FIRSTSOLAR - $1,50 pro Wp - Werden die etablierten Solarzellenhersteller unter Druck kommen? (Seite 248)

[Hoerschwelle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.481.280 von meinolf67 am 19.11.07 15:56:01

Tja, was soll man sagen?

FSLR hat anderes propagiert. Man weiss es nicht so genau. Der Markt ist in jedem Fall anderer Meinung als der Autor.

Letztens gab es doch mal einen Link, der war ja ganz lustich, auch zu dem Thema ... nur eben positiver.

[meinolf67]

Weiß jemand was hierzu?

Hörschwelle?


Dark Future Ahead for First Solar
posted on: November 19, 2007 | about stocks: FSLR

First Solar Inc. (FSLR) is a solar panel manufacturer. Its sole business is production of CdTe based solar panels. Its stock price rallied about 10 folds since the IPO about a year ago. I believe the FSLR stock is overpriced. Moreover, this company has a very dark future prospect if you understand the fundamental of its business. That's because it relies on cadmium telluride as its raw material. Cadmium is extremely toxic, but the mildly toxic tellurium is lethal to FSLR. FSLR is extremely vulnerable due to a possible shortage and price run on tellurium. It could be forced to go out of business in a few years due to competing demands on tellurium.

Tellurium, the 52nd element, is extremely rare on earth, rarer even than platinum, the 78th element, according to Web Elements. Tellurium's crust abundance is 1 pbb versus 37 ppb for platinum (pbb is "parts per billion"). Tellurium is mainly produced as a byproduct from the anode slime accumulated during copper refining. But not all copper mines contain significant amounts of tellurium. Chile produces 1/3 of the world's copper but virtually nothing in tellurium. According to USGS and Arizona State Geologist Lee Allison, the world produces anywhere from 160 to 215 metric tons of tellurium a year.

Tellurium was traditionally used in metal alloys and other uses. Demand from emerging new applications, like DVD discs, digital camera, computer flash memory and CPU thermoelectric cooling, among other things, has caused a severe shortage in recent years, and drove the price from below $4 a pound to over $100 in 2006, according to Lee Allison. Jack Lifton on Resource Investor suggested that investors could sense the shortage and start to hoard physical tellurium, adding fuel to the fire and causing a huge tellurium price run.

How much tellurium does FSLR use? They use about 7 grams of cadmium and about 8 grams of tellurium in each of the 2 feet x 4 feet CdTe solar panel. That's roughly 135 metric tons per each 1 giga watt (GW) of products. They have signed a bunch of sales contracts with per watt price fixed and mandated to go down 6.5% yearly, and they are aggressively building new factories and expanding production capacity. After finishing a new factory in Germany, they are building four brand-new factories in Malaysia.

Alright, they have plenty of customers, plenty of sales contracts to keep them busy for five or six years, and Malaysia has plenty of land for them to build new factories. The growth potential looks unlimited. That's why investors bid up FSLR stock price like crazy.

But, where are they going to obtain all the new tellurium supplies needed for future expansion, at a price cheap enough to ensure profitability, and a quantity large enough to keep the new factories running? On Nov. 8, 2007, the CFO publicly commented that "we [FSLR] have identified terawatts levels of tellurium availability." He seemed to have no idea what he was talking about. One terrawatt is 1000 GW. Nowhere on earth does this amount of tellurium even exist underground, let alone available in a secret vault somewhere.

FSLR has a very dark future ahead for itself if a tellurium rush occurs as expected. If you own FSLR stock, sell immediately to avoid a total loss.

Full disclosure: I am short in FSLR and I plan to invest in physical tellurium metal ingots.

[tonycat]

First Solar ist einfach so gut, das es hier wenig unterschiedliche Meinungen - sprich wenig Postings gibt. Man kann bei vielen Werten sagen: viele Posting - viele Enttäuschungen, wenig Postings - wenig Enttäuschungen.

Zum Artikel:
Das Silizium ist aber überhaupt nicht knapp (Sand), die Wafer (das weiterverarbeitet Silizium) sind sehr knapp (teuer).

Die Frage für First Solar ist in der Tat, inwieweit andere Firmen (Energy Conversion Devices Tochter: united solar z.B.) es schaffen die Kosten für ein Watt Leistung runter zu bekommen. Da gibt es etliche andere Hersteller (nicht nur Q-Cells, auch Würth Solar oder Japaner auch) die das versuchen.

