Devisen bzw. Währungs - Fonds - 500 Beiträge pro Seite

[Der_gute_Riecher]

immer mehr Fondsgesellschaften entdecken die Asset-Kasse Währungen als Thema für ihre Investmentfonds:

· Activest Devisen Fonds (LU0197683765)
· Goldman Sachs Global Currency Portfolio (LU0234683521)
· ADIG Währungsfonds (LU0197683765)

Kennt Ihr noch andere Fonds, die in Devisen investieren?

Was ist generell von dieser Anlageklasse zu halten?

[Larry.Livingston]

Es gibt von der Union Investment den

UniWirtschaftsAspirant WKN A0JLXV

der hantiert mit Devisentermingeschäften, NDFs und zum Teil legt er auch in Bonds an.

Anlageziel ist es hauptsächlich in nicht frei konvertierbaren Währungen anzulegen.

[Lix1]

DWS FOREX STRATEGY LU0167456002


Finde diese Fonds als marktneutrale Beimischung gut.

[us.watergate]

OP FX Opportunities-Fonds, DE000A0EAWJ5

[Mr.BA]

Hi,

es ist nur insofern interessant, als dass die Fonds sicherlich eine geringe Korrelation zu den Märkten haben. Die Performance unter Berücksichtigung der Kosten überzeugt bisher nicht. (Kenne den Goldman nicht)

Allerdings versuchen nicht nur Fonds die die Bezeichnung "Währung" tragen mit Währungen Geld zu verdienen, dies tun auch zahlreiche Rentenfonds, z.B. meines Wissens der Templeton Absolute Return, wenn auch auf andere Weise.

Grüße
BF

[trekstor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.919.556 von Der_gute_Riecher am 02.06.06 10:34:01

von den Perfomances her Geldmarkt + ein kleiner Aufschlag
Renditespread, dafür Kursrisiken, die man im Geldmarkt dann
wieder nicht hat.

[us.watergate]

Und der OP FX Opportunities-Fonds versucht mit der Bezeichnung "Währung" auch auf den Rentenmärkten Geld zu verdienen.

Das Problem bei Rentenfonds ohne Währungsabsicherung bzw. mit aktiven Währungswetten und bei Währungsfonds mit Anlagen in Renten ist dann aber wieder die daraus entstehende höhere Korrelation.

Interessant wäre ein Währungsfonds mit Geldmarktanlage, ähnlich wie der Activest, aber mit einem Hebel, der dem Rendite/Risikoprofil von Aktienfonds entspricht. Und dazu ein überdurchschnittliches Fondsmanagement.

Gibt es so einen Kandidaten?

[us.watergate]

Der Goldman ist mir auch schon mal aufgefallen. Auf den ersten Blick ganz vielversprechend. Allerdings habe ich ihn mir noch nicht im Detail angesehen, da er bei meinem Fonds-Discounter bisher nicht angeboten wird.

Wichtige Frage: Wieviel Risiko geht er ein und hat damit wieviel Renditepotential?


Goldman Sachs legt zwanzig neue Fonds auf

Keine Shortpositionen in Publikumsfonds, viele Einschränkungen beim Einsatz von Derivaten – das war gestern.
UCITS III, oder wie es in Deutschland offiziell heißt, die „OGAW-III-Richtlinie“ ist jetzt auch in Luxemburg in Kraft
getreten. SICAVs nach luxemburgischem Recht haben damit eine Vielzahl neuer Möglichkeiten. „Mit UCITS III
können jetzt auch Privatanleger, Vermögensverwalter und Dachfondsma-nager Zugang zu Anlagestrategien
haben, die bislang Spezialfondsfondsanlegern vorbehalten waren“, meint Ingo Ahrens, Leiter Third-Party-
Distribution bei Goldman Sachs Asset Management in Frankfurt. Voraussetzung sei allerdings, dass die
Fondsgesellschaften die neuen Freiheiten nutzen, die UCITS III ihnen bietet.
Bei Goldman Sachs hat man dies jedenfalls vor: Allein im 1. Quartal 2006 hat das Unternehmen in Deutschland
20 neue Publikumsfonds zum öffentlichen Vertrieb angemeldet. Ihr Spektrum ist vielfältig: ein Währungsfonds, ein
Rohstoffonds, zahlreiche Aktien- und Rentenfonds und andere innovative Pro-dukte. Außerdem nutzt Goldman
die Gelegenheit, um sein „GS BRICs Portfolio“ in Deutschland einzufüh-ren. Dieser in Brasilien, Russland, Indien
und China investierende Fonds konzentriert sich auf jene Län-der, die nach Ansicht von Goldman-Sachs-
Chefvolkswirt Jim O’Neill die wachstumsstärksten der kom-menden Jahre sein werden.
„Allen neuen Fonds ist gemein, dass Goldman Sachs die ihnen zugrundeliegenden Anlagestrategien bereits seit
vielen Jahren mit Erfolg einsetzt – nur eben nicht im Publikumsfondsbereich, weil das bisher nicht erlaubt war“, so
Ahrens weiter. „Aber jetzt haben wir die Gelegenheit genutzt, um einige unserer innovativsten und erfolgreichsten
Strategien einem breiteren Anlegerkreis zugänglich zu machen.“
Goldman Sachs zählt zu den Pionieren im aktiven Währungsmanagement und ist stolz darauf, Bob Lit-terman im
Team zu haben, der in den achtziger Jahren zusammen mit dem leider viel zu früh verstorbe-nen Fischer Black
den Black-Litterman-Ansatz entwickelte. Dieser Ansatz ist noch heute die Grundlage des quantitativen
Portfoliomanagements – auch bei Goldman Sachs und auch bei den fünf GS CORE Flex Portfolios, die ebenfalls
zu den neu aufgelegten UCITS-III-Fonds zählen.
Im Frankfurter Messeturm ist man deshalb fest davon überzeugt, für UCITS III besonders gut gerüstet zu sein.
Und das darf man auch, zählt man mit einem verwalteten Vermögen von über 500 Mrd. US-Dollar doch zu den
größten aktiven Portfoliomanagern der Welt.

