Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3621)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.201.850 von TheGame90 am 16.11.17 18:32:55

Zitat von TheGame90: Glückwunsch auch von mir zum Niiio Investment.

Ich hatte die Aktie vor 2 Wochen ebenfalls auf dem Schirm. Habe dann aber wieder Abstand genommen, weil ich noch nicht erkennen kann ob die geplante Software wirklich so akzeptiert wird und daraus am Ende auch genug für Niiio übrig bleibt. Mögliche Anwendungen für Blockchain-Technologien gibt es natürlich viele, es ist nur fraglich ob der Mehrwert letztendlich wirklich immer so viel höher ist und die neue Anwendung sich auch durchsetzen kann.
Auch lag zu der Zeit noch ein ziemlicher Deckel auf dem Wert 230.000 Aktien zu 0,87€ und nochmal 90.000 zu 0,93€. Hatte eigentlich gedacht das dauert noch bis es hier Handlungsbedarf gibt.
Naja ging dann doch deutlich schneller als gedacht. Sobald irgendwo das Wort Blockchain fällt kaufen viele wohl einfach blind um beim Hype dabei zu sein. Man hat ja bei NAGA und Bitcoingroup gesehen wie weit sowas gehen kann, wenn einmal Kaufpanik aufkommt.

Wie gesagt Fundamental kann ich noch keinen Anhaltspunkt finden wie man das Unternehmen aktuell bewerten möchte. Klar sind die Kontakte zur Branche da und man möchte mit innovativen Lösungen zum Erfolg kommen, aber bis dahin ist es meiner Meinung noch ein langer Weg mit ungewissem Ausgang.
Ob die Chance und Risiken jetzt bei 1€, 2€ oder 0,50€ angemessen eingepreist sind, ist momentan wohl so gut wie unmöglich zu beantworten. Werde Niiio aber auf jeden Fall weiter beobachten.

Niiio ist auch keine schnelle Nummer.
Wer das ganze Thema der Blockchains und Kryptoaktien nicht beachtet macht einen Fehler.
Auch ich kann noch nicht einschätzen welche Firmen sich durchsetzen werden.
Bitcoin Group habe ich mit sehr großem Gewinn verkauft.
Mit Niiio, Wiskey und UMT setze ich auf Gute Erfolge in diesem Bereich.
Bei Niiio steht noch eine KE an - diese werde ich wahrscheinlich nutzen um meinen Bestand weiter zu erhöhen.

Gruß
Value

[trustone]

Da über meinen neuen Kandidaten am Wochenende nun schon ordentlich Diskutiert wird und ich schon einige Tage an meinen Ausführungen schreibe möchte ich Euch heute
noch meinen IT/Internet Favoriten 2018 vorstellen;

myhammer /2015
lotto24 /2016
wallstreet-online /2017
Navigator Equity Solutions AG und die IT Competence Group AG /2018

es handelt sich diesmal gleich um 2 verwandte Werte, um die IT Competence Group AG und deren Hauptaktionär, die Navigator Equity Solutions AG;

ich möchte zu Beginn noch auf ein paar Besonderheiten hinweisen,
1. ist die IT Competence Group und auch Navigator kein reines Internet Unternehmen,
viel mehr ist man IT und somit auch Internet, Netzwerk und Software Dienstleister für viele große Konzerne in Deutschland ;
die Navigator Equity Solutions AG ist eine reine Beteiligungsgesellschaft und mit 75% der Hauptaktionär von IT Competence Group,

2. habe diese beiden "Schwester" Aktien nicht ich, sondern kleiner Chef schon vor etwa einem Jahr entdeckt und hier erstmals vorgestellt, kleiner Chef gesteht den beiden Aktien aktuell ja auch das höchste Potential in seinem Portfolio zu;

da beide Aktien jedoch noch überhaupt nicht angesprungen sind und die Unterbewertung krass erscheint habe ich mich für die beiden entschieden weil immer mehr auf eine sehr gute zukünftige Entwicklung hindeutet,

ich beginne mit der Navigator Equity Solutions AG;
der Investment Case besteht da schon alleine darin dass die aktuellen Werte bzw. der NAV mehr als doppelt so hoch ist wie die aktuelle Börsenbewertung,

