Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3777)

[WissenMacht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.725.624 von hoffmann69 am 12.09.17 18:46:15

Moin. Ich spekuliere bei BM auf die Fortsetzung des Turnarrounds ich vermute das der Gewinn weiter zulegen konnte. Das die Zahlen nun wieder verschoben wurden ist typisch Bm. Kommunikation mit den Aktionären glatte 6. Wie schonmal hier mitgeteilt habe ich mit 150% Gewinn zumindest meinen Einsatz rausgeholt und lasse nun die Gewinne weiter laufen.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.725.246 von lucky27 am 12.09.17 18:02:04

Österreichische Titel

Zitat von lucky27: Ich werde versuchen zu gegebener Zeit mal was Brauchbares beizutragen. Vielleicht was Österreichisches, wenn´s was gibt......

Österreicher gibt es finde ich ein paar interessante, z.B.

- BWT (investiert)
- Pankl Racing (engere Watchlist)
- Semperit (engere Watchlist)
- Raiffeisenbank International (weitere Watchlist)
- BDI (da gabs einen Squeeze Out aber es wird noch spannend wegen potenziellen Nachbesserungen)
- Polytec (immer noch auf der Watchlist, aber nach soliden Gewinnen verkauft)
- AT&S (engere Watchlist)
- S&T (der Boardliebling, dem ich leider seit Jahren hinterher schauen muss)

gegeben die Größe des Landes muss ich sagen war das für mich noch vor Frankreich der größte Quell für valueorientierte Investmentcases in den letzen zwei Jahren. Wenn du also mehr Österreichisches hast stößt du bei mir sicher auf ein offenes Ohr


Teva Pharmaceutical

Muss ich für mich persönlich leider direkt ad acta legen, weil die Firma zu groß ist, d.h. zu viele Gegenspieler (Analysten, Fonds,..), d.h. schlechte Odds, eine echte Unterbewertung zu finden, die nicht einen Haken hat, den ich nicht sehe aber andere schon.

Abgesehen davon scheint die Firma auf den ersten Blick günstig. Mein standard Lackmus Test: Wenn man das 10-Jahres Mittel der operating margin nimmt * den Umsatz * den marginalen Steuersatz des Landes * ein faires Multiple (z.B. 15), dann komme ich auf ein Kurspotenzial von ca. 70%. Auch die Geschichte mit dem neuen CEO klingt interessant. Auf die Schnelle habe ich leider nicht rausfinden können, wie viele Aktien er bekommt und zu welchen Konditionen (Haltedauer, weitere Aktien/Optionen unter welchen Bedingungen etc.). Das wäre wichtig um abschätzen zu können, ob er sich da nur in einer schwierigen Lage beweisen will oder ob er wirklich "skin in the game" hat. Am besten würde es mir da gefallen, wenn er sich beim Amtsantritt mit eigenem Geld einkauft.

Aber: Auf den zweiten Blick sieht man schnell einen großen Haken, nämlich die Schulden. Denen stehen vor allem Goodwill und Intangibles gegenüber, so dass auf Basis von Sachwerten die Firma stark überschuldet wirkt. Vielleicht muss man hier noch R&D Ausgaben Kapitalisieren, ich kenne mich in dem Feld aber zu wenig aus.
Gleichzeitig sind die liquiden Mittel in den letzten Jahren recht geschrumpft. Hier müsste man mMn, wenn man tiefer einsteigen will, prüfen, ob sie ggf. kurzfristig in Zahlungsschwierigkeiten geraten könnten. Hier könnte man starten:
https://www.wallstreet-online.de/suche/?suche=instrumentResu…
Für mich persönlich a) ein zu kniffliger Fall und b) gegeben die hohen Schulden zu niedriges Chance-Risiko-Verhältnis.

Also nur mal so ein paar lose Gedanken, ich kenne die Firma nicht näher. Persönlich bin ich aber in Sawai Pharmaceutical investiert, die ebenfalls Generica herstellen, ebenfalls mit interessanter Rahmenstory (Familienunternehmen mit viel Skin in the Game, solides Eigenkapital und jüngst interessante strategische Expansion in die USA über eine Akquisition). Finde das an sich einen interessanten Markt.

