Wacker - die langfristige Erfolgsstory im MDAX! (Seite 44)

[sleupendriewer_]

oder um es anders auszudrücken - das mittelfristige ziel 2015/16 ist ein kurs von 150 euro bei einem kgv von um und bei 15 und einem jährlichen wachstum von > 5%.

p.s.: wobei zu beachten ist, dass bei wacker in den folgejahren dann die abschreibungen auf die in den jahren bis 2012 getätigten massiven investitionen wohl zurückgehen werden - dass dies in der dieser form dann natürlich auch positive effekte haben wird, ist hoffentlich ebenfalls klar - genauso wie die effekte bzgl. des cashflow ...

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.393.267 von infomi am 05.09.13 19:12:12

naja, vielleicht sollte man erstmal rechnen bevor man aussagen trifft.

wacker reduziert bis ende 2013 die kosten im poly-si-bereich um 100mio - das ist dirketer ergebnisbeitrag und bedeutet ca. 1.5 euro/aktie mehr gewinn.

das gleich gibt es nochmal in den sonstigen segmenten. somit weitere 1.5 euro/aktie.

-> wo steht der gewinn derzeit 1.2 euro/aktie - o.k. dann ist wohl mit mehr als einer verdopplung zu rechnen, oder ? und wie sieht es mit dem kgv aus, wenn alleine diese massnahmen ziehen und man 5 euro/aktie erreicht ? - dann sieht die welt bei einem kgv unter 20 doch schon mal ganz anders aus, oder nicht ?

im bereich-poly bedeutet die reduktion der kosten um 100mio euro bezogen auf die ca. 40000 kt produktion an poly 2.5 euro/kg - somit 3usd/kg - bei preisen unter 20usd/kg und entsprechenden herstellkosten sind das locker mal 15+% kostenreduktion.

dazu kommen in 2014/15 nochmals möglichkeiten die produktion um 20-30% zu steigern und damit die deckungsbeiträge - hinsichtlich der ja nicht ganz unentscheidenden strompreise sagen die kontrakte an der eex bis 2015ff goldene zeiten bei der strombeschaffung voraus - somit kosten noch weiter senkbar - deckungsbeiträge fallen höher aus bei steigender produktionsmenge - die 100mio kostensenkung sind somit nicht das ende ...
und dann kommt noch 2015/16 tennessee hinzu und die sind wohl (siehe präsi) nochmal deutlich günstiger bei den betriebskosten und können den ausstoss nochmal um mehr als 50% - aus basis der derzeitigen produktion - steigern - somit steigen die deckungsbeiträge weiter ...

desweiteren gibt es gute gründe für einen weiteren ansiteg der poly-si-preise (aufgrund von wackers einzigartiger position als westlciher tier1-hersteller ohne schutzzollauflagen in china) - was bedeutet es denn wenn die poly-preise im schnitt um 5-6.x usd von 16-17 auf 21-24 usd/kg steigen - das bedeutet doch wohl bei 4-5euro/kg mehr bei 50kt (also ohne tennessee mit nochmal 20kt) lockere 3-4 euro/aktie mehr ...

somit muss man wohl eher die frage beantworten, warum wacker nicht mittelfristig wieder 10euro/aktie gewinn macht und das bei weiterem upside-potential, wenn auch im 300m-bereich bei siltronic bspw. der schweinezyklus wieder etwas nach oben dreht und sondereffekte wegfallen ...

das der chemie-bereich daneben auch hübsch weiter wächst ist dabei noch gar nicht betrachtet ...

[infomi]

Zitat von Trader20008: Ich rechne nun mit Kursen von 80-90€ zeitnah

dann betrüge das KGV über 100! Selbst wenn sich der Gewinn bis nächstes Jahr verdoppeln sollte, wäre das mehr als eine ambitionierte Bewertung.

Sorry, bei allem Wohlwollen für das Unternehmen, aber das sind Phantastereien.

[Trader20008]

Ich rechne nun mit Kursen von 80-90€ zeitnah

[Trader20008]

Wacker Chemie rechnet mit Erholung der Polysilizium-Preise: "Wir erwarten nicht, dass der Preis alte Höhen erreicht. Aber sicherlich werden sich die Preise erholen", sagte Finanzchef Joachim Rauhut der "Börsen-Zeitung".

[sleupendriewer_]

wenn man gcls präsi folgt, dann gab es auch einen rebound im poly-preis :

1H2012 23.3
2H2012 14.8
1H2013 17.0

[sleupendriewer_]

hier übrigens die präsi von gcl dazu - da stehen auch zahlen bspw.. zum net debt to equity ratio von gcl - einfach mal vergleichen - und dann nochmal schön die eigenen aussagen aus der vergangenheit hier klarziehen :

http://gcl-poly.todayir.com/attachment/2013082920590717_en.p…

[sleupendriewer_]

gcl wird das so nicht ewig aushhalten
- dagegen ist wackers poly-produktion geradezu eine bank

http://www.bloomberg.com/news/2013-08-29/...ors-dump-polysil…

und die aussage das wacker unter kosten verkauft - kann dann so ja nun auch nicht stimmen - wenn man die zahlen betrachtet muss sich da gcl wohl eher an die nase fassen ...

[sleupendriewer_]

tja, wer (den thread) nicht lesen kann, ist natürlich klar im nachteil - mann, mann, mann ...

ansosnten : http://www.altenergymag.com/news/2013/08/23/pvinsights--poly…

wacker ist der einziege ausländische tier1-hersteller, der zollfrei nach china liefern kann.

[Megastuhls]

Also ... so ganz geheuer ist mir der rasante Anstieg nicht. Kann auch keine News oder sonstige Hinweise die darauf schließen lassen im Netz finden. Mhm ...