Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4386)

[HK12]

Berentzen/BEZ..heute >8..wurde hier schon besprochen

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Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.349 von sirmike am 03.01.17 13:45:18

Hier noch der UeT-Halbjahresbericht (klick).

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Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.833 von Kleiner Chef am 03.01.17 12:39:51

Zitat von Kleiner Chef: UET United Electronic Technology AG / Schlagwort(e): Kapitalerhöhung/Sonstiges

- Kapitalerhöhung um 3,0 Mio. EUR gegen Sacheinlage
- Reduktion der Konzernverbindlichkeiten um 7,0 Mio. EUR

UET United Electronic Technology AG (ISIN: DE000A0LBKW6), Eschborn, gibt heute eine wesentliche Transaktion zur Vereinfachung der Beteiligungsstruktur, Stärkung der Eigenkapitalstruktur sowie der Reduktion von Konzernverbindlichkeiten mit den bestehenden Aktionären und Minderheitsgesellschaftern bekannt.

Palace Park Ltd., der bestehende Aktionär und 49% Minderheitsgesellschafter an der zum UET Konzern gehörenden UET Electronic Holding GmbH, zeichnet eine von der UET AG durchgeführte Kapitalerhöhung in Höhe von 3,0 Mio. EUR. Palace Park Ltd. wird im Zuge der Kapitalerhöhung den Gesellschaftsanteil an der UET Electronic Holding GmbH als Sacheinlage einbringen. Infolgedessen wird die UET AG Alleingesellschafter an der UET Electronic Holding GmbH und somit auch mittelbar Alleingesellschafter an ELCON Systemtechnik, NewTal Elektronik + Systeme, SUCONI Service und Letron Electronic.

Zur Reduzierung der Konzernverbindlichkeiten kauft eine Konzerngesellschaft der UET Gruppe von den bestehenden Aktionären Palace Park Ltd. und FIGLIO Beteiligungsverwaltung deren bestehende Gesellschafterdarlehen, samt bisher angelaufener Zinsen, im Ausmaß von rund 7,0 Mio. EUR zum Kaufpreis von je 1,0 EUR zurück. Die sonstigen Verbindlichkeiten reduzieren sich damit im Konzern um 7,0 Mio. EUR.

Durch diese Transaktion wird die Struktur der UET Gruppe wesentlich gestärkt und vereinfacht.

In einem weiteren Schritt können nun die operativen Gesellschaften ALBIS Technologies und ELCON Systemtechnik durch die gleiche Gesellschafterstruktur besser operativ integriert werden.

In einem weiteren Entwicklungsschritt ist geplant frisches Kapital aufzunehmen. Die Stärkung der Kapitalstruktur ist hierfür eine erforderliche vorbereitende Maßnahme.

Die Kapitalerhöhung durch Sacheinlage erfolgt aus dem bestehenden genehmigten Kapital. Der Abschluss der Kapitalerhöhung ist für das vierte Quartal 2016 geplant.

Die Halbjahresbilanz weist ja ein negatives Eigenkapital aus; es gibt einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von rund €11 Mio.

Die beiden vorgenannten Maßnahmen bewirken doch, dass einerseits die "Anteile anderer Gesellschafter" verschwinden, da man die Töchter nun zu 100% übernimmt. In der Bilanz stehen hierzu €6,9 Mio. Andererseits wurden die Anteile als Sachkapitalerhöhung mit € 3 Mio. eingebracht gegen Ausgabe neuer Aktien.

Würden also diese €6,9 Mio. aus der Bilanz verschwinden. Hinzu kommt ein um €3 Mio. erhöhtes Gezeichnetes Kapital.

Darüber hinaus gibt es den Forderungsverzicht (inkl. aufgelaufender Zinsen im Volumen von rund €7 Mio.), der zu einem außerordentlichen Gewinn in entsprechender Höhe führt - und somit den ausgelaufenen Bilanzverlust von €28,1 Mio. entsprechend reduziert.

