Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 179)

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.082.378 von schlufti am 08.08.07 17:02:07

Herr Rau sagt, es läge am Großauftrag von Airbus aus dem Jahre 2006, als man für 1,1 Mio Cenit-Software verkaufen konnte, dies sei nicht in jedem Quartal wiederholbar.

Die Transformation in ein Softwareunternehmen verstärke in Zukunft die Saisonalität.

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.082.424 von flamingstar am 08.08.07 17:04:41

mehr als 3%

[flamingstar]

mehr als 5% der Aktien schon gehandelt - die aktionärsschar wird umgewälzt - die chance für neue investoren und davon muss es nach diesem tag viele geben, sich langfristig mit cenit auseinander zu setzen. diese teilweise haltlose überreaktion des marktes wäre bei einem tecdaxwert ja noch zu verstehen aber bei cenit unglaublich
an alle zittrigen hände wenn ihr raus wollt dann geht heute
an alle neuen - willkommen im club und noch mal zu erinnerung cenit hat heute Zahlen vorgelegt die gg.über 2006 um 10% besser sind ...und das jahr ist noch lang!!!!

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.081.845 von bruzzi am 08.08.07 16:37:15

Filenetumsätze sollen aber über die CH abgewickelt werden.
Hier ist nichts zu erkennen. Genauso wie die Umsatz/EBIT Aufteilung
zeigt, dass der EB-Bereich eigendlich i.O. ist.

Ebit-Margen werden dieses Quartal wohl auch von den HW-Umsätzen gedrückt. Trotzdem: bereinigt um diese => 10,2% nach 19 % in Q1.
Unbereinigt 8% nach 17,2%.

Wo bleibt eigentlich der Allianz-Deal, der im Juni angekündigt war. Das handelt sich ja wohl nicht um gestiegenen HW-Umsatz?

zu den Q2-Ergebnissen:

diese waren bisher generell nicht schlecht. in 2006 war nur Q1 sehr stark und deswegen war Q2/06 schlechter als Q1.
Ansonsten lagen die immer wesentlich über Q1 und seit 2005 Jahren auch immer über 2 Mio.
2003: +0,68 zu jeweils Q1
2004: +0,57
2005: +0,65
2006: -0,45 und hier immer noch 2,15 Mio. (Q1 war stark)

2007 war Q1 sehr stark (wohl auch durch SW-Buchungsverschiebungen aus Q4/2006). Insofern wäre ein Minus auch ok gewesen. aber so hoch? Die letzten Ebits unter 2 Mio. waren Q1/2005 mit 1,6 und Q2/2004 mit 1,174 Mio. Das ist lange her. Warum also jetzt.

Auch kann ich einfach in der GUV keinen Kostenblock finder, der durch die Internationalisierung erheblich zum Ergebnis negativ beigetragen haben soll. Vielleicht hat einer von euch ne Idee?

Das allerdings ausdrücklich an den Steigerungen von Umsatz und Ergebnis festgehalten wird, ist erfreulich. Nicht gerade Cenit-typisch.

Was sagt die Chart-Technik. Kennt sich jemand aus?

Wenn mal einer noch mit Hrn. Rau telefoniert, kann er ja mal klären wo der Haken im EE/PLM Bereich eigendlich liegt.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.080.672 von schlufti am 08.08.07 15:46:00

Die Filenetbegründung ist für mich glaubhaft(Q2-Ebitmarge 10,45%, statt 23% in Q1), aber nicht ursächlich, da das Problem eindeutig im PLM-Bereich liegen muß.

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.080.620 von bruzzi am 08.08.07 15:44:06

fragt sich nur welcher.

Und warum die anscheinend nicht ganz korrekte SW-Filenet Begründung?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.079.838 von schlufti am 08.08.07 15:06:32

Wir meinen dasselbe: die Lohnkosten gehen nicht hoch, weil Cenit offensichtlich weniger teure Leute in D. einstellt als weggehen. Die neuen sind aber noch nicht produktiv und erwirtschaften keinen Ergebnisbeitrag. Produktiv sind dann die restlichen "alten" Mitarbeiter, so daß das Ebit negativ belastet wird, aber nicht mit -60% in Q2, da muß noch ein anderer Belastungsfaktor hinzugekommen sein.

Bruzzi

[Kaltfront]

Ist ja im Moment echt der Hammer :

Werft mal einen Blick ins Orderbuch :

Stück Geld Kurs Brief Stück
10,99 Aktien im Verkauf 150
10,95 Aktien im Verkauf 2.500
10,89 Aktien im Verkauf 500
10,86 Aktien im Verkauf 2.000
10,85 Aktien im Verkauf 100
10,83 Aktien im Verkauf 1.300
10,80 Aktien im Verkauf 145
10,79 Aktien im Verkauf 250
10,72 Aktien im Verkauf 1.000
10,71 Aktien im Verkauf 617

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CSH.aspx

197 Aktien im Kauf 10,62
700 Aktien im Kauf 10,61
1.923 Aktien im Kauf 10,60
2.500 Aktien im Kauf 10,59
2.500 Aktien im Kauf 10,58
2.500 Aktien im Kauf 10,57
2.500 Aktien im Kauf 10,55
1.550 Aktien im Kauf 10,52
2.210 Aktien im Kauf 10,50
1.700 Aktien im Kauf 10,45

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
18.280 1:0,47 8.562

[schlufti]

Materialaufwand hätte ich mit hohen HW-Umsätzen in Verbindung gebracht, zumal der Bestand ja ca. gleichgeblieben ist.

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.079.496 von bruzzi am 08.08.07 14:48:23

sag ich ja. Die Begründung kann nicht stimmen.

EE bzw. PLM-Bereich ist im Minus nicht der ECM Bereich.

Und hier fehlt eben die Begründung.

zu Markt leer: Eben. Leerer Markt heißt viel Arbeit heißt hohe
Auslastung heißt hohe Einnahmen heißt eben NICHT Ergebniseinbruch.
woher kommt der dann also.

billige eingearbeitete weg, teure neue hinzu sollte man bei den
Lohnkosten erkennen können. Ist aber nicht.