Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 5073)

[EnergyRango]

BDI Bioenergy

Die EIB hat die Finanzierung des Kroatien-Projekts genehmigt.

http://www.eib.org/projects/pipeline/2015/20150574.htm

[Ralph100]

VW soll wohl E-Autos als "Strafe" in den USA bauen!

Wenn das stimmt, dann holen sich die USA die Subventionen für den Bau der E-Autos wohl bei deutschen Autoherstellern. Und die Werke sollten wohl auch in den USA entstehen. So baut man in Deutschland die Arbeitsplätze ab und holt diese in die USA.

http://www.welt.de/wirtschaft/article152457752/Muss-VW-zur-S…

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.781.825 von halbgott am 18.02.16 21:45:02

Zitat von halbgott: BVB hat soeben das Hinspiel gegen Porto in der EL 2:0 gewonnen, nicht nur wegen dem Ergebnis, sondern auch der Art des Zustandekommens ist damit ein Erreichen des Achtelfinales sehr wahrscheinlich geworden.

Zur Einordnung: Watzke nannte auf der HV Achtelfinale als Bedingung, sowie 2. Runde DFB Pokal (wg. lukrativem Heimspiel gegen Paderborn). Im Pokal ist man nun zwei Runden weiter, in der EL hat man möglicherweise alle Ziele erreicht, in der Bundesliga liegt man mit Platz 2 über dem Plan (+10 Mio durch Sponsorenprämien) und bei den Transfereinnahmen ist man durch die ca. 7,5 Mio Einnahmen für Jonas Hofmann weit über dem Soll, sprich Vorjahr.

Das eigene Umsatzziel von 265 Mio wird damit weit übertroffen.

In der letzten Saison hatte Borussia Dortmund einen höheren Umsatz nur bei herausragenden Erfolgen in Aussicht gestellt, obwohl die Saison teilweise Horrormäßig und am Ende allenfalls durchwachsen war, konnte man den Umsatz aber dennoch deutlich steigern: von 260 auf 276 Mio plus 12 Mio für CL Ausfallversicherung, die in diesem Umsatz nicht auftauchen.

Ich passe meine Umsatzschätzung vom 17.12.2015 bei 310 Mio auf nunmehr 320 Mio an. Das ist in der Vereinsgeschichte ein absolutes Rekordergebnis, ohne Champions League Teilnahme.

Die Analystenschätzungen werden allesamt dramatisch übertroffen. In der letzten Saison lag die Konsensschätzung von immerhin 5 BVB Analysten bei 259 Mio zu Beginn der Saison, diese Schätzung wurde trotz sportlicher schwacher Ergebnisse klar übertroffen.

In der jetzigen Saison ist Borussia Dortmund sportlich in line, die Schätzungen werden also dramatisch übertroffen. Bankhaus Lampe schätzt inklusive Transfereinnahmen 265 Mio, das ist ein unglaublicher Witz.

Viel wichtiger wird der neue TV Vertrag sein, der im Juni zum Abschluss kommt. DFL Chef Seifert hat beim Neujahresempfang des HSV für den neuen TV Vertrag inklusive Auslandseinnahmen 1,1 - 1,5 Milliarden in Aussicht gestellt. Bei bisherigen Prognosen in den letzten 5 Jahren wurden die Schätzungen von Seifert und Rauball aber immer leicht übertroffen. Wenn man aber von 1,5 Milliarden inklusive Auslnadseinnahmen ausgeht, hätte man für die Bundesliga Steigerungen von ca. 79%.

Für Borussia Dortmund würde es aber erheblich mehr, erstens weil sich die TV Gelder Verteilung sehr wahrscheinlich ändern wird, zweitens weil sie aus dem Auslandstopf bedingt durch den Leistungstopf erheblich mehr bekommen. In dem Fall 1,5 Milliarden für die Bundesliga inkl. Ausland gäbe es also für Borussia Dortmund Steigerungen zwischen 100 - 120%. Es könnte auch sein, daß der Vertrag insgesamt nur auf 1,3 Milliarden kommt und die Steigerung trotzdem bei 100% liegt, eben weil die Verteilung völlig unklar ist.

Die Schätzung ist aber nicht so dermaßen unklar, daß man wie Bankhaus Lampe für die Saison 2017/18 tatsächlich nur 292 Mio schätzen könnte, das ist komplett an der Realität vorbei.

Fazit:
Sollte BVB tatsächlich weiter kommen, ist die Saison so gut wie gelaufen. Alles andere wäre dann noch Zugabe. Es könnte zu Top Transfers kommen, es könnte zu weiteren Erfolgen in der EL oder im Pokal kommen.

Aber bei einem Ausscheiden im Achtelfinale der EL und im Pokalfinale würde ich den Umsatz auf ca. 320 Mio schätzen, eine sehr eklatante Steigerung ggü dem Vorjahr (276 Mio), die umso bemerkenswerter ist, weil man Euro League statt Champions League spielt. Soll heißen, eine Steigerung im darauffolgenden Jahr wäre nicht abwegig, sondern wahrscheinlich, erstens weil man CL spielt, zwietens weil die Steigerung für die TV Einnahmen im Pokal lnächstes Jahr bei +100% liegen.