ich habe die Navigator Portfolio Vermögenswerte mal mit ende 2016 und Nov 2017 aufgeschlüsselt,
Ende 2016...................................................................Nov. 2017
2,4 Mio. Euro Anlagen in Wertpapiere.........................3 Mio. ( die größten Posten PEH Wertpapier, Peach property sind in 2017 bisher um 50% gestiegen)
0,7 Mio. Cash...............................................................0,7 Mio. Cash
50% Beteiligung an der Acon Bank 1 Mio......................1 Mio. ( konservativ von mir bewertet wie ich finde, die Acon Bank hatte in 2016 über 4 Milliarden Handelsvolumen und ist profitabel)
5% shopimore AG..........................................................0,5 Mio. (aktuell ist shopimore an der Börse mit 11 Mio. bewertet)
75% Beteiligung an der IT Competence Group................5 Mio. (laut aktuellem Börsenwert)

das ergibt einen Gesamtwert von 10,2 Mio. bei einer aktuellen Börsenbewertung der Navigator AG von nur 4 Mio. Euro;

zieht man einen Branchenüblichen NAV Abschlag auf den Vermögenswert von 20% ab stehen wir bei 8 Mio. an Werten für die Navigator AG;
die Navigator Aktie müsste sich also eigentlich sofort verdoppeln um überhaupt mal am fairen Wert zu notieren;

nun gehe ich noch auf die größte Beteiligung der Navigator AG genauer ein,
die IT Competence Group ist wie erwähnt ein IT, Netzwerk bzw. Software Dienstleister der Kunden diverse maßgeschneiderte Lösungen rund um das Thema, IT, Internet, Cloud usw. bietet; zu den Kunden gehören neben großen DAX Konzernen wie BMW, Audi, VW, Daimler , adidas oder die telekom auch Internationale Größen wie vodafone oder airbus,
die IT Competence Group ist also ganz allgemein in einem sehr interessanten Wachstumsmarkt tätig,
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warum ist meiner Meinung nach der Investment Case von kleiner Chef bisher noch nicht aufgegangen, ich meine dafür gibt es einen einzigen Grund
kleiner Chef stellte die Aktie hier vor genau einem Jahr vor, mit dem selben Ansatz wie ich heute, die beiden Aktien seien fundamental ganz klar unterbewertet,
die IT Competence investierte ab dem 4. Quartal 2016 deutlich in neue Geschäftsfelder,
das zahlte sich leider nicht aus und das erste Halbjahr 2017 war deutlich von einmal Belastungen geprägt da die neuen Strukturen wieder zurück gefahren wurden;
im Q3 2017 war man operativ wieder profitabel und will das auch in Q4 und darüber hinaus beibehalten,
der Auftragsbestand hat im Q3 ein neues Rekordhoch erreicht;

in 2018 möchte die IT Competence Group wieder um 10% wachsen und bei einem Umsatz von 23-24 Mio. mittelfristig auch wieder eine EBITDA Marge von über 5% erwirtschaften;
bei einem aktuellen Börsenwert von rund 6 Mio. sehe ich locker ein Kurspotential von 100% falls diese Pläne in 2018 so in etwa aufgehen,

und genau die IT Competence Group ist auch ein möglicher deutlicher Hebel für die Navigator AG;
bleibt der Wert der IT Competence einfach auf diesem aktuell sehr niedrigem Niveau sehe ich bei der Navigator trotzdem ein Kurspotential von mindestens 100%,
steigt die IT Competence mittelfristig um 50-100% ( wovon ich ausgehe)
sehe ich für die Navigator AG ein Kurspotential von rund 200% auf Sicht der nächsten 6-12 Monate,

bei der Depotgewichtung halte ich es übrigens ganz ähnlich wie kleiner Chef;
1/4 IT Competence und 3/4 Navigator AG bezogen auf die Gesamtsumme für beide Werte;
zum Schluss noch ein wichtiger Hinweis! beide Aktien sind Markt eng, also nur limitierte Orders aufgeben;

