freenet.de "buy" - 500 Beiträge pro Seite

[oversurfer]

Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von freenet.de (ISIN DE0005792006/ WKN 579200) unverändert mit "buy" ein und wiederholen das Kursziel von 23 EUR.



Man habe die Gewinnerwartungen revidiert, um die vollständigen Zahlen aus 2004 und die Konsolidierung des Strato-Geschäfts und Talkline ID zu berücksichtigen. Zudem habe man die Umsätze auf Divisionsbasis und das Bruttomargenmodell überarbeitet, um der positiveren Einschätzung des DSL-Geschäfts Rechnung zu tragen.

Die Änderungen im Hinblick auf die Profitabilität sei nur von untergeordneter Natur. Für 2004 bleibe die EBITDA- und EBT-Prognose von 144 Mio. EUR bzw. 115 Mio. EUR bestehen. Die EPS-Schätzung sei jedoch um 6% auf 1,17 EUR reduziert worden, was seinen Grund in einer höheren Aktienanzahl sowie einer höheren Steuerquote habe.




Die Ergebnisse von 2004 hätten gezeigt, dass freenet.de auf dem richtigen Weg sei, um einen profitablen Marktanteil sowohl im DSL- als auch im Telefongeschäft zu gewinnen.

Mit der EBITDA-Schätzung für 2005 von 144 Mio. EUR liege man über der sehr konservativ gesetzten Guidance des Unternehmens. Das Wettbewerbsumfeld müsste sich schon wesentlich verschlechtern, damit die Unternehmensprognose zutreffe. Dafür gebe es aber bislang keine Anhaltspunkte.

Vor diesem Hintergrund bekräftigen die Analysten von Smith Barney Citigroup ihre Kaufempfehlung für die Aktie von freenet.de.

[service26]

war doch bisher immer so - wenig ankündigen und übererfüllen.

und jetzt steht auch die cebit vor der tür - da kommt sicherlich auch noch einiges!