Die BVB Aktie performt in dieser Saison deutlich besser als der DAX, und in diesem Kalenderjahr auch deutlich besser als der DAX, der Trend dürfte sich fortsetzen.

Da ich hier niemanden mit der BVB Aktie nerven will, bleibt es bei diesem einen posting. Wer mehr Informationen haben will oder Quellen zu den einzelnen Aussagen, schickt mir also eine Boardmail.

Am Freitag kamen übrigens die Halbjahreszahlen, es waren 168 Mio Umsatz (Vorjahr 150 Mio), damit wird der Umsatz in einem Jahr ohne CL deutlich gesteigert. Der Trend wird sich aber im 3. Quartal noch ganz erheblich steigern, im Vorjahr war man in der CL im 3. Quartal mit zwei Niederlagen ausgeschieden, in diesem Jahr ist man aber weiter im Wettbewerb.

Konsensschätzung der Analysten vor der Saison lag bei knapp 265 Mio, diese Schätzungen wurden im Laufe der Saison teilweise angepasst, Konsensschätzung liegt nun bei 272 Mio. Die Analysgten werden die Schätzungen sehr deutlich anpassen müssen, ich schätze 320 Mio

Zum Ergebnis: Zwar ist das Ergebnis im Halbjahr in die roten Zahlen gerutscht, allerdings nur bedingt durch Sondereffekte, die sich spätestens im 4. Quartal ausgleichen werden. Im letzten Jahr gab es nach 9 Monaten rote Zahlen, nach 12 Monaten aber einen Gewinn. Im 4. Quartal werden die Sponsorenprämien für die bessere Platzierung gezahlt (ich schätze mindestens 10 Mio), sowie einige weitere Zahlungen, die nur hier anfallen. Man sollte sich über das 4. Quartal nicht wundern, diesen Effekt gibt es jedes Jahr.

Bei einem Gündogan Wechsel o.ä. hätte man ohnehin einen mindestens 4x so hohen Gewinn, aber darauf sollte man nicht setzen.

[Kleiner Chef]

Werde bis Mitte der Woche aus beruflichen Gründen nicht Online
sein können. Deshalb hoffen wir mal, daß die Märkte sich in die
richtige Richtung entwickeln.

Gruß

[valueanleger]

Auf in eine neue Börsenwoche.
Die ersten Indikatoren scheinen durchaus freundlich zu sein, aber das kann sich schnell ändern.
Vom Trend her blicke ich immer noch mehr nach unten als nach oben - wäre schöne wenn die 9000 Punkte Marke im DAX auch mittelfristig halten würde.
Die Belastungsfaktoren werden (noch) nicht weniger - das Thema Brexit wird uns bis zum Volksentscheid bei den Britten verfolgen.
Wobei ich hier der Meinung bin das ein Austritt aus der EU mehr Nachteile für die Britten als für uns bringen wird - aber es bringt eben Verunsicherung und das mögen die Märkte nicht.
Ich habe an den Paniktagen einen Bestand an Dividendenaktien erworben welche eine gewisse Grundrendite sichern sollen.
Das Hauptaugenmerk liegt aber weiter auf ausgesuchte Nebenwerte.
Habe in der Wiwo einen netten Artikel zum Thema: Krisenfahrplan gefunden.
Ich gehe zwar davon aus das ihr alle einen habt, allerdings für die Neuinvestoren ganz interessant:

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/elsaessers-auslese-jeder-…

Man braucht einen Fahrplan in beide Richtungen - dann kommt der Zug auch ans Ziel.
Viel Erfolg und weiter gute Nerven wünscht euch Value.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.801.193 von obekaer am 21.02.16 23:19:09

[obekaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.800.581 von halbgott am 21.02.16 20:39:25

Zitat von halbgott:

Zitat von Ralph100: Schaue Dir einmal die "hochintellektuellen" Gesichtsausdrücke der Verwaltungsratsmitglieder an. Ob das die Persönlichkeiten meines Vertrauens sind? Ich habe immer noch eins sehr mulmiges Gefühl bei dieser "Lion-Gang".

http://www.lionemobility.de/de/unternehmen

Du beschwerst Dich über manche Forumsbeiträge und haust dann solche postings raus?

traue niemanden, nur weil er gut angezogen ist. das hat mir meine mutter beigebracht. die größten betrüger tragen schlips und kragen, sagte sie immmer. allerdings sind nicht alle schlipsträger betrüger, sagte sie auch. schau dir an was die menschen machen, wie sie sich verhalten, dann beurteile sie.
die hippies von mircrosoft und vielen weiteren firmen, haben viel geschafft und werden auch weiterhin viel bewegen.
menschen nach kleidung und aussehen zu beurteilen, ist schon unterste schublade.