Wenn ich hier nicht was übersehen habe, würden also die Maßnahmen in Summe €17 Mio. an positiven Effekten in der Bilanz bzgl. des EKs bewirken. Und folglich aus minus € 11 Mio. plus €6 Mio.

Oder mache ich einen Denkfehler?


Das würde eine ganz neue Bonität (oder überhaupt erst Mal eine solche) generieren und damit auch die Möglichkeit, sich Fremdmittel zu besorgen. Und solange der Kurs bei unter €1 liegt, kann es auch keine Bar-KE geben. Also bräuchte man eine Kursverdopplung oder eine Aktienzusammenlegung, einen Reverse-Split.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.851 von straßenköter am 03.01.17 12:43:13

Zitat von straßenköter: Um das Unternehmen endgültig auf gesunde Füße zu stellen, müsste es eigentlich noch eine Bar-KE geben. Hierfür ware erst einmal ein Schnitt von Nöten und dann natürlich die Bereitschaft erforderlich, Aktien zu zeichnen.

Eine weitere Verwässerung ist aktuell nicht in der Planung. Möglicherweise kommt man auch
über andere Kanäle als eine Verwässerung an Kapital.

gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.833 von Kleiner Chef am 03.01.17 12:39:51

Um das Unternehmen endgültig auf gesunde Füße zu stellen, müsste es eigentlich noch eine Bar-KE geben. Hierfür ware erst einmal ein Schnitt von Nöten und dann natürlich die Bereitschaft erforderlich, Aktien zu zeichnen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.713 von sirmike am 03.01.17 12:25:56

UET AG: - Darlehnsverzicht von 7 Mio. Euro und Ausgabe von 3 Mio. Aktien an Park-Palace!

Zitat von sirmike:

Zitat von Aliberto: Habe mir UET bisher nicht näher angeschaut, habe an die investierten User hier aber vorab eine einfache Frage:

Sehe ich das korrekt, dass ein Gesellschafter (die Park Pallace Ltd) im September 2016 insgesamt Darlehen in Höhe von 7 Mio. Euro (plus Zinsen) an einer Tochtergesellschaft der UET in 3 Mio. Aktien der UET getauscht hat und dies bei damaligen Kursen der Aktie zwischen 0,40 und 0,50 Euro (vor Verwässerung!!) ??
Die Park Pallace Ltd. hat also pi mal Daumen "kurzfristig" einen Verlust von ca. 5 bis 6 Mio. durch diesen debt-to-equity-swap gemacht und warum hat die Park Pallace Ltd. diesen Deal gemacht bzw. zugestimmt (hat die UET evtl. mit der Insolvenz der Tochtergesellschaft und dem vollständigen Verlust der Darlehen gedroht ??) ?? Dieser Deal macht aus Sicht eines Gläubigers doch nun wirklich keinen Sinn oder ?

Doch, schon. Die UET war maßlos überschuldet und unterkapitalisiert - die Darlehen daher eh nicht wirklich beizubringen. Nun ist man maßgeblicher Aktionär und setzt auf ein Erstarken des Unternehmens- der kurzfristige Verlust aus dem Forderungsverzicht (der wäre ja eh absehbar entstanden, wenn UeT nicht bald die kurve gekriegt hätte) wurde getauscht in perspektivisch werthaltige Aktien. Etwas ausführlicher kannste das >>> hier nachlesen...

Schließe mich hier der Einschätzung an. Ich denke es ist eine Chance für UET den Turnaround zu schaffen. Wie man UET von dem Deal und nach dem Deal bewertet ist schwer einzuschätzen, da ich nicht wie andere hier die Historie mit verfolgt habe. Es ist ja im HB-Bericht von einem Kosten-
senkungspotential von 6 Mio. Euro die Rede. Wenn aus den neuen Eigentümerstrukturen erst die Synergien geschaffen werden, doppelt besetzte Stellen, Overheads abgebaut, Ausbau der Wertschöpfung im Bereich Manufacturing um einige Beispiele zu nennen, dann kann man die Intention diese Deal aus Sicht Parc Pallace erahnen.