Geringe Korrelation, neue Investmentansätze
Eine wichtige Besonderheit vieler der neuen UCITS-III-Fonds von Goldman Sachs ist ihre geringe Korrelation mit
traditionellen Aktien- und Rentenanlagen. So betrug die Korrelation der Goldman-Sachs-Währungsstrategie (die
dem GS Global Currency Portfolio zugrundeliegt) mit internationalen Aktieninvestments lediglich 0,04 (gemessen
am MSCI World ex USA in USD, März 1996 bis Februar 2006). Ähnlich gering sind Rohstoffinvestments mit
Aktien und Renten korreliert. Neu bei Publikumsfonds ist auch der Einsatz von Shortpostionen. Bei einem
klassischen Aktienfonds ist wegen des Verzichts auf Leerverkäufe die maximale Untergewichtung eines
Einzelwerts auf sein Portfoliogewicht begrenzt. Nicht so bei den CORE Flex Fonds, deren Manager dank UCITS
III Leerverkäufe vornehmen dürfen. Dadurch ist eine deutlich größere Abweichung von der Benchmark möglich.
Dies bedeutet zwar einen höheren Tracking Error, vor allem aber auch zusätzliche Ertragschancen. „Die
Beimischung unserer neuen Fonds zu einem Portfolio aus traditionellen Aktien- und Rentenanlagen verbessert
dessen Risiko-Ertrags-Profil“, meint dazu Ingo Ahrens. „Der Portfolioertrag kann stärker steigen als das
Portfoliori-siko, auch wenn der zusätzliche Fonds für sich betrachtet durchaus volatil ist oder einen hohen
Tracking Error hat. Aber in der Portfoliotheorie gilt nun einmal: Auf die richtige Mischung kommt es an.“
Goldman Sachs Asset Management
Goldman Sachs Asset Management ist eine Tochtergesellschaft der Goldman Sachs Group, Inc. (notiert an der
New York Stock Exchange, Börsenkürzel: GS). Ihr verwaltetes Vermögen beträgt mehr als 500 Mrd USD.
Goldman Sachs Asset Management ist seit 1989 im Investmentmanagement aktiv und an allen wichtigen
Finanzplätzen der Welt mit Anlageexperten vertreten. Das Unternehmen bietet institutio-nellen und privaten
Anlegern weltweit Investmentstrategien für eine breite Palette von Anlageklassen. Goldman Sachs wurde 1869
gegründet und gehört zu den international führenden Unternehmen in den Bereichen Investmentbanking,
Wertpapiergeschäft und Anlagemanagement.

Quelle: Goldman Sachs Asset Management
Autor: Redaktion wallstreet:online

[Cabernet_Sauvignon]

Spricht man mit Fondsmanagern, sagen die meisten, dass Währungen am schwierigsten zu prognostizieren seien.

Weshalb also in eine Assetklasse investieren, die eine magere Rendite und ein dazu relativ hohes Risio bietet?

[Lix1]

Wegen dem Mangel an Alternativen finde ich momentan solche Investments nicht schlecht, als Ersatz zu Rentenfonds bei steigenden Zinsen (natürlich nur Beimischung).

So wie ich das gesehen habe legt der Activest sein Geld an und investiert "nur mit den Zinsen", dann hat man so eine Art Kapitalschutz, was aber nirgendwo garantiert ist.
In diesem Fall finde ich die Risiken gar nicht so hoch.
Anstatt in Geldmarktfonds mit 2% anzulegen ist ein Währungsfonds mit ca 5 % doch attraktiver.

[anleger16]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.919.556 von Der_gute_Riecher am 02.06.06 10:34:01

- Parvest Dynamic Currencies (Euro) (LU0249333930)

www.wallstreet-online.de/nachrichten/nachricht/1900699.html

[Richygold]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.939.644 von us.watergate am 04.06.06 13:18:22

Der GS Global Currency Fonds hat eine 4%ige Ziel-Volatilität - was dem Risko von durchschnittlichen Rentenfonds entspricht und hat (in der Cayman-Version) über die letzten 15 Jahre ca. 7,6% Ertrag erwirtschaftet. (Der neue Luxembourger Fonds verfolgt die gleiche Investmentstrategie).