@kc ich finde es sehr gut, wie du handelst. weiter so.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.799.165 von Ralph100 am 21.02.16 15:48:26

Zitat von Ralph100: Schaue Dir einmal die "hochintellektuellen" Gesichtsausdrücke der Verwaltungsratsmitglieder an. Ob das die Persönlichkeiten meines Vertrauens sind? Ich habe immer noch eins sehr mulmiges Gefühl bei dieser "Lion-Gang".

http://www.lionemobility.de/de/unternehmen

Du beschwerst Dich über manche Forumsbeiträge und haust dann solche postings raus?

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.797.794 von Kleiner Chef am 21.02.16 11:38:52

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Frankenland: ...

Was meinst du zu den Vorabzahlen von MyHammer und meinen Ausblick?

Es ist keineswegs ausgemacht, das man den kompletten Mehrumsatz ins Ergebnis übertragen kann. Das mag ein Jahr gut gehen, wenn man an der Kostenschraube gedreht hat. Ich gehe bei einem Wachstumsunternehmen immer von der Hälfte der Rohmarge aus, bedeutet bei einer Rohmarge von 80 % könnten 40 % im Vorsteuerergebnis hängen bleiben. Denk alleine daran, wieviel eine Lohnerhöhung in Deiner Annahme auffrisst in 2016.

Ich gehe deshalb von einem Vorsteuer-Überschuss von Max. 1,5 Mill. Euro aus, davon 30 % Minderheiten abgezogen komme ich auf einen Überschuss einfach gerechnet, bei nur minimalen Steuern von 1 Mio. Euro, macht in Summe ein KGV 16 von 28.

Fazit: My-Hammer ist auf dem richtigen Weg, ohne Zweifel. Ich habe immer gesagt, daß potentielles Einstiegsniveau bei 3,5 Euro liegt. Wenn ich mich nicht an diese Regel halte, könnte MY-Hammer ausgehend vom aktuellen Kurs in 2016 mit roten Vorzeichen enden, denn der Gewinn liegt im Einkauf.

Gruß

"Der Gewinn liegt im Einkauf" ... yep, das ist wohl wahr, ich hatte massiv bei 1,25 - 1,50 mein Long Position aufgestockt und beim Dip um die 2,50 eine Kurzfristposition aufgebaut, die ich bei knapp 8 € wieder veräußert habe.

Ich will ja nichts sagen, aber ich habe doch gar nicht den kompletten Mehrumsatz ins Ergebnis übertragen. In 2015 sind von 1,8 Mio € Mehrumsatz ca. 1,7 Mio € im Ergebnis hängen geblieben. Für 2016 habe ich von ca. 1,9 Mio € Mehrumsatz ca. 1,5 Mio ins Ergebnis übertragen. Also schon 0,3 Mio € mehr für Mehr- bzw. höhere Fixkosten.

Weiterhin ein Wort zum erwarteten Umsatz ...
Von Q3 auf Q4 2015 ist der Umsatz um ca. 10% gewachsen. Warum? Kann ich anhand des Partnerwachstums nicht nachvollziehen, da Q4 eigentlich das schwächste Quartal ist. Evtl. haben die Marketingpakete die man bei MH buchen kann, eingeschlagen, kann man aber erst bei den ausführlichen Zahlen ableiten. Ich gehe nicht davon aus, dass man diese 10% Quartalswachstum auf die nächsten Quartale hochrechnen kann. Ich bin eher von 5% Quartalswachstum ausgegangen.

Wenn ich den Q4 2015 Umsatz mit diesen 5% Quartalswachstum für 2016 hochrechne, komme ich auf ca. 10,35 Mio €. Auch hier habe ich konservativ auf 10,0 Mio € abgerundet.

Ich habe also zum Einen beim Umsatz eine Sicherheit eingebaut und beim Anteil des Betriebsergebnisses am Umsatzwachstum auch einen geringeren Anteil angesetzt als in 2015. Ich bleibe deshalb bei meiner Schätzung von möglichen 2 Mio € operativem Betriebsergebnis für 2016, selbstverständlich mit den Unsicherheitsfaktoren u.A. für Investitionen in neue Projekte / Monetarisierungsmethoden usw.

Ich will ja jetzt nicht nörgeln, aber als der Kurs im Nov./Dez. bei 3,50 lag, warst du auch schon der Meinung dass er zu hoch ist, also "immer" hast du nicht gesagt, dass das potentielle Einstiegsniveau bei 3,50 liegt und zwischendurch ging es ja auch wie gesagt noch mal auf 2,50 runter.

Aber das ist ja das Schöne an einem konstruktivem Forum ... jeder kann und darf seine Meinung haben , die soll man auch jedem zugestehen ... und hinten nach ist man eh immer schlauer

Grüße
FL

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.794.650 von Kleiner Chef am 20.02.16 17:28:03

Zitat von Kleiner Chef: ...
Musk ist dafür bekannt, extreme Risiken einzugehen. Das hat ihn reich gemacht, kann aber künftig auch ins Verderben führen. ...

Stichwort: Eike Batista. Laut Wikipedia 2012 30 Mrd. USD Besitz, 2013 noch 0,2 Mrd..