Vielleicht kann man diesen Deal ähnlich sehen wie bei S&T die Kontron Übernahme. Keiner versteht alllerdings hier zunächst einmal, weslhalb S&T für die ersten Anteile einen deutlichen Aufpreis zahlt. Hier wollte man die grossen Anteilseigner abfinden. Bei UET ist das nicht nötig und geht deshalb einen anderen Weg, um künftig Mehrwerte für die AG schaffen zu können. In diesem Falle wäre es auch guter Deal für uns Aktionäre.

Hier nochmals die gesamte Meldung dazu:

UET United Electronic Technology AG / Schlagwort(e): Kapitalerhöhung/Sonstiges

19.09.2016 13:00

Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt
durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


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- Kapitalerhöhung um 3,0 Mio. EUR gegen Sacheinlage

- Reduktion der Konzernverbindlichkeiten um 7,0 Mio. EUR

UET United Electronic Technology AG (ISIN: DE000A0LBKW6), Eschborn, gibt
heute eine wesentliche Transaktion zur Vereinfachung der
Beteiligungsstruktur, Stärkung der Eigenkapitalstruktur sowie der Reduktion
von Konzernverbindlichkeiten mit den bestehenden Aktionären und
Minderheitsgesellschaftern bekannt.

Palace Park Ltd., der bestehende Aktionär und 49% Minderheitsgesellschafter
an der zum UET Konzern gehörenden UET Electronic Holding GmbH, zeichnet
eine von der UET AG durchgeführte Kapitalerhöhung in Höhe von 3,0 Mio. EUR.
Palace Park Ltd. wird im Zuge der Kapitalerhöhung den Gesellschaftsanteil
an der UET Electronic Holding GmbH als Sacheinlage einbringen.
Infolgedessen wird die UET AG Alleingesellschafter an der UET Electronic
Holding GmbH und somit auch mittelbar Alleingesellschafter an ELCON
Systemtechnik, NewTal Elektronik + Systeme, SUCONI Service und Letron
Electronic.

Zur Reduzierung der Konzernverbindlichkeiten kauft eine Konzerngesellschaft
der UET Gruppe von den bestehenden Aktionären Palace Park Ltd. und FIGLIO
Beteiligungsverwaltung deren bestehende Gesellschafterdarlehen, samt bisher
angelaufener Zinsen, im Ausmaß von rund 7,0 Mio. EUR zum Kaufpreis von je
1,0 EUR zurück. Die sonstigen Verbindlichkeiten reduzieren sich damit im
Konzern um 7,0 Mio. EUR.

Durch diese Transaktion wird die Struktur der UET Gruppe wesentlich
gestärkt und vereinfacht.

In einem weiteren Schritt können nun die operativen Gesellschaften ALBIS
Technologies und ELCON Systemtechnik durch die gleiche
Gesellschafterstruktur besser operativ integriert werden.

In einem weiteren Entwicklungsschritt ist geplant frisches Kapital
aufzunehmen. Die Stärkung der Kapitalstruktur ist hierfür eine
erforderliche vorbereitende Maßnahme.

Die Kapitalerhöhung durch Sacheinlage erfolgt aus dem bestehenden
genehmigten Kapital. Der Abschluss der Kapitalerhöhung ist für das vierte
Quartal 2016 geplant.
Kontakt:
UET United Electronic Technology AG
Frankfurter Straße 80-82
D-65760 Eschborn

Sebastian Schubert
Investor Relations
Tel: + 49 (0) 6196 777755-0
E-Mail: [e-mail]

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.614 von Aliberto am 03.01.17 12:08:08

Zitat von Aliberto: Habe mir UET bisher nicht näher angeschaut, habe an die investierten User hier aber vorab eine einfache Frage:

