Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 5839)

[Schnurzpiep]

Am kommenden Dienstag 9.12. u. Mittwoch 10.12. findet ja wieder die MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz statt. Da präsentieren sich immerhin um die 40 Smallcaps. Könnte durchaus kursrelevant sein. Event getrieben sozusagen. Deshalb nachfolgend der Link für den Übersichtsplan aller teilnehmenden Unternehmen. Alles auf einer Seite dargestellt.

http://mkk-investor.de/mkk/pdf/18MKK_Programm.pdf


Sonntagsgruß zum 2.Advent, ich geh dann mal die LEDs anzünden!

[5002]

da mir das Talent zur richtigen Titelauswahl fehlt, müßte ich eigentlich 5x dieses Forum nennen
meine Schwergewichte im Depot und damit die Hoffnung sind aber
Bavaria, Logwin, Blue Cap, Effektenspiegel und gazprom

[Schulzi64]

KC,

meine Favoriten für 2015.

1. CR Capital Real Estate AG
(Ergebnis für 2015 bereits angekündigt; Immobilien in Berlin sollten weiter laufen)
2. IMW Immobilien AG
(Fantasie neuer Immobilienankäufe, deutlich gestiegene Mieteinnahmen in 2015)
3. UET AG
(Lösung des Verschuldungsproblem durch Verkauf des Grundstücks und Kapitalerhöhung, ELCON mit diversen Großaufträgen)
4. DEWB AG
(evtl. Börsengang der NOXXON AG und Verkauf der Nanotron)
5. Plan Optik AG
(Waferspezialist aus Elsoff, in Erwartung einiger Großaufträge ab Mitte 2015)

Gruß Schulzi64

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.509.603 von JoffreyBaratheon am 07.12.14 15:16:41

Ah, die Boardjury... IMW würde besser in den Thread passen.

Mich würde katjuschas Meinung zu Drillisch interessieren, falls er Zeit hat. sind die 20 % am O2 Netz ein echter Trigger für Wachstum und höhere Margen ?

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.509.570 von smartcash am 07.12.14 14:49:51

Zitat von smartcash: 5. Immobilienportfolio (z. Zt. TAG und IMW)


Gruß
Smartcash

du musst einen Wert aussuchen oder du wirst disqualifiziert.

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.508.913 von Kleiner Chef am 07.12.14 12:16:53

KC, schöne Idee. Hier meine 5 Werte, mit denen ich auch ins neue Jahr gehen werden.

1. Bavaria
2. S&T
3. IVU
4. Peugeot
5. Immobilienportfolio (z. Zt. TAG und IMW)

Das Halten der ersten beiden hat mich dieses Jahr Performance gekostet. S&T springen aber jetzt an. Peugeot bleibt aufgrund der Turnaroundstory, der billigste Autowert trotz 45% Performance year to Date.

Diese 5 machen 60% Depotwert aus. Rest bleibt für kurzfristige Ideen und Trades.

Gruß
Smartcash

[Kleiner Chef]

Update: Rückblick Favoriten 2014 – Ausblick Favoriten 2015

Das Jahr neigt sich nun ganz schnell dem Ende zu. Wieder mal ist es an der Zeit ein (vorläufiges) Fazit auf das Jahr 2014 zu werfen. Meine Performance in 2014 habe ich im Wesentlichen in der ersten Jahreshälfte eingefahren.

Im Juli lag die Performance bereits bei 35 %. Danach habe ich begonnen 50 % Cash zu halten, in Erwartung einer Korrektur in der 2. Jahreshälfte. Diese Einschätzung sollte sich als richtig erweisen. Dennoch ging es mit dem Depot bis auf 27 % abwärts. Hätte ich diese Vorgehensweise nicht gewählt, so wäre es schlimmer gekommen. Mittlerweile liegt die Jahresperformance bei 39 %. Wenn ich im Bereich 40 % abschließe, so kann ich sehr gut damit leben, obwohl es in 2013 70 % waren.