zusammengefasst halte ich die IT Competence Group für eine 100% Chance auf Sicht von 2018;
kommt man wieder dauerhaft in die Erfolgsspur sind hier sogar mehrere 100% möglich in den nächsten Jahren,

die Navigator equity notiert schon aktuell über 100% unter dem fairen Wert, aufgrund zahlreicher positiver Faktoren die in nächster Zeit sichtbar werden sollten und bei normaler bis guter IT Competence Entwicklung sind hier 200% Kurs Plus schon in den nächsten 12 Monaten möglich;

hier noch ein paar ausgewählte Postings von kleiner Chef zu den beiden Werten in den letzten 12 Monaten; (vieles deckt sich mit meinen Einschätzungen)

Warum Navigator: ITC und Acon Beteiligungen gibt es umsonst!
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-24281-242…

Wochenupdate: Navigator – Warum bekommt man den Euro für 30-50 Cent?
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-24371-243…

ITC-Group: Wette auf den Turnaround!
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-30151-301…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-30151-301…


Navigator Update: Den Euro bekommt man immer noch für 30 – 50 Cent!
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-29891-299…

ITC/Navigator - Insider Käufe von mehr als 1 Mio. Euro!
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-29711-297…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-29711-297…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.221.163 von sirmike am 19.11.17 21:46:59

na ja


magst recht haben. Aus heutiger Sicht noch schwer zu sagen.

Fakt ist aber auch, dass wikifolios in den bisherigen 15% Korrekturen im DAX Mitte 2014, Mitte 2015 und Anfang 2016) immer den Markt relativ deutlich outperformen konnten. Das kann sich natürlich auch theoretisch als großer Vorteil erweisen und dann extra nochmal weiteres AUM zusätzlich reinbringen, wenn man das Thema von Seiten wikifolio.com als auch der einzelnen Trader gut in der Öffentlichkeit bewirbt. Wobei ich dir schon recht gebe. Bei den ersten größeren Rückgängen im Markt gibt es auch immer überdimensional AUM Abfluss, was sich dann aber sofort umgekehrt hat sobald die Korrektur beendet war. Dann kam deutlich mehr AUM rein.
Die Frage ist natürlich, was bei einem Crash passiert, also 25% Rückgang oder mehr.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.308 von Aliberto am 19.11.17 19:06:41

sehe ich genau so,
gerade Aliberto hatte vor kurzem hier ja eine tolle Auswertung eingestellt,
also gerade als in den letzten Quartale der DAX auch mal 6-7% im Minus auf Quartals Basis schloss verzeichnete Lang & Schwarz ein extra starkes Quartal,

bevor es überhaupt mal wieder zu einem Bärenmarkt kommt gab es bisher immer noch ein Übergangsjahr wo die Börsen unter hohen Schwankungen im Prinzip seitwärts gelaufen sind,

genau solch eine Top Bildung unter hohen Schwankungen fehlt uns doch noch ,
und genau das ist auch die Zeit wo Lang & Schwarz sogar am besten verdienen wird,

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.308 von Aliberto am 19.11.17 19:06:41

Zitat von Aliberto: @Kleiner Chef
"Ich jedenfalls tue mich schwer, was die Aktienmärkte angeht. Laufen die Aktienmärkte in 2018 weiter...."

Bei solch einer Aussage bekomme ich wieder Gänsehaut und die Richtung der Aktienmärkte ist für LuS im Grunde genommen egal (vielleicht läuft Wikifolio bei höhen Kursen besser, aber Zertifikate wohl eher nicht unbedingt), entscheidend ist die Volatilität und damit die Bereitschaft der Kunden zu handeln. Und die Vola ist auf einem Low, wenn hier mal etwas mehr Bewegung reinkommt (s. Brexit oder US-Wahl 2016), dann brummt es bei LuS richtig. S. Ausführungen im Posting #33.362 dazu.

Leider halten sich solche Überzeugungen, sinkende Börsen = sinkende Einnahmen bzw. Kurse der LuS AG immer noch hartnäckig....warum auch immer.