[hoffmann69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.715.817 von WissenMacht am 11.09.17 17:56:17

Zitat von WissenMacht:

Zitat von xxt: @ WissenMacht: Danke für den Greiffenberger Tipp hier. Habe gerade fast 200% Gewinn realisiert. Lieber den Spatz in der Hand...
Viel Glück das es noch ein Tenbagger wird.

Sehr gerne. Solange ich meine Recherchen teilen kann und alle davon profitieren dann passt es doch. Ich bin nicht der klassische Investor. Ich habe nur 3-5 Aktien im Depot aber dann tauche ich auch viel tiefer wie die meisten in die Materie ab. Dafür lohnt sich die arbeit aber auch. aktuell 280% hat mein Depot in 2017 zugelegt.

Norcom - Vivanco - Brueder Mannesman - Greiffenberger - Wilex - Endor

BVB und Juve waren kurze Trades und DRAG bin ich +- zwei Wochen später wieder raus.

Glückwunsch zu deinen Erfolg in diesem Jahr WissenMacht

Ich habe eine Frage zur BM.

Ich bin selber auch investiert und es würde mich interessieren was für Zahlen Du hier erwartest ?

Aufgrund der zweimaligen Verschiebung der Zahlen, bin ich etwas verunsichert, umso mehr freu ich mich, das Du hier auch an Board bist.

Freue mich auf deine Antwort

Gruß

Hoffmann

[lucky27]

Teva Pharma WKN: 883035

Einen wunderschönen guten Tag allseits.
Nachdem ich nun seit geraumer Zeit durch einige wunderbare Ideen und Chancen hier aus diesem Forum mitgenascht habe, möchte ich einen kleinen Beitrag leisten.


Der Titel hat zwar mit Smallcap absolut nix zu tun. Mit Langzeit Investment jedoch schon.
Ein Bild macht ihr Euch eh selber, klug wie ihr seid.

nur so viel: Der Rebound der letzten beiden Tage ist einzig der Meldung des neuen CEO´s geschuldet.


Danke noch einmal an alle Poster hier.
Ich werde versuchen zu gegebener Zeit mal was Brauchbares beizutragen. Vielleicht was Österreichisches, wenn´s was gibt......

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.722.906 von Spekulatius666 am 12.09.17 14:08:51

Zitat von Spekulatius666: Hab mich durch valueanleger dazu verleiten lassen, heute eine erste Position von der Alexanderwerk AG aufzubauen (500 Stck.).

Kurs ist von über 20€ wieder auf 15€ zurückgekommen.

Mein Investmentcase:

Zum Halbjahr weist man bereits ein EPS von 1,57€ aus. KGV auf Halbjahresbasis somit < 10. Der Auftragsbestand und die Auftragseingänge sind weiterhin gut. Ich rechne zwar nicht damit, dass das EPS aufs Jahr gesehen auf über 3€ hinausläuft, aber zwischen 2,0-2,5€ sind machbar.
Dazu hat sich die Bilanz substanziell verbessert. Man weist mittlerweile wieder Netcash aus, hat auf der Passivseite neben den Pensionsrückstellungen nur noch geringe Bankverbindlichkeiten stehen.
Der dritte Punkt ist die fortschreitende Internationalisierung. Neben dem amerikanischen und dem asiatischen Markt wird neuerdings auch der indische Markt bearbeitet (Quelle: Halbjahresbericht 2017).

Durch die günstige Bewertung, die substantielle Bilanzverbesserung und die fortschreitende Internationalisierung sehe ich zunächst ein Kursziel von 25€ auf Sicht von 12-18 Monaten. Im Kursziel enthalten ist bereits ein Abschlag für die schwere Handelbarkeit der Aktie und das zyklische Geschäft.

Meinungen?

Danke für den Hinweis. Bin bei dem Rücksetzer heute auch eingestiegen. Das Zahlenwerk klingt fast zu schön um wahr zu sein.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.721.694 von sirmike am 12.09.17 11:57:20