Also, die Kurse werden l a n g f r i s t i g weiter deutlich steigen (bei den Solarfirmen mit niedrigeren Kosten, gutem Management also und natürlich Qualiätsprodukten (= gutem Verkauf).

[dmax1212]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.424.280 von dmax1212 am 14.11.07 15:10:59

Wirklich mächtig was los hier ...

Aktuelles KGV von First Solar habe ich gefunden ca. 158 (2008)

Interessanter Artikel zu First Solar :


http://www.instock.de/print.html?section=AusBoersenbriefen&a…

[dmax1212]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.417.804 von ProfRupi am 14.11.07 01:50:23

Hallo Zusammen,

bin neu hier im Thread und verfolge seit ca. 3 Jahren verschiedene
Solar - Threads .
War in Solarworld investiert ( leider viel zu früh raus ..)
und bin letzte Woche bei Phönix Solar mit 96 % plus bei 31.70 Euro raus.
Habe das Geld in First Solar angelegt - war aber ein wenig ungeduldig und bin nach den Hammerzahlen bei 140 Euro rein.

Warum ist in diesem Thread so wenig los ?

Wo bekomme ich Infos zur aktuellen Bewertung von First Solar ?

Wie realistisch seht Ihr die Kursziele von 225 - 275 Dollar ?

Gruß dmax

[ProfRupi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.401.387 von tonycat am 13.11.07 01:25:22

@ tonycat

Da wollten sich einfach einige Leute einige $ bzw. € Gewinn sichern, ich mag diesen Konsolidierungsstress einfach nicht und bleib drinnen. Wenn man alles zusammenzählt - Spekulationssteuern, Gebühren etc. - bleibt meist sogar ein kleiner Verlust bei diesen Aktionen.

Chart weiterhin bullish: Momentum (10) = +28, RSI (14) = 45% also noch weit entfernt von überverkauft!

MACD kreuzte am 7.11.07 bullish, Stochastic kreuzte am 12.11.07 bearish, wird aber, wenn sich der Kurs so weiter entwickelt wie heute, auch bald wieder bullish kreuzen!

[CPURaucher]

Die Solarzellen werden unter extremen Streßbedingungen getestet wodurch sich der Verschleiß viel schneller einstellt. Dieser wird dann auf die 20 Jahres Garantie hochgerechnet.
Desweiteren werden werden die Zellen immer so ausgeliefert, das die Leistung des Packetes etwas höher ist als gefordert.

[tonycat]

Nein, nicht ganz:
Energy Conversion Devices (auch Dünnschicht-> United Solar) ist weiter gestiegen, die kleinste Klitsche (15 mal mehr Postings in W:o als First Solar...sehr typisch) Solar Enertech ist auch gut gestiegen (aber von welchem Niveau aus...).

ProfRupi wird sicher bestätigen, daß First Solar Chartechnisch noch voll im aufstrebenen Trendkanal steht. Kaufkurse mal wieder.....

Aber was langsam etwas komisch aussieht ist Ja Solar, erst voll rauf, dann richtig runter, etwas ähnlich auch Trina Solar, die wissen noch nicht so ganz, was sie von den Werten halten sollen scheinbar...

Donnerstag wird es wieder spannend: Zahlen von Q-Cells

[Hoerschwelle]

Da gab es ja heute mal richtig was auf die Solarfresse

Musste jetzt auch mal dringend etwas Luft aus dem Ball


Neue Höchststände zum Jahreswechsel, dann aber hoppiditopp!

[meinolf67]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.372.940 von tonycat am 10.11.07 00:09:59

1) Haltbarkeit von Dünnschichtmodulen

Habe mich im Sommer mal nach Literatur zur Degradation umgeschaut. Im Prinzip weiß man nichts darüber. Es gibt natürlich Hochrechnungen und Tests an Samples. Aber da bis vor kurzem überhaupt noch keine Module hergestellt wurden, gibt es schlicht keine Erfahrungen.

2) Rückstellungen bei FSLR
Sie bilden welche; habe ich mir aber noch nie genauer angesehen (wofür, wieviel,...)

3) Garantien 90% nach 10J und 80% nach 20J
Die sind ALLESAMT für die Füße, egal on bei c-SI oder TF, weil kaum ein Schwein die Bedingungen einhalten wird. Wer sich auf die Garantien verläßt ist schon verloren. Lest mal die Okt-PHOTON dazu.