Dennoch muss man Abstriche machen, wenn man die gestiegenen Bewertungsniveaus in Rechnung stellt. Noch in 2013 konnte ich mit Werten wie Haemato, Bavaria, KPS und DRAG eine 100 % Performance erzielen. Ich schließe nicht aus, das dies auch in Zukunft gelingt, die Liste der Werte die das Zeug dazu haben, wird immer dünner.


Rückblick auf die Favoriten 2014

Zur Erinnerung: Anfang des Jahres hatten wir an dieser Stelle eine Umfrage nach den Favoriten 2014 gestartet. Hier das Ergebnis:



Favoriten des Jahres waren Paragon und KPS, gefolgt von LS-Telecom und Petrotec. Mit KPS und Paragon konnte man eine Outperformance zum DAX erzielen. Dagegen waren LS-Telecom und Petrotec Flops. Sie verloren deutlich zweistellig.


Max21: Weiterhin Depotschwergewicht mit Outperformance bis zu 100 %!

Besser lief es bei meinen persönlichen Favoriten 2014. Meine genannten Favoriten 2014 waren Paragon, Haemato, Schweizer Electronic, MAX21 und Jinko Solar. Wenn ich es für 2015 wieder schaffe, daß wie bei Haemato, Schweizer, Paragon und Jinko geschehen sich mit dem Markt entwickeln, aber den ein oder anderen Outperformer entdecke, wie mit der MAX21 mit dem man in der Spitze 100 % verdient hat, so darf man zufrieden sein. Max 21 ist auch der einzige Wert, der es über das ganze Jahr geschafft hat im Depot als Schwergewicht zu verbleiben.

Genauso erfolgreich wie MAX21 war die PA Power in 2014. Mit PA Power konnte man ebenfalls fast 100 % Performance zu erzielen.


Ausblick – Erneute Umfrageaktion der Favoriten 2015

An dieser Stelle möchte ich wieder eine Umfrage für die Favoriten 2015 starten. Jeder Teilnehmer kann 5 Favoriten 2015 nennen. Die Umfrage gilt bis Jahresende und ich werde mich bemühen das Ergebnis wieder upzudaten und zur Jahreswende hier einzustellen.

Noch vor 2 Monaten hätte ich an dieser Stelle eine Activa Resources als einen der Favoriten 2015 genannt. Niemals wäre ich auf die Idee gekommen vor zwei Monaten eine Ryanair als Favorit zu nennen. Diese beiden Beispiele sollen nur zeigen wie schwer es tatsächlich ist einen Favoriten für 2015 zu finden, denn die Entwicklung des Ölpreises konnte niemand voraussagen. Auch ist man ja nicht daran gebunden an den genannten Favoriten festzuhalten; im Gegenteil – wenn sich die Rahmenbedingungen für ein Depotwert ändern, so sollte man sofort die Konsequenz ziehen.

Ich hatte es bereits ausgeführt. Aufgrund der Höherbewertung der Aktienmärkte dürfte es noch schwerer fallen Top-Pics für 2015 zu finden. Meine Favoriten 2015 werde ich erst nach und nach nennen, denn das Jahr ist noch nicht vorbei und es kann noch einiges passieren. Aus heutiger Sicht gehören zu den Favoriten 2015 folgende Werte.


Meine Favoriten 2015 aus heutiger Sicht!

Aktuell habe ich 4 Schwergewichte im Depot. Lang & Schwarz, Energiekontor, Hypoport und MAX21. Alle 4 Werte würde ich heute auch als Favoriten 2015 nennen, weil ich bei diesen Werten das beste Chance/Risiko-Verhältnis sehe. In einem guten Aktienumfeld 2015 traue ich den Werten deutliches Kurspotential zu.

Energiekontor schätze ich für 2015 als 50 % Chance ein, bei einer Dividendenrendite von 5 %. Ich hatte in dieser Woche genug Gründe zu Energiekontor ausgeführt und möchte sie an dieser Stelle nicht wiederholen.

