Dr. Hönle AG WKN 515710 (Seite 209)

[TV-Cerberus]

Hallo!

Nachfolgend meine Meinung zu den Zahlen.

Q2 ist im Rahmen meiner Erwartung bzw. leicht darüber.
Der Ausblick für Q3 ist jedoch nicht besonders gut. Vor allem wird man unternehmensintern die etwaigen Zahlen für Q3 ganz gut kennen, da bereits über 7 Wochen gelaufen sind und sich die Aufträge der nächsten Wochen hinsichtlich Umsatz und Ergebnis hochrechnen lassen. Ambitioniert ist mit Sicherheit das Ziel im laufenden Geschäftsjahr noch die 75 Mio€ Umsatz zu erreichen wenn im 1Hj nur 34 Mio€ erzielt worden. Da müssten im 2HJ weitere 41 Mio€ hinzukommen und das bei verhaltener Prognose für Q3. Ich denke schon, dass hier im laufe der nächsten 3 Monate eine leichte Umsatz und Ergebniskorrektur folgen wird.

Das GJ 2012 wird aus meiner Sicht ein Übergangsjahr zur Integration der übernommenen Unternehmen. So ähnlich steht es ja auch im Ausblick des Halbjahresberichtes mit besonderen Augenmerk auf die Raesch Gruppe. Am Ende des Jahres wird trotzdem ein solides positives Ergebnis stehen, dass die aktuelle Bewertung mehr als rechtfertigt. Könnte trotzdem sein, dass wir noch einmal günstigere Nachkaufkurse sehen, insbesondere dann, wenn eine Umsatz- u./o. Ergebniskorrektur kommen sollte. Letztendlich bewertet der Markt aber immer die Zukunft. Die ist kurzfristig vielleicht negativ aber mittel und langfristig bin ich vom Unternehmen und seinen Produkten überzeugt und werde versuchen Kursrutscher zum Aufstocken zu nutzen.

Hallo Parade!

Falls im nächsten ein Besuch der Raesch Gruppe in Thüringen anstehen sollte, dann hätte ich großes Interesse daran teilzunehmen. Die relativ kurze Entfernung (ich glaube so ca. 200 km) würde eine schnelle Anreise möglich machen und ich müsste mir nur 1 Tag Urlaub freischaufeln.

Beste Grüße TV-Cerberus

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.210.557 von Sternentor am 25.05.12 11:16:59

Ich denke, die wenigsten hier sind in die Aktie "verliebt". Dass Hönle ein gut geführtes Unternehmen ist, hat es in der Vergangenheit bewiesen und verdient daher m.E. auch einen gewissen Vertrauensvorschuss durch die Aktionäre. Nicht mehr und nicht weniger. Anbei mal der Chart der letzten drei Jahre in Relation zum SDAX. Das ist sehr beachtlich, wenn man bedenkt, dass Hönle zu einem großen Teil in einem schrumpfenden Markt unterwegs ist. Kritsche Anmerkungen gehören auch hierher und werden in aller Regel toleriert, wenn sie sich an den Fakten orientieren, worum ich mich bemühe.

[herby24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.210.557 von Sternentor am 25.05.12 11:16:59

..gerade wieder auf Drogen...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.210.557 von Sternentor am 25.05.12 11:16:59

Um diese Zeit schon alkoholisiert?

[Sternentor]

Zitat von Shortguy: Umsatzprognose von 75-80 Mio auf nun 75 Mio zurückgenommen.

Ebit ebenfalls nach ursprünglicher Prognose von 7,3 - 9,8 nun mit 8 Mio eher am unteren Ende der Erwartungen. Verdeckte Umsatz- und Gewinnwarnung also.

Und ich wurde für meine skeptischen Äußerungen hier immer wieder belächelt, usw.

Schaut meiner Meinung nach nicht gut aus, man sollte sich eben nie in einen Wert verlieben an der Börse, oder??


Schönes WE wenn ihr es genießen könnt...

[parade]

Hallo herby,

ich gehe davon aus, dass man einen grossen Kunden auf dem genannten Gebiet gewonnen und für den einen speziellen Kleber entwickelt hat. Das wäre natürlich eine grosse Sache, die zeigt, welche Potentiale im Kleber stecken.

gruss parade

[Orsetto]

Entgegen mancher Befürchtungen bin ich mit den Zahlen zufrieden; die Auswirkungen der Maro-Pleite doch nicht so gravierend; hoffen kann man nur, daß das gesamtwirtschaftliche Umfeld nicht alle Pläne verhagelt.
O.

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.209.910 von herby24 am 25.05.12 09:27:01

Das ist nicht meine persönliche Interpretation, sondern schlicht ein Vergleich der Unternehmensprognose fürs Gesamtjahr 2011/2012 nach den Q1-Zahlen mit der jetzt konkretisierten Prognose des Unternehmens nach den Q2-Zahlen...und da ist man zweifelsfrei ein wenig zurückgegangen. Meine Vermutung ist, dass es vor allem an Raesch und deren Solarabhängigkeit liegt. Ich teile ansonsten Deine Ansicht, dass die Bewertung von Hönle nach wie vor in Ordnung ist (auch wenn nun ein EBIT Rückgang im laufenden Jahr von gut 11 Mio auf ca. 8 Mio ansteht). Allerdings fand ich die Anfang des Jahres formulierte Prognose des Unternehmes mit dem sehr optimistischen Ausblick fürs zweite Halbjahr - ganz untypisch für Hönle - viel zu optimistisch. Daher liegen die Q2-Zahlen und der revidierte Ausblick ebenfalls im Rahmen meiner persönlichen Erwartungen, aber eben unter denen des Unternehmes vom Jahresanfang.

[Big Nick]

Interpretation? Das ist Fakt. Die Spanne ist passé, es wird jetzt das untere Ende als Prognose angegeben.

vg,
Niko

[herby24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.209.716 von Shortguy am 25.05.12 08:55:46

...nachdem der Hoenle Vorstand bis dato immer sehr konservativ prognostiziert hat, ist diese Interpretation eher Deine eigene persönlich Interpretation. Für mich sind die aktuellen Zahlen nur ein Luftholen zu deutlichem Wachstum. Die Ergebnisse und Aussichten befinden sich im Rahmen meiner Erwartungen und die Dividende von ca. 0,5-0,6 EUR dürfte ebenso gesichert sein. Insofern ist die Hönle-Aktie nach wie vor sehr moderat bewertet und sämtliche Negativszenarien im aktuellen Kurs mehr als eingepreist. Spätestens im GJ 2012/2013 dürfte die wahre Stärke von Hoenle wieder zum Vorschein kommen, denn das Unternehmen ist auf überaus attraktiven Wachstumsmärkten unterwegs...Parade, hast Du eine Ahnung was mit den Klebern speziell für den Smartphone-Markt gemeint war bzw. welche "NEUEN" Potenziale hier schlummern könnten (neuer Kunde, Anwendung, Umsatzpotenziale)...?