Corestate Capital

Danke für die Analyse, der ich in allen Punkten zustimmen kann.
Ich würde von Dir noch gern die Meinung hören zu zwei Punkten, die in der Analyse noch unberücksichtigt worden sind:
1) Für mich ist noch nicht ganz klar, wie sich die Prognose für 2018 aus den verschiedenen Unternehmensteilen zusammensetzt. Einerseits wächst die "alte" Corestate organisch sehr schnell, andererseits sind aber auch zwei gewaltige Übernahmen gestemmt worden, die auch einen Ergebnisbeitrag liefern. Leider konnte ich keine brauchbaren Zahlen zur HL und insbes. zur Helvetic finden um daraus abzuleiten, welchen Ergebnisbeitrag diese beiden Einheiten in der Zukunft beisteuern. Die wäre hilfreich um herauszufinden, wie gut die Konsolidierung innerhalb der Gruppe vorangeht und bei welchen Geschäftseinheiten evtl. Probleme auftreten. Auch liefert es einen Anhaltspunkt, ob Corestate bewusst tief gestapelt hat in der Prognose, denn...
2) Der Wechsel in den Prime Standard ist ebenfalls angestrebt um damit zusätzliche Institutionelle Investoren zu gewinnen, die bislang aufgrund ihrer eigenen Regeln nicht in Corestate investieren dürfen. Erst wenn die höheren Prime Standards gelten, ist der Weg frei, was zusätzlich den Kurs treiben sollte. Ich vermute daher, dass Corestate erstmal tief stapelt um nach der Aufnahme in den Prime Standard die 18er-Prognose anzuheben.

[Spekulatius666]

Alexanderwerk

Hab mich durch valueanleger dazu verleiten lassen, heute eine erste Position von der Alexanderwerk AG aufzubauen (500 Stck.).

Kurs ist von über 20€ wieder auf 15€ zurückgekommen.

Mein Investmentcase:

Zum Halbjahr weist man bereits ein EPS von 1,57€ aus. KGV auf Halbjahresbasis somit < 10. Der Auftragsbestand und die Auftragseingänge sind weiterhin gut. Ich rechne zwar nicht damit, dass das EPS aufs Jahr gesehen auf über 3€ hinausläuft, aber zwischen 2,0-2,5€ sind machbar.
Dazu hat sich die Bilanz substanziell verbessert. Man weist mittlerweile wieder Netcash aus, hat auf der Passivseite neben den Pensionsrückstellungen nur noch geringe Bankverbindlichkeiten stehen.
Der dritte Punkt ist die fortschreitende Internationalisierung. Neben dem amerikanischen und dem asiatischen Markt wird neuerdings auch der indische Markt bearbeitet (Quelle: Halbjahresbericht 2017).

Durch die günstige Bewertung, die substantielle Bilanzverbesserung und die fortschreitende Internationalisierung sehe ich zunächst ein Kursziel von 25€ auf Sicht von 12-18 Monaten. Im Kursziel enthalten ist bereits ein Abschlag für die schwere Handelbarkeit der Aktie und das zyklische Geschäft.

Meinungen?

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.721.967 von Schlaeger_Lilly am 12.09.17 12:26:02

First Sensor

Warum soll sich First Sensor besonders freuen? Welches Produkt hat First Sensor im Portfolio um Level 5 autonomes Fahren zu ermöglichen das besser ist als ein Lidar System?
Viele Grüße, Johannes

[Schlaeger_Lilly]

LION E-Mobility:

LION Smart von heute an 12.9 bis 14.9 auf der Battery Show North America (Novi/Detroit) und vom 26.9 bis 28.9 auf der Automotive Battery Management Systems (Mainz)
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/9881388-dgap-news…


Außerdem hat heute Lion E-Mobility eine KE über Mio. 3,5 € zu einem Kurs von 8 € abgeschlossen. Bei den strategischen Investoren handelt es sich sowohl um Altaktionäre, die Ihre Positionen weiter aufstocken, als auch um neue strategische Investoren. Dieses neue Kapital wird vor Allem in den Ausbau des Maschinenparks sowie in die Internationalisierung der LION E-Mobility AG fließen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/9889197-dgap-adho…


Das zeugt von Vertrauen. Vermute mal das Kreisel sich bei der KE auch weiter beteiligt hat, denn die dürften ja die Auftragslage ziemlich gut einschätzen können.

[Schlaeger_Lilly]

First Sensor:

Für Level 5 des Autonomen-Fahrens beim BMW i Vision, benötigt man statt einem Lidar-Laserscanner bereits 5 !

Level 5 bedeutet: Kein Fahrer notwendig. Nur Festlegen des Ziels und Starten des Systems durch den Mensch erforderlich.

AutoMotorSport über BMW i Vision

First Sensor freut´s jedenfalls.