Liegt wohl daran, dass ihr beide Recht habt. Für das originäre Business von L&S ist Volatilität wichtig, weil dann die Kunden öfter handeln und die Provisionen steigen. Aber... Wikifolio wird immer wichtiger und die werden nun einmal von Privatanlegern gekauft. Und sollten die Börsen mal wirklich zur längeren und deutlicheren Talfahrt ansetzen, werden diese Privatanleger dauerhaft ihr Geld aus dem Markt und damit aus den Wikifolios abziehen. Womit diese Einnahmequelle für L&S versiegt. Zumindest solange, bis sich die Märkte wieder erholen und die Anleger wieder zurückkehren. Was aber durchaus dauern kann.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.179.431 von katjuscha-research am 14.11.17 14:38:47

HanseYachts II

Hallo Katjuscha,
Ich war Dir noch eine Antwort schuldig und hatte auch heute bereits etwas geschrieben, was aber seltsamerweise nicht gepostet wurde. Alles weg, daher nun ein etwas kürzerer Text mit Verzicht auf das "Optimal" und das "Normal"-Szenario. Ich beschreibe die Entwicklung bei HanseYachts aus konservativer Sicht ausschließlich nach meiner Zahlen-Modellierung. Die weiteren Angaben zum Geschäftsmodell, den Chancen, der Strategie, der Markteinschätzung und weshalb der Wert ein Kauf für mich ist, habe ich bereits am 14.11.17 14:31:17 in Beitrag Nr. 33.350 geschrieben. (Kann leider nicht verlinken, man muss also auf Seite 3335 zurückblättern!)

Konservatives Szenario:
Für das laufende GJ 17/18 (GJ endet zum 31.6.) erwarte ich Umsatzerlöse von etwas über 146 Mio (14% plus).
Materialeinsatzquote nehme ich aufgrund der angesprochenen Kostenverbesserungen bei 55% und damit nur hauchdünne 0,63 Punkte besser an als im VJ, Vertriebs und Verwaltungskosten konstant, die in den Vorjahren stets positiven Ergebnisse aus sonstigen Ergebnissen (Zuschreibungen etc.) vernachlässige ich sicherheitshalber. Ebenfalls vernachlässigt werden die etwas höheren Materialbestände an fertigen und halb fertigen Booten, die bereits im VJ produziert wurden.
Ich komme für das laufende Jahr auf ein Operating Cash Flow von 5,7 Mio, Steuern von 3,1 Mio und einem EBIT von 8,8 Mio. Damit läge ich bei einem Aktienkurs von 9,10 EUR bei einem KGV von 11,5. Unterstelle ich ein "normales" KGV von 15, so wäre der Kurs bei 12 EUR fair.
Für 18/19 erwarte ich Umsatzerlöse von etwas über 167 Mio (14% plus). Materialeinsatzquote nehme ich aufgrund der im ersten Post angesprochenen Kostenverbesserungen bei 53% und damit 2 Punkte besser an als im VJ, Vertriebs und Verwaltungskosten konstant, die in den Vorjahren stets positiven Ergebnisse aus sonstigen Ergebnissen (Zuschreibungen etc.) vernachlässige ich weiterhin.
Ich komme für das Jahr 18/19 auf ein Operating Cash Flow von 8,7 Mio, Steuern von 4,7 Mio und einem EBIT von 13,4 Mio. Unterstelle ich ein "normales" KGV von 15, so wäre der Kurs bei 18,09 EUR fair. Damit lägen wir doppelt so hoch wie aktuell.
Da wir hier von einem Zeitraum von 18 Monaten sprechen kommt im Laufe dieser Zeit auch die Übernahmephantasie durch einen neuen Käufer zum tragen, der nicht nur Aurelius die 70% abnimmt sondern ebenfalls an den verbleibenden 30% interessiert sein könnte. Aurelius will bekanntlich innerhalb von 1-2 Jahren verkaufen und ein Einstieg hier ist quasi wie ein Trittbrettfahren am Erlös des Verhandlungsgeschick von Aurelius. Man kann sagen was man will über Aurelius, sie haben jedenfalls in der Vergangenheit hier stets geliefert. Wieviel Aufschlag daher gerechtfertigt ist, kann ich noch nicht sagen, es macht allerdings einen guten Aufschlag zu meiner Kursphantasie aus.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.218.752 von Kleiner Chef am 19.11.17 12:45:35

@Kleiner Chef
"Ich jedenfalls tue mich schwer, was die Aktienmärkte angeht. Laufen die Aktienmärkte in 2018 weiter...."