Die anderen 3 Werte fallen in die Rubrik 100 % Kurschance für 2015. Zunächst gilt dies für MAX21. Wenn es richtig ist, daß MAX21 zu Jahresbeginn ein Angebot für Pawisda von über 30 Mill. Euro erhalten hat, so sehe ich den Wert für 2015 in der Größenordnung von 50 Mill. Euro. Nimmt man LSE mit 30 Mill. Euro (50 % davon = 15 Mill. Euro) hinzu, so kommt MAX21 auf eine faire Bewertung von 65 Mill. Euro. Dies entspricht einem Gegenwert je Aktie von 7,3 Euro, somit weitere 100 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 3,65 Euro.

Bei Hypoport sind die Potentiale, die im Q1 2014 mit einer EBIT-Marge von 11 % teilweise sichtbar wurden, nicht ansatzweise im Kurs enthalten. Bei Hypoport muss man sich die Ausgangslage immer wieder klarmachen. Man hat das Zeug den aktuellen Marktanteil von etwa 10 %, der über Europace abgewickelt wird, mehr als zu verdoppeln.

Wie die jüngsten Analystenkommentare ausführen, werden über Genopace (Volkbankenverbund) und Finmas (Sparkassenverbund) nur einige 100 Mio. Euro an Transaktionsvolumen pro Quartal bewegt. Ich sehe einen etwas höheren Anteil. Unterstellt man in 2014 ein Transaktionsvolumen von 4 Mrd. Euro von insgesamt 35 Mrd. Euro, so beträgt der Anteil etwas mehr als 10 %.

Wenn man gleichzeitig weiß, daß pro Quartal 10 Volksbanken und Sparkassen an Europace angeschlossen werden, so bekommt man eine Idee, wo das Potential von Europace liegt. Immerhin stehen die Volksbanken und Sparkassen in der Vermittlung von Hypothekendarlehn für einen Marktanteil von 50 %, bei einem Gesamtmarkt von 200 Mrd. Euro. Überträgt man also den Marktanteil, den man heute bereits mit den Privatbanken an Transaktionsvolumen hält auf die Geschäftsbanken, so steht dies für eine Verdoppelung des Transaktionsvolumens. Eine Verdoppelung des Transaktionsvolumens bedeutet einen zusätzlichen Umsatz von 30 Mill. Euro und ein zusätzlichen Ergebniseffekt von 15 Mill. Euro.

Dieses Szenario wird nicht in 2015 eintreten, aber wenn man in 2015 wieder zweistellig wächst auf 125 Mill. Euro Umsatz, so halte ich ein Vordringen in EBIT-Margen von 10 %, wie in Q1 gezeigt, für machbar. In diesem Szenario sind Kurse von 20 Euro realistisch.


Nachdem Lang & Schwarz bereits im Q3 die Erwartungen mit 50 Cent deutlich geschlagen hat, wird es im Q4 wieder der Fall sein, denn das Transaktionsvolumen über Wikifolio wächst sequentiell vom Q3 mit 700 Mill. Euro im Q4 auf 1 Mrd. Euro. Im Oktober und November konnte bereits das Q3 Niveau überschritten werden.

Nicht ganz zu deutlich sind die Steigerungen des zweiten Ertragstriggers, Quotrix, dennoch dürfte auch hier das Q4 oberhalb des Q3 liegen. Bei Werten wie der Deutschen Telecom und BASF lag das Transaktionsvolumen Okt.-Nov. 14 bereits zwischen 20-30 % oberhalb des Q3-Levels.

Bei Lang & Schwarz ist das Wachstum im Transaktionsvolumen wie aufgezeigt so dynamisch, daß die aktuelle Bewertung diese Entwicklung nicht enthält. Bereits im Q4 dürfte man auf ein EPS von 70 Cent kommen, d.h. ohne weiteres Wachstum in 2015 kommt man für 2015 bereits auf ein EPS von 2,8 Euro. Dies entspricht bei einer Ausschüttungsquote von 75 % einer Dividendenrendite von etwa 15 %. Kurse von 30 Euro in 2015 sind auf Basis der aktuellen Entwicklungen keine Vision sondern mehr als realistisch.


Nächste Investorkonferenz: MKK am 09./10.12.

