++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 184)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.763.240 von TobiB am 12.09.14 10:41:38

Zitat von TobiB: Hier nochmal der Link zum direkten anklicken

http://www.preis-und-wert.com/ivu-analyse/

In dem Beitrag erkennt man übrigens auch die langfristige Entwicklung deutlich besser als bei Katjuschas, hab die Zahlen der letzten 10 Jahre drin...

wow - super!


Mensch, hättest du das mal vorher gepostet! dann hätt ich mir die Arbeit sparen können.


aber sehr schöne Analyse inklusive dem langfristigen Daten, wo man sehr gut die stetige Entwicklung seit 2006 erkennt. Selbst die Krise 2008/09 hat man ohne größere Kratzer überstanden.

Ich hab übrigens auch so eine längerfristige Übersicht, aber hielt ich bei meiner Analyse für nicht notwendig, da ich ja auf die Kostenstruktur hinaus wollte, um das 1.Halbjahr ins rechte Licht zu rücken. Da genügten für meinen Geschmack die letzten 5 Halbjahre.


Insgesamt eine super Analyse. Das einzige was ich etwas anders sehe, ist das Thema Personal. Deshalb hatte ich ja unter anderem die Analyse der Kostenstruktur vorgenommen. Da sieht man sehr schön, dass der Gewinnrückgang nur ein mathematischer Effekt im 1.Halbjahr war. Wichtig ist nicht wie hoch die Personalkosten sind, sondern wie stark sie im Vergleich zum Rohergebnis steigen. Das wird man dann im 2.Halbjahr gut sehen, dass dieser Personalaufbau sehr wichtig war und keinen Gewinnrückgang verursachen wird.


Grüße

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.765.760 von Katjuschov am 12.09.14 14:06:51

Upps, danke für den Hinweis - wird sofort korrigiert

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.763.240 von TobiB am 12.09.14 10:41:38

Hallo TobiB,

sehr interessanter Blog.

Nur bei deinem Fazit ist dir ein kleiner (Wort-)Fehler unterlaufen. Dieses Szenario dürfte nicht mal der größte Optimist unter uns (Hoffnungsträger?) haben.


Das Ergebnis betrug im Jahr 2013 ja 3,8 Mio € pro Aktie.

Da könnte man ja apple, google und Microsoft aus der Portokasse übernehmen.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.763.093 von TobiB am 12.09.14 10:32:39

Hier nochmal der Link zum direkten anklicken

http://www.preis-und-wert.com/ivu-analyse/

In dem Beitrag erkennt man übrigens auch die langfristige Entwicklung deutlich besser als bei Katjuschas, hab die Zahlen der letzten 10 Jahre drin...

[TobiB]

Hi, da ich auch ein paar IVU-Aktien besitze schalte ich mal auch ein: Das Wachstum der letzten Jahre, das man erwarten sollte wenn eine Firma so profitabel ist, ist am ehesten in der Nettofinanzposition zu beobachten: Die Schulden wurden komplett abgebaut und ein recht hoher Cashbestand aufgebaut. Die Umsätze sind in der Tat eher moderat gewachsen, aber die Marktnische ist eben nicht besonders groß, die Anzahl der potentiellen Kunden dürfte weltweit nicht über 10000 liegen. Insofern ist es durchaus sinnvoll, das Geld nicht für unsinnige Expansionspläne zum Fenster rauszuwerfen und spricht meiner Meinung nach durchaus für das Management - zumal vermutlich in Zukunft eine Dividende zu erwarten ist

Also lieber Hoffnungsträger: so lange stetig Cash generiert wird und das Eigenkapital in dem Tempo gesteigert wird, so lange hat der Kurs überhaupt keinen Grund zu sinken - einfach weil schon der Netto-Vermögenswert eine Untergrenze bildet.

Ich hab übrigens auch einen Blog, auf dem ich schon vor einigen Wochen über IVU geschrieben habe, zur Ergänzung schaut da auch gerne mal rein:

http://www.preis-und-wert.com/ivu-analyse/

[Hoffnungstraeger]

solamge die firma nichts neues erschafft wird der kurs sinken und ich sehe keinen neune auftrag , und die mk ist schonextrem hoch für so wenig neue ideen

[Dielenritzetwo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.757.039 von katjuscha-research am 11.09.14 17:28:46

Die Frage der Integrität und Vertrauenswürdigkeit des Managements darf nicht gering geschätzt werden. Das ist ein wichtiger Punkt, denn da sitzt die ganze Power und wenn die nicht vertrauenswürdig zu sein erscheint, ist alles möglich, "von-bis" meine ich. Dieser Punkt wird im Allgemeinen unterschätzt.

Um so etwas überhaupt zu erkennen und unterscheiden zu lernen, bedarf es viel Erfahrung und einer eigenen tieferen, menschlichen Reife. Zahlenwerke und technische Details sagen sind alles, dahinter sollen vertrauenswürdige, kompetente Menschen stehen, die den Zahlen erst Bedeutung und Aussagekraft geben.

Danke für diese Einschätzung, Katjuscha, mir geht es mit dem Management genauso und auch ich habe gerne das Gefühl, dass die dort bei IVU zuverlässige und integere Menschen sind. Wenn dann auch die anderen Parameter stimmen, kann man mit gutem Gefühl investieren.

100% tige Sicherheit gibt es natürlich nicht, da auch guten Menschen Schlechtes passieren kann.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.756.850 von Der Tscheche am 11.09.14 17:17:10

na ja, ich bin in der Frage mal so arrogant zu behaupten, eine sehr gute Menschenkenntnis zu haben. Und daher denke ich schon einschätzen zu können, wenn Vorstände nur Schaumschläger sind (hab ich auch oft genug auf HVs erlebt) oder ob sie die Aktionäre ehrlich informieren möchten.

[Der Tscheche]

Das freut mich, Katjuscha, dass Du das so aufgenommen hast, wie es gemeint war.


Für mich es der von mir angesprochene Punkt (Markt, Wettbewerb, Stellung...) das Wichtigste bei einer Investition.

Das mit dem Vorstand hört sich ja schon mal sehr gut an, auch wenn dessen Einschätzung des Marktes inklusive des eigenen Standings ja auch in diesem Fall mit Vorsicht zu genießen ist - IR ist ja immer auch eine Art Werbeveranstaltung, aus der Nummer kommt ja selbst der redlichste Vorstand nicht heraus.

Da mir der Markt, in dem sich IVU bewegt, auf jeden Fall spannend erscheint, werde ich mich demnächst mal stärker "einarbeiten" und dann mal wieder melden.

[katjuscha-research]

wenn man hier übrigens auf "beliebteste Beiträge" in der Threadansicht klickt, findet man nicht nur meinen HV Beitrag schnell, sondern auch einen sehr informativen beitrag von morningstar33 vom januar 2014, der die PROs und CONTRAs bei IVU mal aufgriff. Das meiste davon kann man auch heute noch so sehen.