Sehe ich das korrekt, dass ein Gesellschafter (die Park Pallace Ltd) im September 2016 insgesamt Darlehen in Höhe von 7 Mio. Euro (plus Zinsen) an einer Tochtergesellschaft der UET in 3 Mio. Aktien der UET getauscht hat und dies bei damaligen Kursen der Aktie zwischen 0,40 und 0,50 Euro (vor Verwässerung!!) ??
Die Park Pallace Ltd. hat also pi mal Daumen "kurzfristig" einen Verlust von ca. 5 bis 6 Mio. durch diesen debt-to-equity-swap gemacht und warum hat die Park Pallace Ltd. diesen Deal gemacht bzw. zugestimmt (hat die UET evtl. mit der Insolvenz der Tochtergesellschaft und dem vollständigen Verlust der Darlehen gedroht ??) ?? Dieser Deal macht aus Sicht eines Gläubigers doch nun wirklich keinen Sinn oder ?

Doch, schon. Die UET war maßlos überschuldet und unterkapitalisiert - die Darlehen daher eh nicht wirklich beizubringen. Nun ist man maßgeblicher Aktionär und setzt auf ein Erstarken des Unternehmens- der kurzfristige Verlust aus dem Forderungsverzicht (der wäre ja eh absehbar entstanden, wenn UeT nicht bald die kurve gekriegt hätte) wurde getauscht in perspektivisch werthaltige Aktien. Etwas ausführlicher kannste das >>> hier nachlesen...

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.995.592 von Kleiner Chef am 03.01.17 07:45:27

UET und debt-to-equity-swap ? DF Bewertung ?!

Habe mir UET bisher nicht näher angeschaut, habe an die investierten User hier aber vorab eine einfache Frage:

Sehe ich das korrekt, dass ein Gesellschafter (die Park Pallace Ltd) im September 2016 insgesamt Darlehen in Höhe von 7 Mio. Euro (plus Zinsen) an einer Tochtergesellschaft der UET in 3 Mio. Aktien der UET getauscht hat und dies bei damaligen Kursen der Aktie zwischen 0,40 und 0,50 Euro (vor Verwässerung!!) ??
Die Park Pallace Ltd. hat also pi mal Daumen "kurzfristig" einen Verlust von ca. 5 bis 6 Mio. durch diesen debt-to-equity-swap gemacht und warum hat die Park Pallace Ltd. diesen Deal gemacht bzw. zugestimmt (hat die UET evtl. mit der Insolvenz der Tochtergesellschaft und dem vollständigen Verlust der Darlehen gedroht ??) ?? Dieser Deal macht aus Sicht eines Gläubigers doch nun wirklich keinen Sinn oder ?

Wer sich hier für die Deutsche Forfait interessiert, sollte bzw. kann sich vielleicht statt der Aktie mal die Anleihe (WKN DE000A1R1CC4) ansehen (die Aktie und die Anleihe sind mir persönlich zu heiß).

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.996.924 von sirmike am 03.01.17 10:47:44

Scherzer Nachkaufchance

Hallo Sirmike,
Vielen Dank für Deinen Artikel Die Beteiligungen von Scherzer sind ja teilweise auch sehr stark ins neue Jahr gestartet. Alleine der Kurssprung bei GK Software von 60€ auf 70€ seit dem 30.12.2016 erhöht den NAV von Scherzer nochmals um 3Cent. Scherzer hat gerade einen Lauf. Auch ohne die Nachbesserungsrechte ist Scherzer eine gute Aktie um Nebenwerte abzudecken. Ich habe heute zu 2,14€ nachgekauft - also mindestens 18 Cent unter dem heutigen NAV (von 2,29 + 3 Cent durch den GK-Software Anstieg).

Die von Dir beschriebenen Nachbesserungsrechte von 1€ je Aktie wären dann der Jackpot.
Geduld habe ich

Kennt jemand Porzellanfabrik Zeh, Scherzer&Co?? | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/950257-1821-1830/…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.997.326 von sirmike am 03.01.17 11:35:19

Gereon Kruse: Blue Cap weiter aussichtsreich

>>> Blue Cap: Mit Rekordkurs gestartet