Bei solch einer Aussage bekomme ich wieder Gänsehaut und die Richtung der Aktienmärkte ist für LuS im Grunde genommen egal (vielleicht läuft Wikifolio bei höhen Kursen besser, aber Zertifikate wohl eher nicht unbedingt), entscheidend ist die Volatilität und damit die Bereitschaft der Kunden zu handeln. Und die Vola ist auf einem Low, wenn hier mal etwas mehr Bewegung reinkommt (s. Brexit oder US-Wahl 2016), dann brummt es bei LuS richtig. S. Ausführungen im Posting #33.362 dazu.

Leider halten sich solche Überzeugungen, sinkende Börsen = sinkende Einnahmen bzw. Kurse der LuS AG immer noch hartnäckig....warum auch immer.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.219.453 von Steinhilben am 19.11.17 15:43:54

Zitat von Steinhilben: Meine Frage daher: an wen kann man sich in so einem Fall wenden bzw. wo kann man einen solchen Verdacht melden? Gibt es hier im Forum Erfahrung mit solchen Meldungen, d.h. Anforderungen und Erfolgsaussichten?

würde mich auch interessieren. Ich nehme mal an, man würde sich an die Bafin wenden. Wie die Erfolgsaussichten sind kann ich nicht einschätzen. Ich nehme mal an, dass es für die Bafin sehr einfach ist, rauszufinden, wer die Trades gemacht hat. Ob es tatsächlich geahndet wird ist die andere Frage. Wäre ich in der Position der Bafin, würde ich einem Verdacht wie in diesem Fall aber wohl nachgehen. Zuletzt muss man aber sicher nachweisen, dass diese Person über die entsprechenden Informationen verfügt hat. Ich nehme an, dass ist der wichtigste Knackpunkt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.219.420 von sirmike am 19.11.17 15:38:08

Navigator: Hoffe die aktuelle Präsentation wird bald Online gestellt!

Zitat von sirmike: Danke für die Ergänzungen zu Navigator; die waren mir nicht alle geläufig. Du hast natürlich Recht, dass diese noch weiteres Kurspotenzial bieten über mein Kursziel von 2 Euro hinaus. Sollten wir die 2 Euro erreichen, diskutieren wir mal, wie's weiter geht, okay? Von mir aus gerne noch in diesem Jahr. Ist aber wohl kaum realistisch, aber vielleicht beginnt zumindest die Aufholjagd in absehbarer Zeit. Hätte ich nichts dagegen...

So machen wir es. Hoffe die Präsentation von letzter Woche wird bald Online gestellt und damit allen Interessenten zugänglich.



Gruß

[Steinhilben]

Insiderhandel?

Eine kurze Frage in die Runde: Donnerstag fiel der Kurs der USU Software um mehr als 7%, ohne dass es irgendeine Meldung zum Unternehmen gegeben hätte. Dabei ist anzumerken, dass der Kurs der USU in der Regel nicht sehr schwankungsanfällig ist (Marktkapitalisierung von jetzt ca. €240 Millionen und eine Streubesitz von ca. 35%), und dass am Donnerstag außerdem die Nebenwerte (ausnahmsweise in letzter Zeit...) ziemlich stark gestiegen sind.

Freitagmittag kommt dann eigentlich unerwartet die Gewinnwarnung in Form einer Vorabmeldung https://goo.gl/qad2cy und der Kurs tauchte bis zum Abend um (weitere) 13% ab. Daher mein Verdacht eines Insiderhandels am Donnerstag, denn da scheint jemand schon am Vortag etwas gewusst zu haben...
Meine Frage daher: an wen kann man sich in so einem Fall wenden bzw. wo kann man einen solchen Verdacht melden? Gibt es hier im Forum Erfahrung mit solchen Meldungen, d.h. Anforderungen und Erfolgsaussichten?