Vom Explorer zum Produzenten in 14 Monaten - Fortuna Silver hat\'s geschafft! (Seite 69)

[GameOverMan42]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.441.861 von Tigerwoods am 08.01.22 14:10:05

Zitat von Tigerwoods: Und warum sollte das dieses Jahr besser werden?

Warum nicht?

..today’s inflation rate is not a bug. It’s a feature. ..

https://themarket.ch/interview/louis-gave-a-hawkish-fed-coul…

[GameOverMan42]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.441.987 von Mr-rendite am 08.01.22 14:42:17

Na dann passt ja alles und wir müssen nur noch abwarten.
Bei den Gold Minern ist alles immer so ein bisschen wie bei einer bipolaren Störung. Aktuell sind wir halt in einer depressiven Phase..

[Mr-rendite]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.441.957 von GameOverMan42 am 08.01.22 14:33:48

Naja dieses erhöhte geografische risiko habe ich bei meiner Kalkulation schon durch einen höheren diskontierungszinssatz miteinbezogen so gut es geht. Zum Beispiel bei der san José mine habe ich 15% gewählt, was wirklich extrem hoch ist.

[GameOverMan42]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.433.785 von Mr-rendite am 07.01.22 15:24:53

Interessante Kalkulation - Dankeschön für die Zusammenfassung. Jedoch halte ich den Rückschluss daraus für falsch. Der Markt geht nicht unbedingt davon aus, dass die EM-Preise einbrechen, sondern es gibt ein Risiko aufgrund der Regionen in denen gefördert wird. Es besteht ein Risiko, dass aufgrund verschiedener Ursachen nicht alles gefördert werden kann oder die Kosten steigen, z. B. durch willkürliche zusätzliche Abgaben.

Ich habe bei dem Kursrutsch stetig bachgekauft - in der Hoffnung auf einen kurzfristigen Rebound. Jetzt ist meine Position fast so hoch wie meine Position von kirkland - mit einem etwas anderen Risikoprofil. Im Moment sehe ich jedoch noch die hohen Chancen und bin auf die nächsten Zahlen gespannt. Ich glaube im letzten Quartal wurde nicht die gesamte Förderung verkauft. Vielleicht gibt es ja auch Mal eine positive Überraschung..

Weiß zufällig jemand, wann mit den nächsten Zahlen zu rechnen ist?

[Tigerwoods]

Und warum sollte das dieses Jahr besser werden?

[19Gedi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.433.785 von Mr-rendite am 07.01.22 15:24:53

Ja Fortuna Silver ist deshalb so günstig, weil die Roxgold Übernahme sehr schlecht aufgenommen worden ist. Das hat dem Chat nach unten beflügelt und seit dem hat sich die Aktie nicht mehr erholt

[Player82]

Wir Könnten beim Silberpreis das schlimmste hinter uns haben schöner Rebound heute.
Bei Fortuna leider kein großer Umsatz mehr in Kanada kann nur besser werden.
Heute drehen wir ganz sicher.

[Mr-rendite]

Ich habe mich die letzte Tage mal ausgiebiger mit fortuna als Unternehmen beschäftigt um fundamental etwas Licht ins dunkle zu bringen warum der Kurs dort steht wo er ist.

Zunächst mal zu den Annahmen
Ich habe mir alle assets die fortuna besitzt angeschaut und habe versucht einen present value der cashflows zu bestimmen.
Das ganze fand mit geglätteten Werten für den Au und Ag Preis und für die Kosten statt, die einigermaßen konservativ gewählt wurden um hohe Unsicherheiten zu eliminieren
Au bei 1600$ für die Jahre 3-minenlaufzeitende, und 1750 für die Jahre 1-3 ab 2022.
Ag durchgängig bei 22usd
Kosten habe ich mit dem oberen Ende dessen was fortuna für die AISC range angibt gewählt.
Hinzu kommt ein hoher diskontirungszinssatz von >10%

Für das sich noch nicht in Produktion befindliche Projekt Seguela habe ich den NPV aus dem technical report als gegeben genommen, weil dort die Annahmen ähnlich waren wie ich sie gewählt habe.

So kam ich zu folgenden present values der einzelnen assets:

San Jose: 157,23 Mio über die angegebene Laufzeit von 3 Jahren.

Lindero: 377,85 Mio über die komplette angegebene Laufzeit

Yaramoko: 209mio über eine Laufzeit von 4 Jahren

Caymlloma: barwert von 0mio da cashflows=Kosten bei oben angegebenen Werten für Ag und Au.

So kommen wir gesamt auf ca 1,1 Milliarden present value der future cashflows

Marktkapitslisierung zum Zeitpunkt der Berechnung 1,13 Milliarden $

Das alles unter wie schon gesagt hohem diskontzins, niedrigen Preisen für Ag und Au, sowie unter der Annahme das fortuna alle in der minenlaufzeit angegebenen unzen abbaut ohne neue Reserven hinzuzufügen.

Fazit: fortuna ist entweder bei heutigen Edelmetall Preisen ziemlich unterbewertet oder aber der Markt geht davon aus, dass die Preise massiv einbrechen werden um diese Bewertung zu rechtfertigen.

Achtung Berechnungen Waren nicht äußerst detailliert sondern mehr Überschlag, deshalb keine Empfehlung für Kauf oder Verkauf

[tn2017]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.425.415 von code57 am 06.01.22 22:21:56

Ich werde bei meinen Prinzpien der Streung bleiben aber auf jeden Fall bei einer sicheren Bodenbildung nachkaufen.

[code57]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.425.328 von tn2017 am 06.01.22 22:11:27

Bei 2,40 kannst du aber "all in" gehen. Ich zumindest werde es tun.