlängern Zusammenarbeit vorzeitig bei gleichzeitiger Ausweitung des Endkundenkreises
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cyan-magenta-tmobile…
Daraus: "Zudem ist der potenzielle Kundenkreis durch die Übernahme von UPC und die Integration von Festnetzkunden ins Kundenspektrum von cyan um bis zu 50 % gewachsen."

08.07.2019
cyan AG: cyan vereinbart Proof of Concept-Installation mit Telecom Argentina
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cyan-cyan-vereinbart…

Für mich sind die Wachstumschancen hier immens, die stolze Bewertung daher durchaus gerechtfertigt. Aufgrund des bereits erreichten Kursniveaus, ist es bei mir zunächst nur eine kleine Position geworden. Bleibt die Nachrichtenlage positiv, werde ich bei Schwäche aufstocken.

[linus1970]

Weitere News von UET ...

Die UET AG will die Konzernstruktur vereinfachen. Dabei geht es um mehrere Zwischengesellschaften, die von den früheren Beteiligungen herrühren.

Die Bilanzielle Restrukturierung ist so langsam abgeschlossen. Nun geht es ans Gesellschaftsrechtliche aufräumen.

... sehr gut … Das kostest erstmal noch einige Tausender … Aber dann wird ein großer Teil der bisherigen Rechts- und Beratungskosten entfallen: 2018 fast 1 Mio Euro!!!

Und jeder operative Fortschritt bzw. jede Umsetzung der neuen Produkte und Leistungen in Umsatz wird das Unternehmen weiter voranbringen.

[Kleiner Chef]

Vorabkennzahlen zum Halbjahr bei Easy!

EASY SOFTWARE AG: EASY SOFTWARE AG weiter auf Wachstumskurs (deutsch)

EASY SOFTWARE AG weiter auf Wachstumskurs
Starkes Neugeschäft im ersten Halbjahr
60 % Zuwachs bei Lizenzen und Cloud-Nutzungen

Mülheim an der Ruhr, 8. Juli 2019. Die EASY SOFTWARE AG erfüllt im ersten Halbjahr 2019 mit rund 17 % Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahreszeitraum ihre Prognose für 2019. Gleichzeitig bestätigt das Unternehmen die Gesamtprognose für das Geschäftsjahr 2019 mit einem Umsatz von EUR 51-53 Mio. Wie sich im Rahmen der Abschlussarbeiten zum Halbjahr zeigt, erfüllen sich die Erwartungen des Vorstands an die Umsetzung der Unternehmensstrategie EASY 21. Rund 9 Prozentpunkte der 17 % Umsatzsteigerung vom 1. Halbjahr 2018 zum 1. Halbjahr 2019 sind auf organisches Wachstum zurückzuführen. Das Cloudgeschäft mit der neu erworbenen Apinauten GmbH entwickelte sich ebenfalls im Rahmen der Erwartungen. Bemerkenswert ist in dem Zusammenhang der starke Anstieg des Neugeschäftes. So sind zum Vorjahresvergleichszeitraum die Umsätze mit Lizenzen und Cloud-Nutzungen (Subscriptions) um rund 60 % gewachsen. "Die Akquisition der Apinauten ist ein Erfolg, das Unternehmen ist hervorragend in unsere Geschäfte integriert", sagt Dieter Weißhaar, Vorsitzender des Vorstands der EASY SOFTWARE AG. Weißhaar weiter: "Die EASY Gruppe hat sich mit innovativen Produkten und einem starken Team für Wachstum aufgestellt. Unsere Strategie wird von den Kunden positiv aufgenommen. Wir freuen uns, dass wir als marktführendes Unternehmen unsere Position ausbauen können." EASY SOFTWARE AG Der Vorstand


https://www.ariva.de/news/easy-software-ag-easy-software-ag-…


Anmerkung: Zahlen sind aus meiner Sicht In-Line bzw. relativ und absolut über Plan. Nach einem Umsatz von 11 Mill. im Q1 sind es im Q2 ca. 13 Mill. Euro.


Zur Erinnerung: Das avisierte Wachstum 2019 liegt bei 10-14 %. Bisher hat man 17 % im Halbjaherzielt auf 24 Mill., damit hat man 4 Mill. Euro bereits erzielt von geplanten 4,5 - 6,5 Mill. Wachstum für das GJ 2019.


Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.977.800 von uwe300 am 08.07.19 17:09:25

Zitat von uwe300: Hydrogenics scheidet mittlerweile aus. Das Unternehmen wird von Cummins übernommen.

https://www.electrive.net/2019/07/01/cummins-uebernimmt-wass…

Danke für die Info.

Gruß