Das Jahr neigt sich dem Ende zu. Entsprechend könnten auf der MKK-Konferenz weitere Informationen zum GJ 2014 durchsickern. Hiervon könnten in der kommenden Woche aus dem Depot SHS-Viveon und IVU-Traffic profitieren. Gemäß Boerse Online und EAS sind die avisierten Gespräche mit dem IVU Vorstand begehrt. Bereits auf dem EK-Forum hatte SHS für das Q4 eine EBITDA Marge von 9-14 % in Aussicht gestellt, sowie ein Wachstum im Q1 2015 von über 10 %. Beide Werte könnten in der kommenden Woche weiter zulegen.


Jahresperformance von 38 % auf 39 % gestiegen!

Als Top-Picks der vergangenen Woche konnten, die erst eine Woche zuvor aufgenommene Vita34 mit 15 % glänzen. Ebenfalls deutlich zulegen konnte mit 10 % die S&T AG. Weiterer Wochengewinner mit 4 % war der größte Depotwert Lang & Schwarz. Wochenverlierer mit 3 % war Max21. Die Jahresperformance konnte von 38 % auf 39 % gesteigert werden.

[Schnurzpiep]

Der Sonntag hier im Smallcap Forum ist Dank des ausführlichen Wochenrückblickes/ausblickes des Kleinen Chef, immer ein ganz besonderer Tag. Also von wegen "Everyday Is Like Sunday" wie Morrissey so völlig ahnungslos und unwissend dahersang. Aber der Gute hatte wahrscheinlich auch so gar nix mit Aktien am Hut bzw. an der Haartolle.

Somit im Rückblick und in Vorfreude, ein dickes Lob an den Kleinen Chef!

Und Gruß an alle Nebenwertefans. Sagt doch mal den kaufsüchtigen (angelsächsischen) Milchmädchen, dass den Dax-Aktien eine Verschnaufpause ganz gut täte (natürlich zugunsten der Smallcaps).

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.506.504 von Schnurzpiep am 06.12.14 16:36:13

Lang & Schwarz: Würde mich den beiden Meinungen anschließen!

Zitat von Schnurzpiep: Falls das Tool so mancher vielleicht noch nicht kennt. Die Performance Ladder von Börsengeflüster für 589 deutsche Aktien kann manchmal ziemlich nützlich sein. Da kann man sich schnell mal die Übersicht verschaffen ob man vielleicht irgendwelche Werte noch gar nicht auf dem Schirm hat. Schöne kostenlose Spielerei mit Nutzwert.

http://boersengefluester.de/performance-ladder/

P.S.: Wusste gar nicht dass man sich auch selbst zitieren kann. Da hat man mal wieder was von Wiener9 gelernt. Finde auch dass Lang und Schwarz in das Depot eines jeden gut informierten und aufgeklärten Anlegers gehört. Irgendwann in vielleicht nicht allzu ferner Zukunft wird L&S die 100 Mio. MK erreichen und dann steigen die ganzen institutionellen Schlafmützen groß ein.

Gruß an Alle, außer Fehler 410!

Werde morgen etwas zum Rückblick auf 2014 und zum Ausblick auf 2015 schreiben. Nach aktuellem Stand sollte beim Ausblick auf 2015 eine Lang &
Schwarz nicht fehlen.

Gruß

[Schnurzpiep]

Falls das Tool so mancher vielleicht noch nicht kennt. Die Performance Ladder von Börsengeflüster für 589 deutsche Aktien kann manchmal ziemlich nützlich sein. Da kann man sich schnell mal die Übersicht verschaffen ob man vielleicht irgendwelche Werte noch gar nicht auf dem Schirm hat. Schöne kostenlose Spielerei mit Nutzwert.

http://boersengefluester.de/performance-ladder/

P.S.: Wusste gar nicht dass man sich auch selbst zitieren kann. Da hat man mal wieder was von Wiener9 gelernt. Finde auch dass Lang und Schwarz in das Depot eines jeden gut informierten und aufgeklärten Anlegers gehört. Irgendwann in vielleicht nicht allzu ferner Zukunft wird L&S die 100 Mio. MK erreichen und dann steigen die ganzen institutionellen Schlafmützen groß ein.

Gruß an Alle, außer Fehler 410!